HDFC Bank Q3 net increases 30%, on higher loan growth
Upcoming SlideShare
Loading in...5

Like this? Share it with your network

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Be the first to comment
    Be the first to like this
No Downloads


Total Views
On Slideshare
From Embeds
Number of Embeds



Embeds 2 2

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

    No notes for slide


  • 1.       powered by bluebytes     Saturday , January 19, 2013   HDFC Bank Q3 net increases 30%, on higher loan growth   Publication: Financial Chronicle , Journalist:Manju AB    Edition:Delhi/Hyderabad/Mumbai/Bangalore , Page No: 14, Location: Top­Right , Size(sq.cms): 1250    HDFC Bank Q3 net increases  30%, on higher loan growth Credit card segment has grown faster than others, registering Rs.1,301 cr growth  MANJU  AB  Mumbai HDFC Bank, India's sec­ ond largest private bank by  assets, on Friday reported  30 per cent rise year­on­ year in its net profit to Rs  1,859 crore for the quarter  ended December 31, dri­ ven by aggressive loan  growth, healthy other in­ come and a stable asset  quality. The incremental  credit growth during the  quarter was Rs 10,000  crore of which Rs 6,800  crore came from retail as­ sets like credit cards, auto  loans and others, while the  wholesale or the corporate  book grew by Rs 3,200  crore during the quarter.  Paresh Sukhthankar,  executive director, HDFC  Bank, said in a media con­ call after the results, "The  bank managed to maintain  a healthy asset quality and  grew its advances higher  than the average banking  credit growth of over 15.6  per cent. We will continue  to grow faster than the  system and maintain our  M M  a t   a r o u n d   3 . 9­4.2  per cent."  The net interest margin  (NIM) of the bank stood at  4.1 per cent, higher than  the 3.9 per cent the bank  clocked in the year ago pe­ riod but a tad lower than  the 4.2 per cent that the  bank reported earlier this  year. Net interest margin,  a key performance  indicator, is the difference  between the interest  income generated by the  bank and the amount of  interest paid to depositors.  HDFC Bank has been  consistently focusing on  high yielding short term  advances on the whole  sale banking side and  unsec u r e d   l o a n s   l i k e   personal loans and credit  cards to grow its book.  During the quarter the  credit card segment has  grown faster than the rest  registering an incremental  growth of Rs 1,301 crore        taking the total outstanding  credit card portfolio to Rs  10,011 crore at the end of  December 31, 2012. The  ratio of the retail book to  the corporate book was at  53: 47 with retail garnering  a bigger growth with total  outstanding loans at Rs  1.30 lakh crore while the  whole sale book was at Rs  1,11,493 crore at the end  of the third quarter. Total  net advances of the bank  was at Rs 2,41,493 crore a  increase of 24.3 per cent  over the year ago period.  "We expect the trend of  retail advances outpacing  the wholesale advances to  continue for the next few  months until project im­ plementations begin from  the companies," said  Sukhthankar.  During the quarter, net  interest income or the dif­ ference between the inter­ est earned and paid out,  rose nearly 22 per cent to  Rs 3,800 crore. Other in­ come increased 27 per  cent to Rs 1,800 crore  major portion contributed  by growth in fee and com­  mission income. Saday Sinha, banking  analyst, Kotak Securities,  said in a note, "HDFC  Bank has delivered yet an­ other quarter of 30 per  cent PAT growth, which is  not a surprise, as they  have been consistently  doing this for last one  decade. Its NIl also came  strong at 22 per cent  (year­on­year) on the back  of strong loan growth  along with stable NIM.  Strong traction in fee­ based income growth is  positive while some up­tick  in NPAs in absolute terms,  can be viewed negative.  However, NPAs in the  perc e n t a g e   t e r m s   remained within the  management guidance."  Gross non­performing  asset (NPA) ratio rose to  1 per cent as against 0.91  p e r   c e n t   i n   t h e   J u l y­ September quarter. The  incremental gross non­ performing assets (NPAs)  during the quarter were Rs  300 crore mostly coming  f r o m   c o nstruction  equipment, commercial  vehicle and retail loans.  About Rs 11 crore of  loans were restructured  during the quarter. The HDFC Bank stock  was down 1.18 per cent  closing at Rs 659 on the  Bombay Stock Exchange  (BSE).'  Hatim Broachwala,  analyst at Karvy Broking,  said in a note that the  bank's asset quality has  seen a slight deterioration.  "Gross NPA has increased  by 9 basis points  sequentially to 1 per cent,  yet net NPA has been flat  sequentially at 0.2 per  cent, supported by higher  loan loss provision of Rs  280 crore, as against Rs  170 crore during last  quarter. Some amount of  stress is seen in commer­ cial vehicle/construction  equipment segment. It  made a floating provision  of Rs 3 crore during the  quarter. Provision  coverage has slightly fallen  to 79.6 per cent. We  believe asset quality has  peaked and it will be a  major challenge to improve  further, hence, we factor  slight deterioration from  h e r e   o n . "