Apresentação   teleconferência de resultados 4 t10 e 2010
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Apresentação teleconferência de resultados 4 t10 e 2010

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Apresentação teleconferência de resultados 4 t10 e 2010 Presentation Transcript

  • 1. Teleconferência de Resultados 4T10 e 2010Relações com Investidores São Paulo, 18 de Março de 2011
  • 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatoshistóricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras"antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva"e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declaraçõesprospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a váriosriscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2010 e a Braskem não se obriga aatualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas combase nas informações contidas nesta apresentação. 2
  • 3. Destaques EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA da Braskem foi de R$ 1,1 bilhão no 4T10, com margem +41% +27% de 14,9% 4.055 2.308 No ano o EBITDA atingiu R$ 4,1 bilhões, uma alta de 27% em 3.181 1.638 relação a 2009 . • O EBITDA da Quattor cresceu 78%, atingindo R$ 1 bilhão Vendas da Braskem no mercado doméstico cresceram 11% Lucro líquido 2010 foi de R$ 1,9 bilhão 2009 2010 2009 2010 Braskem comprometida com a sua solidez financeira: Pré-pagamento de dívidas e captações de longo prazo alongaram o prazo médio da dívida para 12,5 anos Indicador Dívida Líquida/EBITDA* passou de 3,59x (proforma dez/09) para 2,43x em dez/10 CADE aprova integralmente a compra da Quattor pela Braskem Captura de sinergias estimadas em R$ 377 milhões em EBITDA anual para 2011 Projeto Etileno XXI – México Cartas de interesse para financiamento do projeto já superam necessidade de financiamento Parceria estratégica com Ineos e Lyondell Basell para tecnologia das plantas de polietileno 3*EBITDA UDM: Últimos Doze Meses
  • 4. Desempenho do mercado doméstico Desempenho Doméstico de Resinas - 4T10 X 3T10 Origem das Importações 2010 (PE, PP e PVC) -5% Mercado Brasileiro -6% Vendas Braskem Outros 14% Europa América do Perfil de Vendas Braskem – 2010 10% Norte 29% OUTROS Ásia 10% AGRÍCOLA 10% México Colômbia INDUSTRIAL 4% ALIMENTÍCIO Argentina 29% 1% 15% 4% 21% AUTOMOTIVO 6% VAREJO 7% 9% HIGIENE E 18% Américas responde por 67% das importações LIMPEZA 13% CONSTRUÇÃO Importações mantiveram 26% de BENS DE CONSUMO participação no mercado doméstico 4Fonte: Tendências Consultoria, Abiquim, Braskem
  • 5. Evolução do EBITDA 4T10 versus 3T10 R$ milhões Volume de vendas impactado pela menor demanda Impacto do sazonal, porém com margem compensada pela alta dos câmbio nos 127 custos preços em reais. Câmbio impactado pela apreciação do real. Impacto do (191) câmbio na receita 345 ( 64) 1.074 1.033 ( 75) ( 32) ( 134 ) EBITDA Volume Margem de Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA 3T10 Contribuição 4T10 5Fonte: Braskem *DVGA: despesas não recorrentes de R$ 29 milhões no 4T10
  • 6. Evolução do EBITDA 2010 versus 2009 R$ milhões Margem de contribuição influenciada pelo maior volume de vendas e melhora dos spreads no mercado internacional. Câmbio impactado pela apreciação do real. Impacto do câmbio nos 2.089 custos Impacto do câmbio na 1.979 (3.140) receita ( 1.051 ) 4.055 523 ( 441) (135) 3.181 EBITDA Volume Margem de Câmbio CF + DVGA Efeito EBITDA 2009 Contribuição nãorecorrente 2010 2009 6Fonte: Braskem *DVGA : despesas não recorrentes de R$ 244 milhões em 2010
  • 7. Forte capacidade de geração de caixa e margens competitivas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 14,0% 14,6% 12,1% 14,1% 14,9% 40,0% 20,0% 4.055 0,0% 3.181 1.036 1.074 -20,0% -40,0% 786 -60,0% -80,0% -100,0% -120,0% -140,0% 4T09 3T10 4T10 2009 2010 4T10 3T10 4T09 Var. Var. 2010 2009 Var. R$ milhões (A) (B) ( C) (A)/(B) (A)/( C) (D) (E) (D)/(E) Resultado Financeiro Líquido -541 183 -981 - -45% -1.618 266 - Variação Cambial (VC) 106 638 166 -83% -36% 405 2.782 -85% Variação Monetária (VM) -65 -40 -140 63% -54% -355 -511 -31% Resultado Fin excluindo-se a VC e VM -583 -416 -1.006 40% -42% -1.668 -2.005 -17% 7Fonte: Braskem *Despesas Financeiras não recorrentes: cerca de R$ 250 milhões no 4T10 e R$ 464 milhões em 2010
  • 8. Redução da alavancagem e alongamento do prazomédio de endividamento Dívida Líquida/EBITDA Agenda de Amortização (1) (R$) (R$ milhões) 31/12/2010 dez/09 3,59x -32% 583* set/10 2,64x 20% 393 -8% 13% 14% 13% 11% 2.594 dez/10 2,43x 10% 10% 2.889 8% 2.496 1.733 1.820 1.694 1.245 1.360 1.244 1.073 Dívida Líquida/EBITDA (US$) 31/12/10 2011 2012 2013 2014 2015 2016/ 2018/ 2020 dez/09 4,00x Saldo das 2017 2019 em diante Disponibilidades (1) Não inclui os Custos de Transação (*) Stand by de US$ 350 milhões Aplicado em R$ Aplicado em US$ set/10 2,76x -36% -7% Emissão de US$ 450 milhões em perpétuos e antecipação de dez/10 2,56x pagamento de project finance e outros financiamentos garantem o alongamento da dívida para 12,5 anos 8
  • 9. Sinergias da aquisição Quattor totalizam R$ 377 milhões em EBITDA para 2011 EBITDA 2011*: R$ 377 milhões EBITDA 2012*: R$ 495 milhões R$ milhões R$ million 59 87 61 82 495 377 350 234 Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias Industrial Logistics Supply EBITDA Synergies Identificação de novas oportunidades, eficiência e velocidade na implementação de ações para captura de sinergias Planejamento integrado das unidades industriais Centralização da estratégia do plano de manutenção dos ativos Otimização de fretes e ganhos de distribuição e armazenagem Compra integrada de insumos 9Fonte: Braskem * Anual e recorrente
  • 10. Capex 2011 e ProjetosEtileno XXI (JV Braskem e IDESA) – México Entrada em operação: janeiro de 2015 Investimentos Aquisição de etano da PEMEX (R$ milhões) Projeto integrado: 1 Mton/ano de eteno e 1 Mton/ano de PE’s Investimento: US$ 2,5 bilhões (project finance) 1.644 México importa 68% da sua demanda de PE (1,8 MM t/ano) Financial advisor: banco Sumitomo 391 Paradas de Manutenção Parceria estratégica com Ineos e Lyondell Basell para tecnologia das plantas de PE’s SSMA 142 Recebimento de US$ 5 bi em cartas de interesse para financiamento do projeto 94 Produtividade Foco 2011 Contrato de tecnologia para o cracker 407 Aumentos de Cap. / PVC Alagoas Estruturação do project finance Finalização do contrato de engenharia e construção do projeto Reposição de Equipamentos 243 89PVC Alagoas - Brasil México 278 Características: Outros Entrada em operação: maio de 2012 Expansão da capacidade de PVC em 200 mil t/ano 2011e Investimento de US$ 470 milhões e VPL esperado de US$ 450 milhões Financiamento de até R$ 525 milhões pelo BNDES e de R$ 200 milhões pelo BNB 10
  • 11. Perspectiva e ConcentraçõesMercado petroquímico Instabilidade política nos países árabes e volatilidade nos preços de petróleo Cenário da indústria mundial é de recuperação, mas a expectativa para 2011 ainda é de excesso de oferta. Fatores mitigadores: Instabilidade operacional, atrasos no start-up de novas plantas e sanções comerciais ao Irã Forte demanda dos países emergentes como China, Índia e BrasilConcentrações Braskem Fortalecimento da cadeia petroquímica e de plásticos no Brasil Acompanhar o crescimento da demanda doméstica brasileira por resinas termoplásticas: 9 a 10% para 2011 Garantir a captura das sinergias identificadas Manter agregação de valor dos ativos adquiridos Quattor: contínua melhora na eficiência operacional Braskem America: retorno acima do capital empregado Manutenção da liquidez e da disciplina financeira Projetos de Crescimento • PVC Alagoas • Implementar o projeto no México, com base em matéria-prima competitiva • Definir configuração do Comperj com a Petrobras • Ampliar o uso de matéria-prima de origem renovável 11
  • 12. Teleconferência de Resultados 4T10 e 2010Relações com Investidores São Paulo, 18 de Março de 2011