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    Webcast 2T11 com SOL Webcast 2T11 com SOL Presentation Transcript

    • RESULTADOS FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2T11
    • Agenda
      • Destaques
      • Resultados Operacionais
      • Introdução
      • Resultados Financeiros
      • SOL Energias – comercializadora de energia
      • Destaques
      • Resultados Operacionais
      • Resultados Financeiros
      • Introdução
      Agenda
      • SOL Energias – comercializadora de energia
    • Introdução Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras
      • As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das operações da Geramar, e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções.
      • As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Geramar.
      • As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias.
      • Destaques
      • Resultados Operacionais
      • Introdução
      • Resultados Financeiros
      Agenda
      • SOL Energias – comercializadora de energia
    • Destaques Operacionais
      • O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.067,3 GWh no 2T11, 4,6% superior ao 2T10.
      • As perdas totais de energia dos últimos 12 meses encerrados no 2T11 da CEMAR representaram 21,4% da energia requerida, estando 0,8 p.p. abaixo do índice do 2T10.
      • No 2T11, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 19,6 horas e 11,5 vezes, respectivamente, registrando quedas de 14,9% e 23,0% em relação aos índices observados ao final do 2T10.
      • A receita operacional líquida (ROL) do 2T11 atingiu R$467,3 milhões, 7,7% superior à ROL do 2T10, o que reflete crescimento de 8,0% na CEMAR.
      • No 2T11, o EBITDA ajustado somou R$120,3 milhões, queda de 17,0% em relação ao valor apresentado no 2T10.
      • O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$44,7 milhões, queda de 22,4% se comparado ao valor do mesmo trimestre do ano anterior.
      • No 2T11, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$110,7 milhões, e foram 14,8% maiores do que os realizados no 2T10. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), os investimentos totalizaram R$63,8 milhões, crescimento de 47,1%. Já os investimentos do PLPT somaram R$46,8 milhões.
      • Conforme anunciamos na divulgação de resultados, foi contratada a Ernst & Young como nossos auditores independentes.
      • Conforme Fato Relevante divulgado hoje, a Equatorial deverá aportar R$6,0 milhões no capital da SOL Energias – comercializadora de energia – para deter 51,0% do seu capital total.
      Destaques Financeiros
      • Destaques
      • Resultados Operacionais
      Agenda
      • Introdução
      • Resultados Financeiros
      • SOL Energias – comercializadora de energia
      • CEMAR: Crescimento de 4,6% na demanda de energia no 2T11, alcançando 1.067,3 GWh.
      CEMAR – Mercado de Energia Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) Balanço Energético (GWh)
    • Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR
    • DEC (horas) FEC (vezes) Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses)
      • CEMAR: O índice DEC do 2T11 melhorou 14,9% em relação ao do 2T10 e o FEC melhorou 23,0% no mesmo período.
      • Destaques
      • Resultados Operacionais
      Agenda
      • Introdução
      • Resultados Financeiros
      • SOL Energias – comercializadora de energia
    • EBITDA Ajustado EBITDA Trimestral Ajustado
      • REFIS: Em virtude da homologação da adesão da CEMAR ao REFIS, foram reconhecidos R$3,0 milhões referentes a descontos obtidos na Receita da Equatorial. Desconsiderando esse impacto, o EBITDA Consolidado foi 17,0% inferior ao registrado no 2T10.
    • Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Trimestral Ajustado
      • REFIS: Em virtude da homologação da adesão da CEMAR ao REFIS, o Lucro Líquido Consolidado foi negativamente impactado em R$0,4 milhão. Desconsiderando esse efeito, houve queda de 22,4% na comparação com o 2T10.
    • Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 25% Geramar)
    • Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA (últ. 12 meses) Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) Dívida Líquida – Consolidado 100% CEMAR + 25% Geramar
      • A dívida líquida ajustada pela participação da Equatorial (65,11% na CEMAR + 25% na Geramar), atinge R$674,7 milhões, equivalente aos mesmos 2,1x EBITDA (últ. 12 meses).
      • CEMAR: No 2T11, os investimentos totais atingiram R$110,7 milhões, dos quais R$63,8 milhões são próprios e R$46,8 milhões no Programa Luz Para Todos.
      • Desde a conclusão da construção de suas usinas no 1T10, os investimentos da Geramar passam a ser apenas de manutenção.
      Investimentos Equatorial
      • Destaques
      • Resultados Operacionais
      Agenda
      • Introdução
      • Resultados Financeiros
      • SOL Energias – comercializadora de energia
      • A Equatorial deverá aportar R$6,0 milhões no capital da SOL Energias (comercializadora de energia e desenvolvedora de novos produtos e serviços) e com isso passará a deter 51,0% do seu capital total.
      • Os recursos aportados serão utilizados para capital de giro da comercializadora.
      SOL Energias – Estrutura da Operação Executivos 51% 49%
      • Principais Sócios-Executivos :
        • Paulo Cezar Tavares (ex-vice presidente de Gestão de Energia da CPFL)
        • Roberto Wainstok (ex-diretor de Compra e Venda de Energia da CPFL Brasil)
        • Antonio Pinhel (ex-superintendente de Novos Negócios da Neoenergia)
      • Negócio de Comercialização:
        • Regulação e formação de preços complexas;
        • Mercado consumidor potencial:
          • Livre (representando entre 25% e 30% do mercado de energia brasileiro) e somando mais de 980 consumidores;
          • Cativo (leilões do governo);
        • Concorrência fragmentada: mais de 90 comercializadores atuantes;
        • Intermediação de compra e venda de energia sem entrega física;
        • Customização de soluções para atendimento de necessidades específicas de clientes (consumidores e geradores).
      SOL Energias
        • Equatorial + SOL Energias:
          • Larga experiência e credibilidade dos principais sócios-executivos no mercado de comercialização de energia.
          • Agilidade no processo decisório e de soluções customizadas para clientes, fundamental para atuação em um mercado competitivo e volátil.
          • Reputação e solidez financeira da Equatorial Energia dando suporte às operações da SOL.
          • Forte background em controle de risco da Equatorial e seu controlador.
          • Diversificação dos negócios da Equatorial em um importante e crescente segmento do setor de energia.
          • Alinhamento de interesses no longo prazo entre os sócios.
          • Sinergia entre a comercializadora e potenciais novos negócios em geração da Equatorial.
      SOL Energias
        • PAULO CEZAR TAVARES (Diretor-Presidente da SOL)
          • Pioneiro neste mercado e principal responsável pelo desenvolvimento da CPFL Brasil – maior comercializadora do país (aprox. R$200 milhões de lucro líquido anual) e da NC Energia (comercializadora do grupo Neoenergia);
          • Profissional com ampla experiência em comercialização, atuante desde 2001;
          • Breve Currículo:
            • CPFL Energia : Vice-presidente de Gestão de Energia (2002-2011)
            • Abraceel: Membro do Conselho de Administração da Associação Brasileira dos Comercializadores de Energia desde 2003.
            • NC Energia (ex-GCS Energia): Presidente (2001-2002)
            • Celpe : Presidente (1998-2000)
            • Grupo Eletrobras : diversos cargos
      SOL Energias
    • Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores   Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: [email_address] Website: http:// www.equatorialenergia.com.br/ri
    • Aviso
      • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
      • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.
      • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
      • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.