Logros de los últimos años
LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO
                          (en millones de nuevos soles)
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El Mercado de Capitales Peruano

                              Portafolio de Inversiones
                               Me...
Cartera Administrada por las AFPs


 En miles de S/.

  65,000,000

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Portafolio de las AFPs


      Tipo de Instrumento              US$ MM        (%)
      Inversiones locales               ...
Portafolio de los Fondos Mutuos                           Portafolio de las Compañías
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Nuevos emisores en los últimos años
                                      NUEVOS EMISORES DE DEUDA
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NUEVOS EMISORES DE ACCIONES
                                  2008

Alturas Minerals Corp. (Minera Jr)
Andean American Min...
Retos de la crisis actual
Monto negociado mensual

Nuevos Soles

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EVOLUCIÓN DE LOS FONDOS MUTUOS
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REACCIONES DE LOS INDICES DOW JONES Y BVL ANTE PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS 
   IGBVL                                      ...
BOLSAS EN EL MUNDO
                                       23 DE OCTUBRE 2008
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RENDIMIENTO DE LA BOLSA ANUAL

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RENTABILIDAD PROMEDIO ACUMULADA 
                                  DEL FONDO TIPO 2
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CADE 2008: Creando un mercado de capitales para todos

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Presentación desarrollada por Mariella García para el CADE 2008

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CADE 2008: Creando un mercado de capitales para todos

  1. 1. Logros de los últimos años
  2. 2. LIQUIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO (en millones de nuevos soles) 180,000 160,000 AFPs 140,000 34% 120,000 Resto del Sistema Financiero 100,000 80,000 60,000 66% 40,000 20,000 0 E‐92 A‐93 M‐95 O‐96 M‐98 D‐99 Jl‐01 F‐03 S‐04 A‐06 N‐07 Elaboración: INVERTIR Consultores Fuente: SBS
  3. 3. El Mercado de Capitales Peruano Portafolio de Inversiones Mercado Institucional Entidad US$MM % AFPs 19,629 65.2% Fondos Mutuos 4,750 15.8% Compañía de Seguros 3,598 11.9% Sector Público 2,131 7.1% Total 30,107 100.0% Fuente: SBS, CONASEV y COFIDE a agosto 2008; ONP a julio 2008; FSD a junio 2008; y ESSALUD a marzo 2008. -BCP: Finanzas Corporativas 3
  4. 4. Cartera Administrada por las AFPs En miles de S/. 65,000,000 60,000,000 55,000,000 50,000,000 45,000,000 40,000,000 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Set 2008 Fuente: SBS
  5. 5. 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 0 Ene-04 Mar-04 S/. Millones May-04 Jul-04 Fuente: Apoyo Consultoria Sep-04 Nov-04 Ene-05 Mar-05 May-05 Jul-05 Sep-05 Nov-05 Ene-06 Mar-06 May-06 Jul-06 Sep-06 Nov-06 Ene-07 Mar-07 May-07 Jul-07 Sep-07 Nov-07 Ene-08 Mar-08 May-08 Cartera administrada por Fondos Mutuos Jul-08 Sep-08
  6. 6. Portafolio de las AFPs Tipo de Instrumento US$ MM (%) Inversiones locales 16,371 83.4% Acciones + ADRs 6,990 35.6% Valores del Gobierno Central 3,410 17.4% Bonos Corporativos 1,869 9.5% Certificados BCRP 957 4.9% Certificados / Depósitos a Pla 410 2.1% Bonos de Titulización 732 3.7% Fondos Mutuos y de Inversión 459 2.3% Otros Bonos Inst. Financieras 871 4.4% Bonos Subordinados 230 1.2% Papeles Comerciales y Pagar 68 0.3% Bonos BAF 82 0.4% Bonos y Letras Hipotecarias 11 0.1% Títulos de Deuda emitidos po 283 1.4% Inversiones en el Exterior 3,331 17.0% Operaciones en Tránsito -73 -0.4% Total 19,629 100.0% Fuente: SBS, a agosto 2008 BCP-Finanzas Corporativas 6
  7. 7. Portafolio de los Fondos Mutuos Portafolio de las Compañías de Seguros Tipo de instrumento US$ MM % Tipo de instrumento US$ MM % 1/ Depósitos plazo + ahorro 2,014 42.4% Instrumentos Representativos de Deuda 2,296 63.8% Bonos 1,735 36.5% 2/ Otras Inversiones 526 14.6% Acciones 400 8.4% Caja y Depósitos 442 12.3% Papeles Comerciales + Certifi 573 12.1% 3/ Otros 27 0.6% Instrumentos Representativos de Capital 333 9.3% Total 4,750 100.0% Total 3,598 100.0% Fuente: CONASEV a agosto 2008 BCP: Finanzas Corporativas. 7
  8. 8. Nuevos emisores en los últimos años NUEVOS EMISORES DE DEUDA Año 2006 Monto emitido*  Empresa Tipo de Instrumento Dólares Soles Citibank del Perú Bonos Corporativos 10,000,000 100,000,000 Corporación Andina de Fomento Bonos Corporativos ‐ 248,400,000 Leasing Total S.A. Bonos de Arrendamiento Financiero 15,200,000 - Minera Yanacocha S.R.L. Bonos Corporativos 100,000,000 - Municipalidad Metropolitana de Lima Bonos Titulizadores ‐ 240,000,000 Pluspetrol Camisea S.A. Bonos Corporativos 150,000,000 - Telefónica Móviles S.A. Bonos Corporativos 60,000,000 272,000,000 Tiendas Efe S.A. Instrumentos de Corto Plazo 5,487,000 15,250,000 Año 2007 Monto emitido*  Empresa Tipo de Instrumento Dólares Soles Cia. Industrial Nuevo Mundo S.A. Instrumentos de Corto Plazo 2,000,000 - Edpyme Edificar Bonos Corporativos ‐ 25,000,000 Metalpren S.A. Instrumentos de Corto Plazo 2,500,000 - Zinc Industrias Nacionales S.A. Instrumentos de Corto Plazo 3,000,000 - Año 2008 Monto emitido*  Empresa Tipo de Instrumento Dólares Soles Banco Santander Perú Bonos de Arrendamiento Financiero 27,650,000 - Corporación J.R. Lindley Bonos Corporativos - 138,410,000 * Al 30 de setiembre de 2008 Fuente: Conasev Elaboración: INVERTIR Consultores
  9. 9. NUEVOS EMISORES DE ACCIONES 2008 Alturas Minerals Corp. (Minera Jr) Andean American Minig Corp. (Minera Jr) Apoquindo Minerals Inc. (Minera Jr) Banco Azteca del Perú S.A. Caja Rural de Ahorro y Credito Nor Peru S.A. (Caja Nor Peru) Concesionaria Transvase Olmos S.A. Conservera Las Américas S.A. Copeinca ASA Corporación del Mar S.A. Deutsche Bank (Perú) S.A. Fortuna Silver Mines INC. (Minera Jr) International Consolidated Minerals (Minera Jr) Inversiones La Rioja S.A. Protecta S.A. Compañía de Seguros Teknoquimica S.A. Total Artefactos S.A. 2007* Banco Santander Perú S.A. Candende Resource Corp. (Minera Jr) Inca Pacific Resources Inc. (Minera Jr) Minera IRL Limited (Minera Jr) Norsemont Mining Inc. (Minera Jr) Panoro Minerals L.T.D (Minera Jr) SOLDEXA S.A. 2006* Electroperú, HSBC Bank Perú S.A Molinera Inca S.A.  Fuente: Memorias anuales de la BVL Elaboración: INVERTIR Consultores
  10. 10. Retos de la crisis actual
  11. 11. Monto negociado mensual Nuevos Soles 4,500,000,000 4,000,000,000 3,500,000,000 3,000,000,000 2,500,000,000 2,000,000,000 1,500,000,000 1,000,000,000 500,000,000 0 May-08 May-07 May-06 May-05 Nov-07 Nov-06 Mar-08 Nov-05 Mar-07 Mar-06 Mar-05 Jul-08 Jul-07 Jul-06 Set-08 Jul-05 Ene-07 Set-07 Ene-08 Ene-06 Set-06 Ene-05 Set-05 Fuente: Informes mensuales BVL
  12. 12. EVOLUCIÓN DE LOS FONDOS MUTUOS 300,000 14,000 Valor del fondo 250,000 12,000 Número de partícipes  10,000 200,000 8,000 150,000 6,000 100,000 4,000 50,000 2,000 0 ‐ 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008* *Al 23.Oct.2008 Elaboración :  INVERTIR Consultores Fuente: CONASEV
  13. 13. REACCIONES DE LOS INDICES DOW JONES Y BVL ANTE PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS  IGBVL Inicio de la crisis DJI 24000 15000 Instituciones financieras en crisis ‐  aprobación  de plan de rescate  (EEUU) 14000 20000 IndyMac 13000 16000 12000 Bear Sterns 11000 12000 Lehman Brothers 10000 Fannie Mae y  8000 Freddie Mac 9000 4000 8000 Dic‐05 Mar‐06 May‐06 Jul‐06 Sep‐06 Nov‐06 Feb‐07 Abr‐07 Jun‐07 Ago‐07 Nov‐07 Ene‐08 Mar‐08 May‐08 Ago‐08 Oct‐08 IGBVL (PERÚ) DOW JONES (USA) Elaboración: INVERTIR Consultores Fuente: Bloomberg ‐ BVL
  14. 14. BOLSAS EN EL MUNDO 23 DE OCTUBRE 2008 Variación porcentual Bolsa Índice al cierre Día Mes YTD Buenos Aires (Merval) 940.82 ‐10.11 ‐41.13 ‐56.28 Lima (ISBVL) 11,319.87 ‐10.56 ‐40.26 ‐61.01 Lima (IGBVL) 7,147.19 ‐9.40 ‐36.46 ‐59.22 Sao Paulo (IBOVESPA) 35,069.73 ‐10.18 ‐29.21 ‐45.11 México (IPC) 18,787.34 ‐7.01 ‐24.52 ‐36.39 Tokio (NIKKEI 225) 8,674.69 ‐6.79 ‐22.96 ‐43.33 Nueva York ( NASDAQ comp) 1,615.75 ‐4.77 ‐22.41 ‐39.08 Frankfurt (Dax) 4,571.07 ‐4.46 ‐21.61 ‐43.34 Nueva York ( DJI) 8,519.21 ‐5.69 ‐21.49 ‐35.78 Bogotá (IBVC) 7,284.82 ‐4.88 ‐21.23 ‐31.88 Hong Kong (HANG SENG) 14,226.60 ‐5.15 ‐20.81 ‐48.70 Madrid (IBEX) 8,995.30 ‐8.16 ‐18.13 ‐40.75 Londres (FTSE 100) 4,040.89 ‐4.46 ‐17.57 ‐37.42 Shangai ( Composite Index) 1,895.82 ‐3.20 ‐17.35 ‐64.05 Santiago (IPSA) 11,498.82 ‐4.50 ‐11.33 ‐18.31 Caracas (IBC) 36,432.28 0.78 ‐4.05 ‐3.88 Elaboración: INVERTIR Consultores Fuente BVL
  15. 15. RENDIMIENTO DE LA BOLSA ANUAL 200% 150% 100% 50% 0% 2005 2006 2007 2008 -50% -100%
  16. 16. RENTABILIDAD PROMEDIO ACUMULADA  DEL FONDO TIPO 2 900% 825% 800% 700% 567% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% de Ago.93 a Jun.07 De Ago.93 a la fecha Elaboración: INVERTIR Consultores Fuente: Economática 17.5% Anualizado 13.4% Anualizado

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