• Share
  • Email
  • Embed
  • Like
  • Save
  • Private Content
El plan de la banca de inversión en la internacionalización
 

El plan de la banca de inversión en la internacionalización

on

  • 758 views

 

Statistics

Views

Total Views
758
Views on SlideShare
758
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
1
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    El plan de la banca de inversión en la internacionalización El plan de la banca de inversión en la internacionalización Presentation Transcript

    • El Papel de la Bancade Inversión en laInternacionalización29 de Febrero de 2012
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Índice1 Grupo BBVA2 Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)3 Soluciones de Banca de Inversión Página 2
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Grupo BBVA Página 3
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012 Sección 1 - Grupo BBVA Descripción del grupo Breve descripción Magnitudes financieras (Mll EUR) Fuente: BBVA, Bloomberg www.bbva.com • BBVA es un grupo global de servicios financieros con una sólida Mll EUR 2009 2010 2011 Sector Financiero posición en banca minorista, banca privada y banca corporativa P&G #3 Banco en • El banco opera en España, Eurasia, México, América del Sur y Margen de intereses 13.882 13.320 13.160 Eurostoxx 50 por Estados Unidos, siendo México su primer mercado en términos Margen bruto 20.666 20.910 20.566 capitalización bursátil (34.5 Bll de beneficio neto Beneficio neto 4.210 4.606 3.004 EUR)(1) • A 31 de diciembre de 2011, BBVA presenta un beneficio neto Beneficio por acción (EUR) 1,07 1,14 0,64 Desglose Beneficio Balance atribuible de 3.004 Mll EUR, activos por valor de 597.688 Mll EUR Neto Total préstamos 332.162 348.253 361.310 Fuente: BBVA y el valor de sus recursos propios ascendió a 40.952 Mll EUR Total activos 535.065 552.738 597.688 Por geografía EE.UU. Total depósitos 254.183 275.789 282.173 Total Equity de accionistas 29.362 36.689 40.952 5% España Cotización de la acción (Base 100)América 19% 25% Fuente: Bloomberg a 02/02/2012 Valoración del Sur Precio por acción (EUR) 12,73 7,56 6,68 105,0 32% 19% Capitalización bursátil 47.712 33.951 32.753 95,0 Eurasia PER 11,3x 7,4x 10,9x 85,0 México Ratios claves 75,0 65,0 ROE 16,00% 15,80% 8,00% 55,0 ROA 0,85% 0,89% 0,61% 45,0 RORWA 1,56% 1,64% 1,08% 35,0 Core Capital 8,00% 9,60% 10,30% 25,0 Tier I 9,40% 10,50% 9,40% 87% ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 BBVA IBEX 35 Página 4 (1) Capitalización bursátil a 2 de febrero de 2012
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012 Sección 1 - Grupo BBVA BBVA entre los Bancos Europeos más fuertes Core Tier 1 capital ratio en escenario adverso 2012 (%) Source: BBVA Research 10,0% 9,2% 8,9% 8,5% 8,5% 8,4% 7,9% 7,7% 8,0% 7,3% 6,7% 6,6% 6,5% 6,4% 6,4% 6,3% 6,3% 6,0% 5,7% 5,4% 5,3% 5,3% 4,0% 2,0% 0,0% Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 Peer 5 Peer 6 Peer 7 Peer 8 Peer 9 Peer 10 Peer 11 Peer 12 Peer 13 Peer 14 Peer 15 Peer 16 Peer 17 Peer 18 “Entre las grandes entidades financieras en la euro zona, BBVA lideró los test de estrés con un Core Tier 1 capital ratio de 9.20%, aún después de modelar una serie de problemas económicos” Financial Times, 18 de julio de 2011Peers: Intesa Sanpaolo, Credit Agricole, HSBC, Santander, BNP Paribas, Lloyds TSB, Barclays, Unicredit, Societe Generale, Deutsche Bank, Commerzbank, CaixaBank, Royal Bank of Scotland, Monte dei Paschi di Siena, BancSabadell, Bankia, Banco Popular, Bankinter Página 5
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 1 - Grupo BBVABBVA – Presencia Global: 4 continentes y 32 paísesNorte América (2) Europa (10) • EE.UU. • Alemania • México • Bélgica • España • Francia • Italia • Portugal • Reino Unido • RusiaAmérica Central (2) • Suiza • Panamá • Turquía • Puerto RicoSudamérica (10) • Argentina • Bolivia Asia - Pacífico (8) • Brasil • Australia • Chile • China • Colombia • Corea del Sur • Ecuador • Hong Kong • Paraguay • India • Perú • Japón • Uruguay • Singapur • Venezuela • Taiwán 50 32 7.457 110.645 Millones de Clientes Países Oficinas EmpleadosFuente: BBVA (Presentación de Resultados diciembre 2011) Página 6
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 1 - Grupo BBVAUn banco fuerte en LatAm (México) 25% (1º) 24% (1º) 16% (2º) 1.985 Puerto Rico Panamá 7% (7º) 6% (7º) - (-) 37 8% (4º) 6% (4º) - (-) 18 (Venezuela) Colombia 14% (3º) 12% (3º) - (-) 314 9% (4º) 10% (4º) 16% (3º) 405 (Brasil – Rep. Office) (Perú) 23% (2º) 21% (2º) 23% (3º) 257 Paraguay Chile 18% (2º) 15% (3º) - (-) 18 8% (5º) 6% (3º) 30% (1º) 172 Uruguay 23% (2º) 20% (2º) - (-) 45Leyenda: Retail & Investment Banking (Argentina) créditos depósitos pensiones sucursales Retail Banking Oficinas de representación 8% (3º) 8% (2º) - (-) 241 Cuota de mercado (#ranking) número Fondos de pensiones Fuerte presencia de BBVA en LatAM, posicionado entre los mayores bancos de cada paísFuente: BBVA (Memoria 2010), press clippings Página 7
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 1 - Grupo BBVAReconocimientos recibidos dentro del sector financieroPrincipales premios 2006 2007 2008 2009 2010 2011Mejor banco de Mejor banco de Mejor Banco de Mejor banco de Mejor sell side M&A Advisor ofTrade-Finance en Trade-Finance en Trade Finance en Trade-Finance en M&A advisor en the Year enAmérica Latina América Latina América Latina América Latina el sector de Iberia por energía European M&A renovable AwardsMejor Mejor banco en Mejor Corporate 1r asesor en M&A Deal of Mejor Bancabanco en Colombia, Banking e M&A por the Year Privada enInternet de Paraguay y Institutional volumen de según The EspañaEspaña Venezuela Banking Group operaciones Banker en internet enMejor Mejor banco de España, Portugal Mejor Banco Mejor Mejor banco enbanco en América Latina, y América Latina en América préstamo en Perú, VenezuelaInternet de España y Latina América Latina y ParaguayEspaña México Mejor Mejor banco Segundo banco en préstamo de Trade- Europa dentro del sindicado Finance en top 10 como América Latina institución financiera más activa Mejor banco Mejor banco de de Trade- Trade-Finance en Finance en América Latina América Latina Mejor banco de Banco del Año Venezuela en Project Finance Broker más activo en mercado de derivados en Portugal Página 8
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Posicionamientode BBVA BancoContinental (Perú) Página 9
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)Perú: una de las economías más estables y de mayorcrecimiento en la regiónCrecimiento del PIB, largo plazo (2013-2015) (%) Inflación, largo plazo (2013-2015) (%)Fuente: BBVA Research Fuente: BBVA Research 7 25 6 5 20 4 15 3 10 2 1 5 0 Panamá Colombia 0 Perú Chile México Paraguay Uruguay Brasil Argentina Venezuela Panamá Colombia Perú Chile México Paraguay Uruguay Brasil Argentina VenezuelaHan logrado el grado de inversión soberano…RatingsFuente: Standard & Poors A+ BBB BBB BBB BBB- B+ B+ B Argentina Brasil Colombia Bolivia Chile México Perú Venezuela Página 10
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)Sistema bancario PeruanoLos cuatro (4) primeros bancos concentran alrededor del 86% del Sistema Bancario Cuato de Mercado Dic-11 Institución Grupo Económico Créditos Depósitos Uº Neta Banco de Crédito Grupo Romero (Perú) y AFRs 34,00% 34,15% 33,22% BBVA Continental Grupo BBVA (España) y Grupo Brescia (Perú) 23,86% 23,26% 26,06% Scotiabank Scotiabank (Canadá) 14,98% 15,05% 18,20% Interbank Grupo Rodríguez Pastor (Perú) 11,28% 10,04% 12,49% Mibanco Grupo ACP (Perú) 3,12% 2,89% 2,53% BIF Grupo Fierro (España) 2,78% 2,99% 1,54% B. Financiero Grupo Pichincha (Ecuador) 2,38% 2,29% 0,78% HSBC Grupo HSBC (Inglaterra) 1,68% 2,12% -1,23% Citibank Grupo Citicorp (USA) 1,72% 2,99% 1,33% B. Falabella Grupo Falabella (Chile) 1,36% 0,69% 2,42% B. De Comercio Caja Policial y Militar (Perú) 0,88% 1,04% 0,38% B. Ripley Grupo Ripley (Chile) 0,76% 0,55% 1,22% B. Santander Grupo Santander (España) 0,96% 1,34% 0,33% B. Azteca Grupo Elektra (México) 0,24% 0,27% 0,37% Deutsche Bank Grupo Deutsche Bank (Alemania) 0,00% 0,33% 0,37%Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP Página 11
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)BBVA Continental, institución financiera líder en Perú, entre sus pares # 2 en colocaciones vigentes S/. 29.870 millones #2 en depósitos S/. 30.374 millones #2 en activos S/. 42.254 millones Banco Fuerte #1 en eficiencia 36,94% peruano apoyo de Gastos de operación / Margen financiero total líder accionistas BBB (S&P) #1 en calidad de activos 446,87% BBB + (Fitch) Provisiones / C. atrasada 0,92% C. Atrasada / Total colocaciones #1 en rentabilidad 34,31% Rentabilidad sobre el patrimonio: Utilidad neta Operando en una anualizada / Patrimonio promedio de las economías #2 oficinas 265 más atractivas de la región Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP• Perú, una de las economías más dinámicas y atractivas de la región• BBVA Continental: segundo banco más grande del país e institución líder por más de 60 años• Respaldo por dos sólidos grupos económicos: Grupo BBVA, institución financiera mundial y Grupo Brescia, uno de los más grandes grupos empresariales en el Perú Página 12
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 2 – Posicionamiento de BBVA Banco Continental (Perú)Clientes y Productos Distribución Corporate & Red Investment Banking Banca Banca Empresas Banca Mercados Minorista y Corporaciones Corporativa Globales • Individuos y pequeñas • Empresas medianas • Grupos Corporativos • Clientes que demandan empresas Globales operaciones de divisas y derivados• Productos para individuos: tarjetas de crédito, créditos de consumo, hipotecarios, vehicular, ahorros, depósitos a la vista, depósitos a plazo, CTS, fondos e inversiones• Productos para Empresas: Leasing, Comex, descuentos, créditos comerciales, factoring, avances en cuenta corriente, tarjetas de crédito, fondos, ahorros, depósitos a plazo, depósitos a la vista. Además de créditos sindicados y emisión de deuda• Tesorería: Operaciones de divisas (al contado y forward), IRS, Cross Currency Swaps, opciones Página 13
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Soluciones deBanca deInversión Página 14
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónBBVA ofrece una plataforma global de productos… Salidas a Complejidad del producto bancario M&A Bolsa Financiación Tesorería Estructurada Factoring Emisiones de Préstamos Préstamos Renta Fija Sindicados Bilaterales Renting Banca Descuento Electrónica PRODUCTOS DE BANCA DE INVERSIÓN de papel Confirming Productos Cuentas de Transacción Crédito Vida de la empresa BBVA apoya a sus Clientes en las decisiones estratégicas con productos de valor añadido Página 15
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónCorporate & Investment Banking: Divisiones y Clientes Corporate Finance Equity Capital Markets Debt Capital Markets Global Lending • Fusiones y Adquisiciones • Oferta Pública Acciones • Bonos • Project Finance • Procesos de venta y • Oferta Derechos • Préstamos sindicados • Acquisition Finance desinversiones • Block Trades • Emisiones de renta fija • Titulizaciones • Búsqueda de socios • Acciones Preferentes • Asesoramiento en deuda • Préstamos Subordinados estratégicos Brokerage Leveraged and Asset Finance • • Productos estructurados de • • Privatizaciones renta fija: crédito, tipos de • Informes de Valoración interés, FX y commodities • OPAs y OPAs de exclusiónClientes principales en EspañaClientes principales en EuropaClientes principales en Latino América Página 16
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012CorporateFinance Página 17
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFusiones & Adquisiciones en Perú en 2008 - 3T2011 (1/2)Transacciones por tipo Transacciones por tamaño # deals Outbound 71 10% 37 Domestic 50% Inbound 40% 20 7 0 EUR n/a 0-50 50-250 >250 Mn USD 5.7 Bn Total # deals: 135Transacciones por industria Total value: EUR 5.7 Bn Other C&IPharma & Health 2% 15% 8% FIG 7% Consumer 26% Industrials 11% TMT 1% 9% 19% Metals & Mining Power & Utilities Oil & Gas 2%Source: Mergermarket (07/11/2011)Based on deal volume for all sectors from 01/01/2008 to 30/09/2011 Página 18
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFusiones & Adquisiciones en Perú en 2008 - 3T2011 (2/3)Inbound OutboundTransacciones en Perú por Geografía del Comprador Transacciones Transfronterizas de Empresas Peruanas por Destino de Inversión Reino EE.UU. Otros España Unido 7% 13% 7% 20% Canadá 7% Reino Unido 4% 17% EE.UU. Japón 4% 7% 6% 79% Brasil LatAm Canadá 29% excl. Brasil LatAm excl. BrasilSource: Mergermarket (07/11/2011)Based on deal volume for all sectors from 01/01/2008 to 30/09/2011 Página 19
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFusiones & Adquisiciones: Cobertura de productos y sectores Producto Deals 2009 - 2011 Cobertura de sectores Fusiones y 1 adquisiciones Energía y Consumo y Utilities Distribución Procesos de venta y 2 desinversiones Construcción e Industriales Infraestructuras 3 Búsqueda de socio estratégico 4 Privatizaciones Metales y TMT TMT Minería Informes de 5 Valoración Real Estate & Oil & Gas Hoteles OPAs y OPAs de 6 exclusión BBVA CF cuenta con una trayectoria probada en la ejecución de transacciones de Corporate Finance, tanto domésticas como cross-border, en una amplia variedad de sectores Página 20
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFusiones & Adquisiciones: Principales credenciales 2011 2009 Colombia / Perú 2008 Colombia / Perú 2008Perú Asesor financiero Asesor financiero en la Asesor financiero en la Asesor financiero en la OPA exclusivo en la OPA sobre adjudicación de la adjudicación de la del 24% sobre construcción de la línea de construcción de la línea de transmisión Zapallal-Trujillo transmisión Chilca-Planicie- (500 KV y 543 Km.) Zapallal (720 Kw) 40 Mll USD Confidencial 224 Mll EUR 95 Mll EUR 2008 2007 2006 2004 Brasil, Colombia Chile, Perú Asesor financiero en la Asesor financiero en la OPA adquisición de activos de del 23,8% sobre comercialización de Asesor financiero y emisor de combustibles en Perú a Asesor financiero para la Fairness Opinion de Halcón adquisición de líneas de Foods en Perú transmisión en Brasil, Chile y Perú 224 Mll EUR Confidential 56 Mll USD Confidencial Página 21
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFusiones & Adquisiciones: Operaciones asesoradas en 2011League Table España Principales operaciones asesoradas Ranking Asesor # de Diciembre 2011 Diciembre 2011 Noviembre 2011 Noviembre 2011 Octubre 2011 Octubre 2011 Octubre 2011 operac. Asesor financiero en la Asesor financiero en la Emisor de Informe de Asesor financiero 1 20 Asesor Financiero en el Sale & Leaseback de las aportación de fondos por parte de venta de OHL Inima a Valoración en relación a la ampliación de capital Asesor Financiero en la exclusivo en la compra del parque eólico Santa Asesor financiero en la GS E&C compra del 1.5% de venta del centro Sedes de FCC a un de su filial E&P en Brasil María de Nieva de 50 suscrita por comercial Splau! a inversor privado MW a 2 14 6-10 Mll EUR Eq. Value 60 Mll EUR Préstamos participativos 231 Mll EUR Confidencial 70 Mll USD Confidencial 185 Mll EUR 3 11 4 8 Agosto 2011 Julio 2011 Junio 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 Mayo 2011 5 8 Asesor financiero Asesor financiero exclusivo en Asesor financiero en la exclusivo en la venta y Asesor financiero y la venta del 7.7% de Ampla Asesor financiero en Asesor financiero venta a inversores posterior alquiler a largo emisor de Fairness Asesor financieroFuente: Thomson Reuters desde 1 de enero de 2011 hasta Energia y Ampla argentinos de una la venta de un hotel de 101 plazo de 28 estaciones exclusivo en la búsqueda Opinion en el spin-off de31 de diciembre de 2011 Investimentos a habitaciones en Mallorca a de socio para su planta exclusivo en la venta del participación minoritaria de servicio a termosolar Olivenza I Saba Infraestructuras 100% aOperaciones de M&A anunciadas con target español. enExcluye operaciones FIG y servicios de transacciones 85 Mll EUR 84 Mll USD Confidencial 55 Mll EUR 285 Mll EUR 890 Mll EUR Confidencial Abril 2011 Abril 2011 Abril 2011 Marzo 2011 Marzo 2011 Febrero 2011 Febrero 2011 Asesor financiero y emisor de Asesor financiero Asesor financiero y Asesor financiero Asesor financiero en el exclusivo en la venta emisor de Fairness exclusivo en la venta de acuerdo alcanzado con el Fairness Opinion en relación Asesor financiero en la Asesor financiero Ayuntamiento de Madrid con la oferta de adquisición del 50% de Autopistas Opinion en la venta de la adquisición de un 17% en exclusivo en la OPA para la incorporación al por parte de Vespucio Sur y rama de actividad de sobre capital de la Sociedad que Costanera Norte a Endesa Servicios a Sociedad Eólica de gestionará el ciclo integral del Andalucía Financial Times y agua en la Comunidad de a Madrid to Mergermarket nombran Confidencial 4.037 Mll EUR 293 Mll EUR 250 MII EUR Confidencial Confidencial 40 Mll USD a BBVA M&A Advisor of the Year en Iberia en los European M&A Awards BBVA consolida su posición de referencia como asesor de M&A en España Página 22
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012PréstamosCorporativos Página 23
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónPréstamos Corporativos• BBVA Banco Continental ofrece soluciones de financiación basadas en préstamos sindicados o bilaterales a largo plazo tanto en Nuevos Soles Peruanos como en DólaresCuota de Mercado Bilaterales Sindicados Otros %BCP 34,6% • Importes medios de USD • Las operaciones más • Otra de las fórmulas 50 – 100 MM grandes se cierran con utilizadas para lasBBVA 23,3% los grandes bancos transacciones de USD • Plazos crecientes locales e internacionales 100 – 200 MMScotiabank 15,3% llegando hasta los 8 con presencia en la aproximadamente, son años amortizing región estructuradas del tipoInterbank 11,3% club deal Página 24
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónPréstamos Corporativos: Principales credenciales Página 25
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónPréstamos Corporativos: BBVA es el líder de mercado en LatAm… Página 26
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012FinanciaciónEstructurada:Project Finance Página 27
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFinanciación Estructurada: Project Finance PERO, cada proyecto requiere de un análisis individualizado: Por qué un Project Finance Plazo Apalancamiento • Financiación “a la medida” del proyecto: enfocado en el activo subyacente y sus flujos de caja • Se lleva a cabo una due diligence muy completa RCSD Precio / Interés • Generalmente enfocado a negocios con ingresos estables, regulados y/o con bastante certidumbre en su origen Moneda Flujo de Caja • En general es una financiación con recurso limitado al accionista durante el periodo de construcción y sin recurso durante el periodo de operación • La deuda puede quedar fuera del balance del Garantías Límites de crédito accionista • Suele tener acceso a mayores plazos de financiación y mayores apalancamientos, Pagador Riesgo país comparado con una financiación corporativa • Identificación de los riesgos del proyecto y asignación a la parte que mejor puede gestionarlos / Tramos (A/B) Multilateral / ECA mitigarlos / asumirlos Página 28
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFinanciación Estructurada: Project FinanceCapacidades Descripción • Asistencia financiera al cliente: estructuración de financiamientos, preparación de ofertas para Asesoría licitación de concesiones. • Análisis de riesgos, incluyendo un extenso trabajo de due diligence independiente Estructuración • Diseño de la estructura: contractos, riesgos, garantías, flujos de caja, modelo, etc. Sindicación & • Desarrollo del Infomemo, búsqueda de financiación y coordinación de la sindicación Aseguramiento • Si procede, aseguramiento de la financiación • Consecución de la aprobación crediticia de la operación por parte del banco Crédito • Elaboración de la documentación del crédito y soporte hasta la el cierre financiero • Cotización de precios de los distintos derivados requeridos (IRS, FX, inflación, etc.) Derivados • Coordinación con resto de bancos y cierre del contrato de derivados Emisión bonos • Soporte para eventual emisión de un programa de bonos & Titulización • Soporte para eventual titulización de la concesión / derechos de cobro / etc. • El Banco Agente es responsable de las tareas administrativas relacionadas con el crédito Agencias (verificación de garantías y covenants, gestión de disposiciones, control de cuentas, etc.) Página 29
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFinanciación Estructurada: Project Finance Infrastructure Transportation Energy Oil & Gas Mining Hotels & Leisure Telecom Página 30
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFinanciación Estructurada: Principales credenciales deProject Finance2011 Mexico Tenor: 17 years 2011 Chile Tenor: 20 years 2011 Chile Tenor: 10.5 yearsMXN 7,440,000,000 Sector: Infrastructure – Toll Road UF 3.483.000 Sector: Infrastructure – Toll Road UF 5.465.000 Sector: PPP - Social Periferico Norte Purpose: Term financing for the Ruta 5 Tramo Puerto Purpose: Financing of the last 55km Hospital Maipú y Purpose: Financing of the Montt - Pargua Hospital La Florida construction and operation of section of the Ruta 5 in construction and a 9 km urban toll road in Chile, connecting Puerto operation of two Mexico City (second floor to Montt to the city of Pargua hospitalsFinancial Advisor, Admin. be built above a section ofAgent, MLA, Bookrunner, Financial Advisor, MLA, Sponsor: ACS Financial Advisor, MLA, Sponsor: Grupo San José the existing Periferico) Admin Agent and Admin Agent, Hedge Prov.Underwriter, Hedge prov Hedge Provider Sponsor: OHL2011 Perú Sector: Infraestructure – Ports 2011 Colombia Tenor: 14 years 2011 Perú Tenor: 14 years Purpose: Financial advisory for the Sector: Energy – Transmission Line Sector: Energy – Transmission Line USD 300,000,000 COP 200,000 MM USD 33,000,000 construction and operation Purpose: Term financing for the Puerto de Ancón Petroeléctrica los Llanos Purpose: Construction and operation Tesur: of a 1 MM TEU container LT Tintaya – Socabaya construction of the Tintaya of a 230 kv transmission port in Ancon, 40km north – Socabaya transmission line that will connect the of Lima (Perú) line in the south of Perú Rubiales and Quifa fields Sponsor: Grupo Romero with the national integrated Sponsor: Red Eléctrica Internacional, Mandated Lead Arranger, system. Infra leasing. AC Capitales Financial Advisor Bookrunner Mandated Lead Arranger Sponsor: Pacific Rubiales2011 Mexico Tenor: 10 years 2011 Perú Tenor: 12 years 2011 Colombia Tenor: 14 years USD 300,000,000 Sector: Oil&Gas USD 205,000,000 Sector: Oil&Gas USD 3,500,000,000 Sector: Oil&Gas Altamira LNG Purpose: Acquisition from Shell, Total Transportadora Purpose: Financing of the expansion Refinería de Cartagena Purpose: Financing the construction and Mitsui. of Terminal LNG de Gas del Perú of an existing 800 km gas of a new refinery with a Altamira, with a storage pipeline that runs thru the capacity of 150 kBPD and capacity of 300,000 m3 Andes, from the Camisea higher complexity than the fully contracted with CFE gas fields up to the coast. existing one. Largest PF MLA, Hedge Provider, Security Agent Mandated Lead Arranger Joint MLA, Bookrunner ever in Colombia. Sponsor: Vopak and Enagas Sponsor: Tecgas, Hunt Oil, Sonatrach, SK, GDF Suez, Pluspetrol Sponsor: Ecopetrol Página 31
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFinanciación Estructurada: Principales credenciales deProject Finance• Hemos sido los líderes de PF en LatAm durante 4 de los últimos 5 años,• Somos los líderes mundiales en financiación de parques eólicos desde el año 2000• Somos históricamente uno de los bancos mundiales líderes como MLA en la financiación de infraestructuras2011 – LatAm – Top 10 PF MLA Infraestructuras 2009 Mexico USD 680,000,000 Manzanillo GNL Company USD (Mn) Share (%) 1 BBVA 618 25% 2 Santander 554 22% Bookrunner 3 FONADIN 312 12% 2009 USA 2009 USA 2009 Mexico 2009 4 Itaú 156 6% USD 341,524,921 USD 261,000,000 USD 680,000,000 Port of Miami Tunnel Fowler Ridge Manzanillo GNL 5 BNP Paribas 97 4% 6 Credit Agricole 97 4% Joint Bookrunner, 7 DnB NOR ASA 97 4% MLA, Bookrunner & Documentation Agent Coord. Lead Arranger, Admin Agent Bookrunner 8 ING 97 4% 2009 USA 9 KfW Bankengruppe 97 4% 2009 Mexico 2009 USA USD 341,524,921 Transport Arranger USD 933,000,000 USD 781,167,000 of the Year Port of Miami Tunnel 10 Banco do Brasil 86 3% Conmex 2009 I-595 Fuente: Dealogic (período nov/2010 a oct/2011) Bookrunner, MLA, MLA, Bookrunner & Fin. Advisor, Admin. Agent Primary MLA Documentation Agent Página 32
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012FinanciaciónEstructurada:Structured TradeFinance Página 33
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFinanciación Estructurada: Structured Trade FinanceProveemos soluciones de financiación estructurada a las empresas exportadoras Ámbito • Financiación directa al comprador extranjero (Crédito Comprador, Cobertura de Project de actuación Finance) de STF • Financiación al propio exportador (Crédito Suministrador, Prefinanciación de Exportaciones) • Apoyando la emisión de instrumentos asociados a las operaciones de exportación (Avales & Garantías - Seguro de Ejecución de Fianzas) Nuestros • Empresas fabricantes de maquinaria y equipo industrial Clientes • Firmas de ingeniería que adelanten proyectos en el extranjero • Compañías tipo Trader Página 34
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónFinanciación Estructurada: Principales credenciales deStructured Trade Finance Diciembre 2011 Brasil Diciembre 2011 Venezuela Diciembre 2011 Colombia Diciembre 2011 Turquía Noviembre2011 Panamá Octubre2011 Turquía 2011 República de Panamá Buyers Credit & Buyer’s Credit ECA Untied Facility Commercial Loan Buyers Credit EUR 283.703.528 Buyers Credit EUR 20.000.000 Buyers Credit USD 208.000.000 USD 8.000.000 USD 210.000.000 USD 297.800.000 + + Commercial Loan 7 años 8,5 años 16 años 5 años 8,5 años 12,5 años USD 8.000.000 EUR 113.481.411 USD 70.000.000 USD 20.000.000 USD 90.000.000 USD 2.095.000.000 MLA Agent & Global MLA MLA Sole Lender MLA MLA Septiembre 2011 Bolivia Septiembre 2011 Brasil Septiembre 2011 España Agosto2011 Brasil Agosto2011 Brasil Agosto2011 Brasil ECA Bonds Buyer’s Credit Buyers Credit Buyers Credit Pre-export Pre-export USD 8.000.000 USD 1.000.000.000 USD 530.000.000 Finance Tranche A Finance Tranche B EUR 192.800.000 USD 557.000.000 USD 575.000.000 6 meses 10 años 8.5 años 13 años 7 años 8 años USD 8.000.000 USD 200.000.000 EUR 96.400.000 USD 64.000.000 USD 34.500.000 USD 68.800.000 Arranger MLA MLA MLA Joint Lead Arranger Joint Lead Arranger Agosto2011 Colombia Agosto2011 Angola Agosto2011 Angola Julio 2011 México Julio 2011 México Julio 2011 Brasil ECA Bonds Buyers Credit Buyers Credit Buyers Credit Buyers Credit Buyers Credit COP 15.360.000.000 USD 31.400.000 USD 33.200.000 USD 250.000.000 USD 4.100.000 EUR 2.800.000 8 meses 7 años 7 años 18 años 5 años 7 años COP 15.360.000.000 USD 15.700.00 USD 16.600.000 USD 250.000.000 USD 4.100.000 EUR 2.800.000 Arranger MLA MLA MLA MLA MLA Página 35
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Coberturas &Derivados Página 36
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónCoberturas & Derivados: Tipo de Interés & Inflación • COBERTURAS, SE PUEDEN HACER EN • Sol Peruano (PEN) Peru • VAC, unidad ligada a la inflación (poca liquidez) Nuevo Sol • PRODUCTOS DE COBERTURA: Peruano PEN • Swaps de tipo de interés: – Tipo variable, no está desarrollado, por lo que no hay swaps tipo fijo/ variable. – Swaps de inflación (VAC-PEN) • Currency swaps – Cobertura de balance – Oportunidades: ventajas fiscales / reducción de spreads – Fijo en soles contra usd o euro. Página 37
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónCoberturas & Derivados: FX • Productos FX: – PEN cotiza en mercado regularmente intervenido por el banco central de Perú Peru – No existe control ni restricciones de cambios. Cualquier no residente puede abrir una cuenta en divisas en Perú. La constitución peruana garantiza la convertibilidad de su moneda Nuevo Sol – Liquidez: USD 150 M (volumen medio diario). Peruano PEN – Sin problema tanto contra Usd como contra Eur. – Spot, forwards, NDFs. – Se pueden cotizar opciones. Página 38
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012BBVA Research Página 39
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Sección 3 – Soluciones de Banca de InversiónBBVA Research Página 40
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012Contactos Página 41
    • El papel de la Banca de Inversión en la Internacionalización / Febrero 2012 Sección 4 – Contactos Corporate & Investment Banking Banca de Hugo Borges de Sousa Javier Asensio T: 91 537 37 37 T: 91 537 35 66 Inversión M: 686 962 873 E: javier.asensio@bbva.com Empresas y E: hugo.bs@grupobbva.com Paseo de Recoletos 10, Planta 1ª - Sur Vía de los Poblados, s/n, 4ª Planta 28001 MadridCorporaciones 28003 Madrid Centro de Gabino Lara Ángel Alcubilla Miguel Sánchez Banca de Centro BEC Toledo Centro BEC Ciudad Real Centro BEC Albacete Empresas y T: 92 528 7439 T: 92 627 3074 T: 96 719 8828 E: gabino.lara@grupobbva.com E: angel.alcubill@grupobbva.com E: miguel.sanchez@grupobbva.comCorporaciones C/ Comercio 43-1ª C/ Juan II nº 6 C/ Martínez Villena nº 13 45001 Toledo 13001 Ciudad Real 02001 Albacete Página 42