대신리포트_모닝미팅_140610

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  • 1. 2014년 6월 10일 화요일 투자포커스 6월 동시 만기 (매도 우위) : 6월 중순까지 외국인 수급 부담 지속 - 6월 동시 만기는 매수 차익 잔고 부담과 외국인 스프레드 매도 압력으로 매도 우위 예상 - 만기 부담 규모는 3000억원 내외로 추정되는데 최근 매수 우위를 나타내고 있는 외국인 비차익 매수 강도 에 따라 증감될 전망 - 만기 이후 6월 중순까지 선물 시장에서의 외국인 매도 압력 커 기간 조정 가능성 높음. 김영일. 769.2176 ampm01@daishin.com
  • 2. 2 투자포커스 6월 동시 만기 (매도 우위) : 6월 중순까지 외국인 수급 부담 지속 김영일 02.769.2176 ampm01@daishin.com 차익 물량 부담 3000억원 -차익 잔고는 5월 만기 이후 꾸준히 증가해(+3000억원) 6월 동시 만기에 단기 부담이 될 전망 -5월 옵션 만기 이후 순차익잔고 증가(+4850억원) 내역을 보면 매수차익잔고가 3000억원 증 가했고 매도차익잔고가 1800억원 감소. 매도차익거래가 청산되고 있다는 점은 우호적이지만 5 월 옵션 만기 이후 매수차익잔고 증가분인 3000억원은 부정적 -주체별로는 외국인의 차익 시장 영향이 클 것. 외국인은 5월 만기 이후 2100억원을 순매수. 5 월 만기 이후 유입된 차익거래의 청산 또는 롤오버 여부를 확인 필요 보험권 행보도 주시 스프레드 가격 약세 전망 -스프레드 가격은 5월 만기 이후 저점인 1.2와 이론가인 1.5 수준에서 움직일 것으로 예상되는 데 상승보다는 하락 가능성 높으며 이는 만기에 부정적 요인 -전일까지 외국인 스프레드 매도 규모는 과거 평균을 크게 하회하고 있어 만기에 근접할수록 스프레드 매도 수요가 커질 것. 외국인 6-9 스프레드 포지션은 1800계약 순매도로 추정되는데 지난 3-6 스프레드에서 33000계약 순매도, 12-3 스프레드에서 16000계약 순매도를 기록 비차익 매매 중립 -최근 5일 주체별 일평균 비차익 매매 규모를 살펴보면 국내 기관이 450억원 순매도, 외국인이 700억원 순매수를 기록하며 전체적으로 일평균 250억원의 비차익 매수가 유입 -외국인 비차익 매수 규모가 급격하게 줄어들지 않는다면 6월 만기 비차익 영향은 중립 6월 중 외국인 선물 매도 압력 지속 -5월말 이후 외국인 선물 매매가 단기 매도 싸이클에 진입한 것으로 판단되는 바 6월 중순까지 매도 압력이 강할 것. KOSPI200 역시 탄력적인 상승보다 기간 조정을 나타낼 것 주체별 차익 순매수(5 월 만기 이후) 있는 외국인 선물 매매. 단기 매도 압력 강해 2,134 1,153 -13 -149 -500 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 외국인 보험 금융투자 투신 주체별 차익 순매수(5월 만기 이후, 억원) -70,000 -60,000 -50,000 -40,000 -30,000 -20,000 -10,000 0 10,000 13.1 13.3 13.5 13.7 13.9 13.11 14.1 14.3 14.5 14.7 14.9 14. 외국인 선물 누적 순매수(2013년~,계약) 3.5만 계약 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터
  • 3. 3 매매 및 자금 동향 ▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원) 구분 6/09 6/05 6/03 6/02 5/30 06월 누적 14년 누적 개인 -18.8 186.7 44.2 -57.5 79.9 155 734 외국인 19.0 64.9 18.4 213.2 29.3 315 1,461 기관계 -4.7 -435.0 -59.6 -161.1 32.4 -660 -2,255 금융투자 15.4 -167.6 -280.8 -40.5 23.4 -473 -3,432 보험 16.6 57.6 14.3 13.8 3.0 102 721 투신 11.7 -98.6 -23.9 -101.8 -48.2 -213 -1,151 은행 -6.5 -18.0 -22.2 -8.0 -4.2 -55 -989 기타금융 -0.8 -170.0 7.9 1.0 -4.4 -162 -395 연기금 24.2 -1.6 164.7 26.9 27.0 214 2,896 사모펀드 -75.6 -33.2 31.1 -36.0 31.5 -114 -43 국가지자체 10.2 -3.5 49.3 -16.6 4.3 40 139 자료: Bloomberg ▶ 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 삼성SDI 18.2 삼성전자 29.3 SK 이노베이션 27.6 삼성물산 51.0 NAVER 17.6 삼성전자우 28.4 롯데케미칼 19.6 삼성전자 24.6 삼성생명 14.9 SK 이노베이션 23.3 대우조선해양 17.1 현대글로비스 13.5 KB 금융 10.4 LG생활건강 15.3 삼성중공업 16.5 삼성SDI 10.3 삼성카드 9.1 신한지주 11.9 LG화학 11.5 SK 하이닉스 9.1 LG화학 8.3 현대중공업 9.4 NAVER 9.8 GS건설 8.5 POSCO 7.3 기아차 8.0 현대제철 9.4 삼성생명 7.8 현대백화점 7.0 LG 6.7 신한지주 9.0 현대차 7.6 LG디스플레이 6.8 현대차 5.7 대림산업 8.9 삼성카드 7.6 현대위아 6.8 SK 5.4 LG 8.3 삼성엔지니어링 7.1 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 원익IPS 2.1 다음 7.5 파라다이스 8.1 KG모빌리언스 3.3 CJ 오쇼핑 1.8 서울반도체 2.2 다음 5.2 차바이오텍 2.9 씨젠 1.7 KG이니시스 2.0 실리콘웍스 2.1 서울반도체 2.3 젬백스 1.6 바이로메드 1.3 매일유업 2.0 솔루에타 1.6 성광벤드 1.4 아프리카TV 1.3 CJ E&M 1.3 뷰웍스 1.3 솔브레인 1.1 포스코 ICT 0.8 컴투스 1.3 솔브레인 1.2 크레듀 1.1 CJ E&M 0.8 포스코 ICT 1.1 SBS콘텐츠허브 1.1 컴투스 1.1 키이스트 0.8 한글과컴퓨터 1.1 와이솔 1.1 차바이오텍 1.0 메디톡스 0.7 조이맥스 1.0 블루콤 1.0 선데이토즈 0.9 바이오스페이스 0.7 파트론 0.8 CJ 오쇼핑 0.9 자료: KOSCOM
  • 4. 4 ▶ 최근 5일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 SK 하이닉스 129.7 4.4 삼성전자우 116.8 -0.6 CJ 대한통운 108.6 -0.9 제일모직 136.2 10.5 LG전자 77.8 3.4 LG생활건강 79.8 -6.7 삼성SDI 61.4 10.9 엔씨소프트 60.0 2.4 한국전력 45.6 -0.5 삼성전자 40.4 -2.4 삼성전자우 45.9 -0.6 KB금융 55.0 0.9 호텔신라 43.6 0.1 LG 30.2 3.5 롯데케미칼 38.5 8.1 LG디스플레이 54.7 0.7 삼성물산 37.2 -0.1 신한지주 29.1 3.0 LG생활건강 37.3 -6.7 삼성물산 47.8 -0.1 LG디스플레이 35.8 0.7 SK이노베이션 28.7 -4.2 LG전자 33.2 3.4 현대차 47.0 -0.2 NAVER 33.1 1.3 NHN 엔터테인 먼트 23.6 -3.6 LG 29.6 3.5 GS건설 44.1 -3.9 LG화학 30.8 4.4 현대중공업 23.3 -0.5 NHN 엔터테인 먼트 17.9 -3.6 한국전력 38.8 -0.5 하나금융지주 30.2 0.5 현대차 17.2 -0.2 우리금융 15.6 0.8 KT 37.2 -1.2 엔씨소프트 25.5 2.4 동양생명 14.8 -0.5 한국타이어월드 와이드 15.1 1.3 삼성전기 36.8 0.2 자료: KOSCOM 자료: KOSCOM ▶ 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러) 구분 6/09 6/05 6/03 6/02 5/30 06월 누적 14년 누적 한국 27.7 66.0 38.9 188.8 21.6 321 2,175 대만 138.9 44.2 126.5 0.0 14.1 321 7,677 인도 0.0 239.4 111.0 49.2 522.7 429 8,507 태국 0.0 42.1 94.7 82.0 -66.0 246 -988 인도네시아 0.0 -5.2 -21.3 71.0 -55.0 99 3,699 필리핀 12.8 4.0 10.1 -12.8 11.0 -6 960 베트남 0.4 0.5 6.7 5.4 10.5 16 229 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소