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HDFC Bank net rises 30% to Rs 1,859 crore
 

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    HDFC Bank net rises 30% to Rs 1,859 crore HDFC Bank net rises 30% to Rs 1,859 crore Document Transcript

    •       powered by bluebytes     Saturday , January 19, 2013   HDFC Bank Net Rises 30% to Rs 1,859 crore   Publication: The Economic Times , Agency:Bureau    Edition:Hyderabad/Chandigarh , Page No: 10, Location: Top­Right , Size(sq.cms): 288     HDFC Bank Net Rises  30% to Rs 1,859 crore   Retail grows, but treasury falters; slump & mining ban reflect in nos.  OUR BUREAU MUMBAI DFC Bank, the country's  second largest private sec­ tor bank, reported a 30%  quarterly growth in net profit as  corporate, and retail loans helped  e v e n   a s   p r e­tax profit from  treasury halved.  The economic slowdown and  the suspension of mining in  many states began to reflect even  in the books of HDFC Bank,  which largely remains insulated  as bad loans from the segment  rose substantially.  But the lender led by Aditya  Puri is confident of maintaining  its net interest margin, a measure  of its profitability.  The bank said net profit rose to  Rs 1,859 crore, from Rs l,430  crore a year earlier, in line with  market expectation.  "Capex activity has been slug­ gish which is affecting corporate  credit growth," said Paresh Suk­ thankar, executive director at  HDFC Bank. "Commercial vehi­ cles and equipment portfolio is  seeing stress on account of slow­ down in economic activity."  Banking system, dominated by H       the state­run banks, is under  stress as economic growth slow  down to a near­decade low and  dampens demand for loans. But  private sector lenders, such as  Axis, Indus Ind and HDFC Bank,  are overcoming the bad industrial  climate by raising their lending to  retail.  Net interest income, the differ­ ence between what the bank  pays for funds and what it earns  from lending, rose 22% to Rs  3,799 crore on 24% loan growth.  Non­interest income rose to Rs  1,799 crore from  Rs l,420 crore driven by a 24%  increase in fees and commissions  to n,402 crore.  "The market is a bit disappoint­ ed with the lower net interest in­ come. This could be on account of  the recent base rate revision by  the bank or lower­than­expected  advances growth or addition in  non­performing loans," said Ka­ jal Gandhi, banking analyst from  ICICI Securities.  Its net interest margin remained  stable­a t   4 . 1 %   y e a r­on­year.  However, when compared to the  September quarter, the NIM has  dipped to 4.1 % from 4.2 %  "We have traditionally main­ tained the NIMs in the range of  3.9% to 4.2% and we would be in  that range," said Sukthankar.  The bank's gross non­perform­ ing loans has increased by Rs 411  crore to Rs 2432.21 crore in the  quarter ended December 2012.  G r o s s   n o n­performing assets  were at 1 % of gross advances,  a n d  n e t   n o n­performing  a s s e t s   a t  0.2 % of net advances  at the end of December 31,2012.  Provisions for bad loans at the  end of December quarter dipped  to Rs 307.2 crore from Rs 329.2  crore in the corresponding quarter  last year.  MAJOR DRAGS Capex activity has been  sluggish which is  affecting corporate credit  growth. Commercial  vehicles and equipment  portfolio is seeing stress on  account of slowdown in  economic activity Paresh Sukthankar,  EXECUTIVE DIRECTOR AT HDFC BANK MARKET CONCERNS The market is a bit  disappointed with the lower  net interest income. This  could be on account of the  recent base rate revision  by the bank or lower­than­ expected advances growth  or addition in non­ performing loans  Kajal Gandhi  BANKING ANALYST, ICICI SECURITIES