PEP 2010 Cagny


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Pepsico Presentation at 2010 Consumer Goods Analyst Conference

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PEP 2010 Cagny

  1. 1. Building Europe’s Premier  Food and Beverage Business Zein Abdalla CEO – PepsiCo Europe 1
  2. 2. Safe harbor statement Statements in this communication that are “forward‐looking statements” are based on currently available  information, operating plans and projections about future events and trends. They inherently involve risks  and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those predicted in such forward‐ looking statements. Such risks and uncertainties include, but are not limited to: PepsiCo’s ability to  consummate the acquisitions of The Pepsi Bottling Group, Inc. (“PBG”) and PepsiAmericas, Inc. (“PAS”) and  to achieve the synergies and value creation contemplated by the proposed acquisitions; PepsiCo’s ability to  promptly and effectively integrate the businesses of PBG, PAS and PepsiCo; the timing to consummate the  proposed acquisitions and any necessary actions to obtain required regulatory approvals; the diversion of  management time on transaction‐related issues; increased indebtedness as a result of the proposed  acquisitions; changes in demand for PepsiCo’s products, as a result of shifts in consumer preferences or  otherwise; increased costs, disruption of supply or shortages of raw materials and other supplies;  unfavorable economic conditions and increased volatility in foreign exchange rates; PepsiCo’s ability to build  and sustain proper information technology infrastructure, successfully implement its ongoing business  process transformation initiative or outsource certain functions effectively; damage to PepsiCo’s reputation;  trade consolidation, the loss of any key customer, or failure to maintain good relationships with PepsiCo’s  bottling partners, including as a result of the proposed acquisitions; PepsiCo’s ability to hire or retain key  employees or a highly skilled and diverse workforce; changes in the legal and regulatory environment;  disruption of PepsiCo’s supply chain; unstable political conditions, civil unrest or other developments and  risks in the countries where PepsiCo operates; and risks that benefits from PepsiCo’s Productivity for Growth  initiative may not be achieved, may take longer to achieve than expected or may cost more than currently  anticipated. For additional information on these and other factors that could cause PepsiCo’s actual results  to materially differ from those set forth herein, please see PepsiCo’s filings with the SEC, including its most  recent annual report on Form 10‐K and subsequent reports on Forms 10‐Q and 8‐K. Investors are cautioned  not to place undue reliance on any such forward‐looking statements, which speak only as of the date they  are made. PepsiCo undertakes no obligation to update any forward‐looking statements, whether as a result  of new information, future events or otherwise.  Please refer to the “Investors” section of PepsiCo’s web site at under the heading  “Financial News & Events” to find disclosure and a reconciliation of any non‐GAAP financial measures  2 contained herein. 
  3. 3. Agenda 1 Overview of PepsiCo in Europe 2 Europe’s growth potential  3 Building Europe’s premier Snackable Foods business  4 Expanding the #1 Juice business  across Europe 5 Expanding leadership in Ready‐To‐Drink Tea 6 Eastern Europe:  The Russia Power of One case study 3
  4. 4. PepsiCo Europe covers 880 Million  consumers, across a diverse range of economies GDP/Capita >$20K GDP/Capita $10 to $20K GDP/Capita <$10K Russia UK Spain Turkey 4
  5. 5. We are one of Europe's  top five Food and Beverage companies $7Bn Net Revenue Growth $4Bn CAGR 11% 2005 2009 M&A 22% Juice Positioned 30% East Scale in  to Grow in  15% CSDs/ Snacks and  Eastern Europe Other Beverages 2009 Net  70% West 63% Snacks 2009 Net Revenue Revenue 5
  6. 6. Powerful, diverse portfolio in sweetspot of convenient Food and Beverages Snacks Juice #1 #1 #2 #1 6
  7. 7. Portfolio enabled us to successfully  navigate recent economic headwinds Europe 2009 Performance* 13% 10% 3.5% (1%) Snacks Beverages Net Division Revenue Operating Profit Volume * The above core constant currency results are non‐GAAP financial measures that exclude certain restructuring actions associated  7 with the company’s Productivity for Growth initiative and costs associated with our proposed mergers with PBG and PAS, and  assume constant foreign currency exchange rates used for translation based on the rates in effect in 2008.
  8. 8. By focusing on four performance drivers • Walkers ‘Do Us a Flavour’ Differentiated 1 Value • Tropicana dine‐out • Turkey free air‐time units Revenue • Consumer segmentation 2 Management • Occasion/pack/pricing Strong • Productivity 3 Cost Control • Procurement • Working capital management Cash Flow 4 Generation • Receivables focus • Strategic capital expenditure 8
  9. 9. … delivering Performance with Purpose is  essential in Europe’s stakeholder environment Human Sustainability Environmental Sustainability Waste Reduction Now 12% ‐30% Electricity  from  Salt reduction Renewable  Energy Talent Sustainability Top 50 for Women in  Water Use UK and Ireland Energy Use #1 company  for career  development  ‐11% in Spain Top 10  Workplace in  ‐20% France, Greece  and Portugal  9 Use per unit
  10. 10. A new division  structure and team, fit for the future CEO – PepsiCo Europe Zein Abdalla 14 years UK/Ireland East Europe West Europe South East Europe Iberia Franchise Richard Evans Ramon Laguarta Charles Bouaziz Umran Beba Xavi Orriols Andy Williams 15 years 13 years 18 years 14 years 19 years 22 years Finance HR Commercial Operations R&D Nick Hampton David Henderson Eugene Willemsen Jeff Malcolm Rob Hargrove 15 years 13 years 15 years 24 years 15 years
  11. 11. Europe’s  Growth Potential 11
  12. 12. Massive growth potential in Snacks Significant Growth Opportunities Growing per  in Savory Snacks caps in East Europe  (kg Per Capita) 8 ’05‐’09 OPPORTUNITY CAGR 2% ’05‐’09 4 CAGR Volume Share 7% PepsiCo  1 East West USA Europe Europe Salty Nuts Salty Biscuits Other & Seeds Sticks Crispbreads Pretzels Breadsticks 12 Source: AC Nielsen
  13. 13. LRB provides tremendous growth opportunities  esp. in East Europe and NCBs in West Europe LRB Consumption  Eastern Europe growing LRB faster (Liter/Capita) than the West… (’05‐’09 CAGR L/Capita) 359 West Europe 1% 250 East 4% Europe 112 NCB growing faster than CSD… NCB 2% East West USA Europe Europe CSD 1% 13 Source: Canadean + Internal Data 2006‐2009Q3 YTD
  14. 14. The integration of PBG/PAS strengthens our  ability to take advantage of LRB growth trends  Beverage Categories Mix  Geographic Mix  Europe Net Revenue 2009 Europe Beverage Net Revenue ’09 Juices 60% 39% East 30% 53% Europe 12% Other 10% CSDs 30% 49% West 70% 47% Europe PEP Combined PEP Combined PEP/PBG/PAS PEP/PBG/PAS 14
  15. 15. With PBG/PAS we will be a ~$9 Billion  Food and Beverage business in Europe Europe Net Revenue ~$9Bn CAGR 11% $7Bn $4Bn 2004 2009 Combined PEP/PBG/PAS …we’ll talk more about the new Europe at  PepsiCo’s Investor Meeting on March 22‐23 15
  16. 16. Strategic levers • Powerful and diversified portfolio • Leveraging global scale … Driving local relevance • Advantaged business systems • Unleashing the power of the “Power of One” • Diverse and talented team … Delivering Performance with Purpose 16
  17. 17. Building the Premier  “Snackable Foods” Business in Europe 17
  18. 18. PepsiCo Europe is the leading Savory Snack player with  powerful brands and an advantaged business system Global  brands… Local  relevance Go‐To‐ Market Agro/ Supply  Chain 18
  19. 19. We are the #1 Savory Snacks player in Europe PepsiCo Savory Snacks Share (2009 Value %) Serbia Belgium Poland Greece UK Portugal Turkey Netherlands Spain Russia Romania France 19 0 10 20 30 40 50 60 Source: AC Nielsen and IRI
  20. 20. Walkers – The #2 Food brand in the UK ~40% share UK’s most famous in Savory advertising  £500MM  campaign retail sales in  potato chips 10 million bags 7 out of 10 consumed  households every day 20
  21. 21. With award‐winning advertising 1996 ‐ 2005 2006 2007 ‐ 2008 The classic Lineker Addressing health and  Striking a balance… years of “no more  wellness concerns in  Mr Nice Guy” potato chips ‐ “Home Grown  “Pure Irresistibility” “permission” Irresistibility” 21
  22. 22. Run “Walkers British Potatoes” Video
  23. 23. Exciting consumer engagement … • Massive 360 campaign – winner of Campaign’s media  campaign of the year • 1.2MM flavour entries & 1MM votes • Drove highest share performance for 3 years 23
  24. 24. Expanding into BFY space • Total market in UK = £121 million (Chips/Snacks/Nuts/Better‐For‐You) • Walkers Share = £81 million (67%) #1 BFY  brand • First potato chip with 100%  natural ingredients • 30% Lower fat than core Walkers • £34 million • £16 million • Biggest UK potato chip brand  • 28% share of BFY • 13% share of BFY launch since ’07 • 2009 share +2 pp • 2009 share +4 pp • Winner of “The Grocer’s” launch  of the year for bagged snacks 24 Source: AC Nielsen
  25. 25. Run “Walkers Baked” Video
  26. 26. Across Europe we are extending  our leadership through re‐staging the core Continuously improving  …And addressing  our portfolio consumers’ needs for (natural) indulgence Salt Reduction 26
  27. 27. Lifting and shifting  innovation ideas across Europe Cheetos Merienda Do Us A Flavour 27
  28. 28. Extending beyond core  Potato Chips into Baked and Nuts & Seeds Doubling down … And accelerating on Oven Baked Nuts & Seeds 28
  29. 29. Developing winning partnerships  with the Organized Trade in Western Europe … 29
  30. 30. Leveraging portfolio strength  to accelerate growth in Eastern Europe Lay’s global scale… … Expanding into made locally relevant Crispbread 30
  31. 31. Poised for growth  as per capita consumption grows with income Savory per capita consumption (kg) 2008 9 40 Annual disposable income (M €) 2008 6 20 3 0 0 Ukraine Russia Turkey Poland Spain Benelux UK 31 Sources: Euromonitor (income), Nielsen (consumption)
  32. 32. Expanding The #1 Juice  Business Across Europe 32
  33. 33. PepsiCo is the leading  Fruit Juice company in Europe Juice/Juice Drink Volume (million case equivalents) ~319 5 Year CAGR Total +44% Base + 9% 52 base 2004 2009 33
  34. 34. We have built Tropicana into  a real power brand in Western Europe … 34
  35. 35. … By building an advantaged,  low cost supply chain from “fruit to shelf” 35
  36. 36. Captivating consumers with consistent  brand communication and sponsorships Building 1‐on‐1 Anchoring the Roland‐Garros Relationships Breakfast Occasion Sponsorship with Consumers 36
  37. 37. Run   “UK Tropicana” Video
  38. 38. Run “France Tropicana” Video
  39. 39. Expanding into new  fruit experiences and needstates … Continuously Capturing key health Expanding into expanding the need‐states with liquid fruit snacks ‘fruitprint’ Essentials with Smoothies 39
  40. 40. Extending beyond fruit into veggies … Alvalle … veggies  … Being rolled out  made convenient to multiple markets 40
  41. 41. Going forward we will expand the portfolio Fruit Juices Smoothies Liquid Food Spreads Chilled Soups 41 Vegetable
  42. 42. And now with Lebedyansky and Sandora acquisition  we have become Europe’s #1 Juice business Lebedyansky … Sandora… Ukraine´s Russia’s #1 Juice Company #1 Juice Company RUR 30 RUR 70+ 2009 2009 +0.9.pp +1.5pp 42
  43. 43. Expanding Leadership  in Ready‐to‐Drink Tea 43
  44. 44. Leveraging Lipton, the #1 Ready‐to‐Drink  Tea, to extend category leadership in Europe New  Core Accelerate  Brand Product  Green Tea Identity Reformulation 44
  45. 45. Run “Hugh Jackman Testimony re Lipton” Video
  46. 46. Leveraging Lipton, the #1 Ready‐to‐Drink  Tea, to extend category leadership in Europe New  Core Accelerate  Brand Product  Green Tea Identity Reformulation 46
  47. 47. Ready‐To‐Drink Tea need states  expansion opportunities Tea Relative Footprint vs. All LRBs HYDRATION RTD Tea Expanded  Footprint Expansion ENJOYMENT HEALTH Expansion INDULGENCE Leaf Tea  Current  Footprint NOURISHMENT TRANSFORMATION 47 ENERGY Source: 6Ws, 2007
  48. 48. RTD Tea provides significant growth  opportunities for PepsiCo Europe, esp. in Russia  Russia – An explosive growth opportunity 951 752 RTD Tea per caps Total  Tea per caps 422 357 21 29 3 12 China Poland Turkey Russia 48 Source: Euromonitor
  49. 49. Building The  #1 Food and Beverage  Business in Eastern Europe The Russia Power of One Case Study 49
  50. 50. We are well positioned in East Europe … a geography with solid growth potential 490 Million consumers with relatively  low but growing disposable income… Poised for future growth behind renewed GDP growth Russia 143MM GDP: $15.2M Central Europe 67MM GDP: $19.1M CIS 133MM GDP: $6.3M South‐East Europe 147MM 50 Source: CIA World Factbook (2009E) GDP: $12.4
  51. 51. PepsiCo has a long history in Russia … and  we’ve built an absolute powerhouse business Production facilities Distribution system 51
  52. 52. Winning strategy in Russia to establish  the premier Food and Beverage business Create a robust portfolio of Russia’s favorite  1 beverage and snack brands 2 Build powerful go‐to‐market capabilities  3 Fortify an advantaged supply chain 4 Attract and develop a world‐class team 52
  53. 53. 1 Powerful portfolio with Russia’s  favorite snack and beverage brands Winning Local Flavors Leading Juice Portfolio Global Platform with  Unleashing Growth  Local Execution Potential in RTD Tea 53
  54. 54. Run “Russia Pepsi” Video
  55. 55. 2 Utilizing the power of "Power of One" to  strengthen instore presence/captivate consumers Increase  Captivating the  Driving PO1  distribution reach  consumer at  Synergies and depth the PoS 55
  56. 56. 3 Advantaged, localized Agro program,  behind continued investments in capability 56
  57. 57. We aspire to be Russia’s  Premier Food and Beverage company Premier Snackable Advantaged  #1 in Beverages Foods Business Power of One  Business Model #1 in Juice #1 in Savory Localized Inputs Enter New Growth  Integrated  #1 in Tea Platforms Logistics, Back  office, Production Superior Beverage  Unparalleled  Capability Go‐To‐Market  Systems Strong Organizational Capability – Best Place to Work, Best Talent Socially Responsible: Environment & Communities Common Systems Platform as Key Enabler 57
  58. 58. PepsiCo Europe • A Portfolio positioned for Growth – Balanced exposure to Eastern and  Western Europe – Expanding Categories, Powerful Brands,  Diverse and Locally Relevant Products • The Power of the Power of One – Advantaged Business Systems • A Diverse Team of Talented People – Business Growth People Growth 58
  59. 59. 59