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Elaboração de  projetos  análise de cenários
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Elaboração de projetos análise de cenários

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Transcript

  • 1. Elaboração e Análise de Projetos: Análise de Cenários Profa. Dra. Delza Rodrigues de Carvalho
  • 2. Análise de cenáriosCamisetasvariaveis Caso-Base L. Inferior L. superiorun. vendas 3600 3960 5460preço un. R$ 32,07 R$ 26,03 R$ 29,47Custo variavel R$ 233.630,28 R$ 252.171,65 R$ 256.003,68custo Fixo anual R$ 56.931,07 R$ 51.237,96 R$ 62.624,18Camisa manga curtavariaveis Caso-Base L. Inferior L. superiorun. vendas 5400 5940 8184preço un. R$ 45,70 R$ 37,09 R$ 35,94Custo variavel R$ 233.630,28 R$ 252.171,96 R$ 256.003,68custo Fixo anual R$ 56.931,07 R$ 51.237,96 R$ 62.624,18Camisa manga compridavariaveis Caso-Base L. Inferior L. superiorun. vendas 3000 3300 4548preço un. R$ 45,70 R$ 37,09 R$ 35,94Custo variavel R$ 233.630,28 R$ 252.171,65 R$ 256.003,68custo Fixo anual R$ 56.931,07 R$ 51.237,96 R$ 62.624,18
  • 3. RECEITAScaso - basetipo de serviço preço/venda qt. mêsX 12 Receita ANO 1CAMISETAS R$ 32,07 3600 R$ 115.466,40CAMISETAS MAGAS CURTAS R$ 45,70 5400 R$ 246.780,00CAMISETAS MASNGAS COMPRIDAS R$ 45,70 3000 R$ 137.100,00 total 12000 R$ 499.346,40décrescimo de 8,33% nas Un. Vendidasdécrescimo de 6,25% no preço un.tipo de serviço preço/venda qt. mêsX 12 receita ANO 2CAMISETAS R$ 26,03 3960,15 R$ 103.062,90CAMISETAS MAGAS CURTAS R$ 37,09 5940,216 R$ 220.307,76CAMISETAS MASNGAS COMPRIDAS R$ 37,09 3300,12 R$ 122.393,20 total 13200,486 R$ 445.763,87acréscimo de 8,33% nas Un. Vendidasacréscimo de 6,25% no preço un.tipo de serviço preço/venda qt. mêsX 12 receita ANO 3CAMISETAS R$ 29,47 5459,83 R$ 160.917,57CAMISETAS MAGAS CURTAS R$ 35,94 8189,748 R$ 294.372,30CAMISETAS MASNGAS COMPRIDAS R$ 35,94 4549,86 R$ 163.540,17 total 18199,438 R$ 618.830,04cpmf receitaANO 1 R$ 499.346,40 0,0038 R$ 1.897,52ANO 2 R$ 445.763,87 0,0038 R$ 1.693,90ANO 3 R$ 618.830,04 0,0038 R$ 2.351,55Impostos receitaANO 1 R$ 499.346,40 0,1793 R$ 89.532,80ANO 2 R$ 445.763,87 0,1793 R$ 79.925,46ANO 3 R$ 618.830,04 0,1793 R$ 110.956,23
  • 4. PLANILHA 13 - ESTRUTURA DE CUSTOS E DESPESAS ANO 1 (caso-base) AS TIV RA S TRA O CUSTOS E DESPESAS Ã I NCE INIS S DUÇ AIS DA A ADM VEN TOT PRO FIN 1- FIXOSSALARIOS 14.000,01 14.000,01ENCARGOS SOCIAIS 4.984,71 4.984,71HONORARIOS CONTABEIS 4.200,00 4.200,00VALE TRASPORTE 2.156,22 2.156,22VALE ALIMENTAÇÃO 3.234,33 3.234,33PROLABORE DOS SOCIOS 18.000,00 18.000,00DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80AMORT DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00ALUGUEL 4.440,00 4.440,00AGUA 420,00 420,00ENERGIA ELETRICA 200,00 200,00IPTU 540,00 540,00FONE 720,00 720,00 10.355,80 2- VARIÁVEISMODSALARIOS 37.333,33 37.333,33ENCARGOS SOCIAIS 13.291,76 13.291,76VALE ATIMENTAÇÃO 8.624,88 8.624,88VALE TRANSPORTE 5.749,92 5.749,92TECIDOS 50.400,00 50.400,00LINHAS, BOTOES, ETIQUETAS 12.600,00 12.600,00EMABALAGENS 12.000,00 12.000,00ENERGIA ELETRICA 2.200,00 2.200,00CPMF 1.897,59 1.897,59IMPOSTOS 89.532,80 89.532,80TOTAIS 219.732,69 12.000,00 56.931,07 1.897,59 290.561,35
  • 5. ANO 2 ( com alteração de - 10% por rubrica) AS TIV RA S TRA O CUSTOS E DESPESAS Ã I NCE INIS S DUÇ AIS DA A ADM VEN TOT PRO FIN 1- FIXOSSALARIOS 12.600,00 12.600,01ENCARGOS SOCIAIS 4.486,24 4.486,24HONORARIOS CONTABEIS 3.780,00 3.780,00VALE TRASPORTE 1.940,60 1.940,60VALE ALIMENTAÇÃO 2.910,90 2.910,90PROLABORE DOS SOCIOS 16.200,00 16.200,00DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80AMORT DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00ALUGUEL 3.996,00 3.996,00AGUA 378,00 378,00ENERGIA ELETRICA 180,00 180,00IPTU 486,00 486,00FONE 648,00 648,00 2- VARIÁVEISMODSALARIOS 37.333,33 37.333,33ENCARGOS SOCIAIS 13.291,76 13.291,76VALE ATIMENTAÇÃO 8.624,88 8.624,88VALE TRANSPORTE 5.749,92 5.749,92TECIDOS 60.480,00 60.480,00LINHAS, BOTOES, ETIQUETAS 15.120,00 15.120,00EMABALAGENS 14.400,00 14.400,00ENERGIA ELETRICA 2.200,00 2.200,00CPMF 1.693,90 1.971,01IMPOSTOS 79.925,46 93.000,75TOTAIS 222.725,35 14.400,00 51.641,54 1.693,90 303.813,19
  • 6. ANO 3 ( com alteração de + 10% por rubrica) AS TIV RA S TRA O CUSTOS E DESPESAS Ã I NCE INIS S DUÇ AIS DA A ADM VEN TOT PRO FIN 1- FIXOSSALARIOS 15.400,01 15.400,01ENCARGOS SOCIAIS 5.483,18 5.483,18HONORARIOS CONTABEIS 4.620,00 4.620,00VALE TRASPORTE 2.371,84 2.371,84VALE ALIMENTAÇÃO 3.557,76 3.557,76PROLABORE DOS SOCIOS 19.800,00 19.800,00DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80AMORT DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00ALUGUEL 4.884,00 4.884,00AGUA 462,00 462,00ENERGIA ELETRICA 220,00 220,00IPTU 594,00 594,00FONE 792,00 792,00 2- VARIÁVEISMODSALARIOS 37.333,33 37.333,33ENCARGOS SOCIAIS 13.291,76 13.291,76VALE ATIMENTAÇÃO 8.624,88 8.624,88VALE TRANSPORTE 5.749,92 5.749,92TECIDOS 60.600,00 60.600,00LINHAS, BOTOES, ETIQUETAS 15.240,00 15.240,00EMABALAGENS 14.520,00 14.520,00ENERGIA ELETRICA 2.200,00 2.200,00CPMF 2.351,55 2.043,07IMPOSTOS 110.956,23 96.400,72TOTAIS 253.996,12 14.520,00 62.220,60 2.351,55 318.224,28
  • 7. PLANILHA 14 - Memória de Receitas e Dispêndios caso- base pior caso melhor casoEntradas: ANO 1 ANO 2 ANO 3Receita bruta recebidas no ano 499.346,40 445.763,87 618.830,04nr de dias de vendas 360 360 360prazo para as vendas 30 30 30dias de vendas recebidas 330 330 330recebimento de vendas a prazo no ano 457.734,20 408.616,88 567.260,87Saldo ano anterior 41.612,20 37.146,99recebimento das vendas no ano (Fluxo de caixa) 457.734,20 450.229,08 604.407,86saldo a receber práximo exercício (balanço) 41.612,20 37.146,99 51.569,17SaídasFornecedores 75.000,00 90.360,00 90.000,00nr de dias de pagamento 360 360 360prazo para o desembolso 45 45 45dias de pagamentos dos eventos 315 315 315recebimento de vendas a prazo no ano 65.625,00 79.065,00 78.750,00Saldo ano anterior - 9.375,00 11.295,00pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 65.625,00 88.440,00 90.045,00saldo a pagar práximo exercício (balanço) 9.375,00 11.295,00 11.250,00Despesas operacionais fixas 9.815,80 10.393,80 9.237,80Depreciação e amortização do diferido 4.035,80 4.035,80 4.035,80despesas operacionais fixas 5780,00 6358,00 5.202,00nr de dias de pagamento 360 360 360prazo para o desembolso 30 30 30dias de pagamentos dos eventos 330 330 330recebimento de vendas a prazo no ano 5.298,33 5.828,17 4.768,50Saldo ano anterior - 481,67 529,83pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 5.298,33 6.309,84 5.298,33saldo a pagar práximo exercício (balanço) 481,67 529,83 433,50Despesas operacionais variáveis 2.200,00 2.200,00 2.200,00nr de dias de pagamento 360 360 360prazo para o desembolso 30 30 30dias de pagamentos dos eventos 330 330 330recebimento de vendas a prazo no ano 2.016,67 2.016,67 2.016,67Saldo ano anterior - 183,33 183,33pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 2.016,67 2.200,00 2.200,00saldo a pagar práximo exercício (balanço) 183,33 183,33 183,33
  • 8. Salários e encargos a pagar 111.575,15 116.232,69 106.917,63nr de dias de pagamento 360 360 360prazo para o desembolso 30 30 30dias de pagamentos dos eventos 330 330 330recebimento de vendas a prazo no ano 102.277,22 106.546,63 98.007,83Saldo ano anterior 9.297,93 9.686,06pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 102.277,22 115.844,56 107.693,89saldo a pagar práximo exercício (balanço) 9.297,93 9.686,06 8.909,80Impostos e taxas 91.970,39 113.901,78 82.105,36nr de dias de pagamento 360 360 360prazo para o desembolso 30 30 30dias de pagamentos dos eventos 330 330 330recebimento de vendas a prazo no ano 84.306,19 104.409,97 75.263,25Saldo ano anterior 7.664,20 9.491,82pagamentos das vendas no ano (Fluxo de caixa) 84.306,19 112.074,16 84.755,06saldo a pagar próximo exercício (balanço) 7.664,20 9.491,82 6.842,11
  • 9. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO IMPLANTAÇÃO DISCRIMINAÇÃO ANO 1 ANO 2 ANO 3FATURAMENTO BRUTOReceitas Operacionais 499.346,40 445.763,87 618.830,04 Provisão Devedores duvidosos Impostos Faturamento Bruto 89.532,80 110.956,23 79.925,46RESULTADO OPER. BÁSICO 409.813,60 334.807,64 538.904,58 Custos de Produção 130.199,89 143.039,89 142.799,89RESULTADO BRUTO 279.613,71 191.767,75 396.104,69 Despesa Financeira 1.897,59 2.351,55 1.693,90 Despesas de Vendas 12.000,00 14.520,00 14.400,00 Despesas Administrativas 56.931,07 62.220,60 51.641,54 Receitas Financeiras 33.695,83 60.735,42 124.511,09RESULTADO OPERACIONAL 242.480,88 173.411,02 452.880,34RESULTADO PATRIMONIALRES. NÃO OPERACIONALRESULTADO DO PERÍODORESULTADO LÍQUIDO 242.480,88 173.411,02 452.880,34DEPRECIAÇÃO 2.295,80 2.295,80 2.295,80AMORT. DO DIFERIDO 1.740,00 1.740,00 1.740,00AMORTI. FINANCIAMENTOCAPAC. PAG. LÍQUIDA(+) FINANCIAMENTO(=) GER. DE CAIXA LÍQUIDA 272.501,05(-) SAÍDAS INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAPI. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05(=) FLUXO DE CAIXA 272.501,05 246.516,68 177.446,82 456.916,14
  • 10. PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXARUBRICAS ANO 1 ANO 2 ANO 3Saldo Inicial (Caixa/Bancos) 25.984,00 231.906,63 418.002,57 ENTRADASReceitas Operacionais 457.734,20 450.229,08 604.407,86Total da Entradas 483.718,20 682.135,71 1.022.410,43Caixa Disponível 483.718,20 682.135,71 1.022.410,43 SAÍDASFornecedores 65.625,00 88.440,00 90.045,00Salários e Encargos 102.277,22 115.844,56 107.693,89Despesas Op.fixas 5.298,33 6.309,84 5.298,33Impostos e Taxas 84.306,19 112.074,16 84.755,06Despesas Op.variáveis 2.016,66 2.200,00 2.200,00Investimento Fixo 25.984,00TOTAL DAS SAÍDAS 285.507,40 324.868,56 289.992,28Saldo para aplicação 198.210,80 357.267,15 732.418,15Receita financeira (Taxa 17% a.a) 33.695,83 60.735,42 124.511,09Despesas financeirasSaldo Final 231.906,63 418.002,57 856.929,24
  • 11. DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS BALANÇO PATRIMONIAL ITENS ANO 1 ANO 2 ANO 3ATIVO CIRCULANTE (AC) 273.518,83 455.149,56 908.498,40Caixa 231.906,63 418.002,57 856.929,23Aplicações Titulos de Renda Fixa 231.906,63 415.807,65 856.929,23 Título de Renda Variável (-) Provisão para DesvalorizaçãoContas a Receber Receitas de Operacionais 41.612,20 37.146,99 51.569,17 (-) Provisão Para Devedores DuvidososATIVO REALIZ. A L. PRAZOAplicaçõesOutros Créditos a Receber a Longo PrazoATIVO PERMANENTE 21.948,20 17.912,40 13.876,60.Investimentos 18.468,20 16.172,40 13.876,60.Imobilizado.Diferido anual 3.480,00 1.740,00TOTAL DO ATIVO 295.467,03 473.061,96 922.375,00PASSIVOCIRCULANTE (PC) 27.002,15 31.186,05 27.618,75 Fornecedores 9.375,00 11.295,00 11.250,00Impostos e Taxas 7.664,21 9.491,82 6.842,11Outras despesas operacionais variáveis 183,34 183,34 183,34Outras despesas operacionais fixas 481,67 529,83 433,50Salários e Encargos 9.297,93 9.686,06 8.909,80EXIGÍVEL A LONGO PRAZOCredores DiversosRESULTADO EXERC FUTUROSPATRIMONIO LIQUIDO 268.464,88 441.875,90 894.756,24.Capital Social 25.984,00 25.984,00 25.984,00.Reservas.Lucros ou Prejuizos Acumulados 242.480,88 415.891,90 868.772,24TOTAL DO PASSIVO 295.467,03 473.061,95 922.374,99
  • 12. PLANILHA 18-A : COEFICIENTES DINÂMICOS ÍNDICES : VALOR PRESENTE LÍQUIDO E ÍNDICE DE RENTABILIDADE Fluxo do caso base FLUXO DE CAIXA RECURSOS PRÓPRIOS SAÍDAS ENTRADA TAXA (a .a .)ANO INVERSOES TOTAIS DISP. LÍQUIDAS 17% FINANCIAMENTOS SAÍDAS INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAP. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05 0 (=) FLUXO DE CAIXA (272.501,05) 1 246.516,68 41.907,84 2 246.516,68 41.907,84 3 246.516,68 41.907,84 VPL 272.198,50 ( Valor Presente Líquido) IR 2,00 ( Indíce de Rentabilidade ) = ∑ Disponibilidades Líquidas atualizadas/ Investimento IRR / TIR 72,99% FLUXOS DE RETORNO DO (%) FLUXOS DE CAIXA PAYBACK DESCONTADO ANO CAIXA INVESTIMENTO DESCONTADO DESCONTADO 1 210.698,02 210.698,02 77,32% 2 180.083,78 180.083,78 66,09% 3 153.917,76 153.917,76 56,48% TOTAL Tempo de Retorno:
  • 13. PLANILHA 18-A : COEFICIENTES DINÂMICOS ÍNDICES : VALOR PRESENTE LÍQUIDO E ÍNDICE DE RENTABILIDADE Fluxo Do pior caso FLUXO DE CAIXA RECURSOS PRÓPRIOS SAÍDAS ENTRADA TAXA (a .a .)ANO INVERSOES TOTAIS DISP. LÍQUIDAS 17% FINANCIAMENTOS SAÍDAS INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAP. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05 0 (=) FLUXO DE CAIXA (272.501,05) 1 177.446,82 30.165,96 2 177.446,82 30.165,96 3 177.446,82 30.165,96 VPL 119.582,78 ( Valor Presente Líquido) IR 1,44 ( Indíce de Rentabilidade ) = ∑ Disponibilidades Líquidas atualizadas/ Investimento IRR / TIR 42,72% FLUXOS DE PAYBACK RETORNO DO (%) FLUXOS DE CAIXA ANO CAIXA DESCONTADO INVESTIMENTO DESCONTADO DESCONTADO 1 151.663,95 151.663,95 55,66% 2 129.627,31 129.627,31 47,57% 3 110.792,57 110.792,57 40,66% TOTAL Tempo de Retorno:
  • 14. PLANILHA 18-A : COEFICIENTES DINÂMICOS ÍNDICES : VALOR PRESENTE LÍQUIDO E ÍNDICE DE RENTABILIDADE Fluxo do caso base FLUXO DE CAIXA RECURSOS PRÓPRIOS SAÍDAS ENTRADA TAXA (a .a .)ANO INVERSOES TOTAIS DISP. LÍQUIDAS 17% FINANCIAMENTOS SAÍDAS INVESTIMENTO FIXO 25.984,00 CAP. DE GIRO LÍQUIDO 246.517,05 0 (=) FLUXO DE CAIXA (272.501,05) 1 246.516,68 41.907,84 2 246.516,68 41.907,84 3 246.516,68 41.907,84 VPL 272.198,50 ( Valor Presente Líquido) IR 2,00 ( Indíce de Rentabilidade ) = ∑ Disponibilidades Líquidas atualizadas/ Investimento IRR / TIR 72,99% FLUXOS DE RETORNO DO (%) FLUXOS DE CAIXA PAYBACK DESCONTADO ANO CAIXA INVESTIMENTO DESCONTADO DESCONTADO 1 210.698,02 210.698,02 77,32% 2 180.083,78 180.083,78 66,09% 3 153.917,76 153.917,76 56,48% TOTAL Tempo de Retorno:
  • 15. PAY BACK DINAMICO 246516,68 289455,70 356153,95 ANO1 ANO2 ANO3 272501,05 272501,05 (CHS) (G) (CFO) 246516,68 (G) (CFJ0 289455,70 (G) (CFJ) 256153,95 (G) (CFJ) 17% (i) (F) (NPV) R$ 372.020,32 ( VPL- GANHO EFETIVO) (F) (IRR) 85,62% ( TIR - TAXA DE RETORNO DO INVESTIMENTO) PAY BACKANO 1 = 246516,68 / 1,17 = 210,698,01ANO 2 = 289455,70 / 1,17² = 211451,31ANO 3 = 356153,95 / 1,17³ = 222372,03TOTAL 644521,35ANO 1 = 272501,05 210698,01 = R$ 61.803,04ANO 2 = 61803,04 / 211451,31 = 0,295 X 12 = 3,504 (3 MESES) 0,504 X 30 = 15,12 (15 DIAS) (UM ANO, 3 MESES E QUINZE DIAS)RELAÇÃO CUSTO BENEFICIOB/C > 1B/C = Des Liquidas / valor total invest.B/C = 644521,35 / 272501,05 = R$ 2,365 (PARA CADA R$ 1,00 INVESTIDO R$ 1,365 DE RETORNO)RESULTADOSVPL = 372.020,32TIR = 85,62%B/C = 2,365
  • 16. INVESTIMENTO)

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