Renegociacion de duedas

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Renegociacion de duedas

  1. 1. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesRenegociaciones de deudasAutor: José Horacio Ramírez Pérez[Ver curso online]Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 1
  2. 2. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesPresentación del cursoEn este curso se trata de destacar la importancia de las ecuaciones de valor frente alas renegociaciones de viejas deudas. Representan una adecuada opción matemáticapara calcular las nuevas obligaciones bajo diferentes formas. Por ejemplo, sitenemos varias deudas, podemos calcularlas como una sola deuda bajo una nuevaobligación.A lo largo de los capítulos de este manual se presentan nuevas formas para calcularel tiempo, como es el tiempo exacto y el tiempo comercial. Así como se muestra ladiferencia entre la capitalización y la actualización, los cuales son conceptosimportantes en las renegociaciones de pagares.Visita más cursos como este en mailxmail:[http://www.mailxmail.com/cursos-empresa][http://www.mailxmail.com/cursos-contabilidad-finanzas] ¡Tu opinión cuenta! Lee todas las opiniones de este curso y déjanos la tuya: [http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/opiniones]Cursos similares Cursos Valoración Alumnos VídeoRiesgo CrediticioCurso empresa sobre el riesgo crediticio, importante para valorar créditos en 947bancos. Conoce el riesgo crediticio desde la perspecti...[24/02/09]Empresa. Cómo sobrevivir en tiempos decrisisLa crisis económica mundial nos trae de cabeza. Con estes sencillo curso, 2.446dirigido a empresas y emprendedores, tendremos herramientas parasobrevivir a u...[17/06/09]Capital. Finanzas y capitalizacióncompuesta (primera parte)En este curso aprenderás acerca de la capitalización compuesta, que viene a 2.444ser la ley financiera que calcula los intereses producidos en cada período yque se agregan al...[19/09/08]20 consideraciones sobre la NuevaEconomíaLa naturaleza de las empresas de y/o hacia la llamada Nueva Economía, es 1.638hoy factor de debate y preocupación. Sin recetas mágicas, leproporcionaremos 20 puntos que deber...[27/04/05]El precio de los alimentosLos alimentos que ingerimos todos los días, a la largos, tienen un coste.Depende de el tipo de alimentos, de la oferta y la demanda del mercado, de 5.924la facilidad en que s...[17/10/06]Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 2
  3. 3. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabes1. Introducción[ http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/introduccion]En este curso se trata de destacar la importancia de las ecuaciones de valor frente alas renegociaciones de viejas deudas. Representan una adecuada opción matemáticapara calcular las nuevas obligaciones bajo diferentes formas. Por ejemplo, sitenemos varias deudas, podemos calcularlas como una sola deuda bajo una nuevaobligación.Se presentan además nuevas formas para calcular el tiempo, como es el tiempoexacto y el tiempo comercial. Así como se muestra la diferencia entre lacapitalización y la actualización, los cuales son conceptos importantes en lasrenegociaciones de pagares. Se presentan los diagramas de tiempo-valor, en loscuales se colocan todos los datos de las negociaciones, como la fecha desuscripción, fecha de vencimiento, fecha de negociación, etc.Se recomienda estudiar los ejemplos de las ecuaciones de valor, dada suimportancia para la renegociación de deudas.Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 3
  4. 4. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabes2. Definiciones[ http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/definiciones]Tiempo exacto. Es el número total de días, considerando el número de días de cadames. Por ejemplo, enero, marzo, etc., tienen 31 días. Vea ejemplo del tiempo real oexacto.Tiempo comercial. Es el número de días que se obtiene al considerar a todos losmeses, como de 30 días. Vea ejemplo de tiempo comercial.Capitalización. Se puede considerar como valorizar el capital del presente en elfuturo, o sea, cuanto es una cantidad de dinero en el futuro. Ver ejemplo decapitalización.Actualización. Es encontrar el valor equivalente en la fecha actual, de un capital quese va a recibir en el futuro. Se puede considerar como la operación inversa de laCapitalización. Ver ejemplo de actualización.Gráficas de tiempo-valor. Son diagramas en los cuales se representan los tiemposy toda la información relevante en forma ordenada, lo cual permite visualizar lasoperaciones matemáticas que se deben realizar, como las capitalizaciones oactualizaciones.Ecuaciones de valor. Son procedimientos matemáticos que permiten calcular elvalor de las nuevas obligaciones en renegociaciones de deudas. Se trata de igualar elvalor de las viejas obligaciones con el valor de las nuevas obligaciones. Seacostumbra escribir en la parte superior de la grafica de tiempo-valor, los valores delas viejas obligaciones y en la parte inferior, el valor de las nuevas obligaciones. Verejemplo.Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 4
  5. 5. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabes3. Cálculo del tiempo en fracciones[ http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/calculo-tiempo-fracciones]Calcule el interés que pagarían 40,000 quetzales con una tasa de interés anual del8%, para un préstamo suscrito el 15 de enero y que vencerá el 20 de junio delmismo año.El tiempo se puede calcular por dos formas:FORMAS PARA CALCULAR EL INTERES:Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 5
  6. 6. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabes4. Capitalización y actualización[ http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/capitalizacion-actualizacion]En el siguiente diagrama se muestra la diferencia entre Capitalización yactualización. Veamos sus diferencias.Se puede observar que la Capitalización implica Valorizar el capital del presente alfuturo, mientras que la Actualización es el valor equivalente en la fecha actual, de uncapital futuro. Es decir, si me ofrecen 1,000 quetzales dentro de un año, cuantovalen esos mil quetzales hoy.Un ejemplo de Capitalización seria:Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 6
  7. 7. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesDescubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 7
  8. 8. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabes5. Cálculo del valor actual por tipo de deuda[ http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/calculo-valor-actual-tipo-deuda]El cálculo del valor actual se puede dar en dos casos. 1) No devengan intereses; 2) Sídevengan intereses. Si la deuda no devenga intereses (es el caso menos frecuente), el valorimpreso en el documento, llamado valor nominal, será también el valor al vencimiento omonto. Ahora si la deuda devenga intereses (es el caso más frecuente), el valor nominal esel capital más los intereses. Veamos unos ejemplos:Ejemplo 1:El 15 de febrero, el señor Quinilla le prestó 3,500 quetzales al señor Torres, convencimiento al 12 de diciembre del mismo año, la cual no devenga intereses. Por tenernecesidad de fondos, el señor Torres, negoció la deuda el 22 de abril, con el señor SantosFabián, quien desea obtener un rendimiento del 8% anual. ¿Qué cantidad le pago el señorSantos Fabián al señor Quinilla? Tomar el número exacto de días y recordando que el año2,004 es bisiesto. Para resolver este ejemplo, procederemos así:a) ELABORAR LA GRÁFICA DE TIEMPO-VALORb) DETERMINAR LOS TIEMPOS EXACTOSPara esto nos apoyaremos en la tabla de tiempo, analizándolo así: En el período del15/02/04 al 22/04/04, no nos interesa calcular el número de días, dado que no gananintereses los 3,500 quetzales. Si nos interesa del período 22/04/04 al 12/12/04, para elloutilizamos la tabla y buscamos en la fila que dice abril y nos vamos a la columna noviembre.Contaremos desde el 22/04 al 22/11, lo cual da 214 días. El otro período sería del 23/11 al12/12, lo cual da 20 días. Como el año 2,004 fue bisiesto, debemos sumar 1 día a estasuma, o sea un tiempo total exacto de=214 días+20 días+1 día=235 días.c) CÁLCULO DE LA ACTUALIZACIÓNDado que no hay cobro de interés desde la fecha de suscripción, no se hace capitalización.Ahora, si se hace actualización de los 3,500 quetzales desde el 12 de diciembre del 2,004 al22 de abril del 2,004, fecha en la cual se hizo la negociación, quedando así.d) RESPUESTA.El señor Santos Fabián pagó 3,329.00 quetzales al señor Quinilla. La diferencia entre 3,500Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 8
  9. 9. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesEl señor Santos Fabián pagó 3,329.00 quetzales al señor Quinilla. La diferencia entre 3,500y 3,329, es lo que gana el señor Santos Fabián por la negociación. O sea, 3,500-3.329=171quetzales. Esta cantidad la obtendría el señor Santos Fabián si colocará 3,329 quetzales auna tasa del 8% de interés anual, durante 235 días. (Compruébelo).Ejemplo 2:La señora "Esposa Virgen" le presta a la señora del deseo, la cantidad de 7,800 quetzales,suscribiendo un pagaré que gana el 9.5% de interés anual, desde el 5 de enero de 1,999 yvence el 19 de diciembre del mismo año. El 17 de julio de 1,999, la señora Soledad negociael pagaré con la señora del Deseo, conviniendo en que ganará 10.3% anual por estainversión. ¿Qué suma de dinero pago la señora Soledad por la compra del pagaré? Use unnúmero exacto de días.a) ELABORANDO LA GRÁFICA DE TIEMPO-VALORb) DETERMINANDO LOS TIEMPOS EXACTOSTiempo totalDel 5 de enero al 5 de diciembre = 334 díasDel 6 de diciembre al 19 de diciembre = 14 díasTOTAL DÍAS = 348 díasTiempo de negociaciónDel 27 de julio al 27 de noviembre = 123 días28 de noviembre al 19 de diciembre = 22 díasTOTAL DÍAS = 145 díasc) CAPITALIZANDO AL TIEMPO DE VENCIMIENTOd) ACTUALIZANDO A LA FECHA DE NEGOCIACIÓNDescubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 9
  10. 10. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabese) RESPUESTA.La señora Soledad le pagará a la señora "Esposa Virgen" la cantidad de 8,172.10 quetzalespor el pagaré. La diferencia 8,506.49-8,172.10=334.39, es la ganancia obtenida en lanegociación.Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 10
  11. 11. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabes6. Ecuaciones de valor[ http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/ecuaciones-valor]En estas ecuaciones de valor se hace uso de un concepto "Fecha Focal", la cual significa lafecha en las cual se capitalizan o actualizan las viejas y nuevas obligaciones. Para ello, eldeudor y acreedor tienen que convenir:1. La nueva tasa de interés a la que se hará la sustitución de las deudas originales.2. La fecha de valuación, conocida como la fecha focal.Para resolver este tipo de ecuaciones de valor, se hace uso del diagrama de tiempo-valor, endonde en la parte de arriba se anotan las fechas y deudas originales y en la parte de abajose colocan las nuevas deudas. Veamos un par de ejemplos:EJEMPLO 3.El señor Juan Pelico firmó el primero del mes de febrero un pagaré por 15,000 quetzales a120 días, con 9.7% de interés anual. 90 días después suscribió otro pagaré por 12,000quetzales a 120 días, sin pagar intereses. 90 días después de esa fecha inicial, conviene consu acreedor, el señor Juan Miguel Solís, sustituir estas dos obligaciones en la siguiente forma.Pagar 6,000 quetzales el 1 de mayo y recoger los dos pagarés, sustituyéndolo por uno soloa 150 días, contados a partir de la fecha en que se cancelan los 6,000 quetzales. El señorJuan Miguel Solís indicó estar de acuerdo con dicha renovación, siempre y cuando logre unrendimiento del 11.2% anual. ¿Qué pago único deberá realizar el señor Juan Pelico, al vencerlos 240 días, considerando esta como la fecha focal? Utilice el año comercial.a) ELABORANDO EL DIAGRAMA DE TIEMPO-VALORb) HACIENDO LOS CALCULOS PARA EL VENCIMIENTO DE LOS PAGARESEl Segundo pagaré no genera intereses.c) LLEVANDO LOS VIEJOS MONTOS A LA FECHA FOCALDescubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 11
  12. 12. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesd) LLEVANDO LAS NUEVAS OBLIGACIONES A LA FECHA FOCALSe realizó un pago de 6,000 quetzales, los cuales ganan intereses en la fecha focal. Loscálculos son:El otro pago, o sea el último pago no gana intereses, dado que se paga en la fecha focal, porlo que se tiene la siguiente ecuación:VIEJAS OBLIGACIONES = NUEVAS OBLIGACIONES16,063.11+12,122 = 6,280 + X28,175.11-6,280 = XX = 21,895.11e) RESPUESTAEl pago único que deberá hacer Juan Pelico será de 21,895.11 quetzales.EJEMPLO 4:El señor Isaías Cahuec debe 5,000 quetzales, sin intereses a pagar a 7 meses de plazo de lapresente fecha; también debe 4,000 quetzales a 10 meses con un interés del 3% trimestral.El señor Bonifacio Berduo Gutiérrez, quien es el acreedor, está de acuerdo en que en lugarde que se le cancelen estas obligaciones en su fecha de vencimiento, se le cancelen encuatro obligaciones, conforme a la forma siguiente:El primer pago dentro de 3 meses, el segundo a los 6 meses, el tercero a los 9 meses y elúltimo al año.Suponiendo que al final del año, no se hicieron los primeros pagos y que en la fecha decancelación del cuarto pago, se pagará en su totalidad la deuda. ¿Qué cantidad de dineroDescubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 12
  13. 13. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesdeberá entregar el señor Isaías Cahuec al señor Bonifacio Berduo Gutiérrez, si este últimoesta de acuerdo en que se le pague una tasa de rendimiento anual del 11.4%?Resolviendo el problema.a) ELABORANDO EL DIAGRAMA DE TIEMPO-VALORb) HACIENDO LOS CÁLCULOS PARA EL VENCIMIENTO DE LOS PAGARESPara el pagaré 1: Dado que no se cobran intereses, el monto al final de los 7 meses es de5,000 quetzales.Interés para el segundo pagaréc) LLEVANDO LOS VIEJOS MONTOS A LA FECHA FOCALDescubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 13
  14. 14. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesd) LLEVANDO LAS NUEVAS OBLIGACIONES A LA FECHA FOCALPara el cuarto pago:Dado que este cuarto pago coincide con la fecha focal, no se realizan cálculos dado, que noDescubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 14
  15. 15. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabesgana intereses, por lo que se tiene la siguiente ecuación de Equivalencia:VIEJAS OBLIGACIONES = NUEVAS OBLIGACIONES5,237.50+4,525.40 =1.0855X + 1.057X + 1.0285X + X9,762.90 = 4.171XX = 2,340.66a) RESPUESTAEl pago total será de: 4*2,340.66=9,362.65 quetzales.Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 15
  16. 16. mailxmail - Cursos para compartir lo que sabes7. Bibliografía[ http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/bibliografia]ORELLANA GONZALEZ, R. A. 1,972. Matemática Financiera para la ModernizaciónEconómica. Editorial Oscar de León Palacios. Guatemala, Guatemala. 5ta edición.204 p.AYRES, F. Jr. 1995. Matemática Financiera. México, México. Mc. Graw Hill. 3ra.Edición. 275 p.Visita más cursos como este en mailxmail:[http://www.mailxmail.com/cursos-empresa][http://www.mailxmail.com/cursos-contabilidad-finanzas] ¡Tu opinión cuenta! Lee todas las opiniones de este curso y déjanos la tuya: [http://www.mailxmail.com/curso-renegociaciones-deudas/opiniones]Cursos similares Cursos Valoración Alumnos VídeoIVA. Impuesto sobre el Valor Añadido(segunda parte)En esta segunda parte de nuestro curso referido al Impuesto sobre el Valor 4.825Añadido (IVA) estudiaremos su relación con temas de hacienda y los bienesde inversión, así com...[26/09/08]Tarjetas de créditoTarjetas de crédito, las tarjetas de crédito son uno de los recursoseconómicos mayormente utilizados a nivel mundial que pueden facilitar 438muchísimas operaciones financie...[21/10/08]Capital. Finanzas y capitalizacióncompuesta (primera parte)En este curso aprenderás acerca de la capitalización compuesta, que viene 2.444a ser la ley financiera que calcula los intereses producidos en cada períodoy que se agregan al...[19/09/08]Cómo gestionar empresas familiaresLa Empresa Familiar es un tema de reciente aparición en el escenario de losestudios gerenciales. El manejo de dos mundos tan disímiles y complejos al 10.994mismo tiempo, la em...[04/08/04]El precio de los alimentosLos alimentos que ingerimos todos los días, a la largos, tienen un coste.Depende de el tipo de alimentos, de la oferta y la demanda del mercado, de 5.924la facilidad en que s...[17/10/06]Descubre miles de cursos como éste en www.mailxmail.com 16

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