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Negocios familiares vp

  1. 1. Negocios familiaresen America Latina 11 diciembre 2012 Matt@Schofield.Net
  2. 2. Negocios familiares• Negocios familiares pueden crecer muy bien: – BMW, Samsung, Wal-Mart son todos familiares – 1/3 S&P 500, 40% companias mas grandes in Francia y Alemania son familiares• Pero enfrentan desafios: – Multinacionales eliminan familiares latinos – Primer hijos son menos competentes – Menos que 30% sobreviven hasta 3ra generacion, solo 5% siguen creando valor despues de 3ra generacion• Familias necesitan establecer estructuras para manejar valor a largo plazo
  3. 3. Negocios familiares en America Latina son amenazados por multinacionales 1994 1999 Negocios multinacionales, % ventas Negocios familiares, % ventas80 80 72.5 70.870 70 6260 56.5 60 57.1 51.550 48.1 50 42.540 40 34.330 27.7 30 24 20.9 18.8 18.620 15.1 20 14.410 10 0 0 Mexico Venezuala Argentina Brazil Mexico Venezuala Argentina BrazilFuente: “All in the familia”, Luis F. Andrade, Jose M. Barra, and Heinz-Peter Elstrodt
  4. 4. Primeros hijos vuelven a mediocridad Alta co-relacion entre calidad de practicas relativo a medidas claves (productividad, Calidad de manejo proporcion del mercado, crecimiento de 3.6 ventas, valor). 3.2 2.9 Evaluando calidad entre 1-5 (5 mejor), companias familiares son generalmente igual a todos otros en EEUU, D, UK, FR (3.2 promedio) Companias familiares liderados por profesionales son mejores (3.6) mientras los liderados por primer hijos son peores (2.9). Razones: - Empleados talentosos salen - Primeros hijos no hacen esfuerzo para Profesional Hijo mayor aprender si no hay una selección abierta entre todos hijos (resulta en 3.2)Fuente: 700 fabricantes en EEUU, D, UK, FR: “Who should and shouldn’t run the family business”
  5. 5. 5 elementos para exito - Fuerte “board” con miembros Fuerte de la familia y CEOs de Manejo de negocio manejo de companias 3X mas grandes - Govenanza corporativa riesgo, - Portafolio para crecimiento a - Evaluacion dinamica usando largo plazo reduzca costo - Portafolio terceros si es capital y evita desastres - Capital, estructura necesario - Nuevos negocios Propriedad Manejo de valor Familia - Accionistas - Oficina de - Fora - Estructura inversiones - Politica - Documentos - Legado/nuevo - Servicios legales - Governanza Fondaciones Evita conflicto, Re-invierte - Gerencia de nepotismo, plata en el fondacion Obras carativas peleas internas negocio - Fondaciones (13 de los 20 mas terceros grandes de EEUUFuente: “The five attributes of enduring family son familiares)businesses” “Keeping the family in business”
  6. 6. Familias no se endeudan ni prestan caro Menos alavanca financiera… … prestan barato Promedio debt/equity Yield spread 45 Yield spread en bonos 40 corporativos es 32 puntos 35 mas bajos para familiares Comparables 30 25 20 Familiares 15 10 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008Fuente: 250 companias industriales en S&P 500 de 1993–98; “The five attributes of enduringfamily businesses”, Christian Caspar, Ana Karina Dias, and Heinz-Peter Elstrodt

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