1) A apresentação discute os resultados financeiros do 2T15 e fornece uma visão geral das operações do Grupo Eternit. 2) O Grupo Eternit é líder no mercado brasileiro de fibrocimento e telhas de concreto, com fábricas espalhadas pelo Brasil. 3) As vendas e lucros caíram no 2T15 em comparação com o ano anterior, devido à desaceleração da economia brasileira.

1. Reunião APIMEC-MG | Apresentação dos Resultados 2T15

2. Aviso Importante
“Declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas dos
negócios da Companhia, projeções de resultados operacionais e financeiros,
e referências ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras
previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação
ao seu desempenho futuro. Estas expectativas são altamente dependentes
do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da
indústria e dos mercados internacionais, portanto estão sujeitas a
mudanças.”
2

3. O Grupo Eternit
Atividade
Fabricação de produtos de
fibrocimento e soluções
construtivas e revenda de metais
sanitários
Mineração de
Crisotila
Fabricação de
telhas de
concreto
Fabricação de
louças
sanitárias
Fábricas 4 1 1 6 1
Posição de
Mercado -
2014
Líder em fibrocimento
3ª maior do
mundo
Líder em
telhas de
concreto
5ª maior do
Brasil em
louças
sanitárias
Capacidade
Anual
1 milhão de t 280 mil t
105.000 mil
peças
Período de
ramp-up
A maior e mais diversificada indústria de coberturas do País
3

4. Localização Estratégica
Mineradora de crisotila
Filial de vendas
Sede e showroom
Fábrica de telhas de concreto
Fábrica de fibrocimento
Fábrica de louças sanitárias
Unidade de pesquisa, desenvolvimento e produção de insumos para
materiais de construção (em implantação)
As unidades industriais do Grupo
Eternit estão localizadas em todas
regiões do Brasil.
4

5. Portfólio
Mineração
Rocha de serpentinito com fibras de
minério crisotila
Mineral Crisotila (Após beneficiamento)
5

6. Portfólio
Caixas d’água e Soluções
Construtivas
Coberturas
Telhas Metálicas
Telhas de Concreto
Telhas de Fibrocimento
Soluções Construtivas
Caixas d’água de polietileno
6

7. Portfólio
Acessórios para Coberturas
7

8. Portfólio
Banheiros
Assentos Sanitários
Louças Sanitárias Metais para cozinhas
Metais Sanitários
Cozinhas
8

9. Desempenho Operacional

10. 1S15 x 1S14
• Mercado Interno – inferior em 7,9%
• Mercado Externo – redução de 3,4%
2T15 x 2T14
• Mercado Interno – redução de 4,5%
• Mercado Externo – retração de 6,3%
10
-5,3%
Vendas do Mineral Crisotila (mil toneladas)
Mercado Interno Mercado Externo
-11,0%
-6,0%4,3%

11. Mercado de Cobertura - Brasil - 2014
Mercado Residencial Mercado Industrial/Comercial
Mercado Total Evolução do Mercado (milhões de m²)
Metálicas
16%
Cerâmicas
33%
Fibrocimento
46%
Outros
3%
Fibrocimento
34%Metálicas
54%
Outros
6%
Cerâmicas
6%
Concreto
2%
Fonte: Estimativa da Cadeia Produtiva do Fibrocimento
Cerâmicas
45%
Fibrocimento
51%
Concreto
2%
Outros
2%
11

12. 12
Vendas de Fibrocimento (mil toneladas)
-1,8%-2,2%
-0,4%2,0%

13. 13
Telhas de Concreto (mil peças)
-27,0%
-19,0%
-27,7%
-7,7%

14. Informações Econômico - Financeiras

15. 15
Mercado Interno Mercado Externo
Receita Líquida Consolidada (R$ milhões)
7,2%
-8,6%
5,3%2,6%
2T15 x 2T14
• Mercado Interno – aumento de 1,0%
• Mercado Externo – crescimento de 36,8%
1S15 x 1S14
• Mercado Interno – superior em 0,5%
• Mercado Externo – acréscimo de 28,6%

16. 16
Fibrocimento Mineral Crisotila
Telhas de Concreto
(*) Cimento (44%), mineral crisotila (42%) e outros (14%) (**) Combustível, explosivos, embalagens, entre outros
(***) Cimento (55%), areia (29%) e outros (16%)
Composição do Custo de Produção e Mineração

17. EBITDA Ajustado (R$ milhões) e Margem EBITDA
Ajustada (%)
17
15,5%
-22,7%
15,7%
-8,9%

18. 18
Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)
-7,4%
-33,2%
-11,2%
-14,4%

19. 19
Origem da Dívida Fluxo de amortização
Endividamento 30/06/13 30/06/14 30/06/15
Dívida bruta - curto prazo 55,6 55,8 109,3
Dívida bruta - longo prazo 34,4 48,2 46,1
Caixa e equivalentes de caixa (6,6) (5,0) (13,3)
Aplicações financeiras de curto prazo (49,5) (44,4) (21,2)
Dívida líquida 33,9 54,6 120,9
EBITDA (últimos 12 meses) 185,3 169,3 168,5
Dívida líquida / EBITDA x 0,18 0,32 0,72
EBITDA ajustado (últimos 12 meses) 187,5 176,4 191,7
Dívida líquida / EBITDA ajustado x 0,18 0,31 0,63
Dívida líquida / PL 6,9% 10,7% 23,4%
Endividamento (R$ milhões)
* A dívida a título das Antecipações dos Contratos de Câmbio e Exportações (ACC e ACE), que representam 62% da dívida em moeda
estrangeira, está protegida naturalmente com o contas a receber em moeda estrangeira oriundas das exportações do crisotila.
*

20. 20
Investimentos (R$ milhões)

21. Mercados de Capitais

22. Estrutura de Governança Corporativa
Assembleia Geral Ordinária
Comitê de Auditoria,
Controladoria e Tesouraria
Comitê de Divulgação, Responsa-
bilidade Socioambiental e Jurídico
Comitê de Planejamento
Estratégico
Comitê de Recursos Humanos
Conselho Fiscal
Conselho de Administração
Presidência*
Controles Internos Auditoria Interna
Diretoria
de Mineração
Diretoria
Industrial
Diretoria de
Rec. Humanos
Diretoria
Comercial**
Dir. Adm.
Financeira
Dir. Relações
Investidores*
* Acumula função
**Acumula função
Diretoria de
Novos Negócios**
22

23. 23
Destaques
Geração L. Par. F. I. A. 13,80%
Luiz Barsi Filho 13,75%
Victor Adler 7,04%
Diretoria 1,22%
Ações em Tesouraria 0,03%
Pessoas Físicas
Pessoas Jurídicas
Residentes no Exterior
Clubes, Fundos e Fundações
FREE-FLOAT 84,5%
Conselho de Administração
Membro
desde
Luis Terepins* - Presidente 2011
Lírio Albino Parisotto* 2004
Marcelo Munhoz Auricchio* 2011
Leonardo Deeke Boguszewski* 2014
Marcelo Gasparino da Silva* 2014
Luiz Barsi Filho* 2015
Raphael Manhães Martins* 2015
*Conselheiro independente de acordo com o Regulamento do
Novo Mercado da BM&FBOVESPA.
Conselho Fiscal
Membro
desde
André Eduardo Dantas 2013
Paulo Henrique Z. Funchal 2013
Benedito Carlos Dias da Silva 2015
Luciano Luiz Barsi 2015
Robert Juenemann 2015
Estrutura Acionária – Ago/15
68,0%
1,8%
8,4%
21,8%
ago/15

24. Liquidez
24
Número de Acionistas
Média Diária – Volume de
Negócios (em R$ mil)
2013 2014 2015*
8.240
9.357
10.336
(*) Até agosto de 2015
2013 2014 2015*
882
489 480

25. 25
Política de Remuneração
Lucro líquido vs. Proventos (R$ milhões)
Pay Out
ProventosLucro Líquido

26. Desempenho da Ação
26
No período de 29/08/2014 a 31/08/2015, as ações da Eternit registraram desvalorização de
50,5% contra uma desvalorização do índice IBOVESPA de 23,9%.
Neste mesmo período, considerando o pagamento de dividendos e JCP as ações da Eternit
registraram desvalorização de 44,8%.
40
60
80
100
120
140
ago-14 nov-14 fev-15 mai-15 ago-15
ETER3
IBOVESPA
ETER3 com div. e JCP pagos
*Na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 24 de setembro de 2014, foi aprovada a proposta de desdobramento das ações ordinárias,
sendo que cada 1 (uma) ação atual passou a ser representada por 2 (duas) ações da mesma espécie e sem modificação do capital social.
R$ 2,08
46.625

27. Perspectivas - Cenário do Setor

28. 28
Indicadores Econômicos
Fonte: BACEN
Salário Mínimo x Cesta Básica SP (poder de compra)
Disponibilidade de Crédito Taxa de Desemprego – Brasil
*dados preliminares
Governo, Indústria, Habitação, Rural, Comércio, Pessoas Físicas de
Crédito (R$ bilhões)
*
4,3% 4,3%
6,2%
7,5%
2.715
3.018 3.061 3.111

29. Déficit Habitacional
Região Geográfica
Até 3 Salários
Mínimos
3 a 5 Salários
Mínimos
5 a 10 Salários
Mínimos
Acima de 10
Salários Mínimos
Déficit
Habitacional
Norte 438 67 54 17 576
Nordeste 1.361 208 168 54 1.791
Sudeste 1.791 273 221 71 2.356
Sul 460 70 57 18 605
Centro-Oeste 353 54 44 14 465
Déficit Habitacional
Total Aproximado
4.403 672 544 174 5.793
Segundo estudo realizado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), a redução do déficit foi impulsionada
pelo apoio às famílias por meio do programa Minha Casa, Minha Vida e a estimativa é que em 2024,
com o crescimento da população, o País terá aproximadamente 16,4 milhões de novas famílias, sendo
10 milhões com renda familiar de até três salários mínimos. O levantamento da FGV também destaca
que a equalização do déficit habitacional demandará investimentos de aproximadamente R$ 760
bilhões em habitação popular ao longo de dez anos.
Fontes: Estudo realizado pela Fundação João Pinheiro em 2012, órgão oficial de estatística de Minas Gerais (resultados preliminares), e
PNAD 2012
Em mil unidades
29

30. PIB Brasileiro x PIB Construção Civil x ABRAMAT x
Receita Bruta Consolidada Eternit¹ (%)
Fonte:
*BACEN – projeção do PIB brasileiro e da construção civil no ano.
** ABRAMAT – projeção das vendas internas deflacionadas de materiais de construção no ano.
1 ETERNIT – O crescimento da receita bruta consolidada da Eternit é comparando o período acumulado de janeiro
a junho de 2015 vs. o mesmo período acumulado de 2014, já deflacionado pelo IGP-M.
30

31. Crisotila – O amianto do Brasil

32. 32
Rocha de serpentinito com fibras de minério crisotila
Amianto branco
Fibras curvas, sedosas e sem ponta
Alta concentração de magnésio: 3MgOSiO2H2O
Biopersistência*: 2,5 dias
*Biopersistência: Tempo que uma partícula inalada
permanece no pulmão antes de ser eliminada pelos
mecanismos de defesa do organismo. Para provocar
dano pulmonar, a fibra precisa ter capacidade de
penetração e de durabilidade nos alvéolos.
Para mais informações sobre o tema acesse: http://www.eternit.com.br/ri
Crisotila – O amianto do Brasil
O uso do mineral crisotila no Brasil é
regulamentado pela Lei Federal 9.055/95,
Decreto 2.350/97 e normas
regulamentadoras do Ministério do
Trabalho e Emprego. Também está previsto
na Convenção 162 da Organização
Internacional do Trabalho (OIT).

33. Gestão Corporativa e Socioambiental

34. Gestão Corporativa
Criação .................. Novembro de 2004
Objetivo .................
Contribuir para o melhor entendimento da
sociedade a respeito da extração e
beneficiamento do mineral crisotila e da
fabricação de produtos de fibrocimento de
forma controlada e responsável.
Abrangência ..........
Cinco unidades produtivas do Grupo Eternit e
a mina da SAMA
Visitantes ............... Mais de 69 mil até agosto de 2015
Público ................... Sociedade em Geral
Programa Portas Abertas
34

35. Gestão com Foco Ambiental
Projeto Quelônios - Área de Preservação Animal
Único criadouro de Tartarugas da Amazônia no Brasil e Reintegração
de Animais Silvestres a Natureza em parceria com o IBAMA
Rejeito Zero Monitoramento da
Qualidade do Ar
Reutilização da
Água
Reflorestamento de
Bancadas
Viveiro de Mudas
35

36. Gestão com Foco Social
Inserida nas comunidades de suas áreas de atuação, a Eternit dá suporte ao
desenvolvimento socioeconômico e cultural das regiões por meio do apoio a
iniciativas sociais.
São patrocinados integralmente pela Eternit e suas controladas o Programa
Portas Abertas e projeto Sambaíba.
Confira alguns dos projetos sociais apoiados pela Eternit e suas controladas
nas comunidades em que atuam:
36

37. 37
Telefones: (55-11) 3194-3881
(55-11) 3194-3872
Este material foi produzido com
papéis certificados FSC (Forest
Stewardship Council), que é uma
garantia de que a matéria-prima
advém de uma floresta manejada de
forma ecologicamente correta,
socialmente e economicamente
viável.
www.blogdaeternit.com.br
www.eternit.com.br/ri
Nelson Pazikas
nelson.pazikas@eternit.com.br
Paula D. A. Barhum Macedo
paula.barhum@eternit.com.br
Rodrigo Lopes da Luz
rodrigo.luz@eternit.com.br
@Eternit_RI
Rua Dr. Fernandes Coelho, 85 - 8⁰ Andar
Bairro: Pinheiros – São Paulo / SP
Cep: 05423-040
Thiago Scheider
thiago.scheider@eternit.com.br
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