Csu apimec 2008
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    Csu apimec 2008 Csu apimec 2008 Presentation Transcript

    • CSU CARDSYSTEM SA APIMEC - SP investidorescsu@csu.com.br CONFIDENCIAL
    • Aviso ImportanteEsta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultadosfuturos de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declaraçõesestão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e oambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estãofora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre osresultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia denegócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira,desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suasoperações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, osresultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nasdeclarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciaisinvestidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completudedessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ouseus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizaçãoou do conteúdo desta apresentação. 2
    • Como nasceu a CSU ? ... A CSU foi criada em 1992 para terceirizar o processamento eadministração de meios eletrônicos de pagamentos; Objetivo de oferecer o “full-service” no mercado de cartões para asinstituições que não tinham know-how ou escala para fazer internamente; O modelo, que incluía diversos serviços para o segmento de cartões,deu origem às quatro unidades de negócio da CSU; Hoje a CSU é a maior processadora independente de meios eletrônicosde pagamentos. 3
    • O Histórico CSU São criadas as unidades CSU TeleSystem, CSU Criação da Primeira Empresa em Credit&Risk eCardSystem Ltda. trabalhar com as 3 MarketSystem Ltda. como primeira administradora grandes bandeiras de independente de cartões de crédito docartões de crédito País CSU CardSystem no Brasil se consolida como a Advent Private maior administradora Equity independente de cartões da América Latina 1992 ... 1994 ... 1996 ... 1997 ... 1999 ... 2000 ... 2001 ... 2004 ... 2005 ... 2006 ... 2007 Contratos Transforma-se em importantes para S.A. emissão de cartões híbridos 4
    • As unidades de negócio da CSU A CSU se dividiu em 4 unidades de negócios para oferecer para outrossegmentos os serviços com o know-how adquirido no mercado de cartões; Processamento e Administração de 19 milhões de cartões Meios Eletrônicos de Pagamento Soluções Completas para Programas 2,34 milhões de contas de Relacionamento e Fidelidade gerenciadas Infra-estrutura e Gestão em Terceirização 3.880 PA’s em Operação de Contact Center. Gestão do Ciclo de Crédito e Cobrança 435 PA’s de Cobrança Receita Bruta de 3T08: R$ 101,2 milhões MarketSystem Credit&Risk 6,1% 10% TeleSystem CardSystem 35,1% 48,8% 5
    • Conselho de Administração 7 Membros – 1 Independente – 2 novas indicaçõesPresidente do Conselho - Marcos Ribeiro Leite - Sócio fundador da Companhia e seu atual CEO. Graduado emAdministração de Empresas. Atuou na vice-presidência financeira e comercial da empresa Credicard.Conselheiro - Ernesto Luiz Mineiro Barbanti - Graduado em Administração de Empresas. Ocupou cargo de vice-presidentede consumer banking do Banco Citibank no Brasil e no México e presidente da Credicard S.A por aproximadamente 10 anos.Conselheiro - Mário Alberto de Almeida – Graduado em Engenharia e Economia , ocupou o cargo de editor da GazetaMercantil e da Editora Abril. Também foi correspondente da Gazeta Mercantil em Paris. Atualmente, é consultor em economiae política, além de comentarista da TV Gazeta.Conselheiro - Patrice Philippe Nogueira Baptista Etlin - Graduado em Engenharia e possui MBA. É Sócio-Diretor daAdvent do Brasil Consultoria e Participações Ltda.Conselheiro - Ricardo José Ribeiro Leite – Graduado em Administração de Empresas, Pós-graduado em Finanças, emestrando em Administração e Finanças, ocupou o cargo de diretor da área de Financiamentos Corporativos e Leasing dainstituição financeira Citibank. Ingressou no grupo CSU em 1998 como membro do Conselho de Administração, posição queocupa até hoje.Conselheiro Independente - Rubens Barbosa - Bacharel em Direito; ex - embaixador do Brasil em Londres e emWashington. Chefiou mais de 100 missões econômicas e comerciais do Brasil em negociações na Europa, Ásia e América doNorte.Indicação – Conselheiro Independente – Luis Acosta Acosta - ex-presidente da Visa do BrazilIndicação – Conselheiro Independente - Desmond Roberto Rowan Greene- ex-presidente da MasterCard América do Sul. 6
    • Administração Conselho de Administração Administração Relações com Investidores Comercial e ComplianceOperações Meios de Pagamento Finanças, Jurídico e RH Operações Contact Center 7
    • O que a CSU faz em meios de pagamento? PORTADOR Recebimento dos Dados do Portador Marketing de Emissão e envio Fidelização do Cartão Desbloqueio Call Center do Cartão Cobrança IntercâmbioACQUIRER BANDEIRA Disputas com Autorização Estabelecimentos de Compra Prevenção à Lançamento Fraude na Fatura Controle Emissão Operacional de Fatura Back-Office MIS ISSUER 8
    • CardSystem – Dados Operacionais Evolução dos Cartões do Mercado (final de setembro, fonte: ABECS) 106 89 76 Private Label + Crédito Mercado CardSystem 64 16551 112 137 96 CAGR 05 a 08 19,5% 28,4%82 CAGR 07 a 08 19,9% 21,8% 166 184 198 2131312004 2005 2006 2007 2008 Débito Private Label Crédito O mercado de cartões seguiu crescendo de forma constante e linear. Nos últimos 12 meses o mercado cresceu quase 20%; CAGR da CSU no último ano foi de 21,8% contra 19,9% do mercado. Nos últimos 4 anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5% respectivamente. 9
    • Fundamentos Atrativos do Setor de Cartões de Crédito... Evolução Mercado de Cartões Cartões na base da CSU (final de setembro, fonte: ABECS) (em Milhões) 106 89 76 64 165 51 112 137 19,0 82 96 15,6 8,8 11,3 166 184 198 213 1312004 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008 Débito Private Label Crédito A substituição de cheques no Brasil Quantidade de transações 2002 2007 Cartões Outros 28% 31% Cheques Cartões 46% 50% Cheques Outros 19% 26% 1,42 bilhões de 3,9 bilhões de Transações com cartões 10Fonte: Bacen Transações com cartões
    • Potencial de Crescimento do Mercado Brasileiro Distribuição Geográfica de POS em 2007 Distribuição da População no Território Nacional Fonte: IBGEFontes: BacenUso de Cartões de crédito no consumo das Famílias (%) Número de transações per capita Ano 2007Fontes: IBGE / ABECS 11
    • Fundamentos e Drivers de Crescimentodo Mercado de Cartões:  Cartões de uso amplo das redes varejistas;  Massificação do crédito;  Bancarização;  Abertura do mercado de acquirers;  Cartão de compras x cartão de crédito. 12
    • Conquistas de 2007 com impacto em 2008 Cartão Carrefour ( Implantado )  Projeto do cartão de crédito híbrido Carrefour;  Base atual é de 7 milhões de cartões;  55% de cartões ativos: potencial para os cartões de crédito híbridos;  Implantação em tempo recorde: 45 dias. Cartão Porto Seguro ( Implantado )  Projeto do cartão de crédito híbrido Porto Seguro;  Base atual é de 4 milhões de cartões;  O maior programa de relacionamento de cartões.Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 13
    • Conquistas de 2007 com impacto em 2008 Riachuelo (Em implantação)  Projeto do cartão de crédito de uso amplo;  Base atual é de 13 milhões de cartões;  Uma das maiores redes varejistas do mercado brasileiro, com 89 pontos-de-vendas. OMNI ( Implantado )  Projeto do cartão de crédito para financeiras;  Base atual é de 400.000 cartões;  Uma das maiores financeiras no país com forte atuação no interior de São Paulo.Liderança na tendência dos cartões híbridos para o varejo 14
    • Posição de Liderança no Outsourcing de Processamento de Cartões Processamento de Cartões 2006 Processamento de Cartões 2008 EDS EDS 9% 0,6% Orbitall Orbitall CSU 27% CSU 21% Cardsystem Cardsystem 44% 52,6% Fidelity Certegy 25,8% 20% Fonte: CSU TECNOLOGIA, INDEPENDÊNCIA E KNOW-HOW. 15Fonte: CSU. Não considera cartões de acionistas/empresas do grupo
    • Dados Operacionais - Marketsystem BPO em programas de lealdade e fidelização Contas Gerenciadas na MarketSystem  Desenho do programa; (em m ilhões)  Contabilização de pontos e milhagens; 2,34 2,12 1,97 2,04  Compra dos prêmios; 1,84 1,91,771T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08  Entrega. Contas Gerenciadas MarketSystem Marcado com alto crescimento vegetativo; Novos contratos de grande potencial: Sicred e Porto Seguro. 16
    • Telesystem/Credit&Risk Desde 1992 a CSU oferece soluções em contact center; No início da década de 90 todos os clientes TeleSystem eram participantes do setor financeiro e o serviço era complementar ao processamento de meios eletrônicos de pagamentos; O primeiro contrato realizado com empresa não financeira foi com a Embratel e aconteceu no final da década, época da privatização das teles; Tamanho hesito estratégico, a CSU terminou a década de 90 com faturamento quatro vezes maior que seu início; As marcas TeleSystem/Credit&Risk foram oficialmente criadas em 2001 e a CSU foi dividida em 4 unidades de negócio. 17
    • Serviços prestados PA s em operação TeleSystem e Credit&Risk (Soma das PA s ocupadas e treinamento) 4.0953977 3.930 3.872 3.880 3.322 3.3753.331 3.193 3.114 2.612 3.476 3.445 2.546646 737 758 776 763 619 4351T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 PAs Credit&Risk PAs TeleSystem  Vendas Multicanal;  Crédito e Cobrança;  Central de Atendimento – SAC;  Help Desk / Suporte Técnico. 18
    • Dados Operacionais - TeleSystem/Credit&Risk Prestação de serviços de sac, helpdesk, televendas e cobrançaNúmero de PA´s 2008 Ocupadas Disponível Treinamento TotalTeleSystem (final do período) 3.046 324 399 3.769Credit&Risk (final do período) 435 302 - 737Total 3.481 626 399 4.506  O contínuo foco na redução de custos operacionais e a melhora da produtividade estabilizou o resultado;  Eliminação de contratos deficitários;  Foco em produtos e serviços diferenciados e com valor agregado. 19
    • Pontos positivosTerceirizar o serviço de contact center possibilita a empresa manter o focono core business da operação sem reduzir o nível de serviço e a qualidadede atendimento.As vantagens da TeleSystem são: Flexibilidade Operacional; Previsibilidade de Custos; Soluções Completas; Eficiência; Alta Tecnologia e “know-how”. 20
    • Tendências de Mercado Legislação específica para o setor – Decreto 6523; Portabilidade; Evolução positiva do setor; O aumento de vendas para a classe C e facilidade ao crédito. 21
    • Nossos operadores Investimento contínuo em seleção, treinamento e atualização dos nossos colaboradores; Promoção de ações motivacionais; Treinamentos intensivos com foco nos produtos dos clientes; Convênios com instituições de ensino; Bônus variável conforme taxa de sucesso; Plano de carreira. 22
    • Estratégias de Curto Prazo Contínuo foco na eficiência operacional; Indicadores de qualidade; Eliminação de contratos poucos rentáveis; Foco em produtos e serviços diferenciados com valor agregado. 23
    • Onde a CSU está Presente? Recife Belo Horizonte Rio de Janeiro Barueri São Paulo Unidade administrativa São Paulo Curitiba 24
    • Nossos sites Faria Lima  Alphaville  Belo Horizonte  Rio de  Curitiba  Recife (1)  Recife (2) Janeiro Gestão Áreas CPD Principal Operações de Operações de Operações de Operacional Administrativas Operações de Contact Center Contact Center Contact Center Área de Contact Center Áreas Operações de ProduçãoAdministrativas Contact Center Área de Marketing ImpressãoCPD Back-Up Área de InserçãoTCC – TelecomControl Center Sistemas e Desenvolvimento Área de ProduçãoOperações deContact Center 25
    • Sólida base de clientes 26
    • 1997 Prêmios PRÊMIO - ADVB - Top de Marketing 1999 EMPRESA - CardSystem Upsi 1998 PRÊMIO - ADVB - Top de Internet CASE - Marketing de PRÊMIO - ADVB Top de Marketing 1996 Relacionamento EMPRESA - CSU CardSystem EMPRESA - Grupo CSU CASE-www.csu.com.br PRÊMIO - ADVB - Top de CardSystem 1997 CASE - CSU TeleSystem: 2000 Marketing Upsi: Satisfação Total e Como Terceirizar um 1999 EMPRESA - CardSystem Upsi CASE - Pioneira e Líder Retenção Plena PRÊMIO - ADVB - Top de Marketing Serviço Público de Telefonia Aumentando PRÊMIO - Marketing Best 2000 PRÊMIO - Homem de Marketing de São Paulo EMPRESA - CardSystem Upsi a Qualidade e EMPRESA - CSU PRÊMIO - ADVB - Top de da Administração de EMPRESA - Marcos Ribeiro CASE - Marketing de Reduzindo Custos CardSystem Marketing Cartões de Crédito Leite Relacionamento CASE- Grupo CSU - EMPRESA - CSU CardSystem para Terceiros CardSystem Crescimento em Plena S/A Upsi: Satisfação Total e Crise Mundial CASE-CSU CardSystem: Retenção Plena Revolucionando e Conquistando 100% do Mercado de Vouchers Eletrônicos 1999 PRÊMIO - Marketing Best - 1999 1996 Melhores do Século 20 PRÊMIO - Jornal PRÊMIO - Marketing Best EMPRESA - CardSystem Upsi 1997 EMPRESA - CSU CardSystem CASE- Homenageada como Computerworld - Destaques das 100 CASE - Estratégia Inovadora de Venda de Cartões PRÊMIO - Marketing Best EMPRESA - CSU CardSystem uma das empresas de destaque do século 20 Maiores de Informática EMPRESA - Grupo CSU 2000 CASE - Marketin PRÊMIO - Gazeta de Crédito Business to Business, (http://www.marketingbest. CASE-Setor Outsourcing, Mercantil - Destaques da com.br/2008/mktbest/vence segmento processamento CSU CardSystem, Década de 90 dores_seculo.php?cont_id= o Mais Avançado Estágio EMPRESA - CSU de Relacionamento CardSystem1995 com Clientes CASE-Terceirização dePRÊMIO - Marketing Best 1997 1998 Administração eEMPRESA - CardSystem Upsi PRÊMIO - Marketing Best PRÊMIO - ADVB Top 1999 2000 Processamento de CréditoCASE - CardSystem EMPRESA - CardSystem Upsi PRÊMIO - ADVB - Top de Marketing de MarketingUpsi, Administração CASE - De CardSystem Upsi a PRÊMIO - ADVB - Top EMPRESA - MarketSystem Ltda EMPRESA - CSU CardSystemde Cartões de Crédito Grupo CSU, Como de Marketing CASE-CSU CardSystem: Revolucionando e CASE - CSU PaySystem: opara Terceiros Diversificar Mantendo EMPRESA - Grupo CSU Conquistando 100% Sucesso do Novo Modelo a Especialização CASE-Grupo CSU - do Mercado de de Private Label Prosperando na Crise Vouchers Eletrônicos 27
    • 2003 2005 PRÊMIO -ADVB - Top PRÊMIO - ADVB - Top de de Marketing Marketing EMPRESA - CSU CardSystem EMPRESA - CSU CardSystem S/A 2001 CASE- CSU Credit&Risk, a Maior CASE: CSU 12 Anos, Tecnologia e PRÊMIO - ABEMD - Marketing Empresa de Cobrança da América Latina em Apenas 2 Anos Performance Mundial 2006 Direto PRÊMIO - Marketing Best EMPRESA - CSU TeleSystem EMPRESA - CSU CardSystemCASE- Upselling Cartão Santander CASE - CSU CardSystem: 2007 (Categoria: Campanha B2C, 2005 Inovação, Consolidação e 2006 PRÊMIO - ADVB - Top de Telemarketing, Produto) 2002 PRÊMIO - Marketing Best - Responsabilidade Social Crescimento PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de Marketing Direto Marketing EMPRESA -CSU CardSystem S/A PRÊMIO - Marketing Best EMPRESA - CSU CardSystem S/A CASE - CSU: 15 Anos EMPRESA - CSU MarketSystem EMPRESA - Grupo CSU CASE- Instituto CSU - Centro de Revolucionando o Mercado - CASE-Ações de Relacionamento CASE- CSU 10 Anos - Melhor Ano Treinamento Tecnológico e Os Desafios do Ingresso na Santander Banespa - Programa de Sua História em Plena Crise Qualificação de Desempregados Bolsa de Valores em 2006 SuperBonus (categoria: B-to-C - Mundial Serviços e Produtos Financeiros - Cartões e Bancos - Campanha) 2000 PRÊMIO - Homem de Marketing do Brasil EMPRESA - Marcos Ribeiro Leite 2006 2002 2004 PRÊMIO - Marketing Best - Edição PRÊMIO - ABEMD - Prêmio de Marketing Especial de 20 Anos PRÊMIO - Ernest & Young - Empreendedor do Ano Direto EMPRESA - CSU MarketSystem 2006 EMPRESA - CSU CardSystem CASE: Homenageada como uma das EMPRESA - Marcos Ribeiro Leite CASE- Programa de Relacionamento HSBC: PRÊMIO - Marketing Best empresas destaque dos 20 anos da Clube de Benefícios e HSBC Rewards - Responsabilidade Premiação Marketing Best (Categoria: Serviços e Produtos Financeiros, Cartões e Bancos, B2C Social EMPRESA - CSU 2007 Programa) CardSystem S/A PRÊMIO - Revista Consumidor 2003 CASE - Instituto CSU - Recolocação no Mercado Moderno - Prêmio Padrão de Qualidade Em Contact Center PRÊMIO - Marketing Best de Trabalho Através da EMPRESA - Categoria: Melhor 2005 EMPRESA - CSU CardSystem CASE: CSU TeleSystem, a Empresa Inclusão Digital Operação de Vendas Ativas de Call Center que Mais Cresce no PRÊMIO - Revista Consumidor PRÊMIO - Marketing Best Brasil EMPRESA - CSU CardSystem CASE: CSU CardSystem Revoluciona 2006 Moderno - Prêmio Padrão de Qualidade Em Contact Center PRÊMIO -ADVB - Top de Marketing EMPRESA - Categoria: Melhor História do Mercado de Meios de EMPRESA - CSU CardSystem Operação de Vendas Ativas Pagamento CASE: CSU CardSystem: Inovação, Consolidação e Crescimento 28
    • Responsabilidade Social e SustentabilidadeA CSU desenvolve os seguintes projetos deResponsabilidade Sócio-Ambiental: Instituto CSUO instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho. Centro Crescer SorrindoCreche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte. Responsabilidade AmbientalOs insumos da coleta seletiva de lixo do projeto reciclar são doados à OngReciclar, Empresa de saneamento de Santo André e ao instituto CSU. 29
    • CARD3 Cotações 18 10,9 5,7 4,79 5,02 2,13 2,44 IP O 4T 06 4T 07 1T 08 2T 08 3T 08 07/11/2008Fontes: CSU 30
    • Financial Information Informações Financeiras 31
    • Evolução da Receita Trimestral Receita Bruta Milhões (R$) Receita Bruta Trimestral R$ m ilhões 101 97 93 92 90 93 87 91 86 88 83 81 76 78 78 68 64 56 57 49 46 48 40 1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T4T 1T 2T3T 4T 1T2T 3T 2003 2004 2005 2006 2007 2008 32
    • Evolução nas Métricas Financeiras Receita Bruta CSU Custo dos serviços prestados (R$ milhões) (R$ milhões) 11,33% 8,8% 75,5 101,2 90,9 69,3 CSU , , CSU 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08  Crescimento influenciado principalmente Lucro Bruto e Margem Bruta pelas unidades CardSystem e (R$ milhões) MarketSystem; 18,6 15,3 19,8%  Aumento do escopo dos serviços prestados com alguns clientes amplia o 18,1% desenvolvimento de sinergias operacionais; 16,% , CSU 3º Tri/07 3º Tri/089,7%  Ganhos em escala contribuem para evolução da Margem Bruta. 33
    • Evolução nas Métricas FinanceirasDespesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) Despesas Gerais e Administrativas 9,8% 40,8% EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%) 2,1 17,1 15,6 16,7 Milhares 11,9 17,7% Milhares -4,3 1,0 14% -4,3 (0,2) 2º Tri/08 5,6 1º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 14% Despesas com a readequação física das unidades de contact center influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro líquido da companhia no trimestre; Evolução de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de processamento e administração de meios de pagamentos. 34
    • Cardsystem / MarketSystem Receita Bruta (R$ Milhões) Custo do Serviço Prestado (R$ milhões) 32,5% 39,4% 55,6 33,3 23,9 42,0 3º Tri/07 CSU Tri/08 3º CSU 3º Tri/07 3º Tri/08Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 20,1% 23,4% 16,9 16,5 13,7 15,2 38,8% 35,3% 35,1% 32,8% 1º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 CSU 3º Tri/07 3º Tri/08 35
    • TeleSystem / Credit&Risk Receita Bruta (R$ milhões) Custo do Serviço Prestado (R$ milhões) -6,8% -7,2% 45,4 48,9 42,2 45,6 3º Tri/07 3º Tri/08 CSU CSU 3º Tri/07 3º Tri/08Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) n.d. 266% 0,5 0,1 1,1% 0,3% (0,2) 3º Tri/07 3º Tri/08 (1,8) 3º Tri/07 3º Tri/08 36
    • Evolução Financeira 101,16Receita Bruta (R$ milhões) 96,90 90,9 86,2 88,4 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08EBITDA CSU (R$ milhões) 16,7 15,8 15,0 11,3 11,9 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08Margem EBTIDA 17,52% 17,70% 18,27% 14,00% 14,10% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 37
    • Evolução Financeira – UnidadesReceita Bruta (R$ milhões) 55,59 48,91 50,01 47,03 45,57 46,85 42,47 43,61 41,96 41,23 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystemEBITDA (R$ milhões) 13,70 15,26 17,37 13,61 15,42 (0,21) (1,83) (0,42) 0,54 (2,29) 3 T0 7 4 T0 7 1T 0 8 2 T0 8 3 T0 8 CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem 38
    • Endividamento e Investimentos Composição da Dívida Endividamento - R$ milhões (Fechamento do Período – R$ milhão) 3T08 3T07 2T08 Curto prazo 49,7 48,9 47,4 Empréstimos e Financiamentos 35,1 25,0 29,7 0,9 0,7 0,5 0,3 Leasing 14,6 23,9 17,6 35,3 32,1 26,3 22,7 Longo prazo 46,6 76,1 53,3 10,7 4,8 23,7 Empréstimos e Financiamentos 38,4 59,2 44,7 31,1 Leasing 8,1 16,9 8,6 68,4 63,2 57,8 Dívida Bruta 96,2 125,0 100,6 44,1 (-) Disponibilidades 1,1 3,5 2,7 Dívida (Caixa) Líquida 95,2 121,6 98,0 4T07 1T08 2T08 3T08 KGiro C.Garantida Leasing BNDES A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 98,0 para R$ 95,2 em 3 meses; Redução na dívida de curto prazo e uso da conta garantida; A empresa segue com um perfil de endividamento confortável; A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores que possibilitaram a redução no endividamento; A CSU não possui dívidas indexadas ao dólar, nem contratos no mercado de derivativos. A divida da empresa é em reais e indexada ao CDI. 39
    • Evolução Financeira Endividamento Liquido Milhões (R$) Endividamento Líquido 120,0 109,1 3,5 95,2 3 100,0 2,5 80,0 59,5 2 60,0 1,5 21,6 1 40,0 0,5 20,0 0 0,0 1,4 0,0 -0,5 2003 2004 2005 2006 2007 2008* Divida Divida/EBITDA *Valores até 3T08 40
    • Principais Ações Estratégicas 2008 Crescimento focado na Cardsystem e Marketsystem com patamar cerca de 30%; Rígido Controle de Gestão Operacional e Rentabilidade da Telesystem e Credit&Risk; Otimização dos sites da empresa para reduzir custos; Ampliação de Margem e Rentabilidade do Grupo como um todo. 41
    • Governança Corporativa Destacada 100% ações ordinárias e 38% de free float Novo Mercado (100% Tag Along) Dois dembros independentes no conselho Conselho Fiscal Três membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritarios Sólida cultura de relacionamento com investidores  Investimento de fundos de private equity desde 1997 Estruturação de Comitê de Auditoria e Controles Internos Programa de stock option para executivos  Alinhamento de interesses entre administração e acionistas 42