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Apimec 2006

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  • 1. APRESENTAÇÃO APIMECResultados dos Primeiros 9 Meses de 2006 Novembro de 2006 1
  • 2. Aviso ImportanteEsta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultadosfuturos de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essasdeclarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a suaexperiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados,muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferençassignificativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultadosfuturos incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira einternacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercadofinanceiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas eintenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferirsignificativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ouresultados futuros.As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciaisinvestidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completudedessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ouseus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer dautilização ou do conteúdo desta apresentação. 2
  • 3. Company Overview O Perfil da 3
  • 4. Líder em Serviços de Tecnologia no Brasil 11,3 milhões de cartões* Maior administrador independente de 117 milhões de transações processadas cartões de crédito 44% de market share Líder como call center independente 2.837 PA’s em Operação Líder em serviços de cobrança 594 PA’s de Cobrança Líder em programas de fidelização 4,0 milhões de contas gerenciadas Receita Bruta em 2005** Lucro Bruto em 2005** R$ 357 milhões R$ 71 milhões TeleSystem CardSystem 45% 67% TeleSystem 18% CardSystem Credit&Risk Credit&Risk 33% 15% 4% MarketSystem MarketSystem 7% 11%* Não inclui cartões do contrato com a Caixa Econômica Federal 4** Reflete resultados da MarketSystem Pro-forma.
  • 5. CSU Ocupa Papel Central no Negócio deCartões de Crédito de Seus Clientes USUÁRIO DO CARTÃO Emissão do Cartão Fatura Atendimento / Call REDE ACQUIRER Center EMISSORES Análise e Autorização processamento de crédito Cobrança Processamento Relatórios Gerenciais Outros ESTABELECIMENTO BANDEIRAS COMERCIAL (POS) Aquisição Intercâmbio de Saques informações Prevenção à fraude Solução completa de terceirização da administração de cartões para seus clientes 5
  • 6. Nossa Excelência em Cartão de Crédito nos Levou a Constituir Novos NegóciosFull Service AnáliseDesenvolvimento Emissão de Prevenção Atendimento Processamento Controle Programas de de Sistemas / de Intercâmbio Crédito e à Fraude ao Cliente da Transação Operacional Relacionamento Implementação Cartões Cobrança Diversificação nos levou a… Novas oportunidades de negócios / cross-selling Redução nos custos / ganhos de escala Alto switching cost 6
  • 7. Histórico Criação daCardSystem Ltda. Pioneirismo em como primeira trabalhar com as 3 São criadas as unidades administradora grandes bandeiras CSU TeleSystem, CSU IPO independente de de cartões de Credit&Risk ecartões de crédito crédito MarketSystem Ltda. CardSystem se no Brasil consolida como a Mudança de maior administradora denominação para independente de CSU CardSystem cartões da América Latina 1992 ... 1994 ... 1996 1997 1998 1999 2000 2001 ... 2004 2005 2006 CSU se expande CardSystem e passa a operar Implantação dos transforma-se 7 sites em várias CSU recebe serviços de em S.A. capitais CSU desenvolve ISO 9001 gravação de Voucher eletrônico MarketSystem Ltda. é cartões, análise com tecnologia incorporada à CSU e de crédito, seg. Smartcard torna-se a unidade do produto de negócios: CSU MarketSystem 7
  • 8. Oferta Pública de Ações Registrada no Brasil e nos Estados Unidos, com esforços de vendas no exterior conforme Estrutura da as regras Reg S e 144A Oferta Listagem no Novo Mercado da Bovespa (código CARD3) Volume total da oferta atingiu R$ 341 milhões com a emissão de 18,9 milhões de ações Tamanho da ordinárias (preço de R$ 18,00 por ação) Oferta Oferta primária totalizou R$ 100 milhões (5,5 milhões de ações) Oferta secundária totalizou R$ 241 milhões (13,3 milhões de ações) O livro de ordens superou a oferta 8x Demanda Demanda dividida em investidores estrangeiros (65%) e locais (35%) No road-show internacional (EUA e Europa) foram contatados cerca de 70 investidores Composição Acionária Composição Acionária Mercado 39% Grupo de Controle 61% 8
  • 9. Company Overview O Setor de Atuação da 9
  • 10. Fundamentos Atrativos do Setor de Cartões deCrédito… Cartões de Crédito por Mil Habitantes* Cartões de Crédito por Mil Habitantes* Meios de Financiamento Mais Utilizados Meios de Financiamento Mais UtilizadosEm 2003 Parcelamento s/ juros no CC 59% Brasil 264 Singapura 835 Carnê / Crediário 37% Reino Unido 1.200 Parcelamento c/ juros EUA 1.257 no CC 21% Japão 1.990 Pagamento mínimo da fatura do CC 16% Dividir a fatura do Número de Cartões de Crédito -- Brasil Número de Cartões de Crédito Brasil CC em valores iguais 15% Milhões 75,0 Cheque especial 15% 68,0 52,5 Crédito pessoal (CDC) 8% 47,5 41,5 % 35,3 18 28,0 GR 23,6 CA Crédito Imobiliário 3% Crédito Consignado 3% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Set/06 Fontes: Abecs e O Globo 10
  • 11. … e Call Centers, Mostrando Elevado Potencial de Crescimento Receitas de Serviços de Receitas de Serviços de Receitas de Serviços de Receitas de Serviços de Call Center -- Mundial Call Center Mundial Call Center -- Brasil Call Center Brasil Em US$ bi Em R$ milhões 92,0 7,7 83,5 6,9 74,3 6,1 65,7 5,3 58,1 51,4 4,6 4,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010Variação Variação 13% 13% 13% 12% 10% 15% 15% 15% 13% 12% Anual AnualFonte: IDC 11
  • 12. Posição de Liderança Entre Independentes Processamento de Cartões de Crédito* Processamento de Cartões de Crédito* Maiores Operadores de Call Centers Maiores Operadores de Call Centers Em Outsourcing Independentes EDS e 9% Fidelity 16% 20% Orbitall 27% 44%* Notas:- Market Share da CSU considera cartões da Caixa Dados de 2005- Orbitall: 100% detidos pelo Itaú 12- Fidelity (51%): 49% detidos pelo ABN Real e Bradesco Fontes: Cardnews e IDC
  • 13. Projeto Caixa Econômica FederalMaior contrato da indústria já realizado(3 milhões de cartões de crédito)Forte potencial de crescimentoGeração de receitas mensais a partir de Fev/07Período inicial de prestação de serviços sem alteração (2 anos) 13
  • 14. Recentes Conquistas e LançamentosCardSystem TeleSystem e MarketSystem Credit&Risk• Carrefour / Visa • Terra • Nossa Caixa• Panamericano • Bradesco / Finasa • Telemar• HSBC / Losango • Banco IBI 14
  • 15. Grupo CSU - Principais Clientes 15
  • 16. Financial Information Agenda de Criação de Valor 16
  • 17. Estratégia OBJETIVO MANTER E AMPLIAR NOSSA LIDERANÇA COMO EMPRESA INDEPENDENTE DO MERCADOBRASILEIRO NOS SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO, CALL CENTER, PROCESSAMENTO DE CRÉDITO E COBRANÇA E PROGRAMAS DE FIDELIZAÇÃO ESTRATÉGIA DE IMPLEMENTAÇÃO Focar em nossospilares de atuação: Gerir nossos Expandir nossas Desenvolver novos - Independência processos de forma atividades em ritmo negócios - Diversificação eficiente acelerado - Tecnologia - Especialização 17
  • 18. Oportunidades de Crescimento Entrada em Novos Mercados Crescimento Orgânico Oportunidades de do Mercado Cross Selling Novos Clientes e Terceirização 18
  • 19. Principais Ações Estratégicas - 2007 CSU Corporativo • Materializar as conquistas comerciais e estratégicas efetivadas em 2005 e 2006 • Expansão de volumes – crescimento dos negócios dentro das bases já conquistadas • Ampliação da rentabilidade por meio da gestão de custos e ganho de escalas • Entrada em novas áreas de negócios e novos mercados CardSystem • Implementação do Projeto Caixa – fev/07 • Foco nos cartões Private Label bandeirados • Alavancagem de negócios a partir do diferencial competitivo já obtido TeleSystem e Credit&Risk • Novo Management no comando das Unidades • Fortalecimento da estrutura, de processos comerciais e da gestão financeira • Forte ênfase na ação comercial MarketSystem • Foco na prospecção nas indústrias financeira, telecomunicações e varejo 19
  • 20. Governança Corporativa Destacada 100% ações ordinárias Novo Mercado (100% Tag Along) Free float de 39% das ações ordinárias Conselho de Administração atuante, presente na gestão dos negócios e com experiências diversificadas e complementares: Membros independentes: Mailson F. da Nóbrega e Rubens Barbosa Sólida cultura de relacionamento com investidores Investimento de fundos de private equity desde 1997 20
  • 21. Governança Corporativa Destacada Estruturação de Comitê de Controladoria presidido por um membro do Conselho de Administração indicado pelos minoritários Código de Ética e Políticas de Divulgação e de Negociação de Ações Equipe de Relações com Investidores dedicada Preparação de programa de stock option para executivos Alinhamento de interesses entre administração e acionistas 21
  • 22. Responsabilidade Social 10.051 funcionários (set/06) Instituto CSU CSU University Apoio a programas sócio-educativos em conjunto com a Abrinq e outras instituições Incentivo às iniciativas de voluntariado 1º Programa de Trainees lançado em 2006/2007 22
  • 23. Fundamentos Atrativos nos Liderança de Mercado Setores de AtuaçãoElevado Crescimento em Sólidas Perspectivas de Todas as Métricas Crescimento da Companhia Financeiras Clientes de Primeira Linha Melhores Práticas de com Excelente Histórico de Governança Corporativa Relacionamento 23
  • 24. Financial Information Informações Operacionais e Financeiras 24
  • 25. Forte Histórico de Crescimento OperacionalBase de Cartões* Posições de Atendimento* Contatos de Cobrança **(milhares) (milhares) CAGR 17% CAGR 83% CAGR 28% 10.059 3.308 41.627 8.077 2.638 7.387 2.290 2.096 25.347 2.149 23.162 7.421 991 5.238 5.787 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Crédito Private Label * Média anual * Média anual ** Ativos e passivos Fonte: CSU 25
  • 26. Desempenho Operacional por Unidade de Negócio TeleSystem e Credit&Risk -- PA’s** em TeleSystem e Credit&Risk PA’s** em CardSystem -- Cartões Cadastrados CardSystem Cartões Cadastrados Operação Operação Em mil Média do período - em unidades 20,8%* 4,8% 3.575 -4,0% 4,8% 11.349 3.431 10.067 9M05 9M06 9M05 9M06 * Ajustado pela limpeza da Base de Cartões ** Postos de Atendimentos MarketSystem – Contas Fidelizadas MarketSystem – Contas Fidelizadas Em unidades 60,8% 4,8% 4.029 2.505 9M05 (Pro Forma) 9M06 26
  • 27. Desempenho Financeiro Consolidado Receita Líquida Receita Líquida Lucro Bruto Lucro Bruto R$ milhões 313,6 R$ milhões 63,7 CAGR 20% CAGR 34% 55,3 229,4 42,3 177,9 37,0 134,4 30,6 96,7 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 EBITDA EBITDA Lucro Líquido Lucro Líquido R$ milhões R$ milhões 16,1 CAGR 25% CAGR 37% 60,3 12,9 46,3 10,2 34,2 6,6 6,5 22,9 17,0 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 Fonte: CSU. 27
  • 28. Evolução das Receitas Brutas das Unidades deNegócio CardSystem CardSystem TeleSystem TeleSystemR$ milhões R$ milhões 163,3 CAGR 14% CAGR 57% 118,0 97,6 91,2 107,3 66,4 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Credit & Risk Credit & Risk MarketSystem* MarketSystem*R$ milhões CAGR 27% R$ milhões 51,8 CAGR 26% 41,1 23,7 32,3 22,6 14,9 2003 2004 2005 2003 2004 2005 28 * Pro-forma
  • 29. Desempenho Financeiro Consolidado Receita Líquida Receita Líquida Lucro Bruto Lucro Bruto R$ milhões R$ milhões 11,5% 4,8% -20,3% 4,8% 253,5 43,9 227,4 35,0 9M05 9M06 9M05 9M06 EBITDA EBITDA Lucro Líquido Lucro Líquido R$ milhões R$ milhões 6,0% 4,8% 42,5 45,0 10,1 -3,3 9M05 9M06* 9M05 9M06* 29 * Ajustado pelas despesas do IPO
  • 30. Desempenho Financeiro das Unidades deNegócio CardSystem CardSystem TeleSystem TeleSystem R$ milhões R$ milhões 122,1 122,0 95,3 84,0 31,0 34,1 29,8 38,4 11,2 11,9 3,4 (2,7) Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Credit & Risk Credit & Risk MarketSystem** MarketSystem**R$ milhões R$ milhões ** Marketsystem 2005 pro-forma 25,7 37,3 30,0 17,0 5,6 7,2 5,2 1,7 2,9 (3,7) 0,8 (2,0) Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA* Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA** Ajustado pelas despesas do IPO 9M05 9M06 30
  • 31. Posição de Caixa e Endividamento Caixa no Final do Período Caixa no Final do Período Dívida Bruta* // EBITDA últimos 12 meses Dívida Bruta* EBITDA últimos 12 meses R$ milhões R$ milhões 42,5 1,7x 1,5x 103,2 93,0 20,5 1,4 0,7 2003 2004 2005 Set/06 2005 9M06 Div. Bruta Div. Bruta / EBITDA * Dívida bancária + leasing Geração de caixa sólida com baixo endividamento 31
  • 32. Investimentos e Dividendos Investimentos Investimentos Distribuição de Dividendos* Distribuição de Dividendos*R$ milhões R$ milhões 43,6 11,8 11,4 20,7 5,6 15,6 4,1 9,8 12,5 10,9 3,2 2001 2002 2003 2004 2005 9M06 2001 2002 2003 2004 2005 % do Lucro 85% 49% 116% 32% 71% Líquido * Inclui juros sobre capital próprio. 32
  • 33. Evolução da Receita Brutaem R$ milhões 93 93 92 90 90 83 76 68 64 56 57 48 49 46 40 38 39 34 29 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 2002 2003 2004 2005 2006 33
  • 34. Fundamentos Atrativos nos Liderança de Mercado Setores de AtuaçãoElevado Crescimento em Sólidas Perspectivas de Todas as Métricas Crescimento da Companhia Financeiras Clientes de Primeira Linha Melhores Práticas de com Excelente Histórico de Governança Corporativa Relacionamento 34
  • 35. CSU CARDSYSTEM S.A.
  • 36. CSU CARDSYSTEM S.A.
  • 37. www.csu.com.br 37

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