Reunião pública com investidores e analistas – resultados do 1 t09
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Reunião pública com investidores e analistas – resultados do 1 t09

on

  • 476 views

 

Statistics

Views

Total Views
476
Views on SlideShare
456
Embed Views
20

Actions

Likes
0
Downloads
2
Comments
0

3 Embeds 20

http://ccr.riweb.com.br 15
http://www.mzweb.com.br 3
http://www.slideshare.net 2

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Reunião pública com investidores e analistas – resultados do 1 t09 Reunião pública com investidores e analistas – resultados do 1 t09 Presentation Transcript

  • Resultados 1T09 08 de Maio de 2009
  • Aviso Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica. Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
  • Apresentação dos Resultados Na elaboração das demonstrações financeiras de 2008, a Companhia adotou pela primeira vez as alterações na legislação societária introduzidas pela Lei nº 11.638 aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas modificações introduzidas pela Medida Provisória nº 449 de 3 de dezembro de 2008. Para fins de divulgação das informações trimestrais comparativas, a Companhia seguiu a Deliberação CVM 506 de 19 de Junho de 2006, considerando os efeitos retrospectivos das modificações da referida legislação e, consequentemente, reapresentando as informações do primeiro trimestre de 2008. Os resultados apresentados sem a incorporação da Renovias e RodoAnel são pro-forma.
  • Agenda Destaques Resultados Perspectivas Responsabilidade Social e Política Cultural
  • Destaques Operacionais • O Tráfego cresceu 16,3% em relação ao 1T08. Em relação ao 4T08, o tráfego cresceu 4,8%. Comparando-se a mesma base de tráfego, i.e., sem a adição da Renovias e RodoAnel Oeste, o tráfego apresentou queda de 2,0% no 1T09. • A Receita Líquida alcançou R$ 716,0 milhões (+15,4%) no primeiro trimestre de 2009. • Aumento de usuários “Sem Parar” em 47,4% em relação a 2008, atingindo 1.427 mil usuários. No 1T09 foram vendidos 124 mil novos Tag`s, aumento de 107% comparado ao 1T08.
  • Destaques Eventos • Em 09 de Fevereiro de 2009, a CCR assinou um Compromisso de Compra e Venda de Ações sob Condições Suspensivas, irrevogável e irretratável, para aquisição de 45% do capital social da Controlar S.A. O investimento da CCR, sujeito às condições precedentes e aos ajustes previstos no referido Compromisso será de R$ 121.014.000,00.
  • Destaques Eventos Subseqüentes • Em 15 de Abril de 2009, a CCR aprovou a distribuição complementar de dividendos aos seus acionistas, referentes ao exercício de 2008 no valor de R$ 0,35 por ação, totalizando R$ 141,1 milhões, dos quais R$ 100,8 milhões (R$ 0,25 por ação) já foram efetivamente pagos no dia 30 de Abril de 2009. O saldo (R$ 0,10) será pago até o final de 2009. Considerando a antecipação de dividendos pagos em 30/09/2008 de R$ 1,00 por ação, teremos como resultado um payout de 76,3% referente ao exercício fiscal de 2008. • No dia 04 de maio de 2009, a companhia comunicou a seus acionistas e ao mercado em geral que foi firmado um Contrato de Compra e Venda de Ações, irrevogável e irretratável, com a Brisa – Autoestradas de Portugal S.A., para a venda da totalidade da participação da CCR (10% do capital social) na empresa Northwest Parkway, LLC, no valor de US$ 29,1 milhões.
  • Resultados Os resultados reforçam a nossa percepção anterior... Indicadores Financeiros 1T08 1T09 Var % 1T09 * Var % * R$ Milhões Reclassificado Receita Líquida 620,4 716,0 15,4% 673,4 8,5% Custos Totais (1) (305,6) (370,3) 21,2% 335,7 9,8% EBIT 314,7 345,7 9,8% 337,6 7,3% Mg. EBIT 50,7% 48,3% -2,4 p.p. 50,1% -0,6 p.p. Depreciação e Amortização (2) 87,4 109,2 24,9% 92,0 5,3% EBITDA 402,2 454,8 13,1% 429,6 6,8% Mg. EBITDA 64,8% 63,5% -1,3 p.p. 63,8% -1,0 p.p. Resultado Financeiro Líquido (62,3) (82,9) 33,0% (49,2) -21,1% IRPJ & CSLL Correntes e Diferidos (87,7) (105,2) 19,9% (102,0) 16,3% Lucro Líquido 162,2 155,9 -3,9% 181,1 11,7% * Sem Renovias e RodoAnel (1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas (2) Inclui despesas antecipadas ...de que o negócio é resistente a altos e baixos da economia.
  • Resultado Financeiro Líquido Resultado Financeiro Líquido 1T08 1T09 Var % 1T09 * Var % * R$ Milhões Reclassificado Resultado Financeiro Líquido (62,3) (82,9) 33,0% (49,2) -21,1% Despesas Financeiras: (105,7) (150,9) 42,7% (112,9) 6,8% - Variação Cambial (12,8) (5,5) -57,2% (5,5) -57,2% - Perda com Operação de Swap (Curva Passiva) (18,3) (18,6) 1,5% (18,6) 1,5% - Variações Monetárias (19,4) (1,7) -91,3% (1,7) -91,3% - Juros empréstimos, financiamentos e debêntures (48,4) (110,8) 128,8% (73,2) 51,2% - Outras Despesas Financeiras (6,8) (14,3) 109,5% (13,9) 103,9% Receitas Financeiras: 43,4 68,0 56,6% 63,7 46,8% - Ganho com Operação de Swap (Curva Ativa) 14,4 4,8 -66,8 % 4,8 -66,8% - Variação Cambial 6,1 18,0 196,8 % 18,0 196,8% - Variação Monetária - 8,3 n.m. 8,3 n.m. - Outras (Juros e Rendimentos e Aplicações) 23,0 36,9 60,8 % 32,6 41,8% * Sem Renovias e RodoAnel
  • Dinâmica do Negócio EBITDA (R$ milhões) x Margem EBITDA 482 473 454 411 402 374 341 366 322 323 326 310 309 299 259 263 224 67% 67% 65% 64% 63% 62% 60% 59% 58% 59% 59% 57% 59% 56% 54% 55% 51% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
  • Receitas Formas de Pagamento de Pedágio 52% 49% 47% À Vista Meios Eletrônicos 53% 51% 48% 1T07 1T08 1T09 Distribuição por Negócio Distribuição da Receita Rodoanel Outros 3% 3% Acessórias 2,0% STP 2,6% Renovias 3% ViaOeste 16% AutoBan 34% ViaLagos 2% 95,4% Ponte 4% 96,2% Rodonorte Pedágio 11% NovaDutra 24%
  • Tráfego (Veículos Equivalentes – milhões) Consolidado - Trimestral % 163 16,3 140 125 131 1T06 1T07 1T08 1T09 Trimestral por concessionária 6,3% 0,9% 1,0% AutoBAn NovaDutra RodoNorte Renovias Ponte ViaLagos ViaOeste -2,5% -2,4% -3,4% -4,2%
  • Receita Líquida & Custos Totais A margem operacional do 1ºT foi afetada pelos novos negócios,... 716,0 620,4 545,9 514,5 Receita Líquida 370,3 Outros 14% Pessoal 301,2 305,6 18% 285,3 12% Outorga 59% 16% 13% 17% 14% R$ (milhões) 16% 15% 12% 17% 16% 52% 14% 16% 15% Serv. Terceiros 51% 12% 13% 49% 22% 15% 15% 21% 16% 23% 25% 28% D&A 23% 30% 28% 28% 22% 24% 28% 27% 28% 27% 27% 27% 27% 27% 1T06 1T07 1T08 1T09 Outros: seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos e materiais para manutenção e conservação. Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria, serviço compartilhado e conservação de rotina. ...maiores D&A e manutenção.
  • Endividamento Nossa alavancagem, combinada com a forte geração de caixa... Bruto Líquido 3.935 2.810 91% 1,57 1.973 1.116 1.091 983 1.703 R$ (milhões) R$ (milhões) 1.396 97% 100% 0,95 0,79 0,72 87% 1T06 1T07 1T08 1T09 1T06 1T07 1T08 1T09 Curto Prazo Longo Prazo Em R$ Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA LTM ...habilita a CCR para futuras expansões do negócio.
  • Endividamento O atual perfil, reflete o regular desenvolvimento de qualquer... Distribuição Amortização da Dívida Vencimento em 2009 1.857 NP's Rodoanel 1.159 1.857 Amortizações 358 Moeda BNDES CCR Debênture 340 Estrangeira R$ (milhões) 7% Debêntures 9% 19% 29% 555 Notas Promissórias 330 213 267 186 168 167 133 95 36% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Debêntures ...novo negócio, até a contratação do empréstimo de longo prazo.
  • Amortização da Dívida Cronograma por tipo de indexador 1.857 R$ (milhões) 555 330 267 213 186 133 168 167 95 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 FX TJLP IGPM CDI
  • Investimentos Cronograma 2009 - 2010 CAPEX (R$ MM) 1T08 1T09 2009(E) 2010 (E) AutoBAn 34,3 67,9 337,2 498,5 NovaDutra 29,4 32,9 161,1 196,0 ViaOeste 13,6 15,8 302,0 162,4 RodoNorte (100%) 8,2 15,3 83,4 96,8 Ponte 3,0 0,8 12,5 18,2 ViaLagos 0,1 0,9 9,5 12,0 ViaQuatro (58%) 12,9 1,9 158,9 123,1 Renovias (40%) - 3,9 36,0 26,3 RodoAnel (100%) - 16,5 53,3 45,5 Outras1 1,7 3,1 23,9 19,2 Consolidado 103,2 159,1 1.177,8 1.198,0 1 - Inclui a CCR, CCR México,CCR USA, Actua, Engelog, Parques e STP. Os valores estimados para 2009 e 2010 nas concessionárias Rodonorte, ViaQuatro, Renovias e Rodoanel correspondem à participação da CCR no projeto.
  • CCR no Contexto Global MARKET EV/ NET DEBT/ 2009E - US$ MM DIV. YIELD EBITDA P/E ROE SALES EV YTD % * CAP EBITDA EBITDA ABERTIS INFRAESTRUCTURAS 12.624 4,2 3.136 11,0 6,2 15,6 15,9 5.040 34.571 12,06 ATLANTIA SPA 10.789 5,4 2.747 9,3 5,0 11,9 17,1 4.570 25.590 8,02 SOCIETE DES AUTOROUTES 7.227 5,1 1.603 11,4 5,7 16,8 - 2.372 18.198 -3,64 CCR 5.338 2,9 922 7,1 1,7 15,5 37,4 1.468 6.509 17,22 PLUS EXPRESSWAY 4.484 5,2 670 11,2 3,3 14,5 18,7 851 7.491 6,04 BRISA 4.238 5,9 628 14,5 8,1 27,1 8,3 900 9.119 -0,97 JIANGSU EXPRESS 4.232 5,8 511 10,4 1,7 14,5 11,0 734 5.331 -3,16 TRANSURBAN GROUP 4.191 4,9 377 18,9 8,5 272,3 -1,5 552 7.109 -20,56 CINTRA CONCESIONES 3.503 2,2 897 13,8 12,8 - -13,8 1.249 12.338 -12,78 MACQUARIE INFRASTRUCTURE 2.484 12,9 -588 - -2,1 - -13,2 170 4.103 22,18 Fonte: Bloomberg 07/05/2009 – USD $ 1,00 = R$ 2,1213 * Variação em moeda local
  • Responsabilidade Social e Política Cultural
  • Responsabilidade Social e Política Cultural Cine Tela Brasil Aproximadamente 500 mil pessoas Circo Roda Brasil Mais de 160 mil pessoas Cultura Estrada para a Cidadania 15 mil educadores e 870 mil crianças Eu Uso a Passarela Mais de 15.000 crianças, jovens e adultos Instituto Caminhos para Vida Mais de 1.350 alunos Educação Estrada para a Saúde Atendeu cerca de 68 mil caminhoneiros Parto Humanizado Mais de 24 mil gestantes atendidas Zero Álcool Impactou mais de 300 mil pessoas Saúde Asfalto Ecológico Mais de 360 mil pneus reaproveitados Projeto SacoLona 3.550 itens confeccionados por meio do reaproveitamento de 532 kg de lonas Meio Ambiente / Caravana do Esporte Beneficiou 10.200 crianças nas escolas públicas Esporte
  • Resultados 1T09 08 de Maio de 2009