Apresentação Institucional 2010
CSU: líder em tecnologia e serviços de BPO no Brasil                                                                    Ba...
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Cadeia de pagamento eletrônico                       Dinheiro                                       Dinheiro              ...
CSU oferece soluções completas para emissores de cartões                                                                • ...
• O mercado brasileiro de adquirência está com nova regulamentação:                Situação Anterior                      ...
CSU oferece um pacote completo de serviços de                             processamento para adquirentes e lojistas       ...
Demanda brasileira por tipo de contratante   • Mercado estimado em R$ 12 bi no Brasil em 2011,                            ...
Estratégia sustentada por plataforma diferenciada        TECNOLOGIA                                          INDEPENDÊNCIA...
A estratégia prioriza crescimento com rentabilidade sustentável                                                           ...
Foco principal no curto prazo• Estabelecer acesso a novos segmentos de mercado além de instituiçõesfinanceiras• Atrair ban...
Investimentos consistentes e redução na dívida líquida Capex (em RS milhões)                                              ...
Geração de Caixa                     Geração operacional de caixa: R$ 69,5 milhões•   Redução na dívida líquida de R$ 55,5...
Consistente recuperação da rentabilidadeReceita Líquida(em R$ milhões)                                                    ...
-> forte desempenho operacionalBase média de cartões (milhões de unidades)                                                ...
-> posicionada para um crescimento rentávelNúmero de posições de atendimento(em unidades)                                 ...
Informações Financeiras Consolidadas         (Em R$ milhões )   2006    2007      2008      2009      2010 Receita Líquida...
CARD3 é negociada em níveis inferiores ao mercado                                          Receita Liq     Margem        M...
Alto nível de Governança Corporativa100% ações ordinárias e 44% de free floatNovo Mercado (100% Tag Along e não possui Poi...
Organograma CSU – Diretoria Executiva                                Diretor                              Presidente      ...
Mônica Hojaij Carvalho Molina                               Carlos Montenegro                              Relações com In...
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Apresentação institucional 2010

  1. 1. Apresentação Institucional 2010
  2. 2. CSU: líder em tecnologia e serviços de BPO no Brasil Base com mais de 20 milhões de cartões Maior processadora independente de 55% de market share entre processadoras meios eletrônicos de pagamento da independentes América Latina 20 anos de customizações focadas no mercado Soluções completas em BPO brasileiro (Terceirização de Processos de Negócio) para emissores e adquirentes de Equipe de inteligência de mercado para transações eletrônicas de pagamento maximizar a rentabilidade da base de cartões dos clientes Relançamento dos serviços de 3.757 posições de atendimento infraestrutura e gestão de contact prestando serviços receptivos (SAC e center e soluções BPO HelpDesk) e ativos (Televendas e Melhor e mais eficiente site de contact Cobrança) center (Alphaview) da América Latina)Composição da Receita (2010) 2010 Composição da Receita(em % do faturamento) (% do faturamento) 2
  3. 3. Histórico consistente de crescimento rentável Pioneirismo e consolidação do modelo de Diversificação de negócios Crescimento negócios e clientes sustentável 5x EBITDA e 4x Receita Líquida Relançamento da CSU Contact: novo site Lançamento de solução Entrada de Criação do para o mercado de Prêmio Marketing investidor Instituto CSU adquirência Best do Século profissional em Private Equity Início dasCSU: primeira Lançamento CSU operações de R$ 395processadora dos primeiros desenvolve Contact Centerindependente Private Labels voucher R$ 314de cartões no eletrônico IPO R$ 383Brasil Primeira empresa a trabalhar com 3 bandeiras globais R$ 96 +50% market EBITDA share no 15 anos com 15 milhões de cartões administrados Brasil Receita Líquida (em R$ milhões) 3
  4. 4. Clientes renomados em todos os segmentos de mercado Receita Líquida (2010) Bancos (% do total receita) FinanceirasSeguro e ConvergênciaSaúdeVarejo eIndústria 4
  5. 5. • O mercado brasileiro de cartões tem experimentado um forte crescimento nos últimos anos (+17%) • A participação do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 25% em 2010. Espera-se que atinja 55% em 2025. Número de Cartões (milhões) Representatividade dos Cartões no e Número de Transações (bilhões) Consumo Doméstico (% do total) CAGR 04- CAGR 04- 10E 10E 17% 20%700 8,00 628 55%600 565 7,00 514 7,13 6,11 6,00 45%500 453 5,32 38% 388 5,00 4,43400 336 31% 4,00 277 3,70 25%300 222 3,16 3,00 183 2,52200 151 1,94 2,00 1,63100 1,37 1,00 0 0,00 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2010 2013 2017 2020 2025 Fonte: ABECS 5
  6. 6. Cadeia de pagamento eletrônico Dinheiro Dinheiro Bandeiras Solicitação de Solicitação aprovação de Aprovação Aprovação aprovação Emissores (Bancos e Varejistas) Adquirentes Captura deDinheiro Cartão /Fatura transações Dinheiro eletrônicas Transações comerciais Estabelecimentos Portadores de Cartão Comerciais 6
  7. 7. CSU oferece soluções completas para emissores de cartões • Informações Financeiras • Autorização • Intercâmbio • MIS • Processamento de Transações • Contact Center Eletrônicas • Contabilidade Bandeiras • Processamento • Prevenção de Fraudes • Controle Operacional Emissores (Clientes da CSU) Adquirentes A CSU tem um papel • Faturas central no negócio de • Faturamento • Resolução de disputa transações eletrônicas • Suporte aos clientes no Brasil.Portadores de Cartão Estabelecimentos Comerciais 7
  8. 8. • O mercado brasileiro de adquirência está com nova regulamentação: Situação Anterior Situação Atual • Duas adquirentes dominavam o • Mercado aberto à concorrência mercado brasileiro • Acordos de exclusividade com a Autoridades Visa e MasterCard limitavam a antitruste forçaram o competitividade final do acordo de Oportunidade exclusividade em • Lucros extraordinários são gerados • Novos entrantes no mercado Julho/10 pelos adquirentes brasileiro Número de Transações (unidades)Lucro Liquido e Margem Liquida de 2010 e Adquirentes (bilhões de unidades)(milhões US$/%) 1098 58,116 62.713 840 7,701 8.185 5,322 6.110 103 0,801 405 2 10 12 45,8 53,5 194 105 0,851 12 10 USA 2 Brasil Reino Unido México 7,7 11,3 Cielo Redecard Fidelity TSYS U.S.A. Número Brasil de Transações (bilhões/2008) México Reino Unido Lucro Líquido Margem Líquida Número de Adquirentes Número de Transações Número de Adquirentes 8Fonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS
  9. 9. CSU oferece um pacote completo de serviços de processamento para adquirentes e lojistas Novos Serviços • Gestão da operação • Autorização • Faturas Bandeiras • Network • Contabilidade • Processamento • Back Office • MIS Emissores Adquirentes (Clientes da CSU) (Clientes da CSU) • Captura Network (POS) • Contact Center • Resolução de disputas • FaturasPortadores de Cartões Estabelecimentos Comerciais 9
  10. 10. Demanda brasileira por tipo de contratante • Mercado estimado em R$ 12 bi no Brasil em 2011, (em R$ milhões) com CAGR de 12/13% a.a. para os próximos anos; Financeiro 6.430 • Crescimento na demanda por atendimento ao Convergência 3.980 consumidor; Varejo 424 Indústria 355 • Reconhecimento dos provedores com melhor Serviços 239 capacidade de cumprir SLA’s contratados; Seguros 208 • Crescimento contínuo dos serviços de cobrança, Utilities 165 televendas e atendimento presencial; Governo 117 Saúde 34 • Incorporação da Dedic pela Contax.Demanda brasileira por tipo de serviço Market Share(em % do faturamento) (em % do faturamento) Escritórios de Cobrança Contax 21% Cobrança Atendimento 23% 38% ao Cliente 40% Demais Call Centers Atento 18% 22% Teleperforman Tivit 4% Dedic 4% Outros ce 3% Telemarketing Algar 3% serviços CSU 2% 7% 15% 10
  11. 11. Estratégia sustentada por plataforma diferenciada TECNOLOGIA INDEPENDÊNCIA• Infraestrutura flexível, segura e DESEMPENHO robusta (mainframe) • Controle societário• Sistemas e aplicativos de classe independente, sem atividades mundial, totalmente • Time to market acelerado comerciais que compete com personalizados para o mercado para novos clientes clientes atuais e potenciais brasileiro • Equipes comerciais dedicadas a • Custos operacionais mais• Equipe de profissionais baixos alavancados por cada linha de negócio altamente qualificados ganhos de escala • Primeira empresa a receber a• Inovação e novos produtos, em • Infraestrutura excelente e certificação da MasterCard para meio a uma variedade completa instalações operacionais fornecer serviços para de soluções superiores adquirentes • Oportunidades para diversas parcerias e fusões e aquisições 11
  12. 12. A estratégia prioriza crescimento com rentabilidade sustentável Continuar investindo em Continuar expandindo no tecnologia e segmento de emissores desenvolvimento de de cartão: software: orgânico + inorgânico vantagem competitivaRelançar soluções e ampliar Melhorar e expandir vendas em inteligência de contact center/BPO e mercado e gestão de aumentar rentabilidade:relacionamento com cliente auto-sustentávelserviços de valor agregado Consolidar posicionamento no segmento de adquirência: crescimento em greenfield 12
  13. 13. Foco principal no curto prazo• Estabelecer acesso a novos segmentos de mercado além de instituiçõesfinanceiras• Atrair bancos de médio porte como parceiros de financiamento para projetosespecíficos• Atuar como parceiros estratégicos para players globais• Lançar o primeiro projeto com sucesso• Dar o segundo passo na expansão comercial• Atuar como parceiros estratégicos para players globais• Reposicionamento no mercado com maior gama de serviços• Abordagem comercial fora da base de clientes da CSU• Virada efetiva na unidade de negócios• Foco em atingir plena capacidade• Novas ofertas em Cobrança e Telemarketing 13
  14. 14. Investimentos consistentes e redução na dívida líquida Capex (em RS milhões) • A CSU continuamente investe um mínimo de 6/7% da receita líquida 43,7 46,9 40,6 em sua plataforma tecnológica. 28,9 21,0 11,4 28,5 25,4 24,4 13,9 2,2 4,3 19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 26,3 • Redução significativa no 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Software e Hardware Outros endividamento líquido nos últimos 2 anos;Dívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA(em R$ milhões e índice) • Plano de investimentos de 2011 pode demandar ampliação no 109,1 95,0 endividamento e otimizar estrutura 59,5 3,2 x 55,5 de capital, gerando mais valor ao 21,6 23,8 1,5 x 1,5 x 0,7 x negócio. 0,4 x 0,3 x 2005 2006 2007 2008 2009 2010 14
  15. 15. Geração de Caixa Geração operacional de caixa: R$ 69,5 milhões• Redução na dívida líquida de R$ 55,5 milhões para R$ 23,8 milhões;• Dívida de longo prazo representa 52,3% do montante bruto;• Saldo de caixa: R$ 30,1 milhões (R$ 11,0 milhões em 2009);• Distribuição de proventos aos acionistas, equivalentes a 50% de payout e 5% de yield: • JCP de R$ 7,8 milhões pagos em janeiro • Dividendos de R$ 8,0 milhões a serem deliberados na AGO de abril/2011 15
  16. 16. Consistente recuperação da rentabilidadeReceita Líquida(em R$ milhões) 395 383 364 314 318 319 229 178 • Conquistas comerciais recentes terão importante 134 96 contribuição para a receita a partir do 2T11; • Ampliação no lucro bruto; • Forte geração de caixa mensurada pelo EBITDA;2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 • Segundo ano de geração de lucro líquido recorde:Evolução da Rentabilidade • Distribuição de dividendos(em R$ milhões) 106,0 114,6 • Programa de recompra de ações • Investimento continuo 73,7 78,9 78,1 • Redução do endividamento 46,3 45,5 64,4 17,0 33,1 39,3 33,9 6,7 2006 2007 2008 2009 2010 -6,3 -11,1 Lucro bruto Lucro liquido EBTIDA 16
  17. 17. -> forte desempenho operacionalBase média de cartões (milhões de unidades) • Histórico de crescimento da base de cartões, apesar da saída pontual de clientes; • Investimento continuo em tecnologia e escala resultam em maiores margens; • Ganhos de alavancagem operacional são compartilhados com clientes a fim de aumentar a fidelidade e desestimular a concorrência.Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões) (em R$ milhões e % da receita líquida) 253,7 CAGR 06-10 240,8 CAGR 06-10 103,3 213,9 94,3 11% 17% 156,7 159,2 71,2 54,4 50,9 46,3% 40,4% 37,7% 36,0% 34,4% 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 17
  18. 18. -> posicionada para um crescimento rentávelNúmero de posições de atendimento(em unidades) • Está entre os 10 maiores contact centers do Brasil; • Importantes mudanças estruturais concluídas em 4.796 4.283 4.225 2010 para fortalecer o reposicionamento; 3.757 3.494 • Criação efetiva de uma unidade de negócios; • Equipe de vendas dedicada: novas ofertas e base de clientes potenciais expandida; • Profissionais de RH especializados: atividade intensiva 2006 2007 2008 2009 2010 em mão de obra.Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões) (em R$ milhões e % da receita líquida) 11,6 11,3 197,6 174,3 177,2 172,7 171,9 2,4 0,9 7,2% 7,0% 0,5% 1,5% 2006 2007 -3,2% 2008 2009 2010 -5,4 2006 2007 2008 2009 2010 18
  19. 19. Informações Financeiras Consolidadas (Em R$ milhões ) 2006 2007 2008 2009 2010 Receita Líquida 317.9 318.6 363.7 394.8 383.3Lucro Bruto 46.3 45.5 73.7 106 114.6Margem Bruta 14.6% 14.3% 20.3% 26.8% 29.9% 54.4 50.9 71.2 94.3 103.3 Margem Bruta 37.7% 34.4% 36.0% 40.4% 46.3% 3 -8.1 -5.4 2.4 11.6 11.3 Margem Bruta 0.5% -3.2% 1.5% 7.2% 7.0% EBITDA 39.2 33.9 64.4 78.9 78.1 Lucro Líquido -16.9 -6.3 9.5 16.9 33.1 Dívida Líquida 59.5 109.1 95.0 55.5 23.8 Capex 28.9 46.9 25.4 40.6 28.5 19
  20. 20. CARD3 é negociada em níveis inferiores ao mercado Receita Liq Margem Margem Margem Nome (US$ milhões - Bruta EBITDA Líquida EV/EBITDA P/L 2010) (%) (%) (%) 2.315,2 72,5% 66,3% 46,5% 6,4 9,2 10.235,7 66,7% 17,6% - - - 1.707,3 64,6% 22,3% 10,9% 9,1 19,4 1.535,2 77,6% 65,7% 55,8% 8,6 9,5 1.712,4 - 28,6% 12,1% 6,7 16,3 Média do Segmento 3.501,2 70,4% 40,1% 31,3% 7,7 13,6 1.383,8 17,1% 14,3% 5,9% 5,1 12,6 2.314,6 39,5% 8,1% 5,8% 9,4 15,6 594,6 25,0% 18,2% 7,3% 10,0 23,5 Média do Segmento 1.431,0 27,2% 13,5% 6,3% 8,2 17,2 229,5 28,8% 20,9% 6,0% 3,7 12,41. Dados correntes: Últimos 12 meses - Último balanço e DRE - base 31/jan/20112. Metodologia para cálculo do EBITDA padronizada pela Economática 20
  21. 21. Alto nível de Governança Corporativa100% ações ordinárias e 44% de free floatNovo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills)Maioria de membros independentes no ConselhoConselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritáriosSólida cultura de relacionamento com investidoresInvestimento de fundos de Private Equity desde 1997Área de controles internos bem estruturadaRemuneração variável atrelada a ações para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistasBraço de sustentabilidade ativo atuante (Instituto CSU) 21
  22. 22. Organograma CSU – Diretoria Executiva Diretor Presidente CSU Diretor Diretor Financeiro/ Diretor de RI e Diretor de Diretor Geral Desenvolvimento Comercial Jurídico/RH e Operações CSU Contact CorporativoCSU CardSystem Controladoria 22
  23. 23. Mônica Hojaij Carvalho Molina Carlos Montenegro Relações com Investidores Telefone: (11) 2601-3821 E-mail: ri@csu.com.br Site: www.csu.com.br/riEste material é propriedade da CSU CardSystem S.A. É proibida qualquer reprodução parcial ou total sem a aprovação por escrito da Companhia. Todos os direitos reservados. As opiniões expressas nesse documento podem mudar a qualquer momento sem aviso prévio.

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