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Catalogue 2011 des formations en finance proposées par Actions-Finance (www.actions-finance.com) - certification amf, introduction marchés financiers, covered bonds, gestion des risques, IFRS, Bâle …

Catalogue 2011 des formations en finance proposées par Actions-Finance (www.actions-finance.com) - certification amf, introduction marchés financiers, covered bonds, gestion des risques, IFRS, Bâle III, analyse chartiste, marchés monétaires, finance islamique, dérivés de crédits, marchés d'émission carbone, etc...

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  • 1. FORMATIONS EN FINANCE CATALOGUE 2011 Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paristél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com
  • 2. Conditions générales de vente : 1. Une convention de formation vous sera envoyée après la validation de cette proposition. 2. Le nombre departicipants est limité pour chaque séminaire. Le dépassement de ce nombre peut se faire à titre exceptionnel avec un accord préalable d’Actions-Finance 3. Pour toute annulation moins de 15 jours avant le début de la formation, les frais d’inscription seront entièrement dus. 4. En cas de force-major la date de formation peut être modifiée à la demande du client sans frais (sauf les frais de déplacement et d’hébergement du formateur déjàengagés) et également à la demande d’Actions-Finance. 5. Cette proposition est valable pendant 1 mois à compter la date de son envoie. 6. Tous nosprix sont affichés hors taxes et ne sont pas soumis à TVA. Organisme déclaré sous le n° 11 92 16 943 92 auprès du préfet de région d’Ile-de-FranceR.C.S. Nanterre 510 361 249 2
  • 3. Dans un contexte de crise économique et financière et face à l’abondance de rumeurs, de spéculations et delieux communs concernant l’univers financier, ses métiers et ses opérateurs, une connaissance précise de ceséléments est de plus en plus nécessaire pour aborder sereinement les évolutions futures des marchés financiers.Que vous soyez déjà en plein cœur de cet univers, appelé à exercer une fonction de support ou de conseil oudéjà utilisateur de produits financiers complexes, Actions-Finance vous propose des formations concrètes etpratiques dans ce domaine. Ces interventions sont dispensées par des professionnels spécialistes de ces sujets,dont l’objectif est de vous inculquer un savoir précis proche de l’actualité.Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc. Conception des formations Pédagogie dActions-Finance Actions-Finance propose soit des modules de La pédagogie dActions-Finance est guidée par le formation élaborés par des professionnels sur but à atteindre : faire en sorte que les stagiaires des sujets précis, soit des formations « sur sortent dune formation avec des connaissances mesure », en fonction du sujet et du niveau concrètes prêtes à être appliquées et de des interlocuteurs. nouvelles idées. La pédagogie est donc un dosage de méthodes Formateurs dActions-Finance passives et actives afin que les stagiaires Les formateurs sont des professionnels actifs puissent: des marchés financiers, avec une expérience minimum de 5 ans. Ce sont des gens passionnés par leur métier, qui savent non 1) Comprendre seulement transmettre leurs connaissances  le but et lobjectif de la formation théoriques mais aussi leurs expériences du  le chemin quils vont suivre terrain et donc laspect pratique et concret  lintérêt des différentes étapes sans lequel des connaissances brutes ne sont pas applicables au bénéfice des sociétés.  le contexte théorique et pratique 2) Acquérir Méthodes de formation  les points clés du sujet abordé Actions-Finance se veut avant tout  les connaissances théoriques pragmatique dans ses interventions : grâce à  la façon pratique et concrète de les des formateurs toujours au fait de l’actualités utiliser et spécialiste de leur domaine d’intervention, chaque formation permet aux stagiaires d’acquérir des bases techniques précises mais 3) Exercer aussi une expérience « terrain » au travers de  les connaissances acquises cas pratiques tirés de l’actualité économique  leurs propres systèmes de mémoire pour du moment. ancrer en eux les points clés abordés. Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris tél. : + 33 1 47 20 37 30 web : //www.actions-finance.com/ email : contact@actions-finance.com 3
  • 4. Sommaire - 1Organisation et acteurs  Organisation des marchés financiers p. 7  Organisation d’une banque d’investissement p. 8  Organisation dune salle des marchés p. 9Multimarchés  Introduction aux marchés financiers p. 10-11  Finance pour les non –financiers N p. 12  Finance comportementale N p. 13  Marché monétaire : fondamentaux et pratiques p. 14  Initiation aux produits dérivés : options, futures, swaps p. 15  Initiation aux produits dérivés et structurés N p. 16-17  Initiation à la finance islamique : fondamentaux et pratiques N p. 18  Techniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capital N p. 19  Analyse chartiste : théorie et pratique N p. 20-21Trésorerie  Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire p. 22  Repo: une approche pratique p. 23  Repo: une approche technique p. 24  Titrisation : description et analyse des actifs éligibles auprès de la BDF N p. 25Marché de Taux  Marché de taux : fondamentaux et pratiques p. 26  Obligations classiques : pricing et gestion p. 27  Swaps de taux : Fondamentaux et pratique p. 28  Initiation au pricing des produits de taux p. 29  Produits dérivés de taux : l’essentiel p. 30  Produits dérivés de taux : utilisation et pricing p. 31  Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? p. 32 -33  Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR p. 34Marché du Crédit  Marché du crédit : fondamentaux et pratiques p. 35  CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit p. 36  Introduction à la titrisation p. 37  Titrisation des risques de crédit CDO : passé, présent et …futur ? P. 38  Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques p. 39-40  Comprendre le marché de corrélation de défaut p. 41Marché des Changes  Marché des changes : fondamentaux et pratiques p. 42  Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations p. 43Marché Actions  Marché actions : fondamentaux et pratiques p. 44  Stratégie Delta One N p. 45  Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques p. 46-47  Produits structurés dactions : fondamentaux et pratiques p. 48-49  Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques p. 50Marché des Matières premières  Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques p. 51  Marché des matières premières agricoles p. 52  Panorama des marchés de l’énergie : pétrole, gaz, électricité p. 53Actifs alternatifs  Marché d’émission de carbone p. 54  Dérivés climatiques : marché et éléments de pricing p. 55  Les marchés des dérivés de fret p. 56 N : Nouveauté 20111) 4
  • 5. Sommaire - 2Assurances  Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre p. 57  ALM et Solvency II : contraintes de gestion en assurance p. 58  Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie p. 59  Retraites collectives gérées par capitalisation p. 60  Gestion du risque d’investissement pour l’assureur: mesures et couverture N p. 61Gestion d’actifs  Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies p. 62  Allocation d’actifs : théorie et pratique N p. 63  Gestion d’actifs : gestion obligataire p. 64  Gestion alternatives et Hedge Funds p. 65  Hedge funds : due diligence, sélection et investissement p. 66  Multi-gestion: approche théorique et approche pratique p. 67-68  Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant p. 69-70  Risques appliqués à la gestion de portefeuille p. 71-72Gestion des risques  Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés p. 73-74  Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité p. 75  Gestion du risque pays p. 76  Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk p. 77Réglementation et normes comptables  IFRS et instruments financiers : principes et application p. 78  IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale p. 79  IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises p. 80  Réforme de Bâle II et ses implications, vers Bale III ? N p. 81Activités post marchés  Les métiers du back office N p. 82  Le Back office Titres N p. 83  Présentation d’Euroclear et les systèmes de règlement livraison N p. 84  Les circuits Titres N p. 85  Les systèmes de règlement CASH N p. 86  Gestion post marchés des produits dérivés et structurés N p. 87Corporate Finance  Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier p. 88  Mécanismes et principes des différentes formes de LBO p. 89  Analyse financière: fondamentaux et pratiques p. 90  Financement des entreprises p. 91  Evaluation du système d’information N p. 92Gestion de patrimoine / fiscalité  Pacte fiscal et transmission d’entreprise N p. 93  Préparer et accompagner la transmission des entreprises N p. 94-95  Fiscalité et organisation du patrimoine en assurance vie N p. 96-97  Analyse du projet de loi de finance pour 2011 N p. 98-99N : Nouveauté 2011 5
  • 6. Sommaire - 3Banque de réseau  Les assurances prévoyance VIE et NON VIE N p. 100  Connaître et vendre les contrats d’assurance N p. 101  Cartes bancaires et de crédit : cadre de distribution N p. 102  Fondamentaux sur le crédit aux particuliers N p. 103-104  Fondamentaux sur les OPCVM N p. 105-106  Cheminement d’un euro du guichet aux marchés financiers p. 107Marché de l’immobilier  Valorisation d’actifs immobiliers N p. 108  Construire le business plan d’un actif immobilier N p. 109  Le bilan d’une opération immobilière N p. 110  Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté N p. 111Divers Finance  Cash Management p. 112-113  Techniques de gestion des comptes bancaires p. 114  Plateformes de trading électronique N p. 115Techniques comportementales  Développer votre leadership p. 116-117  Communiquer et se connaître pour mieux vendre p. 118  Pitch client : gagner en impact N p. 119  Expression orale et scénique N p. 120  Négocier efficacement N p. 121  Développer vos talents de vendeur en salle de marché N p. 122  Managers banque-finance : développez vos talents N p. 123  Gestion de crise p. 124Formations Intra-entreprise p. 125Sujets supplémentaires – commande spécifique p. 126Bulletin d’inscription p. 127Informations diverses p. 128Calendrier p. 129-131N : Nouveauté 2011 6
  • 7. Thème : Organisation et acteurs Organisation des marchés financiersProgramme Durée de la formationRôle des marchés financiers 1 jour• Les différents acteurs économiques• Les différents modes de financement Objectifs• Les politiques monétaires et le rôle des banques centrales• Les rôle des banques dans l’économie • Comprendre le fonctionnement de l’économie modernes, les bases de l’organisation des marchés financiers,Organisation des marchés financiers le rôle des différents intervenants;• Les différents acteurs des marchés financiers • Apprendre les principaux produits, Entreprises (Corporates) intégrer les risques qu’ils comportent Banques Courtiers Investisseurs Nombre de participants maximum : 8 personnes• Les principaux marchés Taux Actions Date Crédit FX 8 mars 2011 Matières premières 6 octobre 2011• Les différents types de produits traités Produits “cash” (actions, crédit, taux) Produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing) Modalités d’inscription• Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction 800 € Net par jour et par personne front/middle/back office Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Les principaux risques liés aux activités de marché: financiers, opérationnels, de contrepartie contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Mise en pratique : Établir l’organigramme des marchés financiers, d’une salle de www.actions-finance.commarchés Lieu Paris Centre 7
  • 8. Thème : Organisation et acteurs Organisation d’une banque d’investissementProgramme Durée de la formationRappel du rôle et des acteurs des marchés financiers 1 jour• Acteurs économiques et modes de financement• Politiques monétaires et rôle des banques centrales Objectifs Organisation des banques centrales et des banques d’investissement Autorités de tutelle: AMF, FSA, COB… • Comprendre le rôle des différents acteurs de l’économie et celui des• Rôle des banques d’investissement dans l’économie banques d’investissement Intermédiation et facilitation des échanges Conseil, financement et refinancement • Comprendre les rôles des acteurs au Gestion pour compte propre et pour compte de tiers sein d’une banque d’investissement, au travers de leurs responsabilités etOrganisation des activités de marché et rôles respectifs tâches quotidiennes• Le Front Office: sales, traders, sales-traders, analystes, structureurs • Comprendre les origines de la crise actuelle• Le Middle Office et la gestion du risque• Le Back Office et le contrôle de gestion• Audit, inspection et déontologie Nombre de participants• Gestion des Systèmes Informatiques maximum : 8 personnesMise en pratique : Établir l’organigramme opérationnel d’une banqued’investissement et exemples de faillite du système de contrôle DateLe bilan d’une banque d’investissement 17 juin 2011Mise en pratique: étude du bilan d’une banque d’investissementActivité de financement des banques d’investissement Modalités d’inscription• Les différents modes de financement 800 € Net par jour et par personne Dettes contre capital Prestation de formation professionnelle continue Complexité du financement: produits structurés exonérée de TVA• Gestion du risque de financement et du risque de crédit Rappel historique des crises bancaires contact@actions-finance.com Structuration et titrisation + 33 1 47 20 37 30 Contrôle de risque et Bâle II www.actions-finance.comPanorama des banques d’investissement actuelles• Actualités des banques d’investissement Lieu• Evolution du paysage Paris Centre• Réorientation des acteurs• Quel avenir pour la banque d’investissement? 8
  • 9. Thème : Organisation et acteurs Organisation d’une salle des marchésProgramme Durée de la formationDéfinitions 1 jour• Banque dinvestissement• Banque de détail Objectifs • Comprendre l’organisation d’une salleA lorigine des marchés - les problématiques des entreprises de marchés financiers• Problématiques • Comprendre le rôle des acteurs• Exemples de produits principaux d’une salle de marchés• MarchésA la base des marchés – loffre et la demande Nombre de participants maximum : 8 personnes• Offre : définition, acteurs, exemples• Demande : définition, acteurs, exemples DateActeurs des marchés financiers 22 juin 2011• Courtiers• Banques• Entreprises• Investisseurs institutionnels Modalités d’inscription• Fournisseurs dinformation 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueQui fait quoi? Les différents métiers exonérée de TVA• Vendeurs (Sales) contact@actions-finance.com• Structureurs + 33 1 47 20 37 30• Négociants (Traders) www.actions-finance.comExemple de produit (distribué dans les réseaux bancaires)Produit à Capital Garanti dont la performance est indexée surCAC40 Lieu Paris Centre• Phase de production• Phase dexécution• Vie du produit dans le temps• Création des valeursMétiers de support permettant le fonctionnement d’une salledes marchés• Analystes, Recherche économique• Juridique, Fiscalité, Conformité• Recherche quantitative, Risques, Middle office, Back office, Comptabilité 9
  • 10. Thème : Multimarchés Introduction aux marchés financiers (1)Programme Durée de la formationOrganisation des marchés financiers 2 jours• Acteurs des marchés financiers• Les principaux marchés (taux, actions, crédit, FX, matières premières) Objectifs• Types de produits traités: produits “cash”, produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing) • Comprendre l’organisation des• Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction marchés financiers, le rôle des front/middle/back office différents intervenants,• Les principaux risques liés aux activités de marché: financier, opérationnel, contrepartie • Apprendre l’utilisation des principaux produits,Mise en pratique : Établir l’organigramme d’une salle de marchés • Intégrer les risques qu’ils comportentLe marché actions Nombre de participants• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au maximum : 8 personnes marché actions• Produits: actions, indices actions et dérivés sur actions• Les bourses d’échange actions : étude d’un exemple• Modalités de trading : étude d’un exemple de livre d’ordres Date• Techniques de gestion des risques 10 – 11 mars 2011Mise en pratique : Étude du beta d’un portefeuille et couverture des risques 27 - 28 septembre 2011Le marché des taux d’intérêt et des obligations Modalités d’inscription• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des taux et des obligations• Taux directeurs et inflation 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Taux d’intérêt de référence et spread de crédit exonérée de TVA• Instruments d’investissement : FRA, futures, différentes obligations• Produits dérivés simples sur taux : caps, floors, swaps et swaptions contact@actions-finance.com• Aperçu de produits structurés sur taux : principes et utilisations + 33 1 47 20 37 30Mise en pratique : www.actions-finance.com• Établir l’échéancier d’un swap et pricing simplifié d’une jambe d’un swap• Étude d’une documentation de swap Lieu Paris Centre 10
  • 11. Thème : Multimarchés Introduction aux marchés financiers (2)Programme - suite Durée de la formationLe marché des changes 2 jours• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des changes Objectifs• Mécanismes et principales utilisations des produits de change: change comptant, change à terme, swaps de change • Comprendre l’organisation des marchés financiers, le rôle desMise en pratique : Calcul d’un cours à terme différents intervenants, • Apprendre l’utilisation des principauxLe marché de crédit produits,• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au • Intégrer les risques qu’ils comportent marché du crédit• Mécanismes et principales utilisations des produits dérivés de crédit• Credit Default Swaps (CDS) Nombre de participants• Credit Linked Notes (CLN) maximum : 8 personnes• Bases juridiques et réglementairesMise en pratique : Étude d’une documentation de CLN DateLe marché des matières premières 10 – 11 mars 2011 27 - 28 septembre 2011• Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des matières premières• Les différentes classes de matières premières : énergie, métaux, produits agricoles, autres matières premières et marchés liés aux matières premières Modalités d’inscription• Aperçu de produits « cash » et dérivés sur matières premières : principes et utilisations 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueMise en pratique : Jeu de trading simplifié à partir d’évènements de marché exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 11
  • 12. Thème : Multimarchés Finance pour les non-financiersProgramme Durée de la formationLenvironnement financier de lentreprise et ses contraintes 2 jours• Back to basics : création d’entreprise et contraintes : les trois cycles de lactivité financière : investissement, exploitation, financement Objectifs• Qui fait quoi ? Actionnaires, créanciers, opérationnels et exigences respectives• Quelle finalité : résultat et richesse • Maîtriser les concepts, la terminologie• Quelles contraintes : financement et solvabilité VS rentabilité et les mécanismes utilisés dans le cadre de la gestion économique et financière de lentrepriseRappel sur les états financiers • Comprendre les contraintes externes• Bilan : actif VS passif ou dépenses VS financement à l’entreprise ayant un impact sur la• Compte de résultat : produits VS charges gestion quotidienne• Tableau de flux et annexes • Acquérir des notions en comptabilité• Utilisation et obligation de publication et en finance pour être capable de faire des choix financiersCas pratique : Reconnaissance des états financiers, définition des objectifs d’uneentreprise en fonction de ses contraintes et exemple de la grande distribution • Intégrer la gestion financière dans vos décisions et choix stratégiquesLecture des comptes financiers, leur relation et leur analyse • Connaître les bases de lanalyse financière• Comment lire un bilan et un compte de résultats : les principaux postes• Relation et divergence entre résultat et trésorerie• Analyse des principes financiers fondamentaux : Nombre de participants • Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) et leur utilisation : indicateurs maximum : 8 personnes clés de rentabilité, de liquidité et de solvabilité • Lanalyse de la performance financière et levier opérationnel • La capacité dautofinancement - les provisions : utilité et réglementations Date • Les ratios principaux et interprétation 8 - 9 février 2011Cas pratique : Exemples d’analyse d’états financiers et calcul de ratios sur les étatsfinanciers de Carrefour. Implication de la politique d’approvisionnement sur la 12 - 13 mai 2011performance financière : effet papillon ?Rentabilité VS financement : moyens, risques et conséquences Modalités d’inscription• Différents moyens de financement et conséquences : coût du capital VS coût des 800 € Net par jour et par personne financement (capital VS dette), capacité d’autofinancement (CAF) et distribution Prestation de formation professionnelle continue des bénéfices exonérée de TVA• Notion de rating et conséquence sur le refinancement contact@actions-finance.com• Limites de l’effet de levier : endettement et risques financiers• Rentabilité financière et rentabilité économique (ROE, ROI…) + 33 1 47 20 37 30• Seuil de rentabilité : calcul et ajustement www.actions-finance.com• Importance de la trésorerie et indicateur de besoin en fonds de roulement (BFR) Lieu Paris Centre 12
  • 13. Thème : Multimarchés Finance comportementaleProgramme Durée de la formationPrésentations 1 jour• Objectifs de la formation, ses modalités et les engagements demandés aux participants. Objectifs• Temps de présentations individuelles en binômes : interviews croisées "avec la personne que vous connaissez le moins" A l’issue de la formation les stagiaires• Temps de restitution en groupe devront : • avoir pris connaissance desPremier temps d‘écoute des biais cognitifs principaux résultats de la finance comportementale (biais• Temps bref dexposé pédagogique sur lécoute active psychologiques élémentaires)• Travail collectif dillustration par les participants à partir de leurs expériences dinterviewé lors de la séquence précédente • Avoir initié un processus de prise de• Interviews croisées en trinômes (intervieweur, interviewé, observateur) conscience et de vigilance vis-à-vis• Temps de restitution des interviews en groupe de ses propres fonctionnements psy dans le recueil d’informations et la prise de décisionLes bases de la finance comportementaleDeuxième temps d‘écoute des biais cognitifs Nombre de participants• Interviews croisées en trinômes (intervieweur, interviewé, observateur) maximum : 8 personnes• Temps de restitution des interviews en groupeAuto-évaluation Date• Premier temps de réflexion individuelle et de prise de notes personnelles• Temps de partage en trinômes 17 mars 2011 4 octobre 2011La finance comportementale positivePrésentation interactive pour réincarner la finance comportementale. Les baispsychologiques du gérant sont potentiellement la source de sa valeur ajoutée. Modalités d’inscriptionQuelles conditions permettent aux biais d’être productifs ? Aperçus psychologiqueset dynamiques sur la personnalité du décideur. 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueFinance comportementale : quelles pistes de process ? exonérée de TVA contact@actions-finance.com• Présentation interactive: pour une gestion de conviction encadrée par des indicateurs qualitatifs et quantitatifs. + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comPrise de décisions• Deuxième temps de réflexion individuelle et de prise de notes personnelles : quelles sont mes décisions ? sur quoi je porterai attention demain ? Lieu Paris Centre 13
  • 14. Thème : Multimarchés Marché monétaire: fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formationConventions du marché monétaire: notion de taux d’intérêt 1 jour• Courbe de taux court terme• Eonia et Euribor• Conventions de taux et calcul d’intérêts Objectifs • Comprendre l’organisation desLe marché interbancaire marchés monétaires, le rôle des différents intervenants,• Intervenants et les intermédiaires • Apprendre l’utilisation des principaux• Le système de règlement produits,• Les quatre compartiments principaux du marché interbancaire• Les taux d’intérêt sur le marché interbancaire • Intégrer les risques qu’ils comportentMise en pratique : Étude du marché de la zone Euro Nombre de participantsLe marche des titres de créance négociable (TCN) maximum : 8 personnesInstruments de la politique monétaire du SEBC Date• Les contreparties éligibles• Les opérations d’Open Market 5 avril 2011 Les instruments Les catégories d’opérations• Les facilités permanentes Modalités d’inscription• Les réserves obligatoires• Les procédures 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Les actifs éligibles exonérée de TVA contact@actions-finance.comPratiques de marché et techniques d’investissement + 33 1 47 20 37 30• Les pratiques de marché www.actions-finance.com• Les produits court terme: définition et pricing CD, BT, CP Dépôts et pensions Lieu ABCP Paris Centre• Les aspects de change Swaps cambistes Change à terme• Les produits dérivés fermes court terme FRA Futures Swaps 14
  • 15. Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés: options, futures, swapsProgramme Durée de la formation 1 jourRappel: différence entre produits cash et produits dérivésLe marché des produits dérivés Objectifs• Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé • Maîtriser les fondamentaux des• Les différents marchés produits dérivés;• Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)… • Acquérir une compréhension des méthodes de valorisation;Les options ou dérivés optionnels • Appréhender la technique de gestion• Qu’est-ce qu’une option? en delta neutre;• Utilisation: couverture ou effet de levier• Pricing: notion de volatilité et de valeur temps • Mesurer, maîtriser et gérer les risques• Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar liés aux portefeuilles de dérivés.Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation dans les produits structurés. Exemple de produits structurés Nombre de participants maximum : 8 personnesLes dérivés fermes• Qu’est ce qu’un dérivé ferme? Date Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation Change à terme• Les swaps 3 mai 2011 Définition 14 octobre 2011 IR swaps et autres swaps• Les dérivés de crédit CDS: définition et utilisation Modalités d’inscription Indices de crédit et utilisation Evolution du marché des dérivés de crédit: big bang 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueFondamentaux du pricing et du trading de dérivés exonérée de TVA• Identification des risques contact@actions-finance.com• Notion de NPV + 33 1 47 20 37 30• Calcul du mark-to-market www.actions-finance.com• Gestion en delta neutreMise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation Lieu Paris Centre 15
  • 16. Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés et structurés (1)Programme Durée de la formationLes produits dérivés : fondamentaux et pratiques 2 joursRappel : différence entre produits cash et produits dérivés• Le marché des produits dérivés ObjectifsMarché de gré à gré (OTC) et marché organiséLes différents marchés • Comprendre les mécanismes et lutilisation des options , futures etLes différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)… produits dérivés.Les options ou dérivés optionnelsQu’est-ce qu’une option? • Savoir évaluer un produit dérivéUtilisation: couverture ou effet de levier (pricing ).Pricing: notion de volatilité et de valeur tempsDifférentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar • Comprendre le principe desMise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation principales stratégies de couverture dans les produits structurés. Exemple de produits structurés• Les dérivés fermesQu’est ce qu’un dérivé ferme? Nombre de participants Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation / Change à terme maximum : 8 personnesLes swaps : Définition / IR swaps et autres swapsLes dérivés de crédit : CDS: définition et utilisationIndices de crédit et utilisationÉvolution du marché des dérivés de crédit: big bang Date• Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés 24 - 25 mars 2011Identification des risques 15 - 16 novembre 2011Notion de NPVCalcul du mark-to-marketGestion en delta neutre et notion de grecs Modalités d’inscriptionMise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation 900 € Net par jour et par personneLes produits structurés Prestation de formation professionnelle continue• Définition et présentation du marché exonérée de TVAIntérêt des produits structurés et difficultés théoriques contact@actions-finance.comDéfinition dun produit structuréDéfinition et profil de gain contractuel + 33 1 47 20 37 30• Décomposer les produits structurés www.actions-finance.com 2 grandes familles: capital garanti ou non Rapport risque / rendement• Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ? Banques, sociétés de gestion Lieu Les corporates et états Paris Centre Les assets –managements et la clientèle privée• Forme juridique des produits structurés Certificats / EMTN et BMTN/ Obligations (convertibles, reverses)Exemples de produits structurés : Produits de première génération / Garantie en capital et indexation à la performance dun indice ou dune action, dun panier de valeurs, dune obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle 16
  • 17. Thème : Multimarchés Initiation aux produits dérivés et structurés (2)Programme – suite Durée de la formationTypologie des produits structurés 2 jours• Produits de première génération Garantie en capital et indexation à la performance dun indice ou dune action, dun panier de valeurs, dune obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle Objectifs• Produits de seconde génération Construction à partir de produits dérivés exotiques • Comprendre les mécanismes et Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out) lutilisation des options , futures et Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing) produits dérivés. Options Lookback Options Ladder • Savoir évaluer un produit dérivé Options asiatiques (pricing ). Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket? • Comprendre le principe des Pricing et stratégies de couverture principales stratégies de couverture Simulation Monte-carlo Méthode binomiale Hedging dynamique vs Hedging statique Prise en compte du concept de volatilité Nombre de participantsUtilisation des dérivés actions dans les produits structurés maximum : 8 personnes• Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : options plain vanilla « capée », barrières Dates• Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian « floorée », super moyenne 24 - 25 mars 2011• Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder 15 - 16 novembre 2011• Utiliser les collars et loans Modalités d’inscriptionPricing et pay-offs en fonction de l’évolution des composantes• Produits à levier 900 € Net par jour et par personne Spread warrant Prestation de formation professionnelle continue Knock-out warrants exonérée de TVA contact@actions-finance.com• Produits delta one ou de participation Certificats tracker + 33 1 47 20 37 30 Certificats bonus www.actions-finance.com• Produits de rendement ou d’optimisation de la performance Reverse convertibles Barrier range reverse convertibles Lieu• Exemples du marché Forex Paris Centre Les accumulateurs Les target forwards 17
  • 18. Thème : Multimarchés Initiation à la finance islamique: fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formation 1 jourHistoire de la finance islamique• Religion et gouvernance Objectifs• Ethique • Comprendre le fondamentaux de laPrincipes finance islamique• Prohibition de l’intérêt • Découvrir les instruments principaux de la finance islamique• Secteurs d’investissements illicites• Validation des financements - Sharia Board. • Maîtriser le vocabulaire de base de la finance islamiqueLa finance islamique dans le monde• Rappel macroéconomique – Monde Arabe• Montants & Types de transactions Nombre de participants• Places Financières & Institutions Islamiques maximum : 8 personnesInstruments de la finance islamique Date• Moyens d’éviter l’usure et l’intérêt• Moudaraba• Mousharaka A la demande• Ijara• Sukuk Modalités d’inscriptionExemples de financements 900 € Net par jour et par personne• Infrastructures Prestation de formation professionnelle continue• Financements d’équipements exonérée de TVA• Financements immobiliers contact@actions-finance.com• Emissions répliquant des dettes obligataires convertibles en actions. + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comLa finance islamique en France• Développements dans les pays de l’UE• Cadre juridique et fiscal Français Lieu• Evolution du contexte règlementaire. Paris Centre 18
  • 19. Thème : Multimarchés Techniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capitalProgramme Durée de la formation 1 jourLe Funding au sein de la Gestion d’un Bilan Bancaire• Préserver le contrôle capitalistique Implication de l’actionnaire dans la croissance LT/ Politique de Distribution/Quasi - Objectifs Fonds Propres• Respecter les ratios prudentiels • Connaître les outils de financement du T1 / T2 / Covenants /Piloter le spread de subordination/ Évolution prudentielle de bilan bancaire utilisés actuellement Cooke à Bâle 3• Assurer la liquidité à MLT • Comprendre les contraintes (notamment Bâle 2 et Bâle 3) Lisser le funding d’un émetteur fréquent/ Anticiper le cycle économique du Crédit bancaire / Profiter de l’équilibre Offre/Demande de K sur le marché des taux • Avoir un aperçu des grands• Participer à la Gestion des Risques changements depuis la crise Aider à gérer le RTIG , le risque Inflation, les risques Optionnels• Participer au pilotage des Résultats Piloter finement le coût des ressources longues / Permettre la constitution d’un Nombre de participants portefeuille d’excédents de FP maximum : 8 personnesLes outils de Funding MLT• Les émissions syndiquées Date Taille et constitution des books /Diversification du placement /Établir des benchmarks et comparer son Crédit A la demande• Industrialiser le funding Programme, uniformisation et émission au robinet /Procédure de Reverse Inquiry / Souplesse, discrétion, opportunité en coût de funding• Les émissions Réseau : procédures APE / PP/ Contrôle AMF et pricing Modalités d’inscription• Autres sources de financement 900 € Net par jour et par personne Titrisation et Cession de Créances / Funding collateralisé (Covered / CRH) / Prestation de formation professionnelle continue Financement spécifique (BEI / Conseil de l’Europe) exonérée de TVA• Gestion d’un portefeuille de liquidité : portefeuilles de placement / Financement par Repo contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Contraintes & Actualités www.actions-finance.com• Contraintes techniques ordinaires : Impératifs de communication financière / définition du calendrier d’émission• Contraintes de modélisation : Modéliser les comportements des emprunteurs /La difficile gestion des PEL/ Évolution du taux de transformation Lieu• La problématique du rating : Critères d’investissement selon le type d’investisseur Paris Centre /Relation hiérarchies spreads / ratings selon le cycle• Dysfonctionnement de marché Saisonnalité de la liquidité sur les subordonnées /Évolution géographique conjoncturelle du placement / Fermeture exceptionnelle sur le senior / Illustration actuelle depuis mi-2008• Dysfonctionnement du métier de banquier Conséquences à l’actif et au passif d’une récession / Cas concret de la crise actuelle / A quoi sert une réserve de liquidité• Évolutions réglementaires récentes ( Evolution de Bâle 2) 19
  • 20. Thème : Multimarchés Analyse chartiste (1)Programme Durée de la formationIntroduction 2 jours Définition et objectif de l’analyse technique et chartiste• Anticiper les tendances futures.• Le graphique, outil principal de l’analyste technique. ObjectifsNaissance et fondements de l’analyse chartiste • Savoir interpréter un graphique• La naissance : du Japon aux Etats-Unis.• Les principes de base • Maîtriser les principaux outils de• La place de l’analyse technique par rapport aux autres méthodes de prévision des l’analyse technique cours. • Connaître leurs limites et savoir lesLa théorie de Dow utiliser à bon escient dans sa vieCas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ? professionnellePratique de l’analyse chartiste Visualisation des graphiques Nombre de participants• L’action des prix en graphiques : line charts, bar charts, candle sticks . maximum : 8 personnes• L’importance des volumes• Echelle graphiqueDétecter une tendance Date• Définition• Les différents classements d’une tendance 23 - 24 juin 2011• Les outils à la disposition de l’analyste chartiste : les supports et résistances, les 7 - 8 novembre 2011 lignes de tendance, la ligne de canal, les pourcentages de retracement, les moyennes mobiles …La psychologie qui sous entend ces outils Modalités d’inscriptionCas pratiques : positionner les différents outils et déterminer la tendance. 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueL’analyse chartiste : classement des principales figures de prix et exonérée de TVAvaleurs prédictives contact@actions-finance.comConcepts de base + 33 1 47 20 37 30Les figures indiquant un retournement de tendance www.actions-finance.com• Eléments préliminaires• Caractéristiques et interprétation des différentes figures : la tête et épaule, le Lieu double sommet et double creux, les formations d’élargissement, les sommets et Paris Centre creux en V ou en pointe … Cas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ?Les figures de continuation• Eléments préliminaires• Caractéristiques et interprétation des différentes figures : les triangles, les drapeaux et fanions, la formation en biseau, la formation en rectangle, le mouvement mesuré … Cas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ? 20
  • 21. Thème : Multimarchés Analyse chartiste (2)Programme - suite Durée de la formationL’analyse technique 2 joursIntroduction et concept de momentum• Le concept de momentum Objectifs• Les méthodes d’interprétation • Savoir interpréter un graphiqueConstruction et interprétation des principaux indicateurs techniques• RSI • Maîtriser les principaux outils de• MACD l’analyse technique• ROC • Connaître leurs limites et savoir les• Stochastiques … utiliser à bon escient dans sa vie professionnelleCas pratiques : exemples de graphiques : Que voyez-vous ?Mesurer la santé générale du marché Nombre de participants• La comparaison des indices• La ligne des avancées-déclins maximum : 8 personnes• Indice des nouveaux plus hauts - nouveaux plus bas• La force relative• La rotation sectorielle DateCas pratiques. 23 - 24 juin 2011 7 - 8 novembre 2011Les chandeliers japonaisL’analyse graphique en chandeliersLes chandeliers de base Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personneTrading et money management Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAChek list techniqueLe money management contact@actions-finance.comSe servir de l’analyse technique et chartiste pour établir une stratégie + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comCas pratiques. Lieu Paris Centre 21
  • 22. Thème : Trésorerie Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaireProgramme Durée de la formationBanque de détail 1 jour• Actif (exemples) Objectifs Prêt immobilier Leasing • Comprendre la composition d’un bilan bancaire• Passif Compte a vue • Maîtriser les principales notions de Compte a terme gestion actif / passif Livret • Apprendre l’utilisation des produits des marchés financiers dans le cadreProduits des marchés de la gestion du bilan bancaire• Actif (exemples) Crédit entreprises, Titre obligataire /Action, titrisation, Nombre de participants Prêt interbancaire maximum : 8 personnes• Passif Dette ayant caractère fonds propres, Dette obligataire, Date Certificat de dépôt, Emprunt interbancaire 3 février 2011• Produits de hors bilan et de change Swap de taux Modalités d’inscription Futures, Swap de change, 800 € Net par jour et par personne Spot, Prestation de formation professionnelle continue CDS exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 22
  • 23. Thème : Trésorerie Repo : une approche pratiqueProgramme Durée de la formationHistorique du marché: aspects réglementaires, juridiques et 2 jourscomptables. Objectifs• Comment est né le Repo, son évolution au cours des dix dernières années et l’impact de la crise sur le marché des prêts emprunts de titres • Apporter une présentation• Les différents types de contrat synthétique du repo à travers la• Quelques points juridiques et fiscaux description de ses principaux aspects techniques, réglementaires, juridiques et comptablesUn point sur les des grands marchés repo (USD, Euros, Yen et Gilt)et Le rôle des différentes Banques Centrales • Comprendre les motivations des intervenants, la structure du marché• Les grands marchés Repo : USD, Euros, Yen et Gilt. Leurs spécificités et son mode de fonctionnement• Le rôle des Banques Centrales • Connaître les mécanismes de pricing• La gestion du collatéral et les risques associés aux opérations de cession de titre.Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse repo).Comment déterminer le P&L d’une opération Nombre de participants maximum : 8 personnes• Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial• La courbe Repo : une courbe dérivée de la courbe monétaire• Exercices d’applications à l’aide de Bloomberg• Calcul du P&L d’une opération Date 5 – 6 mai 2011Le marché : organisation, segmentation et analyse du risque• Les différents intervenants du marché• Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, Modalités d’inscription couverture• Les risques associés à une opération de cession de titres 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 23
  • 24. Thème : Trésorerie Repo : une approche techniqueProgramme Durée de la formationRappels : Définition de la mise (repo) ou prise en pension (reverse 2 joursrepo). Comment déterminer le P&L d’une opération Objectifs• Définition Repo / Reverse ainsi que GC et Spécial• Repo et marché monétaire • Comprendre les motivations des• Calcul du P&L d’une opération intervenants, la structure du marché et son mode de fonctionnementLe marché : organisation, segmentation • Comprendre les composantes d’un prix de repo• Le rôle de Banques Centrales• Les autres intervenants du marché • Connaître les mécanismes de pricing des différentes stratégies s’appuyant• Leurs objectifs, leurs contraintes : market-making, financement, arbitrage, sur des opérations de repo couverture… • Analyser les risques associés auxMécanismes de pricing et stratégies associant le repo opérations de cession de titres• Les composantes du prix : la construction d’une courbe repo• Savoir coter Nombre de participants• Financement et couverture. Effet de levier maximum : 8 personnes• Stratégie d’asset-swaps, de relative value et de baseRisques associés au Repo : septembre 2009 / février 2010 une Dateillustration grandeur nature 7 – 8 juillet 2011• Risque opérationnel : le coût d’un défaut de livraison pour raison technique• Risque de marché : comment couvrir des positions repo• Risque de contrepartie : les lignes de crédit, les hair-cuts et appels de marge. Que Modalités d’inscription se passe-t-il en cas de faillite de la contrepartie ?• Risque de liquidité : le développement des chambres de compensation et l’intérêt 800 € Net par jour et par personne croissant pour le tripartite Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 24
  • 25. Thème : Trésorerie Titrisation : description et analyse des actifs éligibles auprès de la BDFProgramme Durée de la formationPrincipes et mécanismes de la titrisation 2 jours• La titrisation : transfert et redécoupage du risque Objectifs Mécanisme de redécoupage du risque Les composantes d’une opération de titrisation • Appréhender les principaux types de• Les acteurs de ce marché et leur motivation titrisation. Cédants (gestion du bilan, financement) • Comprendre les mécanismes Investisseurs (prime de risque, diversification) communs à tous les montages de• Typologie du marché titrisation. Quels actifs sous-jacents ? Les différents mécanismes de transfert • Connaître les points essentiels de Quels marchés pou ces actifs ? lanalyse des actifs éligibles auprès de la BDF.• Déroulement d’une opération de titrisation Offering Circular Presale reports Reporting Nombre de participants maximum : 8 personnesL’éligibilité des ABS : quels critères et pourquoi ?• Structure juridique de l’opération Date Environnement juridique et réglementaire• Composition de l’actif 28 – 29 avril 2011 Les actifs et mécanismes de transfert autorisés 22 – 23 septembre 2011• Séniorité de la tranche Le rehaussement de crédit• Domiciliation Modalités d’inscriptionL’estimation du risque de crédit pour ces actifs 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Le rôle des agences de rating• Méthodes d’estimation du rating pour un produit structuré contact@actions-finance.com• L’implication de ces actifs et de leur notation dans la crise financière + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comSuivi et valorisation des ABS dans ce cadre• Quelle méthode de valorisation pour ces actifs ? Lieu Le concept de discount margin Paris Centre Gestion des prépaiements• Quels sont les risques associés ?• Quels niveaux de haircuts pour ces actifs ?• Eléments de pricing et d’analyse Bloomberg 25
  • 26. Thème : Marché de taux Marché de taux : fondamentaux et pratiqueProgramme Durée de la formationMarché de taux : vocabulaire, règles et modalités de calcul 2 jours• Différents taux d’intérêt : proportionnel, actuariel, continu• Conventions de calcul : base monétaire, actuarielle, obligataire Objectifs• Présentation de la courbe des taux : taux zéro coupon, taux forward• A quoi servent les taux zéro coupon ? • Comprendre les mécanismes fondamentauxMise en pratique : Calcul des taux forward à partir des taux du marchés et conversion • Découvrir les principaux instrumentsd’un taux base monétaire en taux base obligataire des marchés de taux dintérêtProduits monétaires cash et dérivés• Organisation du marché monétaire : acteurs, instruments, contrats Nombre de participants• Rappel sur le rôle de la Banque Centrale, les instruments de la politique monétaire et sur le marché interbancaire maximum : 8 personnes• Produits monétaires cash : bons du Trésor, TCN, commercial paper et le marché du Repo• Présentation des dérivés de taux : Futures sur EONIA, EURIBOR, Forward Rate Date Agreement (FRA)• Les risques associés aux produits de taux 27 – 28 janvier 2011 12 – 13 octobre 2011Produits obligataires cash et dérivés• Marché primaire et secondaire des obligations : comprendre leur fonctionnement Modalités d’inscription et leur structure• Caractéristiques d’une obligation : coupon, maturité/duration, taux nominal, taux 800 € Net par jour et par personne actuariel, convexité Prestation de formation professionnelle continue• Valorisation d’une obligations avec coupon couru : notion de clean/dirty price exonérée de TVA• Swap de taux d’intérêt : caractéristiques des plain vanilla swap, basis swap, swap contact@actions-finance.com exotiques + 33 1 47 20 37 30Mise en pratique: Calcul du taux actuariel d’une obligation et détermination du prix www.actions-finance.comthéorique, évaluation du prix d’un swap de taux en mark-to-marketCouverture du risque de taux et gestion de positions Lieu Paris Centre• Couverture du risque de taux par différents types de produits dérivés de taux : swaps et FRAs, caps/floors/collars, swaptions• Utilisation des obligations à taux variables et révisables• Stratégies de gestion de positions de taux en fonction de la courbe des taux : flattening, steepening, barbell, butterfly et asset-swaps 26
  • 27. Thème : Marché de taux Obligations classiques : pricing et gestionProgramme Durée de la formationRappel: terminologie du marché obligataire 2 jours• Définition: maturité, coupon, clean price, dirty price, émetteur, ranking…• Rendement actuariel, Valeur actuelle nette (NPV) ObjectifsPrésentation des différents marchés obligataires et des acteurs • Comprendre les fondements du marché obligataire• Le marché de la dette dÉtat • Comprendre les intérêts des OAT, BUND, treasuries, GILTS… émetteurs et investisseurs obligataires• La dette privée / corporate Rôle des agences de notation (Moodys, Standard & Poors, S&P) • S’initier à la valorisation d’une Définition du spread de crédit du spread de crédit obligation et d’un portefeuille• Les grandes classes d’actifs obligataires Obligations à taux fixe, indexées sur linflation : OATi, US tips..., à taux révisable : • Maîtriser les concepts de duration, de OAT TEC10, LIBOR sensibilité et de convexité• Les principaux acteurs du marché obligataire: émetteurs et investisseursValorisation d’une obligation Nombre de participants maximum : 8 personnes• Courbe de taux et taux actuariels, crédit spread et convexité• Obligations à taux fixe• Obligations zéro-coupon• Obligations à taux variable Date• Obligations indexées sur les taux courts ou longs• Obligations indexées sur l’inflation 16 – 17 mai 2011• Obligations convertiblesMise en pratique: calcul du prix théorique d’une obligation à taux fixe, à tauxvariable, de son spread de crédit implicite en fonction de la pente d’une courbe de Modalités d’inscriptiontaux 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueOutils de mesure et de gestion des risques de taux exonérée de TVA• Les principaux indicateurs de risque DV01, duration Macaulay, sensibilité contact@actions-finance.com Mesure de convexité, VaR + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comGestion de position et arbitrage sur les obligations• Stratégie de gestion obligataire• La gestion d’OPCVM Lieu• Mesure de performance Paris Centre 27
  • 28. Thème : Marché de taux Swaps de taux : fondamentaux et pratiqueProgramme Durée de la formation 2 joursRappel sur le marché et les conventions des swaps de taux• Historique et développement du marché des swaps Objectifs Acteurs, volumes, cotations • Approfondir les techniques de gestion• Les différentes utilisations des swaps de taux du risque de taux;• Les conventions du marché de taux et calcul actuariel Méthodes de calcul des intérêts et fréquences de paiement • Maîtriser le pricing des swaps de taux; Bases de calcul : exact/360, exact/365, 30/360 • Valoriser les swaps de taux de Indices de référence prédéterminées : libor + Euribor référence libor; Indices de références post-déterminées : T4M, TAG… Conventions de décalage des dates pour les jours fermés • Sinitier à la valorisation des autres Taux actuariel, taux forward / forward, taux zéro-coupon structures de swaps.Mise en pratique: conversion de fréquence et de base de paiement, dun tauxmonétaire base exact/360 en un taux actuariel exact/365, calcul du taux Forward Nombre de participants maximum : 8 personnesValorisation des swaps de taux• Construction de la courbe zéro-coupon Date A partir des taux cash et du prix des futures court terme Libor ou Euribor A partir des swaps Euribor ou Libor par utilisation de la méthode de 23 – 24 mai 2011 Booststapping• Calcul des discounts factorsMise en pratique: construire une courbe des taux zéro-coupon et les discount factors Modalités d’inscriptioncorrespondants pour différentes maturités 800 € Net par jour et par personne• Valorisation des swaps par la méthode obligataire Prestation de formation professionnelle continue Estimation de la jambe à taux fixe exonérée de TVA Estimation de la jambe à taux variable• Valorisation des swaps par projection des taux forwards contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Mise en pratique : calcul du mark-to-market dun swap en portefeuille www.actions-finance.com• Présentation et valorisation des autres types de swaps de taux Swaps de taux contre OIS et fixing eonia Swaps de taux contre TAG (taux annuel glissant) Swaps de devises CIRS Lieu Swaps de courbe CMS et TEC 10 Paris Centre Swaps quanto Asset swaps au pair ou not discounted 28
  • 29. Thème : Marché de taux Initiation au pricing des produits de tauxProgramme Durée de la formation2 grandes familles de produits de taux 1 jour• Produits à flux déterministes (obligations à taux fixe, swap vanille)• Produits à flux optionnels (caps, floors, swaptions) Objectifs • Comprendre le pricing des produits dePricing des différents produits taux principaux; • Maîtriser les outils principaux du• Obligation à taux fixe pricing des swaps de taux; Description et pricing Notion de dirty et clean price• Forward Rate Agreement (FRA) Description et pricing Nombre de participants Pay-off maximum : 8 personnes• Swap standard ou plain vanilla Description et pricing Caps et floors Terminologie, cotations, description et pricing Date• Swaptions Cotations, description et pricing 4 juillet 2011Mise en pratique: exemples de chaque produit et de son mode de calcul Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 29
  • 30. Thème : Marché de taux Produits dérivés de taux : l’essentielProgramme Durée de la formationL’instrument sous-jacent : le crédit bancaire 1 jour• Les modes de financement d’une entreprise Cas #1 : crédit bancaire à cinq ans Objectifs• Décomposition en périodes d’intérêt, Flux et calendrier détaillé (rolls, paiements…) • Maîtriser les mécanismes et concepts• Définition et publication de l’Euribor 3 mois clés pour comprendre les produits dérivés de taux (swaps, caps, floors et• Calcul des intérêts (taux proportionnel, exact/360, ajusté) swaptions) et leurs principales• Evaluation du risque de taux pour l’entreprise applications• Facteurs influençant l’évolution de l’Euribor 3 mois (BCE, inflation, croissance) Nombre de participantsLe swap de taux d’intérêt maximum : 8 personnes• Définition générale• Application à l’exemple précédent• Vocabulaire spécifique, utilisations typiques des swaps Date• Swaps interbancaires et swaps OTC• Conversions de taux, courbe des taux de swap, interprétation des taux de swap 20 septembre 2011• Approche intuitive de la notion de forward Modalités d’inscriptionLes forwards de l’Euribor 3mois et application pratique 900 € Net par jour et par personne• Définition Prestation de formation professionnelle continue• Calcul approché (≤ 1 an) exonérée de TVA• Calcul exact (DF puis forwards) : principes, application (année 1, 2 … n) contact@actions-finance.com Cas #2 : dette à taux fixe + 33 1 47 20 37 30• Stratégie du double swap : décomposition des flux, tableau récapitulatif• Intérêt et risque de la stratégie, calcul du point mort www.actions-finance.com• Interprétation des résultats, possibilité d’arbitrage LieuLes options de taux Paris Centre• Définition (caps, floors, swaptions)• Principe de valorisation des options : notion de volatilité, exemple simplifié• Exemples d’utilisation de swaptions• Analyse de pay-off optionnels simples (achat de cap, collar)Les thèmes connexes (aperçu)• Les autres indices : CMS, Eonia, RMS, inflation• Principales utilisations des produits dérivés de taux (placement, assurance, ALM)• Le montage d’un EMTN, les produits structurés• Le risque de crédit, le cadre juridique, la comptabilisation 30
  • 31. Thème : Marché de taux Produits dérivés de taux : utilisation et pricingProgramme Durée de la formationMarché des dérivés de taux: pratiques et conventions 2 jours• Principaux acteurs, vocabulaire et de date de paiement Rôle des émetteurs et besoins des investisseurs Objectifs Conventions de calcul dintérêt et convention 30/360 bond basis Base exact/360 money market et base exact/exact Actuarielle • Comprendre le vocabulaire du marché• Echéancier, fréquence et conventions de paiement des dérivés de taux Intérêts post et précomptés Fréquences de paiement • Comprendre le fonctionnement des principaux dérivés de taux leur intérêtProduits dérivés fermes pour les investisseurs ainsi que pour les émetteurs• Foward rate agreement (FRA) Principe et garantie du taux Forward • S’initier aux différentes stratégies des• Swaps de taux dérivés de taux et leur pricing Les swaps de taux : principe de la jambe fixe / jambe variable• Swaps de taux Libor ou Euribor Méthodes dévaluation : approche obligataire / approche FRA Nombre de participants Calcul de la courbe des taux zéro-coupon maximum : 8 personnes• Calcul de la valeur mark-to-market du swap et du hedge ratio Identification du risque de taux• Autres exemples de swaps DateLes futures de taux 29 – 30 juin 2011• Futures de taux court terme Contrats Euribor et Eurodollar Mécanisme et principe du cary trade Modalités d’inscription• Futures de taux obligataires Contrats bund, bobl, schatz, t.note… Mécanisme et principe du physical delivery 900 € Net par jour et par personne Concepts de " gisement " et " cheapest to deliver " Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAOptions "vanille" (caps, floors, swaptions) contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30• Principes et mode de fonctionnement et détermination de la prime• Indicateurs de risque : les grecs delta, gamma, véga, thêta www.actions-finance.com• Exemples de stratégies à base d’options vanilleOptions "exotiques" Lieu Paris CentreComparaison des produits : intérêt pour linvestisseur, risquesMise en pratique: comparaison des évolutions des différents produits de taux enfonction de l’évolution de la courbe de tauxOptions à barrière : définition et utilisation 31
  • 32. Thème : Marché de taux Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? (1)Programme Durée de la formationCombinaisons de cap / floor 2 jours• Sans barrière : collar, swap à intéressement, reverse floater, cappé, power floater• Avec barrière : swap participatif, swap KO, note digitale Objectifs• Range accrual : swap RA #1, swap RA #2, RA Note, RA Note Duale• Contexte favorisant la mise en place de ces produits • Connaître les principaux produits• Généralisation : réflexion sur les floaters et reverse floaters et leur utilisation en structurés; fonction du contexte • Savoir les adapter aux besoins (placement, gestion de la dette,Forwards vs. fondamentaux : spread 2/10 couverture d’un portefeuille obligataire…) et au contexte• Utilisation de caps et floors sur spread : principe, opportunités économique.• Forwards du spread, comportement historique, opportunités Nombre de participantsLes produits Target et Autocall maximum : 8 personnes• Définition générale et application au placement : target redemption note• Application à la gestion de la dette : autocall swap, target swap Date• Forwards vs. fondamentaux : Libor 3 mois USD, Euribor 3 mois• Forwards du Libor 3m et de l’Euribor 3m 1 -2 décembre 2011Les produits callable Modalités d’inscription• Définition générale, exemple du swap annulable simple• Critère d’exercice du call, opportunité et risque 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Opportunité et risque: exemple de l’EMTN Step-up callable : principe, montage, déclenchement du call exonérée de TVA• Généralisation à tout type de pay-off : exemple RA, RF… contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Produits path-dependent www.actions-finance.com• Définition générale• Type 1 : indexation max ou min Lieu• Type 2 : pay-off cumulatif Paris Centre• Type 3 : Snowrange• Type 4 : Snowball• Contexte favorisant la mise en place de ces produits 32
  • 33. Thème : Marché de taux Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte ? (2)Programme (suite) Durée de la formationForwards vs. fondamentaux : CMS 10 ans 2 jours• Rappel de la définition• Floaters indexés sur le CMS 10 ans, intérêt Objectifs• Circonstances favorables pour mettre en place des floaters • Connaître les principaux produits structurés;Quanto et delayed • Savoir les adapter aux besoins (placement, gestion de la dette,• Définition générale couverture d’un portefeuille Exemples de quanto (indexation directe, indexation indirecte) obligataire…) et au contexte• Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif économique. Exemples de delayed• Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif Nombre de participants maximum : 8 personnesSwitchs• Typologie [dette] : produits de base et variantes Date• Typologie [placement] : produits de base et variantes• Opportunités, risques 1 -2 décembre 2011Autres pay-offs Modalités d’inscription• Vol bonds, Vol swaps• KI-KO 900 € Net par jour et par personne• Produits hybrides Prestation de formation professionnelle continue Exemple de produits complexes exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 33
  • 34. Thème : Marché de taux Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaRProgrammeA réviser avant la formation : le modèle de Black Durée de la formation 2 joursConstruction d’une courbe des taux avec Excel• En partant d’une feuille BBG (tq EUS) qui donne des taux monétaires (zc), des prix Objectifs de futures Euribor et des taux de swap longs (taux couponnés) • Savoir construire la courbe des taux sur Excel; • Comprendre les principes de valorisation des différents produits monétaires et obligataires (FRA, futures, obligations, caps, floors, swaps, swaptions), savoir construire• Etude de convexité dans le pricing des taux monétaires des pricers simples sur Excel; • Savoir utiliser des pricers disponiblesValorisation des instruments financiers sur BBG;• Sur la base de la courbe zc construite précédemment et en constatant les flux des • Étudier les risques de taux et de différents produits (FRA, obligation, swap, future, etc), on calcule un prix avec les crédit des opérations sur les marchés fonctions Excel classiques plus Solver monétaire et obligataire;• Pricing des caps, floors et swaptions à partir des paramètres classiques (volatilité et taux sous-jacents) • Comprendre le fonctionnement de la VaR (différents types, calcul, etc).Analyse du risque de taux Nombre de participants• Définition de la volatilité des taux, exemple de calcul• Gestion du risque de taux avec les paramètres classiques : taux actuariel, maximum : 8 personnes sensibilité, convexitéAnalyse du risque de crédit Date• Sur un exemple d’Asset Swap (sur BBG) on reconstruit une courbe des taux zc et on 5 – 6 décembre 2011 calcule le spread d’Asset Swap et le Z-spread• Sur un exemple de CDS sur le même émetteur on calcule les probabilités implicites de défaut et on compare aux tables de mortalité Moody’s afin de déceler la cherté ou la non-cherté d’un crédit Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personneVaR Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Définition et mesure• VaR historique contact@actions-finance.com• Approche variance/covariance avec 2 actifs + 33 1 47 20 37 30• Modèle linéaire pour un portefeuille d’actifs sans composante optionnelle www.actions-finance.com• Modèle quadratique pour intégrer des produits optionnels (en option)• Monte Carlo pour estimer la VaR• Comparaison des approches Lieu Paris Centre 34
  • 35. Thème : Marché du crédit Marché du crédit : fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formationConventions et définitions du marché de crédit 2 jours• Définition dun événement de crédit Downgrade / upgrade de la qualité de crédit Objectifs Défaut de l’emprunteurs ou de contrepartie• Notation externe et agences de notation / rating • Comprendre les concepts de base du Notations Standard & Poors/Fitch/Moodys risque de crédit; Investment grade vs High Yield • Apprivoiser l’évaluation du risque de Spreads de crédit et courbe Libor crédit• Composantes du risque de crédit Probabilité de défaut et perte en cas de défaut (recovery value) • Connaître les différents produits de Corrélation des probabilités de défaut transfert du risque de crédit• Concept de séniorité Dette senior garantie/subordonnée/subordonnée juniorMise en pratique: étude du bilan d’une corporate et particularité des banques Nombre de participants maximum : 8 personnes Mesure du risque de crédit• Approche réglementaire Bâle II Date Approche standard fondé sur les notations externes Approches IRB fondées sur les notations internes Simple (foundation IRB) et complexe (advanced IRB) 31 mars - 1er avril 2011 • Présentation des « asset swaps » coté porteur et vendeur du créditMise en pratique : calcul du bond floor à l’achat et à la vente d’un asset swap,problématique de valorisation sur bid/offer Modalités d’inscription• Calculer les probabilités de défaut ? 800 € Net par jour et par personne Hypothèses de taux de recouvrement nul et/ou non nul Prestation de formation professionnelle continue Probabilité cumulée de défaut / taux dintensité de défaut exonérée de TVA Conventions de marché contact@actions-finance.com• Initiation à la VaR Paramètres de la VaR (horizon, intervalle de confiance) + 33 1 47 20 37 30 Méthodologies historique et Monte Carlo www.actions-finance.com Limites de calculs de VaR Mise en œuvre de stress-testing et limiteGestion du risque de crédit Lieu Paris Centre• Dérivés de crédit Credit default swaps (CDS) et couverture d’une obligation Comment valoriser les CDS ? et une obligation hedgée? Total return swaps et credit spread derivatives Futures sur indices de crédit: Xover et itraxxMise en pratique : étude des flux liés à la mise en place d’un CDS• Titrisation cash et synthétique Principes et objectifs des stratégies Les différentes tranches: senior/mezzanine/equity Notions de SPV (special purpose vehicule), ABS/RMBS/CMBS/CDO/CDO2 35
  • 36. Thème : Marché du crédit Credit Default Swap (CDS) : outil du transfert et de la gestion des risques de créditProgramme Durée de la formation 1 jourLes notions de base d’un CDS• Un moyen de s’assurer contre le défaut de paiement Objectifs• Motivation : la flexibilité pour gérer le risque de crédit • Comprendre l’organisation et le• Typologie du marché fonctionnement du marché des CDS,• Le jargon : les termes contractuels importants• Valorisation et sensibilités • Maîtriser les stratégies de couverture et de gestion des risques par le biais des CDSCompréhension du marché• Bond vs CDS Nombre de participants• Les indices CDX & iTraxx maximum : 8 personnesÉléments de gestion pratique• Au niveau des opérations Date• Au niveau du trading A la demandeDocumentation : importance de certains événements de crédit passésLes perspectives du marché Modalités d’inscription• Une chambre centrale de compensation pour plus de transparence 900 € Net par jour et par personne• Normalisation des contrats pour une surveillance plus stricte de levier Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 36
  • 37. Thème : Marché du crédit Introduction à la titrisationProgramme Durée de la formationIntroduction 2 jours• Origine de la Titrisation• Le marché de la titrisation en quelques chiffres Objectifs• La crise des subprimes étendue à tout le marché de la titrisation • Comprendre le fonctionnement d’une titrisation : notions de base,Définitions, concepts & mécanismes typologies, mécanismes;• Intérêts pour le cédant • Apprendre à évaluer les risques liés à ces structures;• Structure cash• Les différents acteurs • Comprendre le fonctionnement du• Les différents risques liées à une titrisation marché des titrisations avant la crise• Les différents mécanismes et ses perspectives dans le futur.• Les différents mécanismes de protection• Structure Synthétique• Impact de Bâle II (en quelques mots) Nombre de participants maximum : 8 personnesLes différents types de titrisation• RMBS : le mastodonte du secteur Date• Autres ABS granulaires liés au risque crédit sur des particuliers• Les CLOs : de la titrisation granulaire à un risque plus spécifique 7 - 8 avril 2011• Les CMBS : un risque spécifique• Autres types de titrisation: risques assurances, « whole business », Partenariat Public Privé…• Les CDO: concept et définition Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 37
  • 38. Thème : Marché du crédit Titrisation des risques de crédit - CDO : passé, présent et… futur ?Programme Durée de la formationTitrisation : notions de base 2 jours• Principe• Flux, acteurs, motivation Objectifs• Exemple de CDO • Comprendre le fonctionnement d’un CDO : notions de base, typologies,Typologie des CDO mécanismes;• Objectifs poursuivis : gestion de bilan, « arbitrage » • Apprendre à évaluer les risques liés à• Mode de transfert du risque de crédit : « cash », synthétique ces produits;• Actifs sous-jacents • Comprendre le fonctionnement du marché des CDO avant la crise et sesMécanismes des flux d’un CDO perspectives dans le futur• Les « Waterfall » sur les flux des actifs• Le « Call Spread » sur les pertes réalisées Nombre de participants maximum : 8 personnesÉvaluation des CDO• Les risques Date• L’approche des agences de ratings• Un aperçu des méthodes de valorisation A la demande• SensibilitésCompréhension du marché Modalités d’inscription• Qui achète quoi ? 900 € Net par jour et par personne• Performances réalisées : le cas des CLO US Prestation de formation professionnelle continue• Les tranches d’indices CDX & iTraxx exonérée de TVA contact@actions-finance.comÉléments de gestion pratique + 33 1 47 20 37 30• Le « Trustee Report » www.actions-finance.com• Indicateurs de risquesQuelques perspectives Lieu Paris Centre• Impact de l’évolution de la méthodologie des agences de notation• Quel avenir pour les CDO ? 38
  • 39. Thème : Marché du crédit Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques (1)Programme Durée de la formationMécanismes de la titrisation 2 jours• Le concept général de titrisation et ses principales applications• Les principales parties prenantes Objectifs• Les concepts légaux fondamentaux Mécanisme de transfert (« true sale », synthétique...) • Appréhender les principaux types de Environnement juridique et réglementaire titrisation; Les principales protections possibles contre le risque de faillite • Comprendre les mécanismes• Le tranching et le ré-haussement de crédit communs à tous les montages de Interne / externe (monolines) titrisation; Les éléments de risque usuellement couverts via le rehaussement de crédit Statique / dynamique • Détailler les motivations des Les autres protections requises (ligne de liquidité, swap etc…) émetteurs et des investisseurs;• Les structures des cash-flows Rechargement en créances • Comprendre les enjeux et les Mode de refinancement possible: ABS / ABCP ; mode de placement des titres perspectives du marché des Mécanismes d’amortissement des opérations titrisations.• Le concept de Master Trust• Le rôle des agences de notation et leurs différentes approches de notation – le concept spécifique de notation pour la titrisation et les évolutions récentes Nombre de participants maximum : 8 personnesPrincipaux types de titrisation : mécanismes et finalités etstructures type Date• Créances commerciales• Créances hypothécaires (immobilier résidentiel ou commercial) 6 – 7 juin 2011• Crédits à la consommation (prêts amortissables ou crédits revolving)• Portefeuille d’obligations ou de prêts aux entreprises (CDO)Intérêts / risques pour le cédant Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne• Refinancement stabilisé à moindre coût Prestation de formation professionnelle continue• Diversification des sources de financement exonérée de TVA• Déconsolidation, gestion des ratios de solvabilité et grands risques• Gestion ALM contact@actions-finance.com• Accès aux banques centrales / programmes garantis par les états + 33 1 47 20 37 30• Les risques à prendre en compte www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 39
  • 40. Thème : Marché du crédit Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques (2)Programme Durée de la formationGrands principes comptables appliqués à une transaction de 2 jourstitrisation dans la cadre des normes IAS ObjectifsAvenir de la titrisation • Appréhender les principaux types de• Avantages et inconvénients du point de vue du « titriseur » et des investisseurs titrisation;• Faut il interdire la titrisation ? Le rôle de la titrisation dans la crise financière• Les utilisations de la titrisation dans le nouveau paysage financier • Comprendre les mécanismes communs à tous les montages de titrisation;Etude de cas réel • Détailler les motivations des• Naissance et vie de l’opération émetteurs et des investisseurs;• Les aspects documentaires• L’évaluation des risques et la due diligence • Comprendre les enjeux et les• La notation perspectives du marché des• La structure financière titrisations.• La gestion de l’opération après le closing Nombre de participants maximum : 8 personnes Date 6 – 7 juin 2011 Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 40
  • 41. Thème : Marché du crédit Comprendre le marché de la corrélation de défautProgramme Durée de la formationDéfinition de la corrélation de crédit 1 jour• Quest ce que la corrélation de crédit ? ObjectifsEvolution de la corrélation de crédit • Comprendre la notion de corrélation de crédit;• Quest ce que la corrélation... jusquen 2005 ?• Quest ce que la corrélation... depuis 2005 ? • Parcourir le marché à partir de sa• Evolution des courbes de corrélation création;• Evolution de la corrélation Super Senior• Quest ce que la corrélation... depuis la crise? • Comprendre la modélisation et l’évolution des prix;Approche de pricing • Connaître les utilisations possibles;• Repartition de la valeur entre les tranches • Aborder les classes dactifs et les structures difficiles à modéliser (MBS,• Evolution du prix des tranches CLO, CDOs)• Spreads en fonction du levierEvolution de ce marché et sa liquidité relative Nombre de participants maximum : 8 personnesMBS, CLOs, CDOs et leur pricing "très relatif" par modèles Date A la demande Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 41
  • 42. Thème : Marché des changes Marché des changes : fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formationPrésentation Générale 1 jour• Le marché du change• Les us et coutumes du marché des changes Objectifs• Petit lexique du parfait cambiste • Comprendre le fonctionnement du marché;Présentation des produits cash de change • Apprendre l’utilisation des principaux• Le change au comptant produits, cash et option;• Le swap de change • Savoir appliquer ces connaissances• Le cas particulier des NDF dans votre cas particulierLes options de change Nombre de participants• Définition et paramètres d’une option de change maximum : 8 personnes• Les profils de couverture et du P&L• Présentation des « Grecs » : delta, vega, gamma• Structures simples DateMise en pratique : Etude et proposition argumentée au conseil d’administration d’uneentreprise pour la gestion d’un flux en devise à couvrir 7 février 2011 Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 42
  • 43. Thème : Marché des changes Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisationsProgramme Durée de la formationPrésentation Générale 2 jours• Le marché du change• Les us et coutumes du marché des changes Objectifs• Petit lexique du parfait cambiste • Connaître l’organisation et le fonctionnement du marché du changeLes options de change classiques • Développer la compréhension et la pratique des dérivés simples• Définitions• Us et coutumes du marché des dérivés de change • Comprendre les mécanismes et• Paramètres d’une option l’utilisation des produits structurés de• Profils de couverture et de P&L changeVolatilité et sensibilités Nombre de participants maximum : 8 personnes• Valeur temps/ valeur intrinsèque• Concept de volatilité• Les «Grecs»: Delta, Gamma, Vega, Theta et Rho DateOptions exotiques et produits structurés simples 29 – 30 septembre 2011• Options Knock In et Knock Out• Premières structures de gestion du risque de change Modalités d’inscription• Structures d’investissement liées au Forex 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueOptions et structures de seconde (et troisième) génération exonérée de TVA contact@actions-finance.com• Les Accumulateurs• Les «Target Forwards» + 33 1 47 20 37 30• Comment muscler sa stratégie (ratios, KI&KO, effet look back…): la question du www.actions-finance.com risque/rendement Lieu Paris Centre 43
  • 44. Thème : Marché Actions Marché actions : fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formationPrésentation Générale 1 jour• Le marché actions: rôle et fondamentaux• Les différents marchés actions Objectifs• Les indices des marchés actions• Fonctionnement des marchés actions: qui fait quoi? • Comprendre le fonctionnement du marché actions;• Les produits liés au marché actions: cash, dérivés, structurés• Traitement d’un ordre sur le marché actions • Connaître les principales opérations sur titres, les principaux modes deOpérations sur titres gestion (actif passif, alternatif...); • Apprendre les bases de l’analyse• Introduction en bourse ou IPO financière (méthode de valorisation• Augmentation de capital et dilution d’action, ratios...)• Division de la valeur faciale• Paiement du dividende• OPA, OPE, OPR… Nombre de participants maximum : 8 personnesType de gestions actions• Active / passive Date• Indicielle pure ou tiltée• Alternative / hedge funds 2 février 2011 3 octobre 2011Analyse financière• Les documents de référence: rapport annuel, publication financière, bilan, compte de résultat, prospectus Modalités d’inscription• Méthodes de valorisation et lecture d’un rapport annuel• Chartisme 800 € Net par jour et par personne• Les principaux ratios: PER, CA… Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAMise en pratique : Etude et valorisation d’une action, étude d’un bilan et d’un compte contact@actions-finance.comde résultat, ainsi que d’un rapport annuel + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 44
  • 45. Thème : Marché Actions Stratégie Delta OneProgramme Durée de la formation 2 joursProduits Delta One Objectifs• Définition de ce quest un produit Delta One• Marchés concernés • Présentation exhaustive des produits• Spécificités par rapport aux autres produits financiers delta one, avec accent sur les produits de gré à gré• Raisons d’utilisation (Couverture, Return)• Liste quasi‐exhaustive des différents produits traitables : Futures, Forwards, Equity • Présentation du marché, de son Swaps, Single Stock Swaps, ETFs / Trackers, Total Return Swaps, Certificates, évolution et de ses acteurs Dividend Swaps, Futures sur Dividendes, Contracts for Difference (CFD), Convertible Bonds • Définition des mécanismes principaux du marché (qui fait quoi?)Pour chacun des produits ci‐dessus, une étude approfondie sera menée: elle inclurases caractéristiques, ses sensibilités, les raisons de leur utilisation, leurs points forts, • Pour chaque produit, scénarioleur comportement pendant la crise, leurs perspectives d’évolution. On détaillera dutilisation (argumentaire de vente)particulièrement pourquoi il est intéressant de traiter OTC (liquidité, accès à des selon les attentes des investisseursmarchés fermés, utilisation de la recherche interne,…). • Grandes lignes réglementairesActeurs du marché Delta One Nombre de participants• Rôle des différents acteurs de marché : Investment Banking (Desk Delta One, Desk maximum : 8 personnes Repo), Investisseurs institutionnels, Broker, Hedge‐Funds, Distributeurs, investisseurs particuliers )• Business des indices propriétaires : Banques, iShares (Blackrock), iTraxx, EasyETF Date• Évolutions des montants sous gestion, Présentation des acteurs présents en Europe 14 – 15 juin 2011Cadre réglementaire• Fiscalité (OPCVM), Eligibité aux dispositifs de réduction fiscale Modalités d’inscription• Cadre légal, Risque de contrepartie• Directive MIF, Bourses alternatives, Darkpools 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 45
  • 46. Thème : Marché Actions Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques (1)Programme Durée de la formationRappel des fondamentaux sur le marché action et organisation du 2 joursmarché des dérivés• Rappels de base sur les actions : préambule à la compréhension des options Objectifs Futures et Forward actions/indices Prêt emprunt : couverture de titres et méthodes alternatives, cotation • Comprendre l’organisation et le du prêt emprunt fonctionnement du marché des Dividendes : modélisation, spécificité des détachements (ex dividend dérivés actions date), taxation et avantages fiscaux. Opérations Sur Titres (OST) • Savoir utiliser dun point de vue concret et objectif la gestion des => Application à Bloomberg, ou trouver les bons renseignements sur les actions. produits dérivés simples. • Comprendre et savoir appliquer les• Organisation des marchés méthodes de valorisation des options Marché listé et marché OTC : chambre de compensation, marges initiales, appel de marges et autres implications • Connaître et savoir gérer les Les différentes places européennes et mondiales et les conventions de principaux risques liés aux options marchéApproche intuitive et Approche théorique sur les options Nombre de participantsclassiques maximum : 8 personnes• Approche intuitive des options : assurance, arbitrage et raisons économiques liés aux produits structurés Date Définition simple et vocabulaire de base. Exemples concrets dans la vie courante Approche "assurance" et approche" hedge" (ou "arbitragiste") 25 – 26 mai 2011 Payoff dune option classique Call / Put. Décomposition de la prime dune option. Caractère "Européen" / "Américain" et premières implications Modalités d’inscription Premières notions de risques : pertes (ou gains) limités (ou illimités) 900 € Net par jour et par personne• Valorisation et théorie mathématique Prestation de formation professionnelle continue Rappels statistiques: dérivée, loi normale, moyenne, écart type, la variance exonérée de TVA et la corrélation. Introduction à la volatilité au sens du marché action. Loption, un actif contingent : paramètres à prendre en compte (spot, contact@actions-finance.com volatilité, taux, dividende, repo...) + 33 1 47 20 37 30 Ito et Modèle de Black-Scholes. Introduction rapide aux arbres, EDP et Monte Carlo. www.actions-finance.com Parité Call / Put . Le cas des dividendes. Sensibilité du prix par rapport aux hypothèses : delta, gamma, Vega et autres grecques. Lieu• Théorie avancée, introduction aux nappes de volatilité Paris Centre Volatilité black Scholes, limites: définition du smile, de la curve. Introduction à la notion de surface. Introduction à la volatilité stochastique et autres modèles de vol (panorama) "Règles de trois" en finance ou comment estimer ou calculer rapidement de tête certains paramètres (1% variation = 16 vol par exemple) 46
  • 47. Thème : Marché Actions Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques (2)Programme - suite Durée de la formationGestion pratique des options 2 jours• Gestion directionnelle et stratégies optionnelles de base Effet levier, investir ou vendre de la prime => réaliser un objectif de prix. Objectifs Spread, butterfly, straddle, corridor, ladder et autres payoffs de base. => Utilisation de Bloomberg pour tracer un payoff et applications Excel • Comprendre l’organisation et le fonctionnement du marché des• Gestion arbitragiste dérivés actions Volatilité implicite, volatilité réalisée, volatilité historique => Utilisation de Bloomberg pour les mesures de volatilités + calcul de volatilité sur Excel. • Savoir utiliser dun point de vue concret et objectif la gestion des Gestion basique delta neutre et leffet gamma : gamma positif, gamma négatif, les produits dérivés simples. mécanismes. Estimation du PNL en fonctions des sensibilités Prix doptions et rapport de proportionnalités. • Comprendre et savoir appliquer les méthodes de valorisation des options• Cas particuliers et réplications de produits delta one Conversion anticipée : influence des dividendes et du prêt emprunt . • Connaître et savoir gérer les Actions nouvelles/Actions anciennes, attention au portage. principaux risques liés aux options Gestion à maturité des options. Gestion des OST . Converses et Reverse : comment locker un borrow ou un taux de dividende. Nombre de participantsGestion avancées des options maximum : 8 personnes• Théorie et réalité des marchés Loi du prix versus loi de la volatilité. Date Implications liés au choix dune volatilité de gestion et frictions de trading. 25 – 26 mai 2011• Introductions aux autres produits dérivés Effet du multi devise : options quanto et compo. Variance Swap : introduction, réplication et conventions et stratégies. Corrélation, dispersion et quelques exemple de produits exotiques. Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personneRisques associés aux options Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Risques de marché / réglementaires Variations des paramètres implicites et fluctuations des marchés contact@actions-finance.com• Risques légaux et réglementaires. Cas pratique : Volkswagen + 33 1 47 20 37 30 Levier et financement www.actions-finance.com• Risques de crédit / de contrepartie 2008, Lehman brothers , Bear Sterns... implications directes : netting des poses, margin call et novations.• Risques de liquidité Lieu Risque lié à lOTC et lien avec le risque de contrepartie. Paris Centre Liquidité du sous jacent.• Risques de modèle• Risques opérationnels 47
  • 48. Thème : Marché Actions Produits structurés d’actions : fondamentaux et pratiques (1)Programme Durée de la formationDéfinition et présentation du marché 2 jours• Intérêt des produits structurés et difficultés théoriques Objectifs• Définition dun produit structuré Définition et profil de gain contractuel • Comprendre les fondamentaux des Décomposer les produits structurés produits structurés Maîtriser la composante taux des PSA 2 grandes familles: capital garanti ou non • Comprendre la typologie et l’organisation du marché des produits Rapport risque / rendement structurés• Qui sont les acteurs du marché des produits structurés ? Banques, sociétés de gestion • Passer en revue un éventail de Les corporates et états produits structurés Les assets –managements et la clientèle privée• Forme juridique des produits structurés Certificats Nombre de participants EMTN et BMTN maximum : 8 personnes Obligations (convertibles, reverses)Typologie des produits structurés actions Date• Produits de première génération 1 – 2 mars 2011 Garantie en capital et indexation à la performance dun indice ou dune action, dun panier de valeurs, dune obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle Modalités d’inscription• Produits de seconde génération Construction à partir de produits dérivés exotiques 900 € Net par jour et par personne Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out) Prestation de formation professionnelle continue Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing) exonérée de TVA Options Lookback contact@actions-finance.com Options Ladder + 33 1 47 20 37 30 Options asiatiques www.actions-finance.com Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket? Pricing et stratégies de couverture Simulation Monte-carlo Méthode binomiale Lieu Hedging dynamique vs Hedging statique Paris Centre Prise en compte du concept de volatilité 48
  • 49. Thème : Marché Actions Produits structurés d’actions : fondamentaux et pratiques (2)Programme - suite Durée de la formationUtilisation des dérivés actions dans les produits structurés 2 jours• Maîtriser les options à effet de levier sur la performance : plain vanilla "capée", barrières Objectifs• Maîtriser les options lissant la performance : asian, asian "floorée", supermoyenne • Comprendre les fondamentaux des• Maîtriser les options captant la performance : one touch, ladder, lookback cliquets, produits structurés corridor• Utiliser les collars and loans • Comprendre la typologie et• Gérer les risques sur les PSA l’organisation du marché des produits structurésMise en pratique: structuration et pricing de cas réel sous excel • Voir un éventail de produits structurésExemples de produits structurés traités sur les marchés Nombre de participants• Produits à levier maximum : 8 personnes Spread warrant Knock-out warrants• Produits delta one ou de participation Date Certificats tracker Certificats bonus 1 – 2 mars 2011 Certificats airbag• Produits de rendement ou doptimisation de la performance Reverse convertibles Modalités d’inscription Barrier range reverse convertibles Certificats discount 900 € Net par jour et par personne Certificats barrier discount Prestation de formation professionnelle continue• Produits de protection de capital (CPPI) exonérée de TVA Protection de capital sans plafond contact@actions-finance.com Protection de capital avec plafond + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 49
  • 50. Thème : Marché Actions Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formationIntroduction au marché des obligations convertibles 2 jours• Un instrument hybride : une partie obligataire et une partie optionnelle• Les différentes composantes de lobligation convertible Objectifs Prime dinvestissement Prix de conversion • Appréhender les fondamentaux du Ratio de conversion marché des obligations convertibles. Valeur de conversion Prime de conversion • Maîtriser les aspects liés à la gestion• Clauses particulières : call/émetteur, call/put porteur, refix et à la couverture dune position sur Cas des Oceane obligations convertibles Cas des obligations convertibles synthétiques Percs, OC Preferred stocks, step-up OC, Lyons Nombre de participants Traits particuliers des marchés des obligations convertibles maximum : 8 personnes• Termes usuels maturité, coupon, modes de cotation• Opportunités pour lémetteur Date• Avantages pour linvestisseur• Profils de rendement et risques associés• Cas des OST 3 – 4 mars 2011Évaluation des obligations convertibles Modalités d’inscription• Démembrement en deux composantes distinctes 900 € Net par jour et par personne• Évaluation de la valeur nue dune obligation convertible Prestation de formation professionnelle continue• Structure des taux en fonction de la maturité exonérée de TVA• Structure des taux en fonction de la qualité des titres Importance du spread émetteur contact@actions-finance.com Prise en compte dune clause de remboursement anticipé Évaluation du droit de conversion par les modèles optionnels + 33 1 47 20 37 30 Valeur obligataire et droit de conversion www.actions-finance.com Analyse de la structure des taux Analyse de la qualité de lémetteur Valorisation du droit de conversion ou call Lieu Mise en pratique : évaluation de la valeur obligataire et du droit de conversion de Paris Centrecinq obligations convertibles de la zone euroGestion dun portefeuille dobligations convertibles• Comment obtenir une performance décorrélée des benchmarks traditionnels ?• Comment arbitrer la volatilité par extraction de loption de conversion ?Mise en pratique : exemple sur Excel de gestion en volatilité dune obligationconvertible de la zone euro 50
  • 51. Thème : Marché des matières premières Marchés des matières premières : fondamentaux et pratiquesProgramme Durée de la formationFondamentaux du marché 2 jours• Acteurs du marché des matières premières• Commerce international des matières premières Objectifs• Les matières premières et les marchés financiers : aperçu historique, situation actuelle • Comprendre l’organisation et le• Les différentes bourses d’échange fonctionnement du marché; • Revoir les différents types deLes différents types de matières premières matières premières traitées sur le marché• Energie : pétrole, gaz, électricité• Métaux : précieux, lourds • Savoir utiliser les produits dérivés sur ces matières premières en particulier• Produits agricoles : grains, exotiques, autres ceux du pétrole et du gaz naturel• Emissions de carbone• Frêt• AutresProduits dérivés sur matières premières Nombre de participants maximum : 8 personnes• Produits à terme : futures et forwards, notion de backwardation et contango• Bourses d’échange vs produits OTC• Options : principes, utilisation et gestion des risques DateAnalyse détaillée du marché pétrole & gaz naturel 18 – 19 mai 2011• Taille du marché, évolution historique des prix, liquidité• Fondamentaux politiques• Produits cash Modalités d’inscription• Produits dérivés sur pétrole et gaz 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueMise en pratique : Jeu de trading sur un ou deux exemples, prise en compte del’information dans le marché, relation entre les différentes matières premières exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 51
  • 52. Thème : Marché des matières premières Marchés des matières premières agricolesProgramme Durée de la formationIntroduction 1 jourPrésentation du marché des grains (céréales et oléagineux) Objectifs• Les intervenants professionnels et la récente arrivée des financiers sur les marchés • Comprendre l’organisation et le européens : modes d’intervention et impact sur le marché fonctionnement du marché des céréales et oléagineux ;• Les éléments constitutifs des prix : des fondamentaux aux autres dynamiques • Appréhender les liens entre le• Les spécificités par rapport à l’univers financier : cyclicité, volatilité,… marchés physiques et marchés à terme / marchés des dérivésMarchés physiques des grains, marchés à terme et autres marchés • Evaluer le potentiel dedérivés : en route pour la financiarisation développement de ce marché• Marchés physiques : les différents types de contrats Nombre de participants• Marché à terme : les swaps de base, le lien entre le physique et les futures, les maximum : 8 personnes autres types de contrats• Autres marchés dérivés et OTC : l’arrivée des produits structurés, type d’indexation, term sheets,… DateGestion de risque et couverture de risque sur les grains A la demande• De la naissance du risque à la définition du cadre de gestion pour les opérateurs de la filière Modalités d’inscription• Les principales stratégies de couverture utilisées par les professionnels de la filière 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Suivi des risques et reporting exonérée de TVA contact@actions-finance.comConclusion + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 52
  • 53. Thème : Marché des matières premières Panorama des marchés d’énergie : pétrole, gaz, électricitéProgramme Durée de la formation 1 jourRegard global sur le marché de l’énergie Objectifs• Les facteurs dimensionnant du marché de l’énergie au niveau mondial• La spécificité du marché de l’Electricité • Avoir une vue globale des marchés de• Scénarii d’évolutions possibles l’énergie sous un angle industriel, cest-à-dire liée à un besoin réel etLe marché du pétrole : facteurs impactant et évolutions possibles donc une livraison physique. • Cerner la vision du marché qu’ont• Evolution Demande/Production et impacts possibles leurs clients industriels et donc• Evolution du raffinage d’adapter le discours, les produits, la• Autres facteurs d’évolution prestation.• Focus sur le Gasoil et les biocarburantsEléments sur le marché du Gaz naturel Nombre de participants maximum : 8 personnes• Structure globale du marché• Evolution récente• Scénarii d’évolutions possibles DateMarché de l’Electricité 27 mai 2011• Principaux points structurant du marché de l’Electricité (fonctionnement, acteurs, …)• Evolution récente A la demande• Evolution en cours et impacts• Tendances futures Modalités d’inscriptionMarchés connexes 900 € Net par jour et par personne• Quotas de CO2 Prestation de formation professionnelle continue• Produits liés aux énergies renouvelables exonérée de TVA• Dérives climatiques contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 53
  • 54. Thème : Actifs alternatifs Marchés d’émission de carboneProgramme Durée de la formationIntroduction 2 jours• Effet de serre et les gaz à effet de serre ObjectifsLe Protocole de Kyoto et les origines du marché des émissions • Comprendre les origines du marché (Protocole de Kyoto), et son• Système de « cap and trade » fonctionnement • Maîtriser les mécanismes de CDMLes EU-ETS (European Emissions Trading Scheme) et les autres (clean development mechanism)marches d’émissions • Connaître les dérivés sur les émissions• Taille, de carbone• Expansion,• Produits traités Nombre de participantsLes mécanismes de CDM (Clean Development Mechanism) et JI maximum : 8 personnes(Joint Implementation)• Définitions, taille du marché, Date• Répartition géographique du marché,• Panel des types de projets, acteurs de marché (institutions financières, industries,fonds spécialisés, intermédiaires de marché), 24 – 25 janvier 2011• Analyse du prix des crédits carbone 15 – 16 septembre 2011Analyse d’un projet CDM en détail (exemple) Modalités d’inscription• Problèmes typiques rencontrés dans l’achat de projets, principaux documents etproblèmes légaux (analyse d’un contrat ERPA) 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAFutures et options sur émissions de carbone contact@actions-finance.com• Présentation du marché (taille, expansion, etc), + 33 1 47 20 37 30• Présentation des différentes bourses d’échange, www.actions-finance.com• Corrélation avec le marché des matières premièresAvenir du Protocole de Kyoto et du marché des émissions en Lieugénéral, point sur la situation des USA Paris Centre 54
  • 55. Thème : Actifs alternatifs Dérivés climatiques : marché et éléments du pricingProgramme Durée de la formationIntroduction 2 jours• Origines du marché et définition d’un dérivé climatique ObjectifsContrats futures climatiques (marché le plus large et le plus • Comprendre le fonctionnement duintéressant) marché des dérivés climatiques;• Définition • Savoir analyser des contrats;• Produits disponibles • Apprendre les techniques de pricing et de trading.Analyse du marché de futures• Taille Nombre de participants• Expansion• Liquidité maximum : 8 personnesAnalyse détaillée des contrats basés sur New York et Chicago DateTechniques de pricing et de trading des futures et options 28 – 29 mars 2011Les dérivés climatiques par rapport au reste du marché Modalités d’inscription• Etude de corrélation 900 € Net par jour et par personneConclusion Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Développement de marchés annexes aux dérivés climatiques contact@actions-finance.com• Utilisation en assurance + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 55
  • 56. Thème : Actifs alternatifs Les marchés des dérivés de frêtProgramme Durée de la formationIntroduction 1 jour• Définitions• Différentiation entre « dry freight » et « liquid freight » Objectifs • Comprendre les fondamentaux et leDonnées de base du marché fonctionnement du marché des dérivés de fret;• Bateaux, routes standards • Savoir analyser des contrats “forward freight agreeement “;Marché physique du fret • Comprendre les variations de prix et• Taille et expansion leur probable évolution• Acteurs de marché• Courbe des prix, saisonnalité Nombre de participantsLe marché des dérivés maximum : 8 personnes• Cotations / définitions DateLe Baltic Exchange 30 mars 2011• Rôle, contrats• Indices• Produits proposés Modalités d’inscriptionDérivés sur « liquid freight » (marche le plus petit) 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADérivés sur « dry freight » (marché beaucoup plus large) contact@actions-finance.com• Forward Freight Agreements et autres contrats standardisés + 33 1 47 20 37 30• Liquidité www.actions-finance.com• Documentation standardEvolution des prix Lieu• Explication de la chute récente des prix Paris Centre• Potentielles évolutions futures (impact du marché physique, rôle de la Chine, construction de nouveaux vaisseaux, etc) 56
  • 57. Thème : Assurances Solvency II : évolution, gestion de projet et mise en oeuvreProgramme Durée de la formationEvolution du régime prudentiel 1 jour• Historique et rappel des limites de Solvabilité I• Objectifs et principales évolutions de Solvabilité II Objectifs• Acteurs européens et structure de la règlementation • Comprendre l’évolution de Solvency I• Calendrier de la réforme à Solvency II;Solvabilité II • Comprendre les grands principes de Solvency II;• Structure en 3 piliers • Maîtriser la mise en œuvre d’un projet• Vision économique du bilan autour de Solvency II• Calcul du SCR et du MCRQuantitative Impact Studies (QIS) ou Etudes Quantitatives Nombre de participants d’Impacts maximum : 8 personnes• Finalités, principes et rappels des QIS successifs• Objectifs et thèmes d’approfondissement• Synthèse des résultats du QIS4 présentés par l’ACAM fin 2008 Date• Bilan ACAM en 2009• QIS5 en 2010 18 mars 2011Gestion de la mise en œuvre d’un projet autour de Solvabilité II Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 57
  • 58. Thème : Assurances ALM & Solvency II : Contraintes de gestion en assuranceProgramme Durée de la formationPrésentation de l’activité d’assurance : approche bilancielle 1 jour• Les sociétés d’assurances de personnes• Les sociétés d’assurances de biens et de responsabilité Objectifs • Comprendre le modèle d’évaluationPrésentation des contraintes actuelles des risques de Solvabilité II et ses implications sur la gestion ALM;• Le Code des assurances / Sécurité sociale / Mutuelles• Comptabilité French GAAP / IFRS • Faire un lien entre Solvency II et les• Solvabilité I normes IFRS• Les risques actif / passif et actuarielsEvaluation des risques dans Solvency II Nombre de participants maximum : 8 personnes• Structure d’évaluation des risques (QIS 4)• Les risque financiers : des risques actif / passif• Les risques actuariels : présentation rapide DateCas d’étude : Le fonds général des sociétés d’assurance vie 14 mars 2011 5 octobre 2011• Rappel sur les contrats en euros• Panorama et quantification des risques financiers et actuariels• Les nouvelles contraintes de gestion Modalités d’inscription• Outils de couverture des risques• Evolution des produits de gestion d’actifs 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueActualité normative, nouveaux produits et perspective exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 58
  • 59. Thème : Assurances Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vieProgramme Durée de la formationContrats en euros 1 jour• Allocation d’actifs d’un fonds en euros Objectifs• Performance d’un fonds en euros • Comprendre le fonctionnement d’un fonds en Euros dans le cadre d’unContrats en Unités de compte contrat Assurance Vie;• Panorama des fonds par classe d’actifs • Comprendre le fonctionnement des Actions unités de compte dans le même cadre Obligations Diversifiés Alternatifs Nombre de participants Fonds de fonds maximum : 8 personnes• Fonds à capital garanti : Panorama des produits Date Structuration : CPPI et OBPI Risques associés 7 octobre 2011• Annuités variables Panorama des produits Design des produits Modalités d’inscription Management des risques 900 € Net par jour et par personne• Fonds ISR, Solidaire et thématique Prestation de formation professionnelle continue Définition exonérée de TVA Best practices contact@actions-finance.com Notation + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 59
  • 60. Thème : Assurances Retraites collectives gérées par capitalisationProgramme Durée de la formationAspects généraux 2 jours• Les régimes de retraite des salariés en France : Photographie des régimes de retraites obligatoires Objectifs• Les étages du dispositif de retraite : les régimes de base, complémentaires, la retraite supplémentaire par capitalisation, lassurance retraite individuelle • Comprendre le fonctionnement des• Le marché de la retraite supplémentaire en entreprise : acteurs, Chiffre d’Affaires, différents régimes de retraites en parts de marché, prestations payées, évolutions. France, • leurs mécanismes,Mécanismes des retraites gérées par capitalisation • l’encadrement juridique autour des• Caractéristiques et fonctionnement des régimes de retraites à cotisations définies : retraites et la gestion liée au système art 83 par capitalisation• Caractéristiques et fonctionnement des régimes de retraite à prestations définies : Régimes additifs, régimes différentiels dits « Chapeaux », Indemnités de fin de carrière• Caractéristiques du PERCO Nombre de participants• Choix stratégiques pour l’entreprise : comment intégrer ces dispositifs dans une maximum : 8 personnes politique de gestion des ressources humaines ?Encadrement juridique des dispositifs de retraite gérés par Datecapitalisation 8 – 9 juin 2011• Des solutions de retraite qui s’inscrivent au carrefour du droit du travail, du droit fiscal, du droit social, du droit des assurances : dispositif applicable depuis la loi Fillon et les textes règlementaires publiés depuis 2003• Mise en place dun régime de retraite géré par capitalisation : obligations légales et Modalités d’inscription conventionnelles, modalités pratiques et juridiques de mise en place• Le passeport européen : La Retraite Professionnelle Supplémentaire « RPS » 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAGestion financière des dispositifs de retraite gérés parcapitalisation contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30• Point règlementaire www.actions-finance.com• Les supports financiers : Fonds en euros, Unités de comptes• La gestion à horizon LieuGestion au quotidien : Suivi du régime, communication, Paris Centreinformation• Principaux aspects contractuels• Traitements comptables des flux• Suivi du régime de retraite• Obligation d’information et de communication 60
  • 61. Thème : Assurances Gestion du risque dinvestissement : mesures et couvertureProgramme Durée de la formationLes mesures du risque en finance 1 jour• Risque structurel Taux Objectifs Change • Comprendre différents types de ALM risque;• Risque dinvestissement • Savoir procéder à lallocation dactifs Actions en fonction des risques déterminés; Commodities • Apprendre l’utilisation des principalesLallocation dactifs : stratégie et tactique stratégies de couvertureCouverture des risques financiers : taux et change Nombre de participants maximum : 8 personnes• Stratégie statique Spot Forward Options Date• Stratégie dynamique 26 septembre 2011 Delta hedging Rebalancing Modalités d’inscriptionCoût et efficacité des protections 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 61
  • 62. Thème : Gestion d’actifs Gestion d’actifs : acteurs, produits, stratégiesProgramme Durée de la formationLes Acteurs 1 jour• Définition et fonctionnement Objectifs Société de gestion Le dépositaire : gestion administrative et comptable • Comprendre le fonctionnement d’une Centralisateur société de gestion d’actifs; Administrateur et comptable • Apprendre les principaux types de Clients fonds avec les stratégies associées; Autorité de tutelle • Savoir appliquer ces connaissances• Passif des OPCVM dans le choix de support d’investissement Structure du passif Gestion du passif Nombre de participantsLes Gestions maximum : 8 personnes• Les classes d’actifs Action Date Taux Monétaire 4 février 2011 Diversifié 1er juillet 2011 Alternatif• Les principaux indicateurs de risques Modalités d’inscription Définition des risques Quelques mesures de risques 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Les approches, caractéristiques et style exonérée de TVA Principaux indicateurs contact@actions-finance.com Principaux styles de gestion : monétaire, taux, action, diversifié, alternatif + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comLes OPCVM• Définitions et Typologie AMF Lieu Catégories d’OPCVM Paris Centre Grands principes de l’AMF Classifications Principaux ration des OPCVM• Prospectus• Les fonds Offshores• Les frais de gestion 62
  • 63. Thème : Gestion d’actifs Allocation d’actifs : théorie et pratiqueProgramme Durée de la formation 1 jourPourquoi l’Allocation d’actifs ?• Qu’est ce qu’une classes d’actifs (CA) ? définition du champ de la formation : monétaire / obligataire / actions / matières premières; Immobilier / forêts Objectifs• Les CA ont des profils rendement / risques différenciés • Comprendre les fondamentaux sur• Les CA ont un potentiel de décorrélation entre elles ? l’allocation d’actifsPourquoi une allocation « active » des actifs peut-elle avoir du sens ? • Appréhender les avantages et• L’intérêt d’une allocation active : la corrélation entre la performance des CA et inconvénients d’une allocation d’actifs l’évolution de l’économie réelle : présentation détaillée de l’ « investment clock » active• Accroître le couple R/R d’un portefeuille diversifié • Apprendre à construire une allocation• Les pièges des résultats de long terme d’actifsCe qu’en dit la théorie financière• Les marchés sont ils prévisibles ?• Hypothèses sous jacentes: rationalité des investisseurs/ efficience des marchés Nombre de participants• Contestation de la théorie financière / existence d’ « anomalies » de marché maximum : 8 personnesConstruction d’une allocation d’actifs• Allocation d’actifs stratégique / définition du benchmark Date• Allocation d’actifs tactique• Analyse du cycle / Valorisation des CA/Choix des support /analyse comportementale / 23 mars 2011 techniqueGestion et Mesure des risques, analyse de performance Modalités d’inscription• Gestion ex ante des risques / la question des risques extrêmes• Mesures des performances / risques et attribution de performance 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAMise en oeuvre en gestion privée contact@actions-finance.com• Théorie et pratique du « théorème des 2 fonds » + 33 1 47 20 37 30• Profilisation et attentes du client• Allocation d’actifs en gestion privée : avantages / inconvénients /résultats : gestion www.actions-finance.com profilée /gestion flexible / approche par les trackersConclusion :Bilan de 20 ans d’allocation d’actifs Lieu Paris Centre 63
  • 64. Thème : Gestion d’actifs Gestion d’actifs : gestion obligataireProgramme Durée de la formation• Les taux d’intérêt – Rappel 2 jours• Structure par terme de la courbe des taux d’intérêt Objectifs• Marchés de taux • Comprendre les principes de gestion Taux/Crédit;• Prix et taux actuariel d’une obligation • Connaître les principaux sous-jacents; • Apprendre les stratégies associées à la• Taux zéro-coupon gestion obligataire• Indicateurs de risque d’une obligation Nombre de participants• Gestion active d’un portefeuille obligataire maximum : 8 personnes• Performance d’une obligation Date• Les obligations corporate 27 – 28 juin 2011• Les obligations indexées sur l’inflation Modalités d’inscription• Les Mortgage Backed Securities 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Gestion indicielle exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 64
  • 65. Thème : Gestion d’actifs Gestion alternative et Hedge fundsProgramme Durée de la formationIntroduction à la gestion alternative 1 jour• Analyser le contexte et les tendances Panorama de lindustrie de la gestion alternative et des acteurs Objectifs Place de lalternatif dans un portefeuille dinvestissement Principes de vente à découvert et effet de levier • Maîtriser les concepts clés de la Les contraintes dinvestissement gestion alternative; Quel cadre réglementaire européen et français ? Quelles évolutions ?• Identifier les principales stratégies dinvestissement • Savoir déterminer les stratégies de Stratégies directionnelles (long-only, short-only, long-short, market neutral, value sélection et de gestion de fonds at small caps) et non directionnelles alternatifs; Statistical arbitrage : convertibles, warrants, arbitrage de volatilité Event driven : merger / risk arbitrage, distressed securities • Acquérir les méthodes de mesure de Emerging markets Fixed-income : high yield, arbitrage de taux et mortgage backed performance et de risque. Global macro et fonds de fondsMise en pratique : comprendre et savoir utiliser une stratégie de short seller et de Nombre de participantsglobal macro maximum : 8 personnesAcquérir les techniques de gestion alternative• Comprendre les spécificités de la gestion de portefeuille en gestion alternative Date Les limites de loptimisation de portefeuille classique Mesure de co-dépendance et fonction couples A la demande Non-gaussianité et optimisation espérance-variance-asymétrie- kurtosis Complétion de données et indices de référence représentatifs• Fonds de hedge funds Quel rôle des fonds de hedge funds ? Quelle proportion par rapport à la gestion Modalités d’inscription alternative directe ? La structure des commissions 900 € Net par jour et par personne Comment choisir un fonds de fonds ? Due diligences et analyse qualitative Prestation de formation professionnelle continue Structuration des fonds de fonds et place des produits structurés exonérée de TVAMise en pratique : exemple dun produit structuré sur fonds alternatifs contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Mesurer la performance et le risque www.actions-finance.com• Identifier les techniques de mesure de performance Modèle de marché quartique Portefeuille doptions et MEDAF à quatre moments• Connaître les techniques danalyse de styles Lieu Modèles factoriels Paris Centre Filtre de Kalman Méthodes de classification non linéaires• Mesurer le risque VaR semi-paramétrique, CaViaR, Max drawdown Théorie des valeurs extrêmes 65
  • 66. Thème : Gestion d’actifs Hedge funds : due diligence, selection et investissementProgramme Durée de la formation 1 jourIndices de référence• Familles d’indices : recoupement et regroupement Objectifs• Subdivisions, quelle uniformité de style• Biais du survivant et de sélection • Comprendre les bases de comparaison de performance et leurs biais de• Indices investissables représentationExercice : Estimation du biais du survivant • Analyser la performance de hedgeAnalyse de performance funds afin d’y découvrir les expositions à toutes les primes de• Régression simple risque• Primes de risque émergentes• Asymétrie du risque • Auditer le gérant afin d’identifier les• Prise en compte de la liquidité approches les plus pertinentes dansExercice : Méthodologie d’analyse de performance l’avenirStratégies de réplication • Structurer un portefeuille de hedge funds optimal• Alpha et bêtas alternatifs• Logique des primes de risque Nombre de participants• Offres synthétiques maximum : 8 personnes• Solutions sur-mesureÉtude de cas : Recherche de bêtas alternatifsFonds de fonds : la sélection Date• Tri initial 20 mai 2011• Questionnaire de due diligence• Entretien• Négociation des conditionsÉtude de cas : Analyse d’un questionnaire Modalités d’inscriptionFonds de fonds : la diversification 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Types de risque exonérée de TVA• Paramètres à optimiser : volatilité, skewness, kurtosis contact@actions-finance.com• Pondération risque ou cash ?• Overlay ? + 33 1 47 20 37 30Étude de cas : Contraintes de capacité et sélection www.actions-finance.comProduits structurés• OBPI Lieu• CPPI /Options sur CPPI Paris Centre• Le cas spécifique des plates-formes• CFOÉtude de cas : Analyse de risque et choix de la bonne structure CPPI 66
  • 67. Thème : Gestion d’actifs Multigestion : approche théorique, approche pratique (1)Programme Durée de la formationLes diverses approches de gestion 2 jours• Segmentation par objectifs : concept, objectifs et instruments de mesure Gestion en performance absolue Objectifs Gestion en performance relative Une gestion active n’est pas nécessairement offensive • Se familiariser avec les concepts et• Segmentation par les moyens outils incontournables à une Gestion passive / active compréhension du métier de sélectionneur de fonds; Gestion quantitative / qualitative Gestion bottum up / top down • Comprendre l’environnement de la Gestion long only/ long short gestion et la segmentation du marché;• Récapitulation Matrice des gestions disponibles • Décrire les méthodologies de sélection Reconnaître une gestion en "3 clics" aujourd’hui utilisées : objectifs, forces Tendances actuelles dans l’offre de gestion et faiblesses;Evaluation du gérant • Faire le point sur les nouveautés en matière de gestion et de mesures des risques.• Mesures de performances : relative/absolue/ comparaisons avec le benchmark• Mesure des risques : volatilité/beta/pertes max absolues/relatives• Rémunération du risque pris par le gérant• Evaluer la valeur ajoutée d’un gérant Nombre de participants• Les classements: les principales BDD, méthodologies, pertinence maximum : 8 personnesL’environnement de la multigestion Date• Concept et utilité• La multigestion dans l’industrie de la gestion d’actifs 10 – 11 mai 2011• Bilan de 10 ans de multigestion en France• Les acteurs : clients, producteurs, distributeurs, sélectionneurs, consultants…• Bref rappel des points réglementaires essentiels Modalités d’inscriptionLes méthodologies de sélection de fonds 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Outils de l’analyse des fonds exonérée de TVA• Sélection traditionnelle simple, par le track record : forces/faiblesses/bilan• Sélection traditionnelle élaborée, allocation/ sélection : forces/faiblesses/bilan contact@actions-finance.com• Confrontation qualitative/quantitative + 33 1 47 20 37 30• Allocation et/ou sélection ? www.actions-finance.com• Rapide présentation de l’approche Fundesys Lieu Paris Centre 67
  • 68. Thème : Gestion d’actifs Multigestion : approche théorique, approche pratique (2)Programme - suite Durée de la formation 2 joursAnalyse d’un fonds / connaissance du gérant Objectifs• Mener un entretien avec le gérant Revenir aux fondamentaux : savoir ce que l’on cherche • Se familiariser avec les concepts et Les points clés de l’analyse d’un gérant selon sa classe d’actifs : actions, outils incontournables à une obligations, perf. absolue compréhension du métier de• Challenger le gérant sélectionneur de fonds;• Sentir / comprendre la personnalité du gérant• Les signaux d’un retournement de tendance de la performance d’un gérant • Comprendre l’environnement de la• Les critères de sélection non liés au gérant et à son processus de gestion gestion et la segmentation du marché;• Eligibilité des fonds (statut AMF, Ass. Vie, FdF, ratios d’emprise, …) La proximité du gérant / transparence • Décrire les méthodologies de sélection aujourd’hui utilisées : objectifs, forces Communication, reporting et faiblesses; Les frais • Faire le point sur les nouveautés enConclusion matière de gestion et de mesures des risques. Nombre de participantsNB: Ce cours est destiné à des personnes disposant de bases théoriques et maximum : 8 personnes pratiques minimales en gestion d’actifs (Théorie Standard du portefeuille, principes de valorisation des actions/obligations, volatilité, beta, les principaux ratios (sharpe…), sinon le suivi du module « Gestion de portefeuille » est recommandé préalablement à celui-ci. Date 10 – 11 mai 2011 Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 68
  • 69. Thème : Gestion d’actifs Gestion de portefeuille: approche pratique du métier de gérant (1)Programme Durée de la formationLa formation sera centrée sur l’allocation d’actif et la multigestion (sélection de 3 joursgérants en gestion traditionnelle et alternative), et ne concernera qu’accessoirementles actions et obligations en direct. Une mise en situation sur un cas d’investissementréel est possible. ObjectifsRevue des principes théoriques de la gestion d’actifs, examen de • Se familiariser avec les concepts etleur validité outils incontournables à une compréhension de la gestion de portefeuille.• Rappel de la Théorie Moderne du Portefeuille Principes • Qu’est ce que veut dire « investir sur Outils (mesures de risque (volatilité, beta,…) les marchés financiers » en terme Forces - faiblesses d’attentes de ce que les « marchés » Intérêt concret pour la gestion d’actifs peuvent donner, de risque réellement• Autres approches de la gestion d’actifs: finance comportementale, finance fractale encouru, de comportement, d’expériences;Rappel des outils de la gestion de portefeuille • Apporter un éclairage sur les apports et les insuffisances de la théorie• Instruments du marché monétaire financière et des concepts les plus• Instruments du marché obligataire utilisés en gestion; Gestion de la courbe des taux Les dérivés sur obligations • Passer en revue les historiques de• Instruments du marché actions performances des actifs financiers Gestion growth / value / les dérivés sur actionsLes divers processus de gestion Nombre de participants maximum : 8 personnes• Rappels sur les indices : typologie, la gestion des indices, benchmark• Segmentation par objectifs : concept, objectifs et instruments de mesure Gestion en performance absolue Date Gestion en performance relative Une gestion active n’est pas nécessairement offensive A la demande• Segmentation par les moyens Gestion passive / active Gestion quantitative / qualitative Gestion bottum up / top down Modalités d’inscription Gestion long only/ long short• Récapitulation 800 € Net par jour et par personne Matrice des gestions disponibles Prestation de formation professionnelle continue Reconnaître une gestion en "3 clics" exonérée de TVA Tendances actuelles dans l’offre de gestion contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 69
  • 70. Thème : Gestion d’actifs Gestion de portefeuille: approche pratique du métier de gérant (2)Programme - suite Durée de la formation 3 joursLa construction de portefeuille Objectifs• Différence entre le trading et la gestion • Se familiariser avec les concepts et• Portefeuille « pur » obligataire / action outils incontournables à une Définition des objectifs et contraintes compréhension de la gestion de Sélection des titres portefeuille. Gestion des contraintes ex-ante / limites explicites / optimisation éventuelle Contrôles ex-post • Qu’est ce que veut dire « investir sur les marchés financiers » en terme d’attentes de ce que les « marchés »• Portefeuille diversifié peuvent donner, de risque réellement Définition des objectifs / contraintes : exemple de la mise en place d’un benchmark encouru, de comportement, pour un investisseur institutionnel d’expériences; Allocation stratégique Allocation tactique • Apporter un éclairage sur les apports Sélection des supports et les insuffisances de la théorie Gestion des contraintes ex ante / limites explicites / optimisation éventuelle financière et des concepts les plus Contrôles ex post utilisés en gestion; Outils d’une allocation d’actifs réussie • Passer en revue les historiques de performances des actifs financiersLa gestion des risques, mesure des performances / risques• Les différentes approches de la gestion des risques• Mesures des risques et performances, exemples Nombre de participants maximum : 8 personnesCas pratique d’allocation d’actifs / sélection de fonds /construction de portefeuille Date A la demande Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 70
  • 71. Thème : Gestion d’actifs Risques appliqués à la gestion de portefeuilles (1)Programme Durée de la formationLa mesure des risques 2 jours• Risque sur Actions Objectifs Indicateurs Généraux sur Actions Indicateur de position sur Actions Indicateur Supplémentaires sur Produits Optionnels Actions • Identifier les différents risques de la Indicateur de Risque de Taux (portefeuille Actions) gestion de portefeuilles Indicateur de Risque de Change • Comprendre les différentes sources et Indicateur de Risque de Spread mesures du risque au sein de la Indicateurs spécifiques aux activités d’Arbitrage Gestion de portefeuille Définition des activités d’arbitrage • Comprendre les enjeux liés au suivi Indicateur de Risque de Base des risques Indicateur de Risque de Tracking Indicateur de Risques sur Arbitrages lors d’OPE/OPA • Comprendre l’optimisation du couple Risques / Rendement Indicateurs particuliers (Actions) Méthode du delta Méthode du deposit Méthode de la prime Nombre de participants maximum : 8 personnesExemples : Arbitrage Actions / Options sur Actions ou sur OCArbitrage Cash / Futures et opérations d’OPE / OPA• Risque de liquidité Date• Risque de Change 21 – 22 mars 2011 17 – 18 octobre 2011 Indicateurs Généraux de change Indicateur de Risque de Change Intra-Day Indicateur de Risque de Change Over-Night Indicateurs sur Produits Optionnels de Change Modalités d’inscription Matrices de Worst-Cases Déformation de volatilité de Change 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Risque de Crédit exonérée de TVA Méthode Risque Courant contact@actions-finance.com Expositions sur Contreparties + 33 1 47 20 37 30 Add-on forfaitaires www.actions-finance.com Add-on calculés Cas Particuliers Exposition sur Emetteurs de Titres Lieu Présentation Paris Centre Calcul de l’exposition Compensation Contexte légal Les produits de marchés autorisés à la compensation Calcul du montant d’exposition après compensation• Risque juridique et fiscal 71
  • 72. Thème : Gestion d’actifs Risques appliqués à la gestion de portefeuilles (2)Programme - suite Durée de la formation 2 joursLes évaluations de risque en valeur de marché• Duration et mesure du risque de taux Objectifs• Value at Risk et mesure des risques de marché • Identifier les différents risques de la gestion de portefeuilles• Le risque de taux • Comprendre les différentes sources et mesures du risque au sein de la Indicateurs généraux de taux Gestion de portefeuille Translation de taux • Comprendre les enjeux liés au suivi Déformation de taux des risques Indicateur ACP • Comprendre l’optimisation du couple Indicateur de liquidité Risques / Rendement Non-corrélation de taux Exemple de calcul de ces 3 indicateurs de base Indicateur de Risque de taux (Portefeuilles Actions ou Matières Premières) Nombre de participants Indicateurs supplémentaires sur produits optionnels de taux maximum : 8 personnes Translation de volatilité de Taux Déformation de volatilité de Taux Non-corrélation de volatilités de Taux Date Gamma Exemple de calcul de ces 4 indicateurs 21 – 22 mars 2011 Grille pour Options Barrières 17 – 18 octobre 2011 Indicateurs supplémentaires particuliers (taux) Résultat latent Spread inter-devises Modalités d’inscription Gap Position sur basis swap 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAOptimisation rentabilité / risque contact@actions-finance.com• La gestion des risques + 33 1 47 20 37 30 La gestion du risque de liquidité www.actions-finance.com La gestion du risque de taux La gestion du risque de change Lieu• L’allocation des fonds propres Paris Centre Les fonds propres réglementaires Les fonds propres économiques 72
  • 73. Thème : Gestion des risques Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés (1)Programme Durée de la formationFondamentaux 2 jours• Les banques n’ont pas attendu le Comité de Bâle pour mettre en place des dispositifs d’encadrement et de contrôle de leurs risques Objectifs• Les évolutions de la fonction Risques face aux évolutions des métiers de la Banque: Banque de Détail • Connaitre les différentes typologies de risques; Banque de Financement Marchés de Capitaux • Comprendre qui gère quel type de risque;Définition des différents types de risque : • Comprendre le rôle du Risk Manager et sonimplication dans les décisions• Risque de contrepartie de la prise du risque.• Risque de marché• Risque de crédit Nombre de participantsRisques gérés par des opérationnels maximum : 8 personnesTous les risques ne sont pas gérés à la Direction des Risques. Les opérationnels ontleur part dans la gestion de certains risques. Date• Risque de liquidité – ALM Définition du risque de liquidité 31 janvier – 1er février 2011 Instruments de la gestion ALM 7 – 8 décembre 2011 Instruments de mesure du risque de liquidité Comité de Bâle : « Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision » - September 2008 Organisation et choix de gouvernance Modalités d’inscription• Risque opérationnel Définition 800 € Net par jour et par personne Exemples Prestation de formation professionnelle continue La mesure du risque opérationnel exonérée de TVA Bâle II contact@actions-finance.com• Risque de réputation + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 73
  • 74. Thème : Gestion des risques Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés (2)Programme - suite Durée de la formationLes organismes de tutelle et le Comité de Bâle 2 jours• Les banques centrales et les régulateurs de marché• Le Comité de Bâle et les exigences prudentielles de fonds propres Objectifs Le Comité de Bâle • Connaître les différentes typologies de La Capital Adequacy Directive risques; Bâle II • Comprendre qui gère quel type deMesures et gestion des risques de marché risque; • Comprendre le rôle du Risk Manager• Rappel rapide des différents types de risques de marché et son implication dans les décisions• Les instruments de mesure des risques de la prise du risque. Les Grecs Les stress Les VaR• Les autres concepts (CFaR, EaR, CVaR....) Nombre de participants• Le cas des VaR maximum : 8 personnes Les différents types de VaR Avantages et inconvénients Les problématiques d’implémentation : l’exemple de la VaR Date historique Les implications en termes de fonds propres• Problématiques de mise en oeuvre 31 janvier – 1er février 2011• Problématiques systèmes 7 – 8 décembre 2011 Choix des systèmes, Capacité de simulations, Temps de calculs etc... Modalités d’inscription• Problématiques de référentiels• Market Data Management 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueOrganisation et choix de gouvernance exonérée de TVA contact@actions-finance.com• Responsabilités du Risk Management + 33 1 47 20 37 30• Le monitoring des résultats• Le Rôle du Risk Manager www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 74
  • 75. Thème : Gestion des risques Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquiditéProgramme Durée de la formationRisque de contrepartie 1 jour• Définition• Mesure Objectifs• Couverture du risque • Comprendre les différents risques supportés par une banque;Risque de taux • Apprendre à les mesurer et à se• Définition couvrir• Mesure• Couverture du risque Nombre de participantsRisque de change maximum : 8 personnes• Définition• Mesure Date• Couverture du risque 20 janvier 2011Risque de liquidité 19 septembre 2011• Définition• Mesure Modalités d’inscription• Couverture du risque 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 75
  • 76. Thème : Gestion des risques Gestion du risque paysProgramme Durée de la formationIdentifier un pays à risque 1 jour• Définition du risque pays• Localisation des pays à risque Objectifs • Comprendre les différents types deQuels acteurs potentiels pour quels risques? risques pays, identifier les pays à risque;• Les institutionnels : Etat, • Apprendre à les évaluer et les Non état, maîtriser Etats hostiles, Armées supranationales, nationales, Religions, Nombre de participants Faiseurs d’opinion maximum : 8 personnes• Les organisations : Visibles transnationales, Nationales, Date Locales, Clandestines, souterraines• Les éléments exogènes 26 janvier 2011 4 novembre 2011Évaluer et maîtriser les risques dans le pays• Les approches actuelles et leurs insuffisances Modalités d’inscription• Exemple d’application en entreprise• Une nouvelle tendance: l’approche globale 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAQuelques prévisions pour 2010/2011 contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 76
  • 77. Thème : Gestion des risques Notion de VaR : fondamentaux de la Value at RiskProgramme Durée de la formationDéfinition de la VaR 1 jour• Terminologie et définition Objectifs• VaR et capital règlementaire• VaR vs C-VaR • Comprendre la VaR; Définition Avantages de la VaR • Savoir déterminer la valeur de la VaR• Horizon temporel dans divers portefeuilles de gestion;• Simulation historique de la VaR• L’approche Variance – covariance • Comprendre les risques liés à la VaR• Volatilités Pricing et relation Nombre de participantsMise en pratique : étude de portefeuille d’actions et de sa VaR, étude d’un maximum : 8 personnesportefeuille d’obligationsLe modèle linéaire Date• Utilisation du modèle linéaire Portefeuille d’actions 21 janvier 2011 Portefeuille d’obligations 23 novembre 2011 Contrats forward sur le devises Swaps de taux d’intéret• Modèle linéaire et options Modalités d’inscription• Comparaison des approches 800 € Net par jour et par personneTest et gestion des risques Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Technique du stress-test contact@actions-finance.com• Back Testing + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 77
  • 78. Thème : Réglementation et normes comptables IFRS et instruments financiers : principes et applicationProgramme Durée de la formationCadre général 1 jour• L’organisation du référentiel et les évolutions attendues• Les principales exclusions d’IAS 39 Objectifs• La notion de juste valeur • Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relativesLes prêts et créances / emprunts aux instruments financiers (IAS 39);• Principales problématiques • Approfondir le traitement des• Classification produits dérivés en IFRS : dérivé• La notion de Taux d’Intérêt Effectif incorporé, comptabilité de couverture.• Les sorties de bilan• La renégociation des passifs financiers Nombre de participantsLes titres maximum : 8 personnes• Classification / Dépréciations• Exemples d’impacts sur les états financiers• Juste Valeur sur option DateLes instruments dérivés en IFRS 28 février 2011 14 novembre 2011• Rappel sur le fonctionnement des dérivés• Les dérivés en IFRS Modalités d’inscriptionLes dérivés incorporés 900 € Net par jour et par personne• Le concept de dérivé incorporé Prestation de formation professionnelle continue• Les dérivés incorporés dans les contrats de type «action» exonérée de TVA• Les dérivés incorporés dans les contrats «dette» contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30La comptabilité de couverture www.actions-finance.com• Qualification d’une opération de couverture• La comptabilité de couverture – les bases Lieu Paris Centre 78
  • 79. Thème : Réglementation et normes comptables IFRS et instruments financiers : de la contrainte à lopportunité commercialeProgramme Durée de la formation2002 – 2003 : Les IFRS mobilisent les banques pour leurs comptes 2 jourspropres Objectifs2004 – 2005 : La peur de linconnu • Comprendre les difficultés posées parLes équipes commerciales doivent faire preuve de pédagogie auprès de leurs clients le référentiel IFRS à la force de vente d’une banque de marché;2006 – 2007 : Lépoque des "fiches produits" • Voir en quoi le référentiel IFRS peut également être considéré comme une2007 - … : Les IFRS deviennent un levier pour lactivité opportunité de valeur ajoutée commerciale;commerciale • Appliquer le propos à partir de casCette présentation chronologique sappuiera sur des cas pratiques permettant de pratiques autour de 3 thèmes :démontrer la progression des banques de marché dans lintégration de la contrainte l’investissement, le financement et laIFRS. couvertureCette évolution sera présentée sur les 3 domaines suivants : • Produits dinvestissement • Produits de financement Nombre de participants • Produits de couverture maximum : 8 personnesPré-requis : DateNotions de base en comptabilité et analyse financière : savoir lire un bilan etc.Connaissance des outils de financement : Obligation, titrisation, OCA etc. 14 -15 juin 2011Connaissance des stratégies de couvertures simples : swap, cap, floor, etc.Notions de base en mathématiques financières : Actualisation, capitalisation etc. Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 79
  • 80. Thème : Réglementation et normes comptables IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprisesProgramme Durée de la formationPrésentation des normes IFRS concernées : IAS 39/32 , IAS 21, IAS 19 2 joursIAS 39 / 32 : ObjectifsExemples de cas : • Réviser les normes comptables IFRS;• Couverture des coûts de financement / trésorerie • Etudier leur application pratique à• Volatilité en compte de résultats de la valeur financements structurés travers de plusieurs cas en entrepriseIAS 21 : Nombre de participants• Couverture du risque de change (CTA) maximum : 8 personnesEtude de cas : Date• Chantier réglé en euros et coûts en CZK• Produits de couverture et comptabilisation A la demandeIAS 19 : Modalités d’inscription• Couverture des risques financiers inhérents aux passifs sociaux (IFC, Fonds de pensions, retraites chapeaux) 900 € Net par jour et par personneEtude de fonds de pension en Allemagne et au UK Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Ordre de grandeur contact@actions-finance.com• Solutions mises en oeuvre: LDI + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 80
  • 81. Thème : Réglementation et normes comptables Réforme de Bâle II et ses implications, vers Bâle III ?Programme Durée de la formation 1 jourRéforme Bâle II : Objectifs et enjeux Objectifs• Analyse du nouveau ratio de solvabilité et calendrier prévisionnel • Connaître la réforme de Bâle II dans son ensembleComparaison Bâle I / Bâle II • Maîtriser les différentes approches introduites par la réforme de Bâle II• Pilier 1 : lexigence de fonds propres face aux risques Dun ratio Cooke à un ratio McDonough • Savoir appréhender les impacts de la La méthode standard ou IRB ? réforme Gestion active des risques et du capital réglementaire par l’utilisation des CDS, titrisations et ventes sur le marché secondaire Nombre de participants• Pilier 2 : la procédure de surveillance de la gestion des fonds propres Exigences et implications pour les banques maximum : 8 personnes• Pilier 3 : la discipline de marché et la transparence Réconciliation des vues risques, comptables et financières Date Lecture des portefeuilles de risque identique pour toute banque dans tous pays 6 juillet 2011 21 octobre 2011Impacts de la réforme• Sur l’organisation interne Modalités d’inscription• Sur les opérations clientèle et les stratégies de la banque• Sur les marchés financiers 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueÉvolutions réglementaires post crise 2007 – 2008 exonérée de TVA contact@actions-finance.comNouveau changement envisagé vers Bâle III + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 81
  • 82. Thème : Activités post-marchés Les métiers du Back officeProgramme Durée de la formation 2 joursL’Organisation des activités Objectifs• Définitions, principes de gestion (séparation des tâches, contrôle interne,…)• Organisation des activités : front office, middle office et back office • Connaître les métiers et les missions• Missions, fonctions, organisation informatique (STP) dun Back office• Exemples d’organisation• Évolutions prévisibles • Recenser les différences d’organisation et de fonctionnement des back offices sur chaque type deLe Back office Monétaire produits• Organisation• Traitements administratifs Nombre de participants• Comptabilisation maximum : 8 personnes• Gestion des risquesLe Back office Titres (actions et produits de taux) Date• Organisation• Traitements administratifs 10 – 11 octobre 2011• Comptabilisation• Gestion des risques Modalités d’inscriptionLe Back office Change• Organisation 800 € Net par jour et par personne• Traitements administratifs Prestation de formation professionnelle continue• Comptabilisation exonérée de TVA• Gestion des risques contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Le Back office Produits dérivés et structurés www.actions-finance.com• Organisation• Traitements administratifs• Comptabilisation• Gestion des risques Lieu Paris CentreLe Contrôle et élaboration des résultats• Formation du résultat• Exigences réglementaires et impact 82
  • 83. Thème : Activités post-marchés Le Back office TitresProgramme Durée de la formation 2 joursL’organisation d’un back-office titres Objectifs• Déterminer la place du back office titres dans la chaîne de gestion des titres Identifier les différents acteurs • Découvrir l’activité globale des Connaître les différents métiers backoffice titres, valeurs mobilières et Recenser les missions essentielles du back-office titres TCN, • Maîtriser les principes et les• Identifier les évolutions du back-office titres techniques de ces métiers afin Lémergence des bourses électroniques et son impact d’optimiser leur gestion Tirer le meilleur parti des dynamiques des systèmes de place (Euronext…) • Mesurer les évolutions probables de• Le traitement des opérations boursières cette activité La filière bourse et les systèmes de règlement / livraison domestique, européen et international• Les opérations hors bourse Nombre de participants Nature, traitement et dénouement des opérations maximum : 8 personnes• Le back-office des TCN Date• Les opérations sur titres (OST) Les principes de gestion : formes et dépôts de titres, définitions et terminologie 3 – 4 mars 2011 Les principales OST et leurs modalités de traitement La gestion du nominatif et des titres porteurs identifiables 28 – 29 novembre 2011 Ladministration des titres : reporting fiscal et information du client• La comptabilité titres et espèces Modalités d’inscription Les principes généraux Le rôle et les obligations du teneur de compte conservateur 800 € Net par jour et par personne Les exemples de comptabilisation Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• La gestion du nominatif (administré, pur,…) contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30• La valeur ajoutée du back office titres (fiscalité, reporting, etc.) www.actions-finance.com• Clarifier les missions des autres fonctions (contrôle interne et de gestion, etc.) Lieu Paris Centre 83
  • 84. Thème : Activités post-marchés Présentation d’Euroclear & des systèmes de règlement/livraisonProgramme Durée de la formation• La présentation d’Euroclear 2 jours Les missions dEuroclear France : dépositaire central national et gestionnaire des systèmes de place (SBI, SLAB) Les systèmes de place depuis la négociation jusquau dénouement de lopération Objectifs• La description des systèmes de règlement/livraison : La communication avec • Maîtriser lorganisation et le ces systèmes fonctionnement des systèmes de règlement/livraison. Limpact de la législation communautaire sur le règlement/livraison : la directive MiF • Appréhender l’évolution des systèmes La mise en place de règles communes au niveau européen pour les organismes de règlement/livraison en Europe de compensation et de règlement/livraison : vers une compétitivité accrue du marché financier européen • Comprendre les modalités de livraisons internationales• Le déroulement d’une journée comptable d’EUROCLEAR vers les dépositaires Comptabilité titres et comptabilité espèces européens Les contrôles des opérations (exécution, livraison, règlement) Les rapprochements Nombre de participants• La gestion du CASH La fonction maximum : 8 personnes Les risques Les traitements back-office Organiser et établir la liaison avec le fonctionnement interne Date Gérer la liquidité intraday 24 – 25 mars 2011• Les instruments de taux européens et de leurs systèmes de règlement/livraison• Les relations d’EUROCLEAR avec les centrales de clearing internationales et avec les dépositaires centraux européens Modalités d’inscription Mise en oeuvre SSE (single settlement engine) Mise en oeuvre ESES (euroclear settlement for euronext zone securities) 800 € Net par jour et par personne La construction dune Europe du post-marché. Les efforts dharmonisation à Prestation de formation professionnelle continue effectuer exonérée de TVA contact@actions-finance.comÉtudes de cas: Le devenir des systèmes de règlement/livraison + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 84
  • 85. Thème : Activités post-marchés Les circuits TitresProgramme Durée de la formation 1 jourLe rôle des dépositaires centraux nationaux et internationaux Objectifs• Les grands dépositaires internationaux • Connaître l’organisation des principaux dépositaires• Euroclear Bank• Clearstream • Maîtriser les différents circuits et les• CBK principales techniques de livraisons • Savoir faire appel à ces techniquesLes connexions avec les systèmes de règlement dans le cadre de ses activités• La gestion de la liquidité intraday• Les déversements dans les systèmes de règlement Nombre de participants maximum : 8 personnesLes principales techniques de livraison internationales Date• Les livraisons par télétransmission• Les bridges entre dépositaires 7 mars 2011• Les virements de livraison internationales Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 85
  • 86. Thème : Activités post-marchés Les systèmes de règlement cashProgramme Durée de la formationLes échanges interbancaires 1 jour• Règles générales Objectifs• Le correspondants banking• Les systèmes d’échange et les normes Lamfallussy • Maîtriser les principaux systèmes de• Le rôle des CMS (Mécanismes de compensation et de règlement) règlements cash• Le rôle de Swift • Connaître les caractéristiques et les règles des principaux circuits deCircuits domestiques des paiements de masse (caractéristiques paiements de massebancaires (règles de routage, déchange (HAJE), de règlement, les • Etre capable d’utiliser les différentssecours,...) systèmes de règlement dans le cadre de son activité• Le GSIT gestionnaire des systèmes de paiement de masse :• Le Système Interbancaire de Télé compensation (SIT)• Le Centre d’Échange Physique de Chèques (CEPC) Nombre de participants• Le GIE-CB, GIE-Bleu (Fonctions et rôles respectifs) maximum : 8 personnes• VISA, Europay-Mastercard (Fonctions et rôles)Circuits Européens des paiements de gros montants Date(caractéristiques bancaires, règles déchange, de règlement,trésorerie intraday...) 2 mai 2011• TARGET2 Modalités d’inscriptionAutres Circuits Européens des paiements de gros montants 900 € Net par jour et par personne(caractéristiques bancaires, règles d’acheminement, déchange Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA(cut-off), de règlement, ..) contact@actions-finance.com• Les systèmes de l’ABE + 33 1 47 20 37 30• EURO1 www.actions-finance.com• STEP1• STEP2• CORE (STET) Lieu Paris Centre 86
  • 87. Thème : Activités post-marchés La gestion post-marché des produits dérivés et structurésProgramme Durée de la formationLa gestion post-marché des dérivés 1 jour• Organisation transversale : Mise en place des produits et négociation /Contrôle et validation / Gestion postmarché• Confirmation des opérations : Edition et envoi des confirmations / Rôle de Objectifs l’agent de calcul / Suivi des validations • Comprendre l’implication desRèglement livraison différents services au bon• Règlement physique déroulement d’une transaction• Règlement des flux : Envoi réception/Netting/Suivi des incidents • Savoir expliquer l’importance du• Réconciliation des informations process de confirmationPrincipaux évènements/flux pendant la durée de vie desproduits • Maîtriser les mécanismes de la compensation• Déchirement d’opérations• Gestion des deal payments• Organisation d’une Novation• Clauses contractuelles Nombre de participants maximum : 8 personnesAspects juridiques et déontologiques• Encadrement des transactions sur dérivés• Term sheet et confirmation• Importance des contrats CSA Date• Impact des normes MIFID 9 mars 2011Collateral management 21 septembre 2011• Valorisation des portefeuilles• Gestion des conditions contractuelles• Collateral cash ou en titres Modalités d’inscriptionCompensation• Principaux objectifs 900 € Net par jour et par personne• Rôle de la contrepartie centrale Prestation de formation professionnelle continue• Eligibilité et choix des actifs compensés exonérée de TVA• Sécurisation des risques par appels de marges contact@actions-finance.comFonctions IT Back Office + 33 1 47 20 37 30• Multiplication des systèmes informatiques www.actions-finance.com• Rôle de la Maîtrise d’ouvrage• Besoin permanent de nouveaux développements• Maintenance des référentiels LieuServices liés au back office dérivés et structurés Paris Centre• Gestion des brokerages• Statistiques et contrôle• Gestion des fonctions offshoreComptabilité des produits dérivés et structurés• Normes IAS 39• Poids au bilan 87
  • 88. Thème : Corporate finance Evaluation des sociétés non cotées et effet de levierProgramme Durée de la formationL’évaluation des sociétés non cotées 1 jour• Introduction Les différents contextes dévaluation financière Objectifs Les différentes approches La préparation de lévaluation • Maîtriser les différentes méthodes d’évaluation de sociétés• Méthode des DCF (discounted cash flows) • Comprendre les mécanismes d’effet Introduction aux flux de levier Détermination des flux et retraitement du compte de résultat Projection des flux sur un horizon explicite • Connaissance des outils utilisés pour Calcul du flux normatif et valeur terminale l’effet de levier : OCA, ORA, OBSA… Détermination du taux dactualisation Fixation de la valeur dentreprise et des capitaux propres et analyse de sensibilité Analyse critique de la méthode Nombre de participants maximum : 8 personnes• Evaluation par les méthodes analogiques Multiples publics, multiples privés Constitution d’un échantillon d’entreprises comparables Le calcul des multiples Date Analyse critique de la méthode 4 mai 2011• Conclusion Que doit-on retenir en matière dévaluation financière ? La problématique des décotes et des primes Modalités d’inscription 900 € Net par jour et par personneEffet de levier et outils d’ingénierie financière Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Créer de la valeur pour lactionnaire contact@actions-finance.com Trouver léquilibre optimal fonds propres / dettes Comprendre le mécanisme de leffet de levier et larbitrage entre dettes et + 33 1 47 20 37 30 fonds propres www.actions-finance.com Exercice dapplication : choix dun niveau dendettement Définir les principes de leffet de dilution et de relution• Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : Lieu BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA Paris Centre• Définitions et fonctionnement Quelle utilité ? 88
  • 89. Thème : Corporate finance Mécanismes et principes des différentes formes de LBOProgramme Durée de la formationPrésentation générale du LBO et panorama du marché 1 jour• Les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO• Le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier Objectifs• La palette des financements : fonds propres, financements seniors, mezzanine, • Maîtriser les enjeux liés aux titrisation dactifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement de dettes existantes... opérations de LBO• Quelles sont les sociétés cibles ? • Se familiariser avec la technique du• La problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel LBO du sourcing à la sortie • Etudier des montages financiers etLe déroulement d’un deal : du sourcing à la sortie leurs aspects juridiques et fiscaux.• Le calendrier dacquisition• Les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, social… Nombre de participants• Poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant vendeur/repreneur, l’investisseur financier, le banquier senior, le mezzaneur... maximum : 8 personnes• La gestion des covenants bancaires• Les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs• Les informations réclamées par reporting, la participation aux décisions Date stratégiques• Les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires 27 mai 2011• La gestion des difficultés de l’entrepriseLes aspects financiers juridiques et fiscaux Modalités d’inscription• Les documents contractuels : lettre d’intention, protocole d’accord, pacte dactionnaires, garantie d’actif et de passif, les covenants bancaires... 900 € Net par jour et par personne• Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non Prestation de formation professionnelle continue concurrence, business plan, performance...), le management package exonérée de TVA• L’optimisation fiscale des opérations de LBO contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30Cas particulier de l’OBO www.actions-finance.com• Qu’est-ce qu’un OBO ?• Pourquoi un OBO ?• Mécanismes d’un OBO Lieu• Quelques exemples d’OBO Paris Centre 89
  • 90. Thème : Corporate finance Analyse financière : fondamentaux et pratiqueProgramme Durée de la formationIntroduction 2 jours• Définition de l’analyse financière• Rappels sur le bilan : actif et passif et sur le compte de résultat Objectifs • Comprendre les bases de l’analyseAnalyse du compte de résultat financière et son rôle• SIG (soldes intermédiaires de gestion) • Maîtriser les principaux outils de Analyse de l’activité (CA, marge, valeur ajoutée…) l’analyse financière : les soldes Analyse de la rentabilité (EBE, RE, RCAI, RN…) intermédiaires de gestion, les ratios, Capacité d’autofinancement les analyses de trésorerie (BFR, CAF…) Définition et calcul • Savoir valoriser une entreprise Utilité de la CAF• Méthode d’analyse Tableau des SIG Principaux ratios Nombre de participants maximum : 8 personnesMise en pratique: calcul de ratios à partir d’un compte de résultat et interprétationAnalyse du bilan Date• Fonds de roulement (FR) 3 – 4 février Approche globale, mode de calcul, évolution du FR• Besoin en fonds de roulement (BFR) 19 – 20 octobre 2011 Approche globale, mode de calcul, évolution du BFR• Solde net de trésorerie Approche globale, mode de calcul, évolution du BFR Modalités d’inscription• Modes de financement de l’entreprise : haut et bas de bilan et capital structure 900 € Net par jour et par personneComprendre la stratégie financière et valoriser une entreprise Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Comment lentreprise finance sa croissance contact@actions-finance.com Analyse dynamique de la trésorerie et tableau de flux + 33 1 47 20 37 30 Tableau de financement www.actions-finance.com Leviers financiers et stratégies de financement• Interprétation des ratios principaux et des risques liés à la capital structure• Analyse des risques de l’entreprise LieuValorisation de lentreprise Paris Centre• Lapproche Actuarielle• Modèle Gordon Shapiro• Modèle de Bates• Méthode dactualisation des « free cash-flows » ou méthode DCF• Approche par les sociétés comparables ou le « peer group » 90
  • 91. Thème : Corporate finance Financement de l’entrepriseProgramme Durée de la formationRappel: structure de capital, haut et bas de bilan 1 jourFinancement du cycle d’investissement Objectifs• Besoins de financement du cycle d’investissement • Maîtriser les enjeux liés au Investissements corporels financement des entreprises; Investissements incorporels Investissements financiers • Connaître les moyens de financer les différents cycles de l’entreprise (investissement, exploitation,…)Moyens de financement du cycle d’investissement • Approche d’une structure financière• Le financement des investissements par fonds propres optimale de l’entreprise L’autofinancement Lintroduction en bourse et l’augmentation de capital Les prêts participatifs Nombre de participants La cession d’élément d’actif maximum : 8 personnes• Le Financement des investissements par ressources externes ou endettement L’emprunt court terme ou crédit et le financement bancaire L’emprunt à moyen et long terme Le crédit bail et l’affacturage DateFinancement du cycle d’exploitation 6 avril 2011• Les besoin de financement Les besoin en fonds de roulement (BFR) Modalités d’inscription La trésorerie• Les moyens de financement du cycle d’exploitation 800 € Net par jour et par personne Financement liés aux délais de règlements des clients Prestation de formation professionnelle continue Le fonds de roulement (FR) exonérée de TVA Les crédits fournisseurs Crédits de trésorerie contact@actions-finance.com• Quelques sources de financement particulières + 33 1 47 20 37 30 Lapport de lEtat et des collectivités territoriales Lapport des salariés au financement des entreprises www.actions-finance.comLe coût des diverses sources de financement et la notion de coûtdu capital : la question de l’existence d’une structure financière Lieuoptimale Paris CentreLes limites du financement de l’entreprise• Les contraintes liées à la situation de l’entreprise• Les contraintes classique: financières, juridiques, économiques 91
  • 92. Thème : Corporate finance Evaluation du système d’informationProgramme Durée de la formationLe SI représente une part importante du capital immatériel et des investissements de 1 jourlentreprise, au même titre que les marques ou les brevetsCette session propose dillustrer, sur un cas concret, différentes approches pour Objectifsévaluer la valeur dun SI, mais également les coûts cachés induits sans avoir decompétences informatiques. • Comprendre la relation entre SI et création de valeurLa valeur du Système d’Information • Comprendre les outils de qualification et d’évaluation de la valeur et de la dette d’un SI• Pourquoi parler de valeur du SI ?• Dans quels cas s’y intéresser ? Acquisition de progiciel, fusion-acquisition, due • Maîtriser l’actif/passif SI diligence, schéma directeur• Quels sont les différentes approches de la valeur ?• Le problème de la perception de la valeur entre Direction Générale, Direction Financière, Direction Opérationnelle et Direction des SI Nombre de participants• L’approche patrimoniale du SI : valeur comptable, fair value du SI maximum : 8 personnes• Le SI : actif stratégique de l’entreprise ou commodité ?• L’approche financière : unité génératrice de cash flows, limite de la VAN pour le SI• L’approche valeur d’usage Date• Comment maximiser la valeur ? A la demandeLa dette du Système d’Information• CAPEX et OPEX du SI• Pourquoi parler de dette du SI ? Modalités d’inscription• Notion de dette SI à court, moyen et long terme• Quels sont les sources de dettes SI ? 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Comment quantifier la dette du SI ? exonérée de TVA• Quels sont les moyens pour maitriser et réduire la dette du SI ? contact@actions-finance.comLes outils de gestion actif/passif du SI + 33 1 47 20 37 30• La gouvernance du SI, www.actions-finance.com• Le management de projets SI par la valeur• Les impacts de l’externalisation• Cloud computing, SaaS Lieu• Le lease-back SI Paris CentreCas pratique : valoriser le Système d’Information d’une entreprisedans le cas d’une fusion-acquisition 92
  • 93. Thème : Gestion de patrimoine / fiscalité Pacte fiscal et transmission d’entrepriseProgramme Durée de la formation 1 jourIntroduction : Qu’est-ce qu’un pacte fiscal : examen d’un modèle de pacte fiscal ObjectifsComment bénéficier d’une exonération partielle de droits de mutation lors de latransmission de parts ou d’actions de société par donation ou succession ? • Comprendre le mécanisme du pacte fiscal, son intérêt et ses contraintes• Quels sont les titres pouvant faire l’objet d’un pacte fiscal ?• Par qui doit-être souscrit l’engagement collectif de conservation des titres ? • Maîtriser son utilisation en fonction• Forme et durée de l’engagement collectif. des situations patrimoniales des clients• Pourcentage minimum de parts ou d’actions détenus par ceux qui prennent l’engagement collectif de conservation.• Autres conditions de l’exonération.Le respect des engagements collectifs ou individuels par les héritiers ou donataires Nombre de participants maximum : 8 personnes• Si le pacte fiscal a été signé avant la transmission des titres• S’il n’y a pas de pacte fiscal au moment du décès :  Possibilité de conclure un engagement collectif de conservation des titres, Date pendant 6 mois après le décès ;  Conditions à respecter A la demandeEffets du pacte fiscal Modalités d’inscription• Exonération de 75 % de la valeur des titres• L’exonération s’applique aux transmissions, en pleine propriété, en nue-propriété 800 € Net par jour et par personne ou en usufruit Prestation de formation professionnelle continue• Situation entre les signataires du pacte fiscal exonérée de TVA• Opérations n’entraînant pas une remise en cause de l’exonération Opérations contact@actions-finance.com entraînant une remise en cause de l’exonération• Cas des sociétés interposées. + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comConclusion : rôle du pacte fiscal dans l’optimisation d’une transmission d’entreprise Lieu Paris Centre 93
  • 94. Thème : Gestion de patrimoine / fiscalité Préparer et accompagner la transmission des entreprises (1)Programme Durée de la formationIntroduction 2 joursLe marché de la Transmission/ Reprise : Données chiffrées et enjeuxPréparation a la transmission Objectifs• Faire le bilan personnel du dirigeant, pérenniser son patrimoine, choisir les • Etre capable d’identifier un besoin de meilleurs options fiscales transmission d’entreprise Situation familiale Composition du patrimoine • Savoir analyser la situation et les Revenus actuels du dirigeant besoins du client Estimation des revenus à la retraite • Etre capable de proposer des solutions commerciales adaptées en• L’aspect psychologique de la transmission : connaissant l’ensemble du processus Pourquoi préparer une transmission ; de transmission et ses implications Les causes d’échec les plus fréquentes des transmissions• Préparer l’entreprise : développer son attractivité et optimiser sa valorisation Nombre de participants• Evaluer financièrement l’entreprise maximum : 8 personnes• Anticiper la fiscalité future du dirigeant ISF Date Droits de succession Plus-values A la demande• La transmission aux enfants : La donation-partage En pleine propriété Modalités d’inscription Avec un démembrement de propriété L’aspect fiscal 800 € Net par jour et par personne Réduction des droits Prestation de formation professionnelle continue Droits payables par le donateur exonérée de TVA contact@actions-finance.comTrouver un repreneur et/ou financer la reprise + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com• Recherche et approche des acquéreurs potentiels Les montages financiers Les aides possibles Lieu• Les transmissions familiales Paris Centre Le pacte DUTREIL Le LBO familial dans la loi de finances pour 2010 94
  • 95. Thème : Gestion de patrimoine / fiscalité Préparer et accompagner la transmission des entreprises (2)Programme (suite) Durée de la formation 2 joursLe choix d’un mode de transmissionDéfinir une stratégie de cession : Objectifs• Transfert progressif ou immédiat• Cession ou donation • Etre capable d’identifier un besoin de transmission d’entreprise• Examiner les conséquences sociales, fiscales et juridiques de la cession• Envisager les conséquences d’une transmission non préparée • Savoir analyser la situation et les Conséquences juridiques besoins du client Conséquences fiscales • Etre capable de proposer desLes différents modes de transmission : solutions commerciales adaptées en• Transmissions subies connaissant l’ensemble du processus Divorce de transmission et ses implications Décès• Transmissions préparées Mise en société Donation, donation partage Nombre de participants Autres transmissions maximum : 8 personnes• Transmission d’une entreprise individuelle Mise en société suivie de la vente ou d’une augmentation de capital réservée Date Location-gérance suivie de la vente du fonds de commerce Donation du fonds de commerce A la demande• Transmission des titres d’une société Montage classique de LBO : rappel des principes du LBO Modalités d’inscription Régime fiscal de la vente des titres 800 € Net par jour et par personneLes garanties de paiement du prix de cession Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAComment réorienter le patrimoine du dirigeant après la cession• Détermination des objectifs financiers contact@actions-finance.com• Optimisation des transmissions après prise en compte de la situation patrimoniale + 33 1 47 20 37 30 et familiale : le « family office » www.actions-finance.com• Choix des placements• Problématique des familles recomposées : rôle de l’assurance-vieAccompagnement du repreneur Lieu• Suivi de l’entreprise afin d’assurer sa pérennité Paris Centre• Mise en place de financements complémentairesConclusion :Nécessité de faire appel à des professionnels compétents pour rédiger les actes decession et sécuriser le paiement du prix. 95
  • 96. Thème : Gestion de patrimoine / fiscalité La fiscalité et l’organisation du patrimoine en Assurance Vie (1)Programme Durée de la formation 2 joursIntroduction : le marché de l’assurance – vie en chiffres ObjectifsLe contrat d’assurance – vie, produit – phare du monde de l’assurance • Maîtriser les mécanismes de l’assurance-vie dans ses dimensions techniques, juridiques et fiscalesLa singularité du contrat d’assurance – vie• Singularité technique : l’existence de provisions mathématiques : le contrat sur la • Optimiser les aspects fiscaux des vie entière (comparaison avec l’assurance de personnes – temporaire décès) contrats d’assurance vie• Singularité juridique : les relations entre le souscripteur, l’assuré et le bénéficiaire – Protection de la réserve héréditaire et impact sur les régimes matrimoniaux • Maîtriser les différentes stratégies• Singularité fiscale : la transmission d’un patrimoine hors succession, les prestations patrimoniales reposant sur en cas de vie et en cas de décès l’assurance-vie • Actualiser les connaissances liées auComparaison avec d’autres enveloppes fiscales : contrat d’assurance-vie, afin de• Le PEP assurance et PEP bancaire renforcer la fonction d’information et• Le PEA assurance et PEA bancaire de conseil• Le PERPLes aspects juridiques du contrat d’assurance - vie Nombre de participantsL’acceptation du contrat d’assurance vie : la réforme relative à l’acceptation du maximum : 8 personnes contrat d’assurance – vie• L’intérêt de l’acceptation : exemple de la stipulation par autrui (arrêt de la cour de Date Cassation du 5 novembre 2008)• Les modalités de l’acceptation A la demande• Le droit au rachat et l’acceptation du bénéficiaire (apports jurisprudentiels récents)• Les nouvelles obligations de l’assureur, face à la recherche des bénéficiaires d’assurance - vie Modalités d’inscriptionLa clause bénéficiaire du contrat d’assurance vie 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• La clause standard exonérée de TVA• La clause libre : les points sensibles de la rédaction (statut du conjoint, la représentation…) contact@actions-finance.com• Clause bénéficiaire et apport de la réforme des majeurs incapables (actualité de la + 33 1 47 20 37 30 jurisprudence concernant la tutelle et la sauvegarde de justice) www.actions-finance.com• Clause bénéficiaire et régimes matrimoniaux (attribution intégrale et communauté universelle, révocation des libéralités, mise en perspective de la jurisprudence Praslika, …)• Le contrôle juridictionnel sur les « primes excessives » Lieu Paris Centre 96
  • 97. Thème : Gestion de patrimoine / fiscalité La Fiscalité et l’Organisation du Patrimoine en Assurance Vie (2)Programme – suite Durée de la formation 2 joursClause bénéficiaire et droit des successions• La référence aux héritiers : légataire à titre universel, légataire à titre particulier,… Objectifs• La protection de la réserve héréditaire • Maîtriser les mécanismes de l’assurance-vie dans ses dimensionsLa co-adhésion du contrat d’assurance – vie techniques, juridiques et fiscales• La co-adhésion avec dénouement au premier décès dans le cadre de la • Optimiser les aspects fiscaux des communauté légale contrats d’assurance vie• La co-adhésion avec dénouement au premier décès dans le cadre de la communauté universelle • Maîtriser les différentes stratégies patrimoniales reposant sur• La co-adhésion avec dénouement au second décès dans le cadre de la l’assurance-vie communauté universelle • Actualiser les connaissances liées auLes aspects techniques du contrat d’assurance - vie contrat d’assurance-vie, afin de renforcer la fonction d’information et• Le rachat du contrat et l’avance sur le contrat : maîtriser la vie du contrat de conseil• Les intérêts composés et l’effet cliquet du contrat d’assurance – vie : le fonctionnement technique du contrat d’assurance – vie• Les provisions mathématiques du contrat d’assurance – vie• L’obligation de participer aux bénéfices Nombre de participants• Les modalités de versement : prime unique, prime périodique maximum : 8 personnesLes aspects fiscaux du contrat d’assurance - vie Date• La fiscalité des prestations en cas de vie : le rachat total, le rachat partiel• La fiscalité des prestations en cas de décès : date de souscription du contrat et âge A la demande de l’assuré• L’arrêt du Conseil d’État du 13 janvier 2010 : bouclier fiscal et contrat multi – support Modalités d’inscription• La fiscalité des contrats de capitalisation• La loi de Finances 2010 : prélèvements sociaux et capital décès 800 € Net par jour et par personne• ISF et contrat d’assurance – vie : le bonus de fidélité Prestation de formation professionnelle continue• L’imposition des rentes viagères exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 97
  • 98. Thème : Gestion de patrimoine / fiscalité Analyse du projet de loi de finance pour 2011 (1)Programme Durée de la formationFISCALITE DES ENTREPRISES 2 jours• Impôt sur les bénéfices et TVA : Objectifs Relèvement des limites d’imposition sur les bénéfices et de la TVA de 1,5 % • Connaître les principales évolutions de• Redevances de brevets : la fiscalité prévues pour 2011 :  Déductibilité chez l’entreprise concessionnaire des redevances de brevet versées entre entreprises liées ; pour les particuliers  En cas de sous concession d’un brevet, mais sous certaines conditions, le régime pour les entreprises des plus-values à long terme s’appliquerait.• Régime d’exonération des entreprises nouvelles Nombre de participants  Reconduction du régime des entreprises nouvelles dans les zones AFR jusqu’en maximum : 8 personnes 2013 ;  Nouveau régime d’allégement dans les ZRR. Date• Régime des charges entre sociétés mères et filles :  Imposition sur les frais et charges réels remplacée par un taux forfaitaire de 5 %. A la demande• Crédits d’impôt :  Remboursement de l’excédent du crédit d’impôt recherche pour les PME Modalités d’inscription autonomes ;  Prorogation crédit d’impôt pour l’agriculture biologique sur 2 ans mais taux revu 900 € Net par jour et par personne à la baisse Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Fiscalité des véhicules de tourisme contact@actions-finance.com  Nouvelle définition des véhicules soumis à la TVS : assimilation des véhicules de transport de voyageurs homologués N1 (4x4 et véhicules haut de gamme) à des + 33 1 47 20 37 30 voitures particulières ; www.actions-finance.com  Entrée en vigueur : à compter du 1er octobre 2010.  Limitation pour ces véhicules de la déduction des amortissements et des loyers de location ou de crédit-bail. Lieu• Limitation de la réduction forfaitaire de TVA sur les offres « triple play » : le taux Paris Centre réduit ne s’appliquerait qu’aux services de télévision• Assurances :  Contrats d’assurance maladie « solidaires et responsables » : taux réduit de 3,5 % pour les primes ou cotisations échues après le 1er janvier 2011.  Institution d’une taxe exceptionnelle de 10 % du montant de leur réserve de capitalisation pour les sociétés d’assurances, de réassurances, les mutuelles et les institutions de prévoyance. 98
  • 99. Thème : Gestion de patrimoine / fiscalité Analyse du projet de loi de finance pour 2011 (2)Programme - suite Durée de la formationFISCALITE DES PARTICULIERS 1 jour• Barême de l’IR et de l’ISF Objectifs Relèvement des tranches de 1,5 % ; Taux d’imposition de 40 % porté à 41 % pour les revenus 2010 ; • Connaître les principales évolutions de Taux de prélèvement libératoire sur les dividendes et les produits de la fiscalité prévues pour 2011 : placement porté à 19 % ; Suppression du crédit d’impôt de 115 ou 230 € sur les dividendes ; pour les particuliers pour les entreprises Déclaration d’impôt commune ou séparée pour les jeunes mariés et les pacsés Déclaration d’impôt séparée pour les séparés ou divorcés.• Plus-values des particuliers Nombre de participants Plus-values mobilières imposées dès le premier euro ; taux du prélèvement libératoire à 19 % au lieu de 18 % ; maximum : 8 personnes Suppression du crédit d’impôt sur dividendes ; Plus-values immobilières taxées à 17 % au lieu de 16 % Date• Prélèvements sociaux sur les contrats d’assurance vie multi-supports Imposition du compartiment euros des contrats soumis aux prélèvements A la demande sociaux au taux de 12,1 % dès leur inscription en compte annuelle ; Impact de cette mesure au dénouement du contrat. Modalités d’inscription• Réduction globale de 10 % des avantages fiscaux Modalités de calcul de la réduction de 10 %. 900 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• Réduction d’impôt pour souscription au capital de PME exonérée de TVA Exclusion de certaines sociétés cibles contact@actions-finance.com Conditions exigées pour bénéficier de la réduction d’impôt + 33 1 47 20 37 30 Allongement de la durée de détention des titres. www.actions-finance.com Non-cumul avec d’autres avantages fiscaux.• Autres réductions et crédit d’impôt Souscription de parts de FIP et FCPI Lieu Crédit d’impôt pour économies d’énergie Paris Centre Fin du crédit d’impôt pour achat de l’habitation principale Aménagement de la réduction d’ISF pour souscription au capital des PMEVOLET SOCIAL DU PROJET DE LOI DE FINANCES• Exonération de cotisations supprimées ou réduites• Annualisation du calcul de la réduction Fillon• Taxation alourdie des stock-options et des retraites chapeaux• Taux des cotisations accident du travail relevé 99
  • 100. Thème : Banque de réseau Les assurances prévoyance VIE et NON VIEProgramme Durée de la formationLes contrats Temporaire Décès 1 jour• Lessentiel sur le fonctionnement du contrat (garanties, tarification)• Lévaluation des besoins Objectifs• Les points fondamentaux de lentretien de vente de ce contrat • Comprendre le contenu et le fonctionnement technique desLes contrats Garantie Emprunteur contrats de prévoyance en assurance vie et non vie• Lessentiel sur le fonctionnement du contrat • Acquérir une méthode danalyse des Ladaptation à tout type de prêt besoins• Quelques données clés sur : la concurrence, nos cibles, les prescripteurs • Sentraîner à lentretien de vente (argumentation, traitement desLes contrats Garantie Accidents de la Vie (GAV) objections, etc…)• Le marché• La gamme prévoyance et comparaison• Le fonctionnement du contrat Nombre de participants• Quelques exemples dindemnisation, les cibles et le traitement des objections maximum : 8 personnesLes contrats Garantie Obsèques Date• Quelques données sur le marché 4 avril 2011• Les règles de souscription• Les modalités de tarification Modalités d’inscriptionEtude de cas 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAExercices sous applicatif informatique (si demandé) contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 100
  • 101. Thème : Banque de réseau Connaître et vendre les contrats d’assuranceProgramme Durée de la formationApproche technique des contrats IARD 2 jours• Cadres juridiques & Fondamentaux de l’assurance Automobile et Habitation• Comprendre les Risque Automobile et MRH Objectifs• Savoir conseiller le client par rapport à son besoin Donner une connaissance approfondieÉtude et commentaires des spécificités des certaines offres des produits suivants: ₋ assurance emprunteur,Les bases de l’Assurance Santé – Les Garanties Prévoyance ₋ assurance auto habitation, ₋ assurance vie, ₋ assurance dommages du particulier,• Rappel des mécanismes et règles de l’assurance Maladie complémentaire santé, - Principes d’indemnisation du régime général Sécurité Sociale ₋ garanties prévoyance, garanties - Le Parcours de soins et les contrats responsables emprunteurs• Focus sur les limites des prestations des Régimes Obligatoires - En cas de Décès Nombre de participants - En cas d’Invalidité maximum : 8 personnes - En cas d’HospitalisationÉtude et commentaires des spécificités de certaines offres DateBase de l’Assurance Crédit « Garantie emprunteur » A la demande• L’environnement économique – la concurrence• L’emprunt - le crédit immobilier……… Choisir lassurance de prêt Modalités d’inscription• Compréhension de l’assurance décès Couverture de risque et le risque pris par l’assureur 800 € Net par jour et par personne• Application à la garantie «emprunteur» Prestation de formation professionnelle continue - La tarification de base – Assurance décès exonérée de TVA - Les options (IPT-ITT, IAD, Chômage, Revente, etc…) - Le formalisme de l’assurance-décès contact@actions-finance.com• Le contrôle médical + 33 1 47 20 37 30• La liberté de s’assurer : choisir son camp – rendre légitime son offre. www.actions-finance.com - des parts de marchés ouvertes aux assureurs ? - des pertes de marchés perdues par les banquiers ? - la Convention AERAS (SAssurer et Emprunter avec un Risque Aggravé de Santé)• Nantissement du contrat d’assurance décès et défaut de conseil. Lieu• La commercialisation du produit – garanties - conseils et besoins Paris CentreÉtude et commentaires des spécificités de certaines offres 101
  • 102. Thème : Banque de réseau Cartes bancaires et de crédit : cadre de distributionProgramme Durée de la formationL’environnement Parcours sur demande• Évoluer dans l’environnement bancaire (autorités de tutelle et contrôle)• Connaître les principales lois cadre à la banque Objectifs• Le Devoir de conseil et connaissance client (capacités)• La Conformité des contrats (rappel des règles) • Connaître l’environnement bancaire• La déontologie et ses contraintesExercice groupe : La protection des consommateurs par le cadre réglementaire • Connaître les différents types de cartes et de services attachésLa carte bancaire et le crédit renouvelable : • Savoir en assurer la promotion• Ancrer ses connaissances / Caractéristiques de la carte (Fidélité – Privative – Bancaire)• Savoir proposer la carte : des avantages en rapport avec la découverte client• Approfondir les options et facilités de paiement• Comptant Immédiat ou Différé : la motivation pour le différé Nombre de participants• Crédit Renouvelable : autorisation, utilisation disponible, génération d’échéance, maximum : 8 personnes calcul d’intérêts• Épargne servant au paiement : comparatif avec le livret A• Facilités de paiement : 3 fois sans frais et report 3 mois Date• Possibilités de retraits espèces en France et à l’étranger : mise en avant de la tarification des frais. A la demandeExercice groupe : Vrai / Faux sur les fonctionnalités de base de la carteTableau de synthèse des plafonds standard (retraits, paiements, crédit) ; retour surles opportunités de placement de la carte Modalités d’inscription• Principales garanties et services attachés à la carte : 30 jours, extension de garantie 800 € Net par jour et par personne constructeur, forfait maladie, en inclusion ; diverses à la carte Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVALa carte de crédit et le crédit renouvelable contact@actions-finance.com• Assurer la Promotion du produit : Fonctionnement + 33 1 47 20 37 30 Limites, www.actions-finance.com Réglementation actuelle Lecture d’un relevé Protection du consommateur Lieu Opérations promotionnelles Paris Centre• Savoir répondre aux objections : approche besoin plutôt que prix ; l’aide du système expertExercice groupe : Les objections et leurs réponses sur le crédit renouvelable 102
  • 103. Thème : Banque de réseau Fondamentaux sur le crédit aux particuliers (1)Programme Durée de la formationAncrer vos connaissances sur le Crédit affecté : Parcours sur demande• caractéristiques d’un prêt (étude des conditions générales et particulières avec pièces et documents)• produits à mensualités constantes et produits à mensualités rondes Objectifs• vente des crédits affectés • Apprendre à connaître les caractéristiques des prêts et lesAncrer vos connaissances sur le Prêt Personnel : différents types de prêts aux• spécificité des catégories de prêts particuliers• comparaison avec les autres crédits de la gamme• fourniture du tableau d’amortissement et ses conséquences • Comprendre la classification des clients et leur solvabilité ainsi que les• rebonds en Épargne - Crédit ou en Assurance vie – Crédit modalités de décision d’attribution des prêtsExercice individuel : La vente de produits financiers en situation de collected’informations • Connaître les modalités de lutte contre le blanchimentZoom sur le Regroupement de Crédits• analyse globale dossier client : pièces spécifiques ; intérêt pour le client et le prêteur ; difficultés et attrait du métier Nombre de participants• lecture des extraits de compte : le nécessaire travail de pointage maximum : 8 personnesExercice groupe : Les retombées en encours, rentabilité, risques et image pour labanque DateLa création des fiches client et des fiches produits• la composition des fichiers : identité, profession – revenus, budget, situation A la demande fiscale, justificatifs réclamés, équipement interne et externe• différents fichiers interne : Fidélité, Crédit, Assurance• différents fichiers externes : FCC, FICP, Surendettement, UACB (utilisateurs abusifs Modalités d’inscription de cartes bancaires)• le concept de solvabilité des clients (Taux d’endettement et reste à vivre) 800 € Net par jour et par personne• collecte et étude des justificatifs de prêts Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAExercice individuel : Savoir vendre les précautions, exclusions, dans un contrat de contact@actions-finance.comcrédit + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 103
  • 104. Thème : Banque de réseau Fondamentaux sur le crédit aux particuliers (2)Programme Durée de la formationL’assurance des emprunteurs 2 jours• Comprendre les enjeux : Risques pour le client, pour la banque, pour le groupe• Règles de souscription• Nature des assurances : Décès, Invalidité, Maladie, accessoires Objectifs• Questionnaires de santé et questionnaires médicaux • Apprendre à connaître les• Complément d’information et sur – tarification caractéristiques des prêts et les• Vente de l’assurance et réponse aux objections différents types de prêts aux particuliersExercice groupe : L’application de la tarification sur des cas diversifiés • Comprendre la classification des clients et leur solvabilité ainsi que lesLa prise de décision sur les dossiers modalités de décision d’attribution• L’organisation du niveau de signature requis et des substituts en place des prêts• Règles d’octroi et de refus• Attribution de compétences et de vente des décisions • Connaître les modalités de lutte contre le blanchiment• Définition des alertes du système et de leur levée• Traitement des cas difficiles et/ou des fraudesExercice groupe : La conduite d’un entretien d’interrogation et la préservation du liencommercial Nombre de participants maximum : 8 personnesLa lutte contre le blanchiment d’argent• Historique de la lutte et organismes de référence• Définition et réglementation Date• Responsabilités et obligations• Étapes du blanchiment et exemples d’application A la demande• Exemples d’opérations et analyse• Attitude en cas de soupçon• Dispositif de lutte à la banque Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 104
  • 105. Thème : Banque de réseau Fondamentaux sur les OPCVM (1)Programme Durée de la formation Parcours sur demandeTYPOLOGIE ET CRITERES DE CHOIX d’UN OPCVMLes grandes familles d’OPCVM• Classification des OPCVM au regard des supports d’investissement Objectifs• Classification des OPCVM en fonction des attentes des investisseurs en matière de gestion • Comprendre ce qu’est un OPCVM, son• Financière mode de fonctionnement, comment il• Autres critères de distinction des OPCVM non directement lies a la stratégie de est géré gestion financière • Identifier les acteurs qui interviennentLes différentes catégories juridiques d’OPCVM dans la vie d’un OPCVM et• Les deux principales catégories d’OPCVM : SICAV et FCP à vocation générale comprendre leur rôle• Les OPCVM spécifiquesLes principaux critères de choix des OPCVM par les investisseursLES DIFFERENTS ACTEURS Nombre de participants maximum : 8 personnes• Le promoteur• Le distributeur d’OPCVM• La société de gestion Date La gestion financière A la demande La gestion comptable et administrative Le Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI)• Le dépositaire Modalités d’inscription De la mission de conservation des actifs de l’OPCVM De la gestion du passif 800 € Net par jour et par personne De la mission de contrôle Prestation de formation professionnelle continue L’obligation de moyen exonérée de TVA• Le valorisateur contact@actions-finance.com• L’agent de transfert : ses fonctions + 33 1 47 20 37 30• Le Teneur de compte Conservateurs de Part (TCCP) de FCPE www.actions-finance.com Les fonctions de centralisateur du TCCP Les échanges d’informations avec le dépositaire Lieu• Le Commissaire Aux Comptes (CAC )• L’Autorité des marchés Financiers : Principales activités Paris Centre• Les organismes professionnels L’Association Française de la Gestion Financière (AFG) L’Association Française des Entreprises d’Investissement (AFEI) La Fédération Bancaire Française (FBF) L’Association Française des Professionnelles du Titres (AFTI) 105
  • 106. Thème : Banque de réseau Fondamentaux sur les OPCVM (2)Programme - suite Durée de la formation 2 joursLE FONCTIONNEMENT DES OPCVM• Les règles générales de création Objectifs Un préalable nécessaire : La constitution du dossier d’agrément • Comprendre ce qu’est un OPCVM, son L’agrément « par analogie » mode de fonctionnement, comment il Enregistrement et instruction de la demande d’agrément par l’AMF est géré La création « physique » de l’OPCVM Les démarches post-création • Identifier les acteurs qui interviennent dans la vie d’un OPCVM et• Le passif comprendre leur rôle Principes de fonctionnement La gestion du passif Nombre de participants maximum : 8 personnes• L’Actif : Constitution et contraintes de composition Principes de constitution Contraintes de composition Date La performance en matière de gestion d’actifs A la demande• La Valeur Liquidative (VL) Définition Modalités d’inscription Cours connu/cours inconnu/cours super inconnu Le Market Timing ou « opérations d’arbitrage sur la valeur liquidative » 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue• La vie sociale des OPCVM exonérée de TVA contact@actions-finance.com Changement et mutations : Définition Informations et/ou accord du dépositaire + 33 1 47 20 37 30 Obligations d informations des actionnaires ou porteurs de parts www.actions-finance.com Constitution et gestion du dossier d’agrément « mutations » Lieu Paris Centre 106
  • 107. Thème : Banque de réseau Cheminement d’un euro du guichet aux marchés financiersProgramme Durée de la formation 2 jours• Circuit de l’argent Dépôt de l’argent en agence Objectifs Compte épargne / compte courant Compte titres et assurances vie • Comprendre le circuit de l’argent du guichet aux marchés financiers• Besoin des particuliers et transfert du besoin vers les banques d’investissement • Comprendre comment un compte Rémunération des comptes quel que soit le contexte courant peut être rémunéré - quand la bourse monte - quand la bourse baisse • Comprendre la différence entre banque de dépôts et banque Transfert de ce besoin dans une salle de marché et appel d’offres d’investissement• Besoins des entreprises Financement : différents moyens Nombre de participants Gestion de la trésorerie maximum : 8 personnes• Les acteurs de ce transfert de l’agence à la salle des marchés Date Agences et centres régionaux Remontée des besoins vers les marchés Vendeurs, structureurs, traders A la demande Métiers de support : analystes, juridiques Présentation d’une salle des marchés Modalités d’inscription• Chaîne de fabrication d’un produit 800 € Net par jour et par personne Appel d’offres Prestation de formation professionnelle continue Besoins, conception et exécution exonérée de TVA Produits structurés et exemples des « subprimes » contact@actions-finance.com Clients et acheteurs sur les marchés financiers + 33 1 47 20 37 30• La particularités des fonds d’assurance et de la gestion des retraites www.actions-finance.com Les assurances Gestion des retraites Lieu• Exemple de produits Paris Centre 107
  • 108. Thème : Marché de l’immobilier Valorisation des actifs immobiliersProgramme Durée de la formationPréambule 2 joursÉtat des lieux des marchés immobiliers (bureau, activité, logement, commerce)Les impacts de la crise financière sur les taux de capitalisation et de refinancement.Les marchés européens ObjectifsQuelle méthode dévaluation retenir ? • Maîtriser les outils nécessaires à lévaluation dun actif immobilierPrincipales définitions• Les valeurs de marché (Valeur nette, Valeur brute, Valeur liquidative, Valeur • Déterminer la valeur intrinsèque dun d’opportunité ou de convenance, Loyer facial, loyer économique). immeuble grâce à la méthode des• Valeurs comptables (valeur historique, juste valeur, amortissement par discounted cash flows composants). • Identifier les normes comptables• Taux (Indice de progression des loyers, ICC, Inflation, Capitalisation, Actualisation, applicables Crédit).Situer la valeur de son patrimoine par rapport au marché : quelle méthoded’expertise ?• Evaluer précisément et justement les actifs immobiliers : Nombre de participants en fonction de la nature du bien (logement, hôtel, industrie, foncier, autre) maximum : 8 personnes en fonction de la situation du bien ou du propriétaire (valeur d’usage ou valeur liquidative)• Déduire leur valeur de vente, leur valeur dachat ou la valeur locative à exiger DateCaractéristiques des méthodes dévaluation traditionnelles• La méthode par comparaison directe au marché 30 – 31 mai 2011• La méthode par capitalisation des revenus 9 – 10 novembre 2011• La méthode par le coût de reconstruction• Les méthodes hôtelières• La méthode par le bilan promoteur ou « régression foncière »• Aspect comptable : la norme IAS 16 Modalités d’inscriptionCas pratiques : Evaluer un immeuble de logements, un immeuble commercial, un 800 € Net par jour et par personnehôtel, exemple de bilans promoteur. Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVADétermination de la valeur intrinsèque dun immeuble contact@actions-finance.comRappel des principes de calcul financier + 33 1 47 20 37 30• Le taux d’indexation, le taux d’actualisation et le taux de capitalisation www.actions-finance.com• La valeur résiduelle, la VAN (Valeur Actuelle Nette) et le TRI• Les différences entre les flux financiers et le traitement comptableLévaluation financière : la méthode des discounted cash flow Lieu• Définition du revenu net / différentes composantes du taux dactualisation Paris Centre• Quelles données financières collecter et détermination de leur évolution dans le temps• Les limites de la méthode et aspect comptable : la norme IAS 40Cas pratique : Evaluer un immeuble commercial, quels sont les facteurs qui font leplus varier la valeur de l’immeuble , test de sensibilité. 108
  • 109. Thème : Marché de l’immobilier Construire le business plan d’un actif immobilierProgramme Durée de la formationQuelles informations recueillir 1 jour• Les sources d’information  La Data Room (papier ou électronique) Objectifs  Les études de marché  La règlementation • Apprendre à identifier et analyser  Les cas similaires traités l’information à recueillir pour mettre en place un business plan• Classer l’information  Les surfaces • Savoir construire un business plan en  Les baux (nature, loyer, échéance, conditions de renouvellement) identifiant les variables importantes  Les charges et les gros travaux programmés  Les audits techniques et les travaux de mise aux normes• Vérifier l’information  Quels intervenants retenir et quelles missions leur confier  Le géomètre Nombre de participants  Le notaire maximum : 8 personnes  Les BET spécialisés  Le bureau de contrôle Date• Synthèse de l’information – détermination des pistes pour créer de la valeur  Renégociation des baux Améliorer la performance de l’immeuble (coût au poste de travail) 10 juin 2011 Le space planning Rénovation ou restructuration Permis de construire et mise en conformité avec les nouvelles normes Régime TVA ou marchand de biens Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueLa construction du business plan exonérée de TVA• Le masque de saisi contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30  Les recettes (loyer, cession, autre…)  Les dépenses (charges, gros entretien, travaux d’amélioration…) www.actions-finance.com  Les taux (progression des loyers, des charges, actualisation, intérêts…)• Comment déterminer les paramètres en fonction de la nature de l’actif et du risque (notion de valeur normative) Lieu Paris Centre• Cas pratiques : construction de business plans sur un actif à rénover et un actif à reconstruire• Les tests de sensibilité ou de robustesse, un outil d’aide à la décision 109
  • 110. Thème : Marché de l’immobilier Le bilan d’une opération immobilièreProgramme Durée de la formationDéroulement d’une opération immobilière 1 jour• L’étude de faisabilité.• Le choix des intervenants.• L’étude de marché. Objectifs• Le dépôt du PC et son suivi. • Comprendre le déroulement d’une• La commercialisation opération immobilière• Le lancement des travaux• La livraison et le suivi des garanties contractuelles. • Savoir analyser les aspects financiers de l’opération et évaluer sonCalcul des recettes rendement• Méthode par comparaison, pondération hédoniste (logements) • Savoir lire les bilans des promoteurs• Méthode par capitalisation du revenu (bureau, activité, entrepôt)• Les commerces• Les audits techniques et les travaux de mise aux normes Nombre de participantsCalcul des dépenses maximum : 8 personnes• Le foncier• Les travaux• Les honoraires techniques Date• Les frais de promotion• Les ratios à retenir pour chaque poste. 16 juin 2011Le plan de trésorerie• Etablir un plan de trésorerie Modalités d’inscription• Les frais financiers• Le rendement des fonds propres – les grands ratios 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continueExemples de bilans : Logements, bureaux, commerces exonérée de TVA contact@actions-finance.comLes grands ratios pour apprécier rapidement la validité d’un bilan – les pièges à éviter + 33 1 47 20 37 30Cas particuliers www.actions-finance.com• Le bilan marchand de biens• Le bilan d’aménagement Lieu Paris Centre 110
  • 111. Thème : Marché de l’immobilier Repérer et gérer une opération immobilière en difficultéProgramme Durée de la formationDéroulement et phasage d’une opération immobilière 1 jour• La maîtrise du foncier, la promesse de vente, les conditions suspensives, l’échelonnement des paiements. Objectifs• L’étude de marché, quels enseignements en tirer.• Le Permis de Construire, délais d’obtention et de recours. • Comprendre le déroulement d’une• La pré commercialisation, les documents remis aux acquéreurs. opération immobilière• Le lancement des travaux. • Savoir identifier les zones de risque• La réitération des ventes.• La livraison et le suivi des garanties contractuelles. • Savoir analyser l’opération et la suivre pour repérer les difficultés en amontDocuments indispensables • Savoir gérer les difficultés• Foncier : Rapport de sol, pollution, bornage, libération de toute occupation• Administratif : Permis de Construire, constats d’affichage, DROC, DAT, conformité• Ventes : Dommage ouvrages, GFA, règlement de copropriété Nombre de participants• Travaux : Rapports du contrôleur technique et du coordinateur sécurité maximum : 8 personnesIdentification des principales zones de risque Date• Les principales zones de risque seront exposés à l’aide d’exemple en respectant la chronologie de l’opération exposée plus haut 9 mai 2011Construction d’un tableau de bord immobilier Modalités d’inscription• Mise en place d’un outil de suivi d’une opération sous forme d’un tableau de bord 800 € Net par jour et par personne regroupant le planning, la commercialisation, les engagements financiers. Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAComment gérer un programme en difficulté contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30• Provisionner une dépréciation de stock, quel est le moment opportun. www.actions-finance.com• Soutenir un promoteur en difficulté, que faire pour éviter le soutien abusif et l’immixtion dans la construction ?• Que faire en cas de dépôt de bilan, les procédures, la mise en jeu de la GFA. Lieu Paris Centre 111
  • 112. Thème : Divers Cash Management (1)Programme Durée de la formationIntroduction : qu’est ce que le Cash Management 2 jours• Définition et historique• Acteurs et enjeux Objectifs • Comprendre la définition et l’utilitéLes flux d’information entre les différents acteurs du service cash management• Clients / fournisseurs / banques • Maîtriser ses différentes composantes afin d’optimiser la gestion des flux etLa gestion d’un compte bancaire les relations banques/entreprises• Codification• Conditions et frais• Echelles d’intérêt Nombre de participants maximum : 8 personnesLes moyens de paiements domestiques et internationaux• Virements/transferts, VCOM Date• Chèques, LCR/BOR, ...• SEPA SCT, SEPA SDD,… 20 – 21 juin 2011 17 – 18 novembre 2011Le reporting bancaire• Relevés de compte et d’opérations Modalités d’inscription• Rapprochement comptable, facture et statistiques 800 € Net par jour et par personneLa centralisation de comptes Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA• Différentes techniques de pooling : “notionnel”, ZBA,…. contact@actions-finance.comCommunication entreprises / banques + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com• Protocoles : ETEBAC, SWIFTNet, eBICS, Web portal, …• Normes et formats d’échange : CFONB, ISO 20022, MT… Lieu Paris Centre 112
  • 113. Thème : Divers Cash Management (2)Programme Durée de la formationLa sécurité 2 jours• Lutte contre les risques de fraudes interne et externe : gestion des accès et des• validations internes, dématérialisation, standardisation, signature électronique…. Objectifs • Comprendre la définition et l’utilitéLes offres de plates formes de trésorerie et de communication du service cash managementbancaire • Maîtriser ses différentes composantesLes dernières évolutions du cash management afin d’optimiser la gestion des flux et les relations banques/entreprisesLa gestion d’un projet Cash Management• Objectif et périmètre Nombre de participants• Comparatif des différentes options maximum : 8 personnes• Lancement et pilotage• Sélection des fournisseurs et partenaires• Déploiement DateCas pratique : mise en place de virements européens SEPA SCT en remplacement desmoyens de paiement existants 20 – 21 juin 2011 17 – 18 novembre 2011 Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 113
  • 114. Thème : Divers Techniques de gestion des comptes bancairesProgramme Durée de la formationGestion prévisionnelle de la liquidité 2 jours• Collecte des annonces• Constitutions des balances prévisionnelles Objectifs• Suivi du réalisé • Appréhender les techniques de• Pilotage euro ( target II, ABE ) réserves obligatoires gestion des comptes bancaires;• L’impact des systèmes exogènes ( clearstream, euronext etc)• Les nivellements • Comprendre les circuits de règlement bancaire (cash, titres);Surveillance des comptes Nostri • Connaître la relation Correspondent Banking;• Réconciliation comptable• Détection et traitement des suspens • Comprendre les aspects Compliance• Décomposition des soldes et justification des balances applicables à la gestion des comptes bancaires.Relation Correspondent banking• Suivi de la relation• Surveillance des échelles d’intérêts Nombre de participants• Surveillance des factures maximum : 8 personnes• Les investigationsLes ouvertures de comptes Nostri Date• Les différents documents 21 – 22 novembre 2011• Négociations des termes et conditions• Mise en place des RFP Modalités d’inscriptionLes paiements 800 € Net par jour et par personne• Les circuits de règlement : Le correspondent banking, les paiements de la zone Prestation de formation professionnelle continue EURO (target II, ABE, CORE système net de paiements de masse) exonérée de TVA• Le projet SEPA contact@actions-finance.com• Les règles et les évolutions SWIFT + 33 1 47 20 37 30L’aspect compliance www.actions-finance.com• Les contraintes embargo• Les règles OFAC Lieu• Le gel des avoirs Paris Centre 114
  • 115. Thème : Divers Les plateformes de trading électroniqueProgramme Durée de la formationLimpact du développement des NTIC (Nouvelles Technologies de lInformatique et de 2 joursla Communication) sur lindustrie Financière :• Une industrie particulièrement adaptée à la révolution Internet Les systèmes précurseurs Objectifs Dématérialisation et standardisation• Une transformation naturelle et rapide du marché interbancaire (B2B) Les brokers à la base du développement • Comprendre l’impact du Le rôle déterminant des banques centrales développement des nouvelles• Un développement plus complexe coté client (B2C) technologies sur l’industrie financière Des initiatives commerciales en dehors du contrôle des banques Compétitivité accrue au profit des clients • Connaître les contraintes techniques liées à l’électronisation des échanges• Plates-formes et produits Acteurs majeurs et stratégies • Impact des plateformes électroniques Quels sont les produits disponibles sur l’organisation opérationnelle des différents métiersLes challenges techniques liés à lélectronisation des échangesLes défis de la connectivité Serveur/Réseaux et temps de réponse De la plate-forme à lutilisateurSTP un facteur prépondérant de réussite Nombre de participants Automatisation des process maximum : 8 personnes Bénéfices et rationalisationDu pricing manuel à lautomatisation des négociations Plates-formes et mode de pricing Du pricer Excel au hedging automatique Date Normalisation des politiques de margeLa gestion des risques des flux automatisés 24 – 25 novembre 2011 Les contraintes liées au risque de crédit Une gestion en fonction des produits Modalités d’inscriptionRévolution et réorganisation :• Bouleversement autour des métiers de la vente 800 € Net par jour et par personne Désintermédiation liée aux plates-formes Prestation de formation professionnelle continue Réorientation stratégique exonérée de TVA• Evolution du business model contact@actions-finance.com Lélectronique est il rentable ? + 33 1 47 20 37 30 Part de marché Vs P&L www.actions-finance.com• Régulateur et compliance Les plus et les moins de lélectronique MIFID contrainte ou opportunité Lieu Paris CentreStratégies :• High frequency trading• Plate-forme bilatérale multiproduits : un rêve de banquier 115
  • 116. Thème : Techniques comportementales Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde (1)Programme Durée de la formationRenforcez les fondations de votre leadership 2 jours• Comprendre d’où vient le leadership Découvrez les 4 dimensions d’un leader - Utilisez l’approche «mondes » pour Objectifs accroître votre leadership - Découvrez le Monde dans lequel vous vivez et qui justifie vos actions • Construire la cohérence du Monde Voulu à tous les niveaux de• Construire une vision puissante pour votre business ou votre entreprise l’entreprise Apprenez à construire une vision claire, focus, unique et ambitieuse pour conduire vos équipes • Faire des managers les porteurs du Monde Voulu• Créer la motivation lors du lancement de vos projets • Booster le potentiel stratégique des Pratiquez les attitudes clé de la communication orale pour augmenter votre dirigeants d’équipes pour engager des force de conviction solutions innovantes• Reconnaître et incarner l’attitude ++ du leadership • Former des équipes soudées et Positionnez-vous en «donneur universel» efficaces face au changement de mondeStimulez une performance durable pour chacun des membres devotre équipe et chacun de vos partenaires Nombre de participants• Proposer des objectifs qui font sens pour tous maximum : 8 personnes Construire des objectifs SMART appuyés sur la vision du Monde vers lequel vous voulez aller• Motiver grâce à l’implication de tous dans le projet Date Apprenez à impliquer de manière active vos partenaires en vue d’un objectif qui devient le sien 8 – 9 septembre 2011• Adapter votre leadership aux différents besoins Adaptez le «cadre de contraintes » en fonction de la courbe de progrès de chaque individu et de ses leviers d’action Modalités d’inscription• Mettre en pratique le cycle de conviction : Comprendre, Influencer, Matcher, 800 € Net par jour et par personne Engager Prestation de formation professionnelle continue Analysez en profondeur les critères de motivation et les moyens qui créent la exonérée de TVA confiance - Influencer par le questionnement : trouvez les freins et moteurs des contact@actions-finance.com individus pour les influencer dans leur monde et obtenir leur adhésion + 33 1 47 20 37 30• Gérer avec succès les situations critiques en face-à-face www.actions-finance.com Comprenez et dépassez les mécanismes de défense humains Traitez les remarques négatives et les objections sans perdre votre impact - apprenez à annoncer des décisions difficiles, à dire «non» tout en maintenant la motivation- Lieu Corrigez les attitudes et les actions dérangeantes en vous référant à des règles Paris Centre et à des valeurs reconnues 116
  • 117. Thème : Techniques comportementales Développez votre leadership : devenez des leaders créateurs de monde (2)Programme - suite Durée de la formation 2 joursCréez et maintenez la performance collective• Construire une équipe solide et l’animer : cohésion et diversité Objectifs Attribuez à chacun le meilleur rôle, exploitez la diversité grâce aux 8 styles de • Construire la cohérence du Monde leadership - Animez la vie de votre équipe pour créer et maintenir la cohésion - Expérimentez les moteurs de l’efficacité d’équipe Voulu à tous les niveaux de l’entreprise• Appliquer les 6 «principes de vie» d’un leader en relation avec les autres • Faire des managers les porteurs du Autoévaluation et pistes de progrès Monde Voulu• Identifier et utiliser votre base de pouvoir • Booster le potentiel stratégique des Appliquez la «stratégie des Alliés» pour influencer les acteurs clé et traiter les dirigeants d’équipes pour engager des opposants de manière efficace sur des projets délicats solutions innovantes• Résoudre les problèmes relationnels et construire la confiance • Former des équipes soudées et Résolvez les conflits internes en redéfinissant le périmètre d’action de chacun efficaces face au changement de Découvrez et utilisez les vecteurs d’une confiance solide et de long terme dans monde une équipe ou avec des partenaires Nombre de participants maximum : 8 personnes Date 8 – 9 septembre 2011 Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 117
  • 118. Thème : Techniques comportementales Communiquer et se connaître pour mieux vendreMéthode Durée de la formationTechniques théâtrales, PNL, méthodes de relaxation 2 joursDiscours face aux autres participants, Outils de Personal BrandingPréparation à la formation: test Strengthsfinder issu du livre « Découvrez vos Objectifspoints forts » (Marcus Buckingham) • Savoir mieux communiquer avec les autres en fonction de sonProgramme environnement; • Adapter son discours;Module 1 en binômes : Vos talents au service de la vente • Mieux se connaître pour gagner en efficacité;• Exercice pratique 5 mn max /personne sur scène : présentez-vous et parlez de votre activité immédiatement chacun son tour. Indiquez dans cette présentation vos 5 talents. • Avoir une estime de soi juste et objective pour mieux se vendre et• Quels sont vos attentes pour ce stage? négocier.• Jeux de communication. Techniques théâtrales d’improvisation. Humour.• Être à l’écoute et réactif Nombre de participantsModule 2 en binômes : Le pitch Elevator = 2 min pour savoir se maximum : 8 personnesvendre• Séance filmée et debrief : ce que le participant a ressenti (3 points forts et 3 à améliorer) Date• Homework : Listez les 100 choses que vous aimez faire dans votre vie 26 – 27 avril 2011Module 3 en binômes : Les valeurs• Regrouper les 100 actions en 5 familles. Nommez ces 5 familles. Les trier en Modalités d’inscription fonction de leur importance pour vous• Quelles valeurs associez-vous à la vente ? 800 € Net par jour et par personne• Techniques de concentration. Savoir rester focus Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVAModule 4 en binômes : Le vendeur idéal contact@actions-finance.com• Définition pour vous du vendeur idéal + 33 1 47 20 37 30• Quels objectifs (dépendant de vous uniquement) vous fixez-vous pour y www.actions-finance.com parvenir ?• Quelle est la première étape de votre plan d’action ? LieuEvaluation Paris Centre 118
  • 119. Thème : Techniques comportementales Pitch client : gagner en impactProgramme Durée de la formation 2 joursIntro : Réflexion autour des composantes de l’expression orale Objectifs• Présentation du camembert de Mérabian• Définition des facteurs d’impact • Structurer en amont un pitch client pour convaincre. • Gagner la confiance et l’adhésion duPréparer et structurer son intervention orale client • Développer ses capacités en• Cerner les attentes du client communication non verbale.• Cerner ses propres objectifs • Mieux appréhender les différentes• Cibler le message stratégique et les messages d’appui situations relationnelles grâce à l’A.T.• Le story board • Développer son aisance et son charisme.• Les techniques journalistiques de construction d’un discours • Comprendre et mieux gérer es• Créer des aides de présentation réactions émotionnelles. • Construire des relations qualitatives et durables avec le client.Développer son pouvoir de persuasion en travaillant son imagevisuelle et sonore Nombre de participants• Prendre conscience de l’image donnée aux autres maximum : 8 personnes• Qu’est ce qu’une image efficace ?• Apprivoiser sa voix, son regard, sa gestuelle• Renforcer son potentiel expressif en y intégrant ses émotions• Rendre son image conforme à qui on est Date 15 – 16 mars 2011Apprivoiser les facteurs relationnels au service de l’adhésion• Comprendre les facteurs qui interviennent dans la relation : Les états du moi Modalités d’inscription• Identifier et déjouer les obstacles à la relation• Prendre conscience de son style de communicant 800 € Net par jour et par personne• Savoir adapter son style à ses objectifs Prestation de formation professionnelle continue• La notion de zone d’influence exonérée de TVA• Comprendre les résistances de ces clients contact@actions-finance.com• Etre capable de gérer ses réactions émotionnelles et celles de ses clients + 33 1 47 20 37 30• Apprendre l’art d’être sur la même longueur d’onde• Créer un climat de coopération : les positions de vie www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 119
  • 120. Thème : Techniques comportementales Expression orale et scéniqueProgramme Durée de la formationPrésentation du groupe (Attentes, objectif souhaité) 2 joursExercice pratique 5 mn/personne sur scène filmée : présentez-vous et parlez de votre activité immédiatement chacun son Objectifstour. Débriefing de l’exercice. Feedback. • Se sentir à l’aise pour parler en public; • Savoir se présenter;Pitch Elevator : un enfant de 12 ans comprend-il ce que vous • Identifier les facteurs bloquants;faites ? • Canaliser son énergie; • Préparer son intervention; • Langage non verbal;Comment bien parler en public ? Les techniques théâtrales de • Utiliser des scènes de vie quotidiennebase pour pratiquer• Le respiration – La posture – l’articulation• La préparation du discours• Le langage non verbal• La visualisation positive – Focalisation de l’objectif Nombre de participants• Le plaisir - Chercher les raisons du stress maximum : 8 personnes• Soyez sur de votre succès• Pratiquez ! Développer la confiance en vous DateJeux de scène (l’écoute, ouvert au dialogue, savoir prendrel’espace, concentrer l’énergie) 11 – 12 juillet 2011• Exercices de diction• Respiration ventrale Qi Gong• Position de la voix Modalités d’inscription• Exercice d’improvisation : deux acteurs et deux doubleurs 800 € Net par jour et par personneMoyen rapide et facile pour bien parler en public : Homework Prestation de formation professionnelle continue• Sujet que vous connaissez exonérée de TVA• Sujet qui vous plaît contact@actions-finance.com• Désir de partager• Le contenu : les images associées, mots clairs, phrases courtes + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.comJeux de rôles 1 «La mise en situation » : Scène décidée etpitchée par le participant. Partenaire éventuel choisi aumoment du sketch. Feedback. Lieu Paris CentreJeux de rôles 2 « Le langage non verbal » : Mime du discourspréparé la veille. Feedback.Jeux de rôles 3 « Visualisation positive » : Discours préparéfilmé normal puis en prenant une attitude différente imposée(accents, tics, exercices physiques, danse…) pour dédramatiserla scène et rester focus.Objectifs d’application des participants 120
  • 121. Thème : Techniques comportementales Négocier efficacementProgramme Durée de la formationModule 1 : Le contexte de la négociation 2 jours• Positionnement de l’offre et compétences commerciales• Les spécificités de la relation bancaire Objectifs• Construire et développer sa stratégie de négociation• Les ressources au service de sa négociation • Conduire des négociations efficaces« Quiz négociation » et jeux de rôle pour aboutir à des accords équilibrés et pérennesModule 2: Les ressources prospect / client • Adapter leurs stratégies de• La sécurisation et l’échelle des informations communication aux diverses• Les règles de transparence, lisibilité et d’engagement vis-à-vis du client situations rencontrées• La règle des 3 P : Patrimoine, Protections, Projets.• La graduation des motivations • Adopter la bonne posture pourCas pratique : « La collection des informations » atteindre leurs objectifs tout en préservant la qualité de la relationModule 3: Négociation et découverte globale• Le constat et les objectifs• Les points limites• La découverte des marges de manœuvre Nombre de participants• Le réglage des priorités maximum : 8 personnes•Simulation : « La recherche des priorités »Module 4 : Construire des solutions Date• Les repères des signaux non verbaux• La détermination des rapports de force 13 – 14 septembre 2011• Les justifications et reformulations• La transition vers l’argumentationCas pratique/Simulation entretien bancaire : « L’architecte des solutions » Modalités d’inscriptionModule 5 : Argumenter et négocier 800 € Net par jour et par personne• La phase « argumentation » : savoir traduire le langage technique en langage Prestation de formation professionnelle continue client exonérée de TVA• Maîtrise des objectifs communs, Solution/Action/Réponse• L’argumentation produit/service et combinaison PSP contact@actions-finance.com• Les freins et les objections + 33 1 47 20 37 30Cas pratique/Simulation : « La conduite des intérêts » www.actions-finance.comModule 6 : Négociation /conclusion/suivi• L’obtention des contreparties• La conclusion du rapport de force Lieu• Le consensus et le désaccord Paris Centre• Le service après vente produit/service/clientSimulation de synthèse : « La négociation de services bancaires …. Un serviceclient » 121
  • 122. Thème : Techniques comportementales Développer son talent de vendeur en salle de marchéProgramme Durée de la formation 1 jourLa connaissance de soi et de son comportement commercial• La rationalité de son comportement à l’épreuve des faits…• La perception et ses conséquences Objectifs• De l’irrationnel au rationnel• La présentation du système Insights Discovery • Mieux connaître son style de vente et• La restitution du profil : interprétation et utilisation comprendre ses points forts et ses• Les préférences individuelles axes de développement à chaque étape de la vente.Comprendre ses clients • Apprendre à reconnaître le style de• Les différentes typologies comportementales personnalité de ses interlocuteurs et• Le repérage du comportement des clients savoir s’y adapter.• La rationalisation de leurs attentes• Les différentes expressions de communications utilisées • Réussir ses ventes en maîtrisant le• Les échanges interpersonnels plus ou moins confortables processus et les six étapes de vente.
Adapter sa communication a son interlocuteur • Améliorer son adaptabilité relationnelle dans la négociation.• La détermination de la communication selon les énergies caractéristiques de• son interlocuteur• L’amélioration de sa relation avec une « personne difficile »• Les solutions pour apprendre à s’adapter aux autresLes stratégies de communication selon les phases du processus Nombre de participantsde vente maximum : 8 personnes• Créer la confiance pour donner envie au client de se dévoiler• Mieux appréhender chacune des étapes du processus de vente• Pratiquer la démarche gagnant / gagnant pour nouer une véritable relation Date• Développer une écoute qualitative• maitriser l’art du questionnement pour découvrir les besoins du client• Savoir répondre aux attentes de ses clients 5 juillet 2011• Être convaincant et mettre en valeurs ses arguments• Négocier en tenant compte de son style et de celui de l’interlocuteur• Amener son interlocuteur progressivement à la conclusion Modalités d’inscriptionSur la base de cas concrets, mise en application des notions acquises.Mise en place par chaque participant d’un plan d’action personnel. 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 122
  • 123. Thème : Techniques comportementales Managers en banque-finance : développez vos talentsProgramme Durée de la formationReflexion autour du rôle du manager 2 jours• Présentation des modes d’organisation et de management Objectifs• Définition et compétences du manager • Identifier les rôles et fonctions duBusiness Game « Management d’une entreprise de fabrication de boites manager.gigognes » • Se connaître en tant que manager ;Débriefing sur : ses atouts, ses faiblesses.• Prise de conscience de l’objectif• Présentation de la stratégie et du plan d’action. • Acquérir des outils concrets pour• Prise en compte du besoin client. piloter une équipe et la faire évoluer.• Relation avec la concurrence.• Le rôle attribué à chacun des collaborateurs. • Savoir fixer des objectifs qualitatifs et• La circulation des informations quantitatifs.• La fédération de l’équipe• Découverte de la notion de style de management • Fédérer une équipe.• La notion de « prise de recul »• Le modèle P.A.E.I ou les 4 fonctions du manager• Présentation du modèle P.A.E.I • Développer sa posture de manager• Test P.A.E.I ou la découverte pour chacun de ses fonctions préférentielles. tout en restant producteur.• Atelier de réflexion pour chacun d’amélioration sur chacune des 4 fonctions.L’objectif• La détermination de l’objectif Nombre de participants• La formulation de l’objectif maximum : 8 personnes• Le cycle du progrès ou le P.D.C.ALes styles de management Date• Présentation des quatre styles.• Adaptation du style à l’autonomie du managé. 10 – 11 février 2011• Le management situationnel• Les différents modes de décision• Atelier « styles de management »• Test : « style préférentiel » Modalités d’inscription• Jeu de rôle : animation de réunion et adéquation du style de management• L’Equipe performante• Qu’es ce qu’une équipe performante ? 800 € Net par jour et par personne• Les dessous de la motivation Prestation de formation professionnelle continue• Qu’es qui fait qu’une équipe se sent impliquée ? exonérée de TVA• Développer des relations gagnant-gagnant.• Atelier « motivation » contact@actions-finance.com• Découverte des différents leviers de motivation + 33 1 47 20 37 30• Prise de conscience du caractère individuel de la motivation• Animation d’une réunion de motivation www.actions-finance.comAtelier relations « gagnant-gagnant »• Prendre en compte sa vision de soi et de l’autre dans la relation Lieu• Savoir se positionner dans certaines situations de la vie de l’équipe Paris Centre 123
  • 124. Thème : Techniques comportementales Gestion de criseProgramme Durée de la formation 1 jourComprendre : acquérir la posture nécessaire pour gérer la crise• Mieux appréhender les facteurs émotionnels en période de crise Objectifs• Faire face à l’effet de surprise et aux bouleversements provoqués par les crises • Faire face à l’effet de surprise• Comprendre le cycle du changement et la notion de deuil associé provoqué par la crise. • Savoir prendre du recul et faire de la crise une opportunité.Piloter : faire de la crise une opportunité • Comprendre les mécanismes émotionnels liés à la crise pour mieux• Donner du sens à la crise et maintenir la confiance se gérer et mieux gérer les autres• Apprendre à naviguer dans l’incertain• Acquérir des réflexes de pilotage en période d’incertitude• Développer des comportements gagnants• Etre créatif Nombre de participants• Eviter les styles de management source de conflits ou de démotivation maximum : 8 personnes Date 1er juin 2011 Modalités d’inscription 800 € Net par jour et par personne Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA contact@actions-finance.com + 33 1 47 20 37 30 www.actions-finance.com Lieu Paris Centre 124
  • 125. Formations Intra-EntrepriseActions-Finance propose également une gamme complète de formations « sur mesure » Intra-Entreprise, qui,au-delà de l’aspect parfaitement adapté aux besoins de chacun, peut apparaître comme un moyen de réduire lecoût des cette formation en mélangeant les effectifs.Modules de catalogue « sur mesure »Vous pouvez choisir un des sujets de catalogue pour le mettre en place sous format Intra-Entreprise dans votresociété. Nous vous proposons l’adaptation « sur mesure » de ce sujet en fonction de vos besoins : déroulement de la formation (cours du soir, jours ou demi-journées) contenue de la formation (adaptation aux besoins et au niveau des stagiaires) exercices pratiques (adaptation des exercices et des exemples au contexte de votre entreprise)Ce format est proposé pour un groupe à partir de 3 personnes, avec un tarif forfaitaire.Réponse à un besoin particulierPour vos besoins particuliers Actions-Finance peut être interrogé sur les domaines suivants notamment:• Multi-marchés (organisation des marchés, interaction entre les intervenants, impacts de la crise...)• Change (marché, stratégies, produits, gestion de risque)• Crédit (marché, stratégies, produits, gestion de risque)• Taux (marché, stratégies, produits, gestion de risque)• Actions (marché, stratégies, produits, gestion de risque)• Matières premières (marché, stratégies, produits, gestion de risque)• Gestion des risques (organisation, rôle de Risk Manager, approches)• Solvency II, Bâle II (fondamentaux, application)• IFRS et instruments financiers (fondamentaux, application pour la force de vente, SSII)• Gestion dactifs / Asset Management• Produits dassurance (ALM, allocation dactifs, produit pour fonds de retraites...)• Développement comportemental (leadership, résolution de conflits, management…)Ce format est proposé pour un groupe à partir de 3 personnes, avec un tarif forfaitaire.Coaching personnelNous pouvons vous proposer également des formations individuelles « sur mesure », sous format de coaching.Cette formule est extrêmement efficace sur des sujets très techniques tels que Pricing, normes comptables IFRS,utilisation et construction des produits structurés, etc. mais également dans des cas de besoin d’apprentissagerapide (par exemple dans un cadre de changement rapide d’un poste).Ce format est proposé pour 1 ou 2 personnes.Pour tous ces besoins ou informations complémentaires, contactez-nous : contact@actions-finance.com 01 47 20 37 30 125
  • 126. Sujets supplémentairesActions-Finance est en recherche permanente de nouveaux sujets de formations.Si vous identifiez des sujets que nous ne traitons pas encore dans notre catalogue, n’hésitez pas à nous contacterdirectement au numéro ci-dessous ou à nous en faire part grâce au formulaire ci-dessous. Nous étudierons votrethème pour le faire figurer dans notre prochaine édition mais avant cela nous trouverons l’expert de ce domaineafin de pouvoir vous offrir cette formation au plus vite.Informations personnelles Sujets / Domaines / Thèmes Mme Melle M. Merci de développer afin d’être le plus précis possibleNom…………………………………………. 1………………………………………………………………………………………………………….……………………………………………….………...….. …………………………………………………………………………………………………………………………Prénom……………………………………. …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….….…….…… ………………….………………………………………………………………………………………………………Fonction…………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………………………….………….………….. ………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………Tél Fixe …………………………….…...... …………………………………………………………………………………………………………………….Portable …………...……………………… …………………………………………………………………………………………………………………………Email…………………………………...…… 2………………………………………………………………………………………………………………………@…………….…….…………………….…… ………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………Informations concernant la …………………………………………………………………………………………………………………………société …………………………………………………………………………………………………………………………Nom………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….……… …………………………………………………………………………………………………………………………Adresse …………………………………………………………………………………………………………………………..……………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………..….………………………..……………………………..……………………….……..………. Actions-Finance – Formation – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75008 ParisCode Postal………………………………. 01 47 20 37 30Ville………..………………………..……….  contact@actions-finance.com 126
  • 127. Bulletin d’inscription Formation(s) choisie(s): Merci de nous renvoyer cette fiche d’inscription dûment remplie : - par courrier à l’adresse suivante 1- ………………………..………………… Actions-Finance - Inscription formation ……………………………………….……… 3, rue de l’Arc de Triomphe, 75008 Paris ………………………………………….…… - ou par mail (lettre scanée) à contact@actions-finance.com Date : _ _ / _ _ / _ _ Informations concernant le participant 2- ………………………………………….. Mme Melle M. Nom…………………………………………………………………………….………...…. …………………………….……………..… Prénom……………………………………………………………………….….…….…… ………………………………….……….…. Fonction……………………………………………………………….………….……….. Date : _ _ / _ _ / _ _ Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...……………………… Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….…. 3- ………………………….…………….… …………………………………………...… Informations concernant le responsable hiérarchique Mme Melle M. ……………………………….………..…… Nom…………………………………………………………………………….………...…. Date : _ _ / _ _ / _ _ Prénom……………………………………………………………………….….…….…… Fonction……………………………………………………………….………….……….. Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...……………………… Prix : ……………………..….. € Net Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….…. Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA Informations concernant le responsable formation Mme Melle M. Nom…………………………………………………………………………….………...…. Prénom……………………………………………………………………….….…….…… Fonction……………………………………………………………….………….……….. Date…………………………………...… Tél Fixe …………………………….…...Portable …………...……………………… Email…………………………………...…..@…………….…….…………………….…. Signature Informations concernant la société Société…………………………………………………………………………………….… Adresse ……………………………………………………………………………………… …………………………………………..…………………………………………….……..… Code Postal…………………………Ville………..………………………..………….. Facturation à l’ordre de : ……………………………….……………….……….. Adresse ……………………………………………………..………………………..……. Dans le cadre d’une prise en charge par un organisme collecteur , l’accord doit parvenir à Actions Finance avant le début de la formation.Conditions générales de vente : 1. Une confirmation d’inscription vous sera retournée avant le début de la formation. 2. Le nombre de participants estlimité pour chaque séminaire (se référer à la formation choisie). Selon le nombre et le profil des participants inscrits, Actions Finance se réserve le droitd’adapter la formation pour répondre au mieux aux besoins des participants. 3. Pour toute annulation moins de 15 jours avant le début de laformation, les frais d’inscription seront entièrement dus. 4. Tous nos prix sont affichés hors taxes et ne sont pas soumis à TVA. Organisme déclaré sousle n° 11 92 16 943 92 R.C.S. auprès du préfet de région d’Ile-de-France R.C.S. Nanterre 510 361 249. 127
  • 128. Informations diversesN° DENREGISTREMENT SUIVI ADMINISTRATIFLe centre de formation est enregistré par le service du Convention de formation :contrôle de la formation professionnelle de la Dès réception de la demande de formation (par mailpréfecture de la région Ile-de- France sous le N° : ou téléphone), une convention de formation est11 92 16943 92. aussitôt adressée en double exemplaire à linscrivant dont un doit être retourné signé et revêtu du cachetDES FORMATEURS EXPERTS de lentreprise pour valider linscription.Actions Finance sélectionne ses formateurs parmi desprofessionnels en poste qui par leur fonction Convocation :appliquent au quotidien les techniques et les produits Au plus tard une semaine avant la date du stage, unequils enseignent aux stagiaires. convocation est adressée directement au stagiaireProches d’Actions Finance, les formateurs garantissent ainsi quà linscrivant pour information.une formation "Par des professionnels au service desprofessionnels". Fiche dévaluation : A chaque fin de session, une fiche dévaluation est àLE MATÉRIEL rendre dûment remplie par les stagiaires afin deLes formations ont lieu dans des salles extérieures en pouvoir analyser le taux de satisfaction desfonction du nombre de participants mais toujours participants.dans les mêmes conditions de confort et de proximité.Chaque salle est équipée dun vidéo-projecteur et de Certificat de formation :paper board.. Actions Finance offre ainsi des A chaque fin de session, Actions Finance peut adresser,conditions de matériel et de confort de qualité afin sur demande, aux stagiaires un certificat attestant dedassurer la meilleure présentation et compréhension la formation suivie.des formations dispensées. PLAN D’ACCÈSRESTAURATION ET PAUSES Le plan d’accès est fourni avec les convocations auLe déjeuner est inclus dans la prestation de formation stage.auquel participe lensemble des stagiaires et leformateur. Cest un temps fort à la fois de détente etde poursuite des échanges initiés au cours de la HÉBERGEMENTmatinée. Une liste d’hôtels à proximité d’Actions Finance peutDes pauses sont prévues à intervalles réguliers, avec être demandée auprès du secrétariat.rafraîchissements et boissons chaudes. POUR TOUT RENSEIGNEMENT Tél. : 01 47 20 37 30 E.mail : contact@actions-finance.com Internet : www.actions-finance.com 128
  • 129. Calendrier (1) FORMATIONS Jours Janv Fev Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec Organisation et acteursOrganisation des marchés financiers 1 8 6Organisation d’une banque d’investissement 1 17Organisation dune salle des marchés 1 22 MultimarchésIntroduction aux marchés financiers 2 10-11 27-28Finance pour les non financiers 2 8-9 12-13Finance comportementale 1 17 4Marché monétaire : fondamentaux et pratiques 1 5Initiation aux produits dérivés : futures, swaps, options 1 3 14Initiation aux produits dérivés et structurés 2 24-25 15-16Initiation à la finance islamique : fondamentaux et pratqiues 1 à la demandeTechniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capital 1 à la demandeAnalyse chartiste : théorie et pratique 2 23-24 7-8 TrésorerieTrésorerie de banque : les produits du bilan bancaire 1 3Repo: une approche pratique 2 5-6Repo: une approche technique 2 7-8Titrisation : description et analyse des actifs éligibles auprès de la BDF 2 28-29 22-23 Marché de TauxMarché de taux : fondamentaux et pratiques 2 27-28 12-13Obligations classiques : pricing et gestion 2 16-17Swaps de taux : fondamentaux et pratique 2 23-24Initiation au pricing des produits de taux 1 4Produits dérivés de taux : l’essentiel 1 20Produits dérivés de taux : utilisation et pricing 2 29-30Produits structurés de taux : quelle stratégie dans quel contexte? 2 1-2Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR 2 5-6 Marché du CréditMarché du crédit : fondamentaux et pratiques 2 31 1CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit 1 à la demandeIntroduction à la titrisation 2 7-8Titrisation des risques de crédit CDO : passé, présent et …futur ? 2 à la demandeTitrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques 2 6-7Comprendre le marché de corrélation de défaut 1 à la demande Marché des ChangesMarché des changes : fondamentaux et pratiques 1 7Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations 2 29-30 Marché ActionsMarché actions : fondamentaux et pratiques 1 2 3Stratégie Delta one 2 14-15 129
  • 130. Calendrier (2) FORMATIONS Jours Janv Fev Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec Marché Actions (suite)Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques 2 25-26Produits structurés dactions : fondamentaux et pratiques 2 1-2Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques 2 3-4 Marché des Matières premièresMarché des matières premières : fondamentaux et pratiques 2 18-19Marché des matières premières agricoles 1 à la demandePanorama des marchés de lénergie : pétrole, gaz, électricité 1 27 Actifs alternatifsMarché démission de carbone 2 24-25 15-16Dérivés climatiques : marché et éléments de pricing 2 28-29Les marchés des dérivés de fret 1 30 AssurancesSolvency II : évolution, gestion de projet et mise en œuvre 1 18ALM et Solvency II : contraintes de gestion en assurance 1 14 5Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie 1 7Retraites collectives gérées par capitalisation 2 8-9Gestion du risque dinvestissement pour lassureur : mesures et couverture 1 26 Gestion d’actifsGestion d’actifs : acteurs, produits, stratégies 1 4 1Allocation dactifs : théorie et pratique 1 23Gestion d’actifs : gestion obligataire 2 27-28Gestion alternatives et Hedge Funds 1 à la demandeHedge funds : due diligence, sélection et investissement 1 20Multi-gestion: approche théorique et approche pratique 2 10-11Gestion de portefeuilles: approche pratique du métier de gérant 3 à la demandeRisques appliqués à la gestion de portefeuille 2 21-22 17-18 Gestion des risquesPanorama de la gestion des risques dans une salle de marché 2 31 1 7-8Gestion des risques financiers : contrepartie, taux, change, liquidité 1 20 19Gestion du risque pays 1 26 4Notion de VaR : fondamentaux de la Value at Risk 1 21 23 Réglementation et normes comptablesIFRS et instruments financiers : principes et application 1 28 14IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale 2 14-15IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises 2 à la demandeRéforme de Bâle II et ses implications, vers Bâle III ? 1 6 21 Activités Post marchésLes métiers du back office 2 10-11Le back office titres 2 3-4 28-29Présentation dEuroclear et les systèmes de règlement livraison 2 24-25Les circuits Titres 1 7 130
  • 131. Calendrier (3) FORMATIONS Jours Janv Fev Mar Avr Mai Juin Juil Août Sept Oct Nov Dec Activités Post marchés (suite)Les systèmes de règlement cash 1 2Gestion post marchés des produits dérivés et structurés 1 9 21 Corporate FinanceEvaluation des sociétés non côtées et effet de levier 1 4Mécanismes et principes des différentes formes de LBO 1 27Analyse financière : fondamentaux et pratiques 2 3-4 19-20Financement de lentreprise 1 6Evaluation du système dinformation 1 à la demande Gestion de patrimoine / fiscalitéPacte fiscal et transmission dentreprise 1 à la demandePréparer et accompagner la transmission des entreprises 2 à la demandeFiscalité et organisation du patrimoine en assurance vie 2 à la demandeAnalyse du projet de loi de finance pour 2011 2 à la demande Banque de réseauLes assurances prévoyance VIE et non VIE 1 4Connaître et vendre les contrats dassurance 2 à la demandeCartes bancaires et de crédit : cadre de distribution PARCOURS à la demandeFondamentaux sur le crédit aux particuliers PARCOURS à la demandeFondamentaux sur les OPCVM PARCOURS à la demande Marché de limmobilierValorisation dactifs immobiliers 2 30-31 9-10Construire le business plan dun actif immobilier 1 10Le bilan dune opération immobilière 1 16Repérer et gérer une opération immobilière en difficulté 1 9 Divers FinanceCash Management 2 20-21 17-18Techniques de gestion des comptes bancaires 2 21-22Les plateformes de trading électronique 2 24-25 Techniques comportementalesDévelopper votre leadership 2 8-9Communiquer et se connaître pour mieux vendre 2 26-27Pitch client : gagner en impact 2 15-16Expression orale et scénique 2 11-12Négocier efficacement 2 13-14Développer vos talents de vendeur en salle de marché 1 5Managers banque/finance : développez vos talents 2 10-11Gestion de crise 1 1 131
  • 132. Contact :http://www.actions-finance.com contact@actions-finance.com Tél: 01 47 20 37 30Actions-Finance – 3, rue de l’Arc de Triomphe – 75017 Paris web : http://www.actions-finance.com