• Like
  • Save
Be a part of mortgage and finance industry
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Be a part of mortgage and finance industry

on

  • 164 views

Become a mortgage broker Pty Ltd. provides specialist training to assist new Mortgage brokers in the industry. Our different tailored courses make you enable to accredited Certificate IV and diploma ...

Become a mortgage broker Pty Ltd. provides specialist training to assist new Mortgage brokers in the industry. Our different tailored courses make you enable to accredited Certificate IV and diploma mortgage broker programs. If you are interested in becoming a mortgage broker with our company, please contact us.

Statistics

Views

Total Views
164
Views on SlideShare
164
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
1
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Be a part of mortgage and finance industry Be a part of mortgage and finance industry Document Transcript

    •                                      Business Opportunity                        BAMB250113    Copyright © Become A Mortgage Broker Pty Ltd   Page 1 
    •   Welcome Become A Mortgage Broker can offer you the opportunity to train in a fantastic new career as a mortgage broker. We were formed to fill a void in the mortgage and finance industry. There are many companies providing specific training but Become A Mortgage Broker takes you a few steps further. We assist you all the way by co‐ordinating all your training to become an accredited mortgage broker, mentor you and provide you with all the training, assistance and supporting tools to prepare and submit loan applications to the banks for as long as you wish. If you have been searching for a specialist training provider that delivers results, then you’ve found the right place.  We would be delighted to hear from you, so we can contribute to your future success!       BAMB250113  Page 2  
    •  About Become a Mortgage Broker Pty Ltd Become A Mortgage Broker Pty Ltd was established to assist new entrants into the mortgage industry and to facilitate ongoing training. Our experienced staff will explain to you the rules and the process required to be a mortgage broker and guide you through the whole process from obtaining Certificate IV in Financial Services to obtaining accreditation with numerous banks and other lending institutions.  In addition, we will appoint a mentor who holds an Australian Credit Licence issued by the Australian Securities and Investment Commission to provide continuous training and assistance for the mandatory 2 years and beyond. Through the mentor’s company, you will operate as an Australian Credit Representative. Members have access to a broad range of lenders and their products. Through our partners and alliances, we supply the technology, lender access, training and support that enable members to service their clients in the most professional and efficient way possible. If you’re interested in becoming a mortgage broker with our company, please Contact Us.   Website:  www.become‐a‐mortgage‐broker.com.au Email:       info@become‐a‐mortgage‐broker.com.au BAMB250113  Page 3  
    •  Become a Mortgage Broker Consumers, now more than ever, recognise the importance of seeking expert advice on something as important as their mortgage. As a consequence of this, more and more people are turning to the professional service that a mortgage broker provides. Becoming a mortgage broker is relatively easy when compared with other professional roles such as becoming a financial planner, accountant or solicitor. No tertiary education is required and industry experience is not essential to success.  Industry Partners:       BAMB250113  Page 4  
    •  Acc cess to o over 30 L Lende ers The fin nance mar rket is very diverse  with every borrowe er having  unique ne eeds. Our exxtensive le ending pan nel of 30 lenders caaters for all needs fr rom the m mum and daad applicants to thee self‐empployed who o wish to purchase  an owner r occupiied or inve estment p property. I n addition n, it caters s for non‐cconformin ng loans, commerc cial, property develoopment, b business and insuran nce      BAMB25 50113  Page 5  
    •  Benefits   Low start‐up costs and relatively low on‐going costs.   High earning capacity as well as the ability to earn passive income  through trailing commissions.   Ability to work from home.   Flexible working hours allowing you to take control of your life, and not  have an employer (other than you) controlling you!   A mortgage broking business is a saleable asset. Not only will you have  the potential to earn a great income, but you can sell your business in  the future should you choose.   Become your own boss… and potentially someone else’s!   The mortgage broking industry is a safe and stable industry… this is not a  fad that will fade with time.   Happiness – A recent study found that the group of people who seemed  to be the happiest and most content in their lives were those who  worked for themselves!   Deal with an established and reputable company.   We will guide you and assist you with all accreditation requirements.   We will arrange training with banks and other lenders.   Ongoing mentoring.   Customer Relationship Management System.   Marketing tools.   Online access to customer records and supporting documents.   Access to numerous industry calculators.   Up‐to‐date lender application forms.   Up‐to‐date lender policies. BAMB250113  Page 6  
    •  Up‐to‐date lender products.   Up‐to‐date lender interest rates and fees.   Government documents such as First Home Owners Grants.   National Consumer Credit Policy documentation.   Online training videos and material.   Friendly ongoing support.   Assistance with loan scenarios.   Assistance with loan structuring.   Cross selling opportunities.   We will assess, submit and manage applications to the Lenders on your  behalf.   Ability to work and track progress via internet anywhere in the world.   Commissions itemised and paid monthly.   Your mentors have combined industry experience of over 45 years.   No fixed length contracts, just 30 days exit notice.   …..and much more.           BAMB250113  Page 7  
    •  Leading Edge Mort tgage Softw ware Our so oftware Syymmetry, sets the b benchmark k for loan originatio on systems s. Symmetry has e extensive f functionallity to cate er to every y part of y your busin ness, from s sales throu ugh to management. Sales R Results        BAMB25 50113  Page 8  
    • Admin nistration e efficiencie es      gement deManag ecisions     BAMB25 50113  Page 9  
    • Minim mise your IT T costs      ate and quCalcula ualify       BAMB25 50113  Page 10  
    • Manag gement at t a touch   CRM a and more      BAMB25 50113  Page 11  
    • Free Sy ymmetry training included  n       BAMB25 50113  Page 12  
    •  Potential Earn Capacity  ning CYour e earnings ar re derived d from two o sources. . Upfront commissio on and tra ail commission.  Upfronnt commis ssion is pa ayable whe en a loan settles. Thhe amoun nt varies between panel lenders an nd is a onee‐off paymment. On a average u pfront commission is currently 0 0.6%, thereefore, if you settle a a $500,0000 loan, the lenderr pays the Aggregato or $3,000  and after r they deduct their f fees you wwill receive e on averaage 75% o of that inco ome or $2 2,250. Trail co ommission is paid m monthly o n the life of the loan based o on the balaance of the loaan for the month. OOn average e trail com mmission is currentl y 0.15% p p.a. Theref fore, on a $500,000 0 loan on a an interestt only basis, the len nder pays t the Aggreg gator $62..50 per mo onth and  after they y deduct their fees y you will re eceive on ave erage 75%% of that in ncome or $$46.88 pe er month.We haave prepar red a table e on the PPotential E Earning Capacity if a a mortgage brokerr settles on averagee $1,000,0 000 per moonth for th he first 5 y years. The e calcula ation is als so based oon an aver rage Upfro ont Comm mission of  0.6% and Trail Comm mission of 00.15% pa. It is also b based on an averagge Aggrega ation Fee of 25%. The an nnual Upfr ront Comm mission of f $54,000 does not v vary but t the Trail Comm mission com mpounds each year r as the po ows from  $7,332 fo ortfolio gro or the first ye ear to $61 1,476 in the fifth yea ar.   BAMB25 50113  Page 13  
    • Potential Earning Capacity Calculator   By consistently settling on average $1,000,000 per annum or about 3 loans per month, your income increases from $61,332 for the first year to $115,476 for the fifth year. The calculation does not include loans that may close, loans in arrears or principal reductions.  Your annual Trail Commission is the value of your business and you can sell it at a multiple of 1.5 to 3 times depending on the quality of the portfolio. As an example, if you sell your loan book after year 5, the value could be as high as $184,428 ($61,476 x 3). Disclaimer:   The above table is for illustration purpose only and subject to individual agreements with your Aggregator and/or your Credit Licensee and should not be construed as a guarantee or warranty of income. Factors such as experience, personal objectives, location and skills will vary from broker to broker, therefore individual results will vary. The table is for example purposes only. Every effort has been made to accurately present the above figures and their potential. Earning potential is entirely dependent on the broker’s ability and the Lenders commission rates and fees which are subject to change from time to time. BAMB250113  Page 14  
    •  Frequently Asked Questions What Brokers Do? Brokers work with clients to determine their borrowing needs and capacity, select a loan that suits the borrower’s aims and objectives and manage the process through to settlement. Brokers need strong financial literacy skills, excellent people and customer service skills and the ability to really listen to clients’ needs. What is the difference between using a mortgage broker instead of going directly to a bank? A mortgage broker has access to most products offered by most banks, non‐ banks and financial institutions. They know how to structure transactions to meet the clients’ requirements and the lender’s policies.  Other benefits in dealing with a broker are: •  Convenience;  •  Mobile and usually are available outside bank trading hours; •  More personalised service; •  Greater expertise as they focus on loans only; and •  Unbiased opinions.   BAMB250113  Page 15  
    • Is there a demand for brokers? The demand for qualified and ethical mortgage and financial professionals is growing, as more and more consumers turn to brokers as a trusted source for housing and/or business finance. Are there fees involved to become a mortgage broker?  Just like any start up business, there are fees involved but these fees are minimal. Can I be a part‐time broker?  Yes you can. Hours of work for a self‐ employed mortgage brokers is very flexible. We have mortgage brokers who have full time jobs and manage to have a successful home loans business as well. Obviously input reflects output.  Can I make money whilst I am learning the business? With our business, you can ‐ You can start generating commissions immediately. You will be able to start marketing and networking well before you have completed the accreditation process. When you identify a prospective client for a home loan you notify your Mentor, who will guide you through the process. What is a Mentor? Industry membership requires that an applicant with less than 2 years’ experience (over the past five years) in mortgage lending, mortgage broking or finance broking must be nominated for membership by another member (or member’s representative) who undertakes to mentor (or ensure the mentoring of) the applicant (mentee) until they have at least 2 years’ experience. Where do the clients come from? You will learn several proven marketing strategies that you could implement to become visible to your marketplace. BAMB250113  Page 16  
    • Without doubt, the most effective method of having a continuous flow of clients is referrals from strategic alliances or partnerships that you form. These could be with Real Estate agents (or real estate salespeople), Accountants, Lawyers, Insurance Agents and many other types of businesses. These alliance partnerships might require you to remunerate your partner (not in all circumstances) from the commissions that the referral has generated. Think about this, if you were prepared to offer 50% of all upfront commissions, would you agree that many partnership possibilities could result? 50% is very generous and unheard of but it will serve as an example.  This would be especially appealing to Real Estate sales people fighting for market share. If the referral leads they give you result in 2 – 3 loans per month, and you paid them 50% / 50% of upfront commission, they could earn an extra $2,000 to $3,000 per month by simply passing on the leads and opportunities to you… and you do all the work! Do I need an ABN (Australian Business Number) and pay GST? Yes! ‐ You will be paid your commissions with GST. You are a contractor / service provider and therefore attract GST. Everything (business related) that you pay GST on can be credited against the GST you get paid. NB GST is not compulsory until you generate $75,000 p.a. income What type of loans do brokers do? Brokers can specialise in areas such as: •  Residential Loans •  Reverse Mortgages/Equity Release •  Equipment Leasing •  Chattel Finance •  Car and Personal Loans •  Business Loans BAMB250113  Page 17  
    • •  Debtor Finance •  Commercial Property Finance Many brokers are gaining additional skills and qualifications to expand their client services into areas such as general insurance and financial planning. How can I write loans with different Lenders? A broker has to obtain accreditation with lenders in order to sell their product/s. Most brokers will become accredited with a number of lenders – called a ‘panel of lenders’. Brokers are only able to sell products from lenders on their panel. The requirements for accreditation vary from lender to lender, as too does the size of each brokers panel. Some lenders have minimum volume loan requirements in order to achieve and maintain accreditation. What are Aggregators & Franchise Groups? Many brokers join an aggregator or franchise group to access the groups wide panel of lenders. These groups provide many additional services to brokers such as software and technology, training, general business support and back office administration. How do I obtain Lender Accreditation? A broker/brokerage has to obtain accreditation with lenders in order to sell their product/s. Most brokers will become accredited with a number of lenders – called a ‘panel of lenders’. Brokers are only able to sell products from lenders on their panel. The requirements for accreditation vary from lender to lender, as too does the size of each brokers panel. Some lenders have minimum volume loan requirements in order to achieve and maintain accreditation. What is Professional Indemnity Insurance? Like many other businesses, brokers also need to maintain professional indemnity insurance. It is an ASIC requirement for brokers to be covered by or personally have in place, PI Insurance for no less than $2 million for any one claim and $2 million in the aggregate and minimum Run‐Off cover. BAMB250113  Page 18  
    • What is Membership of the Credit Ombudsman? Many businesses are joining an external dispute resolution (EDR) scheme as part of their consumer complaints handing processes. The industrys EDR is the Credit Ombudsman (COSL). ASIC requires brokers to hold membership of COSL (or another ASIC approved EDR) or be covered by a COSL membership.  What are the Pay Levels? Brokers are remunerated by the lender and receive an upfront commission and a trailing commission on the loans they settle. It is not standard industry practice for a broker to charge a customer for their service due to this arrangement although, the changes required by the new Credit Legislation may mean some brokers will charge a fee and receive a commission.  Consumers should be encouraged to ensure that a broker provides them with this information before they engage his or her services What is AML/CTF?  The obligation referred to is the Anti‐Money laundering and Counter‐Terrorism Financing Act 2006. It is to update and eventually supersede the Financial Transaction Reports Act 1988 that gave rise to what is currently the 100 Points ID check, suspicious and other transaction reporting. The ultimate purpose is to upgrade Australias money laundering defenses to prevent the proceeds of crime and other illegal activity entering or being passed through the financial system. Brokers will be impacted either directly by providing what is described in the 2006 Act as a "designated service" or by holding an AFSL and indirectly through the AML compliance requirements of lenders or other providers of "designated services" for which the broker is an agent. Only businesses that are a "reporting entity" and thus covered by the 2006 Act are required to be legally compliant and will be regulated by AUSTRAC. However, agents such as brokers acting for principals that provide designated services will be required by their principal through contract to also be compliant. BAMB250113  Page 19  
    •   Understanding the accreditation process   1. Upon your initial enquiry we will send you a Registration Form and  Information Pack which will provide you with details you need to get the  process going. Upon receipt of your application and joining fee, we will  send you out enrolment forms for your Certificate IV in Finance and  Mortgage Broking, Anti‐Money Laundering and Counter‐Terrorism  Financing Act 2006 (AML/CTF) course, application forms for National  Police Check, Introducer Accreditation and Symmetry CRM and  membership forms for the Credit Ombudsman Service Limited (COSL)  and Finance Brokers Association of Australia (FBAA).   2. Once you have completed and received your Certificate IV and AML/CTF  certificates, forward to us together with all other application and  membership forms and a copy of your resume, photo identification and  two business or character references. We will then conduct a Credit  Check and apply for the National Police Check. This should take one to  two weeks to complete.    3. On receipt of a clear National Police Check and Credit Check, we will  apply for your Professional Indemnity Insurance and apply to ASIC for  your Credit Representative number. We will forward to you an  appointment agreement as our Credit Representative. We will also apply  for your COSL and FBAA memberships. This should take approximately 4  to 6 weeks.   BAMB250113  Page 20  
    • 4. On receippt of your memberships, we w will forwarrd to you  applicatioons for  accreditat tion with v various le nders and d the aggregator for r your  completio on and retturn and wwill arrangge for the lenders to o contact y you  directly to o arrange training aand accred ditation. This shouldd take  approximately one week but t will vary from lendder to lendder.    5. Upon app proval by t the Aggreg gator, we will send you the In ntroducer r  Agreemen nt setting out our teerms of en ngagemen nt includinng the  commission structu ure and ar rrange for your Sym mmetry CR RM and  Induction training. Allow one e day.    6. Once you have com mpleted yo our lender r accreditaations andd received d your  accreditat tion numbbers, you wwill be elig gible to st tart writingg loans.   The whhole proce ess depen nds on howw quickly yyou compplete your  training a and return all the forms. On average, it t takes 10 weeks fro om the tim me you enquire to the time you start writing loans.             BAMB25 50113  Page 21  
    •   Fee *  esTo prooceed to thhe trainingg and accr reditation, the follo owing is a  list of all f fees payabl le:  Certific cate IV        $   6955.00 Compl liance Certificate (A AML/CTF)   $   2755.00 Nation Check    nal Police C   $     42 2.00 COSL          $   1255.00 Veda CCheck        $     22 2.00 FBAA M Membersh hip      $   4100.00 PI Insu urance       $   7155.00 ACR An nnual Feee      $   6600.00 Symmetry Set‐U Up Fee      $   3244.50 Symmetry First Monthly F Fee    $   1811.50 Trainin ng        $   8800.00 Total          $4,330 0.00 Sign N Now Discount     $1,566 6.00 Fee Paayable       $2,764     4.00 Conditio ons:      Accreditation must be compleeted within         3 montths. After 3 months add ditional fees                      may apply. No refuunds.  *  All fee es are inclusi ive of GST.    BAMB25 50113  Page 22  
    •   What to do ne ext  If you w would likee to progress to the e next stagge, please completee our Registrration form and emmail or fax  to us and we will ar rrange a s suitable tim me for an inte erview.  If you have any questions s, please c all us or v visit our we ebsite:       Fax:         1300 798 696    Webs site:  www w.become‐a‐mortga age‐broke er.com.au Email:       info@ @become‐a‐mortgaage‐broke er.com.au   BAMB25 50113  Page 23  
    •   Registration  Name:   Address:  Phone:       F      Fax:          Mob:  Email:                                                                                   A.B.N.:  A.B.N.:  Have you ever been declared bankrupt, or subject to control under the Bankruptcy Act 1966?                    YES          NO   Is there anything else we need to know as we consider your application e.g. bankruptcy, poor credit  history, AVO, health issues, driving restrictions or criminal convictions.                                                            YES           NO                                                Have you ever had an application for the grant or renewal of a finance brokers licence or for                       YES          NO         Registration to act as a finance broker refused?  Have you ever had a Lender or Industry Association decline or withdraw your accreditation?                       YES          NO DECLARATION BY APPLICANT:    I,  Authorise Become A Mortgage Broker Pty Ltd ABN 46 159 787 149 and Vault Mortgage Corporation Pty Ltd ABN 17 120 182 765 (Group) to carry out reference checks or make any other enquiries they feel necessary in assessing this application for accreditation.   I confirm, agree, understand, acknowledge, represent and warrant that:  a) Accreditation with the Group is at the absolute discretion of the Group. b) To the best of my knowledge and belief, all the information given in this application is true and correct.    Signature:  Date:      /       /BAMB250113  Page 24  
    • TRAINING AND ACCREDITATION FEE  Become A Mortgage Broker Pty Ltd, ABN 46 159 787 149 of Suite C1.08, 50‐52 Lyons Road, Drummoyne NSW 2047 training and accreditation program is subject to the following terms and conditions. Phone: 1300 798 676 Fax: 1300 798 696   FEES Upon joining Become A Mortgage Broker Pty Ltd I agree to pay a once off discounted fee of $2,764 inc GST. This fee is for the purposes of assessing my application and includes completion of compliance checks and national police checks, training in Certificate IV, AML/CTF course, Symmetry and compliance, arranging accreditation with various lenders, first year membership of Finance Brokers Association of Australia (FBAA) and Credit Ombudsman Service Ltd (COSL). It also includes the first year PI Insurance premium, Australian Credit Representative (ACR) fee, Symmetry set up fee and the first month usage fee. I agree and acknowledge that the fee covers individual applicants only and is non‐refundable   A tax invoice will be issued to you upon receipt of your payment. I further acknowledge that if my training and accreditation is not complete within 3 months through my own delays, that additional fees may apply. ___________________________________________________________________________ CREDIT CARD PAYMENT I authorise the payment of the joining fee at the time of my application. I authorise this payment to be charged to my credit card as follows. Please note if paying by credit card, Vault Mortgage Corporation will appear on your credit/debit card statement.  Card Type:                         VISA                        MASTERCARD  Cardholders Name:  Card Number:                      Exp Date:  / Signature:    Date:  / / ___________________________________________________________________________ ELECTRONIC FUNDS TRANSFER  Account Name:  Become A Mortgage Broker Pty Ltd  If paying via EFT please place your BSB:                      032020  surname on the EFT Reference and Account No:       282478  attach the receipt to this application Bank:                   Westpac  form when submitting.  I agree and acknowledge the terms and conditions outlined therein.    Name:       Signature:   Date:  / /BAMB250113  Page 25