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ITBAF 2012             EDUARDO AMADEO
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ES CLAVE ENTENDER QUE ANALIZAN,     QUÉ LES GUSTA Y QUE ESTÁN   BUSCANDO LOS POTENCIALES    INVERSORES DE MI NEGOCIO      ...
NO PODEMOS PERDER TIEMPOBUSCANDO DONDE NO VAMOS A       ENCONTRAR
ETAPA ESTAMOS PARABUSCAR LOS INVERSORESADECUADOS
ETAPA ESTAMOS PARABUSCAR LOS INVERSORESADECUADOS
• Aceleradoras• Ángeles (individuales o en grupos)• Venture Capital
• Invierten su propio dinero (de 25k a 200k)• Proveén su propio tiempo, Contactos y  Experiencia en la industria• No tiene...
• Invierten en Startups con ideas no probadas,  donde hay mucho por desarrollar y aprender  (15k a 50k)• Se fijan mucho en...
• Invierten el dinero de otras personas /  instituciones• Proveen contactos y sinergias dentro de  su portfolio• Tienen es...
• Mercados muy grandes, Globales o  Continentales• Ventajas Competitivas reveladas• Time to Market acorde a la estrategia•...
• Estrategia de Portafolio en la cual se estima  que el 90% fracasará• Normalmente solo invierten un 30% del total  al pri...
CADA CUAL TIENE DISTINTAS  PREFERENCIAS Y HAY QUE ENTENDER QUE ES LO QUE SEVALORA EN CADA CASO PARA          ELEGIR       ...
¿QUE PESA MÁS?
ALGUNAS IDEAS PARAAYUDAR A ENTENDER
• Potencial de Crecimiento• Tamaño del Mercado• Temperatura del Mercado• Número de Competidores• Dinero que la compañía ne...
HAY ESTAR PREPARADOPARA QUE TE CONOZCAN DE LA MEJOR MANERA
• Titular – One Liner• Presentación oral de 3 minutos• Presentación de una página - Teaser• Presentación de Power Point (1...
NO HAGAN UN PLAN,seguro no se va a cumplir
SI TENGAN UNA DEMO LISTA PARA MOSTRAR
• COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”• COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS /  CLIENTES (METRICAS DE ENGAGEMENT)• VALOR DE LA V...
MUY IMPORTANTE!
PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA(sino nadie los va a conocer)
PARA LLEGAR AL OBJETIVO HAY QUE RESPETAR LOS  TIEMPOS Y LAS ETAPAS                          30
• Introducción vía Mail• Envío de Teaser• Reunión presencial o vía Skype• Firma de Acuerdo de Confidencialidad /  Revisión...
CUANDO NOS DICEN QUE QUIEREN QUE AVANZAR,TENEMOS QUE TENER TODO     LO NECESARIO
• Entidad legal constituida• Cuenta Bancaria• Acuerdo de Accionistas• Abogado• Contador• Patentes y Marcas Presentadas (no...
AÚN DESPUES DECERRAR, NO SIEMPRE   ES NECESARIO     CASARSE AL INSTANTE, SIEMPRE     HAY ETAPAS    INTERMEDIAS            ...
• Valuación previa a la inversión• Compra de nuevas acciones emitidas• Term Sheet, Acuerdo de Accionistas• Protección de M...
• No es necesario acordar una valuación• Se estipula una deuda limitada en el  tiempo• Puede o no convertirse en acciones ...
LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A LOS INVERSORES CORRECTOS ESQUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE.LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN,     NO E...
• FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS• BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE  LA TRANSFORM...
VANESA             EDUARDO    FELIPE      ALAN                SANTIAGOKOLODZIEJ          AMADEO     HENRIQUEZ   FARCAS    ...
La mirada de los inversores
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  1. 1. ITBAF 2012 EDUARDO AMADEO
  2. 2. 2
  3. 3. ES CLAVE ENTENDER QUE ANALIZAN, QUÉ LES GUSTA Y QUE ESTÁN BUSCANDO LOS POTENCIALES INVERSORES DE MI NEGOCIO 3
  4. 4. NO PODEMOS PERDER TIEMPOBUSCANDO DONDE NO VAMOS A ENCONTRAR
  5. 5. ETAPA ESTAMOS PARABUSCAR LOS INVERSORESADECUADOS
  6. 6. ETAPA ESTAMOS PARABUSCAR LOS INVERSORESADECUADOS
  7. 7. • Aceleradoras• Ángeles (individuales o en grupos)• Venture Capital
  8. 8. • Invierten su propio dinero (de 25k a 200k)• Proveén su propio tiempo, Contactos y Experiencia en la industria• No tienen estructura propia• Se llega a ellos por relaciones.• Muchas veces entran en grupo, con amigos• Tienen q tener conexión emocional
  9. 9. • Invierten en Startups con ideas no probadas, donde hay mucho por desarrollar y aprender (15k a 50k)• Se fijan mucho en el potencial de los equipos• Condiciones , dinero y porcentajes fijos, poco margen para negociar• Contactos y Mentoreo• El objetivo es llegar a un Demo Day• Hacen Follow On
  10. 10. • Invierten el dinero de otras personas / instituciones• Proveen contactos y sinergias dentro de su portfolio• Tienen estructura para hacer seguimiento y reclutamiento• Si el proyecto prospera, querrán seguir invirtiendo
  11. 11. • Mercados muy grandes, Globales o Continentales• Ventajas Competitivas reveladas• Time to Market acorde a la estrategia• Ventas Recurrentes• Economías de Escala• Mínima inversión en capital
  12. 12. • Estrategia de Portafolio en la cual se estima que el 90% fracasará• Normalmente solo invierten un 30% del total al principio, el resto son Follow Ons• No les interesan los startups con mediano potencial. Buscan potenciales Golazos• 1 o 2 compañías debieran pagar por todo el fondo
  13. 13. CADA CUAL TIENE DISTINTAS PREFERENCIAS Y HAY QUE ENTENDER QUE ES LO QUE SEVALORA EN CADA CASO PARA ELEGIR 15
  14. 14. ¿QUE PESA MÁS?
  15. 15. ALGUNAS IDEAS PARAAYUDAR A ENTENDER
  16. 16. • Potencial de Crecimiento• Tamaño del Mercado• Temperatura del Mercado• Número de Competidores• Dinero que la compañía necesita hoy• Cuánto dinero se va a necesitar en el futuro• % accionario de los anteriores inversores• % requerido por los futuros inversores
  17. 17. HAY ESTAR PREPARADOPARA QUE TE CONOZCAN DE LA MEJOR MANERA
  18. 18. • Titular – One Liner• Presentación oral de 3 minutos• Presentación de una página - Teaser• Presentación de Power Point (12 slides)• Información Financiera
  19. 19. NO HAGAN UN PLAN,seguro no se va a cumplir
  20. 20. SI TENGAN UNA DEMO LISTA PARA MOSTRAR
  21. 21. • COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”• COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS / CLIENTES (METRICAS DE ENGAGEMENT)• VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE – LIFETIME VALUE / “ARPU”EL RESTO ES RUIDO
  22. 22. MUY IMPORTANTE!
  23. 23. PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA(sino nadie los va a conocer)
  24. 24. PARA LLEGAR AL OBJETIVO HAY QUE RESPETAR LOS TIEMPOS Y LAS ETAPAS 30
  25. 25. • Introducción vía Mail• Envío de Teaser• Reunión presencial o vía Skype• Firma de Acuerdo de Confidencialidad / Revisión de Información Financiera• Due Diligence• Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop”• Firma de Term Sheet / Nota Convertible
  26. 26. CUANDO NOS DICEN QUE QUIEREN QUE AVANZAR,TENEMOS QUE TENER TODO LO NECESARIO
  27. 27. • Entidad legal constituida• Cuenta Bancaria• Acuerdo de Accionistas• Abogado• Contador• Patentes y Marcas Presentadas (no siempre)
  28. 28. AÚN DESPUES DECERRAR, NO SIEMPRE ES NECESARIO CASARSE AL INSTANTE, SIEMPRE HAY ETAPAS INTERMEDIAS 34
  29. 29. • Valuación previa a la inversión• Compra de nuevas acciones emitidas• Term Sheet, Acuerdo de Accionistas• Protección de Minorías• Asientos en el Directorio
  30. 30. • No es necesario acordar una valuación• Se estipula una deuda limitada en el tiempo• Puede o no convertirse en acciones en una futura ronda• Se define un tope de valuación (cap), una tasa de interés, una tasa de descuento y una fecha de expiración
  31. 31. LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A LOS INVERSORES CORRECTOS ESQUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE.LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN, NO EN LA PERSISTENCIA 37
  32. 32. • FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS• BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES REGIONALES O GLOBALES• PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN NETWORK GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO• BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES• 5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 COMPAÑÍAS, VENDIERON 3, INVIRTIERON EN 10, PARTICIPARON EN 1 IPO, DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN LATAM, CREARON 1 PROGRAMA GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y DIRIGIERON 2 ONGS PARA EMPRENDEDORES 38
  33. 33. VANESA EDUARDO FELIPE ALAN SANTIAGOKOLODZIEJ AMADEO HENRIQUEZ FARCAS CANIGGIA MEYER BENGOLEAMANAGING PARTNER PARTNER PARTNER PARTNER PARTNEREstrategia Dealflow Expansion Asuntos Públicos Asuntos Corporativos
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