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Ernesto Bazán Presentación CADE Panamá
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Ernesto Bazán Presentación CADE Panamá

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  • 1. ERNESTO BAZÁN, S.A. Advisory, Training & Coaching «¿Cómo se perfilan las Economías Latinoamericanas?» CADE Panamá 2012 Hotel SheratonExpositor: Ernesto Bazán 25 Abril 2012
  • 2. CONTENIDO Otros Indicadores Indicadores Sociales Indicadores EconómicosMapas de la Región 2
  • 3. CONTENIDO Otros Indicadores Indicadores Sociales Indicadores EconómicosMapas de la Región 3
  • 4. Mapa Político
  • 5. Mapa Político Período Presidencial País Presidente Asume el Poder Culmina PeríodoMexico Felipe Calderon 2006 2012Paraguay Fernando Lugo 2008 2012Venezuela Hugo Chavez 1999 2013Ecuador Rafael Correa 2006 2013Belice Dean Barrow 2008 2013Honduras Porfirio Lobo 2010 2014Costa Rica Laura Chinchila 2010 2014Panama Ricardo Martinelli 2009 2014Chile Sebastian Piñeira 2010 2014Colombia Juan Manuel Santos 2010 2014El Salvador Mauricio Funes 2009 2014Bolivia Evo Morales 2006 2014Uruguay Jose Mujica 2010 2015Brasil Dilma Rouseff 2011 2015Argentina Cristina Kirchner 2011 2015Peru Ollanta Humala 2011 2016Nicaragua Daniel Ortega 2012 2016Guatemala Otto Pérez 2012 2016 Elaboración Ernesto Bazán, S.A. Izquierda Centro Derecha
  • 6. Mapa Económico
  • 7. Mapa EconómicoTop 5 países de mayor PIB per Capita de laRegión (Año 2011)Chile US$ 14.3 kUruguay US$ 13.9 kBrasil US$ 12.9 kArgentina US$ 10.9 kVenezuela US$ 10.6 kFuente: PIB – Fondo Monetario Internacional < 5 Mil 5 Mil - 10 Mil >10 Mil Basado en el PIB Per Capital por región Fuente: Fondo Monetario Internacional 7
  • 8. Mapa Social
  • 9. Mapa Socioeconómico (según nivel de pobreza) < 5% 5% - 10% 10% - 15% > 15% 9 Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe, basado en Coeficientes de la Brecha de la pobreza.
  • 10. CONTENIDO Otros Indicadores Indicadores Sociales Indicadores EconómicosMapas de la Región 10
  • 11. Perú 31% Panamá 42% Chile 44% El Salvador 47% MéxicoInflación de la región 63%Variación del IPC Colombia 78%(Acumulada Enero 2001 / Febrero 2012) Bolivia 79% Ecuador 99% Brasil 104% Guatemala 105% Honduras 120% Paraguay 131% Nicaragua 145% Promedio 154% Uruguay 155% Costa Rica 176%Fuente: Cepal Argentina 191% Dominicana 232% Venezuela 930%
  • 12. Evolución de la Inflación de la Región
  • 13. Enero 2010 – Diciembre 2010 Enero 2011 – Diciembre 2011 VAR. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 11/10 VAR (%) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 11/10 Colombia 0.5 México -0.6 Chile 1.5 Costa Rica -1.1 Perú 2.7 Paraguay -2.3El Salvador 2.9 Ecuador 2.1 Honduras -0.9Guatemala 0.8 Panamá 1.4 Brasil 0.6 Bolivia -0.3Dominicana 1.5 Nicaragua -0.5 Uruguay 1.7 Argentina -1.4Venezuela 1.6
  • 14. Deuda – Comparativo de Regiones Deuda / PIB (en %) 2011 120,1 88,1 50,6 44,0 Asia América Latina y el Zona Euro Economías Avanzadas Caribe (G7)Fuente: Fondo Monetario Internacional
  • 15. 50,6 44,0 2011 120,1 88,1Evolución de la DeudaComparativo de Regiones 50,1 43,1 2010 114,8(%) 85,7 50,5 43,0 2009 107,1 79,9 47,5 38,4 2008 91,8 70,2 Fuente: Fondo Monetario Internacional América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
  • 16. Deuda Deuda / PIB (en %) 2011 72.0 66.2 50.8 43.8 44.2 45.5 32.9 34.7 35.5 37.8 28.1 29.3 30.8 21.6 24.1 18.0 13.79.9Chile Paraguay Ecuador Perú Guatemala Honduras Dominicana Costa Rica Bolivia Colombia Promedio Panamá México Argentina Venezuela El Salvador Brasil Nicaragua Fuente: Fondo Monetario Internacional
  • 17. 1.9% Perú 1.2% Chile 1.2% Paraguay 0.8% Bolivia 0.5% Nicaragua -1.0% EcuadorDeficit Fiscal -2.1% ColombiaComo % del PIB(2011) -2.4% Panamá -2.5% R. Dominicana -2.6% Brasil -2.8% Honduras -2.8% Guatemala -3.3% Argentina -3.4% México -4.2% El Salvador -4.3% Costa Rica Fuente: Fondo Monetario Internacional -5.3% Venezuela
  • 18. Evolución del Déficit Fiscal
  • 19. En % 2009 2010 2011 2012* -10,0 -5,0 0,0 5,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 Perú Chile Paraguay Bolivia Nicaragua Ecuador Colombia PanamáR. Dominicana Brasil Honduras Guatemala Argentina México El Salvador Costa Rica Venezuela Fuente: Fondo Monetario Internacional * Proyectado por el FMI
  • 20. Crecimiento Económico – Comparativo de Regiones Tasa de crecimiento del PIB (2011) 4,5% 4,0% 1,4% 1,4% Zona Euro Economías Avanzadas Asia América Latina y el Caribe (G7)Fuente: Fondo Monetario Internacional
  • 21. 3,7% 3,4% 2012 1,5% -0,3%Evolución delCrecimiento Económico – 4,5%Comparativo de Regiones 2011 4,0%Tasa de crecimiento del PIB 1,4%(2011) 1,4% 6,2% 8,5% 2010 3,0% 1,9% -1,6% -0,7% 2009 -4,0% -4,3% Fuente: Fondo Monetario Internacional América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
  • 22. 10,6% Panamá 8,9% Argentina 7,8% Ecuador 6,9% Perú 5,9% ColombiaCrecimiento Económico 5,9% ChileTasa de crecimiento del PIB(2011) 5.2% Promedio 5,1% Bolivia 4,7% Nicaragua 4,5% R. Dominicana 4,2% Venezuela 4,2% Costa Rica 4,0% México 3,8% Paraguay 3,8% Guatemala 3,6% Honduras 2,7% Brasil Fuente: Fondo Monetario Internacional 1,4% El Salvador
  • 23. Evolución de la tasa Crecimiento Económico Tasa de crecimiento del PIB
  • 24. 2009 2010 2011 2012 (p) -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% Panamá Argentina Ecuador Perú Colombia Chile Bolivia NicaraguaR. Dominicana Venezuela Costa Rica México Paraguay Guatemala Honduras Brasil El Salvador
  • 25. Importaciones y Exportaciones
  • 26. Variación de Importaciones – Comparativo de Regiones (2011) 10,6% 4,9% 3,8% 3,2% Zona Euro Economías Avanzadas Asia América Latina y el (G7) CaribeFuente: Fondo Monetario Internacional
  • 27. 6,7% 2,0% 2012 2,5% -0,5%Evolución en 10,6%Crecimiento de Importaciones 3,2% 2011 4,9% 3,8% 23,9% 18,7% 2010 11,4% 9,3% -16,8% -9,9% 2009 -12,5% -11,9% Fuente: Fondo Monetario Internacional América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
  • 28. Venezuela 31.7% Colombia 22.4% Argentina 19.2% Costa Rica 17.2%Variación en Panamá 15.0%Importaciones Chile 14.5%(2011) Perú 12.7% Nicaragua 9.5% Brasil 8.9% Paraguay 7.1% México 6.9% El Salvador 6.2% Guatemala 5.1% R. Dominicana 2.0% Ecuador 0.7% Bolivia -1.2% Fuente: Fondo Monetario Internacional Honduras -3.3%
  • 29. Evolución en Crecimiento de Importaciones
  • 30. En % 2009 2010 2011 -30,0 -20,0 -10,0 0,0 10,0 -20,0 0,0 20,0 40,0 60,0 -20,0 0,0 20,0 40,0 Venezuela Colombia Argentina Costa Rica Panamá Chile Perú Nicaragua Brasil Paraguay México El Salvador GuatemalaR. Dominicana Ecuador Bolivia Honduras
  • 31. Variación de Exportaciones – Comparativo de Regiones (2011) 6,3% 5,5% 5,7% 5,5% Zona Euro Economías Avanzadas Asia América Latina y el (G7) CaribeFuente: Fondo Monetario Internacional
  • 32. 6,4% 3,0% 2012 2,9% 1,4% 5,7%Evolución en 5,5%Crecimiento de Exportaciones 5,5% 2011 6,3% 11,6% 18,1% 2010 12,5% 11,1% -9,7% -6,6% 2009 -13,6% -13,0% Fuente: Fondo Monetario Internacional América Latina y el Caribe Asia Economías Avanzadas (G7) Zona Euro
  • 33. Colombia 14.3% Costa Rica 11.8% Paraguay 9.6% Honduras 8.7%Variación en Perú 8.4%Exportaciones Ecuador 8.2%(2011) Panamá 8.1% El Salvador 8.1% Guatemala 8.1% R. Dominicana 7.6% México 6.4% Nicaragua 6.0% Argentina 5.9% Chile 4.7% Venezuela 4.2% Bolivia 3.9% Fuente: Fondo Monetario Internacional Brasil 2.9%
  • 34. Evolución en Crecimiento de Exportaciones
  • 35. En % 2009 2010 2011 2012 (p) -20,0 -10,0 0,0 10,0 20,0 -20,0 0,0 20,0 40,0 0,0 10,0 20,0 -10,0 0,0 10,0 20,0 Colombia Costa Rica Paraguay Honduras Perú Ecuador Panamá El Salvador GuatemalaR. Dominicana México Nicaragua Argentina Chile Venezuela Bolivia Brasil
  • 36. Tendencia de Monedas Latinoamericanas
  • 37. Peso Chileno versus Dólar Estadounidense (USD/CLP) 683.0 493.2 460.2 454.5Fuente: Yahoo Finance
  • 38. Peso Colombiano versus Dólar Estadounidense (USD/COP) 2,591 1,938 1,770 1,697Fuente: Yahoo Finance
  • 39. Sol Peruano versus Dólar Estadounidense (USD/PEN) 3.25 2.80 2.69 2.73Fuente: Yahoo Finance
  • 40. Real Brasileño versus Dólar Estadounidense (USD/BRL) 2.39 1.71 1.57 1.55Fuente: Yahoo Finance
  • 41. Peso Uruguayo versus Dólar Estadounidense (USD/UYU) 24.35 19.40 19.15 18.60Fuente: Yahoo Finance
  • 42. Euro versus Dólar Estadounidense (EUR/USD) 1.58 1.32 1.27 1.20Fuente: Yahoo Finance
  • 43. Dólar Estadounidense versus Dólar Canadiense (USD/CAN) 1.28 1.07 1.05 0.93Fuente: Yahoo Finance
  • 44. CONTENIDO Otros Indicadores Indicadores Sociales Indicadores EconómicosMapas de la Región 44
  • 45. Score* Uruguay 4,7 Chile 4,7 Costa Rica 4,7 Argentina 4,5 Brasil 4,4 Capacitación y Colombia 4,3 Educación Superior Venezuela 4,2 México 4,1 Ranking de World Economic Forum Perú 4,0 Panamá 4,0 Promedio 4,0 Score: 1 - 7 Ecuador 3,9 Bolivia 3,7 Guatemala 3,5 El Salvador 3,5 Honduras 3,4 Paraguay 3,2*Basado en Coeficientes de la Brecha de la pobreza Nicaragua 3,1Fuente: Cepal y World Economic Forum
  • 46. Score* % Pobreza* Uruguay 4,7 2.2 Chile 4,7 4.0 Costa Rica 4,7 6.8 Argentina 4,5 ND Brasil 4,4 10.5 Colombia 19.7 Capacitación y 4,3 Educación Superior Venezuela 4,2 9.9 México 4,1 12.8 Ranking de World Economic Forum Perú 4,0 11.1 Panamá 4,0 10.6 Promedio 4,0 14.8 Ecuador 3,9 15.0 Score: 1 - 7 Bolivia 3,7 27.8 Guatemala 3,5 25.5 El Salvador 3,5 18.8 Honduras 3,4 36.6 Paraguay 3,2 25.4*Basado en Coeficientes de la Brecha de la pobreza Nicaragua 3,1 NDFuente: Cepal y World Economic Forum
  • 47. Evolución de los Ranking deCapacitación y Educación Superior
  • 48. 2008 2011 VAR Score 0 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 11/08 Uruguay 0.6 Chile 0.3Costa Rica 0.3 Argentina 0.3 Brasil 0.2 Colombia 0.3Venezuela 0.4 México 0.2 Perú 0.4 Panamá 0.2 Ecuador 0.9 Bolivia 0.3Guatemala 0.3El Salvador 0.0 Honduras -0.1 Paraguay 0.3Nicaragua 0.1
  • 49. Score Costa Rica 6,1 Uruguay 6,0 Argentina 5,8 México 5,7 Ecuador 5,7Salud y Chile 5,7Educación Primaria Colombia 5,6 Panamá 5,6Ranking de World Economic Forum Promedio 5,5 Venezuela 5,5 Brasil 5,5 Score: 1 - 7 Honduras 5,4 El Salvador 5,4 Perú 5,4 Nicaragua 5,3 Guatemala 5,3 Bolivia 5,2 Fuente: World Economic Forum Paraguay 5,1
  • 50. Evolución de los Ranking de Salud y Educación Primaria
  • 51. 2008 2011 VAR Score 0 1 2 3 4 5 6 7 0 2 4 6 8 11/08Costa Rica 0.2 Uruguay 0.3 Argentina 0.2 México 0.1 Chile 0.3 Ecuador 0.6 Colombia 0.0 Panamá 0.0Venezuela 0.1 Brasil 0.1 Honduras 0.1El Salvador 0.2 Perú 0.3Nicaragua 0.3Guatemala 0.3 Bolivia 0.1 Paraguay -0.2
  • 52. CONTENIDO Otros Indicadores Indicadores Sociales Indicadores EconómicosMapas de la Región 52
  • 53. Calificaciones de RiesgoFuente: Calificaciones equivalente a la escala de Moody´s
  • 54. VAR 2007 2008 2009 2010 2011 (2011/2007)Chile A A A+ AA- AA- +2México BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ BBB+ 0Brasil BB+ BB+ BBB- BBB- BBB +2Colombia BB BB+ BB+ BB+ BBB- +2Costa Rica BB+ BB+ BB+ BB+ BBB- +1Panamá BB+ BB+ BB+ BBB- BBB- +1Perú BB BB+ BBB- BBB- BBB- +2Guatemala BB BB BB BB+ BB+ +1El Salvador BBB- BBB- BB+ BB+ BB -2Uruguay B+ B+ BB- BB+ BB +2Bolivia B- B- B B+ B+ +2R. Dominicana B B B B+ B+ +1Paraguay CCC+ B- B- B+ B+ +3Honduras B B B B B 0Venezuela B B B B B 0Argentina B- B- B- B- B- 0Nicaragua CCC+ CCC+ CCC+ B- B- +1Cuba CCC+ CCC+ CCC+ CCC+ CCC+ 0Ecuador CCC CC CCC- CCC- CCC 0 Grado de Basado en calificaciones Inversión 3 3 4 5 7 Moody´s (escala equivalente)
  • 55. Popularidad de Gobernantes
  • 56. Rafael Correa 81% Juan Manuel Santos 67% Mauricio Funes 65% Daniel Ortega 61% Ollanta Humala 59%Popularidad de Dilma Rousseff 59%Gobernantes Hugo Chávez 58% Cristina Fernández 54%Ranking de Leonel Fernández 51%Consultora Mitofsky Felipe Calderón 50% Porfirio Lobo 46% Fernando Lugo 44% José Mujica 42% Evo Morales 39% Ricardo Martinelli 33% Sebastián Piñera 33%Fuente: Consultora Mitofsky Laura Chinchilla 26%
  • 57. Conclusiones (1/6)• Buen momento económico de las Economías Latinoamericanas. Aprendimos de crisis previas. Cautela macroeconómica en años previos. La crisis se originó en el otro lado del continente/mundo.• América Latina se perfila como la región con mayor crecimiento económico para los próximos años. Buena condición macroeconómica. Países atractivos para inversión. Crisis en Europa y EE.UU / desaceleración de Asia.
  • 58. Conclusiones (2/6)Principales retos para AL:• Fiscales (en especial para Venezuela, Costa Rica, Argentina y El Salvador).• Inflacionario (en especial para países dolarizados: Panamá, El Salvador y Ecuador).• Sociales (convertir el crecimiento económico en desarrollo)• Institucionales
  • 59. Conclusiones (3/6)Américalatina también mostraría en los próximos años:• Alto dinamismo en comercio exterior (niveles de crecimiento superiores a los de Asia).• Apreciación de las monedas locales (versus el dólar estadounidense).
  • 60. Conclusiones (4/6)• Tendencia “izquierdista” en partidos de gobierno: Insatisfacción social La “izquierda” se ha sabido vender. Alto componente de “voto emocional”. Teoría del péndulo.
  • 61. Conclusiones (5/6)• AL es una región cada vez más atractiva para la inversión. Número de escalones mejorados en la calificación de riesgo América Latina VAR (2011/2007) Europa VAR (2011/2007) Paraguay +3 Bélgica -2 Bolivia +2 Eslovenia -3 Brasil +2 Italia -4 Chile +2 Chipre -5 Colombia +2 España -6 Perú +2 Irlanda -10 Uruguay +2 Portugal -10 Costa Rica +1 Grecia -16 Guatemala +1 Nicaragua +1 Panamá +1 R. Dominicana +1 El Salvador -2
  • 62. Conclusiones (6/6)• Indudable correlación inversa entre pobreza y educación. pobreza trabajo infantil educación ↵⇒ círculo vicioso pobreza recursos estudios grado educativo ↵=> circulo virtuoso
  • 63. Reflexiones FinalesMito: La educación es un derecho.
  • 64. Reflexiones FinalesMito: La educación es un derecho.Realidad: La educación de calidad es un derecho.
  • 65. Reflexiones FinalesMito: La educación es un derecho.Realidad: La educación de calidad es un derecho.Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.
  • 66. Reflexiones FinalesMito: La educación es un derecho.Realidad: La educación de calidad es un derecho.Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.Realidad: Un Pacto Nacional debe incluir un Plan Educativo.
  • 67. Reflexiones FinalesMito: La educación es un derecho.Realidad: La educación de calidad es un derecho.Mito: Un Plan de Gobierno debe incluir un Plan Educativo.Realidad: Un Pacto Nacional debe incluir un Plan Educativo.¡Mejorar la calidad de la educación va más allá de 5 años!
  • 68. siempre a sus órdenesERNESTO BAZÁN, S.A. T: +507 397-5934Agregamos valor a su negocio twitter: @ernestobazan E: ernesto@ernestobazan.com W: www.ernestobazan.com

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