Resumen Ejecutivo Ferrovial 2013
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Resumen Ejecutivo Ferrovial 2013 Resumen Ejecutivo Ferrovial 2013 Document Transcript

  • ferrovial Resultados – Resumen Ejecutivo Ener o – D iciem b r e 2 013 AUTOPISTAS SERVICIOS CONSTRUCCIÓN bn actividad corporativa AEROPUERTOS = miles de millones Adquisiciones Adjudicaciones ENTERPRISE NTE 3A3B M8 2018 & 2021 €474mn $1,4bn £0,4bn €1.000mn (Abril’13) Texas (US) total proyecto Escocia (RU) total proyecto Adquirido por Amey en el R.U., duplica sus ingresos. Adjudicado a través de un consorcio liderado por Cintra. Emisión de bonos €500mn each, 3.375% coupon Ampliación de vencimientos, diversificación de fondos y reducción de costes. grupo consolidado Buenos resultados y una excelente generación de caja, combinando dividendos de proyectos de infraestructuras y generación flujo de caja en Construcción y Servicios. Record en Posición neta de caja (nivel corporativo), €1,7bn, mientras que el flujo de inversión alcanza los €754 millones, el doble que la media en los tres últimos años. Ferrovial accedió a los mercados financieros con dos emisiones de bonos a 5 y 8 años, reduciendo costes y ampliando vencimientos. Ventas RBE +9% +5% €8.166mn €934mn Flujo de operaciones1 Flujo de inversión1 1.048mn 754mn Posición neta de tesorería 1 Dividendos 523mn Liquidez1 1.663mn 3.788mn evolución de los negocios Crecimiento operativo, con records en la cartera de Servicios. La autopista ETR407 y el aeropuerto de Heathrow crecen significativamente en términos de RBE. En Autopistas, dos nuevas adjudicaciones (NTE 3A3B en Dallas y M8 en Escocia). Hay signos de que el tráfico en España se estabiliza. Servicios destaca por la adquisición de Enterprise (RU), junto con la sobresaliente actividad comercial (+19% crecimiento orgánico) y la generación de flujo de caja récord en el RU. En España, la cartera crece un 21% debido a una brillante actividad comercial. Además , el periodo medio de cobro baja a niveles sólo vistos antes de la crisis. RBE ETR 407* Heathrow* Servicios +9% +19% +15% +4% CAD665mn £1.380mn €322mn Construcción €343mn Dividendos recibidos Tráfico ETR 407 Heathrow ETR 407 217mn 219mn +0,7% +3,4% 2.356mn vkt’000 Heathrow* 72,3mn pax Cartera Servicios Construcción +41% (7)% €17.749mn €7.867mn * Consolidado por puesta en equivalencia. 1 Excluidos proyectos de infrastructuras / Las variciones (Abril ‘13) excluyen el impacto moneda. 2 BN = miles de millones Relación con Inversores e: ir@ferrovial.com - +34 915862730 1
  • autopistas ferrovial servicios 1 2M ’1 3 bn = miles de millones Ventas RBE Deuda Ventas RBE +13,0% +2,9% 6,7bn +29,3% +15,0% +40,7% 429mn 276mn/64,4% 3.656mn 322mn/8,8% Crecimiento en las ventas gracias a la entrada en explotación de la SH-130 y la subida de tarifas en Chicago Skyways, así como crecimientos en el tráfico. Tráfico Ventas RBE 407ETR* +0,7% +9,2% +9,3% Participación 43% 2.356mn VKT 582mn 483mn/83,0% (2,3)% +14,3% +15,3% 41.251 61mn 53mn/87,3% Indiana* +1,7% +5,4% (0,8)% Participación 50% 27.924 156mn 119mn/76,2% Chicago Skyway Participación 55% Ausol ** (3,3)% (5,0)% (11,5)% Participación 80% 13.629 46mn +1,1% +4,1% +5,4% Participación 66% 25.591 22mn Ventas Cartera +0,4% (3,8)% +21,3% 1.421mn 177mn/12,4% 6,330mn +55,7% +40,8% +53,4% 2.163mn 137mn/6,3% 11.188mn Spain.- Ventas estables. Menores márgenes en RBE debido a los costes de integración y puesta en marcha de contratos. Aunque en línea con las ventas. Fuerte subida de la cartera. 2,8mn UK.- La compra de Enterprise 0,4mn (Abril ‘13) se refleja en las cifras. Cae la rentabilidad debido a los menores márgenes en Enterprise, que se espera aumenten en los próximos años. 15mn/68,9% RBE 32mn/70,3% M4 1,1mn 17.749mn La integración de Enterprise evoluciona en línea con lo previsto, generándose sinergias en las áreas de suministros y compras, y ventas cruzadas entre actividades. Deuda neta 3,8mn Cartera 0,1mn Internacional.- Esta división incluye Chile (39mn), Portugal (25mn) y Polonia (6mn). +204,3% n.s. +138,7% 72mn 231mn 8mn/10,6% * Consolidado por puesta en equivalencia ** Ausol II tráfico construcción aeropuertos Ferrovial controla el 25% de HAH Consolidado por puesta en equivalencia Ventas RBE Cartera Ventas RBE Deuda (4,5)% +4,0% (7,1)% +12,3% +17,9% £12,7bn 4.064mn 343mn/8,4% 7.867mn £2,652mn £1,441mn/54,3% RAB £14,6bn Idéntica dinámica que en trimestres anteriores: caída significativa en España compensada por el crecimiento internacional, 75% de las ventas, principalmente en USA. Ventas RBE Cartera (0,1)% +8,1% (5,6)% 2.274mn 272mn/11,9% Evolución positiva gracias a la subida de tarifas y mayor tráfico de pasajeros. RBE impulsado por la reducción de costes. 5.729mn Tráfico Ventas RBE +3,4% +12,4% +19,0% 72,3mn 2.477mn/55,7% 1.380mn Otros +3,0% +4,8% +6,2% 12,6mn 179mn/36,0% 65mn Venta de Stansted Precio RBE’12 RAB’12 Adquirido por: Manchester Airport Group Ene 2013 £1,5bn £94bn £1,3bn RdM F. Agroman.- Combina la caida en España (-27%), debido a los recortes en el sector público, con el crecimiento de otros mercados, principalmente en USA. Polonia Budimex.- La finalización de grandes proyectos afecta a la actividad, si bien la cartera se mantiene gracias a nuevas adjudicaciones del Gobierno. (21,7)% (20,4)% (11,0)% 1.099mn 45mn/4,1% 1.044mn USA Webber.- Fuerte actividad debido a la construcción de las autopistas NTE y LBJ. La cartera cae, aunque hay importantes adjudicaciones. Heathrow +20,2% +19,8% (11,3)% 690mn 27mn/3,9% 1.095mn Relación con Inversores e: ir@ferrovial.com - +34 915862730 2
  • ferrovial balance 1 2M ’1 3 bn = miles de millones 22,8bn estructura deuda neta (efectivo) total Total Patrimonio neto 6,1bn (1,7)bn Corporación Proyectos 7,0bn No corriente No corrientes Activo Pasivos consolidada 17,1bn 11,2bn Caja bruta 2,9bn Corriente Corrientes Deuda bruta 1,2bn 88% Activo Pasivo 5,7bn 5,5bn Bonos 1,7bn caja neta Sólido balance con una elevada liquidez de cara a afrontar futuras oportunidades. liquidez Total caja calendario vencimientos de deuda Líneas de crédito 2,9bn Al cierre de diciembre, la posición neta de caja de Ferrovial, excluidos proyectos de infraestructuras, ascendía a €1.663 millones, tras invertir €191mn y pagar dividendos por €523mn. 0,9bn 3,8bn Liquidez total agencias de rating corporación 53mn 43mn 20mn 11mn 1,0bn 2014 2015 2016 2017 Standard & Poor’s 2018+ BBB / estable Fitch BBB- /estable generación de flujo de caja ex-infra RBE Dividendos de proyectos Capital circulante Flujo de operaciones Inversión neta Resultado financiero 569 489 39 1.048 (191) (678) 1.663 mn mn mn mn mn mn Construcción Autopistas Construcción Servicios Dividendos 329 242 (25) (474) (523) Adquisición de Enterprise Servicios Aeropuertos Servicios 264 219 67 Intereses pagados (135) mn accionistas Autopistas Posición Neta de caja (44) Nuevos proyectos Servicios Impuestos 28 (48) Aeropuertos 453 HAH 8,65% desinversión Relación con Inversores e: ir@ferrovial.com - +34 915862730 3
  • ferrovial capital humano 1 2M ’1 3 medio ambiente Empleados en el mundo 2013 2009 - 2013 66.088 52mn -31,9% Inversión España RU RdM Reducción de la huella de carbono 55% 28% 4% En infraestructuras y tecnologías para reducir el América Polonia 7% 6% impacto ambiental. 2010 - 2013 6,900 Menor consumo de energía Mujeres en la compañía 311 28,2% 6,200 Mujeres en puestos directivos 14% -11,6% -8,7% 270 2010 2011 2012 Electricidad 2013 (,000 Mvh) La combinación de talento y compromiso de los profesionales de Ferrovial es uno de los pilares de su éxito y sostenibilidad futura. Desarrollo profesional, gestión transversal del talento y una creciente internacionalización, son prioridades estratégicas de la compañía, en un entorno que garantice la igualdad de oportunidades sobre la base del mérito. Fósiles (,000 Gj) Prioridades Gestión de riesgos Gestión de nuevas y responsabilidad oportunidades de ambiental negocio retribuciones Presidente y CEO Alta Dirección 2013: equilibrio entre remuneración fija, variable e incentivos a largo plazo: Ferrovial se compara con el IBEX35 y está media de compensación de ese grupo. en la Mediana 22% 39% 39% Fijo Variable Incentivos a largo plazo Percentil 25 0 Euros Percentil 75 Media Percentil 90 200.000 Plan 2010 400.000 0-25%il ferrovial 50-75%il 25-50%il 75-90%il Fuente: Towers Watson Las métricas del Plan de Incentivos a Largo Plazo 2013 son una combinación de: Resultado Bruto de Explotación, Activos Productivos Neto, Flujo de Caja, Remuneración total al Accionista* en comparación con 16 compañías cotizadas internacionales: *ACS, OHL, FCC, Abertis, Paris CdG, Fraport, Serco, Carilion, Bilfinger Berger, Vinci, Strabag, Eiffage, Balfour Beatty, Transurban, SNC Lavalin. DEPARTAMENTO DE RELACIÓN CON INVERSORES C/ Príncipe de Vergara, 135 - 28002 MADRID (Spain) Tlf: +34 91 586 27 30 Fax: +34 91 586 28 69 e-mail: ir@ferrovial.es website: www.ferrovial.com 4