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Analisis financiero (2)
 

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    Analisis financiero (2) Analisis financiero (2) Presentation Transcript

    • ARMANDO ANAYA BOJATO TUTOR-FACILITADOR ANALISIS FINANCIERO
    • CONCEPTOS BASICOS El análisis financiero es una rama del saber cuyo fundamentos y objetivos giran alrededor de la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de desiciones,a través de la aplicación de instrumentos y técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad,transformandolos para su debida interpretación.
    • VENTAJAS DEL ANALISIS FINANCIERO EN LAS EMPRESAS El análisis financiero permite dotar al gerente de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones que giran en torno a:  Supervivencia  Evitar riesgos de perdida o insolvencia  Competir eficientemente  Maximizar la participación en el mercado  Minimizar los costos  Maximizar las utilidades  Agregar valor a la empresa  Mantener un crecimiento uniforme en utilidades  Maximizar el valor unitario de las acciones de la compañía.
    • ¿QUIÉNES SON USUARIOS DEL ANALISIS FINANCIERO?  Otorgantes de créditos  Inversionistas  Directivos y administradores  Otros
    • INSTRUMENTOS DE ANALISIS FINANCIERO A. Análisis comparativo B. Análisis de tendencias C. Indicadores financieros D. Estados financieros
    • FUENTES DE INFORMACIÓN PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO  La fuente primaria y natural de información son los registros contables a través de los estados financieros, cuya finalidad es precisamente informar sobre la situación económica de la persona natural o jurídica que ejerce actividades industriales, comerciales o de servicios, en una fecha determinada, así como sobre el resultado de sus operaciones.
    • OBJETIVOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO  Conocer,estudiar,analizar y comparar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen.  Evaluar la situación financiera de la empresa.  Verificar la coherencia de los datos de los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa.  Tomar decisiones de inversión y crédito.  Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la empresa.  Calificar la gestión de los directivos y administradores.
    • METODOS DE ANALISIS  ANALISIS VERTICAL Es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Así por ejemplo una empresa que tenga activos por $50.000 y su cartera sea de $8.000,quiere decir que el 16% de sus activos totales corresponde a cartera ,esto podría significar que la empresa podría tener problemas de iliquidez, o también podría significar problemas con su política de cartera.
    • ANALISIS VERTICAL
    • A TENER EN CUENTA…  Cuenta de Caja y/o Bancos. Su saldo no debe ser muy alto ya que no es rentable mantener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no esta generando rentabilidad alguna. Esto seria excepcional en entidades financieras donde por razón de su servicio se justifica obviamente los altos saldos en estas.
    • A TENER EN CUENTA…  Deudores o cartera o cuentas por cobrar. Representa una de las cuentas mas importantes para cualquier empresa y a la que por ello se le debe prestar mucha atencion.Esta cuenta representa las ventas de la empresa realizadas a crédito esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas y necesite efectivo para pagar ,gastos, costos o deudas.
    • ALGUNOS NIVELES DEL ANALISIS VERTICAL  Composición de la inversión o 1ª Nivel de analisis:Participacion porcentual de los activos corrientes VS activos no corrientes. o 2ª Nivel de analisis:Participacion porcentual de cada rubro, dentro del activo corriente y no corriente. o Otros niveles: Relaciones entre las partidas con otros rubros de financiación o resultados.
    • ALGUNOS NIVELES DEL ANALISIS VERTICAL  Composición del financiamiento. o 1ª Nivel de analisis:Proporcion del capital propio y de terceros en la financiación total. o 2ª Nivel de analisis:Informacion referida a la estructura de endeudamiento a corto y largo plazo. o Otros niveles: Orientación de las fuentes de financiacion,exposicion a la devaluacion,deudas con garantías VS deudas sin garantías.
    • ALGUNOS NIVELES DEL ANALISIS VERTICAL  Composición de los resultados o 1ª Nivel de analisis:Margen de ganancia bruta y netas sobre ventas. o 2ª Nivel de analisis:Composicion porcentual del resultado neto, según su carácter de ordinario o extraordinario. o Otros niveles: Proporción porcentual de las partidas del estado de resultados respecto de la venta.
    • ANALISIS HORIZONTAL O METODO DE ESTADOS COMPARATIVOS  Lo que se pretende es determinar las variaciones absolutas y/o relativas que haya sufrido cada partida de los estados financieros de un periodo respecto de otro.  Determina que tanto fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite establecer si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
    • CALCULOS NECESARIOS  Para determinar la variación absoluta (es decir en números),sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero de un periodo 2 con respecto a un periodo 1,se procede a determinar la diferencia del valor 2 – el valor 1.La formula bien podría ser P2-P1.  Si en el periodo 2 los activos son de $180.000 y en el periodo 1 de $120.000 entonces tenemos 180.000-120.000 = 60.000,entoces el activo en cuestión tuvo un aumento o variación de $60.000.
    • CALCULOS NECESARIOS  Para determinar la variación relativa(en porcentajes) de un periodo respecto de otro, se debe aplicar una regla de tres. En este caso se divide P2-P1,se le resta la unidad y este resultado se multiplica por 100 para convertirlo en porcentajes, la formula seria: ((P2/P1)-1)*100.  Siguiendo el ejemplo anterior el resultado seria((180.000/120.000)-1)*100=50%,quiere decir que el activo tuvo un incremento del 50% con respecto al periodo anterior.
    • ANALISIS HORIZONTAL De todo lo anterior se puede concluir que para efectuar análisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de diferentes periodos para pode efectuar las comparaciones necesarias que es lo que precisamente busca el análisis horizontal. AÑO 1 AÑO 2
    • ANALISIS HORIZONTAL
    • ANALISIS HORIZONTAL  Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa ,para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultados de las decisiones administrativas que se hayan tomado.
    • ANALISIS HORIZONTAL La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y consecuencias del comportamiento financiero de la empresa ,se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados debiles,se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del análisis realizado a los estados financieros.
    • NIVELES DE ANALISIS  Evolución de la inversión  1ª Nivel de analisis:Variacion experimentada por el activo total y por sus componentes principales (activos corrientes y no corrientes).  2ª Nivel de analisis:Evolucion experimentada por cada componente del activo corriente y no corriente.
    • NIVELES DE ANALISIS  Evolución del financiamiento  1ª Nivel de análisis Variación del patrimonio Neto y el pasivo.  2ª Nivel de analisis:Variacion de cada componente del pasivo.  Evolución de los resultados  1ª Nivel de analisis:Medir la evolución de los grandes rubros:Ventas,ganancia bruta, ganancia neta.  2ª y 3ª nivel de analisis:Se mide la evolución de resultados ordinarios y extraordinarios y la evolución de cada nivel de gasto.
    • COMPAÑÍA LA CHEPACORINA REDONDA BALANCE GENERAL
    • CONTINUACION
    • COMPAÑÍA LA CHEPACORINA REDONDA ESTADO DE RESULTADOS