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  • 1. 1 Dándole la Mano al País Reglamento del Fondo de Capital Privado Valor Forestal Abril 2012Sabemos Cómo
  • 2. 2 Índice Reglamento Fondo de Capital Privado “VALOR FORESTAL” Capítulo I. Aspectos Generales 2 Cláusula 1.1. Sociedad Administradora 2 Cláusula 1.2. Fondo de Capital Privado 2 Cláusula 1.5. Sede Principal 3 Cláusula 1.6. Naturaleza del Patrimonio del Fondo de Capital Privado. 4 Cláusula 1.7. Número Mínimo de Inversionistas 4 Cláusula 1.8. Valor Mínimo del Patrimonio del Fondo de Capital Privado 4 Cláusula 1.9. Monto Mínimo de Aportes por Inversionista. 5 Cláusula 1.10. Cobertura 5 Capítulo II. Política de Inversión y riesgos 5 Cláusula 2.1. Activos Aceptables para Invertir 5 Cláusula 2.2. Límites a la Inversión 6 Cláusula 2.3. Liquidez del Fondo de Capital Privado 8 Cláusula 2.3.2. Depósitos de Recursos Líquidos 8 Cláusula 2.4. Operaciones de Cobertura 2 Cláusula 2.5. Otras Operaciones 2 Capítulo III. Órganos de Administración 5Sabemos Cómo
  • 3. 3 Cláusula 3.1. Órganos de Administración 5 Cláusula 3.1.1. Responsabilidad de la Sociedad Administradora 5 Cláusula 3.2. Gestor Profesional 5 Cláusula 3.2.1 Requisitos del Gestor Profesional 6 Cláusula 3.2.2 Funciones y Obligaciones del Gestor Profesional 6 Cláusula 3.3. Operador Técnico 6 Cláusula 3.3.3. Inhabilidades e Incompatibilidades del Gestor Profesional y del Operador Técnico 7 Cláusula 3.4. Junta Directiva 7 Cláusula 3.4.1. Obligaciones de la Junta Directiva 7 Cláusula 3.5. Gerente 9 Capítulo IV. Comité de Inversiones 10 Cláusula 4.1. Constitución 10 Cláusula 4.3. Funciones 11 Capítulo V. Órganos de Control y Vigilancia 12 Cláusula 5.1.Comité de Vigilancia 12 Cláusula 5.1.2. Reuniones del Comité de Vigilancia 13 Cláusula 5.2. Revisor Fiscal 13 Capítulo VI. Constitución y Redención de Participaciones 13 Cláusula 6.1. Vinculación 13 Cláusula 6.2. Periodo para la Recepción de Recursos. 15Sabemos Cómo
  • 4. 4 Cláusula 6.3 Monto Mínimo para el Ingreso 15 Cláusula 6.5. Representación de los Aportes 15 Cláusula 6.6. Redención de Derechos 17 Cláusula 6.7. Redención Parcial y Anticipada de Derechos 17 Capítulo VII. Valoración 18 Cláusula 7.1. Valor Inicial de la Unidad 18 Cláusula 7.2. Valor del Fondo de Capital Privado 18 Cláusula 7.4. Periodicidad de la Valoración 20 Cláusula 7.5. Distribución de Pérdidas. 21 Capítulo VIII. Gastos 21 Cláusula 8.1. Gastos 21 Cláusula 8.2. Remuneración a la Sociedad Administradora 23 Cláusula 8.3. Remuneración del Gestor Profesional 24 Cláusula 8.4. Remuneración al Operador Técnico 24 Capítulo IX. De la Sociedad Administradora 24 Cláusula 9.1. Obligaciones 24 Capítulo X. De los Inversionistas 26 Cláusula 10.1 Obligaciones 26 Cláusula 10.2. Facultades y Derechos 27 Cláusula 10.3.1. Convocatoria 28Sabemos Cómo
  • 5. 5 Cláusula 10.3.2. Funciones de la Asamblea de Inversionistas 29 Capítulo XI. Revelación de Información 30 Capítulo XII. Liquidación 31 Capítulo XIII. Cesión del Fondo de Capital Privado 34 Capitulo XIV. Prohibiciones y Conflictos de Interés 34 Capítulo XV. Modificaciones al Reglamento 35Sabemos Cómo
  • 6. 1 REGLAMENTO DEL FONDO DE CAPITAL PRIVADO “VALOR FORESTAL” Administrado por: COMPAÑÍA DE PROFESIONALES DE BOLSA S.A. "La inscripción automática en el Registro Nacional de Valores y Emisores de los valores emitidos por el Fondo de Capital Privado, en los términos del articulo 1.1.2.9| de la Resolución 400 de 2005, no implican certificación de la Superintendencia Financiera sobre la rentabilidad del Fondo o la Seguridad de sus inversiones. La Superintendencia Financiera de Colombia advierte al potencial inversionista que el Fondo de Capital Privado es un producto de riesgo, por lo cual es necesario que, para tomar su decisión de inversión lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión." Por medio del presente reglamento, requisito obligatorio para la vinculación de inversionistas al Fondo de Capital Privado “VALOR FORESTAL”, se establecen los principios y normas bajo los cuales se regirá la relación que surge entre la sociedad administradora y los inversionistas con ocasión del aporte efectivo de recursos al Fondo de Capital Privado “VALOR FORESTAL” "La inscripción automática en el Registro Nacional de Valores y Emisores de los valores emitidos por el Fondo de Capital Privado, en los términos del articulo 1.1.2.9. De la Resolución 400 de 2005, no implican certificación de la Superintendencia Financiera sobre la rentabilidad del Fondo o la Seguridad de sus inversiones. La Superintendencia Financiera de Colombia advierte al potencial inversionista que el Fondo de Capital Privado es un producto de riesgo, por lo cual es necesario que, para tomar su decisión de inversión lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión."Sabemos Cómo
  • 7. 2 Capítulo I. Aspectos Generales FORESTAL” tiene como objetivo principal la inversión en el desarrollo y explotación, Cláusula 1.1. Sociedad Administradora directa o indirecta, de proyectos agroindustriales en Colombia, en cualquiera La sociedad administradora es COMPAÑÍA de sus etapas de la cadena productiva, tales DE PROFESIONALES DE BOLSA S.A., como instalación, sostenimiento, producción, entidad legalmente constituida mediante transformación y comercialización, entre escritura pública número 9299 del 9 de otras, así como la compra de participación octubre de 1987, otorgada en la Notaría 27 accionaria en empresas relacionadas con la del Círculo Notarial de Bogotá, con registro actividad del Fondo. Asimismo, se busca mercantil No. 00310791 y NIT. 800.019.807- dinamizar el sector forestal en el país, 2. Esta sociedad está inscrita en el Registro adelantando estrategias para el desarrollo Nacional de Valores e Intermediarios, hoy sostenible a través de la captura de gases Registro Nacional de Agentes del Mercado, de efecto invernadero (Mecanismos de tal y como consta en la Resolución 339 del Desarrollo Limpio-MDL-) y al término de los 28 de octubre de 1987 de la compartimentos, la liquidación de los bienes, Superintendencia de Valores, hoy valores o activos con valor de salvamento, Superintendencia Financiera de Colombia. tales como la madera, tierras, inmuebles, maquinaria y equipos en caso de que ello La Sociedad Administradora tiene su sea una alternativa económicamente viable. domicilio principal en la ciudad de Bogotá, en la calle 93B N 12-18 Pisos 2, 4 y 5. El Fondo de Capital Privado estará compuesto por compartimentos con planes Cuando en el presente reglamento se de inversión diferentes cobijados por el empleen las expresiones “Sociedad objetivo general del Fondo Valor Forestal. Administradora” o “Profesionales de Bolsa”, Cada compartimiento podrá iniciar en se entenderá que se hace referencia a la momentos diferentes y recibirá como Sociedad aquí mencionada. denominación un nombre descriptivo de acuerdo con la naturaleza de la inversión, Cláusula 1.2. Fondo de Capital Privado anteponiendo el nombre “VALOR FORESTAL” y seguido del Nit asignado. El Fondo de Capital Privado que se regula por este reglamento, se denominará Cada uno de los compartimentos que se “VALOR FORESTAL” y será de naturaleza constituya por decisión de la Sociedad cerrada. Lo anterior significa que para la Administradora, se regirá por este redención de recursos, los adherentes reglamento y tendrá un plazo de apertura a deberán tener en cuenta el plazo final los inversionistas definido por el comité de indicado en la cláusula 1.3 (Duración del inversiones. Es decir que no existe más de Fondo de Capital Privado). un plazo para adquirir participación en el mismo. El Fondo de Capital Privado “VALORSabemos Cómo
  • 8. 3 Este Fondo podrá contar con Gestores www.profesionalesdebolsa.com, o mediante Profesionales diferentes para cada medios impresos que podrán ser compartimiento, en los términos que se consultados en las dependencias de la definen en la cláusula 3.2 (Gestor Sociedad Administradora y en las Profesional). Asimismo, podrá contar con dependencias de la Superintendencia operadores técnicos especializados en las Financiera de Colombia. diferentes actividades de cada compartimento, según la naturaleza del Cláusula 1.4. Duración de la Inversión en negocio. Ésta persona, natural o jurídica el Fondo de Capital Privado será quien brindara apoyo en el establecimiento, mantenimiento, Las inversiones en el Fondo de Capital seguimiento y monitoreo de las plantaciones Privado tendrán una duración igual a la del de cada uno de los proyectos. Fondo o a la del respectivo compartimento. Adicionalmente, si se realizan otros Los inversionistas sólo podrán redimir su proyectos forestales, estos podrán contar participación al vencimiento del término de con el mismo operador técnico u otro que duración del Fondo de Capital Privado o del designe el comité de inversiones. compartimento, de conformidad con las reglas establecidas en la cláusula 6.6 Cuando en el presente reglamento se (Redención de derechos) del presente emplee la expresión “Fondo de Capital reglamento. Privado” ó “Fondo”, se entenderá que se hace referencia al Fondo de Capital Privado Sin embargo, en caso de presentarse los que aquí se reglamenta. eventos señalados en la cláusula 6.7 (Redención parcial y anticipada de Cláusula 1.3. Duración del Fondo de derechos), el Comité de Inversiones podrá Capital Privado autorizar la rendición parcial de la inversión de manera anticipada. Adicionalmente, el El Fondo tendrá una duración de cuarenta inversionista podrá vender su participación (40) años contados a partir de la fecha de en el Fondo de conformidad con lo inicio de operaciones. Cada compartimento, establecido en este reglamento. podrá tener duraciones inferiores a la duración total del fondo. Sin embargo, Cláusula 1.5. Sede Principal ninguno podrá sobrepasar la duración total del Fondo. El término de duración del Fondo El Fondo de Capital Privado tendrá como o de un compartimiento en particular podrá sede principal el mismo lugar de domicilio ser prorrogado por decisión de la Sociedad principal de la Sociedad Administradora, que Administradora. en la actualidad se encuentra ubicada en la calle 93B número 12 -18 de la ciudad de La decisión de la prórroga se les informará a Bogotá. En dicha dirección se encontrarán los inversionistas mediante publicación en la todos los libros y documentos relativos al página Web. Fondo de Capital Privado. Además, en esteSabemos Cómo
  • 9. 4 lugar se recibirán y entregarán los recursos, puedan conformarse, para efectos de de conformidad con las reglas establecidas cualquier procedimiento mercantil, o de en la cláusula 6.1 (Vinculación) del presente otras acciones legales que puedan afectar a reglamento. No obstante, se podrán recibir y la Sociedad Administradora. entregar recursos para el Fondo de Capital Privado en las agencias o sucursales de la Cada vez que la Sociedad Administradora Sociedad Administradora o en las oficinas actúe por cuenta del Fondo de Capital de las entidades con las que la Sociedad Privado, se considerará que compromete Administradora haya suscrito contratos de únicamente los bienes del Fondo o de su corresponsalía o uso de red de oficinas o respectivo compartimento. equivalentes, casos en los cuales la responsabilidad será exclusiva de la Cláusula 1.7. Número Mínimo de Sociedad Administradora. La anterior Inversionistas información la Sociedad Administradora la revelará a través de su sitio Web El Fondo de Capital Privado tendrá como www.profesionalesdebolsa.com. mínimo dos (2) Inversionistas. No obstante, podrá haber compartimentos con un solo Cláusula 1.6. Naturaleza del Patrimonio inversionista. del Fondo de Capital Privado. El Fondo podrá aceptar inversionistas De conformidad con lo dispuesto por el extranjeros, quienes para efectos de realizar Artículo 68 de la Ley 964 de 2005, y todas la inversión respectiva en el Fondo, deberán aquellas normas que lo sustituyan, dar estricto cumplimiento a las normas modifiquen o adicionen, los bienes del vigentes, especialmente a las relacionadas Fondo no hacen parte del patrimonio de la con el régimen cambiario colombiano y el Sociedad Administradora, y por consiguiente SARLAFT. constituirán un patrimonio independiente y separado de esta, destinado exclusivamente La Sociedad Administradora podrá al desarrollo de las actividades descritas en establecer límites a la concentración por el presente Reglamento y al pago de las suscriptor. obligaciones que se contraigan con respaldo y por cuenta del Fondo de Capital Privado, Cláusula 1.8. Valor Mínimo del Patrimonio lo anterior sin perjuicio de la responsabilidad del Fondo de Capital Privado profesional que le asiste a la Sociedad Administradora por la gestión y el manejo de El Fondo de Capital Privado deberá tener un los recursos del Fondo. patrimonio mínimo equivalente a dos mil seiscientos (2.600) salarios mínimos legales En consecuencia, los bienes del Fondo no mensuales vigentes. Si el patrimonio mínimo constituyen prenda general de los del Fondo llegare a ser inferior al monto aquí acreedores de la Sociedad Administradora y estipulado, se procederá de conformidad están excluidos de la masa de bienes que con el Artículo 3.1.10.1.1 del Decreto 2555Sabemos Cómo
  • 10. 5 de 2010 o las normas que lo modifiquen o activos, además de otras pólizas que la sustituyan. sociedad administradora considere necesarias. Así mismo, la Sociedad Cláusula 1.9. Monto Mínimo de Aportes Administradora podrá modificar las por Inversionista. condiciones de la póliza del seguro, de acuerdo al comportamiento del Fondo y de El monto mínimo para constituir los compartimentos que llegaren a existir. participaciones no podrá ser inferior a seiscientos (600) salarios mínimos legales Parágrafo: La información relacionada con mensuales vigentes. Para el cómputo de la entidad aseguradora, la vigencia de la este monto se podrá tener en cuenta los póliza y las coberturas estarán compromisos suscritos por el inversionista. permanentemente actualizadas en la página Web de la Sociedad Administradora, Los Inversionistas podrán efectuar aportes www.profesionalesdebolsa.com en especie, previa valoración y aprobación del comité de Inversiones. Capítulo II. Política de Inversión y riesgos Parágrafo: Las condiciones propias de los Cláusula 2.1. Activos Aceptables para compromisos suscritos, incluyendo sus Invertir sanciones por el no pago oportuno, serán definidas en el documento de compromiso El Fondo “Valor Forestal” es un Fondo de suscrito por el respectivo inversionista. Capital Privado regido por leyes colombianas que podrá invertir sus aportes Cláusula 1.10. Cobertura en los siguientes activos o derechos de contenido económico: La Sociedad Administradora ha contratado una póliza de seguros, que estará vigente a) Plantaciones de productos agrícolas o durante toda la existencia del Fondo de derechos de cualquier naturaleza Capital Privado, cuyas coberturas, vigencia sobre las mismas; y sociedad aseguradora podrán ser b) Activos para desarrollar proyectos consultadas por los inversionistas en el sitio agroindustriales; Web www.profesionalesdebolsa.com. Esta c) Acciones o títulos de participación en póliza ampara los riesgos señalados en el empresas o proyectos relacionados Artículo 3.1.3.1.3 del Decreto 2555 de 2010. con la actividad del Fondo de Capital Privado; Cláusula 1.11. Otras Coberturas d) Inmuebles para el establecimiento de plantaciones a que hace referencia el El Fondo de Capital Privado podrá adquirir ordinal anterior o derechos sobre los una póliza de seguros para cada mismos; compartimento si llegaran a existir, según el e) Bienes muebles para la explotación de plan de inversión y la naturaleza de los las plantaciones a que hace referenciaSabemos Cómo
  • 11. 6 el ordinal a) de esta cláusula, o objeto principal del Fondo o del derechos sobre los mismos; compartimento, la inversión en activos f) Certificados de reducción de emisiones diferentes al objeto del Fondo deberá de carbono o derechos en procesos de manejarse tal como se explica a acreditación, validación y registro para continuación la aprobación del proyecto de reducción de emisiones de gases de Como mínimo el 70% del patrimonio de efecto invernadero (MDL); cada comportamiento deberá invertirse en el g) Otros que se requieran para el objeto principal del Fondo y su desarrollo de las actividades señaladas sostenimiento durante la vida del proyecto. en el ordinal a) de esta cláusula. El porcentaje restante podrá ser invertido de la siguiente manera1: Cláusula 2.2. Límites a la Inversión Durante (i) el periodo comprendido entre el ingreso de los recursos constitutivos del patrimonio del Fondo por parte de los inversionistas y la compra de los activos o los derechos de contenido económico, así como (ii) el tiempo transcurrido entre la venta de dichos activos y el giro de recursos a los inversionistas, el Fondo Capital Privado podrá disponer hasta del 100% del valor de cada compartimento en Cuentas Bancarias, Carteras Colectivas y en Operaciones de Liquidez. Éstas últimas, se efectuarán de conformidad con lo estipulado en la cláusula 2.3.1 (Operaciones de reporto, simultaneas y transferencia temporal de valores) del presente reglamento. Respondiendo a la naturaleza del Fondo, no se invertirá el 100% de los recursos al momento de iniciar el compartimento. Esto, en razón a que requiere diferentes tramos de inversión, dependiendo de la fase en que se encuentre el compartimento. Una vez se haya realizado la inversión 1 Nota: Los porcentajes aquí señalados se calcularán completa en las actividades inherentes al con base en los activos de cada compartimento delFondo de Capital Privado.Sabemos Cómo
  • 12. 7 Plazo Em isor Calificación Título prom edio[1] Mínim o Máxim o Mínim a Máxim a Mínim a Máxim a RNVE 0.00% 30.00% No RNVE 70.00% 100.00% Bolsa de v alores 0.00% 30.00% Inscripción Bolsa de 0.00% 100.00% productos No bolsa 0.00% 100.00% Renta fija 0.00% 30.00% 0 años 5 años Renta v ariable 0.00% 0.00% Clase inversión Operaciones de 0.00% 30.00% liquidez Pesos 0.00% 100.00% Moneda colombianos Otras div isas 0.00% 30.00% Sector financiero 0.00% 30.00% A+ AAA Em isor[2] Sector real 0.00% 100.00% A+ AAA Nación 0.00% 30.00% N.A. N.A. Bonos 0.00% 30.00% A+ AAA Acciones 0.00% 0.00% N.A. N.A. Certificados 0.00% 30.00% A+ AAA depósito a término Participaciones en carteras 0.00% 30.00% A+ AAA colectivas Títulos de 0.00% 30.00% N.A. N.A. deuda pública Clase Titularizaciones 0.00% 30.00% A+ AAA Papeles 0.00% 30.00% A+ AAA comerciales Aceptaciones 0.00% 30.00% A+ AAA bancarias Certif icados depósito de 0.00% 30.00% mercancías Notas 0.00% 30.00% estructuradas [1] Hace referencia al plazo promedio ponderado admisible de vencimiento para los títulos o valores que componen el portafolio de cada compartimento. El plazo promedio ponderado de todas las inversiones que conformarán el portafolio de cada compartimento será como máximo de 5 años. [2] Como máximo el 10% de los activos de cada compartimento se invertirán en títulos emitidos o garantizados por una sola entidad, salvo que se trate de títulos emitidos o garantizados por la Nación, el Banco de la República o por el Fondo de Garantías de Instituciones FinancierasSabemos Cómo
  • 13. 8 Fogafín. No se podrá invertir más del veinticinco por ciento (25%) de los activos de cada compartimento en valores emitidos o garantizados por sociedades que sean matrices o subordinadas unas de otras. Respecto al tipo de indicador, las inversiones constituidas por valores de contenido crediticio se podrán conformar así: Participación sobre activos de la Indicador / Clase cartera DTF Entre el 0.00% y el 30.00% IPC Entre el 0.00% y el 30.00% UVR Entre el 0.00% y el 30.00% TRM Entre el 0.00% y el 30.00% Otras divisas Entre el 0.00% y el 30.00% Las operaciones que se realicen sobre valores, tanto activas como pasivas no valores inscritos en el Registro Nacional de podrán representar más del 30% de los Valores y Emisores, deberán efectuarse a activos del Fondo de Capital Privado o de través de una Bolsa de valores o de cada uno de los compartimentos si llegaran cualquier otro sistema de negociación o a existir. Lo anterior sin perjuicio de lo registro de valores autorizado por la estipulado en la cláusula 2.2 (Limites a la Superintendencia Financiera de Colombia. Inversión) del presente reglamento. Cláusula 2.3. Liquidez del Fondo de Cláusula 2.3.2. Depósitos de Recursos Capital Privado Líquidos Cláusula 2.3.1. Operaciones de Reporto, El Fondo de Capital Privado y cada uno de Simultáneas y Transferencia temporal de los compartimentos, podrán realizar valores depósitos en cuentas corrientes o de ahorros, hasta por el 30% del valor de los El Fondo de Capital Privado podrá realizar activos, para cubrir sus necesidades de operaciones de reporto, simultáneas y liquidez o como parte de la adopción de transferencia temporal de valores, tanto estrategias defensivas que busquen limitar activas como pasivas. Estas operaciones la exposición a los riesgos de mercado. Lo deberán efectuarse a través de un sistema anterior sin perjuicio de lo estipulado en la de negociación o registro de valores cláusula 2.2 (Limites a la Inversión) del autorizado por la Superintendencia presente reglamento. Financiera de Colombia. Parágrafo 1. Las operaciones de reporto, simultáneas y de transferencia temporal deSabemos Cómo
  • 14. 2 DIVERSIFICACIÓN RECURSOS LÍQUIDOS Cláusula 2.5. Otras Operaciones CONCENTRACIÓN TIPO ENTIDAD LIMITE GENERAL POR ENTIDAD El Fondo y cada uno de los compartimentos FINANCIERA MÍNIMO MÁXIMO MÍNIMO MÁXIMO si llegaran a existir, podrán obtener créditos MATRIZ 0.00% 10.00% 0.00% 10.00% para la adquisición de activos aceptables OTRAS para invertir conforme a lo establecido en la ENTIDADES 0.00% 30.00% 0.00% 30.00% cláusula 2.1 (Activos Aceptables para Invertir), hasta por un monto equivalente a Cláusula 2.3.3. Ajustes Temporales por cinco (5) veces el valor de su patrimonio, Cambios en las Condiciones del Mercado otorgando las garantías necesarias para el efecto. Dichos préstamos y garantías, sólo Cuando circunstancias extraordinarias, afectarán al respectivo Compartimento y por imprevistas o imprevisibles en el mercado tanto no comprometen a otros hagan imposible el cumplimiento de la Compartimentos o al Fondo en sí mismo. política de inversión del Fondo de Capital Privado, la Sociedad Administradora podrá El Fondo y cada uno de los compartimentos, ajustar de manera provisional y conforme a si llegaran a existir, tendrán la facultad de su buen juicio profesional dicha política. La aplicar a la adjudicación de cualquier calificación de la imposibilidad deberá ser incentivo otorgado por el Gobierno Nacional reconocida como un hecho generalizado en o entidad territorial destinados a promover el mercado. las actividades propias de inversión del Fondo. Los cambios efectuados deberán ser informados de manera efectiva e inmediata El Fondo y cada uno de los compartimentos, a los inversionistas y a la Superintendencia si llegaran a existir, podrán celebrar todos Financiera de Colombia, detallando las los contratos necesarios para el medidas adoptadas y la justificación técnica cumplimiento de su objetivo principal, de las mismas. incluyendo la celebración de alianzas asociativas con pequeños agricultores para Cláusula 2.4. Operaciones de Cobertura efectos de generar proyectos de La Sociedad Administradora podrá realizar responsabilidad social. Para desarrollar operaciones de cobertura sobre los activos estas alianzas podrá, entre otras aceptables para invertir del Fondo de Capital actividades, adquirir inmuebles y contratar Privado con el propósito de cubrirse de los créditos de acuerdo con las disposiciones diferentes riesgos enunciados en la cláusula vigentes. 2.6.1 (Factores de Riesgo) del presente reglamento y en dichos casos, en un monto Cláusula 2.6. Riesgo del Fondo de Capital que no supere el valor total de la posición de Privado riesgo que pretende ser cubierta. El riesgo es definido como la posibilidad de ocurrencia de un evento desfavorable, queSabemos Cómo
  • 15. 3 afecte el Fondo en una cuantía superior al calificación de riesgo crediticio, el plazo, la nivel máximo que la misma ha definido tasa y la modalidad de pago, entre otros. El previamente y está dispuesta a aceptar. portafolio de inversiones del Fondo de Para tal evento, la administradora cuenta Capital Privado estará invertido con el conjunto de objetivos, políticas, principalmente en títulos o valores de alta procedimientos y actividades que permiten liquidez, caracterizados fundamentalmente identificar, medir, monitorear, controlar, y por calificaciones de alto nivel crediticio que revelar los distintos tipos de riesgo a que se implican una buena rotación en el mercado, encuentran expuestos los activos del Fondo en este sentido el riesgo de liquidez es bajo. y de cada uno de los compartimentos si llegaran a existir. 2.6.1.1.2. Riesgo de Mercado: Este es el riesgo relativo a variaciones adversas en los Los Dineros entregados por los factores de riesgo que afectan el valor de los Inversionistas al Fondo de Capital Privado activos que constituyen el portafolio. Estas “VALOR FORESTAL” no son depósitos, ni variaciones obedecen a múltiples factores generan para la Sociedad Administradora que son externos y no son controlables por las obligaciones propias de una institución el administrador del Fondo de Capital de Depósito y no están amparados por el Privado. Los factores de riesgo son, entre Seguro de Depósito de Instituciones otros, las tasas de interés, las tasas de Financieras FOGAFIN, ni por ningún otro cambio, el valor de los índices, etc. Este es esquema de dicha naturaleza. La Inversión uno de los riesgos a los que está sometido en el Fondo esta Sujeta a los riesgos de el portafolio del Fondo de Capital Privado inversión derivados de la evaluación de los toda vez que su valor depende de las precios de los activos que componen el condiciones variables del mercado. Las portafolio del respectivo Fondo. posibles variaciones de los precios de mercado de los activos que constituyen el Cláusula 2.6.1. Factores de Riesgo portafolio presentan para el mismo una fuente de riesgo. Sin embargo, éste puede El Fondo de Capital Privado se encuentra ser controlado a través de la administración expuesto a los siguientes riesgos, de la duración del portafolio. En este clasificados por la naturaleza de los activos: sentido, el riesgo de mercado es bajo. 2.6.1.1. Sobre Títulos Valores: 2.6.1.1.3. Riesgo de Tasa de Cambio: Este riesgo hace referencia a las posibles 2.6.1.1.1. Riesgo de Liquidez: Este es el pérdidas que pueda sufrir el portafolio, como riesgo asociado a la probabilidad de que un consecuencia de las fluctuaciones de la tasa activo que conforma el portafolio pierda de cambio de las divisas en las cuales se interés por parte del mercado y no se pueda tienen inversiones. Las variaciones de la liquidar en corto tiempo. Esta eventualidad tasa de cambio son una fuente importante está determinada por varios factores, entre de riesgo, no obstante, éste puede ser los que se destacan: el emisor, la controlado a través de diversos mecanismosSabemos Cómo
  • 16. 4 de cobertura. En este sentido, el riesgo de de negociación o registro de valores tasa de cambio es bajo. autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, que compense el 2.6.1.1.4. Riesgo Emisor o Crediticio: pago y entrega de dineros y valores. Este Riesgo inherente al incumplimiento de las riesgo es controlable mediante los obligaciones de las entidades emisoras de procedimientos y mecanismos descritos los títulos o valores que conforman el anteriormente, por lo tanto el riesgo de portafolio. Con el fin de minimizar el riesgo contraparte que maneja el Fondo de Capital crediticio, la Sociedad Administradora Privado es bajo. conformará el portafolio del Fondo de Capital Privado con títulos o valores que se 2.6.1.2. Sobre los Proyectos encuentren calificados por una sociedad Agroindustriales: calificadora de riesgos aceptada por la Superintendencia Financiera de Colombia 2.6.1.2.1. Riesgos Naturales Regionales: con grado no inferior a A+ para títulos o se entiende por Riesgos Naturales la valores de largo plazo, o su equivalente para posibilidad de pérdidas del Fondo derivados títulos o valores de corto plazo. Bajo las por deslizamiento de tierras, inundaciones, condiciones aquí mencionadas el riesgo sismos, incendios, plagas y/o crediticio que maneja el Fondo de Capital enfermedades. Privado es bajo. Las pérdidas por desastres naturales, tales 2.6.1.1.5. Riesgo de Contraparte: Es un como inundaciones, incendios, riesgo inherente a la relación que existe con deslizamientos o terremotos, son las entidades con las cuales se realizan considerados de riesgo medio. Esto, negociaciones y está directamente asociado teniendo en cuenta que algunos de estos con la capacidad y disposición de riesgos podrían estar cubiertos por una cumplimiento de las obligaciones que se póliza de seguro cuando a esta haya lugar, desprenden de la operación. La Sociedad en caso diferente estos riesgos serán Administradora realizará periódicamente un considerados de baja probabilidad de estudio de las contrapartes con las cuales ocurrencia pero con impactos económicos interactúa el Fondo de Capital Privado y considerables. determinará de forma estricta cuales son las entidades adecuadas para realizar sus Por otra parte, la posibilidad de pérdidas operaciones. En cualquier caso, las parciales por plagas y/o enfermedades, son operaciones de contado, de liquidez y a consideradas de riesgo medio ya que se plazo, tendrán la modalidad de pago contra establecerán medidas de control y planes entrega, minimizando este riesgo. de contingencia. Adicionalmente, el Fondo de Capital Privado realizará todas sus operaciones de compra 2.6.1.2.2. Riesgos Valor, Precio y o venta de títulos o valores a través de una Demanda: los precios de los activos Bolsa de valores o de cualquier otro sistema susceptibles de inversión, así como losSabemos Cómo
  • 17. 5 activos comercializables, están expuestos a no de resultado. Por lo tanto, la Sociedad volatilidad y cambios durante todo el Administradora se abstendrá de garantizar, horizonte de los proyectos, lo que hace que por cualquier medio, una tasa fija para las el riesgo sea alto. participaciones constituidas, así como de asegurar rendimientos por valorización de 2.6.1.2.3. Riesgos en Relación al los activos que integran el Fondo. En todo Crecimiento Esperado de las caso, responderá en su condición de agente Plantaciones: Las proyecciones están del mercado. basadas en crecimientos promedio sobre las especies plantadas. Aun así, las Para cumplir sus funciones la Sociedad condiciones climatológicas pueden variar Administradora cuenta con la Junta drásticamente de año a año, incidiendo Directiva, un Gerente y un Comité de favorable o desfavorablemente en el Inversiones y dependiendo de los crecimiento de la plantación comercial, por requerimientos de cada compartimento, lo tanto el plazo y/o producción del proyecto podrá contratar, si así lo requiere, Gestores puede variar. Este riesgo se considera Profesionales encargados de realizar la medio. gestión propia del compartimento y/o a un Operador Técnico que desarrolle las Cláusula 2.6.2. Perfil de Riesgo actividades especificas inherentes la naturaleza propia de cada compartimento, De acuerdo con los activos aceptables para de acuerdo con las decisiones establecidas invertir, se considera que el perfil general de por la Sociedad Administradora y el Comité riesgo del Fondo de Capital Privado es alto, de Inversiones. a pesar de que los riesgos han sido mitigados parcialmente, como se describe Cláusula 3.2. Gestor Profesional en las cláusulas anteriores. La inversión en el Fondo de Capital Privado está sujeta a los La Sociedad Administradora, si lo requiere, riesgos de inversión derivados de la firmará un contrato con uno o varios evolución de los activos que componen el Gestores Profesionales, quienes realizaran portafolio del Fondo de Capital Privado. las funciones requeridas y aportaran experiencia en la gestión de uno o varios Capítulo III. Órganos de Administración compartimentos, en el marco de los establecido en el Articulo 3.1.14.1.17 del Cláusula 3.1. Órganos de Administración Decreto 2555 de 2010. Cláusula 3.1.1. Responsabilidad de la El Gestor Profesional podrá ser inversionista Sociedad Administradora de la cartera colectiva, bajo las mismas condiciones propias que son contempladas La Sociedad Administradora, en la gestión en el presente Reglamento para cualquier de los recursos del Fondo de Capital tipo de Inversionista. Privado, adquiere obligaciones de medio ySabemos Cómo
  • 18. 6 Cláusula 3.2.1 Requisitos del Gestor 1. Obrar de manera profesional, con la Profesional diligencia exigible a un experto prudente y diligente en la gestión de El Gestor Profesional deberá ser una Fondos de Capital Privado, persona jurídica de reconocida trayectoria y observando la política de inversión del comprobada solvencia moral y financiera, Fondo y el Reglamento. alta experiencia y reconocimiento en el 2. Guardar la reserva de la ley respecto sector especifico de cada compartimento. de los negocios y de la información a la que tenga acceso en razón de sus Específicamente, el Gestor Profesional funciones. deberá tener una experiencia en la 3. Poner en conocimiento del Comité de inspección, evaluación, seguimiento y Vigilancia cualquier situación que control de aspectos técnicos, ambientales, pueda dar lugar a un conflicto de económicos y de mercado, aplicables al interés y seguir las recomendaciones sector específico de cada compartimento. efectuadas por dicho órgano sobre la prevención, manejo y revelación de El Gestor Profesional deberá demostrar el tales conflictos. cumplimiento de todas las obligaciones 4. Las demás obligaciones específicas legales, comerciales, laborales y tributarias, que se contemplen en el Manual de aplicables en el normal desarrollo de sus Procedimiento Operativo y de actividades. Funciones del Gestor Profesional, correspondientes a cada uno de los De la misma forma, es necesario que compartimentos en que llegara a disponga de un equipo de trabajo participar. conformado por profesionales y/o técnicos 5. Apoyar en el desarrollo e implementar en administración de empresas las diferentes metodologías de especializadas de acuerdo con el plan de valoración para cada uno de los inversión de cada compartimento, de tal compartimientos bajo su gestión. manera que sea idóneo para desempeñar las funciones que le corresponden. Cláusula 3.3. Operador Técnico El Gestor Profesional será de libre De acuerdo a lo establecido en la cláusula nombramiento y remoción por parte de la 3.1.1 (Responsabilidad de la Sociedad Junta Directiva de la Sociedad Administradora), si llegara a existir un Administradora. Operador Técnico, sus funciones, obligaciones y requisitos, serán definidos en Cláusula 3.2.2 Funciones y Obligaciones el contrato correspondiente, de acuerdo con del Gestor Profesional el Manual de Procedimientos Técnicos del Fondo de Capital Privado “VALOR Las funciones y obligaciones del Gestor FORESTAL”. En todo caso, las funciones Profesional son las siguientes:Sabemos Cómo
  • 19. 7 generales del Operador Técnico deberán Bolsa adscritas a la Bolsa de Valores de incluir las siguientes: Colombia o a la Bolsa Nacional Agropecuaria, Fiduciarias, Administradoras 1. Presentar y justificar las diferentes de Inversión y de Carteras Colectivas, para alternativas técnicas que optimicen el la gestión operativa y técnica de Fondos con desarrollo y la productividad de cada características similares al Fondo de Capital uno de los proyectos que integren los Privado “VALOR FORESTAL”, según el compartimentos, al Comité de criterio de la Sociedad Administradora. Inversiones. 2. Ejecutar aquellas actividades definidas Cláusula 3.4. Junta Directiva en el plan y las demás requeridas para el cumplimiento cabal de los proyectos. La Junta Directiva de la Sociedad 3. Contribuir al levantamiento del manual Administradora es el órgano encargado de de procedimientos y el mapa de riesgo fijar las directrices, de acuerdo con las operacional asociado a los diferentes reglas señaladas en el presente reglamento negocios. y en las normas vigentes, que deberán ser 4. Apoyar en todas las actividades tenidas en cuenta por el Comité de necesarias con las metodologías de Inversiones, el Gerente y si aplica el Gestor valoración de los diferentes proyectos Profesional y el Operador Técnico. y/o compartimentos, tales como conteo de árboles, daños, pérdidas etc. La constitución del Comité de Inversiones y 5. Realizar informes detallados ante el la designación del Gerente no exoneran a la Gestor Profesional, el Comité de Junta Directiva de la responsabilidad Inversiones y la Sociedad prevista en el Artículo 200 del Código de Administradora sobre el desarrollo de Comercio o cualquier otra norma que lo los proyectos y el desempeño de las modifique, sustituya o derogue, ni del inversiones en campo. cumplimiento de los deberes establecidos en las normas vigentes. El Operador Técnico podrá ser inversionista de la cartera colectiva, bajo las mismas Cláusula 3.4.1. Obligaciones de la Junta condiciones propias que son contempladas Directiva en el presente Reglamento para cualquier tipo de Inversionista. La Junta Directiva de la Sociedad Administradora, en cuanto a la gestión del Cláusula 3.3.3. Inhabilidades e Fondo, deberá: Incompatibilidades del Gestor Profesional y del Operador Técnico 1. Diseñar y aprobar los mecanismos de seguimiento y control al cumplimiento El Gestor Profesional y el Operador Técnico de política de inversión. no podrán contratar con ninguna de las 2. Establecer políticas, directrices y siguientes sociedades: Comisionistas de procedimientos de gobierno corporativoSabemos Cómo
  • 20. 8 y de control interno, orientadas a realicen la administración del Fondo, administrar los riesgos que puedan así como para las personas quienes afectar al Fondo. conforman la fuerza de ventas para el 3. Fijar medidas de control que permitan Fondo. vigilar el cumplimiento de las reglas 10. Aprobar los manuales de procedimiento establecidas para la valoración del para el control y prevención del lavado Fondo. de activos, de gobierno corporativo 4. Definir políticas, directrices y incluyendo el código de conducta, procedimientos para garantizar la control interno, y los demás necesarios calidad de la información divulgada al para el cumplimiento de las reglas público en general, a los inversionistas establecidas en el Decreto 2555 de y a la Superintendencia Financiera de 2010, en cuanto a Fondos de Capital Colombia. Privado se refiere. 5. Establecer políticas y adoptar los 11. Definir los mecanismos que serán mecanismos que sean necesarios para implementados por el gerente del evitar el uso de información privilegiada Fondo para el seguimiento del o reservada y manipulación de la cumplimiento de las funciones del rentabilidad o del valor de la unidad. personal vinculado contractualmente a 6. Definir las situaciones constitutivas de la sociedad administradora, en relación conflictos de interés, así como los con el Fondo. procedimientos para su prevención y 12. Solucionar de manera efectiva y administración. oportuna los problemas detectados por 7. Establecer políticas directrices y el gerente del Fondo, o el revisor fiscal, procedimientos para el ejercicio de los sobre asuntos que puedan afectar el derechos políticos inherentes a los adecuado funcionamiento y gestión del valores administrados colectivamente, Fondo. los cuales deberán definir 13. Instruir y establecer políticas en expresamente los casos en que la cualquier otro aspecto que tenga sociedad administradora podrá relevancia con el adecuado abstenerse de participar en las funcionamiento y correcta gestión del deliberaciones y votaciones, en razón, Fondo. entre otras, de la poca materialidad de 14. Nombrar el contralor normativo del la participación social o de los asuntos Fondo, en el caso en que este sea a ser decididos. requerido. 8. Diseñar los mecanismos 15. Elegir los miembros del Comité de indispensables para garantizar la Inversiones. independencia de actividades en la 16. Designar y remover al Gestor sociedad administradora respecto a las Profesional, al Operador Técnico y al del Fondo. Asistente Técnico, en caso en que ésta 9. Fijar las directrices de los programas de figura sea requerida. capacitación para los funcionarios queSabemos Cómo
  • 21. 9 17. Decidir las alianzas asociativas a que de los activos del Fondo de Capital se den lugar Privado, sean cobrados oportuna e 18. Las demás que se establezcan en el íntegramente y, en general, ejercer los manual procedimiento. derechos derivados de los mismos, cuando hubiere lugar a ello. Cláusula 3.5. Gerente 5. Asegurarse de que el portafolio del Fondo de Capital Privado se valore de La Sociedad Administradora podrá designar conformidad con las normas generales un Gerente para el Fondo de Capital Privado y especiales aplicables, dependiendo con su respectivo suplente, dedicado a la de la naturaleza de los activos. gestión de las decisiones de inversión 6. Velar porque la contabilidad del Fondo efectuadas a nombre del Fondo de Capital de Capital Privado refleje de forma Privado en aquellos activos diferentes a los fidedigna su situación financiera. manejados por el Gestor Profesional y el 7. Mantener actualizados los mecanismos Operador Técnico. El Gerente se de suministro de información, en los considerará administrador de la sociedad, y términos del Decreto2555 de 2010 y estará inscrito en el Registro Nacional de demás instrucciones impartidas por la Profesionales del Mercado de Valores. Superintendencia Financiera de Colombia. Las funciones del Gerente son: 8. Verificar el envío oportuno de la 1. Ejecutar la política de inversión del información que la Sociedad Fondo de Capital Privado de Administradora debe remitir a los conformidad con el reglamento y las inversionistas y a la Superintendencia instrucciones impartidas por la Junta Financiera de Colombia, y que el Directiva de la Sociedad contenido de la misma cumpla con las Administradora, respecto de todos los condiciones establecidas en el Decreto activos que posee el Fondo. Para este 2555 de 2010 y por la Superintendencia fin deberá buscar la mejor ejecución de Financiera de Colombia. la operación. 9. Documentar con detalle y precisión los 2. Asegurarse de que se haya efectuado problemas detectados en los envíos de el depósito de los valores que integran información de la Sociedad el Fondo de Capital Privado a nombre Administradora a los inversionistas y a de éste en una entidad legalmente la Superintendencia Financiera de facultada para el efecto. Colombia, categorizados por fecha de 3. En la toma de decisiones de inversión, ocurrencia, frecuencia e impacto. Así deberá tener en cuenta las políticas mismo, deberá documentar los diseñadas por la Junta Directiva para mecanismos implementados para evitar identificar, medir, gestionar y la reincidencia de las fallas detectadas. administrar los riesgos. 10. Asegurarse de que la Sociedad 4. Asegurarse que los intereses, Administradora cuente con personal dividendos y cualquier otro rendimientoSabemos Cómo
  • 22. 10 idóneo para el cumplimiento de las 17. Ejercer una supervisión permanente obligaciones de información. sobre el personal vinculado a la gestión 11. Proponer a los órganos de del Fondo de Capital Privado administración el desarrollo de administrados por la Sociedad programas, planes y estrategias Administradora. orientadas al cumplimiento eficaz de las 18. Las demás asignadas por la Junta obligaciones de información a cargo de Directiva de la Sociedad la Sociedad Administradora. Administradora, sin perjuicio de las 12. Cumplir con las directrices, responsabilidades asignadas a la mecanismos y procedimientos misma. señaladas por la Junta Directiva de la 19. Las demás que se establezcan en el Sociedad Administradora, y vigilar su manual de procedimiento Técnico. cumplimiento por las demás personas vinculadas contractualmente cuyas Capítulo IV. Comité de Inversiones funciones se encuentren relacionadas con la gestión propia. Cláusula 4.1. Constitución 13. En coordinación con el contralor normativo, informar a la La Junta Directiva designará un Comité de Superintendencia Financiera de Inversiones, el cual será responsable del Colombia los hechos que imposibiliten análisis de las inversiones y de los o dificulten el cumplimiento de sus emisores, así como de la definición de los funciones, previa información a la Junta cupos de inversión y las políticas para Directiva. adquisición y liquidación de inversiones. En 14. Presentar la información a la asamblea caso de contar con un Gestor Profesional, de inversionistas, de conformidad con corresponderá a este la elección de los lo señalado en el numeral 13 del miembros del Comité de Inversiones, Artículo3.1.9.1.2 del Decreto 2555 de quienes no tendrán la calidad de 2010. administradores de la sociedad 15. Identificar las situaciones generadores administradora. de conflictos de interés, según las reglas establecidas en el Decreto 2555 Los miembros del Comité de Inversiones de 2010 y las directrices señaladas por deberán acreditar la experiencia y la Junta Directiva de la Sociedad conocimiento necesarios, de acuerdo con Administradora. los perfiles que sean definidos por la Junta 16. Acudir a la Junta Directiva de la Directiva de la Sociedad Administradora. Sociedad Administradora en los eventos en que considere que se El comité estará conformado por un número requiere de su intervención, con la plural impar de miembros (mínimo 3), dentro finalidad de garantizar la adecuada de los cuales habrá al menos un funcionario gestión del Fondo de Capital Privado. de la Sociedad Administradora y unSabemos Cómo
  • 23. 11 representante del Gestor Profesional y uno análisis de inversiones, si se llegaren a del Operador Técnico. presentar conflictos de interés, atendiendo al deber de lealtad, de No obstante, a las reuniones del Comité de equidad y de justicia, éste deberá Inversiones podrá invitarse a terceros que a resolver los conflictos de interés a favor juicio de los integrantes del mismo del Fondo de Capital Privado. contribuyan a un mejor desempeño del 2. Realizar el estudio de las inversiones Fondo de Capital Privado. que deban integrar el Fondo de Capital Privado de conformidad con las Los miembros del Comité de Inversiones políticas de inversión y su perfil de recibirán una remuneración fija por cada riesgo, así como de los emisores de los reunión celebrada a la que asista, la cual títulos o valores en los cuales se pueda será definida por la Sociedad invertir. Administradora con cada uno de los 3. Fijar las políticas de adquisición y miembros del comité. Este valor se liquidación de inversiones en valores, incrementará anualmente, de acuerdo con el verificar su eficaz cumplimiento, Índice de Precios al Consumidor (IPC) del incluyendo la asignación de cupos de año inmediatamente anterior. inversión por emisor y por clase de título. Cláusula 4.2. Reuniones 4. Fijar los criterios de valoración del portafolio y revisar periódicamente los El Comité de Inversiones se reunirá mismos, teniendo en cuenta los ordinariamente como mínimo cada tres (3) informes del Operador Técnico y del meses. También podrá reunirse Gestor Profesional si existiesen. extraordinariamente cuando las 5. Decidir, con base en el informe del circunstancias lo requieran previa Gestor Profesional y del Operador convocatoria efectuada mínimo cinco (5) Técnico, si existiesen, las días antes de la reunión. De las reuniones recomendaciones y planes correctivos se levantarán actas de conformidad con las que deban ser implementados. normas del Código de Comercio para las 6. Verificar, con base en el informe sociedades anónimas. mensual del Gestor Profesional y del Operador Técnico, el cumplimiento de Cláusula 4.3. Funciones las obligaciones asumidas, con el fin de actuar de conformidad con las El Comité de Inversiones tendrá, entre otras, previsiones del contrato suscrito entre las siguientes funciones: estos y el Fondo de Capital Privado. 7. Evaluar las situaciones relativas a la 1. Velar porque no existan conflictos de comercialización, en especial lo relativo interés en los negocios y actuaciones a la tendencia de los precios y al del Fondo de Capital Privado. No comportamiento del mercado, entre obstante la diligencia del comité de otros.Sabemos Cómo
  • 24. 12 8. Evaluar y proponer, en general, todas Parágrafo. Con anterioridad a la primera las medidas que reclamen el interés reunión de la asamblea de inversionistas, la común de los inversionistas. Sociedad Administradora designará 9. Decidir lo referente a la redención provisionalmente a los miembros del comité anticipada de participaciones. de vigilancia, quienes ejercerán sus 10. Las demás que se establezcan en el funciones hasta cuando la asamblea de manual de procedimiento técnico. inversionistas designe a los miembros en 11. Estudiar y aprobar aquellas actividades propiedad. Esta facultad no podrá ser o gestiones que impliquen beneficios ejercida por conducto del Gestor Profesional adicionales para el Fondo. ni por el Operador Técnico, si llegaran a 12. Definir el porcentaje de las comisiones existir. Éste proceso, se podrá realizar a que se generen en desarrollo de las través de la Consulta Universal, de acuerdo actividades previstas en el numeral a lo establecido en cláusula 10.3.4 (Consulta anterior. Universal). La información relacionada con el Comité de Cláusula 5.1.1. Funciones del Comité de Inversiones será publicada en el sitio Web Vigilancia www.profesionalesdebolsa.com de la Sociedad Administradora. El comité de vigilancia, sin perjuicio de las responsabilidades de la Sociedad Capítulo V. Órganos de Control y Administradora, tendrá las siguientes Vigilancia funciones: Cláusula 5.1.Comité de Vigilancia 1. Verificar que la Sociedad Administradora, el Gestor Profesional y El Fondo de Capital Privado cuenta con un el Operador Técnico cumplan con Comité de Vigilancia, encargado de ejercer sus funciones. la veeduría permanente sobre el 2. Guardar la reserva de ley respecto de cumplimiento de las funciones asignadas a los negocios y de la información a la la Sociedad Administradora, al Gestor que tengan acceso en desarrollo de sus Profesional y/o al Operador Técnico, si funciones. existiesen. 3. Verificar que las inversiones y demás actuaciones u operaciones del Fondo De acuerdo con el Artículo 3.1.14.1.23 del de Capital Privado se realicen de Decreto 2555 de 2010, el Comité de acuerdo con la normatividad aplicable y Vigilancia está conformado por personas el reglamento. naturales, en número plural impar de 4. Conocer, evaluar y resolver aquellas miembros, elegidos por la Asamblea de situaciones que puedan dar lugar a Inversionistas por períodos de dos años, eventuales conflictos de interés. pudiendo ser re elegidos. 5. Proponer motivadamente a la asamblea de inversionistas la sustitución de laSabemos Cómo
  • 25. 13 Sociedad Administradora, del Gestor el cual será definido por la Sociedad Profesional y del Operador Técnico, de Administradora con cada uno de los conformidad con las causales de miembros del comité. Este valor se sustitución prevista en el reglamento. incrementará anualmente, de acuerdo con el 6. Reportar inmediatamente a la Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Superintendencia Financiera de año inmediatamente anterior. Colombia y a la Junta Directiva de la Sociedad Administradora cualquier Cláusula 5.2. Revisor Fiscal posible violación de la normatividad aplicable a la actividad de La revisoría fiscal del Fondo de Capital administración del Fondo de Capital Privado será realizada por el revisor fiscal Privado o el desconocimiento de los de la Sociedad Administradora. La derechos o intereses de los identificación y los datos de contacto de la inversionistas. Cuando dichas revisoría fiscal serán dadas a conocer a violaciones o desconocimientos través del sitio Web de la Sociedad impliquen un desmedro patrimonial Administradora para los inversionistas, dicho comité www.profesionalesdebolsa.com. deberá convocar a reunión extraordinaria de la Asamblea de Los informes del revisor fiscal serán Inversionistas al día siguiente al cual se independientes de los de la Sociedad detectó el presunto incumplimiento. Administradora. 7. Aprobar su propio reglamento de funcionamiento. Capítulo VI. Constitución y Redención de Participaciones Cláusula 5.1.2. Reuniones del Comité de Vigilancia Cláusula 6.1. Vinculación El comité de vigilancia se deberá reunir Para ingresar al Fondo de Capital Privado el periódicamente como mínimo cada tres (3) inversionista deberá aceptar las condiciones meses, o extraordinariamente cuando las establecidas en el presente reglamento, así circunstancias lo requieran. En todo caso, como proporcionar la documentación de tales reuniones se deberán elaborar requerida por la Sociedad Administradora, actas escritas, con el lleno de los requisitos tal como datos del titular, información previstos en el Código de Comercio y demás financiera y demás detalles solicitados en el normas aplicables para las actas de formato de apertura de cuenta diseñado asamblea de accionistas o juntas directivas para el conocimiento del cliente, de acuerdo de las sociedades por acciones. con las normas para la prevención de actividades ilícitas y lavado de activos, los Parágrafo: Los miembros del Comité de cuales le serán exigidos por la Sociedad Vigilancia recibirán una remuneración fija Administradora, al momento de vincularse. por cada reunión celebrada a la que asista,Sabemos Cómo
  • 26. 14 Al momento de la vinculación, el que estarán facultadas para recibir aportes. inversionista deberá hacer la entrega Las cuentas bancarias a través de las efectiva de recursos y la suscripción de los cuales se podrán efectuar transferencia de compromisos de inversión, en caso en que recursos, serán informadas al momento de llegaren a existir. El valor de su aporte será la vinculación del inversionista. convertido en unidades, al valor de la unidad Si la entrega de recursos se efectúa por vigente para el día determinado de medio de transferencia bancaria o conformidad con la cláusula 7.3 consignación en las cuentas bancarias (Procedimiento Técnico para la Valoración exclusivas del Fondo de Capital Privado, el de la Unidad del Fondo) del presente inversionista deberá enviar de manera reglamento. La Sociedad Administradora inmediata copia del soporte de la deberá expedir una constancia por el recibo transacción a la Sociedad Administradora de los recursos. En esta constancia deberá para que ésta pueda proceder a acreditar señalarse de modo expreso que el dicho valor en su cuenta de inversión. En inversionista ha recibido copia del presente caso contrario, la Sociedad Administradora reglamento y que se adhiere al mismo. sólo abonará a la cuenta del inversionista los recursos y los rendimientos generados La Sociedad Administradora entregará al por tales aportes, cuando éste suministre la inversionista, el día hábil siguiente a su información necesaria para identificar la vinculación, el documento representativo de transacción. participación, donde se indique el número de unidades correspondiente a su participación Si el aporte se realiza en cheque, el en el Fondo, el cual será enviado por correo documento representativo de participación a la dirección registrada. representativo de los aportes sólo se entregará una vez que el cheque se haya Cada compartimiento dará lugar a la emisión hecho efectivo. Si el cheque resultare de sus propios documentos negociables. impagado a su presentación, se considerará que en ningún momento existió aporte al Los aportes podrán realizarse mediante Fondo. En tal evento, una vez impagado el consignación en las cuentas bancarias del instrumento, se procederán a efectuar las Fondo de Capital Privado, por medio de anotaciones contables pertinentes cheque o de transferencia de recursos, que tendientes a reversar la operación y a se podrán efectuar en las oficinas de la devolver el cheque no pagado a la persona Sociedad Administradora, sus agencias o que lo hubiere entregado, sin perjuicio de sucursales, o en las oficinas de las que se le exija, a titulo de sanción, el 20% entidades con las que haya celebrado del importe del cheque, conforme a lo contratos de uso de red de oficinas o previsto por el Artículo 731 del Código de corresponsalía local. Para el efecto, la Comercio. Dicha sanción se hará exigible en Sociedad Administradora informará a través los casos en que se haya causado un del sitio web perjuicio material al fondo dado el evento del www.profesionalesdebolsa.com, las oficinasSabemos Cómo
  • 27. 15 impago del instrumento. Este valor hará los inversionistas vía e-mail, por carta o a parte de los activos del Fondo. través del sitio Web de la Sociedad Administradora Todas las comunicaciones que se www.profesionalesdebolsa.com y por escrito produzcan durante la vinculación al Fondo a la Superintendencia Financiera de de Capital Privado serán dirigidas a la Colombia, detallando la medida adoptada y dirección registrada por el inversionista, la la justificación técnica de la misma. cual permanecerá vigente mientras no sea modificada a través de documento escrito El horario de recepción será el siguiente: de firmado por el mismo y entregado en las 8:00 a.m. a las 3:00 p.m. de lunes a viernes. oficinas de la Sociedad Administradora, sin Los horarios podrán ser modificados por la perjuicio de la establecido en el numeral 5º Sociedad Administradora, de conformidad Artículo 23 del Código de Procedimiento con las normas vigentes. Civil. De igual forma, el inversionista podrá autorizar a la Sociedad Administradora para Cláusula 6.3 Monto Mínimo para el que le envíe dicha información a través de Ingreso medios electrónicos. En concordancia con el Artículo 3.1.14.1.7 Parágrafo. La Sociedad Administradora se del Decreto 2555 de 2010, el monto mínimo reserva el derecho de admisión de inversionistas por inversionista para constituir al Fondo de Capital Privado, así como la participaciones no podrá ser inferior a recepción de aportes posteriores al mismo. seiscientos (600) salarios mínimos legales mensuales vigentes. Cláusula 6.2. Periodo para la Recepción de Recursos. Cláusula 6.4. Límites a la Participación Cada compartimento que integre el Fondo Un solo inversionista no podrá mantener una de Capital Privado tendrá un periodo inicial participación que exceda el setenta por para la recepción de aportes, definido por el ciento (70%) del valor del Fondo de Capital comité de inversiones entre 8 días y 6 Privado. meses, de acuerdo al plan de inversiones de cada compartimento. La fecha límite Cláusula 6.5. Representación de los resultante será publicada en el sitio Web Aportes www.profesionalesdebolsa.com. La naturaleza de los derechos de los No obstante lo establecido anteriormente, el inversionistas en el Fondo de Capital Fondo de Capital Privado podrá recibir Privado será de participación. Para aportes adicionales posteriores a la fecha representar los derechos de los inicial de entrada, previa decisión del Comité inversionistas se expedirán valores los de Inversiones. Dicho cambio deberá ser cuales tendrán el carácter y prerrogativas informado de manera efectiva e inmediata aSabemos Cómo
  • 28. 16 propias de los títulos valores, a excepción Podrán ser fraccionados o agrupados en de la acción cambiaria de regreso. cualquier momento por solicitud del legítimo tenedor directamente a la Sociedad Los aportes en el Fondo de Capital Privado Administradora la cual a su vez informará a darán lugar a la emisión de documentos DECEVAL S.A., respetando en todo caso el representativos de participación y serán una valor mínimo de unidad. alícuota calculada sobre el Fondo. En consecuencia, se registrará un Macro título El documento representativo de la inversión que contendrá la siguiente información: contendrá la indicación que se trata de un derecho de participación, la denominación  El nombre de la Sociedad Administradora del Fondo de Capital Privado y de la y del Gestor Profesional y del Operador Sociedad Administradora, la identificación Técnico, si existieran. del inversionista, el monto del aporte, el  El nombre y naturaleza del Fondo de valor de la unidad vigente, el número de Capital Privado. unidades que representa la inversión, el  El NIT del Fondo de Capital Privado ó del plazo de la inversión y la advertencia de que comportamiento respectivo. trata el Artículo3.1.7.1.3 del Decreto 2555 de  Clase de Título 2010.  Monto global de la emisión del Fondo de Capital Privado. Parágrafo 1. Los valores serán emitidos por el Fondo de Capital Privado y administrados por  Ley de circulación Compañía de Profesionales de Bolsa, quien será  Denominación la encargada de llevar el libro de registro de  Inversión mínima inversionistas.  Condiciones generales de la inversión y en particular la alícuota que representan Parágrafo 2. La negociación de los valores sobre el Fondo de Capital Privado. representativos de la inversión se podrá realizar  Características de los “valores” emitidos. en el mercado secundario, a través de la Bolsa de Valores de Colombia, siempre que se genere  La indicación clara y destacada de que un mercado para dichos valores y haya se trata de un “valor” y que establece la personas interesadas en su adquisición, de cuantía o monto de los derechos en el conformidad con las reglas de circulación. Fondo de Capital Privado.  La advertencia de que trata el articulo En caso de negociación por su legítimo 3.1.7.1.3 del Decreto 2555 de 2010. tenedor, se deberán seguir los procedimientos que para el efecto exijan los Los valores estarán desmaterializados en el reglamentos de DECEVAL S.A. y lo Depósito Centralizado de Valores de dispuesto en el presente reglamento. Colombia DECEVAL S.A. y no habrá posibilidad de solicitar la materialización de Parágrafo 3. En razón de que los valores se los mismos. encuentran desmaterializados, el documento que legitimará a los inversionistas para elSabemos Cómo
  • 29. 17 ejercicio de sus derechos será el Certificado de mayor valor de retiro. Ello de conformidad con Valores en depósito expedido por DECEVAL las normas que lo regulen. S.A., el cual solamente expresa las condiciones del valor desmaterializado y por lo tanto no es Cláusula 6.7. Redención Parcial y negociable. Anticipada de Derechos Cláusula 6.6. Redención de Derechos El Fondo de Capital Privado podrá redimir parcial y anticipadamente las participaciones Los inversionistas sólo podrán redimir sus en los siguientes eventos: derechos de forma directa con el Fondo de Capital Privado, una vez finalizado el 1. De acuerdo a la naturaleza del Fondo o proceso de liquidación de cada de cada uno de sus compartimentos, se compartimento. puede generar ingresos antes de la liquidación de los mismos, donde con Vencido el término de duración, se previa autorización del Comité de procederá a la liquidación de todas las Inversiones, la Sociedad inversiones del Fondo, al pago de todos los Administradora puede decidir que se pasivos externos y a la cancelación de los den redenciones parciales y derechos de los inversionistas en el anticipadas de derechos; porcentaje que éstos representen en el 2. Cuando se trate de ventas anticipadas Fondo. Dicho proceso deberá adelantarse o redenciones y amortizaciones de en un término no superior a 30 días. activos ilíquidos; y 3. De manera periódica, los rendimientos El pago de los derechos será cancelado en del Fondo de Capital Privado, de cheque o mediante pago electrónico a la acuerdo a las definiciones del Comité cuenta corriente o de ahorros que el de Inversiones y a las condiciones suscriptor autorice para el efecto. previas de cada compartimento. Parágrafo 1. Una vez causada la redención de En estos casos, la redención se realizará a conformidad con la unidad vigente para dicho prorrata de las participaciones de los día, se procederá a efectuar la cancelación de inversionistas en el Fondo, evento en el cual los derechos a más tardar al día hábil siguiente a la causación. El día del pago se le informará al se dará aplicación a lo establecido en el inversionista a través de comunicación escrita, Artículo precedente. enviada a la última dirección registrada por el inversionista, o por medio electrónico, el número En este evento, la Sociedad Administradora, de unidades redimidas y el valor en pesos al procederá a informar a los inversionistas a cual fueron redimidas dichas unidades. través comunicación escrita enviada a la última dirección registrada por el Parágrafo 2. Los impuestos que se generen por inversionista en la Sociedad Administradora la redención de participaciones estarán a cargo y en su página Web: del inversionista y se considerarán como un www.profesionalesdebolsa.com, sobre laSabemos Cómo
  • 30. 18 decisión de realizar la redención parcial y normas básicas y técnicas, generando como anticipada de participaciones, la cual se resultado una información contable que cumpla deberá realizar en las mismas condiciones y los objetivos y cualidades de la información términos definido en la cláusula 6.6 contable. (Redención de Derechos) del presente Reglamento. Cláusula 7.3. Procedimiento Técnico para la Valoración de la Unidad del Capítulo VII. Valoración Fondo Cláusula 7.1. Valor Inicial de la Unidad Tratándose de cultivos de tardío de rendimiento, la metodología de valoración El valor inicial de la unidad será de $10.000. aplicable a los diferentes compartimentos del Fondo de Capital Privado propenderá Cláusula 7.2. Valor del Fondo de Capital por reflejar todos los beneficios y costos Privado económicos asociados durante la ejecución de los proyectos en cualquier momento del El valor neto del Fondo, también conocido tiempo. como valor de cierre del período, estará dado por el monto del valor de pre - cierre La valoración de los activos se basará en la en el período de operaciones, adicionado en metodología de flujo de caja esperado para el mayor valor del activo de cada uno de los el inversionista, con base en las compartimentos, los aportes recibidos y proyecciones realizadas por la Banca de deducidos los retiros, redenciones, Inversión de la Sociedad Administradora, o anulaciones y la retención en la fuente cualquier otro agente que apoye en la anterior de operaciones. estructuración financiera de los diferentes proyectos implementados a través de los Parágrafo 1: El valor neto de cada compartimentos. compartimento será expresado en moneda legal y en unidades al valor de la unidad que rige para Para la implementación de esta metodología las operaciones del período, como período de se realizará una estimación de los flujos valoración. futuros esperados y se identificarán todas Parágrafo 2: La valoración de los activos de aquellas variables que afectan el desarrollo cada uno de los compartimentos, se hará con y el valor futuro del proyecto, tales como el una periodicidad máxima anual, considerando el precio de venta de mercancías, tipo de mayor valor de los mismos. cambio, tasas de interés, inflación, número de árboles, hectáreas en producción etc. Parágrafo 3: De acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados enmarcados en el Decreto 2649 de 1993, la En consecuencia se proyectan los flujos contabilidad debe reflejar la realidad económica netos (ingresos – costos proyectados) los de la empresa, registrando fielmente las cuales serán descontados a las tasas de operaciones realizadas, con observancia de las interés correspondientes aplicables a cadaSabemos Cómo
  • 31. 19 uno de los periodos, con base en la curva cero cupón de TES a tasa fija o aquella curva susceptible para ser empleada en la ∑ valorización de activos más unos puntos ( ) adicionales al momento de la captación del capital. 7.3.1.1 Estimación de Flujos Futuros y Valoración: A su turno, el valor el valor esperado de la La estimación de los flujos futuros de cada producción o venta deberá ser estimado con proyecto en el momento de valoración, se base en las proyecciones suministradas a la realizara con base en las siguientes Banca de Inversión, de acuerdo a los ecuaciones generales. estimativos técnicos estándar provistos por el Gestor Profesional o el Operador Técnico, *( ) de esta forma: (1) ( ) ( ) A su vez el valor de la unidad del fondo se estimara de la siguiente manera: (2) El valor total de la producción se calculará con base en los modelos y los parámetros Esto permite reflejar el valor real de la técnicos de cada proyecto. inversión de acuerdo con las condiciones de mercado al incorporar los movimientos en los precios de las diferentes variables como: Tasa Representativa del Mercado para el 7.3.2. Factor de Descuento de Hectáreas dólar y el Precio de la mercancía en un Productivas ( ) mercado de referencia reconocido como se muestra a continuación. Entendiendo que las inversiones que compondrán el Fondo de Capital Privado, se La estimación de los flujos netos futuros se exponen a riesgos climáticos y realizara aplicando las siguientes operacionales, inherentes a la naturaleza de ecuaciones: los negocios agrícolas. El procedimientoSabemos Cómo
  • 32. 20 técnico de valoración, deberá incorporar metodologías vigentes establecidas por la factores de descuento de los activos que le Superintendencia Financiera de Colombia o permitan al inversionista tener conocimiento la institución responsable. Los ingresos o y reconocer en el valor de la unidad, las pérdidas derivadas por esta actividad pérdidas ocasionadas por daños en las actualizarán el valor de la unidad acorde con plantas, hectáreas o demás inversiones. la frecuencia de valorización del portafolio. De igual manera los ingresos de caja futuros 7.3.3 Costos Asociados estimados se proyectarán con base en las tasas de corto plazo vigentes (DTF o IBR). Los costos aplicables serán los siguientes: Instalación, Mantenimiento, Sostenimiento, Terrenos, Mano de Obra, Materiales 7.3.6. Valoración de Participación Vegetales y no Vegetales, Impuestos, Accionaria Aportes Parafiscales, Pólizas de Seguros, Costos Financieros, Costos de La valoración de las inversiones de renta Estructuración, Costos de Captación, variable y/o participación accionaria en Asesoría Técnica Especializada y otros que empresas o compañías acorde con la sean aplicables a cada uno de los naturaleza del Fondo de Capital Privado se proyectos. realizará a precio valor en libros de acuerdo con los reportes periódicos de la 7.3.4. Estimación de la Tasa de contabilidad. Descuento Cláusula 7.4. Periodicidad de la La tasa de descuento aplicable para Valoración descontar cada uno de los flujos futuros se estimará con base en la curva cero cupón La valoración de los recursos líquidos y en de TES a tasa fija o aquella curva de títulos valores del Fondo o de cada uno de valoración vigente más un diferencial de los compartimentos, se hará diariamente por tasa que pondera por el riesgo del lo que los rendimientos se liquidarán y inversionista en el proyecto. Este diferencial abonarán con la misma periodicidad. será equivalente a la resta geométrica entre la tasa cero cupón 10 años vigente al No obstante lo anterior, de acuerdo con lo momento en que se capta la totalidad de los estipulado en el parágrafo 2 de la cláusula recursos y la TIR esperada del proyecto. 7.2. (Valor del Fondo de Capital Privado) del presente reglamento, la valoración de los 7.3.5. Ingresos Financieros activos diferentes a valores, se realizará de acuerdo a su naturaleza en cada Considerando que algunos de los recursos compartimento, siendo la máxima estarán invertidos en instrumentos periodicidad anual. financieros tradicionales, éstos serán valorados diariamente conforme a lasSabemos Cómo
  • 33. 21 Cláusula 7.5. Distribución de Pérdidas. así como los impuestos y gravámenes generados en estas transacciones. Las pérdidas que llegasen a producirse con 5. Los intereses y demás rendimientos ocasión de la actividad del Fondo de financieros que deban cancelarse por Capital Privado, se reflejarán en una razón de operaciones de reporto o disminución del valor de la unidad el día en repo, simultáneas y transferencias que ellas se generen. Por lo tanto, dichas temporales de valores. pérdidas se distribuirán entre los 6. Los gastos inherentes al soporte inversionistas de acuerdo con su operativo, transaccional, de consulta y participación. de desarrollo tecnológico del Fondo. 7. Las comisiones por convenios Capítulo VIII. Gastos realizados con entidades del sector financiero o entidades que presten Cláusula 8.1. Gastos servicios para el Fondo y los impuestos y gravámenes relacionados Estarán a cargo del Fondo de Capital los cuales serán una prorrata del valor Privado: total de esas comisiones de acuerdo con las utilizaciones realizadas para el 1. El costo del depósito y custodia de los Fondo en mención. activos del Fondo y otros gastos 8. Gastos por concepto de red bancaria, generados con las entidades que contratos de corresponsalía o canales realizan dicha custodias. de distribución y similares, los cuales 2. Los honorarios y gastos en que se serán una prorrata del valor total de incurra para la defensa del Fondo esas comisiones de acuerdo con las cuando las circunstancias lo exijan. utilizaciones realizadas para el Fondo 3. Los gastos bancarios que se originen en mención. por las transacciones, operaciones, 9. Los gastos generados por el gravamen consultas, soporte operativo y a los movimientos financieros al tecnológico a que estén sujetas las momento de efectuar el pago de la cuentas bancarias de la operación de comisión por la administración del los recursos del Fondo, así como los Fondo a favor de la sociedad impuestos y gravámenes generados Administradora. en estas transacciones. 10. La remuneración de la Sociedad 4. Los gastos generados con entidades Administradora, de acuerdo a lo con las que el Fondo realice establecido en el presente Reglamento operaciones debidamente autorizadas y en la Adenda respectiva a cada uno que se originen por las transacciones, de sus compartimentos. operaciones, consultas, soporte 11. La remuneración del Operador Técnico, operativo y tecnológico a que estén si a ello hay lugar. sujetas las cuentas bancarias de la 12. La remuneración del Gestor operación de los recursos del Fondo, Profesional, si a ello hay lugar.Sabemos Cómo
  • 34. 22 13. Las comisiones que se generen sobre determine el mercado e individualmente los ingresos o beneficios percibidos por para cada operador, teniendo en el inversionista, como consecuencia de cuenta las características de la la gestión realizada por la Sociedad operación y que se cumpla con todas Administradora y/o el Gestor las políticas de inversión de la Profesional. Administradora y del Fondo con el fin 14. Los gastos generados en que se de que permitan establecer con incurra para la citación y celebración de transparencia el cobro de las mismas. las asambleas de los inversionistas. 27. Costo de la inscripción y mantenimiento 15. Los impuestos que graven de los valores representativos de directamente los activos y los ingresos derechos de participación en el RNVE y del Fondo. en la Bolsa de Valores de Colombia y el 16. Los impuestos o gravámenes que DECEVAL S.A., cuando se determine afecten el Fondo. su registro. 17. Los honorarios y gastos causados por 28. Costos de viaje que tengan que realizar la auditoría externa (en caso en que los funcionarios y personal designado exista) y la revisoría fiscal del Fondo. por la Sociedad Administradora para 18. Las comisiones y gastos en la supervisar los proyectos o buscar adquisición o enajenación de activos mercados. para el Fondo. 29. Por la labor de colocación, se pagará 19. Los gastos ocasionados por el una comisión a la Sociedad suministro de información a los Administradora, por una sola vez, la Inversionistas. cual será definida en la adenda 20. Los gastos de comercialización y correspondiente a cada Compartimento publicidad del Fondo. y será calculada sobre el valor inicial 21. Los impuestos que se generen por las del mismo, el cual esta dado por los transferencias generadas por el Fondo. aportes iniciales de capital y los 22. Los gastos generados por el suministro compromisos de inversión suscritos por y revelación de información del Fondo. los inversionistas. Así mismo, habrá 23. Los gastos generados por la logística lugar al pago de una comisión a favor del Fondo. de la Sociedad Administradora, por 24. Los Gastos en los que se incurra para recursos de crédito que se hayan la consecución de beneficios gestionados a nombre del Fondo o de adicionales para El Fondo. uno de sus compartimentos, calculada 25. Gastos por la garantía en la sobre los recursos efectivamente conformación de alianzas asociativas, obtenidos, la cual será definida en la si a ello hay lugar. adenda correspondiente a cada 26. La remuneración a los intermediarios Compartimento. Esta comisión será para la ejecución de operaciones del pagada una vez el crédito sea Fondo cuando éstos sean necesarios, aprobado por la entidad financiera se fijan con base en los parámetros que correspondiente.Sabemos Cómo
  • 35. 23 30. Por la labor de estructuración, se pagará a la Sociedad pagará una comisión a la Sociedad Administradora el último día hábil de Administradora, por una sola vez, la cada mes, y se calculará sobre el cual será definida en la adenda valor del Fondo para cada periodo, correspondiente a cada Compartimento durante todo el término de duración. y será calculada sobre el valor inicial Para el cálculo de la comisión de del mismo, el cual esta dado por los administración, se tendrán en aportes iniciales de capital, los cuenta los compromisos futuros de compromisos de inversión suscritos por inversión y los recursos aprobados los inversionistas y los créditos por medio de créditos bancarios. obtenidos. 31. Los gastos necesarios para la 2. Una comisión de éxito, la cual será celebración del Comité de Vigilancia, la definida en la Adenda remuneración de sus miembros y los correspondiente a cada servicios que deba contratar dicho Compartimento. Esta comisión se Comité. pagará una vez el Compartimento 32. Los gastos necesarios para la respectivo se encuentre en etapa celebración del Comité de Inversiones, productiva. Esta comisión se pagará la remuneración de sus miembros y los a la Sociedad Administradora el servicios que deba contratar dicho último día hábil de cada mes, y Comité. podrá ser calculada sobre los 33. Todos aquellos gastos en los que se ingresos mensuales por ventas, incurra para el desarrollo del Fondo en obtenidos durante todo el término sus diversas etapas. del mismo, o sobre las utilidades generadas por el respectivo Parágrafo: Los gastos atribuibles a un Compartimento. Esto será definido compartimento serán asumidos por el mismo. en la Adenda correspondiente a cada Compartimento. Cláusula 8.2. Remuneración a la Sociedad Administradora Cualquier venta total o parcial de los activos que se lleve a cabo, La Sociedad Administradora cobrará como generará una comisión para la remuneración del Fondo de Capital Privado Sociedad Administradora y de cada uno de sus compartimentos si equivalente a un porcentaje del llegaran a existir, las siguientes sumas: valor de la venta, el cual será definido en la Adenda correspondiente a cada 1. Una comisión de administración, la Compartimento. cual será definida en la Adenda correspondiente a cada Para la determinación de los valores Compartimento. Esta comisión se acá establecidos, se tendrán enSabemos Cómo
  • 36. 24 cuenta los compromisos futuros de inversión suscritos por los suscritos por los inversionistas, así inversionistas y los créditos como los recursos obtenidos por obtenidos. créditos aprobados. 3. Una comisión de colocación o Cláusula 8.3. Remuneración del Gestor entrada, la cual será definida en la Profesional Adenda correspondiente a cada Compartimento. Esta comisión se La remuneración del Gestor Profesional se pagará por una sola vez, y será fijará en la adenda correspondiente a cada calculada sobre el valor inicial del compartimento, en concordancia con el Compartimento, el cual esta dado contrato suscrito para estos efectos, y se por los aportes iniciales de capital y calculará sobre el valor del compartimento, los compromisos de inversión incluyendo los compromisos futuros de suscritos por los inversionistas. inversión suscritos por los inversionistas y recursos aprobados por medio de créditos. Así mismo, habrá lugar al pago de Esta comisión se aplicará durante el término una comisión a favor de la Sociedad de duración de la Gestoría Profesional y se Administradora, por recursos de pagará el último día hábil de cada mes. crédito que se hayan gestionados a nombre del Fondo o de uno de sus Cláusula 8.4. Remuneración al Operador compartimentos, calculada sobre los Técnico recursos efectivamente obtenidos, la cual será definida en la adenda La remuneración del Operador Técnico será correspondiente a cada definida por el Comité de Inversiones, y será Compartimento. Esta comisión será considerada como un gasto de cada pagada una vez el crédito sea Compartimento, de acuerdo a lo previsto en aprobado por la entidad financiera el presente Reglamento. correspondiente. 4. Una comisión de estructuración, la Capítulo IX. De la Sociedad cual será definida en la Adenda Administradora correspondiente a cada Compartimento. Esta comisión se Cláusula 9.1. Obligaciones pagará por una sola vez, la cual será definida en la adenda La sociedad administradora deberá cumplir, correspondiente a cada además de los deberes establecidos en la Compartimento y será calculada normatividad vigente, con las siguientes sobre el valor inicial del mismo, el obligaciones: cual esta dado por los aportes iniciales de capital, los compromisos 1. Consagrar su actividad deSabemos Cómo
  • 37. 25 administración exclusivamente en entidad que participan en el favor de los intereses de los funcionamiento o fuerza de ventas del inversionistas o de los beneficiarios Fondo de Capital Privado; designados por ellos; 10. Controlar que el personal vinculado a la 2. Entregar en depósito los activos que sociedad administradora cumpla con integran el portafolio del Fondo de sus obligaciones y deberes en la Capital Privado, de conformidad con gestión del Fondo de Capital Privado, las normas vigentes; incluyendo las reglas de gobierno 3. Identificar, medir, gestionar y corporativo y conducta y demás reglas administrar el riesgo del Fondo de establecidas en los manuales de Capital Privado mediante los reportes procedimiento; del Operador Técnico; 11. Adoptar medidas de control y reglas de 4. Cobrar oportunamente los intereses, conducta necesarias, apropiadas y dividendos y cualquier otro suficientes, que se orienten a evitar rendimiento de los activos del Fondo que el Fondo pueda ser utilizado como de Capital Privado, y en general, instrumento para el ocultamiento, ejercer los derechos derivados de los manejo, inversión o aprovechamiento mismos, cuando hubiere lugar a ello; en cualquier forma de dineros u otros 5. Efectuar la valoración del portafolio del bienes provenientes de actividades Fondo de Capital Privado y sus delictivas, o para dar apariencia de participaciones, de conformidad con legalidad a las actividades delictivas o las instrucciones impartidas por la a las transacciones y recursos Superintendencia Financiera de vinculados con las mismas; Colombia; 12. Abstenerse de efectuar prácticas 6. Llevar la contabilidad del Fondo de discriminatorias o inequitativas entre Capital Privado separada de la propia los inversionistas del Fondo de Capital o de la de otros negocios por ella Privado; administrados, de acuerdo con las 13. Escoger intermediarios para la reglas que sobre el particular realización de las operaciones del establezca la Superintendencia Fondo de Capital Privado basándose Financiera de Colombia; en criterios objetivos señalados en el 7. Establecer un adecuado manejo de la reglamento, cuando tales información relativa al Fondo, intermediarios sean necesarios; incluyendo la reserva o 14. Abstenerse de incurrir en abusos de confidencialidad que sean necesarias; mercado en el manejo del portafolio del 8. Limitar el acceso a la información Fondo de Capital Privado; relacionada con el Fondo de Capital 15. Ejercer los derechos políticos Privado, estableciendo controles, inherentes a los valores administrados claves de seguridad y de auditoría; colectivamente, de conformidad con las 9. Capacitar a todas las personas políticas que defina la Junta Directiva; vinculadas contractualmente con la 16. Invertir los recursos del Fondo deSabemos Cómo
  • 38. 26 conformidad con la política de inversión 22. Desarrollar y mantener sistemas señalada en el reglamento, para lo cual adecuados de control interno y de deberá implementar mecanismos medición, control y gestión de riesgos; adecuados de seguimiento y 23. Cumplir a cabalidad con los demás supervisión; aspectos necesarios para la adecuada 17. Entregar en custodia los valores que administración del Fondo de Capital integran el portafolio del Fondo de Privado; y Capital Privado a una entidad 24. Las demás establecidas en las normas legalmente autorizada para tal fin, de vigentes. conformidad con lo establecido en el Decreto 2555 de 2010, y garantizar la Cláusula 9.2. Facultades y Derechos información necesaria para la correcta ejecución de las funciones de custodia; Además de las consagradas en el presente 18. Garantizar la independencia de reglamento y en las normas vigentes, son funciones y del personal responsable facultades de la sociedad administradora: de su ejecución y de las áreas de administración del Fondo; 1. Terminar unilateralmente la relación 19. Informar a la entidad supervisora, los jurídica existente con cualquier hechos o situaciones que impidan el inversionista del Fondo de Capital normal desarrollo del Fondo de Capital Privado, si a su juicio aquel está Privado o su liquidación, o el adecuado utilizando el Fondo, o pretende cumplimiento de sus funciones como hacerlo, para la realización de administrador de las mismas. Dicho cualquier actividad ilícita. aviso deberá darse de manera 2. La Sociedad Administradora en su inmediata a la ocurrencia del hecho, a posición propia, al igual que los la fecha en que tuvo o debió haber accionistas que la integran, podrán tenido conocimiento del mismo. Este invertir sus recursos propios para informe deberá ser suscrito por el adquirir participaciones en este Fondo. representante legal de la sociedad administradora; Capítulo X. De los Inversionistas 20. Contar con manuales de control interno, gobierno corporativo, Cláusula 10.1 Obligaciones incluyendo el código de conducta, y los demás manuales de procedimiento 1. Aceptar y cumplir el contenido del necesarios para el cumplimiento de las presente reglamento. normas vigentes; 2. Suministrar completa y oportunamente 21. Presentar a las asambleas de la información y documentos que le inversionistas, cuando haya lugar a solicite la Sociedad Administradora, en ello, toda la información necesaria que especial la establecida por la ley y la permita establecer el estado del Fondo Superintendencia Financiera para de Capital Privado; prevenir el lavado de activosSabemos Cómo
  • 39. 27 provenientes de actividades delictivas. con el Fondo de Capital Privado, a Igualmente es obligación del suscriptor excepción de aquellos que se refieran actualizar la información y a los demás inversionistas los cuales documentación por lo menos una vez al nunca podrán ser consultados por año y cada vez que se presenten inversionistas diferentes del propio modificaciones a la misma. interesado. Para este fin, el 3. Efectuar el pago de los aportes, de inversionista deberá informar a la conformidad con el procedimiento sociedad administradora sobre su establecido en la cláusula 6.1 intención de consultar los documentos (Vinculación) del presente reglamento. por lo menos con quince (15) días de 4. Informar a la sociedad administradora anticipación. Una vez recibida la la cuenta bancaria que será utilizada solicitud por el administrador le para redimir los derechos, para designará un día y una hora en la cual consignar los recursos que sobrepasen podrá acceder a la información. La los límites de concentración por inspección podrá realizarse cuando inversionista o para el desarrollo del menos dentro de los quince (15) días proceso de liquidación, y cualquier otro hábiles siguientes a la terminación de procedimiento operativo que lo cada semestre calendario; requiera. 3. Ceder las participaciones en el Fondo 5. Si lo requiere la sociedad de Capital Privado, de conformidad administradora, presentar el documento con las reglas señaladas en el representativo de la inversión para presente reglamento; solicitar la redención parcial o total de 4. Solicitar la redención total o parcial de los derechos en ellos representados. las participaciones que les 6. Las demás establecidas por las normas correspondan en el Fondo de Capital vigentes. Privado, para lo cual deberá tener en cuenta el pacto de permanencia Cláusula 10.2. Facultades y Derechos establecido en el presente reglamento; 5. Ejercer los derechos políticos Además de los expresamente pactados en derivados de su participación, a través el presente reglamento y de aquellos de la asamblea de inversionistas. asignados por normas especiales, los 6. Convocar la asamblea de inversionistas o los beneficiarios inversionistas de conformidad con lo designados por ellos, tendrán los siguientes establecido en la cláusula 10.3.1 derechos: (Convocatoria) del presente reglamento 1. Participar en los resultados económicos generados del giro Cláusula 10.3. Asamblea de ordinario de las operaciones del Fondo Inversionistas de Capital Privado; 2. Examinar los documentos relacionados La asamblea del Fondo de Capital PrivadoSabemos Cómo
  • 40. 28 o de cada uno de los compartimentos, la la presencia de un número plural de constituyen los respectivos inversionistas, inversionistas que representen por lo menos reunidos con el quórum y en las el 70% de las participaciones de la condiciones establecidas en el presente respectiva cartera. reglamento. En lo no previsto en el mismo, se aplicarán las normas del Código de Salvo las excepciones que dispone el Comercio previstas para la asamblea de presente reglamento y en las disposiciones accionistas de la sociedad anónima, cuando vigentes, las decisiones de la asamblea se no sean contrarias a su naturaleza. tomarán mediante el voto favorable de la mitad más una de las unidades presentes o Cláusula 10.3.1. Convocatoria representadas en la respectiva reunión. Cada unidad de inversión otorga un voto. La convocatoria será realizada en todos los casos por la Sociedad Administradora o La participación de la Sociedad previa solicitud del revisor fiscal del Fondo Administradora o de sus accionistas como de Capital Privado, inversionistas del Fondo inversionistas del Fondo de Capital Privado de Capital Privado que representen no le dará derechos de voto, de acuerdo con lo menos del 25% de las participaciones, o por establecido en el numeral tercero del la Superintendencia Financiera de Artículo 3.1.14.1.26 del Decreto 2555 de Colombia. La Asamblea de Inversionistas 2010. también podrá ser convocada por el Comité de Vigilancia, el Gestor Profesional o el Si convocada una asamblea, ésta no se Operador Técnico, si los hubiere. realizare por falta del quórum previsto para el efecto, se citará nuevamente, atendiendo La citación a la asamblea de inversionistas a las normas del Código de Comercio para la realizará la Sociedad Administradora reuniones de segunda convocatoria, a una mediante convocatoria, que contendrá la reunión que tendrá lugar a los quince días fecha, hora y lugar de la reunión, el orden calendario siguientes. En esa segunda del día y la persona que convocó. La asamblea se podrá deliberar y decidir con el convocatoria deberá efectuarse a través de número plural de inversionistas asistentes o un diario de amplia circulación nacional y en representados. el sitio Web de la Sociedad Administradora: Cuando quiera que se opte por el sistema www.profesionalesdebolsa.com. del voto por escrito para las reuniones adelantadas de conformidad con el Artículo En todos los casos, la asamblea de 20 de la Ley 222 de 1995 o cualquier norma inversionistas se podrá reunir de forma que la modifique, complemente o derogue, presencial o no presencial, siendo los documentos que se envíen a los aplicables para el efecto, en uno y otro inversionistas deben contener la caso, las normas contenidas en la información necesaria, a fin de que éstos legislación mercantil para las sociedades dispongan de elementos de juicio anónimas. La asamblea podrá deliberar con suficientes y adecuados para tomar laSabemos Cómo
  • 41. 29 respectiva decisión. La asamblea de inversionistas sesionará por consulta universal de manera ordinaria al menos una vez cada año, o Cláusula 10.3.2. Funciones de la extraordinariamente cuando las Asamblea de Inversionistas circunstancias lo requieran. En todo caso, de tales reuniones se deberán elaborar Son funciones de la asamblea de actas escritas, con el lleno de los requisitos inversionistas las siguientes: previstos en el Código de Comercio y demás normas aplicables para las actas de 1. Designar, cuando lo considere asamblea de accionistas o juntas directivas conveniente, un auditor externo para el de las sociedades por acciones. Fondo de Capital Privado; 2. Disponer que la administración del Cláusula 10.3.4. Consulta Universal Fondo de Capital Privado se entregue a otra sociedad legalmente autorizada La Sociedad Administradora podrá realizar para el efecto. Si ello ocurriere la una consulta universal por compartimento, Sociedad Administradora inicial, deberá como alternativa a la realización de recibir un porcentaje que en ningún asambleas de inversionistas, caso en el cual momento sea inferior al 2% del valor enviará a los inversionistas por medio de presente neto de las utilidades futuras una comunicación personal dirigida a la remanentes hasta la finalización del última dirección registrada en la sociedad, Fondo de Capital Privado, descontadas en la cual se formulará un cuestionario a la inflación del último periodo fiscal al sobre los asuntos que requieren de su momento de efectuarse la negociación; decisión, para que éstos puedan manifestar 3. Decretar la liquidación del Fondo de si aceptan o no la propuesta formulada por Capital Privado y, cuando sea del caso, la Sociedad Administradora, lo cual deberá designar el liquidador; realizarse dentro de los treinta (30) días a la 4. Aprobar o improbar el proyecto de recepción de la consulta. Para este fin, la fusión del Fondo de Capital Privado; Sociedad Administradora deberá poner a 5. Aprobar las cuentas que presente la disposición de los inversionistas a través de Sociedad Administradora de forma su sitio web www.profesionalesdebolsa.com anual, elegir los miembros del Comité una información veraz, imparcial y completa, de Vigilancia y solicitar a la Sociedad que permita la toma de decisiones Administradora la remoción del informadas. operador técnico, cuando sea el caso; 6. Las demás señaladas en el Decreto Los inversionistas podrán solicitar a la 2555 de 2010. Sociedad Administradora, en un plazo que no exceda de quince (15) días, toda la Cláusula 10.3.3. Reuniones de la información que consideren conveniente en Asamblea de Inversionistas relación con el Fondo de Capital Privado.Sabemos Cómo
  • 42. 30 de cuenta en donde se informe el Para que la consulta sea válida, se requiere movimiento de la cuenta de cada uno de los que por lo menos el setenta por ciento inversionistas en el Fondo de Capital (70%) de las participaciones de cada Privado, y contendrá la siguiente compartimento del Fondo de Capital Privado información: involucrado, responda a la consulta, para lo cual los inversionistas deberán remitir por a) Identificación del inversionista. correo o entregar directamente en las b) Saldos iniciales y final del período oficinas de atención al público señaladas en revelado. la cláusula 1.5 (Sede) del presente c) El valor y la fecha de recepción de las reglamento, la consulta que les fue remitida, inversiones iniciales o adicionales. indicando el sentido de su decisión. d) Los rendimientos abonados durante el período. La Sociedad Administradora deberá informar e) La rentabilidad neta del Fondo. a la Superintendencia Financiera de f) Remuneración de conformidad con lo Colombia los resultados de la consulta, definido en el reglamento. allegando para tal fin un escrito detallado de la misma y las decisiones adoptadas, el cual Este extracto deberá ser remitido deberá ser suscrito por el Gerente del dentro de los veinte (20) días hábiles respectivo Fondo de Capital Privado y el siguientes al último día de cada año, Revisor Fiscal. por medio impreso o digital a la dirección registrada por éstos para la La decisión adoptada por el mecanismo de recepción de correspondencia. la consulta, será informada a los inversionistas a través de la página web de Cláusula 11.2. Informe de Rendición de la Sociedad Administradora. Cuentas Capítulo XI. Revelación de Información La Sociedad Administradora rendirá un informe detallado y pormenorizado de la La Sociedad Administradora del Fondo de gestión realizada con los recursos captados Capital Privado pondrá a disposición de los por cada compartimento, agrupando inversionistas toda la información necesaria aquellos que tengan activos de para el adecuado entendimiento sobre la características similares, el cual contendrá, naturaleza de la Sociedad Administradora y a demás de la información solicitada por la de la inversión en el Fondo de Capital Superintendencia Financiera de Colombia, Privado. la siguiente información: Cláusula 11.1. Extracto de Cuenta  Información cuantitativa y cualitativa acerca de los cambios materiales en el La Sociedad Administradora pondrá a desempeño financiero de los disposición de los inversionistas un extracto principales activos del portafolio y de laSabemos Cómo
  • 43. 31 rentabilidad del compartimento cláusula 1.10 (Cobertura) del presente correspondiente. reglamento.  Evolución de la composición de los activos de cada uno de los Capítulo XII. Liquidación compartimentos.  Estados Financieros y sus notas. Cláusula 12.1. Causales de Liquidación  Evolución del valor de la unidad.  Gastos. Son causales de liquidación del Fondo de Capital Privado: Este informe deberá presentarse anualmente, con cortes a 31 de diciembre, y 1. El vencimiento del término de duración; remitirse a cada inversionista según el 2. La decisión válida de la asamblea de compartimento al que pertenezca por medio inversionistas de liquidar el Fondo de de comunicación escrita, enviada a la última Capital Privado; dirección registrada por el inversionista en la 3. La decisión motivada técnica y Sociedad Administradora, y/o ponerse a económicamente de la Junta Directiva disposición del inversionista a través de de la Sociedad Administradora de medios electrónicos dentro de los quince liquidar el Fondo de Capital Privado; (15) días comunes contados a partir de la 4. Cualquier hecho o situación que ponga fecha del respectivo corte. a la Sociedad Administradora en imposibilidad definitiva de continuar desarrollando su objeto social, Cláusula 11.3. Sitio Web de la Sociedad incluyendo la disolución de la misma; Administradora 5. Cuando el patrimonio del Fondo de Capital Privado, después de pasados La Sociedad Administradora cuenta con el los seis primeros meses de operación, sitio web www.profesionalesdebolsa.com, en esté por debajo del monto mínimo de el que se podrá consultar de manera activos señalado en la cláusula 1.8 permanente y actualizada la siguiente (Monto Mínimo del Patrimonio del Fondo información: de Capital Privado) del presente reglamento. Esta causal podrá ser 1. Información relacionada con los enervada, siempre que, a partir de la órganos de administración y control con fecha en la cual se configure, el los que cuenta la Sociedad patrimonio del Fondo de Capital Privado Administradora. muestre una tendencia ascendente 2. Oficinas de atención al público, durante un periodo máximo de dos (2) contratos de uso de red de oficinas y meses, de forma tal que, al final de corresponsalía local suscritos. dicho periodo, el valor de los activos sea 3. Entidad aseguradora, amparos y la igual o supere el monto mínimo vigencia de la póliza de que trata la establecido.Sabemos Cómo
  • 44. 32 6. La toma de posesión sobre la Sociedad 1. A partir de la fecha del acaecimiento de Administradora, la orden de desmonte la causal de liquidación y mientras esta de operaciones o de liquidación del subsista, el Fondo de Capital Privado no Fondo de Capital Privado por parte de la podrá constituir nuevas participaciones Superintendencia Financiera de ni atender redenciones. Adicionalmente, Colombia; cuando haya lugar, se suspenderá la 7. No contar con mínimo dos inversionistas negociación de los valores emitidos por después de pasados los seis primeros el Fondo de Capital Privado, hasta que meses de operación. Esta causal podrá no se enerve la causal. se enervada durante un período máximo 2. Cuando la causal de liquidación sea de dos (2) meses, de forma tal que, al distinta de las consagradas en los final de dicho período, el número de numerales 1 y 2 de la cláusula 12.1 inversionistas sea igual o supere el (Causales de Liquidación) del presente mínimo establecido. reglamento, la Sociedad Administradora 8. Las demás establecidas en las normas procederá a convocar a la asamblea de vigentes. inversionistas que deberá celebrarse entre los cinco (5) y diez (10) días Parágrafo. Cuando se presente alguna de las comunes siguientes a la fecha de la causales de liquidación previstas anteriormente, comunicación de la noticia de la Sociedad Administradora deberá comunicarla liquidación; a más tardar al día hábil siguiente a la 3. En caso de que esta asamblea no se ocurrencia a la Superintendencia Financiera de realizare por falta del quórum previsto Colombia y a las bolsas de valores y a las para el efecto, ésta se citará entidades administradoras de los diferentes sistemas de negociación de valores, cuando nuevamente para celebrarse entre los haya lugar a ello. A los inversionistas se les tres (3) y seis (6) días comunes comunicará el acaecimiento de la causal de siguientes a la asamblea fallida liquidación del Fondo de Capital Privado a través pudiendo deliberar con cualquier de comunicación escrita enviada a la última quórum; dirección registrada por el inversionista en la 4. En el evento de que la liquidación haya Sociedad Administradora, esta comunicación ocurrido con base en las causales también será publicada en el diario La previstas en los numerales 3 y 4 de la República. 12.1 (Causales de Liquidación) el presente reglamento, la asamblea de inversionistas podrá decidir si entrega la administración del Fondo de Capital Privado a otra sociedad legalmente Cláusula 12.2. Procedimiento de habilitada para administrar carteras Liquidación colectivas, caso en el cual se considerará enervada la respectiva La liquidación del Fondo de Capital Privado causal de liquidación. En este caso, la se ajustará al siguiente procedimiento: asamblea deberá establecer las fechasSabemos Cómo
  • 45. 33 y condiciones en las que se realizará el 10. No obstante lo anterior, se podrán traspaso del Fondo de Capital Privado al efectuar pagos parciales a todos los administrador seleccionado. inversionistas, a prorrata de sus 5. Acaecida la causal de liquidación si la alícuotas, con los dineros que se misma no es enervada, la asamblea de obtengan en el proceso liquidatario y inversionistas deberá decidir si la que excedan el doble del pasivo externo Sociedad Administradora desarrollará el del Fondo de Capital Privado, si lo proceso de liquidación o si se designará hubiere, con corte al momento de un liquidador especial. En caso de que hacerse la distribución; la asamblea no designe una persona, se 11. Si vencido el período máximo de pago entenderá que la Sociedad de las participaciones, existieren sumas Administradora adelantará la liquidación, pendientes de retiro a favor de los salvo en el caso de los numerales 4 y 6 inversionistas, se seguirá el siguiente de la cláusula 12.1 (Causales de procedimiento: Liquidación) del presente reglamento. a) La Sociedad Administradora 6. El liquidador deberá obrar con el mismo abonará los recursos grado de diligencia, habilidad y cuidado correspondientes a los razonable que los exigidos para la inversionistas a las cuentas Sociedad Administradora por el Decreto bancarias informadas; 2555 de 2010 o aquellas normas que lo b) De no ser posible la consignación a sustituyan o modifiquen. que hace referencia el literal 7. El liquidador procederá inmediatamente anterior, y en caso de que el a determinar la participación porcentual inversionista haya señalado e de los inversionistas y a realizar todas identificado, por medio escrito, un las inversiones que constituyan el mandatario para el pago o un portafolio del Fondo de Capital Privado, beneficiario, el liquidador realizará el en un plazo de 60 días hábiles. pago de los aportes pendientes de 8. Vencido el término para liquidar las retiro a dicha persona; y inversiones, si existieren activos cuya c) En imposibilidad de realizar el pago realización no hubiere sido posible, de conformidad con alguno de los serán entregados a los inversionistas, literales anterior, se dará aplicación en proporción a sus participaciones; al Artículo 249 del Código de 9. Una vez liquidadas todas las inversiones Comercio. se procederá de inmediato a cancelar a 12. La Sociedad Administradora y el revisor los inversionistas las participaciones, en fiscal de la Sociedad Administradora un término que no podrá exceder de deberán certificar que concluyó el quince (15) días hábiles siguientes al proceso de liquidación y que los vencimiento del plazo previsto en el recursos fueron reintegrado numeral séptimo de la presente adecuadamente a los inversionistas. cláusula. 13.Sabemos Cómo
  • 46. 34 Parágrafo 1: Los activos no vendidos al final del b. El perfil requerido de los candidatos plazo de liquidación del Fondo, se sujetarán a lo para formar parte del Comité de dispuesto por la Asamblea de Inversionistas, Inversiones y para ocupar el cargo de bajo las recomendaciones y directrices gerente del Fondo de Capital Privado. otorgadas por el Gestor Profesional. 3. El cedente y el cesionario podrán tener naturaleza jurídica distinta. Parágrafo 2: Una vez el Fondo de Capital Privado entre en proceso de liquidación, se 4. Autorizada la cesión por la deberá suspender la negociación de los Superintendencia Financiera, deberá documentos representativos de participación, si informarse a los inversionistas es que la hubiere, para lo cual la Sociedad participantes a través de comunicación Administradora informará de manera inmediata a escrita enviada a la última dirección la Superintendencia Financiera de Colombia y a registrada en la Sociedad la Bolsa de Valores o sistemas de negociación Administradora y mediante publicación en los que se encuentren inscritos. de la noticia en la página web www.profesionalesdebosa.com. Capítulo XIII. Cesión del Fondo de Capital 5. Los inversionistas participantes deberán Privado expresar su rechazo o aceptación dentro de los treinta (30) días comunes Cláusula 13.1. Procedimiento siguientes a la fecha de publicación del aviso de cesión. De no recibirse La Sociedad Administradora podrá ceder la respuesta dentro del término fijado se administración del Fondo de Capital Privado entenderá aceptada la cesión. Los a otra Sociedad Administradora legalmente inversionistas que manifiesten su autorizada para administrar este tipo de desacuerdo con la cesión podrán vehículos de inversión, sin perjuicio de la solicitar la redención de su participación, naturaleza jurídica de las mismas, por sin que por este hecho se genere decisión de la Junta Directiva, para lo cual sanción ni penalidad de ningún tipo. deberá aplicar el siguiente procedimiento: Capitulo XIV. Prohibiciones y Conflictos 1. La cesión deberá ser autorizada por la de Interés Superintendencia Financiera de Colombia. En los términos del Artículo 3.1.14.1.27 del 2. El cesionario debe allegar a la solicitud Decreto 2555 de 2010, las prohibiciones de autorización: señaladas en el Artículo 3.1.11.1.1 del a. La certificación expedida por el Decreto 2555 de 2010aplican para el Fondo, representante legal de la Sociedad salvo los numerales 3, 17 y 18. Tampoco Administradora acerca de que la serán aplicables los numerales 4, 11 y 19 sociedad cumple con los requisitos siempre y cuando el Comité de inversiones establecidos en el Artículo 3.1.3.1.1 de lo haya aprobado. Decreto 2555 de 2010. En lo que respecta a las situaciones deSabemos Cómo
  • 47. 35 conflicto de interés, será aplicable al Fondo Igualmente, se remitirán, con carácter el Artículo 3.1.11.1.2 del Decreto 2555 de informativo, dentro de los treinta (30) días 2010, pero no aplican los límites previstos hábiles siguientes a su aprobación, a la en el mismo. Además será aplicable lo Superintendencia Financiera de Colombia. establecido en el código de buen gobierno. Las modificaciones realizadas en los reglamentos o sus respectivos adendas, Capítulo XV. Modificaciones al aprobadas por la Junta Directiva, entrarán Reglamento en vigencia desde el momento de la notificación en el diario de amplia circulación Cláusula 15.1. Modificaciones Al nacional, fecha en la cual será oponible a Reglamento los inversionistas. Las reformas al presente reglamento Los documentos representativos de deberán ser aprobadas por la Junta participación deberán cumplir con lo Directiva de la Sociedad Administradora y estipulado en el este Reglamento y por lo serán comunicadas y publicadas en el sitio tanto no podrá contravenir lo aquí dispuesto. web de la sociedad administradora: www.profesionalesdebolsa.com y en un diario de amplia circulación nacional. “ADVERTENCIA: Las obligaciones de la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas al Fondo de Capital Privado no son depósito, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN, ni por ningún otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera colectiva esta sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio del respectivo Fondo”.Sabemos Cómo

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