1. Amsterdam, 28 juni 2011
PPI: Op weg naar de Nieuwe Wereld
Frans Liem Kansen en uitdagingen in een snel veranderend
Partner IG&H Consulting pensioenlandschap
© IG&H Consulting & Interim

2. © IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 2

3. © IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 3

4. Internationale ontwikkelingen hebben stevige
impact op pensioenlandschap
Financiële Toegenomen
crisis levensverwachting Lage rente
Gat in pensioenbuffers
Pensioenstelsel Strenger
onder druk toezichtregime
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 4

5. Europese IORP richtlijn maakt voorzichtige start
33
78 Cross Border IORPS in Europa
27 sinds invoering IORP richtlijn
5 3
3
4 3
Bron Ceiops
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 5

6. Nederland is klaar voor de inhaalrace met een
voor commerciële aanbieders aantrekkelijke PPI
33
27
5 3
3
4 3
Wat maakt de PPI potentieel succesvol
Beperkte eisen vermogen / voorziening
Eenvoudige governance
Lage toetredingseisen
Bron Ceiops; CFA
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 6

7. PPI werkt door structuur en beperkingen
ontbundeling en transparantie in de hand
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 7

8. PPI sluit aan bij enkele belangrijke wensen van
werkgevers
81% van de werkgevers switcht nog niet van pensioenaanbieder, reden is...
Er is niets beters
Teveel rompslomp
Geen zicht op alternatieven
0% 20% 40% 60% 80% 100%
70% van de werkgevers overweegt een switch, bij een alternatief met...
Hoger rendement
Lagere kosten
Kans
voor Begrijpelijkheid
PPI ?
Perfecte administratie
Brandschone reputatie
0% 20% 40% 60% 80% 100% Bron: IG&H onderzoek onder 400 werkgevers
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 8

9. Pensioenonbewuste deelnemer weet niet wat
PPI is maar accepteert graag hoger pensioen
Gemiddelde verzekerde regeling
72% van de Pensioenadministratie
pensioenconsumenten
is volledig
EUR 250 / deelnemer
pensioenonbewust
Vermogensbeheer
Bron: Wijzer in geldzaken 2011 1,0% TER
Pensioen
+20%
Ontbundelde PPI oplossing
Pensioenadministratie
EUR 50 / deelnemer
Vermogensbeheer
0,3% TER
* Berekening gaat uit van gelijkblijvend beleggingsrendement
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 9

10. © IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 10

11. Niemand lijkt de boot te willen missen...
‘Een PPI oprichten, dat ‘Aegon komt met ‘Delta Lloyd en
kan bij ons.’ 'uitgebreide' PPI’ BinckBank in eerste PPI’
‘Brand New Day en ‘Uw PPI binnen 6
ASR Nederland richten weken operationeel’
joint venture op’
Ordina ziet de PPI als Met Mercer stelt u de
business katalysator ideale PPI samen
‘Robeco komt snel met Welten lanceert PPI
PPI’ assortiment voor
Pensioen relaties
Bron: FD.nl, ordina.nl,ipe.com, amweb.nl, infinance.nl, vbnet.nl, mercer.nl
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 11

12. Het marktpotentieel is enorm, toch?
Impact
pensioenakkoord
Trend van
DB naar DC
Wegvallen
verplichtstelling?
Witte
vlekken
Rest van
Europa
Huidige
DC markt
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 12

13. © IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 13

14. In de aanvalbare DC markt groeien de bomen
de komende jaren nog niet tot in de hemel
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 14

15. Bij groot aantal nieuwe toetreders zal gemiddelde
premie per speler erg laag uitkomen
Banken
Pensioenfonds
uitvoerders
Grote werkgevers &
nieuwe collectiviteiten
Overige 1,2
toetreders mrd Pensioen
verzekeraars
>20 DC spelers
(Internationale)
~60 mln
vermogensbeheerders nieuwe premie
per speler per jaar
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 15

16. Business case voor een PPI vraagt in ieder
geval om een lange adem
€ 30.000
€ 25.000
Positief
€ 20.000 scenario
€ 15.000
€ 10.000
€ 5.000
€-
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
€ 5.000-
Negatief
scenario
€ 10.000-
€ 15.000-
Cumulatieve cashflow
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 16

17. Door sterke consolidatieslag in distributieveld
wordt het dringen geblazen voor aanbieders
WFT Pensioen
Provisieverbod
DC aanbieders Y
Werkgevers
X
Distributieveld
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 17

18. Waar vinden we uw nieuwe PPI straks terug?
Te koop aangeboden PPI in nieuwstaat, N.O.T.K.
nooit gebruikt
Buitenkans voor wie een prima werkende PPI wil
overnemen tegen een schappelijke prijs, inclusief
expertbestuurders
Degelijke PremiePensioenInstelling, Zie omschrijving
prijs onderhandelbaar
Door omstandigheden overcompleet, degelijke PPI
inclusief vergunning en handleidingen, tegen meerprijs
eventueel ook met personeel leverbaar
Aangeboden goed werkende PPI, Onderhandelbaar
inclusief drie accountmanagers
Voor wie een snelle start wil maken in de pensioenmarkt,
PPI met goede backoffice, lage risicotarieven en ervaren
team van drie accountmanagers
PremiePensioenInstelling te koop, tegen T.E.A.B.
elk aannemelijk bod
Marktomstandigheden dwingen ons helaas afscheid te
nemen van onze mooie PPI, snel over te nemen, over
prijs valt te praten
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011
Gloednieuwe PPI, met prima portal N.O.T.K.
IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 18

19. © IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 19

20. De realiteit in de Nieuwe Wereld
Aanvalbare DC markt komende
jaren nog beperkt
Drukte in aanbiedersveld Concentratie in advieskanaal
1,2
mrd
Kwestie van lange adem
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 20

21. Succes in een drukke markt vraagt om
duidelijke strategische keuze
Ik heb niet ...maar ook
de laagste geen unieke
kosten... propositie...
Zeer lage kosten Unieke eigenschappen
Gehele Budget PPI Value PPI
markt
Stuck in the
middle!
Niche Focus PPI
Marktplaats PPI ...laat staan
een eigen
marktsegment
Op basis van Porter Concurrentiestrategieënmodel
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 21

22. Budget PPI vraagt rücksichtslose keuzes op alle
onderdelen
Pensioenregeling
“Continu laagste kosten door Geen maatwerk in regeling
standaardisatie en digitalisering”
Vermogensbeheer
Geen beleggingskeuzes
Service
Self service en
100% digitaal
Operating model
Maximale uitbesteding
Marktbereik
Multidistributie; direct/online en
via advieskanaal
Voorbeelden in andere markten
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 22

23. Value PPI kan succesvol zijn als er waardevol
onderscheid wordt geboden op basis van eigen kracht
Pensioenregeling
“Echte toegevoegde waarde leveren door Modulair maatwerk
onderscheidend vermogen en merkwaarde”
Vermogensbeheer
Tailor made
beleggingsoplossingen, evt. via
fiduciair management
Service
Geavanceerd pensioen
communicatieconcept
Operating model
Best-in-class partnerships
in totale pensioenketen
Marktbereik
Onderscheidende bediening
via top van adviesmarkt en eigen
Voorbeelden in andere markten dedicated sales force
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 23

24. Focus PPI is kansrijke optie voor spelers met
gericht marktbereik en netwerk
Pensioenregeling
“Scherpe keuze voor doelgroep met Innovatieve regeling,
daarbinnen marktbereik & vertrouwen” toegespitst op de collectiviteit
Vermogensbeheer
Beleggingen in lijn met
voorkeuren collectiviteit
Service
Creëren pensioenbeleving
op basis van eigen identiteit
Operating model
Geloofwaardige en
duurzame partnerships
Marktbereik
Distributie via eigen netwerk:
werkgevers, (bank)kantoren,
Voorbeelden in andere markten koepels, etc
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 24

25. Waar vinden we uw PPI straks terug?
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 25

26. Onbegrensde mogelijkheden voor wie iets te
bieden heeft en echte keuzes durft te maken
 Waar zit mijn onderscheidend vermogen ?
 Hoe vertaal ik dat naar mijn PPI propositie ?
 Hoe realiseer ik mijn (internationale) marktbereik ?
 Hoe lang wil en kan ik investeren ?
© IG&H Consulting & Interim, Woerden 2011 IIR Conferentie Premie Pensioen Instelling 26