Teleconferência de resultados 1 t06

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  • 1. Teleconferência de Resultados 1T06José Carlos Grubisich Paul Altit José Marcos Treiger Presidente VP de Finanças e RI Diretor de RI 5 de maio de 2006
  • 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2006 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
  • 3. Destaques do períodoAumento de 7% nas vendas domésticas de PP em relação ao 4T05 e de 5% para PVC. As vendas totais deresinas apresentaram crescimento de 1%;Em relação ao 1T05, destaque para crescimento de 16% nas vendas domésticas de PVC;A Receita Líquida em dólares apresentou aumento de 4% em relação ao 1T05, atingindo US$1,2 bilhão no1T06. Quando medida em Reais, apresentou uma redução de 14%, na mesma comparação, alcançandoR$2,6 bilhões; apresentou captura de ganhos de R$ 270 milhões, R$ 52 milhões acima do previsto para atémarço de 2006;Lucro líquido de R$122 milhões no 1T06, comparado a R$206 milhões no 1T05 e prejuízo de R$5 milhõesno trimestre anterior.Assinatura de acordo com a Pequiven para implementação do Complexo Petroquímico Jose, paraprodução de mais de 1,2 milhão t eteno/ ano, a partir de gás natural, além de polietileno e outrosprodutos de segunda geração.Elevação da classificação de risco em escala nacional da Braskem pela S&P, passando de ‘brAA-’ comoutlook positivo, para ‘brAA’ outlook estável e pela Fitch, com upgrade em moeda estrangeira de BB- paraBB com outlook positivo;Emissão de US$200 milhões em bonds perpétuos, com cupom de 9%, reduzindo o custo de capital daBraskem; 3
  • 4. Início de recuperação no mercado doméstico Crescimento de 14% das vendas do setor em relação a 1T05* + 24% + 16% + 14% + 8% PE PVC PP Resinas 1T05 1T06* Vendas internas + VIPE + Importações 4
  • 5. Capacidade e liderança reforçadas Aquisição da Politeno, ativo com 75% da capacidade da Rio Pol Capacidade Regional mil t/ano Participação de mercado (Brasil) 2005 6,1 milhões de toneladas em capacidade total Polietileno 3 (PE) anual de produtos químicos e petroquímicos 18% 46% 3.615 Braskem 36% Importações 525 PVC Outros Polipropileno 580 Polietileno Eteno Sinergias estimadas em US$110 milhões 1.230 1.400 16 1.135 (28) 700 1.060 670 36 630 625 561 1.280 540 150 130 700 520 520 500 476 85 38 138 Braskem Dow Copesul1 Rio Polímeros2 Ipiranga Unipar Suzano Solvay 1101. A Braskem controla a Copesul juntamente com o Grupo Ipiranga2. Operadas em conjunto por Suzano, Unipar, Petroquisa e BNDES 483. A capacidade e participação de mercado de polietileno da Braskemincluem Politeno Sinergias Economias Aumento Melhor Total de Custos e Criação tributárias de escala da gestão sinergias riscos total produção de do negócio de valor portifólio *Considerando um WACC de 10,8% e perpetuidade após 10 anos.Fonte: CMAI e Braskem – 2006 Fonte: Braskem com apoio do grupo Monitor 5
  • 6. Desempenho no trimestre Trimestre de manutenções programadas Utilização da capacidade instalada ETENO PP PE PVC 95% 97% 93% 90% 90% 88% 85% 87%* 1T05 1T06 1T05 1T06 1T05 1T06 1T05 1T06 *considera 50kt adicionais de capacidade, adicionadas no 4T05 Evolução em relação a 1T05 Evolução em relação a 4T05 Produção de Resinas - 4,2% Produção de Resinas - 2,6% Termoplásticas (ton) Termoplásticas (ton) Vendas de Resinas - 6,1% Vendas de Resinas +0,8% Termoplásticas (ton) Termoplásticas (ton)Fonte: Braskem 6
  • 7. Braskem em Números 1T06 Receita Bruta EBITDA (R$ milhões) (R$ milhões) -14% -42%3.997 688 3.427 400 Lucro Líquido (R$ milhões) -41% 1T05 1T06 1T05 1T06 206 122 Dívida Líq. / EBITDA Exportações (UDM*) (US$ milhões) +21% -7% 1,97 1T05 1T06 1,63 261 242 Dez 05 Mar 061T05 1T06 *UDM – últimos doze meses CVM 408 7
  • 8. Evolução do EBITDA 1T05 X 1T06 Principais variações no EBITDA R$ milhões 68 319 688 (457) (111) 400 (107) 1T05 Preço Outros Matérias Câmbio Volume 1T06 PrimasFonte: Braskem 8
  • 9. Desempenho Econômico Desafios com o novo cenário petroquímico 1T06 4T05 Var. % 1T05 Var. % Principais Indicadores Econômicos (A) (B) (A)/(B) (B) (A)/(B) Receita Líquida R$ MM 2.637 2.848 -7% 3.075 -14% EBITDA R$ MM 400 480 -17% 688 -42% Margem EBITDA % 15,2% 16,9% -1,7 pp 22,4% -7,2 pp Resultado Financeiro Líquido R$ MM (81) (440) -82% (244) -67% Equiv. Patrimonial de Coligadas R$ MM 24 (25) - 41 -42% Lucro Líquido R$ MM 122 (5) - 206 -41%Fonte: Braskem 9
  • 10. Perfil do Endividamento Prazo médio de 10 anos e redução da exposição cambialDívida Líquida (US$ MM) Dívida Líquida/ Ebitda* Tipos de Financiamento TJLP +12% +21% 24% CDI 1.628 28% 1.454 1,97 Pré 243 240 1,63 1% 40% Trade 1.211 1.388 1,67 1,36 Finance US$ 47% 7% Dez 2005 Mar 2006 Dez 05 Mar 06 CVM 408 *UDM – últimos doze meses Agenda de Amortização R$ milhões 2.109 31% 810 23% Dívida Bruta (em R$) 1.033* 19% R$ 5.646 milhões 12% 1.299 8% 1.293 Prazo Médio (em US$) 1.103 7% 9,3 anos 666 726 444 381 31/mar /06 2006 2007 2008 2009 2010 2011... 9 meses Saldo dasDisponibilidades *Debêntures subordinadas, com pagamento de juros e principal em julho de 2007, integralmente subscritas pelo acionista controlador.Fonte: Braskem 10
  • 11. Investimentos crescentes: Confiança no futuroR$ 900 milhões a serem investidos em 2006 Investimentos R$ milhões 16% 900 244 Aumentos de capacidade Reposição de equipamentos 202 142 SSMA Aumentos de capacidade 151 23 Reposição de equipamentos Tecnologia 27 134 SSMA 27 Produtividade Tecnologia 118 12 Produtividade Qualidade e outros 24 51 29 Outros Realizado 1T06 2006 11
  • 12. Programa de Recompra de Ações Um excelente Investimento para a Braskem A Braskem anunciou um programa de recompra para suas ações preferenciais classe “A” e ações ordinárias (ON´s); As ações recompradas serão inicialmente mantidas em tesouraria para posterior alienação (venda ou permuta) ou cancelamento; Prazo para conclusão do programa é de 6 meses; Serão recompradas até 1.400.495 ações ON (7,1% do free-float) e até 13.896.133 ações PNA´s (8,25% do free-float) As corretoras autorizadas são a Credit Suisse, Itaú, UBS, Hedging-Griffo e Ágora Senior.Fonte: Braskem 12
  • 13. Teleconferência de Resultados 1T06José Carlos Grubisich Paul Altit José Marcos Treiger Presidente VP de Finanças e RI Diretor de RI 5 de maio de 2006