SlideShare a Scribd company logo
1 of 8
Венчурная индустрия в регионах России:
   проблемы и перспективы развития
      (из опыта работы «Еуропиан Стафф-РУС»)
О компании




   Компания «Еуропиан Стафф-РУС», входящая в состав холдинга
    «Инновационный консалтинговый центр» (www.icc-holding.com) - с 2003 года
    работает по уникальной и не имеющей аналогов системе по поиску и
    предоставлению персонала различной квалификации промышленным
    предприятиям.

   С 2011 года интересы компании сосредоточены на привлечении в российские
    регионы прямых иностранных инвестиций для реализации инновационных
    проектов в области критических технологий, а также поддержке
    высокотехнологичных бизнес-проектов (венчурное инвестирование). С этой
    целью был запущен проект Bridge International Group (www.bridgeingroup.ru),
    объединяющий усилия российских и зарубежных экспертов в области
    инвестирования.
Услуги




   содействие в привлечении прямого финансирования из внешних источников
    (российских и зарубежных)
   содействие в реализации инвестиционных проектов
   содействие в поиске надежного делового партнера для реализации
    совместных проектов
   содействие в развитии бизнеса, корпоративные услуги (организационно-
    правовые, представление интересов в государственных органах и
    коммерческих организациях и пр.)
   услуги в области маркетинга и PR (проведение маркетинговых
    исследований оценка конкурентоспособности проекта в стране целевого
    рынка и пр.)
   организация участия в деловых мероприятиях и международных выставках
    (B2B, B2C)
   помощь в адаптации продаж клиента, разработка подходов и стратегий на
    международном рынке, составление рекомендаций по развитию продаж
   услуги по обучению и стажировке ваших специалистов на профильных
    европейских предприятиях
Проекты




    В настоящее время специалисты компании проводят комплексную работу по реализации следующих проектов:




                                            Rijndec Shipbuilding B.V. -        Финансирование
      Строительство
      логистического центра на                финансирование                      строительства курорта Sint
      границе Латвии и России                 строительства танкеров для          Maartenszee (Голландия)
      (Россия-Латвия)                         внутреннего судоходства
                                              (Голландия)
Венчурное инвестирование:
                                                                   проблемы




1.   Противоречие между спросом инвесторов и предложением заявителей в
     отношении доходности и сроков окупаемости проектов
2.   Противоречие между потребностью в инвестициях на ранних этапах (seed
     и start-up) и готовностью инвесторов финансировать на более поздних
     этапах роста и расширения
3.   Сложность и длительность процедуры привлечения инвестиций (от 4-5 до
     12 месяцев)
4.   Закрытость и консерватизм инвесторов, в т. ч. венчурных
5.   Высокие требования к уровню квалификации команды управленцев и
     партнеру-акционеру соискателю инвестиций
6.   Низкий уровень присутствия венчурных фондов в регионах России
Венчурное инвестирование:
                                                                   проблемы




1.   Низкая осведомленность или неверное представление об особенностях
     деятельности и подходов венчурных фондов, особенно в регионах страны
2.   Недостаточное количество специалистов с соответствующей
     квалификацией и опытом в сфере инвестиционного менеджмента
3.   Несбалансированность развития инфраструктуры поддержки инноваций и
     инвестиций; неразвитость сегмента инфраструктуры, обеспечивающего
     продвижение проекта (упаковщики проектов, инкубаторы, бизнес-
     акселераторы, консалтеры и др.)
4.   Отсутствие целостной системы финансовых институтов и инструментов,
     обеспечивающей непрерывный инвестиционный цикл при реализации
     «мягкого» перехода от субсидий на посевной стадии до 100% доли
     частного капитала на поздних стадиях
Контакты




ООО «Еуропиан Стафф-РУС»
426033, УР, г. Ижевск, ул.30 лет Победы, д. 2, 3 этаж
E-mail: info@es-bv.ru - для заявок
Тел./факс: +7 (3412) 933-560
Многоканальный тел. 8-800-200-34-12

More Related Content

What's hot

истории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опыт
истории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опытистории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опыт
истории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опытpavelvk
 
Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...
Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...
Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...Business incubator HSE
 
Возможности портала для экспортеров Московской области
Возможности портала для экспортеров Московской областиВозможности портала для экспортеров Московской области
Возможности портала для экспортеров Московской областиpavelvk
 
Бесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукцией
Бесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукциейБесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукцией
Бесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукциейB2B Academy
 
Как привлечь инвестиции в стартап. Updated
Как привлечь инвестиции в стартап. UpdatedКак привлечь инвестиции в стартап. Updated
Как привлечь инвестиции в стартап. UpdatedAndrey Kolodyuk
 
Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...
Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...
Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...B2B Academy
 
100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не только
100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не только100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не только
100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не толькоIlya Ponomarev
 
«Единое окно» поддержки несырьевого экспорта
«Единое окно» поддержки несырьевого экспорта«Единое окно» поддержки несырьевого экспорта
«Единое окно» поддержки несырьевого экспортаpavelvk
 
LinkWestGroup Presentation
LinkWestGroup PresentationLinkWestGroup Presentation
LinkWestGroup PresentationLinkwest Group
 
СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017
СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017
СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017Andrey Kolodyuk
 
Крипторынок в Украине глазами инвесторов
Крипторынок в Украине глазами инвесторовКрипторынок в Украине глазами инвесторов
Крипторынок в Украине глазами инвесторовAndrey Kolodyuk
 
Фонд поддержки ВЭД Московской области
Фонд поддержки ВЭД Московской областиФонд поддержки ВЭД Московской области
Фонд поддержки ВЭД Московской областиpavelvk
 
Частные бизнес-инкубаторы в российский регионах
Частные бизнес-инкубаторы в российский регионахЧастные бизнес-инкубаторы в российский регионах
Частные бизнес-инкубаторы в российский регионахInna Zinovieva
 
Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...
Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...
Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...brandhouseru
 

What's hot (20)

Presentation proestate 2015 (1)
Presentation proestate 2015 (1)Presentation proestate 2015 (1)
Presentation proestate 2015 (1)
 
истории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опыт
истории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опытистории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опыт
истории Малый и средний бизнес России – Истории успеха: практический опыт
 
Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...
Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...
Михаил Демидов, Управление инновационной деятельности НИУ ВШЭ, частный инвест...
 
Возможности портала для экспортеров Московской области
Возможности портала для экспортеров Московской областиВозможности портала для экспортеров Московской области
Возможности портала для экспортеров Московской области
 
LifeHackDay 2015: InVenture
LifeHackDay 2015: InVentureLifeHackDay 2015: InVenture
LifeHackDay 2015: InVenture
 
Bit 2012
Bit 2012Bit 2012
Bit 2012
 
LifeHackDay 2015: Trade Hub
LifeHackDay 2015: Trade HubLifeHackDay 2015: Trade Hub
LifeHackDay 2015: Trade Hub
 
Бесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукцией
Бесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукциейБесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукцией
Бесплатный вебинар: Как выходить на международный рынок с Вашей продукцией
 
Как привлечь инвестиции в стартап. Updated
Как привлечь инвестиции в стартап. UpdatedКак привлечь инвестиции в стартап. Updated
Как привлечь инвестиции в стартап. Updated
 
Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...
Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...
Практические стратегии экспортных продаж: работающие скрипты для холодных зво...
 
100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не только
100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не только100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не только
100907 Байкальский Экономический Форум - Сколково и не только
 
ФРИИ. Итоги года
ФРИИ. Итоги годаФРИИ. Итоги года
ФРИИ. Итоги года
 
«Единое окно» поддержки несырьевого экспорта
«Единое окно» поддержки несырьевого экспорта«Единое окно» поддержки несырьевого экспорта
«Единое окно» поддержки несырьевого экспорта
 
LinkWestGroup Presentation
LinkWestGroup PresentationLinkWestGroup Presentation
LinkWestGroup Presentation
 
СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017
СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017
СКРЫТЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНЕ: ВЫВОДЫ ПОСЛЕ ДАВОСА-2017
 
Крипторынок в Украине глазами инвесторов
Крипторынок в Украине глазами инвесторовКрипторынок в Украине глазами инвесторов
Крипторынок в Украине глазами инвесторов
 
Фонд поддержки ВЭД Московской области
Фонд поддержки ВЭД Московской областиФонд поддержки ВЭД Московской области
Фонд поддержки ВЭД Московской области
 
Частные бизнес-инкубаторы в российский регионах
Частные бизнес-инкубаторы в российский регионахЧастные бизнес-инкубаторы в российский регионах
Частные бизнес-инкубаторы в российский регионах
 
Retail Industry Forum 2014
Retail Industry Forum 2014Retail Industry Forum 2014
Retail Industry Forum 2014
 
Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...
Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...
Павел Морозов. Ростовская область. Идеи территориального маркетинга для разви...
 

Similar to Es rus

08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...
08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...
08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...Startupvillage2015
 
Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...
Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...
Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...Kendrick White
 
Adj введение 2011 ver1
Adj введение 2011 ver1Adj введение 2011 ver1
Adj введение 2011 ver1ivgeniya
 
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012Adj практика инвестиционного бизнеса 2012
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012Alexander Loktev
 
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1Time2MarketRu
 
Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)IP_Accelerator NeuroNet
 
Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...
Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...
Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...Alexander Dubynin
 
саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...
саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...
саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...Anastacia
 
Презентация Алексея Качая на RUCN2017
Презентация Алексея Качая на RUCN2017Презентация Алексея Качая на RUCN2017
Презентация Алексея Качая на RUCN2017Russian Council
 
Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...
Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...
Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...Andrey Mushchinkin
 
булатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpi
булатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpiбулатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpi
булатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpiUNOVA
 
втб венчурные фонды 2009
втб венчурные фонды   2009втб венчурные фонды   2009
втб венчурные фонды 2009Dmitry Tseitlin
 
Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации как расти в ...
Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации  как  расти  в ...Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации  как  расти  в ...
Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации как расти в ...Business incubator HSE
 
Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...
Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...
Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...Max Chernykh
 
Предложения по Фонду регионального развития РБ
Предложения по Фонду регионального развития РБПредложения по Фонду регионального развития РБ
Предложения по Фонду регионального развития РБАлександр Янтранов
 

Similar to Es rus (20)

08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...
08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...
08 Определение целевой стратегии финансирования стартапа или где мне взять де...
 
Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...
Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...
Presentation of Technology Commercialization Center on the Open Innovation Fo...
 
Teaser fund concept
Teaser fund conceptTeaser fund concept
Teaser fund concept
 
Adj введение 2011 ver1
Adj введение 2011 ver1Adj введение 2011 ver1
Adj введение 2011 ver1
 
Привлечение финансирования от инвестиционных фондов
Привлечение финансирования от инвестиционных фондовПривлечение финансирования от инвестиционных фондов
Привлечение финансирования от инвестиционных фондов
 
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012Adj практика инвестиционного бизнеса 2012
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012
 
Годовой отчет 2013
Годовой отчет 2013Годовой отчет 2013
Годовой отчет 2013
 
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1
Adj практика инвестиционного бизнеса 2012 v 0 1
 
Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)Финансирование проектов (28.04)
Финансирование проектов (28.04)
 
КРСК
КРСККРСК
КРСК
 
Public report 03 04-2013-rus
Public report 03 04-2013-rusPublic report 03 04-2013-rus
Public report 03 04-2013-rus
 
Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...
Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...
Российско-американский инновационный коридор. Кендрик Дэвис Уайт. Проректор п...
 
саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...
саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...
саммит мва 2012 илья александров-организация финансирования проектов в регион...
 
Презентация Алексея Качая на RUCN2017
Презентация Алексея Качая на RUCN2017Презентация Алексея Качая на RUCN2017
Презентация Алексея Качая на RUCN2017
 
Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...
Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...
Innoperm венчурные фонды, ангелы, инкубаторы, акселераторы в россии, алфавитн...
 
булатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpi
булатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpiбулатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpi
булатов кирилл 20100825 rvc presentation_fpi
 
втб венчурные фонды 2009
втб венчурные фонды   2009втб венчурные фонды   2009
втб венчурные фонды 2009
 
Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации как расти в ...
Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации  как  расти  в ...Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации  как  расти  в ...
Инфраструктура поддержки инновационных компаний. Рекомендации как расти в ...
 
Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...
Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...
Инвесторам и бизнес-ангелам. Агенство поиска проектов и привлечения проектов ...
 
Предложения по Фонду регионального развития РБ
Предложения по Фонду регионального развития РБПредложения по Фонду регионального развития РБ
Предложения по Фонду регионального развития РБ
 

Es rus

  • 1.
  • 2. Венчурная индустрия в регионах России: проблемы и перспективы развития (из опыта работы «Еуропиан Стафф-РУС»)
  • 3. О компании  Компания «Еуропиан Стафф-РУС», входящая в состав холдинга «Инновационный консалтинговый центр» (www.icc-holding.com) - с 2003 года работает по уникальной и не имеющей аналогов системе по поиску и предоставлению персонала различной квалификации промышленным предприятиям.  С 2011 года интересы компании сосредоточены на привлечении в российские регионы прямых иностранных инвестиций для реализации инновационных проектов в области критических технологий, а также поддержке высокотехнологичных бизнес-проектов (венчурное инвестирование). С этой целью был запущен проект Bridge International Group (www.bridgeingroup.ru), объединяющий усилия российских и зарубежных экспертов в области инвестирования.
  • 4. Услуги  содействие в привлечении прямого финансирования из внешних источников (российских и зарубежных)  содействие в реализации инвестиционных проектов  содействие в поиске надежного делового партнера для реализации совместных проектов  содействие в развитии бизнеса, корпоративные услуги (организационно- правовые, представление интересов в государственных органах и коммерческих организациях и пр.)  услуги в области маркетинга и PR (проведение маркетинговых исследований оценка конкурентоспособности проекта в стране целевого рынка и пр.)  организация участия в деловых мероприятиях и международных выставках (B2B, B2C)  помощь в адаптации продаж клиента, разработка подходов и стратегий на международном рынке, составление рекомендаций по развитию продаж  услуги по обучению и стажировке ваших специалистов на профильных европейских предприятиях
  • 5. Проекты В настоящее время специалисты компании проводят комплексную работу по реализации следующих проектов:   Rijndec Shipbuilding B.V. -  Финансирование Строительство логистического центра на финансирование строительства курорта Sint границе Латвии и России строительства танкеров для Maartenszee (Голландия) (Россия-Латвия) внутреннего судоходства (Голландия)
  • 6. Венчурное инвестирование: проблемы 1. Противоречие между спросом инвесторов и предложением заявителей в отношении доходности и сроков окупаемости проектов 2. Противоречие между потребностью в инвестициях на ранних этапах (seed и start-up) и готовностью инвесторов финансировать на более поздних этапах роста и расширения 3. Сложность и длительность процедуры привлечения инвестиций (от 4-5 до 12 месяцев) 4. Закрытость и консерватизм инвесторов, в т. ч. венчурных 5. Высокие требования к уровню квалификации команды управленцев и партнеру-акционеру соискателю инвестиций 6. Низкий уровень присутствия венчурных фондов в регионах России
  • 7. Венчурное инвестирование: проблемы 1. Низкая осведомленность или неверное представление об особенностях деятельности и подходов венчурных фондов, особенно в регионах страны 2. Недостаточное количество специалистов с соответствующей квалификацией и опытом в сфере инвестиционного менеджмента 3. Несбалансированность развития инфраструктуры поддержки инноваций и инвестиций; неразвитость сегмента инфраструктуры, обеспечивающего продвижение проекта (упаковщики проектов, инкубаторы, бизнес- акселераторы, консалтеры и др.) 4. Отсутствие целостной системы финансовых институтов и инструментов, обеспечивающей непрерывный инвестиционный цикл при реализации «мягкого» перехода от субсидий на посевной стадии до 100% доли частного капитала на поздних стадиях
  • 8. Контакты ООО «Еуропиан Стафф-РУС» 426033, УР, г. Ижевск, ул.30 лет Победы, д. 2, 3 этаж E-mail: info@es-bv.ru - для заявок Тел./факс: +7 (3412) 933-560 Многоканальный тел. 8-800-200-34-12