Apresentação APIMEC SP 2007

1. Reunião APIMEC com Analistas e Investidores
Novembro de 2007

2. Agenda
Luis Largman
1. Visão Geral Dir. Financeiro e RI
2. Incorporação em SP Ubirajara Freitas
Dir. Incorporação SP
3. Living Antônio Guedes
Dir. Novos Negócios

3. Visão Geral
Luis Largman
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

4. Lançamentos
Crescimento consistente de lançamentos…
Crescimento consistente de lançamentos…
% 7.500
R = 50
CA G
–2009e
2004
6.000
VGV – R$ milhões
82,9% 4.600
3.618
72,0%
65,5% 65,5% 66,5%
972 1.211 58,0%
2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e
Participação da Cyrela
4

5. Vendas Contratadas
... com excelente performance de vendas
... com excelente performance de vendas
%
= 37
CA G
R 4.600
–2009e
2004
3.700
3.400
R$ milhões
75,1%
2.247
73,8%
65,5% 65,5% 66,5%
64,6%
949 1.023
2004 2005 2006 2007e 2008e 2009e
Participação da Cyrela
5

6. Indicadores Financeiros - em milhões de R$
Receita Líquida
Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta
Lucro Bruto e Margem Bruta
471
449
% % 1%
: 46 : 49 +4
GR 1.117
8% GR
CA +4
1.074 CA
319 318
689 726
213
524
46,3%
42,2% 43,8% 41,8%
40,5%
2004 2005 2006 9M06 9M07 2004 2005 2006 9M06 9M07
EBITDA e Margem
EBITDA e Margem Lucro Líquido e Margem Líquida
Lucro Líquido e Margem Líquida
%
R: 3 3 280
CAG 331
%
248
4% R: 7 3
+6 CAG
%
242 05
171 +1
158
140 7%
+5 162
9%
128
26,8% 26,1% 81 +8 30,8%
22,9% 22,3% 23,5%
21,7% 22,3%
18,6%
15,5%
2004 2005 2006 9M06 9M07 2004 2005 2006 9M06 9M07
6

7. INCORPORAÇÃO – SÃO PAULO
Ubirajara Freitas
Diretor de Incorporação

8. Lançamentos e Vendas na cidade de São Paulo
Alta velocidade de vendas comprova o acerto da Cyrela nos lançamentos
Alta velocidade de vendas comprova o acerto da Cyrela nos lançamentos
2006 2007 Variação
Lançamento (100%)
até 21/nov até 31/dez* 2007/2006
No empreendimentos 19 16 27 42,1%
No total de unidades 3.208 3.408 5.665 76,6%
VGV total (R$ milhões) 1.483 1.627 2.484 67,5%
2006 2007 Variação
Vendas (100%)
até 21/nov até 31/dez* 2007/2006
No total de unidades 2.084 2.835 4.176 100,4%
VGV vendido (R$ milhões) 929 1.350 1.862 100,5%
VGV vendido / Lançado 62,6% 83,0% 75% -
*Estimativa da Companhia. 8

9. Lançamentos na Grande São Paulo
Significativo crescimento dos segmentos MÉDIO e ALTO nos últimos 4 anos
Significativo crescimento dos segmentos MÉDIO e ALTO nos últimos 4 anos
50.000 a 55.000*
39.300
33.700 34.800
Unidades Lançadas
9.100
28.200 8.500 8.800
8.300 12.900
9.500 12.700
6.800
7.500 8.400
5.500 6.800
7.600 8.200 6.500 8.900
2004 2005 2006 até 30/out/07
Super Econômico (< R$1.900 / m2) Econômico (R$ 1.900 - 2.400 / m2)
Médio (R$ 2.400 - 3.100 / m2) Alto (> R$ 3.100 / m2)
*Estimativa para 2007 baseada em análises da Companhia. 9
Fonte: EMBRAESP

10. Crescimento da Demanda
Nos últimos 2 anos houve aumento significativo do percentual de famílias que compram
Nos últimos 2 anos houve aumento significativo do percentual de famílias que compram
apartamento novo a cada ano
apartamento novo a cada ano
Renda Familiar Mensal
Número de Famílias Penetração
(R$)
2004 2006 2004 2006 2004 2006
Segmentos Alto / Médio 422.004 432.006 6.975 9.643 2,4% 4,2%
E ainda:
Estabilidade da economia
Taxa de juros mais baixas
Crescente oferta de crédito imobiliário
Maturidade do Setor Imobiliário
Expertise da Incorporadora
Fonte: Análises da Companhia, EMBRAESP, MB Associados e IBGE
10

11. Déficit Habitacional
Déficit Habitacional Quantitativo
Déficit Habitacional Quantitativo Segmentos de Renda no Brasil
Segmentos de Renda no Brasil
(milhões de lares)
(milhões de lares)
9 Consumo
7,9
6,7 A/B 19% > 10 sal. mínimos - US$ 1.900 52%
6 C 30% 5 – 10 sal mínimos 28%
5,4
US$ 950 - US$ 1.900
< 5 sal. mínimos - US$ 950
3
D/E 51% 20%
0
1991 2000 2006
Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades
Fonte: Losango
47 milhões de lares
Déficit Habitacional Qualitativo
Déficit Habitacional Qualitativo
(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)
(quantidade de vezes que se muda de residência na vida, em média)
1,8x
1,8x Brasil
Brasil
4,0x
4,0x México
México
9-10x
9-10x G-7
G-7
Fonte: Credit Suisse
11

12. LIVING
Antônio Fernando Guedes
Diretor de Novos Negócios

13. LIVING: 1 ano de atuação
16 lançamentos
4.489 unidades
R$ 562 milhões de VGV, sendo R$ 366 milhões (%CBR)
63% dos lançamentos vendidos somando vendas de R$ 232 milhões (%CBR)
Landbank com VGV potencial de R$ 3,7 bilhões, sendo R$ 2,6 bilhões (%CBR)
Projeção de Crescimento – número de unidades
Projeção de Crescimento – número de unidades
%
60
+1
25.000
20.300
7.800
4.489
Realizado 2007e 2008e 2009e
até 9M07 13

14. Expansão da LIVING
Presença da Cyrela em mais de 40 cidades em 14 estados do Brasil
O Landbank da LIVING já está diversificado em 27 cidades
Cidades onde já ocorreram lançamentos Living
Cidades onde a Living já possui terrenos
Rio de Janeiro inclui:
Rio de Janeiro inclui:
Nova Iguaçu, Caxias,
Nova Iguaçu, Caxias,
Belford Roxo, São Gonçalo,
Belford Roxo, São Gonçalo,
Campos e Rezende
Campos e Rezende
Cabo-Frio
São Paulo inclui:
São Paulo inclui:
Barueri, Jundiaí, Sorocaba,
Barueri, Jundiaí, Sorocaba,
Guarulhos, Santo André,
Guarulhos, Santo André,
São Bernardo, São Caetano,
São Bernardo, São Caetano,
Diadema e Cotia
Diadema e Cotia
14
Nota: Natal Inclui Nizia Floresta, Parnamirim

15. Lançamentos Econômicos e Super Econômicos na Grande SP
Apesar dos segmentos Econômico e Super Econômico apresentarem baixo
crescimento entre 2004 e 2006, o ano de 2007 já mostra expressivo aumento
Unidades Lançadas
Unidades Lançadas VGV Lançado (R$ milhões)
VGV Lançado (R$ milhões)
~26.050 ~ 3.175
1.500-6.500
405-1.255
8.400
15.700 1.650 1.195
13.100 13.300 1.400 1.500
7.500 1.400-8.100
5.500 6.800 1.000
750 950 142-642
7.600 8.200 8.900
6.500 650 650 758
550
2004 2005 2006 2007E 2004 2005 2006 2007E
Econômico (1.900 – 2.400 R$/m²)
Em 2007 a Living deverá ter 10% de
Em 2007 a Living deverá ter 10% de
Super Econômico (< 1.900 R$/m²)
market share na Grande São Paulo.
market share na Grande São Paulo.
A realizar de Nov à Dez/2007*
* Estimativa da para 2007 baseada em análises da Companhia.
Fonte: EMBRAESP 15

16. Padronização de Projetos e Escala
Troca de experiência entre os parceiros e disseminação das melhores práticas
Cyte -- Tecnum
Cyte Tecnum Plano & Plano
Plano & Plano
2 e 3 Dormitórios
2 e 3 Dormitórios 2 e 3 Dormitórios
2 e 3 Dormitórios
6 aptos/andar
6 aptos/andar 8 aptos/andar
8 aptos/andar
Linhas desenvolvidas
Linhas desenvolvidas Linhas desenvolvidas
Linhas desenvolvidas
Eco 1, 2 e 3
Eco 1, 2 e 3 Eco
Eco
Supereco 1, 2 e 3
Supereco 1, 2 e 3 Fatto
Fatto
Quattrino
Quattrino
Trovatto
Trovatto
Vitória Vila Matilde
Fatto São Caetano
Cury
Cury Concima
Concima
2 e 3 Dormitórios
2 e 3 Dormitórios 2 e 3 Dormitórios
2 e 3 Dormitórios
6 aptos/andar
6 aptos/andar Casas
Casas
Linhas desenvolvidas
Linhas desenvolvidas Linhas desenvolvidas
Linhas desenvolvidas
Mérito (Econômico)
Mérito (Econômico) Garden (casas)
Garden (casas)
Super Econômico
Super Econômico Ibitirama
Ibitirama
Casas
Casas Breeze
Breeze
T+4
T+4 Garden Jundiaí
Parque do Sonhos T+8
T+8
16

17. Gestão de Parceiros
Atuação da Cyrela junto com os parceiros visando garantir a qualidade dos
empreendimentos e o sucesso de vendas.
Gerentes específicos para cada parceiro.
Exemplo do envolvimento da Cyrela nos processos de aquisição de terrenos e
incorporação:
ENVOLVIMENTO DA CYRELA NAS DECISÕES
Faz/decide Aprova
Participa/ Monitora
(executa e (poder de
(influi decisão)
decide) veto)
Terrenos
• Viabilidade √ √
• Analise jurídica √ √
• Aprovação de compra (comitê) √ √
• Definição inicial do mix de produto √
• Adequação mix conforme pesquisa √
• Conceito arquitetônico √
• Estudo de paisagismo √
• Estudo de fachada √
Incorporação
• Aprovar criação e concepção do projeto/produto √
• Briefing técnico √
• Briefing produto √
• Ilustrações e planta de vendas √
• Maquete √
• Aprovar campanha publicitária √ √
• Desenho do stand de vendas e apto decorado. √
• Aprovação de PDV e apto modelo √
• Tabela de preços √ √
• Estratégia de comercialização √ √
• Elaboração de treinamento Vendas √
Fonte: Cyrela 17

18. Financiamento
- 24 a 30 meses -até 300 meses
- INCC - a partir da TR + 7,95%
- 20% da unidade - 80% da unidade
ENTREGA
CHAVES
CYRELA BANCO PARCEIRO
DAS
Mensais durante a obra
a partir de:
• R$ 198 (Super Econômico)
• R$ 280 (econômico)
Linhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVING
Linhas de crédito garantidas para a Cyrela – Financiamento ao cliente LIVING
Limite de Crédito Número Médio % a ser
Banco Taxa* Prazo
Concedido de Unidades financiado
HSBC R$ 400 milhões TR + 8% a 10,5% a.a. 20 anos 3.419 80%
ABN Amro R$ 500 milhões TR + 9% a 10,5% a.a. 20 anos 4.273 80%
Santander R$ 2 bilhões TR + 9% a 10,45% a.a. 25 anos 17.094 80%
Total
R$ 2,9 bilhões 24.786 80%
Garantido
* Taxa de 9% a.a. para imóveis com valores de até R$ 150.000,00
18

19. Equipe de Vendas para Econômico
Em agosto/07, a Seller, empresa de vendas da Cyrela, foi
segmentada, dando origem a uma empresa especializada em
produtos Econômicos e Super Econômicos, a Selling, em local
próprio.
A Selling conta com 5 equipes de venda, totalizando 100 corretores.
A Selling foi responsável por 53% da vendas.
19

20. Casos de Sucesso
Vitória Vila Prudente - SP Vero Guarulhos
Parceria: Tecnum Parceria: Plano&Plano
Tipo: 2 e 3 Dormitórios Tipo: 2 e 3 Dormitórios
Preço: 2D R$ 77.000 Preço: 2D R$104.000
3D R$ 99.500 3D R$ 143.000
Lançamento: Set/07 Lançamento: Fev/07
Unidades: 400 Unidades: 328
100% vendido 92% vendido
Líber Vila Matilde - SP
Parceria: Tecnum
Tipo: 2 e 3 Dorm
Preço: 2D R$87.000
3D R$ 110.000
Lançamento: Dez/06
Unidades: 358
100% vendido
PRÊMIO TOP IMOBILIÁRIO 2007
Vivare – Porto Alegre
Paradiso – Serra/ES
Parceria: Goldsztein
Parceria: Morar
Tipo: 2 e 3 Dormitórios
Tipo: 2 e 3 Dormitórios
Preço: 2D R$110.000
Preço: 2D R$140.000
3D R$140.000
3D R$160.000
Lançamento: Mai/07
Lançamento: Out/07
Unidades: 200
Unidades: 383
100% vendido
100% vendido
20

21. Parcerias para Alavancar Vendas
Hipermercados, estações de metrô, Shoppings, etc...
A Grande Novidade:
Participação exclusiva da LIVING no evento SUPER CASAS BAHIA, que
acontecerá entre os dias 23/11 e 07/01 no Anhembi, com expectativa de
receber mais de 2,5 milhões de pessoas.
21

22. Reposicionamento de Marca
O breve histórico da LIVING trouxe aprendizados importantes sobre
comunicação com o seu público-alvo. A partir de novembro/07, assumimos
uma nova identidade visual, com um novo slogan:
“Seja dono do seu sonho”
Novo site LIVING
NÚMEROS SITE LIVING:
NÚMEROS SITE LIVING:
•• 34.512 acessos em outubro de 2007
34.512 acessos em outubro de 2007
•• Média de 15% das vendas realizadas pelo site
Média de 15% das vendas realizadas pelo site
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23. Contate nosso RI
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 3.400, 10º andar
São Paulo - SP - Brasil
CEP: 04538-132
Luis Largman Juliana Penna De Zagottis
CFO e Diretor de Relação com Investidores Gerente de RI
Telefone: (11) 4502-3153 Telefone: (11) 4502-3516
e-mail: ri@cyrela.com.br e-mail: juliana.zagottis@cyrela.com.br
www.cyrela.com.br/ri
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