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Apresentação de resultados 4 t10

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  • 1. RESULTADOS FINANCEIROSE OPERACIONAIS 4T10
  • 2. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Redentor 2
  • 3. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Redentor 3
  • 4. Introdução Forma de Apresentação das Informações Operacionais e Financeiras ► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam i) 100% das operações da CEMAR, excluindo 34,89% dos minoritários antes do Lucro Líquido, resultando na participação de 65,11%, ii) 25,0% das operações da Geramar, e iii) 100% das operações da Equatorial Soluções. Desde o 2T10, não estamos mais consolidando as informações financeiras da Light em virtude da cisão ocorrida em abril de 2010. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Geramar. Desde o 2T10, não estamos mais consolidando as informações operacionais da Light. ► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e períodos acumulados, as informações financeiras do 4T09, 3T10, 2009 e 2010 são pró-forma, desconsiderando, portanto, a participação detida pela Equatorial na RME. ► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 4
  • 5. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Redentor 5
  • 6. Destaques Operacionais ► Desde o 2T10, em virtude da cisão da Equatorial Energia, deixamos de consolidar os resultados referentes à participação de 13,03% no capital da Light em nossas informações operacionais e financeiras. ► O volume total de energia faturada da CEMAR atingiu 1.094 GWh no 4T10, 11,0% superior ao 4T09. ► As perdas totais de energia dos últimos 12 meses encerrados no 4T10 da CEMAR representaram 22,0% da energia requerida, estando 3,2 p.p. abaixo do índice do 4T09. ► No 4T10, os índices de DEC e FEC da CEMAR (acumulados dos últimos 12 meses) foram de 21,8 horas e 14,1 vezes, respectivamente, registrando quedas de 7,6% e 7,2% em relação aos índices observados ao final do 4T09. 6
  • 7. Destaques Financeiros► A receita operacional líquida (ROL) do 4T10 atingiu R$395,5 milhões (desconsiderando a Receita de Construção), 13,0% superior à ROL do 4T09, o que reflete crescimento de 9,8% na CEMAR e o início das operações comerciais da Geramar.► No 4T10, o EBITDA ajustado somou R$144,4 milhões, aumento de 15,6% em relação ao valor ajustado do 4T09.► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$58,3 milhões, aumento de 26,2% se comparado ao valor ajustado do mesmo trimestre do ano anterior.► No 4T10, os investimentos consolidados da Equatorial totalizaram R$126,0 milhões, e foram 13,9% menores do que os realizados no 4T09, em função do fim da construção da Geramar no 1T10.► Em Reunião do Conselho de Administração da Companhia de 29 de março, foi aprovado aumento de capital em 400.347 ações, devido ao exercício do Plano de Opção de Compra de Ações. Assim, o capital da Equatorial passa a ser representado por 109.226.672 ações ordinárias.► Ainda na mesma Reunião do Conselho de Administração, foi aprovada a proposta de distribuição de R$196,6 milhões em dividendos, equivalente a R$1,80 por ação. 7
  • 8. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Redentor 8
  • 9. CEMAR – Mercado de Energia► CEMAR: Crescimento de 11,0% na demanda de energia no 4T10, alcançando 1.094 GWh. Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) CLASSES DE CONSUMO (GWh) 4T09 3T10 4T10 Var. 2009 2010 Var. Residencial 455,4 485,6 507,0 11,3% 1.641,1 1.916,6 16,8% Industrial 103,6 112,3 111,3 7,4% 381,9 426,4 11,7% Comercial 187,6 211,2 215,5 14,9% 703,8 817,6 16,2% Outros 238,8 263,0 259,8 8,8% 839,6 985,6 17,4% TOTAL 985,4 1.072,2 1.093,6 11,0% 3.566,3 4.146,1 16,3% Balanço Energético (GWh) BALANÇO ENERGÉTICO (GWh) 4T09 3T10 4T10 Var. 2009 2010 Var. Energia Requerida 1.295 1.379 1.421 9,8% 4.776 5.326 11,5% Energia Vendida (*) 987 1.074 1.095 11,0% 3.572 4.151 16,2% Perdas 308 305 326 5,8% 1.204 1.174 -2,5% (*) Inclui venda às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA 9
  • 10. Distribuição – Perdas de Energia da CEMAR Perdas Totais sobre Energia Requerida (últimos 12 meses) 28,7% 28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1% 28,1% 26,4% 24,3% 25,2% 24,2% 22,2% 22,2% 22,0% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Meta Regulatória Perdas Totais (de Ago-10 a Jul-11) Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão (últimos 12 meses) 30,4% 30,6% 30,0% 29,9% 29,0% 28,7% 27,3% 21,5% 21,5% 23,7% 19,5% 15,7% 15,9% 15,7% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Meta Regulatória Perdas Não-Técnicas (de Ago-10 a Jul-11) 10
  • 11. Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: O índice DEC do 4T10 melhorou 7,6% em relação ao do 4T09 e o FEC melhorou 7,2% no mesmo período. DEC (horas) FEC (vezes) -7,6% 23,6 21,8 -7,2% 15,2 14,1 4T09 4T10 4T09 4T10 11
  • 12. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Redentor 12
  • 13. Desempenho Consolidado Receita Operacional Líquida* EBITDA* (sem Receita de Construção) 14 9 ,4 - 13 ,5% 12 9 ,4 13 ,0 % 3 9 5,5 2,8% 6,7% 0,1% 3 50 ,0 100.0% 97,1% 93,3% 100,0% 4T09 4T10 4T09 4T10 CEM A R EQTL So luçõ es Geramar CEM A R Geramar Lucro Líquido* 35,5 5,6% 94,4% - 12 , 8 4T09 4T10 CEM A R Geramar*Apenas as empresas operacionais estão sendo consideradas nestes gráficos. 13
  • 14. EBITDA CEMAR – Impactos IFRS EBITDA CEMAR IFRS x BR GAAPEBITDA (R$ milhões) 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 2009 2010EBITDA CEMAR - BR GAAP 130,5 88,8 107,1 186,9 106,3 470,4 488,9Baixa de Ativos Regulatórios Líquidos (32,4) (31,0) (31,6) 51,3 (15,3) (39,1) (26,7)Transf. PLR para Pessoal 7,6 2,7 2,7 7,7 2,7 14,0 15,7EBITDA CEMAR - IFRS 155,3 117,1 136,0 127,9 118,9 495,5 499,9Impactos Não-Recorrentes (24,5) - - - 15,0 (14,4) 15,0EBITDA CEMAR - IFRS recorrente 130,8 117,1 136,0 127,9 133,9 481,1 514,9► Apresentamos acima a conciliação entre o EBITDA da CEMAR reportado nos trimestres anteriores (de acordo com o BR GAAP), com o EBITDA reportado no 4T10. São basicamente dois ajustes:► Ativos e Passivos Regulatórios: Pelo IFRS, não há mais a contabilização de ativos e passivos regulatórios, deixando de impactar o EBITDA trimestral, e consequentemente, não há mais saldo (ativo e passivo) nos Balanços Patrimoniais.► Participação no Resultados: Esta despesa foi transferida de uma linha específica de PLR logo acima do Lucro Líquido, passando a integrar os custos de Pessoal, impactando negativamente o EBITDA. 14
  • 15. EBITDA Ajustado EBITDA Trimestral Ajustado 15,6% 24,5 15,0 144,4 149,4 124,9 129,4 EBITDA Desconto EBITDA 4T09 EBITDA 4T10 Dep. Judiciais EBITDA 4T09 REFIS Ajust. Ajust. 4T10► Adesão ao REFIS: No 4T09, foram excluídos R$24,5 milhões referentes a descontos obtidos pela adesão da CEMAR ao REFIS.► Depósitos Judiciais: No 4T10, foram desconsideradas despesas de R$15,0 milhões decorrentes da atualização do saldo de depósitos judiciais da CEMAR efetuados em períodos anteriores.► Portanto, ajustados os efeitos não-recorrentes, o EBITDA da Equatorial cresceu 15,6% no 4T10. 15
  • 16. Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Trimestral Ajustado 26,2% 8,3 14,5 58,3 46,2 59,0 35,5 (12,8) LL IR/CSSL LL 4T09 LL 4T10 Dep. Correção Mon. LL 4T09 REFIS Ajust. Ajust. Judiciais Provisões 4T10► Adesão ao REFIS: No 4T09, o efeito líquido consolidado da adesão da CEMAR ao REFIS foi negativo em R$59,0 milhões.► Depósitos Judiciais: No 4T10, o resultado final foi impactado em R$8,3 milhões pela atualização no saldo de depósitos judiciais da CEMAR.► Correção Monetária das Provisões para Contingências: Ainda no 4T10, as Provisões para Contingências passaram por atualização monetária, o que impactou o Lucro Líquido da Equatorial em R$14,5 milhões. 16
  • 17. Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 25% Geramar) 107,9 68,6 Geramar 194,2 222,7 - 336,2 1.257,9 - CEMAR 110,2 - 105,3 39,3 289,3 Dív. Bruta Curto Prazo 2012 2013 2014 2015 Pós 2015 17
  • 18. Dívida Líquida - Consolidado 100% CEMAR + 25% Geramar Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (últ. 12 meses) 1,7 1,7 1,7 1,5 57,0 1,4 768,7 754,3 775,7 758,7 550,1 733,4 1.365,8 758,7 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Div. Bruta Ativo Reg. Disponível Dívida Líquido Líquida 18
  • 19. Dívida Líquida – Proporcional pelas Participações 65,11% CEMAR + 25% Geramar Dívida Líquida (R$MM) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (últ. 12 meses) 1,7 1,7 1,7 1,4 1,5 37,1 512,7 390,7 500,7 494,7 483,3 499,1 926,9 499,1 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Div. Bruta Ativo Reg. Disponível Dívida Líquido Líquida 19
  • 20. Investimentos Equatorial► CEMAR: No 4T10, os investimentos totais atingiram R$125,6 milhões, dos quais R$67,3 milhões são próprios e R$58,3 milhões no Programa Luz Para Todos.► Desde a conclusão da construção de suas usinas no 1T10, os investimentos da Geramar passam a ser apenas de manutenção. INVESTIMENTOS (R$MM) 4T09 3T10 4T10 Var. 2009 2010 Var. CEMAR Próprio (*) 63,6 48,0 67,3 5,8% 239,2 197,0 -17,6% PLPT 69,2 65,0 58,3 -15,7% 179,8 202,1 12,5% Total 132,8 113,1 125,6 -5,4% 418,9 399,1 -4,7% Geramar Geração 13,5 0,3 0,4 -97,2% 106,9 16,2 -84,8% TOTAL EQUATORIAL 146,3 113,3 126,0 -13,9% 525,8 415,4 -21,0% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT 20
  • 21. Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Redentor 21
  • 22. Redentor► Em 14 de março de 2011, a AGE da Redentor aprovou Redução de Capital na companhia, através da qual seus acionistas deverão receber R$1,001 por ação. As ações ficaram ex-Redução de Capital em 16 de março de 2011.► A Administração da Redentor, em RCA realizada em 28 de março de 2011, propôs a distribuição de dividendos representando R$0,419 por ação. Mercado PCP Latin America Mercado FIP PCP (minoritários) Power (minoritários) 54,1% 45,9% 53,9% 46,1% Redentor Equatorial Energia S.A. Energia 100% RME 65,1% 25% 100% Rio Minas Energia Equatorial CEMAR Geramar Soluções 13,0% Light S.A. 22
  • 23. Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri 23
  • 24. Aviso• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, e esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 24

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