Your SlideShare is downloading. ×
Whole Foods market in 2008 - Case Study
Upcoming SlideShare
Loading in...5

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

Whole Foods market in 2008 - Case Study


Published on

Group Case Study

Group Case Study

Published in: Education

  • Be the first to comment

No Downloads
Total Views
On Slideshare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

No notes for slide


  • 2. INTRODUCTION  Founded in 1980 in Austin, Texas, with the John Mackey as a cofounder and CEO, Whole Foods  Market  had  been  a  leader  in  the  natural  and  organic  foods  movement  across  the  United  States  during its 27‐year history. The company sells the highest quality, least processed, most flavorful and  naturally preserved foods available. Whole Foods became a public company in 1992, with its stock  trading on the NASDAQ.  The company mission is to promote the vitality and well‐being of all individuals by supplying  the highest quality, most wholesome foods available. The purity of food and the health of bodies are  directly related to the purity and health of the environment, and their core mission is devoted to the  promotion of organic foods, healthy eating, and the sustainability of the entire ecosystem.    VISION  Whole  Foods  have  a  vision  to  become  an  international  brand  synonymous  not  just  with  natural  and  organic  foods  but  also  with  being  the  best  food  retailer  in  every  community  in  which  Whole  Foods  stores  were  located.  Whole  Foods  wants  to  set  the  standard  for  excellence  in  food  retailing.  The Whole Foods Market’s motto: “Whole Foods, Whole People, Whole Planet”, emphasizes  that the vision reaches far beyond just being a food retailer. The company proclaimed that they, as  an organization, have a deepest purpose to help support the health, well‐being, and healing of both  people  –  customers,  team  members,  and  business  organizations  in  general  –  and  the  planet  (sustainable agriculture, organic production and environmental sensitivity.  Whole Foods, means that they obtain their natural and organic product locally and all over the  world. They believe that natural food is the best tasting and most nutritious food available. Whole  People, means that they recruit the best people they can and empower them to succeed, and help  the  company  profitable  and  beneficial.  Whole  Planet,  means  that  their  support  to  organic  farming  will also protecting the environment and our planet.    DIFFERENTIATED PRODUCT OFFERING  The  differentiation  of  Whole  Foods  Market  from  other  retails  is  the  product  they  sell.  They  offer a broad and differentiated selection of high‐quality natural and organic products with a strong  emphasis on perishable foods; which bring the  company to be the world’s largest chain of natural  and  organic  foods  supermarkets.  Our  product  selection  includes,  but  is  not  only  limited  to  natural  and organic foods, but also seafood, grocery, meat and poultry, bakery, prepared foods and catering,  Page | 2    
  • 3. specialty  (beer,  wine  and  cheese),  coffee  and  tea,  nutritional  supplements,  vitamins,  body  care,  educational products such as books, floral items, pet products and household products.  Natural  foods  product,  which  is  defined  as  a  product  containing  no  artificial  ingredient  or  added  color  and  that  is  minimally  processed,  had  increased  at  double‐digit  rates  in  the  1990s  in  sales, while the growth had slowed to 7‐9 percent range since 2000. Organic Foods were a special  subset of the natural foods category; to be labeled as organic, foods had to be grown and processed  without  the  use  of  pesticides,  antibiotics,  hormones,  synthetic  chemicals,  artificial  fertilizers,  preservatives, dyes or additives, or genetic engineering.  A “365 Everyday Value” line and a “365 Organic Everyday Value” line of private‐label products,  have  a  less  expensive  price  than  comparable  name  brands,  as  well  as  a  family  of  private‐label‐ products  with  consistent  logos  and  packaging  for  specific  departments,  the  examples:  “Whole  Kitchen”, “Whole Treat”, “Whole Pantry”, “Whole Catch”, etc.  CORE VALUES  Selling the Highest Quality Natural and Organic Products Available  They have high standards and sell the  highest  quality products.  They also believe that  natural and organic products can make a difference in the quality of one’s life.  Satisfying and Delighting Our Customer  They  believe  that  by  satisfying  their  customer,  they  will  get  the  opportunity  to  satisfy  the  needs  of  the  other  stakeholders.  When  the  company  can  meet  or  exceed  the  customers’  expectations,  the  customers  can  turn  into  advocates  for  their  business.  So  they want to serve their customers competently, efficiently, knowledgeably, and fair.  They  educate  the  customers  about  natural  and  organic  foods,  health,  nutrition,  and  environment, provide a high quality products with a competitive price and great service,  create an inviting and fun store environment with a fresh concept and new ideas, to get  a greater appreciation and loyalty from their customers.  Supporting Team Member Happiness and Excellence  They believe that their success is dependent upon the collective energy and intelligence  of  all  their  team  members.  They  create  a  motivated  environment,  give  opened  information to all team members, and improving through the creativity & intelligent of  their team members.  Creating Wealth Through Profits and Growth  They  are  committed  to  increase  long‐term  shareholder  value  and  they  gain  the  profit  every day through voluntary exchange with the customers.  Page | 3    
  • 4. Caring About Our Communities and Our Environment  They  support  organic  farmers,  growers,  and  the  environment;  they  respect  the  environment  by  recycle‐reuse‐reduce  their  waste.  They  are  also  active  in  their  local  community,  give  minimum  5%  of  profits  to  wide  variety  of  community  and  non‐profit  organization.  Creating ongoing win‐win partnerships with our suppliers They treat their supplier with respect, fairness and integrity, also committed to honesty,  timeliness and clarity in communicating with their suppliers at all times and expect the  same  in  return.  They  seek  to  create  transparency  from  “farm  to  fork”  with  respect  to  production, planning, sourcing, ingredients, product safety and efficacy in order to bring  to  market  the  safest  highest  quality  products  available.  The  company  also  educates  their  supplier  so  that  they  can  give  the  best  quality  product;  foster  the  supplier  for  creating new, unique and innovative products.  Promoting the health of our stakeholders through healthy eating education  By  providing  healthy  eating  education,  Whole  Foods  inspire  and  empower  their  stakeholders  to  make  the  best  health‐supportive,  delicious  food  choices  to  maximize  personal health and vitality.  Source: (accessed December 6, 2011)    ORGANIC FOODS INDUSTRY  Most industry observers expected that, as demand for organic foods increased, conventional  supermarkets would continue to expand their offerings and selection. Supermarkets were attracted  to  merchandising  organic  foods  because  the  consumer  demand  for  organic  foods  was  growing  at  close to 20% annually, and mounting consumer enthusiasm for organic products allowed retailers to  command attractively high profit margins on organic products.  The growth in sales of natural and organic foods is being driven by numerous factors, including:  Healthier  eating  patterns  on  the  part  of  a  populace  that  was  becoming  better  educated  customers about foods, nutrition, and good eating habits, especially among aging and affluent  people who concern about health and better‐for‐you foods.  A “wellness”, or health‐consciousness, trend among people of many ages and ethnic group.  Increasing consumer concerns over the purity and safety of food due the presence of pesticide  residues, growth hormones, chemicals, artificial genetically engineered ingredients.  Growing  belief  that  organic  farming  had  positive  environmental  effects,  particularly  in  contributing to healthier soil and water conditions and to sustainable agricultural practices.  Page | 4    
  • 5. WHOLE FOODS STRATEGY  Growth Strategy  Acquire Wild Oats, as it’s ranked second behind Whole Foods, the biggest and closest  competitor  Opening bigger store than the average store size of retailers of natural and organic foods, in  metropolitan areas each year – stores that ranged from 40,000 – 70,000 square feet  Opened stores in high‐traffic shopping locations and potential sites that already pass certain  financial hurdles    Marketing Strategy  More to the below the line marketing strategy (less advertising, more with word of mouth)  Do  a  great  efforts  to  educate    people  about  natural  and  organic  foods,  nutrition,  and  environment change due to organic consumption  Held a store events as taste fairs, classes, product sampling, and a in‐store signage  Extraordinary  services  and  a  personable  store  personal  are  expected  to  change  the  customer  into advocates (which can be a marketing tools – word of mouth)  Community  and  customer  interaction  oriented  to  help  extend  the  market  such  as  extending  company  efforts  by  jumping  into  the  community  citizenship  and  social  activism  such  as  philanthropic activities    Welfare of employees (teams)  Treat all employees as a team  Empowering work environments  Compensation, Incentives and rewards (using EVA to measure performance)  Routine performance measurements and evaluations  Knowledgeable,  competent,  and  friendly  service  standard  with  personal  recommendation  for  each customer    Corporate Social Responsibility (CSR)  Donating  at  least  5  percent  of  its  after‐tax  profits  in  cash  or  products  to  nonprofit  or  educational organizations.  Created the not‐for‐profit Animal Compassion Foundation in January 2005  In October 2005, Whole Foods had established a not‐for‐profit Whole Planet Foundation    Page | 5    
  • 6. Store Operations  Decentralized team management & process  Highly dependent on team members and associates   led by team leaders  Each product category have different team member for responsible, respectively  Store team leaders were paid a salary plus a bonus based on EVA contribution  Customizing the looks and product display to best show off the particular product mix for the  store’s target clientele    Total Quality Management  Define  quality  by  evaluating  the  ingredients,  freshness,  safety,  taste,  nutritive  value  and  appearance of all of the products that they carry  Maintain the list of unacceptable ingredients (about 81 ingredients)    Purchasing and Distribution  Whole  Foods  used  regional  and  national  suppliers  so  the  company  in  a  better  position  to  negotiate volume discounts  Some  perishable  product,  like  seafood,  coming  from  distant  supply  sources  were  flown  in  to  stores to ensure maximum freshness  The company operated nine regional distribution centers to supply its store    Pricing  “If people believe that the food is healthier and they are doing something good for themselves, they  are willing to invest a bit more, particularly as they get older.”  As one analyst said that, it’s a big opportunity for a Whole Foods to sell their premium products at  premium prices.        Page | 6    
  • 7. WHOLE FOODS MARKET’S FINANCIAL PERFORMANCE  Year  2000  2002  2004  2005  2006  2007  Store  117  135  163  175  186  276  Difference ‐  18  28  12  11  90  Sales Growth  ‐  10.0%  14.9%  12.8%  11.0%  7.1%  Store Contribution  9.4%  9.6%  9.3%  9.6%  9.6%  8.9%    The growth of store number between 2006 to 2007 seems like a bad move for Whole Foods, it  is only natural that more stores we operate, then we expect more sales growth will be grabbed, but  the Whole Foods didn’t find it right, as we could see that the sales growth is dropped below 10% and  so the store contribution dropped below 9%. This is the worst ever condition for the last 4 years.  From this point of view, we can conclude that between 2006 to 2007 there is a slight concern  about declining performance in effectivity and efficiency in store operations respectively.    The  financial  statement  is  providing  more  evidence  of  the  in‐effectivity  and  in‐efficiency  of  growing more stores. Although the sales is growing 18% more, the direct store expenses and other  operating cost are growing more than 18%.  Page | 7    
  • 8.   Even  in  last  quarter  of  2008,  the  store  expenditure  is  exceeding  its  operation  cash  flow,  resulting in $929 million debt, but the company taking action to sell $425 million of preferred stock  to bolster its  financial position. The expenditure itself occurs from acquisition of Wild Oats Markets  and more stores opening.        Page | 8    
  • 9. INDUSTRY ANALYSIS  PORTERS’ FIVE FORCES ANALYSIS        • • • • • BARGAINING POWER OF  SUPPLIERS  • Quite limited supplier of  natural and organic  products  • Company can import  product from all over the  world  • The company is become  the largest account for  many suppliers of natural  & organic foods.  THREAT OF NEW ENTRANTS   High entry barrier, such as: capital  requirements, inventory cost, etc.  Big economic of scale  Government policies  Threat from large retailers which can  entry this specialization product  through subsidiaries  High profit margin  COMPETITIVE RIVALRY  • Natural & organic foods  retailer, such as Wild Oats,  Fresh Market, Trader Joe’s.  • The producers or  manufacturers of natural &  organic products.  • Rival from other retailer  such as: grocery store or  supermarket  BARGAINING POWER OF  BUYERS  • No switching cost needed • Product Differentiation  of Natural and Organic  Foods  • High attention of  customer to healthy and  life improvement (low  power)  • Consumer demand is  quite high and growing  at around 20% annually  THREAT OF SUBSTITUTE  • Non‐organic products (grocery  store)  • Restaurants  Page | 9    
  • 10. TOWS ANALYSIS    THREAT  People’s ignorance about the difference between organic and non‐organic foods.  High profit provokes new entrants in this industry  High bargaining power from supplier of natural and organic foods  OPPORTUNITIES  The product sold is niche product, so there are not many competitors.  There are more and more people who aware of the benefit of natural and organic foods for  their health.  There are many market segments which can be the company’s market targets.  WEAKNESS  Premium price can cause demand loss in some economic conditions, which will affect  company's profit.  The product sales is limited to natural and organic product, so the company still unable to  compete with Walmart and Kroger.  Because of the lack of supplier number, Company become very depending on the supplier of  natural and organic products.  STRENGTH  Differentiation with the natural and organic product they sell.  Have a big capital investment.  Whole Foods have a large number of chain stores with large average store size, which is spread  throughout the Americas and Europe.  Company's image that close to environmental care and healthy living.  Have employees, divided into teams, who have competence in their field.       Page | 10    
  • 11. RECOMMENDED STRATEGY FOR WHOLE FOODS MARKET  RECOMMENDED MARKETING STRATEGY  • Hamdi’s strategy recommendation for marketing :  “Doing ATL Marketing such as TV commercial, brochure to teach people the  benefit of natural and organic food.”    “Cooperation with fitness center, hospital and other  business that need an organic and natural food.”    “Gathering with a community that need an organic and natural food such as  diabetic, fitness, people with serious illness and so on.”    “Participating in a ‘green’ program in every aspects of the company  to be a driver for a customer buying product from Whole Foods.”    “Another strategy might be reconsider is the price of the product which is  premium. Based on the research in the case, 75% of the respondents are not  buying organic and natural foods because they it’s more expensive. It means  losing of demand. They might consider reducing the price a little by using  promotional marketing such as discount and bundling to gain the slice.”    • Lisa’s strategy recommendation for marketing :   “To create brand awareness, Whole Foods can make  website to give  information and educate costumer about the company and what product is  sold, what’s it differentiation from other retail, and some information related  to the store, such as price, promotion, etc. The company can also give some  additional features on the web, such as share receipts to others, cooking  consultant, online customer service, etc.”    “Having cooperation with some TV cooking show, like Top Chef, Hell’s Kitchen, Hot  Kitchen, etc ; with TV Channel, like AFC (Asian Food Channel) or Cooking Channel  (U.S.) for advertising will generate more sales for Whole Foods.”    Page | 11    
  • 12. “Whole Foods can make a bundling product or package product, with a special  or different unique name, example: “Organic Family”, “Organic Kids”, “Organic  Breakfast”, for some product such as Cookies with Milk, or, Bread and Juice,  etc. It will be better if the bundled product price can be a little bit lowered  down (as a promotion), so it can grab more customers, especially the price  sensitive costumer.”    “Organic Product concerns about health and life quality, so Whole Foods can do  Above the Line marketing activities such as, advertising in health magazine, food and  gourmet magazine, and sport magazine, which the consumer target is close with the  Whole Foods target itself: people who care about health and well‐being.”    “Develop an exclusive member card for Whole Foods’ customer,  Whole Card, to build consumer loyalty”.    • Carter’s strategy recommendation for marketing :  “To help maintaining customer visits from the existing and prospective  customer, Whole Foods can create for seasonal events in the stores such as  healthy cooking tips demo, or babies health seminary, etc. in order to increase  sales converting probability.”    “In order to maintain the customer, Whole Foods can also make monthly free  booklet/magazine that promotes healthy living tips and other related contents for  subscribed and loyal customer, the booklet/magazine will contain the promotion  events and product that will be executed within next month in the prospective  store.”    “Promote fresh delivery products by customer order (online order if  applicable) to reach more extensive market area and customer.”    • Nikko’s strategy recommendation for marketing :  “Whole Foods Market’s vision is to become the international brand. So, in order  to achieve that vision, they need strong brand ambassadors for their brand to  be widely known further. They actually can use their customer as their brand  Page | 12    
  • 13. assadors. There is no nee ed for any co ost for those kind of amb bassadors.  amba What t they only n need to do is that to crea ate a special and unforgettable  mom ments or feeli ing caught by the custom mers having a a shopping in n Whole Foo ods  Mark ket. For exam mple, provide e more entertainment fo or the custom mers. The  stren ngth of word of mouth is really unbelievable, if th he customer is really hap ppy,  they can easily sp pread it to th he world (suc ch as forum discussion, m mail groups,  socia al communiti ies, etc).”    “Make affiliation n or partners ship with hea althy club, gy ym, etc. For e example,  foods market t can place a a banner in th hose places f for free, inst tead they  Whole f give e a free mem mbership for some month hs for the customers who o buy for  certain am mounts.”                  ting; coopera Doing g ATL market ation with f fitness cente er, hospital;  gathe ering with a c community t that  need an organic & & natural foo od;  partic cipating in a “green”  progr ram; reducin ng the price b by  discount or bundl ling.  Make e  website; ab bove  the lin ne marketing g  strate egy; bundling g  produ uct or packag ge  promotion; coope eration  with T TV Channel;  develop member card.        Hamdi  H     Lisa  MA ARKETING ST TRATEGY      Carter  Nikko      Create seasonal e events;  e monthly fre ee  make   bookl let/magazine e;    promote fresh delivery  ucts.  produ     Build internatio onal brand  with strong brand  ambassadors ye et without  cos st; Affiliation or  par rtnership wit th healthy  club b, gym, etc.    Page | 13    
  • 14. RECOMMENDED OPERATING STRATEGY  • Hamdi’s strategy recommendation for operating :  “Purchase wind energy (they did it in January 2006) to reduce the use of  nuclear power plant as well as a sales driver.”    “They used local farmers to provide inventory for Whole Foods. It’s been a  good strategy since they aren’t far from the store itself so that the  transportation cost will be inexpensive.”    “TQM as a standard of quality in Whole Food.”    • Lisa’s strategy recommendation for operating :   “Whole Foods can use Sun‐Panel/Solar‐Panel System, which can help reduce  electricity power usage and save the environment, supporting the green  environment, which close to the one part of company motto: Whole Planet.  The use of Solar Panel will reduce the operation building cost of using the  electricity, more further, it will provide the electricity for the store and  buildings around.”    “Since Whole Foods have a strong brand and become the largest account for  their suppliers, then the company has a power to pressure suppliers, or  negotiate with the suppliers, for lower wholesale price.”    • Carter’s strategy recommendation for operating :  “Using more technology oriented operation process (green technology if  applicable) to reduce operating cost such as online Supply Chain  Management, so that Whole Foods can reduce inventory cost and other costs  from fast moving and perishable products.”    “Outsourcing some areas of operation that are not in the company’s core  competency such as cleaning service, delivery & distribution service, etc. so  the company can reduce the operating cost of each store globally, and also  gaining standardize service in each store.”    Page | 14    
  • 15. • Nikko o’s strategy recommend dation for op perating :  “Sinc ce Whole foo ods market system is dec centralized, t the quality st tandard may y  become an issue. So, it is better to create e a Key Perfo ormance Inde ex (KPI) for  each store. So, th he managers s can evaluat te which bran nch performs well or  below w the standa ard. It will lea ad to an imp provement fo or the operat tion of the  store e.”      Use S Sun‐Solar Panel  syste em; negotiation  with the supplier rs to  cut d down the pric ces.        Purchase Win P nd  energy; use lo e ocal  farmers; TQM M.        Hamdi    Lisa  OPERATING G STRATEGY       Ca arter  kko  Nik           Technolog gy oriented  operation n process;  Outsourci ing some  areas of o operation  Use KPI to evaluate  ve the  and improv stores operation.            Page | 15    
  • 16. RECOMMENDED FINANCIAL STRATEGY  • Hamdi’s strategy recommendation for financial :  “Increasing in total square footage of all stores of 2,935,290 (46%) square feet  just increase the store sales of $984,397 (17.5%). It means that the acquisition of  Wild Oats wasn’t significantly increasing the total sales of the company. This is  happen because many of Wild Oats store size were smaller than the average of  Whole Foods store size and the Wild Oats store weren’t renovated to Whole  Foods. The direct expenses also increase as well as the increasing of store size  (fixed cost). So they might consider finding a small size Wild Oats store that has a  low contribution margin and sell it as soon as possible.”    “Another strategy to grow the company is to increase sales by increasing the  quantity to sell. They have to continue increasing the size of their store across the  country based on their store size standard. By increasing the size, they might  increase their sales. Perhaps in the future, they will consider broadening the  business to other region such as Australia and Asia.”    • Lisa’s strategy recommendation for financial :  “In 2007 Whole Foods acquired 74 stores of Wild Oats and increasing its number  of store to be 276, increasing the total square footage of all stores to 9,312, 107  square feet. Nevertheless, the average of Wild Oats store size is smaller than the  average of Whole Food’s, so the average store size in 2007 in decreasing. In 2007,  the store contribution rate became lower than the previous years, because the  direct store expense is getting increase as the total store size is increase as well.  The larger store size will impact to a higher direct store expense, which can  reduce the store contribution margin. So, Whole Foods can use the strategy to  reduce the average store size, in order to increase the store contribution ‐ profit  margin.”    “The company do their financing mostly from debt, especially when they did the  acquisition of Wild Oats. I recommend the company to minimize the debt and use  equity financing for their investment, in order to bring back the company financial  health. The healthier company will attract more investor.”    Page | 16    
  • 17. “A large increasing of store number didn’t make a significant increasing of sales,  especially in 2007. So, I recommend Whole Foods should close down its  unprofitable store. Decreasing a number of stores will give impact on lowering  capital expenditures. The higher capital expenditures will be lowering net income,  so if Whole Foods can reduce its capital expenditures, the net income is expected  to increase.”    • Carter’s strategy recommendation for financial :  “No real financing strategy that I could provide, but the main issue is to reduce  operating costs by improving efficiency and effectivity in all operational  activities, so that the large growing operation expenses can be cut off as low  as possible, as the company preventing itself to open/acquire more stores  until the operational activities are stable due to changes.”    • Nikko’s strategy recommendation for financial :  “To increase the sales, I think Whole Foods should add more product category  they sell that contains organic and natural ingredients.”    “Another idea is reduce the cost of goods sold. It means using porter’s low cost  strategy to teach the local farmers to produce goods with low cost but in the same  quality. By lowering the cost, the company can get lower price from the farmer.”      Page | 17    
  • 18.               Increase st tore size by  buying new w store; sell  wild oats s store that has  low contrib bution margin;  expand to other region n.  Close down  unprofitab ble store;  reduce ave erage store  size; do mo ore equity  financing t than debt  financing.          Hamdi a  Lisa   FINANCIAL STRATEGY  G       Carter  N Nikko            Re educe operating costs  by y improving efficiency  an nd effectivity y in all  op perational ac ctivities.  Add mo ore product  categor ry; using  porter’s s low cost  strategy y.                ‐‐‐‐FIN‐‐‐‐ Page | 18