PÓS RECON 2014: O RENASCIMENTO DOS SHOPPINGS 29 de maio | Espaço Milenium - São Paulo - SP O Pós Recon 2014, evento organizado pela GS&BW, retoma as tendências apresentadas e as novidades do RECon – maior evento de shopping centers do mundo. Com palestras e debate, os temas foram das mudanças no cenário, às tendências do design de shopping centers às novas ferramentas de tecnologia para o setor. Alexandre Cesar Retail Division Leader - Jones Lang LaSalle Alexandre Cesar, traz em sua apresentação dados do setor de shopping centers dos EUA, informações por segmento, e-commerce e uma visão do futuro. No final ele ainda traça um comparativo Brasil x EUA.

1. U.S. Retail Pulse Alex C. Cesar
Head of Retail - Brazil
May 2014

2. Agenda
• Resumo Econômico
• Mercado de Varejo
• Lojistas
• Dados por segmento: big boxes, outlets, artigos de luxo, supermercado
• E-commerce
• Investimentos/Mercado de Capitais
• Varejo 2020: Visão do Futuro
• Diferenças EUA x Brasil

3. Resumo
Econômico

4. Indicadores do Varejo – Melhorando Lentamente
A polarização no setor de varejo continuará; os
consumidores de alto padrão estão de volta,
mas os consumidores de média renda ainda
estão sentindo o aperto financeiro. Isso significa
que muitos varejistas do mercado de produtos
de médio preço, em especial de produtos de
alimentação, continuarão sendo pressionados.
O nome do jogo, neste ano, será
‘consolidação’. A atividade na área de
fusões e aquisições aumentará à medida que
os varejistas responderem às mudanças na
demanda.
O pequeno estoque de
imóveis que se encontra
hoje em construção é
composto principalmente
de grandes lojas
monousuário, ancoradas
por lojas populares
(discount retailers).

5. Indicadores econômicos antecedentes disparam no 1T 2014
Indicadores antecedentes / indicadores coincidentes
-0.4
-0.2
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14
% change Leading Coincident
Source: Moody’s Economy.com

6. T1 2014 Relogio Valores Aluguel
Pico Queda
Ascensão Estabilização
New York City, Houston,
Fort Lauderdale
Atlanta, Philadelphia,
Tampa, OrlandoHawaii, Boston, Seattle, Palm
Beach, San Diego, Los Angeles, US,
Orange County, DC
Chicago
San Francisco,
Miami, Dallas

7. No longo prazo, o forte contingente
de talentos, a vasta infraestrutura de
transporte e a localização central de
Chicago trabalharão a favor dessa
cidade.
Desenvolvimento
Prédios térreos monousuário de
variados tamanhos, pré-locados,
autônomos e independentes
Current statistics
12 Month
Outlook
Estoque 47,7 milhoes m²
Vacancia 8.7%
T1 2014 absorção líquida 191 mil m²
Estoque em construção 148 mil m²
Entregas 32 mil m²
T/T mudança vacancia ▼40 bps -
A/A mudança vacancia ▲30 bps -
Aluguel medio US$13 / m²
Chicago
Vacancia Malls 4.1%
Aluguel medio Malls US$35/ m²
Vacancia Power Centers 6.9%
Power center quoted rent US$13 / m²

8. Ambiente
Varejo

9. Definição dos tipos de empreendimentos

10. Definição dos tipos de empreendimentos
Total Retail
Todos os tipos de portas de comércio em prédios monousuário e multiusuário,
incluindo imóveis ocupados pelo proprietário.
Malls Incluem “lifestyle centers”**, shoppings regionais e shoppings super-regionais.
Power Centers
Consistem em várias lojas independentes e líderes de seus segmentos, as
chamadas lojas-âncoras, com a presença de pouquíssimas lojas pequenas.
As grandes âncoras incluem lojas de departamentos e magazines populares,
lojas de pontas de estoque e lojas de hipermercado e atacarejo (“warehouse
clubs”).
Shopping Centers
IIncluem “community centers” ou centros de compras locais (como, por exemplo,
pequenos shoppings em empreendimentos de uso misto) shoppings de bairro e
shoppings a céu aberto, estes incluindo shoppings de rua, galerias de rua e ruas
específicas de compras, geralmente com vagas de estacionamento na frente de
cada loja
General Retail
Composto de prédios comerciais de uso geral, independentes e monousuário,
com estacionamento
Specialty retail
É composto de varejo em aeroportos, shoppings de desconto ou outlets e
shoppings temáticos (“theme/festival centers”).

11. Estoque de imóveis de varejo por categoria
Specialty
retail
1%
Power
centers
6%
Malls
9%
Shopping
Center
34%
General
Retail
50%
Type Total M² (B)
Total Retail 1.17 B
General Retail 576 M
Shopping Center 390 M
Malls 111 M
Power centers 74 M
Specialty Retail 74 M

12. 06%
06%
06%
07%
07%
07%
07%
07%
08%
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
2011
q1
2011
q2
2011
q3
2011
q4
2012
q1
2012
q2
2012
q3
2012
q4
2013
q1
2013
q2
2013
q3
2013
q4
2014
q1
Absorption (M) Vacancy Rent
A vacância tem caído continuamente desde a recessão, enquanto os aluguéis, em
sua maioria, têm se mantido inalterados

13. Varejistas de Luxo e Descontos Crescendo
▲30%
▲10%
Y/Y % Sales Change
November 2013
MIDDLE
Luxury retail
continues to
perform well
Discounters are
experiencing
strong sales
growth

14. Urban high-street locations
Varejista Categoria
Novas aberturas
(12 meses)
Giorgio Armani Moda 76
Michael Kors Moda 10
Brooks Brothers Moda 10
Outlet centers
Varejistas de moda planejando 6 ou mais lojas:
Source: Value Retail News
Varejistas de artigos de luxo estão se expandindo para:

15. A polarização no varejo vê-se enfatizada no setor de mercearias e
supermercados
Mercearias e empórios sofisticados e
de nicho como a Whole Foods e a
Fresh Market estão tendo bom
desempenho e se expandindo.
Players regionais de médio porte,
como a Food Lion, estão sofrendo
com o aperto nas margens.

16. Institutional
Public & Private
US$ 5.2 trillion
Average size of Walmart Supercenter = 18.000 m²
Average Size of Walmart Neighborhood Market = 3.800 m²
Average Size of Walmart Express = 1.500 m²
Grandes magazines e atacarejos tornam-se
menores e mais ágeis
Conforme os consumidores mudam-se de volta
para as cidades, os grandes magazines e
atacarejos mudam-se com eles – e se tornam
menores

17. 6102
4634
3458
2864
2348
1574
1437
1293
1062
935
0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000
Fast Food
Food/Beverage Specialty
Restaurants- family
Gift Specialties
Restaurants - with liquor
Health/Fitness/Nutrition
Family apparel
Salon/Spa
Womens apparel
Convenience store/gas station
Source: RBC Capital Markets
Categorias de varejo com o maior número de inaugurações planejadas para
os próximos 12 meses
Inaugurações planejadas de lojas

18. Segmentos registrando
crescimento 2014
• Off-price apparel
• Grocery – Smaller formats:
discount, ethnic,
organic, upscale
• Fast food
• Fast casual
• Discounters
• Dollar stores
• Thrift stores
• Fitness/Health/Spa concepts
• Drug stores
• Pet supplies
• Sporting goods
• Wireless stores
• Automotive
Luxury/upscale
Food
Value retail
Health/wellness
Other
• Bookstores
• Video stores
• Office supplies
• Mid-priced apparel
• Mid-priced grocery
– especially unionized
• Casual dining
– older, struggling concepts
• Do-it-yourself home stores
• Stationery/Gift shops
Replaceable
by internet
Mid-range
retailers
Other
Segmentos registrando
contração 2014

19. Select 2014 Store Openings
Retailer Open
Subway 2500
Samsung 1400
Dollar General 635
Microsoft 600
Dunkin Donuts 360
H&M 325
GNC 257
Walmart 240
Panera Bread 105
Quiznos 100
AT&T 100
Aldi 50
Petco 45
Moe’s Southwest Grill 10
Bloomingdale’s Outlet 5
Select 2014 Store Closings
Retailer Close
RadioShack 1100
Family Dollar 370
Coldwater Creek 365
Dots 360
Blockbuster 300
Staples 225
Barnes & Noble (over 10 years) 223
Fresh & Easy 199
Abercrombie & Fitch (by 2015) 180
Aeropostale (over next few years) 175
Aberturas e fechamentos de lojas anunciadas para 2014
Source: Retailindustry.about.com

20. Retailer
Summary

21. 80
90
100
110
120
130
140
150
160
0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 54 57 60 63 66 69
Index,firstmonthofrecession=100
Number of months after start of recession
2007 2001 1990 1981
Source: Moody’s Economy.com, JLL; As of December 2013
Trajetória das vendas do varejo nas últimas quatro recessões
As vendas caíram
muito mais nesta
última recessão

22. Type of business M/M chg Y/Y chg Type of business M/M chg
Y/Y
chg
Total retail & food services 1.1% 3.8% Health & personal care stores 0.3% 5.2%
Excluding autos 0.7% 2.6% Gasoline stations -1.3% -3.3%
Excluding autos & gasoline 1.0% 3.5% Clothing & accessories stores 1.0% 2.1%
Motor vehicle & parts dealers 3.1% 9.1%
Sporting goods, hobby, book & music
stores
0.3% -2.0%
Auto & other motor vehicle dealers 3.4% 9.5% General merchandise stores 1.9% 1.9%
Furniture & home furnishings stores 1.0% 2.1%
Department stores (excl. leased
depts.)
0.5% -3.4%
Electronics & appliance stores -1.6% -0.7% Miscellaneous store retailers -1.3% -1.7%
Building material & garden Eq. /
supplies dealers
1.8% 5.7% Nonstore retailers 1.7% 7.8%
Food & beverage stores 0.2% 3.0% Food services & drinking places 1.1% 4.1%
Grocery stores 0.2% 2.6%
As vendas em março aumentaram acima do esperado

23. Varejistas com os maiores indices de vendas Ano/Ano
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0 20 40 60 80 100 120 140
Y/Ysaleschange
# of planned stores (12 mths)
Varejistas com otimo desempenho

24. Mercado de
Capitais

25. 05%
06%
06%
07%
07%
08%
08%
09%
09%
10%
Jan
'01
Jan
'02
Jan
'03
Jan
'04
Jan
'05
Jan
'06
Jan
'07
Jan
'08
Jan
'09
Jan
'10
Jan
'11
Jan
'12
Jan
'13
Cap rates vêm se comprimindo continuamente desde a
recessão
Source: Real Capital Analytics, JLL; As of Q1 2014

26. 5%
6%
6%
7%
7%
8%
8%
9%
9%
10%
01Q1
01Q3
02Q1
02Q3
03Q1
03Q3
04Q1
04Q3
05Q1
05Q3
06Q1
06Q3
07Q1
07Q3
08Q1
08Q3
09Q1
09Q3
10Q1
10Q3
11Q1
11Q3
12Q1
12Q3
13Q1
13Q3
14Q1
Chicago cap rates também estão se comprimindo
Source: Real Capital Analytics, JLL; As of Q1 2014

27. E-commerce
& Clicks to
Bricks

28. Consumidores adoram tecnologia
Até o final de 2014
teremos mais
aparelhos de
comunicação móvel
do que pessoas.
Hoje, 40% dos
consumidores
consultam 3 ou mais
canais antes de
comprar, ante 10%
em 2002.
Em 2014, prevê-se
que o uso de internet
móvel supere o uso
de internet a partir
de computadores de
mesa
Falemos de
‘superconectados’:
75% dos americanos
levam o celular para
o banheiro

29. Source: Emarketer
$24,780 $41,680 $56,720 $75,0 $96,810 $113,570
$225,50
$258,90
$296,70
$338,90
$384,90
$434,20
11%
16%
19%
22%
25% 26%
$,0
$50,0
$100,0
$150,0
$200,0
$250,0
$300,0
$350,0
$400,0
$450,0
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
M-commerce sales ($b)
E-commerce sales ($b)
M-commerce as % of total e-commerce
sales
Em 2017, 25% das pessoas que compram pela internet
usarão seus telefones celulares para comprar

30. A adoção da internet móvel está crescendo a um
ritmo
8x mais veloz que o da
adoção da internet
tradicional no final da
década de 1990
Por que a comunicação móvel é importante...
Consumidores que usam seu celular em lojas compram
mais quando estão dentro da loja do que aqueles que não
usam o celular

31. 0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
Mar-1992
Dec-1992
Sep-1993
Jun-1994
Mar-1995
Dec-1995
Sep-1996
Jun-1997
Mar-1998
Dec-1998
Sep-1999
Jun-2000
Mar-2001
Dec-2001
Sep-2002
Jun-2003
Mar-2004
Dec-2004
Sep-2005
Jun-2006
Mar-2007
Dec-2007
Sep-2008
Jun-2009
Mar-2010
Dec-2010
Sep-2011
Jun-2012
Mar-2013
Dec-2013
Electronic & Mail-order % of sales E-commerce % of sales
As vendas do comércio eletrônico estão crescendo e substituindo as
vendas por catálogo como porcentagem do total de vendas do varejo

32. O futuro do comércio on-line é (também) off-line
Benefícios do espaço físico:
• Os consumidores conseguem tocar
e testar o produto
• Os varejistas podem construir o
reconhecimento de sua marca
• Os varejistas conseguem oferecer
uma experiência pessoal única, a
qual não pode ser entregue pela
internet
Embora os varejistas estejam incrementando seus sites de internet e móveis, os “e-tailers” (varejistas
de comércio eletrônico) estão partindo também para a operação em espaços físicos

33. As lojas se tornarão
menos definidas
por paredes. Um
projeto modular
possibilitará
mudanças diárias
no layout, no
merchandising e no
‘clima’ das lojas
tores will become less
defined by walls. A
modular design will
enable changes to
layout, merchandising
O espaço verde se
integrará
totalmente com o
espaço das lojas
Os shopping centers
serão projetados
com um clima maior
de comunidade:
agrupamentos de
lojas, espaço verde,
espaços para
caminhar, para
andar de bicicleta e
entretenimento.
Sem caixas
registradoras, com
pagamento por
celular
Anúncios holográficos
baseados em
informações móveis
Zonas de retirada
[de mercadorias] ao
redor dos shoppings
“Valets” de shopping
virtual que farão as
compras por você e as
reunirão em um único
local para retirada
Micro-shopping: Micro
shopping: as lojas
estocam as
mercadorias com
base nas
preferências
individuais dos
clientes registradas
em CRM.
Estacionamento
automático: o
consumidor deixa o
carro na entrada do
estacionamento, a
rampa estaciona o
carro na vaga
designada e o
consumidor recebe
um tíquete com
código de barras
O fim do
“vanilla shell”
Clima de
vila/bairro
A tecnologia será…
Em todos
locais
Retail 2020: o futuro dos shopping centers

34. Diferenças EUA x Brasil
• Controle do mix
• Lojistas regionais e nacionais x locais
• Marketing a longo prazo x imediatista
• Diversos tipos de empreendimentos
• Tamanho das lojas
• Condomínio fixo x CRD
• Lojas de Departamento x n/a

35. ©2014 Jones Lang LaSalle IP, Inc. All rights reserved. All information contained herein is from sources deemed reliable; however, no representation
or warranty is made to the accuracy thereof.
Para mais informações contate::
Alex Cesar
Lider Divisão Varejo
11- 3043-6258
alexandre.cesar@am.jll.com
Obrigado!