Apresentacao 3 t08
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Apresentacao 3 t08 Apresentacao 3 t08 Presentation Transcript

  • CSU CARDSYSTEM SATeleconferência Resultados 3T08 07 de Novembro de 2008 investidorescsu@csu.com.br 1
  • Aviso ImportanteEsta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ouresultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira einternacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pelaCompanhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle daCompanhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre osresultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluema estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercadofinanceiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais daCompanhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declaraçõesde expectativas sobre eventos ou resultados futuros.As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação apotenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores daCompanhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdodesta apresentação. 2
  • Mercado de Cartões e a CardSystem Evolução Cartões Mercado (ABECS) Evolução Base de Cartões CardSystem Final de Junho - Milhões Final de Setembro - Milhões 106 89 76 19 64 51 15,6 137 165 11,4 96 112 10,1 82 7 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Private Label Crédito Cartões na Base  O mercado de cartões seguiu crescendo de forma constante e linear;  A base de cartões Private Label e Crédito Private Label + Crédito Mercado CardSystem da CardSystem cresceu mais que oCAGR 05 a 08 19,5% 28,4% mercado de forma consistente;CAGR 07 a 08 19,9% 21,8%  CAGR da CSU no último ano foi de 21,8% contra 19,9% do mercado. Nos últimos 4 anos, o CAGR foi 28,4% e 19,5% Fonte: Abecs, CSU respectivamente. 3
  • CardSystem – Dados Operacionais Emissão de Cartões na Base da CSU (em milhões - emissão trimestral) 1,724 Milhares 1,353 1,119 1,043 4T07 1T08 2T08 3T08 Fonte: CSU A CardSystem continua apresentando consistente crescimento ano após ano. Nos últimos 12 meses foram emitidos 5,2 milhões de novos cartões; O gráfico mostra a tendência de aumento na emissão de novos cartões trimestre após trimestre, que historicamente são maiores nos últimos meses do ano; Destaque para as vendas de clientes cujas operações foram iniciadas no começo do ano, reforçando o bom momento dos cartões híbridos. 4
  • MarketSystem Dados Operacionais Contas Gerenciadas na MarketSystem (em m ilhões) 2,34 2,12 1,97 2,04 1,84 1,9 1,77 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Contas Gerenciadas MarketSystem Fonte: CSU Mercado com alto crescimento vegetativo; Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente; Destaque para o programa de fidelização Porto Seguro, com crescimento acima da média da carteira da MarketSystem no período. 5
  • TeleSystem / Credit&Risk Novo decreto regulamenta os serviços em contact center. Empresas têm até 1º de dezembro de 2008 para se adequarem; A TeleSystem está apta a oferecer serviços que atendem completamente a nova regulamentação; Fechamos o site de Santo André e as operações foram transferidas para Alphaville e Recife. PAs em operação TeleSystem e Credi&Risk 748 3.977 4.095 3.930 3.872 3.880 3.375 3.322 2218 3.331 3.193 3.114 2.546 2.612 3.476 3.445 646 737 758 776 763 619 435 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 634PAs Credit&Risk 758 785 PAs TeleSystem 6
  • Projeto de migração do site de Santo André Foram gastos R$ 5,0 milhões para o fechamento do site de Santo André e adequação dos sites de Alphaville e Recife para onde foram transferidas as operações; Com a consolidação, a companhia objetiva melhorar a qualidade do Recife serviço prestado e estima economizar R$ 2,4 milhões por ano; A CSU tem operações de contact 634 Belo Horizonte center em Alphaville, Curitiba, Rio de Rio de Janeiro Janeiro e Recife. 3056 2553 O CPD da companhia está em Belo Barueri Horizonte, enquanto o site de backup São Paulo em São Paulo. Curitiba 7
  • CSU (Consolidado) Receita Bruta CSU Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões) Receita Bruta (R$ milhões)Milhares 8,8% Milhares 11,33% 75,5 101,2 69,3 90,9 CSU CSU 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 Lucro Bruto e Margem Bruta  Crescimento influenciado (R$ milhões) principalmente pelas unidades 18,6 CardSystem e MarketSystem;Milhares 15,3  Aumento do escopo dos serviços 19,8% prestados com alguns clientes amplia 18,1% o desenvolvimento de sinergias operacionais 16,% CSU  Ganhos em escala contribuem para 3º Tri/07 3º Tri/08 evolução da Margem Bruta 18,1% 8
  • CSU (Consolidado) Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões) (R$ milhões) Despesas Gerais e Administrativas 9,8% 40,8% EBITDA (R$) e Margem EBTIDA (%) 17,1 15,6Milhares 16,7 Milhares 11,9 17,7% Milhares 14% 1,0 2º Tri/08 1º Tri/08 (0,2) 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 14%  Despesas com a readequação física das unidades de contact center influenciaram em aproximadamente R$2,5 o lucro líquido da companhia no trimestre;  Evolução de 40% no EBITDA decorrente do crescimento da unidade de processamento e administração de meios de pagamentos. 9
  • Cardsystem / MarketSystem Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%) 23,3% Lucro Bruto e Margem bruta 32,5% Milhares 16,9 13,7 20,1% 55,6 35,1% 32,8%Milhares 42,0 18,2 15,2 Milhares 38,8% 35,3% 3º Tri/07 3º Tri/08 CSU CSU 3º Tri/07 3º Tri/08 1º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08  Aumento de 32,5% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 3T07 e 3T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas administradas;  Crescimento do Lucro Bruto em 20,1%, enquanto que o EBITDA aumenta 23,3%  Elevada emissão de cartões no período reduziu a margem bruta da CardSystem, na medida em que o custo de colocação de novos cartões é repassado ao cliente com margem inferior aos demais serviços prestados pela unidade. 10
  • TeleSystem / Credit&Risk Receita Bruta Custos dos Serviços Prestados Receita Bruta 48,9 48,9 -6,8% -6,8% -7,2%Milhares 45,6 Milhares Milhares 45,6 45,4 42,2 3º Tri/07CSU 3º3º Tri/08 3º Tri/07CSU Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 CSU A Receita Bruta apresentou queda de 6,7% entre 3T07 e 3T08, conseqüência da descontinuidade de contratos onerosos ocorridos no final de 2007. O Custo dos Serviços prestados das unidades caiu de R$ 45,4 milhões no 3T07 para R$ 42,2 milhões em 3T08. 11
  • TeleSystem / Credit&Risk Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) Milhares 266% n.d. 0,5 Milhares 1º Tri/08 (0,2) (1,8) 0,1 3º Tri/07 3º Tri/08 3º Tri/07 3º Tri/08 Os resultados crescem consideravelmente em comparação com 3T07. A CSU teve ganhos de rentabilidade tanto no Lucro Bruto quanto no EBITDA, reflexo da reestruturação realizada na unidade de Call Center, entre outros fatores. As PA’s ocupadas durante 3T08 oferecerem produtos e serviços diferenciados e complementares aqueles oferecidos pelos concorrentes. A empresa manterá a gestão rígida com as unidades TeleSystem e Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de rentabilidade. 12
  • Evolução das Informações Financeiras Receita Bruta (milhões) 101,16 96,90 90,9 86,2 88,4 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 EBTIDA CSU (R$ milhões) 15,8 16,7 15,0 11,3 11,9 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08Margem EBTIDA (R$ milhões) 17,52% 17,70% 18,27% 14,00% 14,10% 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 13 13
  • Resultados - Unidades Receita Bruta (R$ milhões) 55,59 48,91 50,01 47,03 45,57 46,85 42,47 43,61 41,96 41,23 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem EBTIDA (R$ milhões) 13,70 15,26 17,37 13,61 15,42 (0,21) (1,83) (0,42) 0,54 (2,29)3 T0 7 4 T0 7 1T 0 8 2 T0 8 3 T0 8 CardSystem / MarketSystem TeleSystem / CreditSystem 14
  • Endividamento e Investimentos Endividamento:Endividamento - R$ milhões 3T08 3T07 2T08  A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 98,0Curto prazo 49,7 48,9 47,4 para R$ 95,2 em 3 meses;Empréstimos e Financiamentos 35,1 25,0 29,7  Redução na dívida de curto prazo e usoLeasing 14,6 23,9 17,6 da conta garantida;Longo prazo 46,6 76,1 53,3Empréstimos e Financiamentos 38,4 59,2 44,7  A empresa segue com um perfil deLeasing 8,1 16,9 8,6 endividamento confortável;Dívida Bruta 96,2 125,0 100,6  A geração de caixa, e a boa gestão do capital de giro são os principais fatores(-) Disponibilidades 1,1 3,5 2,7 que possibilitaram a redução noDívida (Caixa) Líquida 95,2 121,6 98,0 endividamento.  A CSU não possui dívidas indexadas ao 0,9 0,7 0,5 0,3 dólar, nem contratos no mercado de 35,3 32,1 26,3 22,7 derivativos. A divida da empresa é em 10,7 4,8 reais e indexada ao CDI. 23,7 31,1 63,2 68,4 57,8 44,1 4T07 1T08 2T08 3T08 K GIRO CONTA GARANTIDA LEASING BNDES 15
  • Endividamento e Investimentos Im pacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida Endividamento:  O gráfico ao lado mostra o impacto da 124 114 variação do CDI nos últimos meses na 100 98 108 117 despesa financeira da empresa. 100 96 100 103 90 86 4T07 1T08 2T08 3T08 Dívida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI CDI (Média Mensal no período) CAPEX: Investimentos com maior foco nas Investimentos - R$ milhões unidades CardSystem e MarketSystem; 3T08 3T07 Var. 2T08 Var. Desenvolvimento e customização do Sistemas (SW e HW) 6,2 10,3 -40,0% 4,4 39,7% Vision Plus; Projeto Caixa 0,1 3,1 -96,6% 0,1 15,4% Outros 2,2 1,1 96,6% 0,8 181,0% Reforma do site de contingência; Capex 8,4 14,5 -41,7% 5,3 59,9% Adequação dos sites de Alphaville e Recife para receber as operações de contact center de Santo André. 16
  • Responsabilidade Social e SustentabilidadeA CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade Sócio-Ambiental: Instituto CSUO instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho. Centro Crescer SorrindoCreche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte Responsabilidade AmbientalOs insumos da coleta seletiva de lixo do projeto reciclar são doados à OngReciclar, Empresa de saneamento de Santo André e ao instituto CSU. 17
  • Principais Estratégias Crescimento com foco na unidade de processamento de Cartões; Controle rigoroso da gestão operacional e rentabilidade da TeleSystem e Credit&Risk; Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo. 18
  • CSU CardSystem S/A PERGUNTAS ??? Décio Burd Telefones: (011) 3030-3821 Email: investidorescsu@csu.com.br Site: www.csu.com.br/ri 19