O documento apresenta uma análise das taxas de juros e spreads cobrados pelas principais instituições financeiras brasileiras para pessoas físicas e jurídicas. É mostrada a evolução das taxas de crédito pessoal, cheque especial, aquisição de veículos, capital de giro e outros entre janeiro e fevereiro de 2012.

1. 08 de Março de 2012
Custo do Crédito
Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
1

2. Análise do custo do crédito perante as principais
instituições financeiras do varejo
Propostas Fiesp/Ciesp para redução do custo do crédito
 1. Redução do compulsório - depósito a vista
 2. Redução da tributação da intermediação financeira
 3. Cadastro positivo
 4. Forte redução da Selic
 5. Redução dos intervalos das reuniões do COPOM
 6. Ampliação do número de membros do CMN
2

3. Taxas de Juros:
Pessoa Física
3

4. Pessoa Física: Análise dos juros de 16/2/12 a 24/2/12
Taxas médias de juros cobradas pelas principais instituições
financeiras do varejo
Crédito Pessoal Cheque Especial Aquisição de Veículos
Instituição
% a.m % a.a % a.m % a.a % a.m % a.a
Banco do Brasil 2,7 37,5 8,7 172,1 1,7 22,3
C.E.F 2,6 35,6 8,0 151,0 1,8 23,9
Santander 3,6 52,9 10,3 223,6 1,7 22,4
Itaú - Unibanco 4,3 66,1 8,9 177,6 1,9 24,6
Bradesco 5,3 85,0 8,8 175,1 1,7 23,0
HSBC 4,5 70,2 10,2 219,4 1,7 22,0
Média Total 3,8 57,0 9,1 185,4 1,7 23,0
Fonte: Instituições Financeiras / Banco Central
4

5. Crédito Pessoal: Taxa de juros por instituição financeira
Taxa de Juros para Crédito Pessoal
Média Quadrissemanal (% a.a)
55,0
52,5
50,0 CEF
47,5
Banco do Brasil
45,0
42,5
40,0
37,5
35,8
35,0
34,0
32,5
30,0
27,5
25,0
1/1/12
4/1/12
7/1/12
3/2/12
6/2/12
9/2/12
10/1/12
13/1/12
16/1/12
19/1/12
22/1/12
25/1/12
28/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
24/2/12
11/12/11
14/12/11
17/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 5

6. Crédito Pessoal: Taxa de juros por instituição financeira
Taxa de Juros para Credito Pessoal
Média Quadrissemanal (% a.a)
90,0 Bradesco
87,5
Itaú/Unibanco
85,0
82,5
80,0
79,1
77,5
75,0
72,5
70,0
67,5 67,8
65,0
62,5
60,0
1/1/12
4/1/12
7/1/12
3/2/12
6/2/12
9/2/12
10/1/12
13/1/12
16/1/12
19/1/12
22/1/12
25/1/12
28/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
24/2/12
11/12/11
14/12/11
17/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 6

7. Crédito Pessoal: Taxa de juros por instituição financeira
Taxa de Juros para Credito Pessoal
Média Quadrissemanal (% a.a)
85,0
80,0 HSBC
75,0 Santander
70,0
67,8
65,0
60,0
55,0
50,0 50,8
45,0
40,0
7/1/12
9/2/12
1/1/12
4/1/12
3/2/12
6/2/12
22/1/12
24/2/12
10/1/12
13/1/12
16/1/12
19/1/12
25/1/12
28/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
11/12/11
14/12/11
17/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 7

8. Taxas de Juros:
Pessoa Jurídica
8

9. Pessoa Jurídica: Análise dos juros de 16/2/12 a 24/2/12
Taxas médias de juros cobradas pelas principais
instituições financeiras do varejo
Capital de Giro Conta Garantida Desc. Duplicata Hot Money
Instituição
% a.m % a.a % a.m % a.a % a.m % a.a % a.m % a.a
Banco do Brasil 1,7 22,9 5,0 79,8 2,2 29,7 1,1 13,8
C.E.F 1,9 25,6 2,7 38,3 2,5 34,3 4,7 72,7
Santander 2,0 27,3 8,0 152,7 3,0 42,2 1,2 15,9
Itaú - Unibanco 2,0 26,1 7,3 133,4 2,9 41,3 3,3 47,0
Bradesco 2,5 34,0 3,8 55,7 3,5 50,6 3,2 46,6
HSBC 2,7 37,2 9,1 185,6 2,7 38,2 5,4 87,1
Média Total 2,1 28,8 6,0 101,2 2,8 39,2 3,1 44,9
Fonte: Instituições Financeiras / Banco Central
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10. Capital de Giro para operações pré-fixadas
Taxa de Juros para Capital de Giro
Média Quadrissemanal (% a.a)
35,0
32,5 Banco do Brasil
30,0 CEF
27,5
25,0
23,3
22,5
22,0
20,0
17,5
15,0
1/1/12
4/1/12
7/1/12
3/2/12
6/2/12
9/2/12
24/2/12
10/1/12
13/1/12
16/1/12
19/1/12
22/1/12
25/1/12
28/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
17/12/11
11/12/11
14/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 10

11. Capital de Giro para operações pré-fixadas
Taxa de Juros para Capital de Giro
Média Quadrissemanal (% a.a)
Bradesco
38,0
Itaú/Unibanco
35,5
33,0 33,2
30,5
28,0
26,4
25,5
1/1/12
4/1/12
7/1/12
3/2/12
6/2/12
9/2/12
13/1/12
28/1/12
12/2/12
10/1/12
16/1/12
19/1/12
22/1/12
25/1/12
31/1/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
24/2/12
11/12/11
14/12/11
17/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 11

12. Capital de Giro para operações pré-fixadas
Taxa de Juros para Capital de Giro
Média Quadrissemanal (% a.a)
50,0
HSBC
47,5
45,0 Santander
42,5
40,0
37,5
35,0
32,5
30,0
27,5 27,4
26,0
25,0
22,5
20,0
1/1/12
4/1/12
7/1/12
3/2/12
6/2/12
9/2/12
10/1/12
13/1/12
16/1/12
19/1/12
22/1/12
25/1/12
28/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
24/2/12
11/12/11
14/12/11
17/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 12

13. SPREAD
13

14. Pessoa Jurídica: Análise do Spread* de 16/2/12 a 24/2/12
Spread: Taxa média cobrada pelas principais instituições
financeiras do varejo*
Capital de Giro Conta Garantida Desc. Duplicata Hot Money
Instituição
% a.m % a.a % a.m % a.a % a.m % a.a % a.m % a.a
Banco do Brasil 1,0 12,4 4,3 65,0 1,4 18,7 0,3 4,0
C.E.F 1,2 15,0 2,0 26,7 1,7 23,0 3,9 58,4
Santander 1,3 16,5 7,3 132,4 2,2 30,3 0,5 6,0
Itaú - Unibanco 1,2 15,4 6,6 114,6 2,2 29,4 2,5 34,6
Bradesco 1,7 22,7 3,0 42,7 2,7 38,0 2,5 34,3
HSBC 1,9 25,6 8,4 162,9 2,0 26,5 4,6 71,7
Média Total 1,4 17,9 5,3 84,8 2,0 27,5 2,4 32,8
Fonte: Instituições Financeiras / Banco Central
*Spread em relação à taxa referencial Selic
14

15. Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
Spread - Capital de Giro*
Banco do Brasil Média Quadrissemanal (% a.a)
19,5
CEF
17,0
14,5
12,8
12,0
11,6
9,5
7,0
4,5
2,0
1/1/12
4/1/12
7/1/12
3/2/12
6/2/12
9/2/12
10/1/12
13/1/12
16/1/12
19/1/12
22/1/12
25/1/12
28/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
24/2/12
11/12/11
14/12/11
17/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
*Spread em relação à taxa referencial Selic
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 15

16. Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
Spread - Capital de Giro*
Bradesco Média Quadrissemanal (% a.a)
25,0
Itaú/Unibanco
22,5
22,0
20,0
17,5
15,7
15,0
12,5
10,0
3/2/12
1/1/12
4/1/12
7/1/12
6/2/12
9/2/12
10/1/12
13/1/12
16/1/12
19/1/12
22/1/12
25/1/12
28/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
24/2/12
20/12/11
26/12/11
11/12/11
14/12/11
17/12/11
23/12/11
29/12/11
*Spread em relação à taxa referencial Selic
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 16

17. Spread das Operações de Capital de Giro Pré-Fixadas
Spread - Capital de Giro*
Média Quadrissemanal (% a.a)
30,0
27,5
25,0
22,5
20,0
17,5
16,6
15,0 15,3
12,5
Santander
10,0
HSBC
7,5
5,0
1/1/12
4/1/12
7/1/12
3/2/12
6/2/12
9/2/12
10/1/12
19/1/12
28/1/12
13/1/12
16/1/12
22/1/12
25/1/12
31/1/12
12/2/12
15/2/12
18/2/12
21/2/12
24/2/12
11/12/11
14/12/11
17/12/11
20/12/11
23/12/11
26/12/11
29/12/11
*Spread em relação à taxa referencial Selic
Fonte: Bacen; Elaboração: Fiesp/Ciesp 17