Apresentacao da conferência ceo btg pactual
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    Apresentacao da conferência ceo btg pactual Apresentacao da conferência ceo btg pactual Presentation Transcript

    • CSU CardSystem – 3T10
    • CSU: líder em tecnologia e serviços de BPO no Brasil Mais de 20 milhões de cartões cadastrados na Maior processadora independente de base meios eletrônicos de pagamento da 55% market share entre processadoras América Latina independentes 20 anos de adaptação focada no mercado Modelo de prestação de serviços de Brasileiro Full BPO (Business Process Equipe de inteligência de mercado para maximizar Outsourcing) a rentabilidade da base de cartões dos clientes Prestação de serviços de 3.500 posições de atendimento infraestrutura e gestão em prestando serviços Inbound (SAC e terceirização de Contact Center e HelpDesk) e Outbound (Televendas e soluções Full BPO (Business Process Cobrança) Outsourcing)Receita Bruta (últimos 12 meses)(% do total da receita) R$ 419.3 milhões 40% 60% 2
    • Histórico consistente de crescimento rentável Inovação e Consolidação do modelo de Diversificação de negócios e Crescimento negócios clientes sustentável 5x EBITDA e 4x Receita Líquida Relançamento da CSU Contact: novo site Lançamento de solução Entrada de Criação Instituto para o mercado de Prêmio Marketing investidor CSU adquirência Best do Século profissional em Private Equity R$ 395CSU: primeira Início dasprocessadora Lançamento CSU operações de R$ 314independente dos primeiros desenvolve Contact Centerde cartões no Private Labels voucherBrasil eletrônico IPO Primeira empresa a trabalhar com 3 bandeiras R$ 96 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 50%+ market EBITDA share no 15 anos com 15 milhões administrados Brasil Receita Líquida (em R$ milhões) 3
    • Clientes renomados em todos os segmentos de mercado Receita Líquida (últimos 12 meses) Bancos (% do total receita) Financeiras Varejo e Indústria 12% Bancos 35% Convergência 33% Financeiras Seguradoras 11% e Saúde 9%Seguro e ConvergênciaSaúdeVarejo eIndústria 4
    • • O mercado brasileiro de cartões tem experimentado um crescimento explosivo nos últimos anos • A penetração do cartão nos gastos das famílias brasileiras aumentou de 8% em 1999 para 21% em 2008; CAGR 04- CAGR 04- 10E 10E 17% 20% Representatividade dos cartões no Número de Cartões (milhões) Consumo Doméstico700 e Número de Transações (bilhões) 8,00 (% do total) 628 55%600 565 7,00 514 7,13 6,11 6,00 45%500 453 5,32 38% 388 5,00 4,43400 336 31% 4,00 277 3,70 25%300 222 3,16 3,00 183 2,52200 151 1,94 2,00 1,63100 1,37 1,00 0 0,00 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2010 2013 2017 2020 2025 Fonte: ABECS; CPS/FGV a partir de dados do PNAD/IBGE * Projeção ABECS 5
    • Cadeia de pagamento eletrônico Dinheiro Dinheiro Bandeiras (Visa, MasterCard, Amex) Solicitação de aprovação Solicitação de aprovação Aprovação Aprovação Emissores (Bancos e Varejistas) Adquirentes Captura deDinheiro Cartão /Fatura transações Dinheiro eletrônicas Transações comerciais Portadores de cartão Estabelecimentos 6
    • CSU fornece um conjunto completo de serviços para emissores de cartões no Brasil • Informações Financeiras • Autorização • Intercâmbio • MIS • Processamento de Transações • Contact Center Eletrônicas Bandeiras • Contabilidade • Processamento (Visa, MasterCard, Amex) • Prevenção de Fraudes • Controle Operacional Emissores (Clientes da CSU) Adquirentes A CSU tem um papel • Faturas central no negócio de • Faturamento • Resolução de disputa transações eletrônicas • Suporte aos clientes no Brasil.Portadores de cartão Estabelecimentos 7
    • O segmento de adquirência está sofrendo mudanças significativas no Brasil devido à nova regulamentação Situação Anterior Com a nova Regulamentação • Duas adquirentes dominavam • Mercado aberto à concorrência o mercado brasileiro • Acordos de exclusividade com Autoridades a Visa e MasterCard limitavam antitruste forçaram o Oportunidade a competitividade final do acordo de exclusividade em •Novos operadores no mercado de • Lucros extraordinários são adquirência brasileiro Julho/10 gerados pelos adquirentes Número de Transações (unidades) Lucro Líquido e Margem Líquida e Adquirentes (bilhões de unidades) (milhões US$/%) 58,116 771 700 7,701 5,322 103 0,801 45,4% 42,4% 215 2 10 12 101 12,7% 2,7% USA Brasil Reino Unido México Cielo Redecard Fidelity Tsys Número de Transações (bilhões/2008) Número de AdquirentesFonte: Relatório Anual das Companhias Fonte: BIS, Bancos Centrais e ABECS 8
    • CSU está pronta para oferecer um pacote completo de serviços de processamento para Adquirentes e Estabelecimentos Novos Serviços • Gestão da operação • Autorização Bandeiras • Faturas (Visa, MasterCard, Amex) • Network • Contabilidade • Processamento • Back Office • MIS Emissores Adquirentes (Clientes da CSU) (Clientes da CSU) • Captura Network (POS) • Contact Center • Resolução de disputas • FaturasPortadores de cartões Estabelecimentos 9
    • Mercados de Atuação: Contact Center • Mercado estimado em R$ 12 bi no Brasil em 2011, Demanda brasileira por tipo de contratante com CAGR de 12/13% a.a. para os próximos anos; (em R$ milhões) Financeiro 6.430 • Crescimento na demanda por atendimento ao Convergência 3.980 consumidor; Varejo 424 • Reconhecimento dos provedores com melhor Indústria 355 capacidade de cumprir SLAs contratados; Serviços 239 Seguros 208 • Crescimento contínuo dos serviços de cobrança, Utilities 165 televendas e atendimento presencial; Governo 117 Saúde 34 •Incorporação da Dedic pela Contax.Demanda brasileira por tipo de serviço Market Share(em % do faturamento) (em % do faturamento) Escritórios de Contax; Cobrança 21,5% Cobrança Atendimento 23,0% 38% ao Cliente 40% Demais Call Centers; Atento; 22,20% 18,0% Teleperforman Tivit; 4,5% Dedic; 4,0% Outros ce; 2,5% Telemarketing Algar; 2,7% players CSU; 1,6% 7% 15% 10
    • Estratégia de crescimento sustentada por plataforma diferenciada TECNOLOGIA INDEPENDÊNCIA• Infraestrutura flexível, segura e DESEMPENHO robusta (mainframe) • Composição acionária• Sistemas e aplicativos de independente, sem uma primeira linha, totalmente • Time to market acelerado atividade comercial que personalizados para o mercado para novos clientes compete com expectativas e brasileiro clientes • Custos operacionais mais• Equipe de profissionais baixos alavancados por • Equipes comerciais dedicadas a altamente qualificados ganhos de escala todos os segmentos• Inovação e novos produtos, em • Infraestrutura excelente e • Primeira empresa a receber a meio a uma variedade completa instalações operacionais certificação MasterCard para de soluções superiores fornecer serviços para adquirentes • Oportunidades para diversas parcerias e fusões e aquisições 11
    • Nossa estratégia prioriza o crescimento com rentabilidade sustentável Continuar investindo em Continuar expandindo tecnologia e no segmento de desenvolvimento de emissores de cartão: software: orgânico + inorgânico vantagem competitiva Relançar soluções de inteligência de mercado e Melhorar e expandir gestão de relacionamento contact center/BPO e com cliente e expandir a aumentar rentabilidade: abordagem comercial auto-sustentávelserviços de valor adicionado Consolidar posicionamento no segmento de adquirência: crescimento em greenfield 12
    • Foco principal no curto prazo• Estabelecer acesso a novos segmentos de mercado além de instituiçõesfinanceiras• Atrair bancos de médio porte como parceiros de financiamento para projetosespecíficos• Atuar como parceiros estratégicos para players globais• Lançar o primeiro projeto com sucesso• Segundo passo na expansão comercial• Atuar como parceiros estratégicos para players globais• Reposicionamento no mercado com maior gama de serviços• Abordagem comercial fora da base de clientes da CSU• Virada efetiva na unidade de negócios• Foco no alcance da capacidade total• Novas ofertas em Cobranças e Telemarketing 13
    • Investimento continuo em software e melhoria substancial da dívida líquida Capex (RS/milhões) • A CSU continuamente 46,9 43,7 40,6 investe um mínimo de 28,9 21,0 11,4 25,4 24,4 4,3 21,0 6/7% da receita líquida em 13,9 2,2 19,3 15,0 25,9 21,1 29,2 18,8 sua plataforma tecnológica. 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 Software OutrosDívida Líquida e Dívida Líquida/EBITDA(R$/milhões) 109,1 95,0 59,5 55,5 • Redução expressiva do 3,2x 21,6 1,5x 1,5x 0,7x 16,0 endividamento nos últimos 0,2x 0,5x dois anos. 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 Fonte: CSU 14
    • Consistente recuperação da rentabilidade Receita Líquida (em R$ milhões) 395 Os resultados comerciais recentes terão 364 314 318 319 292 importante contribuição para a receita a partir do 229 2T11. 178 134 96 Forte geração de caixa mensurada pelo EBITDA. EBITDA 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 (in R$ million) 79 60 64 61 46 50 34 34 23 17 Lucro Líquido e Margem Líquida (em R$ milhões e % da receita líquida) 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M100,0 6.7% 8,0% 6.8% 5.7% 5.6%0,0 5.1% 18 20 Segundo ano de geração de lucro líquido recorde: 4,8% 16 13 1.8% .4.5% 4,0% 10 • Distribuição de dividendos0,0 7 7 7 0,0% • Programa de recompra de ações0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 • Investimento continuo -4,0% -3.9% • Redução do endividamento0,0 -5.0% -120,0 -17 -8,0% 15
    • -> forte desempenho operacionalBase de cartões (milhões de unidades) CAGR 06-09 23 • Histórico de crescimento da base de cartões, 26% 19 20 apesar do menor número de clientes pontuais; 16 • Investimento continuo em tecnologia e escala 11 resultam em maiores margens; • Ganhos de escala da alavancagem operacional são compartilhados com clientes a fim de aumentar a fidelidade e desestimular a concorrência. 2006 2007 2008 2009 9M10Receita Bruta(em R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta (em R$ milhões) CAGR 06-09 253,7 CAGR 06-09 17% 94,3 213,9 20% 189,5 186,6 71,2 74,9 156,7 159,2 67,3 54,4 50,9 40,4% 43,4% 37,7% 36,0% 34,4% 38,6% 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 Fonte: CSU 16
    • -> posicionado para um crescimento rentávelNúmero de posições de atendimento • Entre os 10 melhores contact centers;(em unidades) • Importantes mudanças estruturais concluídas em 4.796 4.283 4.225 2010 para fortalecer o reposicionamento; 3.494 3.468 • Criação efetiva de uma unidade de negócios; • Equipe de vendas dedicada: novas ofertas e base de clientes potenciais expandida; 2006 2007 2008 2009 3T10 • Profissionais de RH especializados: atividade intensiva de mão de obra.Receita Bruta Lucro Bruto e Margem Bruta(em R$ milhões) (em R$ milhões e % da receita líquida) 197.6 174.3 177.2 172.7 132.6 128.4 11.6 9.7 8.1 0.9 2.4 7.8% 7.7% 6.7% 0.5% 1.5% 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 -3.2% -5.4 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 17
    • Informações Financeiras Consolidadas (Em R$ milhões ) 2006 2007 2008 2009 9M09 9M10 Receita Líquida 317.9 318.6 363.7 394.8 298.4 292.4Lucro Bruto 46.3 45.5 73.7 106 76.4 82.9Margem Bruta 14.6% 14.3% 20.3% 26.8% 25.8% 28.4% 54.4 50.9 71.2 94.3 67.3 74.9 Margem Bruta 37.7% 34.4% 36.0% 40.4% 38.6% 43.4% -8.1 -5.4 2.4 11.6 9.6 8.1 Margem Bruta 0.5% -3.2% 1.5% 7.2% 7.8% 6.7% EBITDA 39.2 33.9 64.4 78.9 62.3 61.3 Lucro Líquido -16.9 -6.3 9.5 17.9 14.8 19.6 Dívida Líquida 59.5 109.1 95.0 55.5 67.2 16.0 Capex 28.9 46.9 25.4 40.6 31.5 21.0 18
    • CARD3 é negociada em menores níveis se comparada aos seus peers Receita Liq Margem Margem Margem Bruta ROE Nome (US$ milhões - EBITDA Líquida EV/EBITDA P/L (%) (Pat. médio) 12M) (%) (%) 2.315,2 72,5% 66,3% 46,5% 6,4 9,2 252,7% 10.235,7 66,7% 17,6% - - - -91,6% 1.707,3 64,6% 22,3% 10,9% 9,1 19,4 19,4% 1.535,2 77,6% 65,7% 55,8% 8,6 9,5 136,2% 1.712,4 - 28,6% 12,1% 6,7 16,3 17,5% Média do Segmento 3.501,2 70,4% 40,1% 31,3% 7,7 13,6 66,8% 1.383,8 17,1% 14,3% 5,9% 5,1 12,6 35,3% 2.314,6 39,5% 8,1% 5,8% 9,4 15,6 11,0% 594,6 25,0% 18,2% 7,3% 10,0 23,5 23,7% Média do Segmento 1.431,0 27,2% 13,5% 6,3% 8,2 17,2 23,3% 229,5 28,8% 20,9% 6,0% 3,7 12,4 16,1%1. Dados correntes: Últimos 12 meses - Último balanço e DRE - base 31/jan/20112. Metodologia para cálculo do EBITDA padronizada pela Economática Call Center e Outsourcing Meios de Pagamento Fonte: CSU 19
    • Prêmios e Certificações Prêmio Ano e Selo Prêmio Ano e Selo 2010 2006 2005 2004 Prêmio Nacional de Telesserviços 2009 2003 2002 1999 Marketing Best 1998 1997 1996 Grupo Padrão 2009 1995 Ernst & Young - Empreendedor do Ano 2002 Marketing Best - Edição Especial de 20 Anos 2007 Homem de Marketing do Brasil e São 2000 Paulo Gazeta Mercantil - Destaques da DécadaRevista Consumidor Moderno - Prêmio Padrão de 2000 2007 de 90 Qualidade Em Contact Center Jornal Computerworld - Destaques das 100 1999 2007 2006 Maiores de Informática 2005 2004 ADVB - Top de Internet 1999 2003 ADVB - Top de Marketing 2000 (2 categ.) Marketing Best - Melhores do Século 20 1999 1999 1998 (2 categ.) Marketing Best - Melhores da Década 1998 1997 1996 2006 Certificação Ano ABEMD - Prêmio de Marketing Direto 2004 PROBARE – Maturidade Máxima de Gestão 2001 Dez 2009 e Dez 2010 (Recertificação) Nota 4 2006 PROBARE - Selo de Ética 2010 Marketing Best - Responsabilidade Social Jan 2001 (versão 9001:1994) 2005 Certificação ISO 9001 Jan 2004 e Fev 2007 (versão 9001:2000) 2 lugar Relatório Anual da ABRASCA 2010 Mai 2010 (versão ISO 9001:2008) Certificação do PCI 2010 24
    • Alto nível de Governança Corporativa100% ações ordinárias e 44% de free floatNovo Mercado (100% Tag Along e não possui Poison Pills)Seis membros independentes no conselhoConselho FiscalTrês membros, sendo um escolhido pelos acionistas minoritáriosSólida cultura de relacionamento com investidoresInvestimento de fundos de Private Equity desde 1997Área de Controles Internos bem estruturadaPrograma de Stock Option para executivosAlinhamento de interesses entre administração e acionistasBraço de Sustentabilidade Ativo Atuante (Instituto CSU) 21
    • Organograma CSU.CardSystem - Presidência e Diretoria Diretor Presidente CSU Diretor Executivo Diretora ExecutivaDiretor Executivo Diretor Executivo RI/ Compliance/ Diretor Executivo Financeiro/ Comercial de Operações Desenvolvimento Geral CSU.Contact Jurídico/RH e CardSystem CardSystem Corporativo Controladoria 22
    • Mônica Hojaij Carvalho Molina Carlos Montenegro Relações com Investidores Telefones: (0xx11) 3030-3821 E-mail: ri@csu.com.br Site: www.csu.com.br/riEste material é propriedade da CSU CardSystem S.A. É proibida qualquer reprodução parcial ou total sem a aprovação por escrito da Companhia. Todos os direitos reservados. As opiniões expressas nesse documento podem mudar a qualquer momento sem aviso prévio.