HDFC Bank net rises on consumer loans
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  • 1.       powered by bluebytes     Saturday , January 19, 2013   HDFC Bank net rises on consumer loans   Publication: Mint , Journalist:Joel Rebello    Edition:Mumbai/Delhi/Ahmedabad/Pune/Bangalore , Page No: 1, 3, Location: Bottom­Left , Size(sq.cms): 289     HDFC Bank net  rises on consumer  loans   BY JOEL REBELLO  joel.r@livemint.com MUMBAI H DFC Bank Ltd, India's  most valuable private sec­ tor bank, said on Friday that  net profit in the fiscal third  quarter rose 30% as it lent more  to consumers and companies,  and earned higher interest and  non­interest income.  Net profit rose to Rs.1,859  crore, or Rs.7.80 per share, in  the quarter ended 31 December  from Rs. 1,430 crore, or Rs.6.10  per share, a year earlier, in line  with a Bloomberg estimate of  Rs. 1,829 crore based on an  analysts' poll.  Net interest income, or the  interest earned on loans minus  that paid for deposits, rose  22% to Rs.3,799 crore on a 24%  increase in loans. Non­interest  income rose to Rs.1,799 crore  from Rs. 1,420 crore, driven by  a 24% increase in fees and  commissions to Rs. 1,402 crore.  HDFC Bank attracted de­ mand for loans from individuals  in spite of slowing economic  growth and high interest rates  that have made consumers in  Asia's third biggest economy  wary of borrowing money from  banks.  Executive director Paresh Su­ kthankar said loan growth was        led by the retail sector, which  included auto loans, loans to  small businesses, credit cards  and personal loans.  "Retail loans grew 29% from  last year, higher than the 18.5%  growth seen in corporate loans.  We disbursed Rs.29,000 crore  of retail loans, of which  Rs.5,700 crore were loans to  small companies, Rs.4,000 crore  were auto loans, and Rs.3,700  crore each for commercial  vehicles and personal loans,"  Sukthankar said.  HDFC Bank's loan book mix  now is tipped in favour of retail  loans, which constitute 53% of  the loans, up from 52% last  year. Sukthankar said he ex­  pects retail loans to dominate  the loan mix should the bank  maintain its current pace of  growth.  "Our wholesale loans are  mostly made up of working  capital loans, which are short­  to medium­term, and capital ex­ penditure, which is sluggish in  the current context. With our  range of products and the dis­ tribution network we have, we  expect retail growth to be faster  in the next couple of quarters,"  he said.  The strong growth in retail  loans has also increased the  risk of non­performing loans  f o r   t h e   b a n k .   T o t a l   n o n­ performing loans increased to  Rs.2,432 crore in December  from Rs.2,133 crore in  September, up by Rs.299 crore,  largely on account of loans to  individuals.  "Eighty per cent of the new  bad loans have come from  retail products, especially  loans for commercial vehicles  a n d   c o nstruction equipment.  But it is still lower than what  we have priced in," Sukthankar  said.  The increase in non­perform­ ing loans is nothing to be  alarmed about, said Hatim  Broachwala, an analyst at  Karvy Stock Broking Ltd.  "It is still very low for a bank  of HDFC's size. The bank has  done well because loan growth  has been stronger than  expectat i o n s   o f   1 9­20%," he  said.  The bank's net interest in­ come "has been lower than  30% for a few quarters now,  but they have maintained a  30% growth    TURN TO PAGE 3*