NOVAMERICA
                              São Paulo, SP
                   Lançado em março de 2009




Apresentação da Com...
Escritórios Santana
São Paulo, SP
Lançado em março de 2009


                                          Agenda


          ...
Barra Prime Office
Rio de Janeiro, RJ
Lançado em novembro de 2008




                              1º T i
               ...
Panorama atual

   Contínua melhora do mercado imobiliário

   Boa resposta do mercado aos lançamentos realizados
       N...
Novidades Living                                            Presença Living

                                             ...
Construção

  Living Construtora

  Aplicação do conceito “Lean Construction”
     Projetos simples, de fácil execução, re...
Próximos lançamentos

   Lançamentos programados para os próximos meses mostram mais de 2,0 mil unidades
   elegíveis ao P...
Lançamentos Living – 1T09

      Concentração dos lançamentos no mês de março


   São Paulo - SP                         ...
Lançamentos e vendas Living – 1T09

                 Lançamentos                                           Vendas contrata...
Terrenos Living – 1T09

                                                          Estoque de terrenos por preços de unidad...
Reserva Verde
Serra, ES
Lançado em março de 2009




                            Resultado
                           Oper...
Lançamentos Cyrela - 1T09

     Em janeiro de 2009, o empreendimento Absolutto em Novo Hamburgo (RS) foi relançado e foi
 ...
Lançamentos

    Lançamentos – em R$ milhões
                                                   9 empreendimentos lançados...
Vendas Contratadas

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 1,7 mil unidades vendidas...
Velocidade de Vendas – Cyrela + Living

                                       Velocidade de Vendas de Lançamentos

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Desempenho de Vendas



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Unidades Entregues

                                             Unidades Entregues


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Repasses

 Imóveis para financiamento pelo SFH:
       A
       Aumento d li it de R$ 350 mil/unidade para R$ 500 mil/unid...
Financiamento SFH

   Relacionamento fortalecido com a Caixa Econômica Federal (CEF)
       Em 2009 foram contratados R$ 2...
Estoque de terrenos

                           Distribuição geográfica – 1T09


             Sul
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Estoque de terrenos

 126 mil unidades elegíveis ao financiamento pelo SFH



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Resultados
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        Mérito Vila Curuçá
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Resultados Financeiros – em R$ milhões
                                         Receita Líquida
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Resultados Financeiros – em R$ milhões

                       EBITDA                                             Lucro Lí...
Contas a Receber – em R$ milhões

        Evolução do Contas a Receber                        Remuneração dos Recebíveis
 ...
Liquidez


 Dívida
 Dí id
                                 Saldo em
 (R$ milhões)                                  Vencime...
Atrasos e Cancelamentos

                                                                                      Atrasos

  ...
Plano Habitacional
Minha C
Mi h Casa, Minha Vida
           Mi h Vid
O Plano

 Total de casas a serem construídas por faixa salarial:

  Faixa Salário       Número de Casas                   ...
Condições Gerais

  Fundo Garantidor: perda de renda e inadimplência
    3 a 5 salários: 36 prestações
    5 a 8 salários:...
Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395

 Abrangência
      C                                       í
      Capitais e regiões m...
Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395

            Condições de contratação
                Pagamento do terreno à vista
     ...
Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395

  Análise de Viabilidade
      R d ã d custos
      Redução de t
      Imposto – 5,5% d...
De 3 até 10 Salários Mínimos: de R$ 1.396 a R$ 4.650

  Contração financiamento de obra:
    Fi     i        d        d   ...
De 3 até 10 Salários Mínimos: de R$ 1.396 até R$ 4.650

  Para aquisição:
    Não possuir financiamento ativo no SFH
     ...
Poder de Compra

    Quadro Geral de Limites – referência SP, RJ, DF e regiões metropolitanas:

                         <...
Infraestrutura

  Características
     Fi
     Financiamento de 100% d custo t t l
           i     t d         do    t to...
Pontos gerais

  Licenciamento Ambiental: redução de prazo e procedimento. Resolução a ser
aprovada pelo CONAMA, até o fin...
Informações
                            Financeiras
                               Anuais




Acqua Verde
Curitiba, PR
Lan...
Vendas a reconhecer

R$ milhões                                 2007        2008        1T09

Vendas a apropriar no inicio...
Resultado financeiro – em milhões de R$
                                                           Receita Líquida
       ...
Resultado financeiro – em milhões de R$

                                                            EBITDA
              ...
Resultado financeiro – em milhões de R$



                                      Lucro Líquido Ajustado

                1...
Barra Prime Office
Rio de Janeiro – RJ
Lançado em novembro de 2008




                              Anexos




          ...
Disponibilidade de Crédito Imobiliário

                Crédito Imobiliário (R$ bilhões)                                  ...
Demanda em Expansão

                           São Paulo                                                                 ...
Desempenho de Vendas – Residencial - 2008

                                São Paulo                                      ...
Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009
Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009
Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009
Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009
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Cyrela - Apresentação Institucional - Março de 2009

  1. 1. NOVAMERICA São Paulo, SP Lançado em março de 2009 Apresentação da Companhia p ç p Março de 2009
  2. 2. Escritórios Santana São Paulo, SP Lançado em março de 2009 Agenda 1º Trimestre 2009 Destaques Informações financeiras Anexos 2
  3. 3. Barra Prime Office Rio de Janeiro, RJ Lançado em novembro de 2008 1º T i Trimestre 2009 t 3
  4. 4. Panorama atual Contínua melhora do mercado imobiliário Boa resposta do mercado aos lançamentos realizados NovAmérica: VGV de R$ 278 milhões com 69% vendido até agora Escritórios Santana: 78% vendido Mérito Vila Curuçá: 85% vendido Abril/2009: L’Acqua – Natal/RN: 1º lançamento no RN – 46% vendido Abril/2009: Ventura Ecoville – Curitiba/PR: 65% vendido Programa “Minha Casa, Minha Vida” Novidades Living Próximos lançamentos ó Aumento da participação do segmento Econômico no portfólio Cyrela Aumento d limites SFH e FGTS: incremento em repasses e vendas A t dos li it FGTS i t d Aquisição da Goldsztein 3ª JV adquirida Modelo de negócio será o mesmo implementado na RJZ Cyrela, no RJ Executivos Goldsztein permanecem à frente da Unidade Sul Aumento da participação Cyrela nos lançamentos e vendas Due diligence Conclusão até fim de junho/2009 4
  5. 5. Novidades Living Presença Living Norte Ceará Rio Grande do Norte Pernambuco Atuação independente Nova sede Bahia Contabilidade separada 100% Cyrela Atuação independente em todas as etapas do Espírito Santo negócio: Aquisição do terreno q ç Rio de Janeiro Incorporação Vendas Minas Gerais São Paulo Construção Relacionamento com o cliente Operação orgânica e em parceria com as JVs Sul Correspondente CEF para todo o Brasil 5
  6. 6. Construção Living Construtora Aplicação do conceito “Lean Construction” Projetos simples, de fácil execução, repetitivos, padronizados e com foco na gestão Linha de montagem Redução de desperdícios e custos Aumento da produtividade durante a execução da obra Melhoria na qualidade da construção Requisitos mais flexíveis Flexibiliza o cronograma de execução de obra Aumento da satisfação do cliente Aprimoramento do método construtivo para moradia popular Definição da tipologia do produtos junto com os fornecedores de materiais Terreno comprado para encaixar o produto Preço definido por produto e não m2 Mão de obra Mão-de-obra própria e treinada Expectativa de redução de custos em 15% 6
  7. 7. Próximos lançamentos Lançamentos programados para os próximos meses mostram mais de 2,0 mil unidades elegíveis ao Programa “Minha Casa, Minha Vida” Preço VGV Médio da Número de Empreendimentos Localização estimado % Cyrela Unidade U id d Unidades U id d (R$ mil) (R$ mil) Fatto Mansões Campinas – SP 215 228 48.953 92% Ventura Ecoville Curitiba – PR 169 191 32.246 40% Tumelero Porto Alegre – RS 132 214 28.159 50% Arboretto – Fase 2 Porto Alegre – RS 154 286 44.097 50% Dez Curuçá São Paulo – SP 83 252 20.916 50% Fatto Jardim Botânico São Paulo – SP 130 236 31.646 71% Vitoria Pirituba São Paulo – SP 87 396 34.435 60% Fatto Sport Faria Lima Guarulhos – SP 118 277 32.816 79% Avanti Parque São Lucas São Paulo – SP 115 400 45.951 40% Ferraz de Parque dos Sonhos - Fase 4 80 200 15.953 50% Vasconcelos – SP Liber Park Rio de Janeiro – RJ 112 380 42.453 75% Total T t l 123 3.060 3 060 377.625 377 625 61% 7
  8. 8. Lançamentos Living – 1T09 Concentração dos lançamentos no mês de março São Paulo - SP São Paulo - SP 55% vendido 85% vendido Econômico E ô i Econômico E ô i Avanti Guarulhos Mérito Vila Curuçá Lançado em mar/09 Lançado em jan/09 VGV: R$ 37,7 milhões $ VGV: R$ 21,8 milhões G $ Unidades: 279 Unidades: 197 Preço médio: R$135 mil/ Preço médio: R$111 mil/ un. un. Fortaleza - CE São Luís - MA 10% vendido 100% vendido Econômico Médio Vivace Residencial Clube Vi R id i l Cl b Condomínio B i C d í i Brisas LifeLif 1ª. fase Lançado em mar/09 Lançado em mar/09 VGV: R$ 50,4 milhões VGV: R$ 23,0 milhões Unidades: 300 Unidades: 155 Preço médio: R$168 mil/ un. Preço médio: R$148 mil/ un. 8
  9. 9. Lançamentos e vendas Living – 1T09 Lançamentos Vendas contratadas em R$ milhões em R$ milhões 269 -51% 234 -48% 133 122 190 166 88 79 1T08 1T09 1T08 1T09 Cyrela Parceiros Cyrela Parceiros Velocidade média de vendas de lançamentos 1T08 53% 32% 2% 1% 89% 2T08 63% 21% 3% 2% 88% 3T08 41% 18% 7% 66% 4T08 35% 9% 44% 1T09 26% 26% Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses 9
  10. 10. Terrenos Living – 1T09 Estoque de terrenos por preços de unidade VGV Potencial: R$ 8,5 bilhões 70.000 3.628 62.662 (100%) e R$ 6,1 bilhões (% Living) 60.000 22.309 50.000 93 terrenos 40.000 17.867 30.000 18.858 Permuta: 66% 20.000 10.000 - Até De R$ 100 De R$ 130 De R$ 200 Total R$ 100 mil a 130 mil a 200 mil a 350 mil Por região Por segmento Nordeste 14% Sudeste Super 65% Norte Econômico Econômico 3% 70% 24% Sul 18% Médio 6% Obs.: Cálculos em unidades 10
  11. 11. Reserva Verde Serra, ES Lançado em março de 2009 Resultado Operacional 1T09 11
  12. 12. Lançamentos Cyrela - 1T09 Em janeiro de 2009, o empreendimento Absolutto em Novo Hamburgo (RS) foi relançado e foi 65% vendido São Paulo - SP São Paulo - SP 63% vendido 88% vendido Escritórios Médio Novamerica Office N i Offi Novamerica Colorado N i C l d Park Residence Park Lançado em mar/09 Lançado em mar/09 VGV: R$ 195,1 milhões VGV: R$ 82,6 milhões Área útil: 32.979 m2 Á Área útil: 24.961 m2 Á Unidades: 548 Unidades: 216 São Paulo Sã P l - SP Novo H b N Hamburgo - RS 78% vendido 65% vendido Escritórios Médio Escritórios Santana Absolutto Lançado em mar/09 Relançado em jan/09 VGV: R$ 53,4 milhões VGV: R$ 30,7 milhões Área útil: 9.016 m2 Área útil: 9.405 m2 Unidades: 224 Unidades: 132 12
  13. 13. Lançamentos Lançamentos – em R$ milhões 9 empreendimentos lançados no 1T09 -32% (vs. 19 no 1T08) 811 Cronograma de lançamentos no trimestre 554 Janeiro: relançamento do Absolutto no RS e Mérito Vila Curuçá – Living em SP; 581 Março: 416 3llançamentos Li i em G Living Guarulhos – lh SP, São Luis – MA e Fortaleza – CE; 1T08 1T09 Escritórios Santana, NovAmérica Office Park e NovAmérica Residencial Cyrela Parceiros Colorado em SP, Reserva Verde em Serra – ES. Distribuição por região e marca – 1T09 Lançamentos 1T09: Preço médio de R$ SP 244mil /unidade ou R$ 3,6 mil /m2 71% LIVING: 24% dos lançamentos do 1T09 Cyrela Living 76% 24% RJ 0% Expansão 29% 13
  14. 14. Vendas Contratadas Vendas – em R$ milhões 1,7 mil unidades vendidas Preço médio de R$ 284 mil /unidade ou -55% 1.125 R$ 3,5 mil /m2 Living: 24% das vendas do 1T09 502 Seller e Selling: responsáveis por 51% g p p 778 das vendas no trimestre ou 56% nas 346 regiões onde atuam 1T08 1T09 Cyrela Parceiros Vendas por região e marca – 1T09 p g SP 59% Cyrela Living 76% 24% RJ 13% Expansão 28% 14
  15. 15. Velocidade de Vendas – Cyrela + Living Velocidade de Vendas de Lançamentos 1T08 47% 32% 2%79% 2T08 67% 10% 2% 1%80% 3T08 41% 13% 6% 59% 4T08 31% 8% 40% 1T09 35% 35% Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses VSO por trimestre Composição das vendas do 1T09 R$ milhões – parte Cyrela por período de lançamento (R$ milhões – parte Cyrela) 44% 55,4% 33% 12% 8% 153 1% 0% 41,6% 116 27,7% 42 29 4 1 15,2% 12,6% çtos çtos çtos çtos çtos ores 1T09 2008 2007 2006 2005 05 os a 200 anterio Lç Lç Lç Lç Lç Lçto 2T08 3T08 4T08 1T09 12M Vendas Contratadas % CBR % das vendas do 1T09 15
  16. 16. Desempenho de Vendas Preço por unidade De De De De De Até Acima de R$ 100 mil a R$ 130 mil a R$ 200 mil a R$ 350 mil a R$ 500 mil a TOTAL R$ 100 mil R$ 1 milhão R$ 130 mil R$ 200 mil R$ 350 mil R$ 500 mil R$ 1 milhão 2006 98% 99% 92% 98% 89% 82% 61% 88% 1T06 100% 99% 100% 2T06 100% 100% 85% 74% 90% 3T06 97% 100% 90% 79% 94% 90% Período de lançamento 4T06 98% 99% 91% 88% 86% 82% 45% 84% 2007 95% 89% 87% 85% 78% 88% 91% 87% 1T07 94% 95% 92% 98% 83% 94% 2T07 98% 99% 100% 84% 97% 3T07 96% 95% 95% 69% 79% 99% 91% d 4T07 95% 88% 79% 79% 76% 90% 89% 84% 2008 75% 85% 78% 66% 63% 72% 58% 74% 1T08 63% 96% 93% 74% 71% 85% 75% 85% 2T08 99% 99% 85% 100% 90% 65% 90% 3T08 68% 99% 76% 61% 68% 96% 49% 71% 4T08 100% 56% 48% 73% 33% 14% 53% 2009 62% 19% 34% 45% 35% 1T09 62% 19% 34% 45% 35% TOTAL Obs.: cálculo em unidades. 84% 87% 79% 77% 71% 83% 70% 79% 16
  17. 17. Unidades Entregues Unidades Entregues 12.000 3.178 2.211 1.266 2007 2008 2009e 1T09 Entregas realizadas e previstas Unidades líquidas de permuta Grandes empreendimentos entregues: Paulistânia (SP) e Les Residences de Mônaco (RJ) Nos 3 primeiros meses de 2009, foram entregues 1,3 mil unidades 94% das unidades entregues estavam vendidas g Previsão de 12 mil unidades a serem entregues até o final de 2009 Hoje: 142 canteiros de obras em todo o país 17
  18. 18. Repasses Imóveis para financiamento pelo SFH: A Aumento d li it de R$ 350 mil/unidade para R$ 500 mil/unidade t do limite d il/ id d il/ id d Ampliação do valor máximo para uso do FGTS para R$ 500 mil Aumento do percentual de financiamento de 70% para 90% do valor da unidade até R$ 500 mil Maior procura de unidades nos pontos de vendas e internet Aumento dos repasses das unidades entregues que estavam previstas para financiamento pela Cyrela Repasses realizados Preço Repasse em Repasse em Empreendimentos Médio da R$ milhões unidades Unidade VEREDA IPIRANGA R$ 400 mil 10,5 71 GRAND LIFE SAÚDE R$ 400 mil 2,8 20 HUMANARI R$ 400 mil 6,2 27 PATEO POMPEIA R$ 480 mil 9,4 48 SARAU PINHEIROS R$ 500 mil 2,4 7 PAULISTÂNIA R$ 600 mil 9,9 29 Total 41,2 202 18
  19. 19. Financiamento SFH Relacionamento fortalecido com a Caixa Econômica Federal (CEF) Em 2009 foram contratados R$ 243 milhões 2009, R$ 357 milhões em processo de assinatura Contratação prevista para até julho/2009: R$ 500 milhões Repasses em crescimento Totalizaram R$ 41 milhões no 1T09 R$ 67 milhões de repasses em andamento Repasses previstos para até j lh /2009 R$ 109 milhões R i é julho/2009: ilhõ Saldo devedor de Financiamentos SFH em 31/03/2009: R$ 799 milhões Financiamentos SFH Limite de crédito R$ bilhões 8,1 Contratado b 4,3 Saldo Devedor: 0,8 Disponível 3,8 19
  20. 20. Estoque de terrenos Distribuição geográfica – 1T09 Sul 5,1% RJ Norte São Paulo Capital 39% 3,2% 19,5% 19 5% São Paulo Interior 11,1% Sudeste 71,5% 71 5% Expansão Nordeste Rio de Janeiro 31% 19,9% 38,7% Minas Gerais SP 0,4% 0 4% 31% Argentina Espírito Santo 0,3% 1,8% VGV Potencial: R$ 38,6 bilhões (100%) e R$ 30,6 bilhões (% Cyrela) U id d em estoque: 138 mil Unidades il 193 terrenos dos quais 69 fora do eixo Rio-SP Permuta: 72% 20
  21. 21. Estoque de terrenos 126 mil unidades elegíveis ao financiamento pelo SFH unidades em estoque t 140.000 4.955 6.698 1.013 138.307 18.766 120.000 32.931 32 931 100.000 80.000 37.219 60.000 17.867 40.000 18.858 20.000 20 000 - Até R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ De R$ Acima Total 100 mil 100 a 130 a 200 a 350 a 500 a 600 a de R$ 130 mil 200 mil 350 mil 500 mil 600 mil 1.200 1.200 mil mil 21
  22. 22. Resultados Financeiros 1T09 Mérito Vila Curuçá São Paulo, SP Lançado em março de 2009 22
  23. 23. Resultados Financeiros – em R$ milhões Receita Líquida +22% 671,5 671 5 550,8 1T08 1T09 Receita líquida operacional Lucro Bruto Backlog 36,2% 37,2% 37,1% 39,8% 37,5% -4% % 5.124,2 4.920,6 +15% 4.081,7 252,1 252 1 219,5 1T08 1T09 2007 2008 1T09 Lucro bruto Margem bruta Receita a Apropriar Margem Bruta a Apropriar 23
  24. 24. Resultados Financeiros – em R$ milhões EBITDA Lucro Líquido 22,5% 12,4% 15,0% 17,2% +60% 151,2 +47% 100,5 100 5 94,5 68,5 1T08 1T09 1T08 1T09 EBITDA Margem EBITDA Lucro líquido L lí id Margem Líquida M Lí id Despesas sobre as Vendas Contratadas p Despesas sobre Receita Líquida p q 14,5% 12,6% 12,1% 11,6% 11,6% 10,9% 7,8% 7,6% 7 6% 6,6% 9,6% 9,5% 8,5% 8,3% 7,6% 4,6% 6,7% 6,8% 5,6% 4,3% 2,6% 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm 24
  25. 25. Contas a Receber – em R$ milhões Evolução do Contas a Receber Remuneração dos Recebíveis (R$ milhões) (R$ milhões) Construídas: IGP-M + 12% 7.681 7.685 Em Construção: INCC 7.685 5.618 831 6.854 2007 2008 1T09 Contas a receber 3.095 3 095 Cronograma de Recebíveis g Unidades construídas (R$ milhões) Unidades em construção Custo de Construção a Incorrer - vendidas 1.632 1.452 1.209 944 513 475 423 387 350 301 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 até 2028 25
  26. 26. Liquidez Dívida Dí id Saldo em (R$ milhões) Vencimento Custo 31/03/2009 SFH 798,5 798 5 2009 a 2014 TR + 10,5% a 12,0% a.a. 10 5% 12 0% Debêntures 1ª emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a. Debêntures 2 emissão* 2ª emissão 489,5 489 5 2018 CDI + 0,65% a a 0 65% a.a. Nov/2010, Nov/2011, Bradesco (stand-by) e outros 264,3 CDI + 0,81% a.a. Nov/2012, Nov/2013 Empréstimos – US$ 20 milhões E é ti ilhõ 46,3 46 3 Set/2011 S t/2011 Libor 3 5% Lib + 3,5% Total da Dívida com SFH 2.098,6 Total da Dívida sem SFH 1.300,1 1 300 1 Caixa e Disponibilidades (725,7) Dívida Líquida com SFH = 2,4 vezes Dívida Líquida com SFH q 1.372,9 , EBITDA LTM Dívida Líquida sem SFH 574,3 Dívida Líquida sem SFH = 1,0 vez EBITDA LTM * Repactuação em 2010 e 2011 26
  27. 27. Atrasos e Cancelamentos Atrasos 2,00% 1,64% 1,52% 1,92% 1,43% 1,35% 1,38% 1,34% 1,79% 1,09% 1,59% 1,43% 1,37% 1 37% 1,39% 1 39% 1,26% Atraso superior a 31 dias Cancelamentos 0,26% 0,26% 0,27% 0,23% 0,23% 0,22%0,22%0,23% 0,21% 0 21% 0,20% 0,17% 0,20% 0,14% 0,18% 0,07% Índice de cancelamento - distratos / clientes ativos Obs.: Considera somente a carteira gerenciada pela Cyrela 27
  28. 28. Plano Habitacional Minha C Mi h Casa, Minha Vida Mi h Vid
  29. 29. O Plano Total de casas a serem construídas por faixa salarial: Faixa Salário Número de Casas Distribuição por região 0 a 3 SM 400 mil Sudeste 37% 3 a 4 SM 200 mil Nordeste 34% 4 a 5 SM 100 mil Sul 12% 5 a 6 SM 100 mil Norte 10% 6 a 10 SM 200 mil Centro-Oeste 7% O imóvel a ser financiado poderá ter o valor máximo de até: Município Valor Regiões Metropolitanas de SP, RJ e DF R$ 130mil Municípios com mais de 500mil habitantes e demais R$ 100 mil capitais estaduais e regiões metropolitanas Demais municípios R$ 80 mil Para renda de 3 a 6 salários o valor máximo do imóvel será de R$ 100 mil. 29
  30. 30. Condições Gerais Fundo Garantidor: perda de renda e inadimplência 3 a 5 salários: 36 prestações 5 a 8 salários: 24 prestações 8 a 10 salários: 12 prestações Condições: Cobertura: vigência do contrato com, pelo menos, 6 prestações pagas Pagamento Mínimo: 5% das prestações Contribuição para o fundo: 0,5% da prestação Redução nos custos cartoriais para o mutuário: 0 a 3 salários mínimos: cartório gratuito ç 3 a 6 salários mínimos: redução de 90% 6 a 10 salários mínimos: redução de 80% R d ã nos custos cartoriais para o empreendedor: Redução i i d d imóvel até R$ 60 mil: redução de 90% imóvel até R$ 80 mil: redução de 80% imóvel até R$ 130 mil: redução de 75% 30
  31. 31. Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395 Abrangência C í Capitais e regiões metropolitanas, municípios com mais de 100 mil habitantes, podendo contemplar em condições especiais, municípios entre 50 e 100 mil habitantes, de acordo com o seu déficit habitacional. Sem seguro de entrega de obra Casas ou apartamentos Até 500 unidades por módulo ou condomínios segmentados em 250 unidades. Tipologias pré-definidas Tipologia 1 – Casa térrea – 32m² privativo Tipologia 2 – Apartamento – 37m² privativo Para aquisição Não ter sido beneficiado anteriormente em programas de habitação social do governo Não possuir casa própria ou financiamento em qualquer outro Estado Pagamento de 10% da renda durante 10 anos, com prestação mínima de R$ 50, corrigida anos 50 pela TR e registro do imóvel em nome da mulher Sem entrada e sem pagamento durante a obra Sem cobrança de seguro por morte e invalidez permanente e danos físicos do imóvel 31
  32. 32. Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395 Condições de contratação Pagamento do terreno à vista Liberação de recursos mediante execução da obra (24 horas após medição) g Sem seguro de término de obra Regime especial de Tributação (PIS, COFINS, CSLL e IRPJ de 7% para 1%) Sem despesa de comercialização: CAIXA se responsabilizará pela venda Sem despesas com propaganda Preço pré-definido – Tabela SINAPI (em discussão) + Itens Não Inclusos (BDI, projeto, canteiro de obra, entre outros) Padrão Custo/m2 Normal 909,00 909 00 Baixo 653,00 Mínimo 555,00 555 00 Tabela do SINAPI – Custo para uma tipologia aproximada: casa com 1 pavimento, fundação baldrame, composta de sala, 2 quartos, circulação, banheiro e cozinha. Área útil: 34,32m2. 32
  33. 33. Até 3 Salários Mínimos = R$ 1.395 Análise de Viabilidade R d ã d custos Redução de t Imposto – 5,5% de PIS e COFINS sobre a receita. Com a nova regra, é possível eliminar essa taxa de 5,5% e ainda obter um desconto de 0,5% (totalizando 6%) ITBI – geralmente em torno de 2% do terreno (valor venal), nesta faixa o terreno é em torno de 8% do VGV, representando uma redução de 0,16% do VGV. Despesas comerciais: redução de 7,5% Redução estimada no preço de venda: Item % do VGV (redução) Impostos 6,00% ITBI 0,16% Comissão 3,50% Propaganda P d 4,00% 4 00% Total 13,66% 33
  34. 34. De 3 até 10 Salários Mínimos: de R$ 1.396 a R$ 4.650 Contração financiamento de obra: Fi i d d d ã lib ã i d d é d Financiamento de 100% dos custo de construção com liberação antecipada de até 10% do custo total ou valor do terreno, o que for o menor 30% de comercialização ou 20% de unidades financiadas pela CEF ou mediante análise de velocidade de vendas de 15% l id d d d d Liberação do repasse conforme execução da obra Taxa de juros de 8% a.a + TR TAO: 1,5% do valor liberado Contratação de seguro de término de obra (0,6% do custo de obra) e risco de engenharia Garantias: Fiança do sócio da construtora/incorporadora Hipoteca das unidades – 1,3x o valor do financiamento Prazo de pagamento de até 24 meses após a conclusão da obra Durante a obra: pagamento de juros Exigência de contratação de seguro de término de obra e risco de engenharia Máximo de 500 unidades por módulo 34
  35. 35. De 3 até 10 Salários Mínimos: de R$ 1.396 até R$ 4.650 Para aquisição: Não possuir financiamento ativo no SFH p Não ter recebido, desde 1º de maio de 2005, desconto concedido pelo FGTS na concessão de financiamento habitacional Não ser proprietário, cessionário, promitente comprador ou ter direito de aquisição de outro imóvel residencial urbano e rural, situado no local de domicílio nem onde pretende fixá-lo Tabela SAC e PRICE Comprometimento de renda: 20% Prazo para pagamento: até 30 anos Financiamento de até 100% Entrada opcional Juros J Faixa de Juros Efetivo Nominal Juros (a.m.) Salário (a.a.) (a.a.) 3 a 5 SM 5% 5,16% 0,42% 5 a 6 SM 6% 6,17% 0,50% 6 a 10 SM 8,16% 8 16% 8,47% 8 47% 0,68% 0 68% 35
  36. 36. Poder de Compra Quadro Geral de Limites – referência SP, RJ, DF e regiões metropolitanas: < 3 SM 4 SM 5 SM 6 SM 7 SM 8 SM 9 SM 10 SM Salário 1.380 1.840 2.300 2.760 3.220 3.680 4.140 4.600 Prestação Máx (20%) 276 368 460 552 644 736 828 920 Financiamento Máximo 51.628 68.837 86.047 92.529 87.037 99.471 111.904 124.338 Subsídio Máximo 23.000 16.000 9.000 2.000 - - - - Poder de Compra 74.000 84.000 95.000 94.000 87.000 99.000 111.000 124.000 Prazo (meses) 360 360 360 360 360 360 360 360 Taxa Nominal (a.a.) 5,00% 5,00% 5,00% 6,00% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% Taxa Efetiva (a.a.) 5,12% 5,12% 5,12% 6,17% 8,47% 8,47% 8,47% 8,47% Taxa (a.m.) 0,42% 0,42% 0,42% 0,50% 0,68% 0,68% 0,68% 0,68% 1,5% 1 5% a 1,5% 1 5% a 1,5% 1 5% a 1,5% 1 5% a 1,5% 1 5% a Seguro (% da parcela) Isento Isento Isento 6,64% 6,64% 6,64% 6,64% 6,64% Nova faixa de atuação 36
  37. 37. Infraestrutura Características Fi Financiamento de 100% d custo t t l i t d do t total Antecipação de 10% do custo total no ato da contratação Aporte da União: R$ 5 bilhões Garantias Fiança dos sócios Hipoteca ou alienação fiduciária das unidades não comercializadas Penhor do direito creditório relativo às unidades comercializadas Fiança bancária Prazo Carência: até o final da obra limitada a 18 meses Pagamento: 36 meses Taxas TJLP + 1% a.a. 37
  38. 38. Pontos gerais Licenciamento Ambiental: redução de prazo e procedimento. Resolução a ser aprovada pelo CONAMA, até o final de abril, define: CONAMA abril Procedimento uniforme e simplificado para o licenciamento ambiental, para empreendimentos até 100ha ou 1.000.000m² Licença única para todo o empreendimento Prazo máximo de 30 dias para expedição da licença ambiental Critério único para todos entes federados Análise de Engenharia Redução de 225 para 30 itens a serem analisados Normas brasileiras e legislação ambiental Aceitação de projetos analisados em outras regiões, resguardadas as exigências da legislação local e da nova implantação Aprovação da CAIXA Redução do ciclo de 120 para 45 dias Aprovação d cliente apresentado pela incorporadora em até 15 dias (prazo era de 30 A ã do li d l i d é 1 di ( d dias) di ) 38
  39. 39. Informações Financeiras Anuais Acqua Verde Curitiba, PR Lançado em dezembro 2008 39
  40. 40. Vendas a reconhecer R$ milhões 2007 2008 1T09 Vendas a apropriar no inicio do período 1.597,1 4.081,6 5.124,2 Vendas liquidas registradas no período 4.515,2 4 515 2 3.974,4 3 974 4 481,9 481 9 Receitas apropriadas no período (2.030,3) (2.930,8) (685,0) Vendas a apropriar no final do período 4.081,6 5.124,1 4.920,6 Custo de unidades vendidas a apropriar C (2.604,7) (2 604 7) (3.217,2) (3 217 2) (3.095,1) (3 095 1) Despesas Comerciais (26,3) (37,6) (16,4) Lucro bruto a apropriar 1.476,9 1.906,9 1.809,1 Percentagem do lucro bruto 36,2% 37,2% 37,1% 40
  41. 41. Resultado financeiro – em milhões de R$ Receita Líquida 2.667,1 +56% 1.707,3 +12% 633,7 695,8 708,4 4T07 3T08 4T08 2007 2008 Receita Líquida Lucro Bruto Resultado de vendas a apropriar 42,3% 41,2% 40,1% 40,1% 36,5% 36,2% 37,2% +52% 1.070,7 +25% 5.124,2 4.081,7 703,2 +2% 254,2 294,2 258,6 4T07 3T08 4T08 2007 2008 2007 2008 Lucro bruto Margem bruta Receita a Apropriar Margem bruta a apropriar 41
  42. 42. Resultado financeiro – em milhões de R$ EBITDA 22,9% 21,8% 21 8% 20,1% 17,5% 15,9% +37% 535,9 390,5 +2% 151,4 , 110,7 110 7 112,4 112 4 4T07 3T08 4T08 2007 2008 EBITDA Margem EBITDA Custos de Contratos de Pré-Vendas Despesas sobre Receita Líquida p q 14,5% 13,6% 12,1% 11,6% 11,6% 11,9% 11,7% 11,3% 7,6% 6,7% 5,6% 9,6% 8,9% 4,6% 4,6% 8,1% 8,5% 3,8% 7,6% 7,7% 7,7% 6,7% 5,6% 4,0% 4 0% 4,4% 4 4% 2,5% 2,6% 3,0% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 2007 2008 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 2007 2008 Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm Despesas Comerciais Despesas Gerais e Adm 42
  43. 43. Resultado financeiro – em milhões de R$ Lucro Líquido Ajustado 14,4% 14 4% 18,2% 8, % 10,4% 12,6% 12 6% 13,7% 13 7% +18% 366,5 311,5 -3% 91,4 72,4 89,0 4T07 3T08 4T08 2007 2008 Lucro Líq. Aj. Margem Líq. Aj. Ajustado em 2007 para a valorização do investimento na Agra 43
  44. 44. Barra Prime Office Rio de Janeiro – RJ Lançado em novembro de 2008 Anexos 44
  45. 45. Disponibilidade de Crédito Imobiliário Crédito Imobiliário (R$ bilhões) Unidades Financiadas Recorde = 627.000 em 1980 45,8 45 8 40,6 600 15,0 10,5 500 25,2 400 Contratos (Mil) 6,9 69 ( 16,3 300 10,4 30,0 30,8 200 7,0 6,9 18,3 5,2 4,6 4,8 5,0 5,5 100 3,3 2,8 3,9 9,3 2,7 3 4,9 1,9 1,9 1,8 2,2 3,0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 e 09 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 SBPE FGTS SBPE FGTS Fonte: ABECIP, Banco Central e Secovi Fonte: ABECIP, Banco Central e Banco Real Programa Federal Crédito em Relação ao PIB “Minha Casa, Minha Vida” (R$ bilhões) 249% 1,0 166% 7,5 156% 141% 137% 125% 111% 34,0 73% 65% 63% 25,5 53% 46% 46% 37% 35% 33% 28% 20% 13% 17% 10% 2% 2% 8% 6% 9% ORÇAMENTO DA FGTS BNDES TOTAL SA ia a ca l da do ia ia le l o da Su si UNIÃO nh ic gr n d hi an he an ra ni U lô Ín éx pa do C un U B Tc ol Po Irl M Es H no H a a ic ic ei fr bl R Á ú ep R Crédito / PIB Total de Crédito em relação o PIB Fonte: Programa “Minha Casa, Minha Vida” Fonte: Banco Central e Bradesco Corretora 45
  46. 46. Demanda em Expansão São Paulo Rio de Janeiro Oferta sobre Vendas – curva de 12 meses em unidades Oferta sobre Vendas - curva de 12 meses em unidades abr-02 dez-00 13,8 abr-03 jan-05 ago-05 dez-08 11,9 12,2 mar-06 jan-05 18,7 11,6 jun-04 jul-08 17,4 10,0 15,6 dez-05 fev-08 14,1 jun 07 jun-07 jan 09 jan-09 , 12,2 fev-07 set-07 12 3 13,9 12,3 set-06 set 06 10,4 10,5 6,4 jun-08 5,9 9,5 4,6 m 4 m 5 m 6 m 7 08 se 4 de 4 se 5 de 5 se 6 de 6 se 7 de 7 se 8 de 8 ju 5 ju 6 ju 7 ju 8 ab -00 ab -01 ab -02 ab -03 ab -04 ab -05 ab -06 ab -07 08 ag -01 de 01 ag -02 de 02 ag -03 de -03 ag -04 de -04 ag -05 de -05 ag -06 de -06 ag -07 de -07 ag -08 de -08 0 0 0 0 0 t-0 -0 0 t-0 -0 0 t-0 -0 0 t-0 -0 0 t-0 z- z- z- z- z- n- n- n- n- n- z- o- o- ar ar ar ar z z z o z o z o z o z o z o r r r r r r r r ju de Oferta/Vendas Ofertas/Vendas Fonte: SECOVI-SP/EMBRAESP Fonte: ADEMI-RJ Porto Alegre Fortaleza Oferta sobre Vendas - curva de 12 meses em unidades Oferta sobre Vendas - curva de 12 meses em unidades ago-04 ago-05 abr-02 23,8 24,2 dez-99 24,9 jan-06 jun-06 mar-98 21,8 jan-04 18,3 20,0 ago-07 dez-96 19,1 37.622,0 dez-06 jan-01 17,4 16,9 15,8 jan-01 15,8 15,2 15,4 fev-09 abr-99 12,8 , 12,1 10,7 10 7 fev-09 fev 09 7,4 m -99 ab 02 m -04 ab 07 ja 01 se 03 ja 06 se 08 ou 00 m -00 ag -01 ju 02 no -02 fe 03 ju 4 de -04 ou 05 m 5 ag -06 ju 07 no -07 fe 08 09 O -97 O -02 O -07 Ja -98 b- 0 Ja -03 b- 5 Ja -08 g 8 Ap -99 Ju 01 g 3 Ap -04 Ju 06 g 8 ay 6 a 7 Ju 99 ov 9 p 0 e 1 ay 1 ar 2 Ju 04 ov 4 p 5 e 6 ay 6 a 7 09 t-0 0 Au r-9 Fe -0 Au -0 Fe -0 Au r-0 M c-9 M t-9 N n-9 Se r-0 D l-0 M c-0 M t-0 N n-0 Se r-0 D l-0 M c-0 M t-0 o- v- o- v- n- r- t- v- n- r- t- v- - - n- n- n- z z n n t l ai ar ai ar c c c de e D Oferta/Vendas Oferta/Venda Fonte: SINDUSCON-RS Fonte: SINDUSCON-CE/FIEC 46
  47. 47. Desempenho de Vendas – Residencial - 2008 São Paulo Rio de Janeiro (R$ milhões) (R$ milhões) 65.833 1.949 4.123 40.520 40 520 Mercado Mercado Cyrela Cyrela 720 384 6.050 4.794 Lançamentos em SP Vendas Contratadas Lançamentos em RJ Vendas Contratadas SP RJ 9% 12% 17% 20% Lançamentos Vendas Contratadas Lançamentos Vendas Contratadas A participação da Cyrela indica um forte desempenho de vendas nos principais mercados Fonte: Inteligência de Mercado - Cyrela 47

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