Informe de análisis 07 02 2012
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Informe de análisis 07 02 2012 Informe de análisis 07 02 2012 Document Transcript

  • Análisis Informe diario: bolsas, bonos y divisas 7 de f ebr er o de 201 2 Claves del día: Cierre de este informe: 7:36 AM  Reuniones del gobierno y emisión de deuda en Grecia Bolsas Último (*) Anterior % día % año Ayer: “Las bolsas resisten, a pesar de Grecia” Dow Jones Ind. 12.845 12.862 -0,1% 5,1% S&P 500 1.344 1.345 0,0% 6,9% Una vez pasado el efecto de los datos favorables de empleo en NASDAQ 100 2.528 2.529 0,0% 11,0% EE.UU., Grecia ha vuelto a ser el foco de atención, lo que no Nikkei 225 8.918 8.929 -0,1% 5,5% auguraba nada bueno para el mercado. Grecia debía aprobar en EuroStoxx50 2.508 2.515 -0,3% 8,3% la jornada de ayer un nuevo paquete de medidas de ajuste IBEX 35 8.835 8.861 -0,3% 3,1% presupuestario exigidas por la Troika como requisito para recibir DAX (Ale) 6.765 6.767 0,0% 14,7% un nuevo rescate de 130.000 M.€. Fiel a su costumbre de los CAC 40 (Fr) 3.405 3.428 -0,7% 7,8% últimos tiempos, Grecia ha incumplido el plazo que se había FTSE 100 (GB) 5.892 5.901 -0,2% 5,7% fijado para alcanzar un consenso en el seno de la coalición FTSE MIB (It) 16.390 16.440 -0,3% 8,6% Australia 4.274 4.296 -0,5% 5,4% gobernante, lo que deja al país en una situación cada vez más Shanghai A 2.393 2.442 -2,0% 3,9% complicada: sin un plan creíble de reducción del déficit ante la Shanghai B 222 226 -1,5% 3,3% Troika (FMI, CE y BCE), sin acuerdo cerrado ante los bancos Singapur (Straits) 2.950 2.940 0,3% 11,5% acreedores para la reestructuración de la deuda y, por el Corea 1.982 1.973 0,4% 8,5% momento, sin fondos para pagar el vencimiento de deuda de Hong Kong 20.678 20.710 -0,2% 12,2% 14.500M.€ que afrontará el próximo 20 de marzo. India (Sensex30) 17.754 17.707 0,3% 14,9% En estas circunstancias, y con Wall Street en niveles máximos Brasil 65.224 65.217 0,0% 14,9% México 38.093 37.711 1,0% 2,7% de los últimos 6 meses, el escenario más previsible era una toma* P ueden no quedar reco gido s lo s cierres de lo s índices asiático s. de beneficios en todas las bolsas, aunque las caídas fueron leves Mayores subidas y bajadas un retroceso del euro hacia 1,309$ y un nuevo repunte de los Ibex 35 % diario % diario activos refugio, entre los que destacó la caída de la TIR del Bund INDRA SISTEM 2,7% REPSOL YPF S -4,1% hasta 1,89% y una leve ampliación de los diferenciales de deuda TECNICAS REU 1,6% ARCELORMITTA -2,3% española hasta 313 p.b. MEDIASET ESP 1,3% ABENGOA -1,6% EuroStoxx 50 % diario % diario Hora País Indicador Periodo Tasa (e) Ant. DEUTSCHE BO- 2,6% REPSOL YPF S -4,1% 12:00h ALE Prod. Industrial DIC Tasa -4,3% 3.6% a/a RWE AG 2,6% SOC GENERALE -2,9% 12:00h. GRE Emisión de Letras a 6 meses (625M.€) TELECOM ITAL 1,9% INTESA SANPA -2,4% Dow Jones % diario % diario 16:00h EE.UU Comparecencia de Bernanke ante el Senado BANK OF AMER 1,7% TRAVELERS CO -1,3% Próximos días: indicadores más relevantes. . PROCTER & GA 1,2% PFIZER INC -1,2% X;9:00h ESP Prod. Industrial (ajust.) DEC a/a -5.7% -7.0% WALT DISNEY 1,2% BOEING CO/TH -1,2% J;10:30h GB Prod. Industrial DIC a/a -- -3.1% Futuros *Var. desde cierre no cturno . Último Var. Pts. % día J;13:00h GB Tipos del BoE % 0.50% 0.50% 1er.Vcto. mini S&P 1.338,50 -0,50 -0,04% J;13:45h UEM Tipos BCE % 1.00% 1.00% 1er Vcto. EuroStoxx50 2.507 0,0 0,00% J;14:30h UEM Comparecencia de Draghi 1er Vcto. DAX 6.766,50 -2,50 0,00% V;8:00h ALE IPC (Final) ENE a/a 2.0% 2.0% 1er Vcto.Bund 138,63 -0,31 -0,22% V;14:30h EEUU Balanza comercial DIC 000M$ -$48.6B - Bonos 06-feb 03-feb +/- día +/- año V;15:55h EEUU Conf. U.Michigan (Prel) FEB Ind. 75.0 $47.8 75.0 Alemania 2 años 0,18% Alemania 10 años 1,89% 0,20% 1,93% -2,5pb -4,6pb 3,50 5,80 Hoy: “El enésimo acto de la tragedia griega” B EEUU 2 años 0,23% 0,23% 0,0pb -0,9 EEUU 10 años 1,91% 1,92% -1,6pb 3,04 La jornada de hoy vendrá marcada por las negociaciones de Japón 2 años 0,133% 0,135% -0,2pb -0,30 Grecia con los acreedores privados y con la Troika. Está en Japón 10 años 0,968% 0,95% 1,7pb -2,40 juego el hecho de que Grecia pueda recibir el nuevo paquete deDiferenciales renta fija en punto s básico s ayuda necesario para evitar el impago de su deuda. El eje Divisas franco-alemán está intensificando la presión sobre Grecia para 06-feb 03-feb +/- día % año Euro-Dólar 1,3130 1,3158 -0,003 1,3% que acepte las condiciones del rescate, que podría depositarse en Euro-Libra 0,8298 0,8318 -0,002 -0,4% una cuenta supervisada por la UE para asegurar el pago de los Euro-Yen 100,51 100,79 -0,280 0,9% intereses de la deuda a los acreedores. En este momento, los Dólar-Yen 76,67 76,55 0,120 -0,3% principales puntos de discordia son las exigencias por parte de+/- día: en pb; %año : Var. desde cierre de año anterio r Materias primas la Troika y los acreedores privados para que Grecia elimine 06-feb 03-feb % día % año empleos públicos, reduzca el salario mínimo, recorte las CRBs 314,20 314,22 0,0% 2,9% pensiones, recapitalice bancos y acepte pagar un cupón medio Brent ($/b) 116,10 114,28 1,6% 7,9% de 3,6% por los nuevos bonos a 30 años resultantes de la West Texas($/b) 96,91 97,84 -1,0% -1,9% reestructuración (ver Entorno Económico). La oposición de los Oro ($/onza)* 1720,35 1726,25 -0,3% 10,0% principales partidos griegos a estas medidas hace complicado* P ara el o ro $ /o nza tro y; co tizació n M do . de Lo ndres Primas de riesgo (bonos 10 y 2 años vs Alemania, en p.p.) que se alcance hoy un acuerdo definitivo, pero el resultado final POR 16,29 y el timing de las negociaciones es, en este momento, muy 11,76 4,40 difícil de prever. Por lo tanto, esperamos una jornada marcada IRL 6,32 por la cautela, al menos inicialmente, con una apertura más 184,80 GRE 32,35 bien plana, a la espera de los acontecimientos. La sesión podría ITA 2,79 3,74 ir de menos a más, sobre todo si Bernanke, en su comparecencia FRA 0,421,00 ante el Senado, vuelve a mostrar su apoyo inequívoco a la ESP 2,40 2A 10A economía americana y deja la puerta abierta a un QE3. La TIR 3,13 del Bund se debería mantener en niveles cercanos a 1,90%, 0,00 50,00 100,00 150,00 200,00 mientras el euro podría corregir hacia 1,309$. Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/ Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo Joaquin Otamendi http://www.bankinter.com/ David García Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Castrillo Paseo de la Castellana, 29 Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid Por favor, consulte importantes advertencias legales en: http://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=NRAP&subs=NRAP&nombre=disclaimer.pdf * Si desea acceder directamente al disclaimer seleccione sobre el link la opción open weblink in Browser"con el botón derecho del su ratón. n
  • Análisis Informe diario: bolsas, bonos y divisas 1.- Entorno EconómicoALEMANIA.- Los pedidos a fábrica en Alemania repuntaron en el mes de diciembre, hasta +1,7% frente a +1,0%esperado, cifra que contrasta con la caída de 4,9% experimentada en noviembre. Como consecuencia de esteaumento, la tasa interanual abandona el terreno negativo y mejora desde -4,3% hasta +0,0%, superando la cifraestimada de -0,4%.BCE.- (i) El BCE compró 124 M.€ de deuda pública durante la semana pasada, una cantidad superior a los 63M.€de la semana anterior, pero muy inferior a los 1.460M.€ de promedio semanal en las 6 primeras semanas de2011. (ii) Los bancos europeos han depositado 511.438M.€ en la facilida de depósito del BCE, un importe cercanoal máximo histórico de 528.184M.€.GRECIA.- Prosiguen las negociaciones entre Grecia, los acreedores privados y la Troika integrada por el FMI, elBCE y la Comisión Europea para conseguir un acuerdo que permita a Grecia recibir un nuevo rescate de130.000M.€, que necesita para hacer frente a los vencimientos de deuda por importe de 14.500M.€ que debeafrontar el 20 de marzo. El acuerdo con la banca acreedora y la Troika debe cerrarse antes del 13 de febrero, yaque esas 5 semanas son necesarias para que la UE y el FMI puedan desbloquear los fondos del rescate. AunqueGrecia ha aprobado un plan de recorte del gasto por importe de un 1,5% del PIB heleno, la Troika exige que lasmedidas de austeridad fiscal sean más ambiciosas, y alcancen los 4.000M.€, mediante una rebaja de laspensiones, la reducción del salario mínimo desde 780€ a 600€ y un recorte de 150.000 empleados públicos hastael año 2015. El Primer Ministro Papademos solicita el apoyo de los principales grupos parlamentarios griegos,pero el partido Nueva Democracia, líder en las encuestas actuales, se opone a esta serie de medidas. Por otraparte, los acreedores privados parecen dispuestos a aceptar que los nuevos bonos a 30 años resultantes de lareestructuración de deuda tuvieran un cupón medio de 3,6%, aunque Grecia podría intentar rebajar esta cifrahasta el 3%.JAPÓN.- (i) El gobierno japonés reconoció que intervino durante los 4 primeros días del mes de noviembre en elmercado de divisas, vendiendo 1,03 tr.JPY para intentar frenar la apreciación del yen que está dañando a lascompañías exportadoras. (ii)El indicador adelantado del ciclo empresarial en diciembre se situó en 94.3 frente a93.8 estimado y 93.2 anterior.INDIA.- El gobierno ha presentado una estimación de crecimiento del PIB de +6,9% para el año fiscal 2011, quetermina el próximo mes de marzo. Esta cifra es ligeramente inferior al crecimiento de +7% estimado por elconsenso y significativamente más baja que la cifra de +9% estimada inicialmente por el gobierno.FMI/CHINA.- El FMI estima que el crecimiento del PIB 2012 en China quedaría reducido a la mitad en caso de queEuropa entrase en fuerte recesión. El FMI ha revisado recientemente su estimación de PIB’12 para China desde+9% hasta +8,2%. Recomienda que China adopte medidas preventivas de estímulo por aprox. 3% de su PIB,básicamente reduciendo impuestos, mejorando servicios públicos, etc. Un crecimiento de sólo +4% sería, ennuestra opinión, demoledor para China, ya que se generarían graves revueltas sociales ante la insuficientecreación de empleo. En cualquier caso, se trata de una conjetura bajo una hipótesis de estrés severo en Europa,que se trasladaría al resto del mundo. Interpretamos esta advertencia del FMI más bien como un mecanismo depresión hacia China para conseguir una actitud más constructiva con respecto a la crisis europea.AUSTRALIA.- El Reserve Bank of Australia ha mantenido los tipos de interés en 4,25%, cuando se esperaba quehubiera bajado hasta 4,0%, tras las dos bajadas de tipos de interés aplicadas a finales del año pasado.BRASIL.- La utilización de la capacidad productiva se incrementó en diciembre desde 81,5% hasta 81,7%. Gradosde utilización superiores a 80% suelen anticipar un aumento de la inversión empresarial para incrementar lacapacidad productiva.Leer más en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=IMAS# 2.- Bolsa españolaREPSOL (Neutral, P.Obj: 20,50 Eur; Últ. Cierre: 20,265€; Var. Día: -4,21%).- Rebajamos la estimación sobre elvalor hasta Neutral (frente a Comprar anterior), mientras que mantenemos el precio objetivo en 20,50 Eur/acc.El motivo de la rebaja de la recomendación son los recientes rumores de mercado que apuntan a una posiblenacionalización de YPF por parte del Gobierno Argentino. ¿Qué importancia tiene YPF dentro de Repsol?. Repsolposee ahora mismo un 57% de la compañía argentina, siendo el 43% restante perteneciente a accionistasargentinos (un 25% al grupo Petersen y un 18% correspondiente a free float en bolsa). YPF, según nuestrasestimaciones representaría aproximadamente un 40% del EBITDA q estimamos para Repsol en 2012 yaproximadamente un 18% del valor accionarial de la compañía. ¿Consideramos probable que se produzca lanacionalización? Creemos que finalmente no se producirá, al menos no en el corto plazo. En nuestra opinión lafuerte presencia de accionistas argentinos en YPF limita ese riesgo. Sin embargo, creemos que el mero hecho dela persistencia de esta rumorología va a continuar bloqueando al valor, impidiendo que pueda ofrecerrevalorizaciones atractivas. Hace ya cuatro años se desataron rumores semejantes que no cuajaron, y eso que enaquél momento el hecho de que Repsol controlara el 85% de YPF hacía más probable la aplicación de un procesode nacionalización.Adicionalmente, la regulación en Argentina está presionando a la baja los precios de los derivados en el mercadomayorista, lo que va a perjudicar a los márgenes de YPF durante 2012. Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/ Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo Joaquin Otamendi http://www.bankinter.com/ David Garcia Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Paseo de la Castellana, 29 Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid Por favor, consulte importantes advertencias legales en: http://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=NRAP&subs=NRAP&nombre=disclaimer.pdf * Si desea acceder directamente al disclaimer seleccione sobre el link la opción "open weblink in Browser" con el botón derecho del su ratón.
  • Análisis Informe diario: bolsas, bonos y divisasPor tanto, creemos que estos factores justifican la rebaja de nuestra estimación hasta Neutral desde Compraranterior, a pesar de que nuestro escenario central es que la nacionalización finalmente no se produzca. Impacto:Negativo.SECTOR FINANCIERO.- Independientemente y en paralelo al plan de saneamiento extraordinario aprobado por elGobierno el viernes pasado, el BdE prepara una reforma de la Circular Contable 4/2004 que regula el régimen dedotaciones de los inmuebles adjudicados. Elevará las exigencias de provisiones para vivienda y suelo que entrenen balance a lo largo de 2012 (es decir, los no sujetos al proceso de saneamiento extraordinario adoptado por elGobierno) desde un máximo del 30% actual cuando el activo lleva más de 2 años en libros hasta 40% a partir deltercer año (actualmente no se exigen dotaciones más allá del 30%, una vez que lleva 3 años en balance). El BdEentiende que “la antigüedad en balance es un inequívoco indicio de deterioro“ y por eso pasa a exigir una dotaciónadicional del 10%.B.SABADELL (Cierre 2,90€; Pr.Obj.: 3,30€; Vender): Colocó ayer 1.200m€ en cédulas a 3 años.- La demanda fuede 1.400m€, algo baja, y la rentabilidad MidSwap +250pb, lo que equivale a 3,625%. El 42% se colocó entreinversores extranjeros (6,7% asiáticos). Como referencia, B.Santander emitió la semana pasada 2.000m€ a MS +210pb. El plazo de 3 años tiene ahora mejor aceptación porque encaja a la perfección para poder descontar en lasubasta del 28/2 del BCE, también a 3 años. Parece que B.Sabadell prepara una ampliación de capital por1.200m€, pero no está confirmado. Impacto: Neutral. 3.- Bolsas europeasUBS (Cierre 13,21CHF; Var. -1,8%): Rdos. 4T’11 por debajo de expectativas y perspectivas débiles.- Cifrasprincipales comparadas con lo esperado por el consenso (Reuters): BNA 393mCHF vs 737mCHF esperados y muypor debajo de los 1,66bnCHF del 4T’10. Entradas netas de patrimonio gestionado +3,1bnCHF vs +3,8bnCHF en 3T.Advierte de resultados 1T’12 flojos debido a la incertidumbre sobre la Eurozona. Impacto: Negativo.ARCELORMITTAL.- (Últ. Cierre: 16,15€; Var. Día: -2,27%): Buenas perspectivas para 2012.- $1,71bn debeneficio vs $1,72bn del consenso de Reuters, supone una caída del 29% del beneficio de sus operacionesprincipales frente al 4T del año anterior. En el último trimestre de 2011 tuvieron una pérdida inesperada de $1bndebido a los costes de reestructuración y a los costes de las factorías ociosas de Europa (5 s/ 25) y al gran impactode impuestos. Sin embargo pronosticó para la primera mitad de 2012 un incremento de su beneficio debido alrepunte de la demanda de acero y al control de costes. Impacto: Negativo.BP (Cierre: 489,55 GBp; Var. Día: +1,04%): Comienza el juicio.- A finales de este mes empezarán los juiciosrelacionados con su vertido del Golfo de Méjico. Aseguran que están a punto de concluir las aportaciones al fondode 20.000 M$ creado para compensar el impacto del vertido. Algunas estimaciones dicen que la compañía podríaser condenada a pagar 32.000 M$, lo cual sería un escenario más negativo para la compañía del que el mercadoestá considerando. Si así sucederá, podría perjudicar a la cotización. Impacto: Neutral.SAP (Comprar, Cierre: 48,08€; Var. Día: -0,17%): Oracle rechaza el acuerdo ofrecido por SAP.- La compañíaamericana ha rechazado los 272m$ ofrecidos por SAP para cerrar la demanda interpuesta por infringir derechosde copyright. Por el momento se desconoce el importe adicional que quiere conseguir Oracle. Este largo procesoha ofrecido discrepancias significativas en cuanto a las estimaciones por parte de los distintos juzgados. Así, en2010 en Carolina del Norte estimaba una indemnización de 1.3bn$ pero la última corte determinó que los dañosúnicamente ascenderían a 272m$. En nuestra opinión, Oracle no tenía más opción que apelar pero no creemosque el importe de la indemnización se vea incrementado. Impacto: Neutral.GLENCORE (Cierre: 460,75GBp; Var. Día: -4,52%): Firma acuerdo de fusión con Xstrata.- Finalmente se hacerrado el acuerdo de fusión valorado en 90.000m$, siendo la mayor operación de la industria. Así, Glencoreofrecerá 2,8x acciones por cada acción de Xstrata. La prima ofrecida a los accionistas de Xstrata ascendía al 15,2%con respecto al cierre del pasado miércoles, mientras que sería del 2,3% con respecto al cierre de ayer. Se estimanunas sinergias en términos de Ebitda de 500m$ en el primer año del grupo, aunque no descartamos otrasadicionales. Las acciones de Glencore han sido suspendidas de cotización esta madrugada en la bolsa de HongKong, aunque por el momento no hay información sobre su cotización en la bolsa de Londres. No obstante esprobable que hoy también se vea lastrada ante los términos del acuerdo. En el momento de cerrar este informe sesiguen conociendo detalles adicionales de la operación sobre los que informaremos mañana. Impacto: Negativo.SWATCH.- (Últ. Cierre: 414,7CHF; Var. Día: -0.72%): Buenas perspectivas.-El mayor fabricante de relojes delmundo, Swatch Group. publicó un incremento del beneficio neto del 18,1% para 2011, prácticamente en línea conlo esperado. Esto le permitirá pagar a sus accionistas. El gran apetito por los relojes de lujo en China favoreció esteincremento, sin embargo se espera para este año 2012 que el crecimiento continúe aunque a un menor ritmodebido a la debilidad de la demanda en los mercados maduros. Impacto Positivo. Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/ Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo Joaquin Otamendi http://www.bankinter.com/ David Garcia Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Paseo de la Castellana, 29 Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid Por favor, consulte importantes advertencias legales en: http://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=NRAP&subs=NRAP&nombre=disclaimer.pdf * Si desea acceder directamente al disclaimer seleccione sobre el link la opción "open weblink in Browser" con el botón derecho del su ratón.
  • Análisis Informe diario: bolsas, bonos y divisas 4.- Bolsa americana y otrasS&P por sectores.- Los mejores: Energía +1,11%; Telecomunicaciones +0,33%; Tecnología +0,02%. Los peores: Materiales -0,48%; Financieras -0,48%; Salud -0,41%.Hasta el momento han publicado 302 compañías del S&P con un incremento medio del BPA de 2,76% frente al+6% esperado al inicio de la temporada. El 60,9% ha sorprendido positivamente, el 9,9% sin sorpresas y el 29,1%no ha conseguido batir las expectativas.Ayer publicaron: Humana Inc (1.2 vs.1.205 e); Hasbro Inc (1.06 vs. 1.05e.); Sysco Corp (0.43 vs. 0.44 e.); LoewsCorp (0.77 vs. 0.897e.); Unum Group (0.78 vs.0.753 e); Torchmark Corp (1.25 vs. 1.238 e); Leggett & Platt (0.22vs.0.213 e); Anadarko Petroleum (0.85 vs. 0.624 e.); Yum! Brands (0.75 vs. 0.741 e.); Dun & Bradstreet (2.21 vs.2.136 e); Pioneer Natural Resources (1.08 vs.1.031 e.).Hoy publican: Antes de la apertura: Coca-Cola 0.774$e.; Emerson Electric 0.505$ e; Tras la apertura: HarmanInternational Industries 0.743$ e.; Perrigo 1.154$e.; CBRE Group Inc 0.434$ e.; Western Union 0.4$ e.; WaltDisney 0.715$ e.; Tras el cierre: Cerner Corp 0.528$e.; Lincoln National Corp 0.997$ e.; Hartford FinancialServices Group Inc 0.598$ e.; Life Technologies 1.036$ e.;YUM BRANDS (Cierre 63,19$; Var. Día: -1,02%).- La compañía batía expectativas en sus resultados publicadostras el cierre gracias al mercado chino. Ingresos: 4.110m$ (+12,6%) vs. 4.040m$ e. BPA: 0,75$ (+30%) vs. 0,74$e..Las ventas comparables aumentaron en China +21%, mientras que en EE.UU. aumentaron +1%, fortalecidaspor Pizza-Hut (+6%). Son muy buenos resultados. La industria de la comida rápida ha sido una de las másbeneficiadas durante la crisis. Yum, que posee marcas como KFC, Pizza Hut y Taco Bell está presente en 100países. Destacamos como positiva su presencia en China aunque nos mostramos algo más cautos de cara a 2012,así como el potencial que representa la incursión en su oferta de desayunos desde el pasado enero en Taco Bell,para poder competir con McDonalds. Actividad: comida rápida.VERIZON (Cierre: 38,14$; Var. Día: +0,79%).- La compañía ha creado una joint venture con Redbox DVD, en laque participa con un 65% frente al 35% de la otra compañía para crear una compañía de servicios de alquiler devideos con el objetivo de competir con Netflix. Así, Redbox ofrecerá quioscos de alquiler mientras que Verizon lohará por internet, incluyendo dispositivos móviles a partir de la segunda parte del año. Así, Verizon invertirá26m$ y Redbox 14m$. Tras el cierre de Megaupload, se observa un mayor interés de las compañías por acceder aeste negocio y se especula incluso con la posibilidad de que Amazon también lance su propia plataforma lo quesupone una amenaza importante para Netflix. Actividad: Telecomunicaciones.MF GLOBAL (No cotiza).- El fideicomiso de la compañía que se declaró en bancarrota el 31 de octubre de 2011 haconfirmado que ha logrado rastrear la mayor parte de los fondos que desaparecieron justo antes de la bancarrotade la firma, que ascendían a 105.000m$. Entre estas operaciones se produjeron liquidaciones de activos declientes, aunque no todas las transacciones se realizaron en efectivo. El fideicomiso indicó que se iniciará ladistribución de fondos a los clientes que perdieron su dinero lo antes posible. Actividad: bróker.ANADARKO (Cierre: 82,87$; Var. Día: -1,74%).- La compañía presentó resultados mejores de lo esperado.Ingresos: 3.840m$ vs. 3.320m$ e.; Pérdidas de -358m$, aunque excluyendo extraordinarios 0,85$ vs. 0,624e. Losresultados se han visto afectados negativamente por el pago de 4.000m$ a BP como parte del acuerdo alcanzado.Asimismo, ha realizado una revisión a la baja del valor de sus activos por 1.500m$. Actividad: petróleo y gas.Horas de cierres de mercados: España y resto Eurozona 17:30h, Alemania 19h, EE.UU. 22:00h, Japón 8:00hMetodologías de valoración aplicadas (lista no exhaustiva): VAN FCF, Descuento de Dividendos, Neto Patrimonial, ratios comparables, ValorNeto Liquidativo, Warranted Equity Value, PER teórico. Equipo de Análisis de Bankinter (Sujetos al RIC) http://broker.bankinter.com/ Ramón Forcada Eva del Barrio Arranz Jesús Amador Castrillo Joaquin Otamendi http://www.bankinter.com/ David Garcia Moral Beatriz Martín Bobillo Victoria Sandoval Paseo de la Castellana, 29 Todos los informes los encontrarás aquí: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento 28046 Madrid Por favor, consulte importantes advertencias legales en: http://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+binarios?secc=NRAP&subs=NRAP&nombre=disclaimer.pdf * Si desea acceder directamente al disclaimer seleccione sobre el link la opción "open weblink in Browser" con el botón derecho del su ratón.