Hec De l'innovation au marché(VC)

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Intervention sur le financement de l'innovation

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Hec De l'innovation au marché(VC)

  1. 1. De l’innovation au marché … le regard d’un deal maker Conseil en levée de fonds
  2. 2. Sabine Fillias <ul><li>Diplômée HEC-MNT </li></ul><ul><li>Analyst chez Chausson Finance </li></ul><ul><li>Coordonnées: [email_address] 01 43 12 57 27 </li></ul>
  3. 3. Chausson Finance <ul><li>Fondée par Christophe Chausson en 1992 </li></ul><ul><li>6 personnes </li></ul>
  4. 4. Notre métier Détecter les Entreprises à fort potentiel de croissance Les marier aux meilleurs fonds de capital-risque
  5. 5. Quelques références <ul><li>120 levées de fonds et €400m levés </li></ul>
  6. 6. 3 beaux succès 1
  7. 7. Meilleurmobile.com: vente de forfaits mobiles
  8. 8. Un comparateur de forfaits unique
  9. 9. Économisez 50% sur votre facture mobile
  10. 10. Les étapes du succès Févr. 2004 Création de la société Jan. 2005 Lancement du site Juil. 2005 CA = €400k Févr. 2006 1 er tour de €1m Juil. 2006 CA = €1,4m Juil. 2007 CA = €3,7m Sept. 2007 2 ème levée de fonds de €4m
  11. 11. Viadeo: réseau social professionnel
  12. 12. Remplir son profil
  13. 13. Développer son réseau
  14. 14. Un business model d’abonnement
  15. 15. Les étapes du succès Jan 2004 Création de la société Juin 2005 Ouverture des services payants 90 000 membres Mars 2006 1 er tour de €5m 290 000 membres Nov. 2006: Viaduc devient Viadeo Sept 2007 1 600 000 membres
  16. 16. Sarenza : vente en ligne de chaussures
  17. 17. Prendre en main sa chaussure
  18. 18. Un haut niveau de service
  19. 19. Les étapes du succès Jan 2005 Création de la société Dec 2005 1 er tour de €2m CA = €70k Août 2006 2 ème tour de €4m CA = €790k Juil. 2007 100 000 paires vendues
  20. 20. 2 Petite histoire du capital-risque
  21. 21. Définition <ul><li>«  Backing entrepreneurs and helping build companies » </li></ul>Arthur Rock (1962)
  22. 22. Les grandes étapes aux US <ul><li>1946 Création du 1 er fonds American Research & Devt </li></ul><ul><li>1982 Le capital risque devient une industrie avec 100 VCs </li></ul><ul><li>1999 Le VC Benchmark réalise x1 000 sur Ebay </li></ul><ul><li>2000 La bulle: 1 000 VCs investissent $97Mds </li></ul><ul><li>2006 640 VCs investissement $44Mds </li></ul>
  23. 23. Les grandes étapes en France <ul><li>1972 Création du 1 er fonds Sofinnova </li></ul><ul><li>1998 Le capital-risque devient une industrie avec 50 VCs </li></ul><ul><li>2000 La bulle: 60 VCs investissent €1Md </li></ul><ul><li>2006 50 VCs investissement €0,8Md </li></ul>
  24. 24. 3 Le capital-risque aujourd’hui
  25. 25. La bonne santé retrouvée du secteur
  26. 26. €811M investis en 2006 <ul><li>542 sociétés </li></ul><ul><li>Secteurs : </li></ul><ul><li>Stade de développement : </li></ul><ul><li>En savoir plus: www.chaussonfinance.com/indicateur/indicateur.htm </li></ul>
  27. 27. Les fonds français
  28. 28. Comment fonctionne un Venture Capitalist ? 4
  29. 29. Le VC <ul><li>Une équipe réduite: 5 à 10 personnes </li></ul><ul><li>Hypersélectif: en moyenne 2 à 10 investissements / an </li></ul><ul><li>Spécialisé: IT et BioTech essentiellement </li></ul><ul><li>Investit de €1M à €10M </li></ul><ul><li>Attend un retour sur investissement de x5/x10 sur 3/5ans </li></ul>
  30. 30. Sa ressource la plus rare … c’est le temps <ul><li>Il reçoit 3/4 business plans par jour </li></ul><ul><li>Il ne lit que ceux présentés par des prescripteurs </li></ul><ul><li>Son implication est ensuite progressive </li></ul>
  31. 31. Beaucoup d’appelés … peu d’élus Réception des business plans 100 Rdv « découverte » 25 Due diligence (2 à 10 rdv) 8 Emission term sheet 2 Négociation pacte / valorisation 1,5 Closing 1
  32. 32. Quel profil d’entreprise recherche –t-il ? 5
  33. 33. En ligne de mire… Les eBay, Google , Youtube ou Skype de demain Un marché booming 1 Une équipe « A » 2 Un modèle déjà éprouvé 3 Un produit « Must Have » 4
  34. 34. Comment le séduire ? 6
  35. 35. Le VC obéit à la « loi des deux R » <ul><li>Vous devez à la fois le faire Rêver et le Rassurer </li></ul>RAISON EMOTION
  36. 36. Quelques conseils aux futurs entrepreneurs 7
  37. 37. Avant de vous lancer <ul><li>Voyez les choses en grand </li></ul><ul><li>Partez en équipe </li></ul><ul><li>Sachez profiter de l’expérience de tempes grises </li></ul><ul><li>Privilégiez d’abord un tour de Business Angels </li></ul><ul><li>… Prenez le meilleur des conseils </li></ul>
  38. 38. Et pour votre future levée de fonds … <ul><li>… pensez à Chausson Finance ! </li></ul><ul><li>Mes coordonnées : </li></ul><ul><ul><li>[email_address] </li></ul></ul><ul><ul><li>01 43 12 57 27 </li></ul></ul>
  39. 39. <ul><li>Merci </li></ul>
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