10 cosas para saber al buscar inversores - JWEF Santiago 2013

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Consejos para emprendedores de alto potencial que buscan nuevos inversores para su negocio.

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10 cosas para saber al buscar inversores - JWEF Santiago 2013

  1. 1. JWEF– SEPTIEMBRE 2013 EDUARDO AMADEO
  2. 2. 2
  3. 3. ¿QUÉ TIENE EN COMÚN CONSEGUIR NOVIA Y CONSEGUIR INVERSORES PARA MI STARTUP?
  4. 4. 4
  5. 5. (1) CONOCER EL MAPA DE LAS ETAPAS DE FINANCIAMIENTO Y SABER DONDE ESTÁ UNO PARADO 5
  6. 6. HAY QUE ENTENDER EN QUE ETAPA ESTAMOS PARA BUSCAR LOS INVERSORES ADECUADOS
  7. 7. (2) CONOCER A LOS JUGADORES DEL MERCADO 7
  8. 8. •  Aceleradoras •  Ángeles (individuales o en grupos) •  Venture Capital
  9. 9. •  Invierten su propio dinero •  Proveen su propio tiempo, Contactos y Experiencia en la industria •  No tienen estructura propia
  10. 10. •  Condiciones , dinero y porcentajes fijos, poco margen para negociar •  Contactos y Mentoreo •  El objetivo es llegar a un Demo Day
  11. 11. •  Invierten el dinero de otras personas / instituciones •  Proveen contactos y sinergias dentro de su portfolio •  Tienen estructura para hacer seguimiento y reclutamiento •  Si el proyecto prospera, querrán seguir invirtiendo
  12. 12. •  Se estima que el 90% fracasará •  Normalmente solo invierten un 40% del total al principio, el resto son Follow Ons •  No les interesan los startups con mediano potencial. Buscan potenciales Golazos •  1 sola compañía debiera pagar por todo el fondo
  13. 13. (3) ENTENDER QUE ES LO QUE VALORAN EN CADA CASO AL ELEGIR SU PORTFOLIO DE INVERSIONES 13
  14. 14. •  Mercados muy grandes, Globales o Continentales •  Barreras de entrada •  Negocios + Ventas + Tecnología •  Ventas Recurrentes •  Economías de Escala •  Mínima inversión en capital
  15. 15. •  Filosofía de Inversiones •  Socios •  Rondas en las que entran •  Portfolio de Empresas •  Periodo de inversión
  16. 16. (4) ENTENDER CÓMO SE HACEN LAS VALUACIONES 16
  17. 17. ¿¿¿LA TIRR??? ¿¿¿EL VAN ??? ¿¿¿EL WACC??? 17
  18. 18. •  Potencial de Crecimiento •  Tamaño del Mercado •  Temperatura del Mercado y Competidores •  Dinero que la compañía necesita hoy y en el futuro •  % accionario de los anteriores inversores •  % requerido por los futuros inversores
  19. 19. (5) ESTAR PREPARADO PARA QUE TE CONOZCAN DE LA MEJOR MANERA
  20. 20. •  Titular – One Liner •  Presentación de 3 minutos •  Presentación de una página - Teaser •  Presentación de Power Point (12 slides) •  Información Financiera
  21. 21. NO HAGAN UN PLAN, seguro no se va a cumplir
  22. 22. SI TENGAN UNA DEMO LISTA PARA MOSTRAR
  23. 23. (6) TENGAN SUS NÚMEROS CLAVE A MANO 23
  24. 24. •  COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE” •  COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS / CLIENTES •  VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE – LIFETIME VALUE EL RESTO ES PURO RUIDO
  25. 25. (7) CONOZCAN LOS TIEMPOS Y LAS ETAPAS DE LOS PROCESOS DE INVERSIÓN 25
  26. 26. •  Introducción vía Mail •  Envío de Teaser •  Reunión presencial o vía Skype •  Firma de Acuerdo de Confidencialidad / Revisión de Información Financiera •  Due Diligence •  Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop” •  Firma de Term Sheet / Nota Convertible
  27. 27. (8) TENGAN TODO LO NECESARIO PARA CONCRETAR LA OPERACION
  28. 28. •  Entidad legal constituida •  Cuenta Bancaria •  Acuerdo de Accionistas •  Abogado •  Contador •  Marcas Presentadas
  29. 29. (9) CONOZCAN LAS DISTINTAS MODALIDADES DE CONTRATOS PARA REALIZAR UNA INVERSIÓN 29
  30. 30. •  Valuación previa a la inversión •  Compra de nuevas acciones emitidas •  Term Sheet, Acuerdo de Accionistas •  Protección de Minorías •  Asientos en el Directorio
  31. 31. •  No es necesario acordar una valuación •  Se estipula una deuda limitada en el tiempo •  Puede o no convertirse en acciones en una futura ronda •  Se define un tope de valuación (cap), una tasa de interés, una tasa de descuento y una fecha de expiración
  32. 32. LAST, BUT NOS LEAST!!
  33. 33. (10) PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA (sino nadie los va a conocer)
  34. 34. LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A LOS INVERSORES CORRECTOS ES QUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE. LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN, NO EN LA PERSISTENCIA 34
  35. 35. •  FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS •  BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES REGIONALES O GLOBALES •  PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN NETWORK GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO •  BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES •  5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 COMPAÑÍAS, VENDIERON 3, INVIRTIERON EN 10, PARTICIPARON EN 1 IPO, DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN LATAM, CREARON 1 PROGRAMA GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y DIRIGIERON 2 ONGS PARA EMPRENDEDORES 35
  36. 36. MANAGING PARTNER Estrategia VANESA KOLODZIEJ EDUARDO AMADEO FELIPE HENRIQUEZ MEYER PARTNER Expansion ALAN FARCAS PARTNER Asuntos Públicos SANTIAGO CANIGGIA BENGOLEA PARTNER Asuntos Corporativos PARTNER Dealflow

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