San Jose Mine,                         April 2013
Regulatory DisclaimerCertain statements in this presentation constitute forward‐looking statements and as such arebased on...
Vision           To be valued by our workers, the community and our shareholders as a leading silver mining company in Lat...
Core AssetsOperating and exploring in the AmericasProduction San Jose Mine, Mexico Caylloma Mine, PeruExploration Explo...
Company Snapshot  Strong balance sheet                                                                         Share struc...
Proven Mine Builders and Operators     Senior Management Jorge A. Ganoza        Dr. Thomas I. Vehrs           Cesar Pera  ...
Proven Mine Builders and OperatorsBoard of Directors  Simon Ridgway  Chairman of the Board        Robert R. Gilmore       ...
Key Milestones   Foundations of a Leading Silver Mining Company                                                           ...
Emergence of a Leading Silver Mining CompanyIncreasing Exposure to Precious Metals                                        ...
Financial SnapshotStrong financial performance         Revenue US$ [millions]                                  Operating I...
Financial SnapshotStrong cash flow and sustainable growth        Cash Flow Per Share US$                                  ...
Project Pipeline                             San Jose Mine                                                PRODUCTION      ...
San Jose Mine, Mexico               Overview                   Commodities          Silver, gold                     Opera...
San Jose Mine, MexicoSolid reserve and resource base                                                                      ...
San Jose Mine, MexicoBonanza vein longitudinal section                                    15
San Jose Mine Brownfields Exploration Anomaly evaluation, mapping, sampling, target identification 64,400 ha concession a...
San Jose Brownsfields ExplorationTrinidad Longitudinal Section                                    17
Caylloma Mine, PeruOverview        Commodities     Silver, gold, zinc, lead          Operation     1,300 tpd underground m...
Caylloma Mine, Peru  Solid reserve and resource base                                                                      ...
Caylloma Mine Brownfields Exploration   2013 Exploration Targets 31,200 ha   concession area US$6.7M 2013   exploration ...
Growth StrategyThree‐pronged approach to create shareholder valueMaximize production,       Commissioning of San Jose exp...
Community Relations ProgramForging strategic partnerships Programs are based on respect for ethno‐cultural diversity, ope...
Investment Highlights   1   Emergence of a leading silver mining company in the Americas   2   Proven mine developers and ...
Management Head OfficeCarlos BacaT: +51.1.616.6060, ext. 0info@fortunasilver.comCorporate OfficeHolly HendershotT (Toronto...
Upcoming SlideShare
Loading in...5

Fortuna silverapr13presentation


Published on

  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total Views
On Slideshare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Fortuna silverapr13presentation

  1. 1. San Jose Mine, April 2013
  2. 2. Regulatory DisclaimerCertain statements in this presentation constitute forward‐looking statements and as such arebased on an assumed set of economic conditions and courses of action. These includeestimates of future production levels, expectations regarding mine production costs, expectedtrends in mineral prices and statements that describe Fortuna’s future plans, objectives orgoals. There is a significant risk that actual results will vary, perhaps materially, from resultsprojected depending on such factors as changes in general economic conditions and financialmarkets, changes in prices for silver and other metals, technological and operational hazards inFortuna’s mining and mine development activities, risks inherent in mineral exploration,uncertainties inherent in the estimation of mineral reserves, mineral resources, and metalrecoveries, the timing and availability of financing, governmental and other approvals, politicalunrest or instability in countries where Fortuna is active, labor relations and other risk factors.Thomas I. Vehrs, Ph.D., Vice President of Exploration, is the Qualified Person for Fortuna SilverMines Inc. as defined by National Instrument 43‐101. Dr. Vehrs is a Founding RegisteredMember of The Society for Mining, Metallurgy, and Exploration, Inc. (SME Registered MemberNumber 3323430RM) and is responsible for ensuring that the information contained in thispresentation is an accurate summary of the original reports and data provided to or developedby Fortuna Silver Mines. 2
  3. 3. Vision To be valued by our workers, the community and our shareholders as a leading silver mining company in Latin America Caylloma Mine, Peru 3
  4. 4. Core AssetsOperating and exploring in the AmericasProduction San Jose Mine, Mexico Caylloma Mine, PeruExploration Exploring in Mexico and Peru; two  largest silver producing countries in  the world 51,000 meter drill program in 2013  4
  5. 5. Company Snapshot Strong balance sheet Share structure (as of Mar 20 ) th Exchanges  US$64.7 million in cash (Q4 2012)  Outstanding: 125.3 million  US$20 million undrawn credit facility  Fully diluted: 131.4 million  No long term debt  No hedging Relative performance (%) of FVI & SLV FVI‐T SLV Frankfurt: F4S.F 170%  5.60 160% 150%  5.10 Performance % 140%Share Price 126%  4.60 130%  4.10 120% 110%  3.60 103% 100%  3.10 90% 6/29/2012 7/29/2012 8/28/2012 9/27/2012 10/27/2012 11/26/2012 12/26/2012 1/25/2013 2/24/2013 3/26/2013 5
  6. 6. Proven Mine Builders and Operators Senior Management Jorge A. Ganoza Dr. Thomas I. Vehrs Cesar Pera Luis Dario Ganoza Manuel Ruiz‐Conejo Robert Brown President,  Vice President,  Vice President,  Chief Financial Vice President,  Vice President,  CEO and Director  Exploration Human & Organizational  Officer Operations Corporate  Development DevelopmentCo‐founder of  Over 35 years  Over 25 years  Over 15 years  Over 25 years  20 years experience in Fortuna. Peruvian  experience managing  experience in  experience in the  experience in the  exploration, project geological engineer.  exploration  organizational  operations and  execution of multi‐ development and Identified and  programs in the  development  financial  million dollar  finance. Former CEO negotiated purchase  Americas. Tom also  and change in  management of  mining projects and  of Calibre Mining of Caylloma, built serves as an  Latin American  public mining  the implementation  Corp. and senior  the Fortuna team. independent director  companies. companies. Luis  of community  manager at Barrick Jorge also serves as  for AQM Copper Inc. also serves as a  relations programs. Gold in exploration Chairman of the  Director of Atico  and business Board of Atico  Mining Corporation,  development.Mining Corporation,  TSX.V: ATYTSX.V: ATY  6
  7. 7. Proven Mine Builders and OperatorsBoard of Directors Simon Ridgway Chairman of the Board Robert R. Gilmore Mario Szotlender Tomas GuerreroCo‐founder of Fortuna.  30 years of experience working  Co‐founder of Fortuna.  Geological engineer with Vancouver‐based mining  with resource companies and  Financier, businessman  over 30 years experience.  financier. Also founded  currently serves as Chairman of  and Director of Radius  Served as Director of Focus Ventures, Radius  the Board for Eldorado Gold  Gold, Endeavour Silver,  Explorations for the Gold, Mar West Resources  Corporation and as a Director for  Magellan, Focus Ventures  Hochschild Group.and Northland Resources. Layne Christensen Company. and Iron Creek.Jorge A. GanozaPresident and CEO  Thomas Kelly Michael IversonCo‐founder of Fortuna.  36 years of experience in mine  Chief Executive Officer of Fortuna Peruvian geological  production, minerals industry  from 1998 to January 2005. engineer. Identified and  consulting and corporate  President and Director of Niogold negotiated purchase of  management in various Latin  Mining Corp. since 1998.Caylloma, built the Fortuna  American countries; currently team. Jorge also serves as  serves as CEO of Apurimac Ferrum, Chairman of the Board of  a private company developing iron Atico Mining Corporation,  ore assets in Peru.TSX.V: ATY 7
  8. 8. Key Milestones Foundations of a Leading Silver Mining Company Commissioning  of 1,500 tpd Plant expansion at  expansion to  San Jose   Shares begin  1,500 tpd at  trading on  San Jose mine Shares begin  NYSE trading on TSX Acquired 100%  Commenced  interest in  Reported Shares begin  commercial  San Jose  positive  trading  production at  project pre‐feasibility Successful  on BVL San Jose mine,  drilling  at  study at  on time and  Commenced Received EIS  San Jose San Jose  Increased  on budget production at  approval and  significantly  silver  Company  Caylloma on  permits for  Started  increased  production established time and on  San Jose construction  Ag Eq  by 85%  budget  resources    of San Jose Shares trade  Increased  mineon the TSX.V Acquired stake  silver  in  production  Increased  Acquired San Jose  by 96%  silver Caylloma mine project production by 13% 2005 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 2013 8
  9. 9. Emergence of a Leading Silver Mining CompanyIncreasing Exposure to Precious Metals Ag Production 4.9 5.0 4.4 4.5 4.0 4.0 3.5 3.0 2.5 M oz 2.5 1.9 2.0 1.7 1.5 1.0 0.8 0.4 0.5 0.0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E Au Production 30,000 26,000 25,000 23,300 20,700 20,000 oz 15,000 10,000 6,900 5,000 3,300 2,400 2,600 2,200 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2013 base metal revenue estimate = US$30M; Pb = US$2,100/t & Zn = US$2,000/t 9
  10. 10. Financial SnapshotStrong financial performance Revenue US$ [millions] Operating Income US$ [millions] 45.2 43.9 181.8 38.1 161.0 27.7 110.0 74.1 14.4 51.4 2009 2010 2011 2012 2013E 2009 2010 2011 2012 2013E 2013 forecast:  Ag = US$30.00/oz, Au = US$1,700/oz, Pb = US$2,100/t and Zn = US$2,000/t 10
  11. 11. Financial SnapshotStrong cash flow and sustainable growth Cash Flow Per Share US$ Earnings Per Share US$  0.18  0.14 0.16  0.12 0.14  0.10 0.12 0.10  0.08 0.08  0.06 0.06  0.04 0.04  0.02 0.02  ‐  ‐ Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 11
  12. 12. Project Pipeline San Jose Mine PRODUCTION Caylloma Mine DEVELOPMENT PROJECTS Trinidad  Carolina Don Luis North San Pedro Oeste, Cross  DRILL TARGETS Animas NE Lode, El Toro, Trinidad Cerro Vilafro,  Vilafro Sur Cailloma 6 Los Ocotes EARLY STAGE Over 95,600 hectares LAND  PACKAGE 12
  13. 13. San Jose Mine, Mexico Overview Commodities Silver, gold Operation 1,050 tpd underground mine  Reserve Life 9 Years Taviche Mining District,   Location Oaxaca, Mexico Ownership 100% High‐grade, low sulphidation Deposit type epithermal vein deposit 2013E cash cost/t  US$70  3,500 Ag Production  24,000 Au Production  3,000  20,000  2,500  2,000  16,000k oz oz  1,500  12,000  1,000  8,000  500  ‐  4,000 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 Forecasts Forecasts 13
  14. 14. San Jose Mine, MexicoSolid reserve and resource base Contained Metal Tonnes  Ag Au Classification (000) (g/t) (g/t) Ag Au (Moz) (koz) Proven & Probable Reserves 3,335 190 1.58 20.4 169.5 Measured & Indicated Resources 56 74 0.61 0.1 1.1 Inferred Resources 4,257 185 1.57 25.3 214.9 Notes to Mineral Reserve and Mineral Resource tables prepared in accordance with NI 43 ‐ 101:   Mineral Reserves and Mineral Resources are as defined by the CIM Definition Standards on Mineral Resources  and Mineral Reserves  Mineral Resources are exclusive of Mineral Reserves  Mineral Resources that are not Mineral Reserves do not have demonstrated economic viability  San Jose Mineral Resources & Mineral Reserves are reported as of December 31, 2012  Refer to for full disclosure 14
  15. 15. San Jose Mine, MexicoBonanza vein longitudinal section 15
  16. 16. San Jose Mine Brownfields Exploration Anomaly evaluation, mapping, sampling, target identification 64,400 ha concession area US$7.5M 2013 exploration  budget 16
  17. 17. San Jose Brownsfields ExplorationTrinidad Longitudinal Section 17
  18. 18. Caylloma Mine, PeruOverview Commodities Silver, gold, zinc, lead Operation 1,300 tpd underground mine  Reserve Life 8 Years Location Arequipa, Peru                                  Ownership 100% Intermediate sulfidation Deposit type epithermal deposit2013E cash cost/t US$96 Ag Production  2,000  1,500 k oz  1,000  500  ‐ 2011 2012 2013 2014 Forecasts 18
  19. 19. Caylloma Mine, Peru  Solid reserve and resource base Contained Metal Tonnes  Ag Au Pb Zn Classification (000) (g/t) (g/t) (%) (%) Ag Au (Moz) (koz)Proven & Probable Reserves 4,308 130 0.37 1.52 2.15 17.9 51.1Measured & Indicated Resources 1,601 79 0.33 0.79 1.43 4.1 17.0Inferred Resources 6,633 101 0.27 1.84 2.58 21.5 58.5Notes to Mineral Reserve and Mineral Resource tables prepared in accordance with NI 43 ‐ 101:  Mineral Reserve and Mineral Resource estimates prepared in accordance with NI 43‐101 Mineral Resources are exclusive of Mineral Reserves Mineral Resources that are not Mineral Reserves do not have demonstrated economic viability Caylloma Mineral Resources and Mineral Reserves are reported as of December 31, 2012 Refer to for full disclosure 19
  20. 20. Caylloma Mine Brownfields Exploration 2013 Exploration Targets 31,200 ha  concession area US$6.7M 2013  exploration budget 20
  21. 21. Growth StrategyThree‐pronged approach to create shareholder valueMaximize production,   Commissioning of San Jose expansion to 1,500 tpd by 3Q 2013profitability and cash flow of current mines  Focus on operational efficiencies to reduce cash costs  Capitalize on   51,000 meter exploration program between Peru and Mexico brownfields   Evaluating multiple Ag ‐ Au anomalies at San Jose exploration  opportunities  Commanding land packages in Peru and Mexico  Post discovery, pre‐development opportunities in the Americas      Pursue selective  Silver contribution of >50% of revenue M&A opportunities   Below industry median for cash cost  21
  22. 22. Community Relations ProgramForging strategic partnerships Programs are based on respect for ethno‐cultural diversity, open communication  and effective interaction with all stakeholders We work with communities towards self‐development of economically sustainable  activities to improve their quality of life 22
  23. 23. Investment Highlights 1 Emergence of a leading silver mining company in the Americas 2 Proven mine developers and operators 3 Strong cash flow and sustainable growth from existing mines 4 Brownfields exploration upside 5 Disciplined acquisition strategy 23
  24. 24. Management Head OfficeCarlos BacaT: +51.1.616.6060, ext. 0info@fortunasilver.comCorporate OfficeHolly HendershotT (Toronto): +1.647.725.0813T (Vancouver): +1.604.484.4085 April 2013
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.