1. La mayoría de las PyME esperan mantener condiciones económicas similares para el próximo semestre y tuvieron resultados positivos en el primer semestre de 2015, especialmente en el sector de servicios. 2. Más de la mitad de las empresas operan a altos niveles de capacidad y esperan aumentos en ventas y rentabilidad para el próximo semestre. 3. Las redes sociales y nuevas tecnologías son parte importante de las estrategias de las PyME, quienes continuarán invirtiendo principalmente en agropecuario y servicios.

2. Expectativas de
Ejecutivos PyME
Dr. Eduardo D’Alessio
Medición Agosto 2015

3. FICHA TÉCNICA
Muestra
168
Agosto 2015
Directivos de Empresas Pequeñas y Medianas
Encuestas online
Fecha
Casos
Técnica

4. FICHA TÉCNICA
7 de cada 10 PyME tienen entre sus clientes a grandes empresas y 2
de cada 10 integran su cadena de valor.
- % - 2015
No vendemos a grandes empresas 27
Menos del 10% 21
Entre el 11 y el 25% 14
Entre el 26 y el 50% 13
Entre el 51 y 75% 13
Solo vendemos a empresas grandes 5
Prefiero no responder 7
¿Pertenece a una cadena de valor de una gran empresa?
- % -
Sí 25
No 75
AMBA Interior
18 32
18 24
6 15
24 10
9 12
12 3
12 4

5. SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
La realidad no convalidó el pesimismo de 2014. Se espera un
semestre sin mayores sobresaltos.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
4 3
32
26
40
41
18
22
6 8
Mucho mejor
Moderadamente mejor
Igual
Moderadamente peor
Mucho peor
Evaluación
del semestre
Perspectiva para el
próximo semestre
Evaluación de la situación económica del semestre - % -
Perspectiva de situación económica para el próximo semestre - % -

6. SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
Mantenimiento de condiciones para el próximo semestre.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2010 2011 2012
Evaluación del período Expectativa para el período
56
2013
41
51
44
5052
45
47
- Índices comparativos -
2015
34
2014
36
Próximo
semestre
48
52
Situación del país actual con respecto a seis
meses atrás / Perspectiva próximos seis meses

7. 43
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Nov/Abr
2006
May/Oct
2006
Nov/Abr
2007
May/Oct
2007
Nov/Abr
2008
May/Oct
2008
Nov/Abr
2009
May/Oc
2009
Nov/Abr
2010
May/Oct
2010
Nov/Abr
2011
May/Oct
2011
Nov/Abr
2012
SITUACIÓN ECONÓMICA DEL PAÍS
- Índices comparativos - Grandes empresas
Evaluación del período Expectativas para el período
57 55
53 51 51 52
32
47
55
50
55
53
50 50
41
50
33
46
53
Regreso de la previsión
Recuperación de las
expectativas
Efecto Agro
Irrupción
Crisis Internacional
55 53
52 51
55 53
42
39
May/Oct
2012
Nov/Abr
2013
52
May/Oct
2013
44
39
Nov/Abr
2014
47
46
33
May/Oct
2014
36
Nov/Abr
2015
31
28
Crisis de la
deuda
May/Oct
2015
4739
Equilibrio de
expectativas

8. SITUACIÓN DE SU EMPRESA
El 51% de las PyME tuvo resultados positivos durante el primer
semestre de 2015. Para el 14% fueron negativos.
Servicios en mejores condiciones que la Industria.
- % - 2012 2013 2014 2015
Muy bueno 8 10 8 12
Bueno 42 40 40 39
Regular 30 36 35 34
Malo 10 10 15 12
Muy malo 6 2 1 2
Prefiero no responder 4 2 1 1
¿Cómo fue el resultado general de su empresa
en los primeros seis meses de este año?
Industria Servicios
11 11
33 45
33 3
20 6
- 3
4 -
51
1416
48

9. RESULTADOS PRIMER SEMESTRE DE 2015
Tendencia ascendente de resultados generalizada en todos los
sectores.
¿Podría indicar cuáles fueron los resultados de su empresa
comparando el primer semestre de 2015 en relación al
primero de 2014? -%-
31
24
45
Estamos por
encima
Estamos
iguales
Estamos
por debajo

10. NIVEL DE ACTIVIDAD
¿A qué tasa de su capacidad máxima está operando
actualmente su empresa?
- % - 2013 2014 2015
Del 50 al 70% 18 24 28
71% al 85% 40 43 41
Del 85% al 100% 42 33 31
El 72% de las empresas está operando en niveles altos
de ocupación.
Disminuye con respecto a mediciones anteriores.

11. PREVISIÓN DE DESARROLLO DE PRINCIPALES ASPECTOS
Recuperación de las ventas para el próximo semestre.
Especialmente en el área de Servicios.
- % -
Aumentará significativamente
Aumentará moderadamente
No se modificará
Disminuirá levemente
Disminuirá significativamente
Prefiero no responder
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos
en su empresa en los próximos seis meses?
Ventas
2012 2013 2014 2015
2 2 2 3
28 28 21 26
38 45 33 41
22 20 35 21
8 3 7 7
2 2 2 2
30 30
Sector
Industria Servicio
2 3
18 31
39 41
24 20
11 5
6 -
2923

12. PREVISIÓN DE DESARROLLO DE PRINCIPALES ASPECTOS
Más de la mitad de las empresas esperan mantener o incrementar la
rentabilidad. Mayor optimismo en el área de Servicios.
- % -
Rentabilidad
2012 2013 2014 2015
Aumentará significativamente 1 1 1 3
Aumentará moderadamente 5 10 8 8
No se modificará 23 28 21 39
Disminuirá levemente 38 45 46 31
Disminuirá significativamente 31 15 22 15
Prefiero no responder 2 1 2 4
¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos
en su empresa en los próximos seis meses?
6069
Sector
Industria Servicio
2 5
11 5
24 50
37 27
20 13
6 -
57 4068 46

13. NUEVAS TECNOLOGÍAS
Las redes sociales y la tecnología son parte esencial de la estrategia de
las compañías.
¿Cuál es el impacto que las redes sociales y nuevas
tecnologías tienen en su negocio? -%-
45
30
17
3
5
Mucho
Algo
Poco
Nada
Prefiero no
responder

14. PROYECTOS DE LAS PYME
2012 2013 2014 2015
27 23 21 34
Piensan invertir en lo que queda del
año - %-
Inversión Empleo
2014 2015
Tomar personal 8 11
Aumentar personal contratado 5 4
Aumentar horas extras 1 2
No están previstos cambios por
el momento
57 65
Reducir personal contratado 11 5
Reducir horas extras 8 3
Suspender personal 2 2
Despedir personal 2 2
Continúan las inversiones,
principalmente
en el sector agropecuario y servicios.
Denotan valores mayores al 2014.
Sin cambios significativos
en el nivel de empleo.

15. PROYECTOS DE LAS PYME
70% piensa cambiar durante
2015/2016 su estrategia de
crecimiento
Cambios
estrategia de crecimiento
Capacitación
Se mantiene los niveles de capacitación.
80% está armando planes de
capacitación para:
- % - 2012 2013 2014 2015
La dirección 18 14 13 19
El personal de áreas
técnicas
33 31 25 19
El personal de áreas
comerciales/atención
al cliente
20 21 17 15
El conjunto del
personal
30 38 26 21
Los
distribuidores/Otros
8 4 6 7
- % - 2015
Sí, sólo este año 5
Sí, recién en 2016 39
Sí, este año y en 2016 26
No 30
Tendencia a esperar al 2016 para realizar
los cambios necesarios.

16. DESAFIO PARA LAS PYME 2015-2016
- % - 2012 2013 2014 2015
Gobierno 58 81 61 62
Tarifas 20 39 28 13
Presión impositiva 8 35 27 45
Energía 13 7 6 4
- % - 2012 2013 2014 2015
Empresa 59 44 47 58
Retención de talentos 20 23 18 7
Atracción de personal idóneo 8 10 10 12
Mantenimiento de niveles de inversión y
desarrollo
18 8 12 21
Tecnología 13 3 7 12
Traspaso generacional - - - 6
¿Cuáles cree que son los temas más importantes y los desafíos para su negocio
en 2015?

17. DESAFIO PARA LAS PYMES 2015-2016
- % - 2012 2013 2014 2015
Contexto 153 152 155 141
Salarios 50 60 41 22
Mantenimiento demanda interna 26 23 32 40
Cadena de pagos 18 20 31 14
Provisión de insumos 18 16 15 12
Condiciones de comercio
internacional
20 15 10 23
Crédito 5 10 18 19
Mantenimiento de demanda
externa
16 8 8 11
La presión impositiva continua su camino de ascenso en las preocupaciones
empresariales así como el mantenimiento de la demanda interna y las
condiciones para el comercio internacional.
¿Cuáles cree que son los temas más importantes y los desafíos para su negocio
en el 2016? (continuación)

18. ACUERDOS PARITARIOS
Baja disparidad entre los salarios acordados y los previstos
por los empresarios.
82
18
Sí
No
¿Su sector ya cerró el acuerdo paritario? -%-
Cerró a 27,9
Valor previsto 27,3

19. CAMBIO DE GOBIERNO
Mantenimiento del statu quo y ajustes preventivos es la estrategia
de las PyME frente al inminente cambio de Gobierno.
¿Frente a un cambio de Gobierno que se avecina, usted
prefiere...? -%-
- % - 2015
Invertir antes que haya cambios
macroeconómicos
9
Mantener el statu quo antes del cambio 48
Hacer ajustes en forma preventiva 33
Otros 4
Prefiero no responder 6

20. CONTEXTO INTERNACIONAL
Creciente impacto negativo del contexto internacional.
- % - 2013 2014 2015
Muy positivamente 1 2 2
Algo positivamente 18 21 20
No la va a afectar 12 26 9
Algo negativamente 58 41 49
Muy negativamente 10 8 9
Prefiero no responder 1 2 11
¿Cómo cree que el contexto internacional
puede afectar a la Argentina?
68 49 58

21. EMERGENTES 2015
1. Expectativas de mantenimiento de condiciones para el próximo semestre.
2. El 51% de las PyME tuvo resultados positivos durante el primer semestre
de 2015. Para el 14% fueron negativos. Servicios en mejores condiciones
que la Industria.
3. El 72% de las empresas opera en niveles altos de ocupación, hay una
disminución con respecto a mediciones anteriores.
4. Expectativas de recuperación de las ventas para el próximo semestre,
especialmente en el área de Servicios.
5. Más de la mitad de las compañías esperan mantener o incrementar la
rentabilidad. Mayor optimismo en el sector Servicios.
6. Las redes sociales y la tecnología son parte esencial de sus estrategias.

22. EMERGENTES 2015
7. Continúan las inversiones para este año, principalmente para el sector
Agropecuario y Servicios. Denotan valores mayores al 2014. Sin cambios
significativos en el nivel de empleo.
8. Se mantienen las acciones de capacitación previstas para este año.
9. La presión impositiva continua su camino de ascenso en las
preocupaciones empresariales así como el mantenimiento de la demanda
interna y las condiciones para el comercio internacional.
10.Baja disparidad entre los salarios acordados y los previstos por los
empresarios con respecto al año pasado.
11.Mantenimiento del statu quo y ajustes preventivos son las estrategias de
las PyME frente al inminente cambio de Gobierno.
12.Creciente impacto negativo del contexto internacional.