Le financement de la reprise
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Le financement de la reprise Le financement de la reprise Document Transcript

  • Le financement de la repriseApport en fonds propresApports personnelsLe repreneur peut soit contracter un emprunt bancaire à titre personnel, soitbénéficier de dons ou prêts provenant de son réseau personnel. Plus ces apportsseront élevés, plus le repreneur aura de poids face aux organismes de prêt. Contracterun emprunt personnel a pour avantage d’augmenter la capacité d’endettement de lasociété. En revanche, les remboursements peuvent être très importants et doncpénalisants pour le repreneur.Il est important d’avoir un apport personnel à hauteur de 20 à 30% du montant de lareprise.Appel privé à l’épargne (« Love Money »)Le principe est de faire appel à ses proches, à sa famille, à ses amis, dans le butd’augmenter son apport en capital.Il n’y a pas de démarchage ni de publicité. La demande se fait directement auprès desinvestisseurs potentiels.Les Prêts d’honneur
  • Le prêt dhonneur est un prêt personnel à un taux de 0 % dans la majorité descas.
 Certains organismes font payer des intérêts, et dans ce cas ils appliquent untaux inférieur à ceux appliqués sur le marché bancaire.Prêt d’honneur du réseau FIR (France Initiative Réseau)Dans la plus grande partie des cas, les projets financés par un prêt d’honneur sontaccompagnés d’un emprunt bancaire d’une somme environ 7 fois plus importante. Eneffet, pour chaque euro de prêt d’honneur, le repreneur aura accès à 6,80 euros deprêt bancaire.Prêt d’honneur du réseau EntreprendrePour être éligible à cette aide financière, il faut que le projet de reprise soit original etsoit un tremplin pour la société cible. En d’autres termes, reprendre simplement uneentreprise sans même améliorer certains axes est une barrière à l’obtention de cetteaide.Le prêt d’honneur du réseau Entreprendre est un prêt à moyen terme remboursableen 5 ans maximum.Il est destiné aux entreprises de moins de 50 salariés.Montant :Le montant des prêts varie entre 15 000 et 45 000 euros. Ce prêt a pour butd’augmenter l’apport en fonds propres du repreneur, pour ensuite être en mesure defaire appel aux banques.Prêt d’honneur de réseau Rouen InitiativeDispositif global d’accompagnement avant, pendant et après la création ou la reprised’entreprise.Il est attribué en complément d’un prêt bancaire.Le porteur de projet ne doit être dirigeant d’une autre entreprise. En revanche, s’il y aplusieurs associés comme c’est le cas de Soretec, la personne dirigeant une autreentreprise ne doit pas détenir plus de 25% des parts de celle-ci.Montants :Le repreneur doit apporter la somme de 5000 euros minimum.Le prêt est compris entre 5000 et 15 euros.Il est remboursable sur 3 ans.
  • Le prêt est à taux 0.Le prêt est sans garantie au niveau interne. En revanche, il fonctionne avec lagarantie Sofaris qui engendre des frais à la charge du repreneur.La dette bancaire (ou dette sénior)L’emprunt bancaire est le moyen de financement par l’endettement le plus courant etle plus pratiqué par les entreprises.Les modalités d’emprunts sont négociables auprès des banques (taux d’intérêt,échéance, durée de remboursement, …).Les établissements bancaires demandent au repreneur de fournir plusieurséléments de manière à évaluer la pertinence du projet de reprise, ainsi que lescompétences du repreneur.Finance au maximum 70% du projet global (en comptant le prêt Oséo) donc il faudraobligatoirement un apport personnel de la part du repreneur.De plus, il est demandé à l’emprunteur de fournir des garanties (garantiespersonnelles, assurances, contre garanties comme SIAGI, par exemple, qui garanti lematériel, l’immobilier, les stocks, …).Les emprunts sont remboursables sur 7 ans maximum.Autres formes d’endettement rattachées à la banqueOSEOContrat de développement transmissionMalgré son nom, ce prêt peut également être attribué dans le cadre d’une reprised’entreprise dans le but de diminuer les charges de remboursement d’emprunts quisuivront la reprise. Il est attribué par Oséo par l’intermédiaire de la banque en mêmetemps que le crédit bancaire. Les opérations sont définies en concertation avec lesrégions (Contrat de Développement Transmission).Ilest d’un montant allant de 40 000 à 400 000 euros selon les régions.Les emprunts sont remboursables sur 5 ans, 6 ou 7 ans avec un différéd’amortissement linéaire du capital à échéances trimestrielles respectivement de 12,18 ou 24 mois.Ils sont destinés à des repreneurs n’ayant pas encore bénéficié d’un financement.Le repreneur ne peut être déjà installer ailleurs ou contrôler une autre société.Assurance décès invalidité
  • L’avantage pour un prêt réalisé sur 7 ans maximum est qu’aucun remboursement nesera effectué durant les deux premières années suivant l’emprunt.Prêt PCELe prêt est à taux 0%, et sans garantie personnelle.Il est d’un montant allant de 2 000 à 7 000 euros.Il est remboursable sur 5 ans avec 6 mois de différé d’amortissement du capital et depaiement des intérêts.Il est toujours accompagné d’un emprunt bancaire de plus de 2 ans destiné àfinancer les immobilisations.Garantie Financement TransmissionLa participation en capital du holdingParticipation au capital de la société cibleParticipation au capital d’une partie des salariésParticipation au capital des fournisseurs et/ou clientsBusiness Angel’sLes business Angel’s sont des particuliers qui décident d’investir leur propre argentdans des entreprises à fort potentiel. Pour obtenir ce prêt, il faut bien sûr défendreson projet de reprise afin de le convaincre à investir car le Business Angel’s est le seulà décider.Capital Investissement (AFIC, Unicer)Le Capital Investissement est une prise de participation en capital destinée à desentreprises en besoin de financement dans le cadre d’une création, d’une reprise, outout simplement dans le but de financer des projets qui contribueront à la croissancede l’entreprise.Il s’obtient grâce à un business plan complet démontrant la viabilité du projet dereprise.Les prises de participations peuvent être minoritaires ou majoritaires.
  • Le montant du capital va de 30 000 à plusieurs millions d’euros.