Retail Competition, Asset Quality a Worry
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Retail Competition, Asset Quality a Worry

on

  • 101 views

 

Statistics

Views

Total Views
101
Views on SlideShare
99
Embed Views
2

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

1 Embed 2

http://www.hdfcbank.com 2

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Retail Competition, Asset Quality a Worry Retail Competition, Asset Quality a Worry Presentation Transcript

  •       powered by bluebytes     Saturday , January 19, 2013   Retail Competition, Asset Quality a Worry   Publication: The Economic Times , Agency:Bureau    Edition:Pune/Mumbai , Page No: 12, Location: Bottom­Center , Size(sq.cms): 200     Retail Competition, Asset Quality a Worry  MECHA SARAF ETINTELLICENCE GROUP When it comes to HDFC Bank, there  are hardly any surprises during the  earnings season as analysts and in­ vestors have realised over the past  few years.  For the 35th consecutive quarter,  HDFC Bank, India's third­largest pri­ vate lender, posted a 30% year­on­ year growth in its net profit, driven by  a higher fee income, stable margins  and robust asset quality.  The bank's loan book expanded 24%  year­on­year, supported by retail and  corporate loans. However, the major  contributor was retail loans, growing  at 28 %. Auto loans and credit to  mediu m   a n d   s m a l l   e n t e r p r i s e s   (MSME), which constitute 40 % of  the total portfolio, were the major  drivers of the retail loan book.        T h e   u n s e c u r e d   p o r t f o l i o­credit  cards and personal loans business al­ so grew substantially. Its current and  savings account or CASA ratio con­ tinued to be stable at 45.4%, helping  the bank to maintain a stable cost of  funds and margins. Net interest mar­ gin, which is the difference be  CALCULUS HDFC BANK  tween yield on  a d v a n c e s   a n d    cost of deposits, was lower marginally  from the last quarter. Still at 4.1%, it  was within the 3.9­4.2% range as  guided by the bank and continues to  be one of the highest in the industry.  Net interest income, or the difference  between interest earned and interest  s p e n t ,   w a s   s l i g h t l y   l o we r   t h a n   expectations as loan growth was  slightly lower than usual. However,  higher fee income and sta­  ble provisioning helped the bank to  compensate this slowdown and  report a consistent bottom line  growth. However, for the quarter to  December, the bank showed some  stress on asset quality Bad loans  increased 14% sequen­  tially on an absolute basis. More than  80% of this Rs.298 crore rise in bad  loans can be attributed to retail  assets, with 50% of it coming from the  commercial vehicles and construction  equipment segment. However, the bad  loans­to­total loans (gross) ratio was  just 1% and with a provisioning  coverage ratio of 80% this is not a  very serious concern. Almost all  b a n k s   a r e   t a r g e t i n g   t h e  retail  s e g m e n t   t o   s u p p o r t   l o a n  growth.  Hence, HDFC Bank will also have to  reckon with increased competition  u n l e s s   i n v e s t m e n t   a c t i v i t y  picks  up. Asset quality might also be under  pressure, especially, in the retail  segment. At Rs.662.70, HDFC Bank is  trading at a price to book value of 4.5  FY13. At this valuation, all the posi­ tives have already been factored in  and there appears to be limited  upside.  megha.saraf@timesgroup.com