2013년 10월 2일 화요일
투자 포커스
중국 두개의 PMI지수, 경기 반영 차이 점검
- 중국 9월 HSBC PMI 및 통계국 PMI지수는 예상치를 하회했으나 전월대비 0.1%p 상승, 2~3개월 반등세 지속. 단,...
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투자포커스
중국 두개의 PMI지수, 경기
반영 차이 점검
성연주
02.769.3805
cyanzhou@dashin.com
이번주 발표된 중국 9월 HSBC PMI 및 통계국 PMI지수는 모두 예상치를 하회했으나 전월...
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매매 및 자금 동향
▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원)
구분 10/01 9/30 9/27 9/26 9/25 10월 누적 13년 누적
개인 -148.0 3.7 -93.6 -117.1...
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▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목
외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원)
순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률
삼성전자 290.4...
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대신리포트_모닝미팅_131002

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  1. 1. 2013년 10월 2일 화요일 투자 포커스 중국 두개의 PMI지수, 경기 반영 차이 점검 - 중국 9월 HSBC PMI 및 통계국 PMI지수는 예상치를 하회했으나 전월대비 0.1%p 상승, 2~3개월 반등세 지속. 단, 두 PMI지수 조사대상 차이로 일부 세부 항목에서 상반된 수치 - 통계국 PMI지수는 중국 경기 수준, HSBC PMI지수는 경기회복의 방향성을 나타내준다고 판단. 즉 1) 3/4분기 HSBC PMI지수는 전분기 대비 0.1%p 소폭 반등 → GDP성장률 방향성 전환 가능성 ↑, 2) 통계국 PMI지수 수요 회복 및 재고 소진 ⇒ 3/4분기 GDP성장률은 전분기(7.5%)대비 소폭 반등한 7.6%정도로 예상 성연주. 769.3805 cyanzhou@daishin.com
  2. 2. 2 투자포커스 중국 두개의 PMI지수, 경기 반영 차이 점검 성연주 02.769.3805 cyanzhou@dashin.com 이번주 발표된 중국 9월 HSBC PMI 및 통계국 PMI지수는 모두 예상치를 하회했으나 전월대비 0.1%p 상승, 2~3개월 반등세를 이어가면서 경기 회복에 대한 기대는 유효하다는 판단이다. 다만, 두 PMI지 수 조사대상 기업 종류 및 기업수에서 차이가 있기 때문에 일부 세부 항목에서 상반된 수치를 보여왔 고, 이는 시장의 경기 판단에 혼란을 주고 있다. *HSBC PMI지수- 400여개 중소형 기업 /통계국 PMI지수- 3,000개 중대형기업(2013년 이전에는 820개)) 중국‘통계국 PMI’-경기 수준 판단, ’HSBC PMI’-경기 방향성 두 PMI지수와 산업생산 증가율/GDP성장률과의 연관성 지표로 살펴보면 산업생산 증가율은 통계국 PMI지수와 상관계수가 높은 반면(HSBC PMI지수보다 0.3 높음), GDP성장률은 HSBC PMI지수와의 상관계수(통계국 PMI지수보다 0.2 높음)가 높은 것을 알수 있다. 따라서 통계국 PMI지수는 중국 경기 수준, HSBC PMI지수는 경기회복의 방향성을 나타내준다고 판단된다. 중국 PMI지수 2~3개월 상승세 – 3/4분기 GDP성장률 반등 예상 통계국 PMI지수는 경기 수준, HSBC PMI지수는 경기회복의 방향성을 알려준다는 판단하에, 우선 3/4 분기 HSBC PMI지수는 전분기 대비 0.1%p 소폭 반등했기 때문에 GDP성장률 방향성 전환 가능성이 크다. 또한 통계국 PMI지수를 살펴보면 수요 회복세는 지속되고 있고 재고가 빠르게 소진되고 있다. 따라서 3/4분기 GDP성장률은 전분기(7.5%)대비 소폭 반등한 7.6%정도로 예상된다. 단, 9월 두 PMI지수 계절적 요인을 감안하면 예상보다 저조한 수치로 발표됐기 때문에 재차 4/4분기 경기회복 지속 가능성에 대한 불확실성이 생길 수 있다. 즉 내수 회복 가능성 여부를 살펴봐야하는데, 이는 오는 18일 발표 예정인 9월 실물 경제지표 중에서 투자 및 생산 증가율 반등세 지속 여부를 통 해 판단할 수 있다. 그림 1통계국 PMI 및 HSBC PMI 지수 모두 3/4분기 반등 그림 2 9월 재고지수 하락, 수요 회복 지속 자료: Wind, 대신증권 리서치센터 자료: Wind, 대신증권 리서치센터
  3. 3. 3 매매 및 자금 동향 ▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원) 구분 10/01 9/30 9/27 9/26 9/25 10월 누적 13년 누적 개인 -148.0 3.7 -93.6 -117.1 116.8 -148 -4,675 외국인 187.0 114.3 222.7 210.2 239.0 187 665 기관계 -27.4 -85.5 -125.7 -96.7 -330.4 -27 5,260 금융투자 17.9 -1.4 15.3 21.8 0.0 18 1,302 보험 15.9 -18.8 4.9 -7.3 10.4 16 1,127 투신 -41.7 -74.7 -73.9 -141.9 -238.4 -42 -3,812 은행 10.5 -9.1 -59.8 -12.2 -126.2 10 -2,135 기타금융 2.5 -4.0 3.9 -0.7 -11.0 2 -519 연기금 -4.8 55.3 28.4 26.6 49.9 -5 7,818 사모펀드 -31.6 -34.8 14.2 7.7 -15.6 -32 -88 국가지자체 4.0 2.0 -58.7 9.4 0.5 4 1,569 자료: Bloomberg ▶ 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 삼성전자 96.9 삼성물산 40.0 삼성물산 58.1 삼성전자 17.9 현대차 20.7 POSCO 23.1 한화케미칼 18.4 LG 디스플레이 17.3 NAVER 16.2 롯데케미칼 9.6 삼성생명 16.7 LG 전자 13.9 기아차 15.8 한화케미칼 8.1 삼성SDI 7.8 NAVER 13.4 SK 텔레콤 13.6 삼성전자우 7.3 KB 금융 7.8 현대제철 12.3 한국타이어 11.7 삼성엔지니어링 5.5 하나금융지주 6.5 한국전력 11.8 효성 10.2 하나금융지주 5.2 삼성전기 6.1 효성 11.4 KT 10.1 NHN 엔터테인먼트 4.9 현대글로비스 5.7 제일모직 10.1 현대모비스 9.7 삼성SDI 4.6 롯데케미칼 5.4 KT&G 7.9 신한지주 9.3 삼성전기 4.3 POSCO 4.7 현대차2 우B 7.0 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 CJ 오쇼핑 3.8 파트론 3.1 에스엠 5.3 솔브레인 6.3 솔브레인 3.5 셀트리온 2.1 CJ E&M 4.5 CJ 오쇼핑 3.5 에스엠 2.7 인터플렉스 1.3 KG 이니시스 1.7 태광 2.9 CJ E&M 2.3 게임빌 1.2 다음 1.5 한국토지신탁 2.7 슈프리마 1.8 KH 바텍 0.8 바이로메드 1.4 위메이드 2.5 GS 홈쇼핑 1.4 SK 브로드밴드 0.7 코오롱생명과학 1.0 파트론 2.5 메디톡스 1.0 성우하이텍 0.6 세코닉스 0.9 메디톡스 2.0 아이센스 0.8 유진테크 0.5 바이넥스 0.8 피앤이솔루션 1.9 휴비츠 0.7 리홈쿠첸 0.5 씨젠 0.7 캔들미디어 1.8 고영 0.7 아이씨디 0.4 이오테크닉스 0.6 에스에프에이 1.5 자료: KOSCOM
  4. 4. 4 ▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 삼성전자 290.4 1.3 삼성물산 77.0 6.5 삼성물산 124.8 6.5 삼성전자 178.9 1.3 NAVER 59.0 0.4 NHN 엔터테인먼트 60.9 1.7 엔씨소프트 99.5 1.3 LG디스플레이 134.3 -3.5 SK 하이닉스 56.4 0.7 현대제철 18.4 1.6 NHN 엔터테인먼트 57.2 1.7 기아차 91.0 -1.8 현대차 52.5 0.2 삼성엔지니어링 17.9 -6.8 삼성생명 41.2 1.9 NAVER 57.0 0.4 대우조선해양 47.8 4.0 LG전자 13.5 -1.8 삼성전기 27.7 2.3 LG전자 56.9 -1.8 기아차 41.3 -1.8 신세계 9.5 1.3 현대글로비스 27.7 8.4 KT 47.3 -1.0 SK 텔레콤 40.9 4.2 S-Oil 8.7 -2.1 롯데케미칼 23.5 1.3 SK이노베이션 43.7 -0.7 KT&G 33.2 -0.8 LG유플러스 8.5 -4.6 한화케미칼 21.2 4.1 KT&G 33.6 -0.8 현대모비스 31.0 -2.2 락앤락 8.2 -0.6 롯데쇼핑 16.5 1.0 LG화학 31.7 -3.2 한국타이어 28.1 0.8 제일모직 7.6 -1.2 만도 15.3 1.2 현대모비스 30.2 -2.2 자료: KOSCOM 자료: KOSCOM ▶ 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러) 구분 10/01 9/30 9/27 9/26 9/25 10월 누적 13년 누적 한국 -- 118.4 234.1 233.9 212.8 -- 1,911 대만 -- -106.9 282.5 1.7 129.4 -- 5,587 인도 -- -- -27.6 65.6 69.4 -- 13,486 태국 -12.2 -53.1 -111.5 -40.7 -77.9 -12 -3,479 인도네시아 -22.6 -70.6 -16.1 -51.2 -49.8 -23 -879 필리핀 -5.0 -647.4 -17.3 -5.1 10.8 -5 1,125 베트남 3.0 2.3 2.6 2.0 -0.4 3 158 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소

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