Apresentação   teleconferência de resultados 3 t10
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  • 1. Teleconferência de Resultados 3T10 Relações com InvestidoresSão Paulo, 12 de Novembro de 2010
  • 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2010 e a Braskem não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
  • 3. Destaques Quattor – R$ milhões Braskem America EBITDA da Braskem foi de R$ 1.030 milhões no 302 R$ milhões +41% 3T10, em cenário de ciclo de baixa e de 65 56 apreciação do real +99% 214 +43% 47* 40 Crackers operaram acima de 90%, pela 1ª vez 107 após consolidação dos ativos As vendas de resinas da Braskem no mercado 1T10 2T10 3T10 brasileiro apresentaram alta de 17% em 1T10 2T10 3T10 Mg 12,0% 7,1% 9,8% Mg 16,3% 15,0% 18,2% relação ao 2T10. Nos 9M10 o crescimento foi de 11% Braskem comprometida com sua solidez financeira: indicador Dívida Líquida/EBITDA* passou de 3,46x (aquisição jan/10) para 2,63x no trimestre Captação de US$ 450 milhões, em bonds perpétuos com cupom de 7,375% a.a., alonga prazo da pro forma da dívida para 11,9** anos Braskem atingiu liderança global em biopolímeros com a inauguração da planta de Eteno Verde Avanço no processo de integração e melhoria de performance dos ativos da Quattor • R$ 302 milhões em EBITDA no 3T10 • Incorporação das ações da Riopol pela Braskem em 30 de agosto • Sinergias implementadas totalizaram R$ 235 milhões em EBITDA anual e recorrente para 2011 • SEAE e SDE recomendam ao CADE aprovação da compra da Quattor sem restrições*EBITDA UDM: Últimos Doze Meses** Considera captação dos bonds em setembro e call em dezembro de 2010 do perpétuo de US$150 milhões e cupom de 9,75% 3
  • 4. Desempenho do mercado doméstico Desempenho Doméstico de Resinas - 3T10 X 2T10 Origem das Importações 3T10 (PE, PP e PVC) Vendas Braskem 17% 16% Am. Latina Mercado Brasileiro (outros) 1% Outros 14% Vendas Braskem por Setor - 3T10 x 2T10 Europa 9% Am. Norte BENS DE CONSUMO 16% Ásia 33% BENS DURÁVEIS -8% 11% AGRÍCOLA 31% Colômbia México 14% Argentina 2% CONSTRUÇÃO CIVIL 14% 16% INDUSTRIAL 29% Alíquota Importação = 0% OUTROS 12% Américas responde por 66% das importações Crescimentos justificados pela sazonalidade, expansão da renda, crédito e atividade industrial no 3T10 Importações mantiveram 26% de participação no mercado doméstico Bens Duráveis: desaceleração dos setores automotivo e eletroeletrônicos, consequência da retirada dos incentivos de IPI Fonte: Tendências Consultoria, Abiquim, Braskem 4
  • 5. Forte geração de caixa e margens competitivas EBITDA (R$ milhões) 40,0% 20,0% 1.110 0,0% 1.042 1.030 -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% -100,0% -120,0% -140,0% 3T09 2T10 3T10 Resultado Financeiro 3T10 2T10 3T09 Var. Var. (A) (B) (C) (A)/(B) (A)/(C ) Resultado Financeiro Líquido 193 (575) 244 -134% -21% Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) 599 (216) 609 -377% -2% Resultado Fin. Excluindo-se VC e VM (406) (359) (364) 13% 22% Não Recorrente (140) (51) - 175% - Resultado Financeiro Ajustado (266) (308) (364) -14% -27% 5Fonte: Braskem
  • 6. Evolução do EBITDA 3T10 versus 2T10 R$ milhões O maior volume de vendas foi impactado pela redução da margem, reflexo da queda dos spreads Impacto do câmbio nos 95 no mercado internacional, que reverteu tendência custos apenas em agosto, e da apreciação do real Impacto do (160) câmbio na 301 receita 1042 1030 ( 228) ( 65 ) ( 10 ) ( 11) EBITDA Volume Margem de Câmbio CF + DVGA Outros EBITDA 2T10 Contribuição 3T10 6Fonte: Braskem
  • 7. Redução da alavancagem e alongamento do prazomédio de endividamento Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA (R$ milhões) (US$ milhões) -7% -3% 2,84x 2,63x 2,84x 2,75x Jun 10 Set 10 Jun 10 Set 10 3.505 762 2.781* 16% 501 14% 14% 13% 17% * Considera captação 13% 10% de perpétuo em 2.743 2.155 1.946 2.281 outubro e call em 1.747 1.889 1.683 dez/2010 do perpétuo 1.375 de US$ 150 milhões. 3% Prazo médio aumenta 386 para 11,9 anos 30/09/10 2010 2011 2012 2013 2014 2015/ 2017/ 2019 Saldo das 2016 2018 em diante Disponibilidades Não inclui os Custos de Transação Aplicado em R$ Aplicado em US$ 7
  • 8. Nova captação alonga prazo da dívida para 11,9anos Dez/2009 Set/2010* Dívida Total: R$ 17.131 MM Dívida Total R$ 14,178 MM Braskem : R$ 9.760 MM Debt: R$ 13.416 MMAlavancagem Quattor: R$ 7.371 MM Perpétuo: R$ 762 MM Caixa.: R$ (6.231) MM Caixa: R$ (4.266) MM Dívida Líquida: R$ 10.900 MM Dívida Líquida: R$ 9.912 MM EBITDA: R$ 3.150 MM EBITDA: R$ 3.766 MM Redução da Dívida Bruta Aumento do prazo de Prazo Médio: 6,6 anos Prazo Médio: 11,9 anos médio RATIOS RATIOS Dívida Total/EBITDA: 5,44x Dívida Total/EBITDA: 3,78x Dívida Líquida/EBITDA: 3,46x Dívida Líquida/EBITDA: 2,63x Redução da concentração em Perfil da dívida dívidas bancárias (*) Números de Set 2010 considerando a emissão de US$450 MM Perpetuo e exercício do call do perp. de US$ 150 MM 8
  • 9. Sinergias da aquisição Quattor totalizam R$ 235 milhões em EBITDA para 2011 EBITDA 2012*: R$ 400 milhões Eficiência e velocidade na implementação de açõesR$ milhões para captura de sinergias 13 Planejamento integrado 49 das unidades industriais Otimização do uso de aditivos e catalisadores 235 Otimização de fretes e 173 ganhos de distribuição e armazenagem Compra conjunta de materiais das operações industriais Industrial Logística Suprimentos EBITDA Sinergias 9Fonte: Braskem * Anual e recorrente
  • 10. Estratégia de crescimentoA caminho da liderança em química sustentável Pipeline de Inovação PP Verde 2013 Atender demanda global PE Verde por produtos sustentáveis 2010 Inovação para o mercado Garantir captura de CO2 de bioplástico Parceria para o Trajetória de sucesso na Produção integrada a desenvolvimento deBraskem assume implementação de projetos: propeno verde tecnologias competitivas liderança prazo e custo Captura de 2,3t CO2/t PP global de Captura de 2,5t CO2/t PE biopolímeros Parceria com clientes Acordo de Cooperação com Cempes Desenvolvimento de outras correntes do cracker 10
  • 11. Estratégia de crescimentoProjetos com matéria prima competitivaProjeto Etileno XXI EtenoCaracterísticas Etano 66.000 bpd 1.000 kton/a Entrada em operação: 2015 Gás PEMEX (Petroq. Básica) JV Braskem (65%) e IDESA (35%) Cracker Projeto integrado: 1 Mton eteno e Etano 1Mton PEs Gás Investimento: US$ 2,5 bilhões Financial advisor: Sumitomo PolietilenosConcentrações 2010/2011 1.000 kton/a Seleção da tecnologia: Ineos para 2 das 3 plantas de PE (PEAD e PEBD) Mercado de Transformação Definição do contrato de EPC e do PEMEX Exploração e Produção FEED do projeto Estruturação do Project Finance: já recebemos cartas de interesse que chegam a US$ 3 bilhõesAtratividade Atualmente, cerca de 70% da demanda Proj. mexicana (1,8 milhões ton/ano de PE) é suprida EXXI in 2014 por material importado 1º quartil na curva de custos Mercado pulverizado: 3.500 transformadores 11
  • 12. Perspectiva e ConcentraçõesMercado petroquímico Cenário da indústria mundial ainda é de ciclo de baixa. Fatores mitigadores: Instabilidade operacional e atrasos no start-up de novas plantas Demanda mundial melhor que o esperado. Destaque para os países em desenvolvimento como China, Índia e BrasilAtivos atuais Manter crescimento das vendas domésticas em relação à 2009, em linha com o melhor desempenho do mercado brasileiro (PIB deverá ser superior a 7% e demanda superior a 12%) Garantir captura das sinergias identificadas Agregar valor através dos ativos adquiridos Quattor: contínua melhora na eficiência operacional Braskem America: retorno acima do capital empregadoFinanceiro Redução da alavancagem para alcançar investment grade Manutenção da liquidez e da disciplina financeiraCrescimento Ampliar o uso de matéria-prima de origem renovável Implementar os projetos na América Latina, com base em matéria-prima competitiva Comperj Química Verde 12