Alfredo SáenzConsejero Delegado - Grupo Santander
Disclaimer	  Banco Santander, S.A. ("Santander") cautions that this presentation contains forward-looking statements. Thes...
Índice	               Recordatorio del Investor Day de 2007:   1             Superamos al mercado durante todo el ciclo   ...
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Recordatorio del Investor Day de 2007: La crisis ha reivindicadonuestro modelo de negocio. Superar a nuestros competidores...
Nuestra estrategia ha funcionado: SAN ha sido el banco occidentalcon los mayores resultados acumulados durante la crisis  ...
… y nos mantenemos como el banco europeo con elmayor nivel de beneficios en escenarios de stress test              STRESS ...
… como resultado, hemos sido reconocidos como uno de losbancos más estables del mundo (Fuente: Global Finance)            ...
Índice	               Recordatorio del Investor Day de 2007:   1              Superamos al mercado durante todo el ciclo  ...
Nuestros objetivos financieros no han cambiado    Modelo de negocio sostenible    … que genera beneficio recurrente…    … ...
Principales elementos de nuestro modelo de negocio… 1 La diversificación es clave: buen equilibrio entre economías   emerg...
1      La diversificación es clave:                                                    Beneficio atribuido: 1S 2011       ...
2             …con posiciones locales dominantes en países                    grandes y atractivos      Estamos centrados ...
3      El negocio principal de Santander se centra        en la banca minorista y comercialBeneficio atribuido en 1S 2011 ...
4    Estamos trabajando cada vez más la conectividad      internacional y los negocios que ésta genera                    ...
Nuestro modelo de banca comercial tiene dos pilares 5         fundamentales que no son negociables: perfil de riesgo bajo…...
6        … eficiencia de costes…                Ratio de eficiencia del Grupo*                                            ...
… eficiencia lograda principalmente por medio de la                    integración global…                                ...
7     Modelo basado en filiales con independencia       financiera…                         Grupo Santander    R. Unido   ...
En resumen, valemos más que la suma de las partes…un MODELO CON 3 PILARES Presencia local fuerte / economías             M...
Índice	               Recordatorio del Investor Day de 2007:   1              Superamos al mercado durante todo el ciclo  ...
La economía global es la historia de dos tipos demercados con tendencias muy distintas…     Crecimiento real del crédito (...
1    Mercados maduros: RESULTADO BINARIO     Algunos     "   Modelos de negocio “cuestionados”…      bancos            "  ...
Los bancos fuertes en mercados maduros se convertiránen grandes generadores de capital libre…                             ...
Mercados emergentes: muy pocos bancos podrán2    aprovechar el potencial de crecimiento                 Crecimiento       ...
Índice	               Recuerdo del Investor Day de 2007:   1         superamos al mercado durante todo el ciclo           ...
Distinguimos tres tipos de mercados en nuestra cartera:     Mercados                                        Mercados madur...
1      Mercados maduros con altas provisiones cíclicas:       Caída del resultado en P. Ibérica compensada       por creci...
1   Mercados maduros con provisiones cíclicamente altas:    nuestro objetivo es recuperar los beneficios perdidos         ...
1    Mercados maduros con provisiones cíclicamente altas:     Recuperación del beneficio a corto plazo y fuerte generación...
2     Mercados maduros con provisiones estables / a la      baja: buena evolución, con algunas presiones…           En est...
2    Mercados maduros con provisiones estables / a la     baja: trabajando para absorber presiones a c/p, mientras     con...
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3     Mercados emergentes (48%): crecimiento continuado                 Latinoamérica ha seguido generando                ...
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Creemos que, en los próximos tres años, SAN pasarápor una progresiva NORMALIZACIÓN DEL BENEFICIO           "   Normalizaci...
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Conclusión "   Nuestro modelo de negocio sigue siendo válido y se ha   fortalecido durante la crisis "   La diversificació...
Resumen principales mensajes por unidad (I)                                                               (2012-2014)     ...
Resumen principales mensajes por unidad (I)                                                              (2012-2014)      ...
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SANTANDER INVESTOR DAY EN ESPAÑOL

  1. 1. Alfredo SáenzConsejero Delegado - Grupo Santander
  2. 2. Disclaimer  Banco Santander, S.A. ("Santander") cautions that this presentation contains forward-looking statements. These forward-lookingstatements are found in various places throughout this presentation and include, without limitation, statements concerning our futurebusiness development and economic performance. While these forward-looking statements represent our judgment and futureexpectations concerning the development of our business, a number of risks, uncertainties and other important factors could causeactual developments and results to differ materially from our expectations. These factors include, but are not limited to: (1) generalmarket, macro-economic, governmental and regulatory trends; (2) movements in local and international securities markets, currencyexchange rates and interest rates; (3) competitive pressures; (4) technological developments; and (5) changes in the financialposition or credit worthiness of our customers, obligors and counterparties. The risk factors that we have indicated in our past andfuture filings and reports, including those with the Securities and Exchange Commission of the United States of America (the “SEC”)could adversely affect our business and financial performance. Other unknown or unpredictable factors could cause actual results todiffer materially from those in the forward-looking statements.Forward-looking statements speak only as of the date on which they are made and are based on the knowledge, informationavailable and views taken on the date on which they are made; such knowledge, information and views may change at any time.Santander does not undertake any obligation to update or revise any forward-looking statement, whether as a result of newinformation, future events or otherwise.The information contained in this presentation is subject to, and must be read in conjunction with, all other publicly availableinformation, including, where relevant any fuller disclosure document published by Santander. Any person at any time acquiringsecurities must do so only on the basis of such persons own judgment as to the merits or the suitability of the securities for itspurpose and only on such information as is contained in such public information having taken all such professional or other adviceas it considers necessary or appropriate in the circumstances and not in reliance on the information contained in the presentation. Inmaking this presentation available, Santander gives no advice and makes no recommendation to buy, sell or otherwise deal inshares in Santander or in any other securities or investments whatsoever.Neither this presentation nor any of the information contained therein constitutes an offer to sell or the solicitation of an offer to buyany securities. No offering of securities shall be made in the United States except pursuant to registration under the U.S. SecuritiesAct of 1933, as amended, or an exemption therefrom. Nothing contained in this presentation is intended to constitute an invitation orinducement to engage in investment activity for the purposes of the prohibition on financial promotion in the U.K. Financial Servicesand Markets Act 2000.Note: Statements as to historical performance or financial accretion are not intended to mean that future performance, share price orfuture earnings (including earnings per share) for any period will necessarily match or exceed those of any prior year. Nothing in thispresentation should be construed as a profit forecast. 2
  3. 3. Índice   Recordatorio del Investor Day de 2007: 1 Superamos al mercado durante todo el ciclo Un modelo de negocio basado en la generación de 2 beneficios sostenibles y recurrentes que nos permite crear valor como Grupo Previsión: entorno y situación del sector: 3 Es posible crear valor tanto en mercados maduros como emergentes Santander: Previsión - El valor de la diversificación 4 Contribución esperada de la normalización del beneficio 5 Conclusiones 3
  4. 4. Index   Recordatorio del Investor Day de 2007: 1 Superamos al mercado durante todo el ciclo Un modelo de negocio basado en la generación de 2 beneficios sostenibles y recurrentes que nos permite crear valor como Grupo Previsión: entorno y situación del sector: 3 Es posible crear valor tanto en mercados maduros como emergentes Santander: Previsión - El valor de la diversificación 4 Contribución esperada de la normalización del beneficio 5 Conclusiones 4
  5. 5. Recordatorio del Investor Day de 2007: La crisis ha reivindicadonuestro modelo de negocio. Superar a nuestros competidores enlos buenos momentos, pero especialmente en los malos Los mensajes clave Investor Day 2007 se mantienen… 40 El entorno actual reivindica nuestro modelo de negocio 1.  Crecimiento sostenible y estructural  En el último año, hemos sido prudentes en crédito y renunciado a lo largo del ciclo a oportunidades de negocio  … porque lo que queremos es construir una máquina que 2.  Perfil de riesgo bajo produzca un crecimiento sostenible a lo largo del ciclo y diversificado  …que supere a sus pares en los buenos y, sobre todo, malos momentos 3.  Superamos a  Creemos que el entorno actual reivindica nuestro modelo de negocio nuestros competidores  Diversificado en economías y negocios en los buenos  Construido alrededor de franquicias comerciales fuertes momentos pero,  … y con franquicias de depósitos fuertes especialmente,  Apalancado en un negocio global y con modelos de costes que nos permiten superar a nuestros pares locales en los malos … a pesar de que el mundo ha cambiado 5
  6. 6. Nuestra estrategia ha funcionado: SAN ha sido el banco occidentalcon los mayores resultados acumulados durante la crisis Beneficio atribuido Capital CT1 Ingresos (2010) (2007-2010) (2010) (EUR miles (EUR miles (EUR miles millones) ICBC 51 millones) BAC 80 millones) Citi 94 China Constr. 42 JPM 75 BAC 91 Citi JPM 84 Santander 35 3º 63 JPM 33 WFC 62 Bank of China 83 Bank of China 32 HSBC 57 ICBC 81 HSBC 31 ICBC 43 HSBC 78 Agr. BK of China 27 BnP 42 China Constr. 69 Barclays 27 Santander 42 8º WFC 59 BNP 25 China Constr. 35 Agr. BK of China 59 Goldman Sachs 24 Barclays 35 BnP 54 WFC 22 Agr. BK of China 32 Santander 53 11 º BBVA 20 Bank of China 30 Barclays 42 ITAU 16 Goldman Sachs 29 Goldman Sachs 42 Intesa 15 ITAU 28 Unicredit 39 Unicredit 13 Unicredit 27 Intesa 28 BAC 8 BBVA 21 BBVA 26 Citi -16 Intesa 17 ITAU 23 6
  7. 7. … y nos mantenemos como el banco europeo con elmayor nivel de beneficios en escenarios de stress test STRESS TEST EBA Julio 2011: escenario adversoBeneficio neto 2011-2012 (EUR mill.) Dividendos 2011-2012 (EUR mill.) Core capital 2012: 8,9% (+1,3 p.p.) Segundo por rentabilidad Tercero por incremento de core capital 7
  8. 8. … como resultado, hemos sido reconocidos como uno de losbancos más estables del mundo (Fuente: Global Finance) Bancos sector público Bancos cooperativas … el banco realmente privado más seguro del mundo 8
  9. 9. Índice   Recordatorio del Investor Day de 2007: 1 Superamos al mercado durante todo el ciclo Un modelo de negocio basado en la generación de 2 beneficios sostenibles y recurrentes que nos permite crear valor como Grupo Previsión: entorno y situación del sector: 3 Es posible crear valor tanto en mercados maduros como emergentes Santander: Previsión - El valor de la diversificación 4 Contribución esperada de la normalización del beneficio 5 Conclusiones 9
  10. 10. Nuestros objetivos financieros no han cambiado Modelo de negocio sostenible … que genera beneficio recurrente… … con un crecimiento estructural por encima de la media… … con perfil de riesgo limitado… … que nos permite crecer al menos un 5% por encima de nuestros pares a lo largo del ciclo Estos mensajes, de nuestro Investor Day de 2007, aún se mantienen, a pesar de que el mundo ha cambiado 10
  11. 11. Principales elementos de nuestro modelo de negocio… 1 La diversificación es clave: buen equilibrio entre economías emergentes y economías maduras 2 … con posiciones locales dominantes en países grandes y atractivos 3 Las capacidades de Santander están en banca minorista comercial 4 Estamos trabajando cada vez más la conectividad internacional y los negocios que ésta genera 5 Nuestro modelo de banca comercial tiene dos pilares fundamentales que no son negociables: perfil de riesgo bajo… 6 …y austeridad en los costes 7 Modelo de filiales con descentralización financiera y fuerte integración operativa 11
  12. 12. 1 La diversificación es clave: Beneficio atribuido: 1S 2011 Polonia*; Resto de "   Equilibrio entre países LatAm; 4% 4% España; 17% emergentes y maduros Chile; 6% Portugal; México; 2% 9% "   El mundo es demasiado Alemania; complejo como para no 4% Resto de ser versátiles… Europa; 3% Reino … la historia nos dice Unido; Brasil; que la sobreexposición 25% 17% a un sólo mercado es EE UU; 9% arriesgada Evitamos la sobreexposición a un solo mercado * Proforma 1S 12
  13. 13. 2 …con posiciones locales dominantes en países grandes y atractivos Estamos centrados en 10 grandes mercados clave 6 EE UU Oficinas: 848 1. Brasil 2. España LA MASA Negocio 3 REINO UNIDO clientes: 96.000 3. Reino Unido 4. México Oficinas: 1.405 9 POLONIA CRÍTICA LOCAL 5. Chile Negocio clientes: 4 MÉXICO 6. EE UU 419.000 Oficinas: 711 Negocio es clave para Oficinas: 1.098 7. Alemania clientes: 26.000 Negocio 8. Argentina 9. Polonia lograr clientes: 49.000 COLOMBIA 10. Portugal 11. Colombia una rentabilidad 11 Oficinas: 76 Negocio 12. Uruguay alta… clientes: 4.000 2 ESPAÑA 1 BRASIL Oficinas: 4.7855 CHILE Oficinas: 3.728 Negocio clientes: Negocio clientes: 435.000 7 ALEMANIA Oficinas: 314 … especialmenteOficinas: 487Negocio 12 197.000 URUGUAY Negocio clientes: 61.000 en el nuevo 10clientes: 49.000 Oficinas: 44 Negocio clientes: 3.000 PORTUGAL Oficinas: 731 entorno; 8 ARGENTINA Negocio clientes: 54.000 presiones sobre Oficinas: 343 Negocio clientes: el ROE, costes 10.000 regulatorios Evitamos negocios sin escala Datos a junio de 2011. Negocio clientes: Crédito, depósitos y fondos de inversión. 13
  14. 14. 3 El negocio principal de Santander se centra en la banca minorista y comercialBeneficio atribuido en 1S 2011 Somos el grupo bancario internacional con(por áreas de negocio) la mayor red de oficinas Bancaminorista Global Banking & Markets Gestión de Activos y Seguros Evitamos entrar en negocios que no conocemos bien 14
  15. 15. 4 Estamos trabajando cada vez más la conectividad internacional y los negocios que ésta genera Estamos haciendo que nuestros bancos locales “hablen entre ellos” …"  Bancos fuertes en Europa, … y eso se traduce en oportunidades de negocio Latinoamérica y y “beneficios reales” EE UU, así como sucursales en Asia Activos: Activos: USD 73.000 EUR 847.000"   Centrados en capturar flujos comerciales Activos: USD 419.000 15
  16. 16. Nuestro modelo de banca comercial tiene dos pilares 5 fundamentales que no son negociables: perfil de riesgo bajo… Perfil de riesgo bajo; metodología y "   Alta diversificación geográfica cultura de riesgos fuerte y granularidad en nuestros riesgos Ratios del Grupo España "   Altas garantías de riesgos NPL % Coverage % Entidades de "   Bajo riesgo soberano crédito "   Pérdida predecible SAN "   Centrados en riesgos que Reino Unido Latinoamérica entendemosSector Sector "   Fuerte implicación de la Alta Dirección SAN SAN "   Independencia de la función de riesgos respecto al negocio Evitamos "   Continuo proceso de “comportamiento de aprendizaje de errores rebaño” 16
  17. 17. 6 … eficiencia de costes… Ratio de eficiencia del Grupo* Ratio eficiencia vs pares** (%)En porcentaje Evitamos autocomplacencia / Entrada burocracia en Abbey Entrada en B. Real Entrada en SOV, A&L y GE (*) Ratio de eficiencia con amortizaciones.   Las mandíbulas positivas son clave para mantenernos competitivos   Estamos trabajando para seguir mejorando nuestro ratio de eficiencia en el futuro (**) El “grupo de competidores” está formado por 19 grandes bancos que, por su tamaño, característica y/o grado de competencia conforman el grupo de referencia a superar: BBVA, Banco Itaú, BNP Paribas, Credit Suisse, HSBC, ING Group, Intesa Sanpaolo, JP Morgan, 17 Mitsubishi, Nordea, Royal Bank of Canada, Societe Generale, Standard Chartered, UBS, Unicredito y Wells Fargo.
  18. 18. … eficiencia lograda principalmente por medio de la integración global… Continuamos explotando las sinergias intragrupo: UNA MAYOR INTEGRACIÓN… "  Sinergia de costes: a) Infraestructura tecnologías de la información b) Desarrollo de aplicaciones / MantenimientoEspaña Portugal UK EE UU Brasil México c) Operaciones (back-office) Tecnología y Operaciones d) Compras centralizadas IT/OPs - Medios GBM GBM "  Sinergias de ingresos: a) Modelo comercial compartido Gestión de Activos Asset Management b) Fábricas de productos (p.ej., tarjetas) c) Modelo de distribución de productos Tarjetas Cards originado en fábricas globales (seguros, gestión de activos, tesorería) Seguros Seguros "  Sinergias de gobierno: Funciones apoyo: Financiero, Riesgos Funciones soporte a) Sistemas de gestión de riesgo compartidos Gestión Corporativa b) Sistemas de gestión financiera compartidos c) Sistemas contables y de control de gestión compartidos d) Sistemas de gobierno corporativo compartidos 18
  19. 19. 7 Modelo basado en filiales con independencia financiera… Grupo Santander R. Unido EE UU Portugal México Brasil Chile … Cada filial es responsable de capitalizarse y de sus necesidades de financiación… sin financiación transfronteriza… …combinado con una fuerte integración operativa 19
  20. 20. En resumen, valemos más que la suma de las partes…un MODELO CON 3 PILARES Presencia local fuerte / economías Modelo de filiales con autonomía de escala (“estrategia vertical”) financiera Grupo Santander R.Unido EE UU Portugal México Brasil Chile … Integración operativa 20
  21. 21. Índice   Recordatorio del Investor Day de 2007: 1 Superamos al mercado durante todo el ciclo Un modelo de negocio basado en la generación de 2 beneficios sostenibles y recurrentes que nos permite crear valor como Grupo Previsión: entorno y situación del sector: 3 Es posible crear valor tanto en mercados maduros como emergentes 4 Santander: Previsión - El valor de la diversificación Contribución esperada de la normalización del beneficio 5 Conclusiones 21
  22. 22. La economía global es la historia de dos tipos demercados con tendencias muy distintas… Crecimiento real del crédito (Variación interanual) Creemos 1 ECONOMÍAS 2 ECONOMÍAS MADURAS: EMERGENTES: que Re-apalancamiento / podemos Desapalancamiento aumento del consumo obtener / aumento del ahorro rentabilidades atractivas en ambos mercados… pero de manera diferente… 22
  23. 23. 1 Mercados maduros: RESULTADO BINARIO Algunos "   Modelos de negocio “cuestionados”… bancos "  …basados en “riesgo financiero” / carry trade "  Con necesidad de desapalancar sus seguirán balances sufriendo… "   Falta de economías de escala "   Sin acceso a los mercados "   Bancos grandes… "  …con posiciones de mercado dominantes…otros bancos "   …y modelos de negocio orientados al clientese harán más "   …y balances fuertes con capacidad de fuertes… financiación "   …aumentarán sus cuotas de mercado con economías de escala 23
  24. 24. Los bancos fuertes en mercados maduros se convertiránen grandes generadores de capital libre… MUNDO NORMALIZADO: Años del Crisis: Regulación: Fuerte boom: fuerte pérdidas incremento generación de crecimiento crediticias de capital capital: ROE de activos normalizado, RWA estable Hay un CLARO ARGUMENTO ALCISTA EN LOS MERCADOS MADUROS A MEDIO PLAZO… … actualmente ignorado por el mercado 24
  25. 25. Mercados emergentes: muy pocos bancos podrán2 aprovechar el potencial de crecimiento Crecimiento •  potencial / desarrollo de clases medias… …todo el mundo de acuerdoNo obstante, no es suficiente con estar en los mercadosemergentes…… para aprovechar el desarrollo de las clases medidas, tienes que… 1.  ser localmente fuerte; economías de escala (entre los 3 o 4 primeros), 2.  estar bien gestionado, 3.  tener fortaleza de balance. No hay que olvidar que los mercados emergentes no están libres de problemas: la gestión del riesgo es clave 25
  26. 26. Índice   Recuerdo del Investor Day de 2007: 1 superamos al mercado durante todo el ciclo Un modelo de negocio basado en la generación de 2 beneficios recurrentes y sostenibles que nos permite crear valor como Grupo Previsión: entorno y situación del sector: 3 Es posible crear valor tanto en mercados maduros como emergentes Santander: Previsión – El valor de la diversificación 4 Contribución esperada de la normalización del beneficio 5 Conclusiones 26
  27. 27. Distinguimos tres tipos de mercados en nuestra cartera: Mercados Mercados maduros emergentes 3 Mercados 1 Mercados emergentes : maduros con LatAM / Polonia provisiones (48%) – previsión cíclicamente de crecimiento altas: (19% de bº) sostenido 2 Mercados maduros con provisiones estables o a la baja (33% de la cartera) Podemos obtener resultados atractivos en los tres tipos de mercados… * Proforma 1H 27
  28. 28. 1 Mercados maduros con altas provisiones cíclicas: Caída del resultado en P. Ibérica compensada por crecimiento en otras geografías… Beneficio atribuido -EUR 1.300 mill. Banca comercial de España y Márgenes Portugal cíclicamente bajos… provisiones -EUR 546 mill cíclicamente Otras altas unidades de negocio compensan la caída en la P. Ibérica * Antes de PPI 28
  29. 29. 1 Mercados maduros con provisiones cíclicamente altas: nuestro objetivo es recuperar los beneficios perdidos Nuestra “tarea”: RECUPERAR BENEFICIOS PERDIDOS / VOLVER A ROE Prioridades de gestión ATRACTIVO "   Mejorar el ciclo de provisiones "   Gestionar activamente los márgenes "   Mejorar la eficiencia / adaptar la estructura de costes "   Aumentar la cuota de mercado rentable- aprovechar la posición de fortaleza 29
  30. 30. 1 Mercados maduros con provisiones cíclicamente altas: Recuperación del beneficio a corto plazo y fuerte generación de capital a medio plazo 2011-2014: 2013-14+: Recuperar Fuerte generación progresivamente de capital: niveles anteriores "  ROE atractivo… de beneficio "   con el crédito estable "  Provisiones específicas (bajo crec. de RWA) ya cayendo en 2011 "  Mejora de márgenes Generación de capital y costes libre anual > EUR 2.000 millones 2011 2012 2013 2014 … 30
  31. 31. 2 Mercados maduros con provisiones estables / a la baja: buena evolución, con algunas presiones… En estas unidades, nuestro beneficio neto se ha beneficiado del buen ciclo de crédito, pero… Beneficio atribuido EUR mill. UK: Retos actuales en: Tipos de interés bajos y entorno+39% 3.220 regulatorio “hostil” EEUU: Estabilidad 2.320 +20% 1.887 de la franquicia, pero rentabilidad contenida 1.574 por tipos bajos SCF: Continúa beneficiándose del entorno de tipos bajos * Antes de PPI 31
  32. 32. 2 Mercados maduros con provisiones estables / a la baja: trabajando para absorber presiones a c/p, mientras construimos las franquicias Prioridades de gestión Reino Unido: "   Impacto en beneficios de los tipos"   Construir FRANQUICIAS y de la regulación COMERCIALES FUERTES "   Construcción de una franquicia de"   Seguir implantando el modelo pymes e integración del negocio comercial de RBS"   Aprovechar unidades globales Estados Unidos:"   Crecer en segmentos "   Reconstruir operativamente SOV “infraponderados” (ej., pymes en UK) "   Seguir creciendo SCF:Crecer en un entorno de bajo "   Crecer ante la debilidad de los crecimiento… competidores… y obtener ROEs por encima "   Estamos creando una base de la media del mercado fuerte en Alemania 32
  33. 33. 2 Mercados maduros con provisiones estables / a la baja: presiones a c/p y crecimiento de un dígito a m/p CORTO PLAZO: MEDIO PLAZO: a toda Beneficios bajo máquina presión: "   Ganar cuota de mercado"   Tipos bajos, costes regulatorios rentable; mandíbulas positivas"   Completar integraciones, construir franquicias comerciales ROE de dos dígitos"   Organizaciones centradas en con crecimiento del integraciones (UK, Alemania), beneficio de un dígito implantación de tecnología… (por encima de la media del mercado) 2011 2012 2013 2014 … 33
  34. 34. 3 Mercados emergentes (48%): crecimiento continuado Latinoamérica ha seguido generando fuerte crecimiento del beneficio Beneficio atribuido EUR millones Además: Estamos integrando BZ WBK en Polonia: +25% 4.804 o  Franquicia fuerte 3.833 en el mercado +16% polaco 2.457 o  Potencial para 2.122 generar sinergias de ingresos y costes o  Objetivo de beneficio neto:480 millones de euros en 2013 34
  35. 35. 3 Mercados emergentes (48%): Seguir creciendo con un perfil de riesgo bajo Nuestra “tarea”: CONSTRUIR FRANQUICIAS Prioridades de gestión COMERCIALES FUERTES Y EFICIENTES "   Ganar cuota rentable"   Existe potencial de crecimiento en los mercado emergentes… "   Perfil de riesgo bajo, que sea apropiado para todo el ciclo"   … con el apetito de riesgo adecuado !! "   Mandíbulas positivas (en mercados con presiones de"   Sin embargo, no todos los costes significativas) bancos presentes en mercados emergentes pueden convertir "   Aprovechar fortalezas de esa presencia en fuerte Grupo- tecnología, unidades crecimiento globales, conectividad 35
  36. 36. 3 Mercados emergentes (48%): Previsión de crecimiento a c/p y m/p Corto y medio plazo: a toda máquina con niveles de riesgo apropiados Ganar cuota de mercado con el apetito de riesgo adecuado; crecimiento del beneficio neto de dos dígitos 2011 2012 2013 2014 … 36
  37. 37. Creemos que, en los próximos tres años, SAN pasarápor una progresiva NORMALIZACIÓN DEL BENEFICIO "   Normalización de los tipos de interés "   Normalización de márgenes de depósito "   Normalización de los costes de liquidez "   Normalización de provisiones Incremento del ROE a medio plazo de entre 3 y 6 pp 2011 2012 2013 2014 … 37
  38. 38. Índice   Recuerdo del Investor Day de 2007: 1 Superamos al mercado durante todo el ciclo Un modelo de negocio basado en la generación de 2 beneficios recurrentes y sostenibles que nos permite crear valor como Grupo Previsión: entorno y situación del sector: 3 Es posible crear valor tanto en mercados maduros como emergentes 4 Santander: Previsión – el valor de la diversificación Esperada contribución de la normalización del beneficio 5 Conclusiones 38
  39. 39. Conclusión "   Nuestro modelo de negocio sigue siendo válido y se ha fortalecido durante la crisis "   La diversificación nos ha permitido compensar las presiones en algunos mercados con el mejor/fuerte ritmo de otras unidades "   El mundo es la historia de dos mercados: emergentes y maduros… "   …creemos que podemos ganar dinero en los dos… aunque de manera diferente "   Los mercados maduros proporcionarán altos niveles de capital libre… que alimentarán los dividendos y apoyarán el crecimiento de los mercados emergentes "   Con nuestro sólido modelo de negocio y el gran esfuerzo de todas las unidades … volver a niveles de ROE del 12-14% está en nuestras manos 39
  40. 40. Resumen principales mensajes por unidad (I) (2012-2014) "   Absorción de tipos bajos e impactos regulatorios a c/p UK "   Recuperar crecimiento en 2013 y construir una franquicia en pymes "   Consolidar la franquicia tras la integración Brasil "   Crecimiento de dos dígitos altos con perfil de riesgo bajo "   Recuperar niveles anteriores de beneficio en 2014 España "   Gestión de márgenes y costes mientras las provisiones se normalizan SCF "   Consolidar niveles históricos de beneficio en 2012 "   …y seguir aumentando la franquicia en Europa "   Crecimiento estable de dos dígitos a medio plazo Chile "   Mantener el liderazgo en el mercado local 40
  41. 41. Resumen principales mensajes por unidad (I) (2012-2014) "   Ganar cuota en un mercado con escasa bancarización México "   Crecimiento de dos dígitos altos sostenido a medio plazo "   Construyendo un banco comercial pleno EEUU "   Objetivo de 750 m de dólares alcanzado en 2011: nivel de crucero de beneficio en 2014 Polonia "   Plan de negocio de la compra, según lo previsto "   Previsión de beneficio de 480 millones de euros en 2013 "   Progresiva normalización de las provisiones en España Riesgos "   Apetito de riesgo diversificado y cauto/bajo riesgo soberanoFinanciero "   Progresiva normalización de los beneficios "   ROE a medio plazo de 12-14% 41
  42. 42. 42

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