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Cuentas y Documentos Por Pagar
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Cuentas y Documentos Por Pagar

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Los documentos y cuentas por pagar representan obligaciones presentes provenientes de las operaciones de transacciones pasadas. Entre los aspectos más importantes de las cuentas por pagar se …

Los documentos y cuentas por pagar representan obligaciones presentes provenientes de las operaciones de transacciones pasadas. Entre los aspectos más importantes de las cuentas por pagar se encuentran los tipos de condiciones de crédito que ofrecen los proveedores.

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  • 1. CUENTAS YDOCUMENTOS POR PAGAR
  • 2. PASIVOS COMERCIALESLos pasivos comerciales son una forma definanciamiento a corto plazo, se derivan delas transacciones en las que se adquieremercancías. De hecho esta manera depagar es la más común ya que no se leexige al comprador que pague sus bienescuando son adquiridos, sino que se lesconcede un breve periodo deaplazamiento antes del pago.
  • 3. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGARLos documentos y cuentas por pagar representanobligaciones presentes provenientes de las operacionesde transacciones pasadas, tales como la adquisición demercancías o servicios o por la obtención de préstamospara el financiamiento de los bienes que constituyen elactivo.Entre los aspectos más importantes de las cuentas porpagar se encuentran los tipos de condiciones de créditoque ofrecen los proveedores.
  • 4. FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Las políticas de financiamiento son cuentas por pagar tienen como objetivo el elevar al máximo el financiamiento que no tiene costo para la empresa, obtener descuentos por pronto pago o pago anticipado cuando se presentan condiciones para ser negociados y establecer el nivel del endeudamiento de la empresa.
  • 5. El objetivo de la empresa es pagar tan tarde como sea posible sin perjudicar su calificación crediticia. Esto significa que las cuentas deben pagarse el último día posible, según las condiciones de crédito establecidas del proveedor.Esto implica un uso máximode préstamo sin intereses por parte del proveedor y no perjudica la calificación crediticia de la empresa.
  • 6. FIJACIÓN DE LOS TÉRMINOS DEL CRÉDITO Establecer una política de plazo. Establecer el porcentaje de descuento si el cliente paga antes de la fecha indicada. Establecer montos estándar de crédito según el tipo de cliente con el cual se haga el trato. Tasa de interés de acuerdo al período y al monto del crédito otorgado.
  • 7. LAS CONDICIONES DE CRÉDITO El descuento por pronto pago si se estipula. El periodo de descuento por pronto pago. El periodo de crédito.
  • 8. ANÁLISIS DE LAS CONDICIONES DE CRÉDITO Las condiciones de crédito que los proveedores ofrecen a la empresa, le permiten retrasar los pagos de sus compras. Por lo tanto, el comprador debe analizar con cuidado las condiciones de crédito para determinar la mejor estrategia de crédito comercial.
  • 9. ¿TOMAR EL DESCUENTO O RENUNCIAR ? Tomar el descuento por pago en efectivo: Si una empresa decide tomar el descuento por pago en efectivo, debe pagar el último día del periodo de descuento. No existe ningún costo relacionado con este descuento. Renunciar al descuento por pago en efectivo: Si la empresa decide renunciar al descuento por pago en efectivo, debe pagar el último día del periodo de crédito. Existe un costo implícito por renunciar al descuento por pago en efectivo el cual implica una tasa de interés que paga la empresa por conservar el dinero durante ciertos números de días.
  • 10. COSTO DE RENUNCIAR AL DESCUENTO POR PRONTO PAGO Existe un costo al renunciar a un descuento por pronto pago, debido a que al dilatar el pago de las cuentas por un número adicional de días, la empresa debe renunciar a la oportunidad de pagar menos por los artículos comprados.
  • 11. CASOSPRÁCTICOS
  • 12. a.- Lawrence Industries, operador de una pequeñacadena de tiendas de video, compró $1000 demercancías el 27 de febrero a un proveedor queextiende crédito de condiciones de 2/10, 30 netos. Si laempresa toma el descuento por pago en efectivo,¿Cuánto debe pagar?1000 – (0,02*1000) = $20R// Nos ahorramos $20, es decir, la empresa deberíapagar $980.
  • 13. b.- En el ejemplo anterior vimos que Lawrence Industriestomaría el descuento por pago en efectivo de la compraque realizó el 27 de febrero si pagara $980 el 10 demarzo. Al renunciar al descuento por pronto pago ¿Cuálsería el costo de renunciar por pago en efectivo?R// (2%/98%) x (365/20) = 37.24%Costo Aproximado de Renunciar al Descuento porPago en EfectivoCD* 365 = 0,02 * 365 = 36.5% N 20
  • 14. c.- Si se alarga el periodo de crédito de 2/10, 30netos a 70 días sin que este perjudique lacalificación de crédito; entonces ¿Cuánto sería elcosto de renunciar al pago por pronto pago?CD* 365 = 0,02 * 365 = 12.2% N 60
  • 15. UTILIZACIÓN DEL COSTO DE RENUNCIAR AL DESCUENTO POR PRONTO PAGO AL TOMAR DECISIONESAl elegir la opción de tomar el descuento se debedeterminar si es aconsejable tomarlo; pero existen otrasdecisiones que se deben valorar.Supongamos ahora que en el caso del primer proveedorno tomara el descuento y en vez de pagar el día 30,extendiera el pago a 70 sin dañar su reputación crediticia¿qué sucedería con el costo del crédito comercial?
  • 16. EL PROBLEMA DEL FINANCIAMIENTO Fracasos por Falta de Capital. El Gasto del Financiamiento es un Costo Mercantil. Financiamientos a Corto Plazo.
  • 17. CUENTAS POR PAGAR (CREDITO COMERCIAL)Una empresa realiza compras anuales por un valor real de 11760.000u.m. Los proveedores tiene definido los términos de crédito en:2/10 ; n/30. Si la tasa de interés de los créditos bancarios fuese del 10% nominal anual, determine si es conveniente optar por elfuncionamiento con los proveedores. 2% 11760000 98% 10 días 30 días X 2% 0.98 0.02 Ventas Brutas $ 12.000.000,00 Compras Brutas $ 12.000.000,00 (-) Dsto. Ventas $ 240.000,00 (-)Dsto. Compras $ 240.000,00 Ventas Netas $ 11.760.000,00 Compras Netas $ 11.760.000,00 Dsto. Vta. 11760000*2% = $ 240.000,00 98% CPA= 240000/653333,33 36,73% CPA= % Descuento X 360 1 - % Descuento P. Normal - P. Descuento 30 DÍAS CPA= 0,02 X 360 = 36,73% 1 - 0,02 (30 - 10 ) Costo de tomar Financiamiento - Número de veces toma el Financiamiento TASA NORMAL A EFECTIVA ie= (1 + i/n)n - 1 ie= (1 + 0.3673/18)18 - 1 ie= 44% Costo Credito Comercial Analisis de Conveniencia Ejemplo: (2/10) n/45 (2/10) n/60 2% 36.73% 20.98% 14.69% 10 días 30 días 45 días 60 días % Descuento X 360 CPA= = 1 - % Descuento P. Normal - P. Descuento 360 45 DÍAS CPA= 2,04% X = 20,98% (45 - 10) 360 Disminuye el costo cuando adquiere 60 DÍAS CPA= 2,04% X = 14,69% (60 - 10) mas días. REFLEJAR EN EL BALANCE 11760.000/360 = $ 32.666,67 326666,67*30días 980000,00 TOTAL DE COMPRAS/DIAS
  • 18. TASA DE ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGARLa tasa de rotación de cuentas por pagar es unamedida de liquidez, utilizada a corto plazo, paracalcular la rapidez con la que una empresa o negociocumple con sus obligaciones financieras para con susproveedores.La tasa de rotación de la cuenta por pagar, se expresaen veces: Compras AnualesIRCXP = ----------------------------------- Promedio de Ctas x Pagar
  • 19. Ejemplo: Los auditores de la empresa KZ quieren determinarel ratio de rotación de cuentas por pagar para el último añofiscal. Al principio de este periodo, el saldo de cuentas porpagar era de $1.000.000. El saldo al final del mismo periodoera de $500.000. Las compras realizadas en los últimos 12meses sumaban $6.000.000.ComprasC= (Cuentas por pagar al principio + cuentas por pagar alfinal)/2 ($1,000,000 + $500,000) / 2= $750,000R= $6,000,000 = 8 $750,000R// 8 es la rotación de las cuentas por pagar, es decir, lasveces en las que la empresa puede satisfacer sus deudas.
  • 20. Periodo de Pago Cuentas por Pagar en Días Expresa el número Dividimos la cifra 365 365 días / 8 de días que las (que representa elcuentas y efectos por número de días en un veces = 46 pagar permanecen año) por el Ratio de días por pagar. Rotación (8 en este caso): (aproximadamente)
  • 21. FUENTES SIN GARANTÍA DE PRÉSTAMOS A CORTO PLAZOLas empresas obtienen préstamos a cortoplazo sin garantía de 2 fuentes principalescomo son: Bancos Papel Comercial
  • 22. PAPEL COMERCIALConsiste en pagarés a corto plazo, sin garantía, queemiten las empresas con una alta capacidad crediticia;por lo general sólo las empresas con una solidezfinanciera incuestionable tienen la capacidad de emitirla.Una característica del papel comercial es que el costode interés es normalmente de 2 a 4%, menor que la tasapreferencial.
  • 23. INTERÉS SOBRE EL PAPEL COMERCIALBertram Corporations, una importante empresa debuques, acaba de emitir 1 millón de dólares de papelcomercial, con un vencimiento de 90 días y que se vende en$990,000. Por lo tanto, el interés pagado por el financiamiento esde $10,000 sobre el principal de $990,000. La tasa efectiva es a90 días sobre el papel. Si asumimos que el papel se renuevacada 90 días a lo largo del año. ¿Cuál sería la tasa efectivaanual del papel comercial de Bertram?10,000 / 990,000 = 1.01% tasa efectiva sobre el papelcomercial365 / 90 = 4.06 veces en el añoTasa Efectiva(1 + 0.0101) 4.06 - 1Tasa Efectiva= 4.16%
  • 24. Es importante Es buen negocioanalizar los créditos Se recomienda alargar solicitar el préstamoque los proveedores el periodo de pagos, bancario toda vez quenos ofrecen y ver las ya que esto implicaría su costo es menor alcondiciones de pago, una reducción de obtenido por los sus descuentos por costos para la descuentos por pronto pago y sus empresa. pronto pago. intereses. PARA CONCLUIR SE PODRÍA AFIRMAR QUE: