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Gvc gaesco renta variable objetivo zona euro fi Gvc gaesco renta variable objetivo zona euro fi Presentation Transcript

  • GRUPO GVC GAESCO NOVIEMBRE 2013 GVC Gaesco Renta Variable Objetivo Zona Euro, FI El momento de aprovechar el cierre del descuento de la renta variable de la zona euro, con un riesgo limitado
  • 1. OBJETIVO DE INVERSIÓN DEL FONDO: GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, F.I.
  • 1- GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, FI Objetivo: Aprovechamiento del cierre del descuento fundamental de las bolsas zona euro Euro Stoxx 50 % Revalorización hasta fundamentales Cierre a 7/11/13 3.042,98 3 042 98 ----- Valor Fundamental a 7/11/13 (*) 4.277 +40,6% Valor Fundamental a 30/4/16 (*) 4.826 +58,6% (*): Elaboración Propia 3
  • 2- COTIZACIONES, FUNDAMENTALES Y DESCUENTOS Ejemplo: Evolución comparativa del Ibex-35 y de su valoración por fundamentales Período: Junio 1995- Octubre 2013 (datos mensuales) (d t l ) 17000 16000 Valor Fundamental 15000 14000 Cotización Máxima 13000 Cotización de Cierre 12000 11000 10000 9000 8000 7000 Cotización Mínima 6000 5000 j-13 d-12 j-12 d-11 j-11 j-10 d-10 d-09 j-09 d-08 j-08 j-07 d-07 d-06 j-06 d-05 j-05 d-04 j-04 d-03 j-03 d-02 j-02 d-01 j-01 d-00 j-00 d-99 j-99 d-98 j-98 d-97 j-97 d-96 j-96 d-95 3000 j-95 4000 Más allá de la rentabilidad anual media bursátil del 10% Fuente: Elaboración Propia 4
  • 3- COTIZACIONES, FUNDAMENTALES Y DESCUENTOS Ejemplo: Evolución descuento Nov/07 a 2014 (En puntos de Ibex 35). Ajuste y Predicción 10000 8000 6000 4000 2000 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 ‐2000 5,9 5 9 años Fuente: Elaboración Propia 0,9 0 9 años E 5
  • 4- OBJETIVO DE LA ESTRUCTURA DEL FONDO La duración de la estructura posibilita el cierre del descuento e incluso una prima El cierre del descuento fundamental, ya en proceso, podría estar completado en abril 2015. Podría ocurrir que, una vez cerrado el descuento, el movimiento pendular siguiera y que las cotizaciones ultrapasaran el valor fundamental. 6
  • 5- LIMITACIÓN DE RIESGOS ¿Y si no sucede lo previsto?. Las pérdidas potenciales están acotadas Las pérdidas estarían limitadas en torno al 10% de la inversión efectuada. El 90% de la inversión se protege principalmente con Renta Fija pública, y ocasionalmente con Renta Fija privada, con un vencimiento parecido al de la estructura. 7
  • 2. CARACTERÍSTICAS DEL FONDO
  • GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, FI Datos Técnicos del Fondo ( ) (I)  Un 96,5% del importe invertido entra en el Fondo de Inversión (3,5% comisión subscripción):  Sobre este importe que entra en el Fondo de Inversión se aplica la siguiente estructura:  Valor liquidativo no garantizado a 06.05.2016 = 93% del valor liquidativo a 28.11.2013 más el 100% de la subida del Euro Stoxx 50 en el período comprendido entre el 28.11.13 y el 29.04.16.  La revalorización de la subida del Euro Stoxx 50 se obtiene mediante la compra de una opción call OTC a BNP, a la que se destina el 9,44% del patrimonio del fondo a 28.11.13.  El 93% del valor liquidativo a 28.11.13 se obtiene mediante la inversión en una cartera de Renta Fija emitida/avalada por Estados de la UE y Comunidades Autónomas, liquidez y hasta un 25% en Renta Fija privada de emisores de la UE, todos ellos cotizados en mercados OCDE y con vencimiento similar al objetivo. La Deuda Pública será de calidad crediticia igual o superior a la del Reino de España, excepto un máximo del 20% que podrá ser iinferior y lla R t Fij privada t d á all menos lla calidad crediticia media ( i BBB ) f i Renta Fija i d tendrá lid d diti i di (min BBB-) en la compra. En caso de bajada sobrevenida se podrá mantener hasta el 100% de la cartera. 9
  • GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, FI Datos Técnicos del Fondo (II)  Período de Comercialización: De 8 de noviembre 2013 a 28 de noviembre 2013 inclusive.   Comisión de Reembolso: 0,0%.   Comisión de Subscripción: 3,5%. Tasa de gestión: 0,0%. Duración de la Estructura: De 29 de noviembre 2013 a 6 de mayo 2016.   Comisión de Reembolso: 5,0%.   Comisión de Subscripción: 5,0%. Tasa de gestión: 0,15%. Período post estructura. A partir de 7 de mayo 2016:  Comisión de Subscripción y Reembolso: 0,0%.  Se diseñará una nueva política de inversión.  Podrán venderse las participaciones o, en su caso, traspasarlas a otros fondos de inversión. 10
  • GVC GAESCO RENTA VARIABLE OBJETIVO ZONA EURO, FI Ejemplos prácticos 100 inversión 3,5 3 5 comisión de suscripción 96,5 inversión en , el Fondo de Inversión Nivel Euro Stoxx 50 a 28.11.13: 3.042,98 (suponiendo mismo nivel que 7.11.13) Valor del Euro Stoxx 50 a 29.04.2016 1.521 Distintos escenarios Revalorización Euro Stoxx 50 -50,0% 2.282 2 282 Valor del Fondo a 29.04.2016 Revalorización total TAE 89,75 -10,26% -4,34% -25,0% 25 0% 89,75 89 75 -10,26% 10 26% -4,34% 4 34% 2.587 -15,0% 89,75 -10,26% -4,34% 2.739 -10,0% 89,75 -10,26% -4,34% 2.891 , -5,0% 89,75 , -10,26% , -4,34% , 3.043 0,0% 89,75 -10,26% -4,34% 3.195 5,0% 94,57 -5,43% -2,28% 3.347 10,0% 99,40 -0,61% -0,25% 3.499 15,0% 104,22 4,22% 1,71% 3.804 25,0% 113,87 13,87% 5,47% 3.956 30,0% 118,70 18,70% 7,28% 4.277 4 277 40,6% 40 6% 128,92 128 92 28,92% 28 92% 10,98% 10 98% 4.564 50,0% 138,00 38,00% 14,12% 4.826 58,6% 146,29 46,29% 16,89% 11
  • GVC GAESCO GESTIÓN. PREMIOS A LA GESTIÓN 2013 Fondo Prem io Categoría IM 93 Renta, FI Morningstar - El Econom ista Mixto Flexible Euro GVC Gaesco Retorno Absoluto Lipper – Cinco Días Retorno Absoluto High Eur 2011 Gestor Prem io Categoría Jaum e Puig - Mejor Gestor de RV Interactive Data – Expansión Renta Variable últim a década XXV Aniversario Expansión GVC Gaesco Sm all Caps, F.I. 2009 Fondo Prem io Categoría Bona Renda, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Mixto Renta Variable Fondo Prem io Categoría Gaesco Fondo de Fondos, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Renta Variable Fondo Prem io Categoría Catalunya Fons, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Mixto Renta Variable Gaesco Fondo de Fondos, FI Eurofonds Fundclass (Le Monde) Renta Variable Gaesco Gestión, S.G.I.I.C. Eurofonds Fundclass (Le Monde) Todos los Fondos 2008 2007 12
  • GVC GAESCO GESTIÓN. PREMIOS A LA GESTIÓN 2006 Fondo Prem io Categoría Bona Renda, FI Standard& Poor's - Expansión Mixto Renta Variable Gaesco TFT, FI Standard& Poor's - Expansión Renta Variable , Gaesco Fondo de Fondos, FI Morningstar – Intereconom ía g Renta Variable Cahispa Em ergentes, FI Morningstar – Intereconom ía Renta Variable Gaesco Gestión, S.G.I.I.C. Lipper – Cinco Días Todos los Fondos Fondo Prem io Categoría Fonsglobal Renta, FI Standard& Poor's - Expansión Mixto Renta Variable , Fonsm anlleu Borsa, FI Standard& Poor's - Expansión p Mixto Renta Fija j Gaesco Gestión, S.G.I.I.C. Standard& Poor's - Expansión Renta Variable 2004 Gaesco Sm all Caps FI / GaescoQuant FI / Gaesco Em egentfond FI / Gaesco Fondo de Fondos FI Eurofondo FI / Bolsalider FI / Fondguissona Bolsa FI / Gaesco TFT FI / Gaesco Multinacional FI Cahispa Sm all Caps FI / Cahispa Eurovariable FI / Cahispa Em ergentes FI / Cahispa Multifondo FI C h S ll C C h E bl C h E C h M l f d 2002 Fondo Prem io g Categoría Cahispa Renta FI Lipper – Cinco Días Mixto Renta Fija Fondo F d Prem io P Categoría C í Gaesco Fondo de Fondos, FI Standard& Poor's - Expansión Renta Variable Cahispa Renta FI Standard& Poor's - Expansión Mixto Renta Fija 2001 13
  • RED DE OFICINAS Barcelona Dr. Ferran, Dr Ferran 3 - 5 08034 - Barcelona Tel. 933 662 727 Fax 934 140 662 Murcia Plaza Fuensanta 2, 2c 2 30008 - Murcia murcia@gvcgaesco.es Tel. 868 970 660 Fax. 868 970 661 Terrassa Jaume Cantarer 2, 1 3ª Cantarer, 2 1º 3 08221 - Terrassa terrassa@gvcgaesco.es Tel. 937 836 182 Madrid C/ Vill Villanueva, 11 28001 - Madrid Tel. 914 315 606 Fax 915 762 937 Oviedo C/ D t C l 10 2º B Doctor Casal, 10, 33001 – Oviedo oviedo@gvcgaesco.es Tel. 985 222 661 Fax 985 222 661 Tolosa C/ G d i 9 Gudari, 20400 - Tolosa tolosa@gvcgaesco.es Tel. 943 655 767 Fax 943 654 871 Valencia Poeta Querol, nº 3, 1er piso 46002 - Valencia valencia@gvcgaesco.es Tel. 961 134 965 Fax 961 134 966 Palma de Mallorca Av. Alemania, 4 07003 - Palma de Mallorca mallorca@gvcgaesco.es Tel. 971 010 400 Fax 971 010 401 Valladolid C/La Lira, 2 47003 - Valladolid valladolid@gvcgaesco.es Tel. 983 268 726 Fax 983 320 060 Bilbao Gran Vía, nº 15, 4º Dcha. Dpto. 10 48001 - Bilbao bilbao@gvcgaesco.es Tel./Fax 946 791 316 Pamplona p Av. de Zaragoza, 15, bajos 31003 - Pamplona pamplona@gvcgaesco.es Tel./Fax 948 291 592 Vic C/Miramarges 7, 1er 2ona 08500 - Vic vic@gvcgaesco.es Tel. 933 804 133 Fax 933 804 135 Alella Rambla Àngel Guimerà, 58 08328 - Alella alella@gvcgaesco.es Tel. 935 404 285 Fax 934 642 508 Reus C/Raval de Jesús, 19 43201 - Reus reus@gvcgaesco.es Tel. 977 342 559 Fax 977 345 256 Vinaròs C/Villareal, 2 12500 - Vinaròs vinaros@gvcgaesco.es Tel./Fax 964 407 639 Alicante Ali t Av Maisonave nº28 Bis, 2º, Oficina 9 03003 - Alicante alicante@gvcgaesco.es Tel. 965 230 767 Fax 965 063 600 Sabadell S b d ll C/Narcís Giralt, 67 08202 - Sabadell sabadell@gvcgaesco.es Tel. 937 484 790 Fax 937 484 791 Zaragoza Z C/Paseo de la Independencia, 6, 1º 1ª 50004 - Zaragoza zaragoza@gvcgaesco.es Tel. 976 078 041 Fax 976 233 485 Girona c/ Sèquia, 11 3er 17001 – Girona girona@gvcgaesco.es Tel. 972 981 400 Fax 972 98 14 01 Sevilla Av. San Fco Javier, 20 Local 2 41018 - Sevilla sevilla@gvcgaesco.es Tel. 955 328 500 Fax 955 328 501 14
  • CONSIDERACIONES LEGALES La información contenida en el presente documento hace o puede hacer referencia a rendimientos pasados o a datos sobre rendimientos pasados de instrumentos financieros, índices financieros, medidas financieras o servicios de inversión, en consecuencia, el cliente es advertido de manera general de que dichas referencias a rendimientos pasados no son, ni pueden servir, como indicador fiable de posibles resultados futuros, ni como garantía de alcanzar tales resultados. La información contenida en el presente documento hace o puede hacer referencia a resultados anteriores de instrumentos financieros, índices financieros, medidas financieras o servicios de inversión, en consecuencia, debe realizarse la advertencia general de que tales datos y cifras sobre rendimientos se refieren al pasado y no pueden servir ni como indicador fiable de posibles resultados futuros, ni como garantía de alcanzar tales resultados. La información contenida en el presente documento hace o puede hacer referencia a resultados futuros simulados de instrumentos financieros, índices financieros, medidas financieras, o servicios de inversión, en consecuencia, debe realizarse la advertencia general de que tales previsiones sobre rendimientos no pueden servir como indicador fiable de posibles resultados futuros, ni como garantía de alcanzar tales resultados. La información contenida en este documento no incluye referencia alguna al tratamiento fiscal de productos, operaciones y/o servicios financieros mencionados en el mismo. Por lo tanto, los destinatarios o receptores probables del informe en ningún caso podrán considerarla como asesoramiento fiscal. Generalmente la fiscalidad dependerá de las circunstancias individuales de cada cliente y está sujeta a variaciones en cualquier momento. Es posible que entre la información contenida en el presente documento existan datos o referencias basadas o que puedan basarse en cifras expresadas en una divisa distinta de la utilizada en el Estado Miembro de residencia de los destinatarios o receptores posibles del presente documento. En tales casos, es necesario advertir de forma general que cualquier posible cambio al alza o a la baja en el valor de la divisa utilizada como base de dichas cifras puede provocar directa o indirectamente alteraciones (incrementos o disminuciones) de los resultados de los instrumentos financieros y/o servicios de inversión a los que hace referencia la información contenida en el presente documento. ) y q p 15