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대신리포트_모닝미팅_130913
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대신리포트_모닝미팅_130913

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  • 1. 2013년 9월 13일 금요일 Global Radar European Supercar, 체코(Czech) - 8월 이후 체코 금융시장은 기타 이머징 국가 대비 안정적(주가 상승+통화 절상). 유럽 경기회복 기대감이 해 외 수요 회복으로 이어져 수출 의존형 산업구조를 지닌 체코의 경제 성장이 기대되기 때문 - 특히, 제조업 생산의 20% 이상, 총 수출의 17%를 차지하는 자동차 산업의 성장이 예상됨. 1)7월 한국의 對 체코 자동차부품 수출 증가와 2)9월 센틱스기대지수의 상승으로 체코 자동차시장은 점차 개선될 것이라 판단 - 2개월 간 지속된 의회와 대통령 간 대립은 리스크 요인이나 의회 해산으로 10월 조기 총선 실시가 확정됨에 따라 정국 안정 기대해볼 수 있을 것 오승훈. 769.3083 oshoon99@daishin.com
  • 2. 2 Global Radar European Supercar, 체코(Czech) 오승훈 02.769.3083 oshoon99@daishin.com 최근 향상된 체코 펀더멘털(주가 상승 + 통화 절상) - 8월 이후 체코 금융시장은 기타 이머징 국가 대비 양호. 주가 지수는 6.34% 상승하고 자국 통화인 코루나(koruna)는 0.80% 절상됨. 환율 변동성(60거래일 기준 표준편차)도 0.28%로 낮은 수준. 체코 가 최근 신흥국 통화가치 불안의 영향을 받지 않은 것은 유럽 경기회복의 영향 때문 - GDP 대비 수출비중이 81%로 수출 의존적인 체코의 주요 교역 대상이 EU이므로 유럽은 체코 경 제의 최대 변수. 2분기 유로존 GDP와 8월 제조업 PMI가 호조를 보임과 동시에 2분기 체코 성장률도 0.7% 증가하고 제조업 PMI는 4개월 연속 개선세 자동차 산업, 체코 경제의 인디케이터 - 큰 경제규모와 양질의 노동력, 고도의 기술력 등 유리한 투자 환경으로 인해 2012년 체코의 1인당 FDI 규모는 중동부 역내 최고 수준 기록함. 특히, 세계 주요 자동차 생산업체들의 활발한 체코 진출로 자동차 산업은 제조업 생산의 20%, 총수출의 17%를 차지하는 중추 산업으로 자리잡음 - 최근 유럽 경기회복 기대가 형성되면서 6월 체코 자동차 수출이 2.8%(YoY) 증가하는 등 체코 자 동차 시장의 회복 조짐이 나타남. 또한 향후 체코 자동차 시장의 지속적인 개선이 예상됨 - 근거는 1) 7월 한국의 對 체코 자동차 부품 수출 증가와 2) 9월 유럽 센틱스기대지수의 상승으로 요약됨. 7월 자동차 부품 수출 금액이 급반전됨에 따라 자동차 생산이 증가할 것으로 판단. 또한 4월 이후 상승 추세에 있는 센틱스기대지수를 통해 해외 수요 회복에 따른 자동차 판매 증가가 기대됨 투자 위험 요인(정국 불안)은 10월 조기 총선을 계기로 해소될 수 있을 것 - 지난 2개월 간 지속된 의회와 대통령 간 갈등은 투자의 가장 큰 리스크 요인. 그러나 의회 해산에 따라 10월 조기 총선 실시가 결정되어 조만간 행정 기능의 정상화 이루어질 것 - 총선 결과, 집권당 교체가 이루어질 가능성 있으나 정당 간 정책 차이가 크지 않아 경기에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단 그림 1. 8 월 이후 체코 금융시장 : 주가 상승 + 통화 절상 그림 2. 자동차 부품업종에 집중되는 對 체코 FDI -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 중국 브라질 한국 호주 체코 칠레 남아공 폴란드 대만 말레이시아 헝가리 인도 베트남 태국 싱가폴 터키 필리핀 인도네시아 (%p) 주가상승률 + 통화절상률 0 2 4 6 8 10 12 14 16 자동차 부품 금융 섬유 IT 산업 장비 음식료 소비재 (%) 프로젝트 수 투자규모 고용 주: 9월 11일 종가 기준 자료: Bloomberg, 대신증권 리서치센터 주: 2003년~2012년 5월 누적 기준 자료: fDi Markets, 대신증권 리서치센터
  • 3. 3 매매 및 자금 동향 ▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원) 구분 9/12 9/11 9/10 9/09 9/06 09월 누적 13년 누적 개인 -355.4 -344.3 -450.8 -413.6 -238.3 -2,673 -4,060 외국인 1,427.9 689.7 782.2 563.7 499.1 5,069 -2,008 기관계 -1,031.4 -333.3 -304.0 -122.0 -229.0 -1,915 7,198 금융투자 149.1 -54.0 -31.7 -37.3 -28.9 -43 1,325 보험 36.8 24.3 61.5 101.7 -25.0 256 1,317 투신 -394.7 -295.4 -286.1 -205.7 -142.4 -1,493 -2,201 은행 -834.3 -47.4 -32.8 -45.8 -79.1 -1,074 -1,799 기타금융 -8.7 -11.7 -14.6 -1.1 -1.3 -56 -451 연기금 64.2 79.2 33.3 66.8 75.2 589 7,262 사모펀드 -50.7 -32.6 -36.8 -3.9 -30.9 -152 152 국가지자체 7.0 4.1 3.3 3.3 3.5 57 1,593 자료: Bloomberg ▶ 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 POSCO 644.7 NHN 엔터테인먼트 19.7 OCI 24.9 POSCO 686.7 삼성전자 206.3 현대모비스 13.9 아세아시멘트 17.6 LG 디스플레이 81.2 SK 하이닉스 63.1 LG 디스플레이 13.0 LS 9.2 삼성전자 76.3 NAVER 43.9 두산중공업 11.0 신한지주 8.7 LG 전자 32.0 현대차 41.9 기아차 7.7 삼성전기 7.9 현대차 30.6 LG 화학 19.2 고려아연 5.7 KB 금융 7.9 NAVER 24.9 현대중공업 18.1 하나투어 5.4 두산중공업 7.1 SK 하이닉스 21.3 LG 전자 17.4 LG 생활건강 5.1 하나투어 6.6 삼성SDI 20.8 삼성중공업 16.2 현대홈쇼핑 3.9 한화케미칼 5.5 기아차 17.8 한국전력 16.1 스카이라이프 3.1 락앤락 5.2 한국타이어 12.6 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 서울반도체 7.5 메디톡스 9.6 메디톡스 8.3 에스에프에이 9.7 성광벤드 7.1 셀트리온 5.6 위메이드 4.0 서울반도체 4.0 게임빌 3.1 덕산하이메탈 4.9 매일유업 3.2 CJ 오쇼핑 4.0 평화정공 2.5 KG 이니시스 4.2 휴온스 2.7 메디포스트 2.6 솔브레인 2.4 인프라웨어 1.5 젬백스 2.4 하이제1 호스팩 2.4 다음 1.6 미디어플렉스 1.4 파라다이스 2.2 솔브레인 2.3 메디포스트 1.5 코텍 1.2 고영 1.9 루멘스 2.1 성우하이텍 1.3 매일유업 1.1 셀트리온 1.8 KH 바텍 2.0 KH 바텍 1.0 인포피아 1.1 사파이어테크놀로지 1.7 주성엔지니어링 1.9 모두투어 1.0 차바이오앤 1.1 코나아이 1.6 마크로젠 1.7 자료: KOSCOM
  • 4. 4 ▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 삼성전자 729.0 3.0 신도리코 57.3 -0.6 현대제철 83.1 5.4 POSCO 724.0 0.3 POSCO 710.4 0.3 NHN엔터테인먼트 37.8 11.5 신도리코 51.7 -0.6 삼성전자 259.5 3.0 SK 하이닉스 280.2 6.6 현대해상 16.1 -0.5 두산중공업 42.4 2.7 SK하이닉스 177.3 6.6 NAVER 211.5 15.0 두산중공업 12.3 2.7 KB 금융 36.5 3.1 현대차 135.9 -1.0 현대차 197.9 -1.0 현대홈쇼핑 10.8 -5.3 LG 화학 36.4 1.3 NAVER 132.7 15.0 현대중공업 106.8 8.2 삼성카드 9.0 3.0 NHN엔터테인먼트 32.2 11.5 LG디스플레이 126.8 -3.9 기아차 92.9 -1.6 하나투어 8.9 0.2 우리금융 24.6 6.5 삼성SDI 77.9 -5.6 LG 전자 83.5 -1.5 DGB금융지주 7.8 2.3 삼성전기 22.1 3.3 LG전자 75.7 -1.5 LG 화학 80.1 1.3 스카이라이프 7.1 -14.4 OCI 21.4 10.2 한국타이어 52.5 -0.9 한국타이어 56.2 -0.9 LG이노텍 5.2 1.3 롯데케미칼 18.4 3.5 제일모직 52.2 1.5 자료: KOSCOM 자료: KOSCOM ▶ 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러) 구분 9/12 9/11 9/10 9/09 9/06 09월 누적 13년 누적 한국 1,311.5 641.9 740.8 505.0 453.0 4,676 -550 대만 258.2 303.1 416.5 371.8 240.8 2,528 3,897 인도 -- 85.7 421.2 0.0 194.1 851 12,260 태국 -- 104.6 109.7 93.0 30.4 307 -3,460 인도네시아 12.2 52.8 140.1 4.6 -15.7 137 -693 필리핀 44.0 35.5 24.6 5.7 8.7 83 1,283 베트남 0.1 2.0 -0.2 0.4 4.2 9 138 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소