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Informeanual          2012
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1. Introducción-                                                                             Resultados 2012              ...
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Prioridades de gestión en 2012Prioridades de gestión      Estrategia y resultados                              •  strategi...
informe anual 2012RECONOCIMIENTOINTERNACIONALEuromoney                             The Banker                             ...
1 MODELO DE NEGOCIODE BANCO SANTANDER
Informe Anual 2012
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  1. 1. Informeanual 2012
  2. 2. informe anual 2012 nombre del capítuloinforme anual 2012 4 Datos relevantes 1 29 odelo de negocio M 2 45 esultados en 2012 R 6 Carta del presidente de Banco Santander 46 Resultados de Grupo12 Carta del consejero 31 El compromiso de Banco Santander delegado Santander con sus clientes 48 Resultados por países20 Gobierno corporativo 32 Orientación comercial 57 Negocios globales24 La acción Santander 34 isciplina de capital D26 Contexto macroeconómico, y fortaleza financiera financiero y regulatorio 35 Prudencia en riesgos27 Prioridades de gestión en 2012 36 Diversificación geográfica28 Reconocimiento internacional 38 Modelo de filiales 39 Eficiencia 40 El equipo Santander 42 Santander y la sostenibilidad 44 Marca Santander2
  3. 3. 360 Informe de gobierno 4 90 Informe económico 5 160 nforme de gestión I corporativo y financiero del riesgo63 Estructura de propiedad 92 Informe financiero 162 Resumen ejecutivo66 El consejo de Banco consolidado 164 Introducción Santander 92 Marco externo 166 rincipios corporativos P84 Los derechos de los y regulatorio de gestión, control accionistas y la junta general 97 Resumen del ejercico 2012 y apetito de riesgo86 El equipo directivo para Grupo Santander 172 obierno corporativo G de Grupo Santander 100 Resultados de Grupo de la función de riesgos88 ransparencia T Santander 174 ontrol integral y validación C e independencia 105 alance de Grupo B interna de riesgos Santander 176 Riesgo de crédito 114 egmentos principales o por S 206 Riesgo de mercado áreas geográficas 226 Riesgo de liquidez 116 Europa Continental y financiación 130 Reino Unido 237 Riesgo operacional 133 Latinoamérica 244 Riesgo de cumplimiento 147 Estados Unidos y reputacional 149 Actividades corporativas 250 Capital 152 egmentos secundarios S o por negocios 152 Banca comercial 254 Datos históricos 154 Banca mayorista global 256 Información general 157 G estión de activos y seguros 3
  4. 4. informe anual 2012 nombre del capítulodatos relevantesBalance y resultados (Millones de euros) 2012 2011 % 2012/2011 2010Activo total 1.269.628 1.251.525 1,4 1.217.501Créditos a clientes (neto) 720.483 750.100 (3,9) 724.154Depósitos de clientes 626.639 632.533 (0,9) 616.376Recursos de clientes gestionados 968.987 984.353 (1,6) 985.269Fondos propios(1) 80.821 80.400 0,5 75.273Total fondos gestionados 1.387.769 1.382.980 0,3 1.362.289Margen de intereses 30.147 29.110 3,6 27.728Margen bruto 43.675 42.754 2,2 40.586Beneficio antes de provisiones (margen neto) 23.559 23.195 1,6 22.682Resultado de operaciones continuadas 6.148 7.812 (21,3) 9.077Beneficio atribuido al Grupo 2.205 5.351 (58,8) 8.181Ratios (%) 2012 2011 2010Eficiencia (con amortizaciones) 46,1 45,7 44,1ROE 2,80 7,14 11,80ROTE(2) 4,11 10,81 18,11ROA 0,24 0,50 0,76RoRWA 0,55 1,06 1,54Core capital (BIS II) 10,33 10,02 8,80Tier I 11,17 11,01 10,02Ratio BIS II 13,09 13,56 13,11Ratio de créditos sobre depósitos(3) 113 117 117Tasa de morosidad 4,54 3,89 3,55Cobertura de morosidad 72,6 61,4 72,7La acción y la capitalización 2012 2011 % 2012/2011 2010Número de acciones (millones)(4) 10.321 8.909 15,9 8.329Cotización (euro) 6,100 5,870 3,9 7,928Capitalización bursátil (millones de euros) 62.959 50.290 25,2 66.033Fondos propios por acción (euro)(1) 7,87 8,59 8,58Precio / fondos propios por acción (veces) 0,78 0,68 0,92PER (precio / beneficio por acción) (veces) 27,02 9,75 8,42Beneficio atribuido por acción (euro) 0,23 0,60 (62,5) 0,94Retribución por acción (euro) 0,60 0,60 0,60Retribución total al accionista (millones de euros) 6.086 5.260 15,7 4.999Otros datos 2012 2011 % 2012/2011 2010Número de accionistas 3.296.270 3.293.537 0,1 3.202.324Número de empleados 186.763 189.766 (1,6) 175.042Número de oficinas 14.392 14.756 (2,5) 14.082 información sobre beneficio ordinario 2012 2011 % 2012/2011 2010 Beneficio atribuido al Grupo 5.251 7.021 (25,2) 8.181 Beneficio atribuido por acción (euro) 0,54 0,79 (31,9) 0,94 ROE 6,66 9,37 11,80 ROTE 9,80 14,18 18,11 ROA 0,48 0,63 0,76 RoRWA 1,08 1,35 1,54 PER (precio / beneficio por acción) (veces) 11,34 7,43 8,42(1) En 2012, dato del scrip dividend de mayo 2013 estimado.(2) Retorno sobre capital tangible.(3) Incluye pagarés retail en España.(4) En 2011, incluye acciones emitidas para atender el canje de participaciones preferentes de diciembre de 2011.4
  5. 5. Grupo Santander obtuvo en 2012 un beneficio atribuido de 2.205 millones de euros y dedicó18.806 millones de euros a provisiones y saneamientos, al tiempo que reforzó su solvencia ymantuvo la retribución a los accionistas en 0,60 euros por acción por cuarto año consecutivo. Margen bruto BENEFICIO ANTES DE PROVISIONES Millones de euros (margen neto) Millones de euros 43.675 23.559 23.195 42.754 22.682 40.586 +2,2% +1,6% 2010 2011 2012 2012/2011 2010 2011 2012 2012/2011 Beneficio atribuido (5) RETRIBUCIÓN TOTAL AL ACCIONISTA Millones de euros Millones de euros 6.086 8.181 5.260 5.351 4.999 2.205 -58,8% +15,7% 2010 2011 2012 2012/2011 2010 2011 2012 2012/2011 Eficiencia Core Capital % Criterio BIS II. % 10,33 45,7 46,1 44,1 10,02 8,80 +0,4 p.p. +0,31 p.p. 2010 2011 2012 2012/2011 2010 2011 2012 2012/2011(5) Antes del impacto del saneamiento inmobiliario neto de plusvalías: 5.251 millones de euros; -25,2%. 5
  6. 6. informe anual 2012carta del presidente6
  7. 7. Dentro de un entorno económico y regulatorio 1. Fortaleza de balance y liquidez. particularmente difícil, Banco Santander ha • anco Santander ha aumentado su core B obtenido en 2012 un beneficio neto atribuido capital hasta el 10,33% a cierre de 2012 y ha de 2.205 millones de euros, un 58,8% menos superado las pruebas más estrictas de capital, que el año pasado. como las realizadas por la Autoridad Bancaria Europea. En los stress test a los que ha sido En este resultado han afectado de forma sometido el sistema financiero español, bajo determinante las provisiones inmobiliarias la supervisión del Banco Central Europeo, la realizadas en España, por 6.140 millones Comisión Europea y el FMI, nuestro Grupo de euros, que solo parcialmente se han muestra un excedente de capital de 25.297 compensado con plusvalías extraordinarias millones de euros incluso en los escenarios por 1.241 millones de euros. macroeconómicos más adversos. A pesar de la crisis, el Grupo ha conseguido • uestro objetivo es mantener siempre un N elevar un 1,6% su beneficio antes de amplio exceso de core capital sobre los provisiones hasta los 23.559 millones de euros, requerimientos regulatorios y una ratio por gracias a la diversificación internacional de encima del 9%, según los criterios EBA. sus fuentes de ingresos. Este importe se sitúa entre los tres más elevados de la banca • rupo Santander ha constituido en 2012 G internacional y muestra la fuerte capacidad provisiones por un total de 18.806 millones de generación de beneficios que tiene nuestro de euros y ha mejorado la cobertura de la Grupo tan pronto se normalicen los niveles morosidad en once puntos, hasta el 73%. de provisiones y saneamientos. • l modelo de banca comercial de Grupo E Una fuerte base de capital, por encima de Santander fundamenta su financiación en la los requerimientos mínimos de la Autoridad base de depósitos retail. Durante 2012 se ha Bancaria Europea (EBA) y Basilea II, ha permitido mejorado notablemente la ratio de créditos mantener una elevada retribución al accionista, sobre depósitos del Grupo, hasta situarla en que ha ascendido en 2012 a 0,60 euros por el 113%. Además, hemos colocado emisiones acción, lo que representa una rentabilidad del y titulizaciones en el mercado por importe 10,9%. de 43.000 millones de euros a pesar de las dificultades financieras del entorno. Bases de la estrategia de Banco Santander Quiero hacer mención especial a la gestión Banco Santander es una de las entidades realizada a lo largo del año para el fortalecimiento financieras internacionales que ha afrontado del balance y la liquidez en España. con mayor éxito la crisis financiera. Ello se ha debido a cuatro principios fundamentales de • emos dotado 6.140 millones de euros de H actuación y a una estrategia que mantenemos provisiones para cubrir la exposición a los consistentemente a lo largo de los años. activos inmobiliarios problemáticos, importe“A PESAR DE LA CRISIS, EL GRUPO HA CONSEGUIDO ELEVAR UN 1,6% SU BENEFICIO ANTES DE PROVISIONES, GRACIAS A LA DIVERSIFICACIÓN INTERNACIONAL DE SUS FUEnTES de INGRESOS” 7
  8. 8. informe anual 2012carta del presidente con el que superamos lo requerido por los dos capital y liquidez, algunas de ellas cotizadas. reales decretos leyes del Gobierno español en Cada filial es responsable de mantener niveles esta materia. Tras las provisiones realizadas adecuados de capital y de liquidez de acuerdo en 2012, queda completado el saneamiento con las características y la regulación de los inmobiliario en España. mercados en los que opera, evitando el riesgo de contagio entre unidades del Grupo. • simismo, durante el ejercicio se ha reducido la A exposición al sector inmobiliario en España, neta • l final de 2012, y en el marco de la A de provisiones, en 12.400 millones de euros, reestructuración del sistema financiero español, pasando de 24.900 millones a 12.500 millones hemos decidido que Banesto y Banif se integren de euros gracias al gran esfuerzo realizado con en Banco Santander. Antes de que concluya la venta de 33.500 inmuebles propios y de 2013, las redes comerciales del Grupo en España promotores, así como de carteras de créditos. De estarán plenamente unificadas bajo la marca esta manera, la exposición al sector inmobiliario Santander, reconocida en 2012 como la primera en España, neta de provisiones, representa al de España y la cuarta del mundo según Brand cierre del ejercicio el 1,7% del total de la cartera Finance. Esta operación, que se someterá a de créditos del Grupo. la aprobación de la junta general de accionistas, es muy positiva: • n cuanto a la liquidez, tenemos una ratio de E créditos sobre depósitos del 96% en España, • Para los clientes de Grupo Santander en tras el éxito de la gestión llevada a cabo por España, que contarán con un número mayor las redes Santander y Banesto en la captación de oficinas en las que poder operar y con de depósitos, que aumentan 22.000 millones un catálogo más amplio de productos. de euros en el año. • Para los empleados, ya que la nueva 2. Diversificación y modelo de filiales. estructura del negocio en España, y nuestra Banco Santander ha conseguido una excelente diversificación internacional, redundarán en diversificación geográfica de sus negocios, oportunidades profesionales. que se ha realizado manteniendo un modelo de banca comercial con masa crítica en sus • para los accionistas de Banco Santander, Y 10 mercados principales. pues se prevén sinergias de costes e ingresos por 520 millones de euros antes Como consecuencia de esta diversificación, de impuestos y un incremento en el en 2012 el beneficio ordinario del Grupo beneficio por acción del 3% a partir del se distribuyó de forma equilibrada entre los tercer año. Por su parte, los accionistas de mercados maduros (45%) y los mercados en Banesto recibirán una prima del 25% en el crecimiento (55%). canje de sus acciones por las de Santander. La estructura internacional de Banco Santander • n el contexto de nuestra política de cotizar las E se basa en un modelo de filiales autónomas en filiales del Grupo, otra operación importante “Tras las provisiones realizadas en 2012, queda completado el saneamiento inmobiliario en España”8
  9. 9. “La estructura internacional de Banco Santander se basa en un modelo de filiales autónomas en capital y liquidez, algunas de ellas cotizadas” en el ejercicio ha sido la salida a bolsa de 4. Gestión de los riesgos Santander México, que se desarrolló con gran y eficiencia en costes. éxito. La colocación del 25% del capital alcanzó Una gestión prudente e integral de los riesgos un volumen de 3.178 millones de euros y una y la eficiencia en costes son para Banco demanda que superó en cinco veces la oferta Santander palancas fundamentales de su siendo la tercera mayor operación de salida modelo de banca comercial. a bolsa en el mundo durante 2012. A cierre de 2012, las acciones de Santander México La tasa de morosidad del Grupo ha aumentado subieron un 33,8%, con una valoración de en 65 puntos básicos hasta llegar al 4,54%, Santander México de 21.959 millones de debido fundamentalmente a la situación en dólares, que coloca a esta filial del Grupo en la España, donde la morosidad alcanzó el 6,74%. posición 69 del ranking mundial de bancos por No obstante, en la práctica totalidad de los países valor bursátil. donde opera Banco Santander mantenemos una tasa de morosidad inferior a la media del sector.• comienzos de 2013 se produjo en Polonia A la fusión entre la filial del Grupo Zachodni La gestión y el control de los riesgos en el Grupo WBK y Kredyt Bank, que da lugar al tercer son independientes de las áreas de negocio, banco de Polonia por depósitos, créditos y recayendo la responsabilidad última en materia número de oficinas, y contará con más de de riesgos en el consejo de administración. La 3,5 millones de clientes. comisión delegada de riesgos se ha reunido en el año 2012 en 98 ocasiones, y la comisión3. Modelo de banca comercial. ejecutiva, que se reúne semanalmente, dedicaBanco Santander ha desarrollado un modelo de una parte importante de su tiempo a temasbanca comercial que constituye la base principal relacionados con riesgos. La disciplina parade nuestra actividad. La decisión estratégica de mantenerse dentro de perfiles de riesgos quemantenernos fieles a este modelo es una de las se conocen bien y se saben gestionar ha sidocaracterísticas esenciales del Grupo. decisiva durante la crisis financiera.Un 88% de los ingresos de Santander provienen Una estructura ajustada de costes es un factorde la banca comercial y se genera a través de claro de ventaja competitiva en banca comercial.las 14.400 oficinas que constituyen la mayor Las factorías de productos compartidas, conred de sucursales de la banca internacional. Este importantes economías de escala, y la gestiónmodelo produce resultados recurrentes y bien global de los negocios constituyen elementosdiversificados al contar con más de 100 millones claves del modelo Santander, hacen posiblede clientes particulares, pymes y empresas. que tengamos la relación entre costes e ingresos más eficiente de la banca internacional.Como muestra de nuestro compromiso conesta amplia base de clientes, en 2012 se * * *lanzó un nuevo lema corporativo, Santander,un banco para tus ideas. De esta forma, Como resumen, quiero decirles que Bancotrasladamos a nuestros clientes la voluntad y Santander cuenta con un modelo de negociola capacidad del Grupo para apoyarles a fin de y una sólida estrategia que se han adaptadoque logren hacer realidad sus proyectos. Un muy bien a la presente crisis. Por ello,banco para tus ideas es el reflejo de nuestra la prestigiosa revista Euromoney decidiócultura y de nuestro compromiso con el cliente. nombrarnos Mejor Banco del Mundo en 2012. 9
  10. 10. informe anual 2012carta del presidente Retribución al accionista y acción Gobierno corporativo y Santander responsabilidad social corporativa Banco Santander tiene una base muy amplia Banco Santander tiene un consejo de de accionistas —3,3 millones en 14 países—. administración con una composición La transparencia en la información equilibrada entre consejeros externos (69% y la atención permanente a estos accionistas del consejo) y ejecutivos (31%), todos constituye una de nuestras principales ellos con amplios conocimientos en banca prioridades. y finanzas y experiencia internacional. El consejo da una especial importancia a la Durante 2012, y a pesar de la crisis, la gestión de los riesgos y al cumplimiento de retribución al accionista será, por cuarto los mejores principios y valores de la banca. año consecutivo, de 0,60 euros por acción. En los últimos cuatro años la retribución total Banco Santander desarrolla su negocio de a los accionistas del Banco ha sumado más forma sostenible, prestando especial atención de 21.000 millones de euros. a promover el crecimiento profesional de sus empleados, a cuidar el medio ambiente Santander Dividendo Elección permite a y a contribuir al desarrollo de la sociedad nuestros accionistas optar entre cobrar mediante su apoyo a la educación superior. el dividendo en acciones o en efectivo. En 2012, el 80% del capital eligió el cobro En particular, Santander Universidades es el en acciones. destino principal de la inversión en responsabilidad social corporativa del Banco. Se trata de una La evolución de la acción Santander ha estado alianza única en el mundo entre el Banco y la afectada en el año por la volatilidad de los Universidad que empezó hace 16 años y que mercados, por las incertidumbres regulatorias cuenta hoy con más de 1.000 convenios con y por la situación de la economía española. universidades de 20 países, con una aportación Aun así, la acción Santander cerró el año en el año de 130 millones de euros y un total de con una revalorización del 3,9%, superior al 28.303 becas de estudio concedidas anualmente, Ibex 35. La rentabilidad total para el accionista entre otros proyectos. en 2012 ha sido del 17,3%. Este año ha sido un tema especialmente Banco Santander continúa siendo el primer sensible todo lo relacionado con los banco de la Eurozona en capitalización bursátil. desahucios en España. En Banco Santander lo La acción Santander es la más líquida del tenemos muy claro. El desahucio es la última y Eurostoxx. peor opción para todos: para nuestros clientes y también para el Banco. Prueba de ello es Durante 2012 tuvo lugar el canje de Valores que nos anticipamos al problema cuando Santander, lo que supuso la emisión de lanzamos la moratoria hipotecaria en el 519.501.751 acciones, representativas del verano de 2011, que al cierre del año 2012 5,03% del capital a 31 de diciembre. ha beneficiado a más de 21.000 clientes. “ Banco Santander cuenta con un modelo de negocio y una sólida estrategia que se han adaptado muy bien a la presente crisis”10
  11. 11. “El beneficio antes de provisiones alcanzó un récord de 23.559 millones de euros, uno de los tres mayores entre la banca internacional”Perspectivas de futuro: En este entorno, nuestro Grupo estáposicionamiento único en condiciones de sacar partido de susde Banco Santander grandes ventajas competitivas, puestoEl entorno económico y financiero seguirá siendo que ha demostrado en estos últimos años,difícil en el corto plazo, sobre todo en Europa. No particularmente difíciles, su capacidadobstante, en los últimos meses de 2012 se han de generación de ingresos y la solidezproducido algunos acontecimientos que sentarán de su balance ante la crisis.las bases de la recuperación: En primer lugar, por la diversificación• uropa está tomando las decisiones necesarias E de los ingresos del Grupo, con amplias para fortalecer el euro y caminar hacia una posibilidades de crecimiento en las mayor integración. El proyecto de Unión economías emergentes. Bancaria Europea deberá suponer una reducción de costes de financiación de las Por otra parte, nuestro modelo de banca entidades financieras europeas y una mejora comercial posibilita una mayor recurrencia de los ratings de los bancos supervisados por y estabilidad de los ingresos que, unido a la el Banco Central Europeo. normalización de provisiones y saneamientos, que han sido extraordinariamente elevados• En España, la reestructuración del sector en los últimos años, ofrece amplias posibilidades financiero se encuentra en su fase final y, para elevar sensiblemente los beneficios. una vez se complete la recapitalización y reestructuración de las entidades nacionalizadas, Por último, los cambios regulatorios que el país contará con el sistema financiero más se están planteando en materia de capital, saneado y solvente de Europa. Además, las liquidez y modelo de negocio afectan menos medidas puestas en marcha por el Gobierno a Banco Santander que a otras grandes durante el último año comenzarán a tener entidades financieras internacionales, efectos positivos sobre el crecimiento a finales más focalizadas en actividades de mercados de 2013. La reciente creación de la Sociedad o de banca de inversión, y no deben de Gestión de Activos Procedentes de la condicionar nuestra estrategia ni nuestro Reestructuración Bancaria (SAREB) tendrá, sin modelo de negocio. duda, un efecto muy positivo para la reactivación de la situación económica en España. El consejo Nuestros accionistas pueden esperar de Banco de administración de Banco Santander acordó Santander la actuación previsible de un banco invertir 840 millones de euros en dicha sociedad. de amplia base de capital, con un balance sólido, con ingresos recurrentes, con un• n Latinoamérica, tras un año de un crecimiento E equipo de 187.000 profesionales, los mejores moderado, Brasil retomará tasas de crecimiento de la banca internacional, y con un amplio mayores, mientras que otros países importantes potencial de aumento de los beneficios a de la región, como México y Chile, mantendrán medida que se vaya normalizando la situación la tendencia positiva de 2012. económica internacional. Emilio botín Presidente 11
  12. 12. informe anual 2012carta del consejero delegado12
  13. 13. 1. Introducción- Resultados 2012 2. ntorno 2012 y perspectivas E 3. antander: resultados y prioridades S por unidad de negocio 4. Conclusiones para el futuro 1 Introducción- Resultados 2012Grupo Santander obtuvo un beneficio atribuido, sin habitual en otros mercados como Brasil y Chile. Paraplusvalías ni saneamientos especiales, de 5.251 millones ponerlo en contexto, este año Grupo Santander hade euros, un 25% menos que el año anterior. Incluyendo tenido que provisionar un total de 18.806 millones desaneamientos y plusvalías, el beneficio fue de 2.205 euros como consecuencia de la crisis en España y lamillones de euros, un 59% inferior. desaceleración económica en otras partes del mundo. Como comparación, en 2011 provisionamos alrededorA nivel operativo los resultados han seguido creciendo: de 12.200 millones de euros y en 2008 alrededor deel beneficio antes de provisiones, es decir la diferencia 7.100 millones de euros.entre ingresos y costes, ha aumentado un 2%, hasta23.559 millones de euros. Sin embargo, el alto nivel de Nuestros beneficios actuales no reflejan, de ningunasaneamientos y provisiones de crédito sigue poniendo manera, el potencial de rentabilidad de Grupo Santander.presión sobre nuestros resultados. En concreto, este El ejercicio 2013 representará un punto de inflexión: a loaño hemos tenido que absorber los reales decretos largo de los próximos años, nuestra rentabilidad volverá aleyes 2/2012 y 8/2012 del Gobierno que se han niveles más elevados, ya que nuestro beneficio operativotraducido en provisiones adicionales para cubrir nuestra seguirá evolucionando bien y nuestras provisionesexposición inmobiliaria en España. Además, hemos tenderán a normalizarse.realizado provisiones por encima de nuestro nivel “A lo largo de los próximos años, nuestra rentabilidad volverá a niveles más elevados, ya que nuestro beneficio operativo seguirá evolucionando bien y nuestras provisiones tenderán a normalizarse” 13
  14. 14. informe anual 2012carta del consejero delegado 2 Entorno 2012 y perspectivasEconomía global 2. En los últimos años, y dada la mejora de la competitividad Desde 2008, hemos vivido en un proceso de ajuste de España, su déficit por cuenta corriente se ha idoprofundo. Para comprender este proceso es imprescindible reduciendo y, muy probablemente, el año que vieneentender el origen de la crisis: los desequilibrios en las conseguirá superávit. Se ha alcanzado ya superávitbalanzas de pagos. Por un lado, un exceso de demanda comercial con los socios europeos y las exportacionesinterna en mercados como Estados Unidos, Reino Unido a Estados Unidos, Asia, Latinoamérica y África crecen ao España (exceso de consumo, sector de la construcción muy buen ritmo.sobredimensionado, excesos en la concesión del crédito)y, por otro, un defecto de demanda interna en otros 3. l Gobierno está llevando a cabo un gran esfuerzo de Emercados, incluyendo Asia y gran parte de los mercados reducción del déficit fiscal y de reformas estructurales.emergentes, aparte de economías maduras como Japón A medida que los resultados de estos esfuerzos vayano Alemania. En 2007 y 2008 vivíamos en un mundo muy siendo reconocidos por los mercados, esto se traducirá endesequilibrado en el que unos países como Estados Unidos, una reducción del coste de financiación no sólo del sectorReino Unido, España, Irlanda, etc. acumulaban exceso de público español sino también del sector privado.deuda y otros como China, Alemania, Japón y emergentesacumulaban exceso de reservas. 4. or último, se ha avanzado mucho en el saneamiento P y la reestructuración del sector financiero. El númeroA lo largo de los últimos cuatro años, la economía global de entidades, que superaba las 50 hace unos años, sese ha ido reequilibrando de forma progresiva. Hemos estabilizará en un nivel inferior a 10. Además, comovisto mejoras en la tasa de ahorro y reducciones en los resultado de los stress tests llevados a cabo en 2012, sedéficits exteriores de economías como Estados Unidos, ha realizado un ejercicio de reconocimiento de pérdidasReino Unido, Irlanda o España, que han pasado del déficit y recapitalización (parte con capital privado y parte conpor cuenta corriente al superávit, o están muy cerca de capital público). En mi opinión, el proceso de ajuste dehacerlo. Por otro lado, se ha producido un importante solvencia del sector financiero en España se puede darajuste en los superávit comerciales de economías como prácticamente por concluido. Una vez completado esteChina. De hecho, Japón o Brasil han pasado del superávit proceso de consolidación, saneamiento y recapitalización,al déficit o a menor superávit a lo largo de los últimos el sistema puede centrarse en mejorar su rentabilidad.cuatro años. En resumen, si se sigue por este camino en los próximosUn buen ejemplo de un país que ha ajustado con bastante tres o cuatro trimestres España podrá empezar a crecer aéxito sus desequilibrios es España: finales de 2013.1. Desde la entrada en el euro los costes laborales en Al mismo tiempo, a lo largo de los últimos años hemos España habían crecido hasta 2008 un 30% más que visto cómo se forman ciertos desequilibrios en economías en Alemania. Esto había hecho al país mucho menos emergentes, incluyendo alto crecimiento de los salarios, competitivo en el mercado global. Desde 2009 España ha exceso de inversión en algunos sectores o cuellos de botella recuperado casi un 80% de esa competitividad perdida en determinadas infraestructuras. Estos desequilibrios no con Alemania. Esto se refleja en el fuerte crecimiento de ponen en peligro el alto potencial a medio y largo plazo las exportaciones españolas que serán durante años la de estos mercados. Sin embargo, sí que parecen estar principal fuente de crecimiento de la economía. provocando una reducción del ritmo de crecimiento a corto plazo mientras se produce su ajuste.14
  15. 15. En este tipo de entorno las empresas flexibles, dinámicas sus balances, el nivel de provisiones está volviendoy bien gestionadas pueden generar buenos resultados, a niveles más normalizados en la mayor parte de lostanto en las economías maduras como en las emergentes. mercados. Además, los bancos están tomando medidasPor otro lado, las economías que confíen todo a la macro, para recuperar su rentabilidad: consolidación y recorte deque no sepan interpretar los cambios en el entorno, o que costes, cambio de políticas de precios y reasignación deno sean suficientemente flexibles para reaccionar podrán capital a los segmentos más rentables.tener problemas. Por otro lado, la banca en mercados emergentes haSistema financiero global disfrutado, en general, de una década dorada. DesdeLas tendencias en el sector financiero son muy parecidas. 2003 el negocio bancario en los mercados emergentesLa banca es, al fin y al cabo, reflejo de la economía. ha crecido de forma constante con tan sólo un pequeño bache en 2008-2009. Este crecimiento continuará, pero aEn los últimos cuatro años los beneficios de la banca en tasas inferiores que en los últimos años.mercados maduros se han visto presionados por unacombinación de factores como la debilidad económica, Por lo tanto, en el sistema financiero internacional, igualel desapalancamiento de empresas y familias, la presión que en la economía, estamos empezando a ver unade márgenes de depósitos por tipos bajos y tensiones de cierta convergencia entre mercados maduros y mercadosliquidez y finalmente las mayores demandas regulatorias emergentes. Y al igual que ocurre con la economía enen el mundo. su conjunto, estamos empezando a ver diferencias claras entre las entidades bien gestionadas y las entidadesEn consecuencia, durante este periodo el énfasis ha sido peor gestionadas, tanto en mercados maduros comoel refuerzo del balance lo que ha provocado como daño en emergentes. Las entidades con economías de escalacolateral un deterioro de la rentabilidad. Por ejemplo, locales, con una buena gestión de la eficiencia y capacesen Banco Santander hemos dado prioridad a tener una de afinar sus criterios de originación del crédito seránposición holgada de liquidez y capital aunque esto dañe el capaces de generar buenos resultados.beneficio en el corto plazo.A lo largo de los próximos tres o cuatro años,empezaremos a ver una recuperación de la rentabilidadde la banca en los mercados maduros. Una vez reparados “Las entidades con economías de escala locales, con una buena gestión de la eficiencia y capaces de afinar sus criterios de originación del crédito, serán capaces de generar buenos resultados” 15
  16. 16. informe anual 2012carta del consejero delegado 3 Santander: resultados y prioridades por unidades de negocioA. Mercados maduros mercado un objetivo de mejora de nuestro beneficio en• España España de 2.500 millones de euros antes de impuestos En España hemos generado un beneficio agregado de en un plazo de tres años. 1.290 millones de euros en 2012. A pesar de haber crecido un 12% con respecto al año pasado, el nivel • ortugal P de beneficio es bajo, reflejando el fuerte esfuerzo En Portugal el beneficio se ha situado en 124 millones de saneamientos ordinarios. Esta cifra no incluye la de euros, un 29% inferior al de 2011, siendo el absorción de provisiones de la nueva normativa española principal impacto el mayor coste de insolvencias. En sobre riesgos inmobiliarios. Quiero hacer notar que 2012 nuestra máxima prioridad ha seguido siendo la hemos captado 22.000 millones de euros de depósitos solidez de balance: nuestra ratio de créditos sobre en 2012, lo que nos ha permitido conseguir una mejora depósitos ha mejorado del 121% en diciembre de 2011 de cuota de dos puntos porcentuales. Además, hemos al 108% en diciembre de 2012. Al mismo tiempo, seguido mejorando los diferenciales de activo. nuestra ratio de core capital ha mejorado del 11% al 12% en el año. En diciembre de 2012 anunciamos la fusión de las tres redes que tenemos en España (Santander, Banesto y Somos el único banco en Portugal que no ha necesitado Banif) bajo la marca Santander. Además, comunicamos más capital y el único que sigue siendo rentable en estos una optimización de la red de oficinas combinada momentos aunque nuestro beneficio haya caído respecto que nos permitará reforzar nuestra presencia en los al alcanzado en años anteriores. segmentos más atractivos: pymes / empresas, banca personal y banca privada. Prevemos sinergias de costes Nuestro objetivo para los próximos años es seguir por valor de 420 millones de euros y sinergias de reforzando el balance, al mismo tiempo que seguimos ingresos por valor de 100 millones de euros. gestionando los márgenes y la eficiencia. Al igual que la española, la economía portuguesa está ajustando sus El objetivo principal de esta fusión es aprovechar las desequilibrios (excesivos niveles de deuda, déficit exterior, oportunidades de crecimiento y ganancia de cuota que déficit fiscal). Nuestra unidad en Portugal está viendo nos ofrece el sistema financiero español durante los reforzada su posición durante la crisis y estará muy bien próximos tres años. Con la potencia de la marca líder situada para aprovechar las oportunidades cuando la en España y con una fuerte especialización de las redes economía portuguesa vuelva a crecer. para el mercado masivo, empresas y banca privada y teniendo en cuenta la debilidad de muchos de nuestros • Resto de Europa continental / Santander Consumer competidores, esperamos ganar en los próximos tres Finance años al menos tres puntos de cuota de negocio (créditos El beneficio atribuido de Santander Consumer Finance y depósitos). en 2012 ha crecido un 9% alcanzando los 727 millones de euros gracias al menor coste de provisiones que La combinación de mayor cuota rentable (principalmente compensa las menores comisiones en algunos mercados en los productos y segmentos más atractivos, incluyendo en los que operamos. pymes y banca personal), la gestión continuada de los márgenes y una mayor eficiencia junto con la En Santander Consumer Finance nuestro objetivo para normalización de nuestras provisiones, nos permitirán los próximos años es seguir consiguiendo ganancia conseguir una mejora clara de la contribución de nuestro de cuota de forma selectiva con foco principal en la negocio en España. En concreto, hemos comunicado al rentabilidad. Hoy tenemos el negocio de financiación16
  17. 17. al consumo más rentable de Europa y queremos seguir los depósitos basados en relación con el cliente (por mejorándola aún más. Para ello, seguiremos gestionando ejemplo las cuentas corrientes e ISAs). Al mismo tiempo, los márgenes de forma muy activa y manteniendo un hemos conseguido reducir costes un 1% a pesar de la perfil de riesgo adecuado. inflación y de las inversiones en la transformación de nuestro negocio. Quiero destacar la fuerte implantación y resultados que la división de financiación al consumo ha logrado en La economía del Reino Unido poco a poco se va Alemania, Reino Unido, Países Nórdicos, Polonia y España. recuperando: los costes de financiación para los bancos empiezan a bajar y aumenta ligeramente la demanda de En Alemania seguimos construyendo nuestro negocio crédito. Esto, junto con nuestro progreso comercial, hace de banca comercial que, junto a nuestro negocio de que veamos una mejora del beneficio durante 2013 y financiación al consumo, logra un beneficio antes de especialmente en 2014. impuestos cercano a los 500 millones de euros. Quiero recordar el tamaño de Banco Santander en Alemania, Por último, en octubre de 2012 quedó sin efecto la donde tenemos 30.000 millones de euros de depósitos operación de compra de las oficinas de Royal Bank of de clientes. Durante los próximos tres años esta unidad Scotland. estará en condiciones de aprovechar sus oportunidades de expansión en el mercado alemán y esto le permitirá • stados Unidos E alcanzar niveles aún más atractivos de rentabilidad. En 2012 nuestro negocio en Estados Unidos alcanzó un beneficio de 1.042 millones de dólares, un 26% menos• Reino Unido que el año pasado, reflejando en parte una menor Santander UK ha generado un beneficio de 952 millones participación en nuestra financiera de consumo. de libras en 2012 lo que supone una caída del 10% sobre el beneficio de 2011. Esta disminución en el beneficio Sovereign Bank ha generado un beneficio de 733 se debe principalmente a unos menores ingresos como millones de dólares, excluyendo extraordinarios, en línea resultado del incremento del coste de financiación y con el año pasado. Hemos tenido costes extraordinarios del entorno de bajos tipos de interés, a lo que se une el derivados de litigios legales que han reducido nuestro vencimiento de carteras de cobertura. beneficio en 127 millones de dólares. No obstante, el margen subyacente de clientes de Además, nuestro negocio de financiación al consumo Santander UK está mejorando gracias a la gestión de (Santander Consumer USA), del que poseemos un 65%, balance realizada en 2012 y a la buena evolución del ha aportado al Grupo un beneficio de 436 millones de negocio de empresas. Además, somos el banco que más dólares. ha mejorado en satisfacción de cliente (según FRS), lo que ha contribuido al buen crecimiento en depósitos Nuestro objetivo para los próximos años es aprovechar transaccionales. El saldo en cuentas corrientes ha las oportunidades de crecimiento en aquellos segmentos aumentado un 32% y tenemos ya más de 1,3 millones en los que el Banco tiene poca presencia, como de clientes de productos 1|2|3. empresas, seguros o tarjetas. En concreto, estamos llevando a cabo importantes inversiones en sistemas Durante 2012 hemos continuado reforzando nuestro y en plantilla para ser capaces de aprovechar estas balance con una ratio core Tier 1 del 12,2%, una de oportunidades. Estas inversiones empezarán a dar fruto los mayores del sistema y una ratio de créditos sobre en 2013 y, sobre todo, en 2014. depósitos de 129%, 3 puntos por debajo de la de 2011. Esta mejora se ha conseguido gestionando nuestro libro de hipotecas con criterios de riesgo y diversificando nuestro negocio hacia empresas así como promoviendo 17
  18. 18. informe anual 2012carta del consejero delegadoB. Mercados emergentes A nivel operativo la unidad obtiene buenos resultados a pesar• Brasil de los impactos regulatorios. Sin embargo, el mayor coste de Santander Brasil ha obtenido un beneficio neto de las dotaciones por insolvencias ha impactado negativamente 3.600 millones de dólares con una caída del 4% sobre el en el resultado. Esto es algo que ya ha sido corregido. Hemos resultado obtenido en 2011, a tipo de cambio constante, lanzado un plan para controlar mejor nuestros riesgos en debido principalmente al impacto negativo de las Chile y mejorar nuestra capacidad comercial con empresas y mayores dotaciones por insolvencias. segmentos altos. Esto nos permitirá volver al crecimiento en 2013 y, sobre todo, en 2014. En el último año, se ha producido una cierta desaceleración del crecimiento en Brasil. Sin embargo, • rgentina A el potencial de crecimiento a medio y largo plazo En Argentina el beneficio neto ha alcanzado los 425 millones permanece intacto. Nuestro objetivo para los próximos de dólares, creciendo un 16% con respecto al 2011 y afectado años es seguir aprovechando las oportunidades de parcialmente por mayores provisiones ya que el resultado crecimiento que ofrece el mercado brasileño al mismo operativo es sólido, con un margen neto creciendo al 42% tiempo que normalizamos nuestras provisiones para sobre el año anterior. Nuestro objetivo para los próximos años poder recuperar la senda normal de crecimiento de Brasil es seguir aprovechando el esfuerzo de inversión que se ha en el doble dígito. llevado a cabo en los últimos ejercicios manteniendo, al mismo tiempo, un perfil de riesgo adecuado.• éxico M El beneficio neto alcanzado por el Banco en México es de • olonia P 1.380 millones de dólares lo que supone un crecimiento Bank Zachodni WBK ha logrado un beneficio atribuido del beneficio respecto a 2011 del 12%, a tipo de cambio de 1.379 millones de zlotys en el ejercicio 2012, 330 constante. millones de euros. El mercado bancario mexicano está poco desarrollado En enero de 2013 fusionamos dicha filial con Kredyt Bank aún, su economía no está muy endeudada y el buen (la filial polaca de KBC). Tras la operación, Santander crecimiento de la economía de Estados Unidos, a la pasó a controlar un 76,5% de la entidad resultante. El que está muy ligada, son factores que nos hacen ser nuevo banco combinado será la tercera mayor entidad muy optimistas respecto al crecimiento del beneficio en financiera de Polonia. Santander México en los próximos años. Nuestra unidad en Polonia tiene un gran potencial de En septiembre, colocamos en el mercado el 24,9% crecimiento durante los próximos años: a las oportunidades de nuestra filial mexicana, valorando la unidad en que ofrece el mercado polaco habría que sumar el alto 16.538 millones de dólares. La acción subió un 33,8% potencial de mejora de Kredyt Bank (con ratios de eficiencia hasta el cierre del año 2012. y rentabilidad claramente inferiores a los de Bank Zachodni WBK) y la contribución de Grupo Santander al negocio Nuestro objetivo para los próximos años es seguir local, por ejemplo, en banca mayorista. desarrollando una organización comercial fuerte, lo que debería permitir mantener ritmos de crecimiento del Nuestro objetivo es llevar a cabo una integración ejemplar de beneficio de dos dígitos durante los próximos años. ambos bancos, alcanzando o excediendo el nivel de sinergias prometido. Para ello, contamos con el mejor equipo gestor• Chile del mercado polaco apoyado en la experiencia de integración Nuestra unidad de negocio en Chile ha logrado un del Grupo Santander. Esto nos permitirá seguir creciendo a beneficio neto de 915 millones de dólares en 2012, un 17% doble dígito durante los próximos años. inferior al del ejercicio 2011, a tipo de cambio constante.18
  19. 19. “Durante los próximos 3 años nuestra prioridad volverá a ser generar crecimiento de beneficios, tanto en mercados maduros como en mercados emergentes” 4 Conclusiones para el futuroMe gustaría concluir con cuatro mensajes claros sobre la 17.800 millones de euros en 2008 a 23.559 millonesestrategia y las perspectivas de Grupo Santander: en 2012. Sin embargo, nuestra rentabilidad sobre el capital tangible (excluyendo impactos no recurrentes) ha1. l primero es que en los últimos cuatro años, E bajado de niveles del 20% al 10% y nuestro beneficio ha una de nuestras prioridades claras ha sido el pasado de cerca de 9.000 millones de euros a fortalecimiento del balance: hemos provisionado 5.251 millones excluyendo no recurrentes. más de 53.000 millones de euros en cuatro años, hemos finalizado el saneamiento inmobiliario en España, 3. El tercer mensaje es que durante los próximos tres tenemos 19.000 millones de euros más de core capital años nuestra prioridad volverá a ser generar y hemos cerrado la brecha comercial (diferencia entre crecimiento de beneficios. En este sentido, esperamos créditos y depósitos) en 125.000 millones de euros. que 2013 sea un punto de inflexión. Nuestro objetivo Estamos muy cerca de completar este proceso. es que el aumento de beneficios se produzca tanto en mercados maduros como en mercados emergentes.2. El segundo mensaje es que nuestra apuesta estratégica por la solidez de balance ha puesto • En mercados maduros mediante la ganancia de presión sobre la cuenta de resultados: cuota rentable, el desarrollo de negocios en los que tenemos poca presencia, la gestión de la eficiencia y la • Como consecuencia de nuestra decisión de mejorar normalización de nuestras provisiones. nuestras ratios de capital hemos decidido vender algunos negocios en los que no teníamos las economías de escala • En mercados emergentes podemos aprovechar adecuadas. Asimismo, hemos vendido minoritarios en las oportunidades de crecimiento estructural, algunas unidades y hemos reducido la originación del desarrollando organizaciones comerciales fuertes con crédito en negocios considerados non-core. un perfil de riesgo adecuado y capaces de aprovechar las ventajas de pertenecer a Grupo Santander. • uestra decisión estratégica de reforzar la liquidez N nos ha llevado a emitir a diferenciales altos y a estar 4.El cuarto mensaje es que la acción Santander no refleja dispuestos a pagar un poco más por los depósitos. en estos momentos este potencial de mejora. Espero que a medida que el mercado vaya comprendiendo este • l fuerte esfuerzo de provisiones ha impedido que E potencial ello se irá reflejando progresivamente en una el buen crecimiento operativo se haya traducido en mejora de la cotización de la acción. Esto me permite seguir niveles satisfactorios de rentabilidad sobre el capital. teniendo una visión muy optimista acerca de su inversión En concreto, nuestro margen neto ha mejorado de durante los próximos tres años. Alfredo SÁEnz Consejero Delegado 19
  20. 20. informe ANUAL 2012gobiernocorporativoModelo de gobierno corporativode Banco Santander Consejo Igualdad de derechos Máxima Reconocido por comprometido y de los accionistas transparencia, en índices de inversión con una composición • rincipio una acción, P particular, en materia socialmente equilibrada un voto, un dividendo. de retribuciones responsables • e los 16 consejeros, D • Inexistencia de medidas • s clave para generar E • Santander permanece en 11 son externos estatutarias de blindaje. confianza y seguridad los índices FTSE4Good y y 5 ejecutivos. • omento de la F en los accionistas e DJSI desde 2003 y 2000, participación informada inversores. respectivamente. en las juntas.Consejo de administraciónEs el máximo órgano de decisión del La composición entre consejeros ejecu- También se aprobó el nombramientoGrupo, salvo en las materias reserva- tivos y externos es equilibrada. Todos de D.ª Esther Giménez-Salinas comodas a la junta general de accionistas, sus miembros se caracterizan por su consejera independiente, incrementán-correspondiéndole, entre otras, las integridad, independencia de criterio, dose hasta un 18,8% la presencia dedecisiones que se refieren a la estra- y capacidad y experiencia profesional. mujeres en el consejo.tegia del Grupo. Su funcionamientoy actuación se regulan en la normati- Durante el ejercicio 2012 se produje- Destaca la experiencia financiera deva interna del Banco, que está regida ron los siguientes cambios en el conse- los consejeros externos, entre los quepor los principios de transparencia, jo. El 23 de enero D. Francisco Luzón se cuentan exconsejeros delegados deeficacia y defensa de los intereses renunció a su cargo de consejero y di- bancos, un exgobernador de un bancode los accionistas. Además, el con- rector general del Banco, responsable central y personas con amplio conoci-sejo vela por el cumplimiento de las de la división América. Con ocasión miento financiero de Latinoamérica ymejores prácticas internacionales en de la junta general celebrada el de Reino Unido, dos mercados dondegobierno corporativo y se involucra 30 de marzo de 2012, dejaron de el Grupo tiene una parte sustancial dea fondo en la toma de riesgos por formar parte del consejo D. Antonio sus negocios.el Grupo. En particular, el consejo, Basagoiti, D. Antonio Escámez ya propuesta de la alta dirección, es D. Luis Alberto Salazar-Simpson y seel órgano responsable del estableci- produjo la ratificación y reelecciónmiento y seguimiento del apetito de de D. Vittorio Corbo Lioi, nombradoriesgo del Grupo. en julio de 2011.20
  21. 21. Actividad del consejo en 2012 • a celebrado 11 sesiones. H • urante 2012, el D vicepresidente segundo y consejero delegado ha presentado al consejo 10 informes de gestión y el vicepresidente tercero, y responsable de la correspondiente división, otros 10 de riesgos. • demás de revisar la A marcha de los negocios del Grupo, el consejo ha analizado la situación de liquidez y de capital, entre otros asuntos. Edificio Pereda. Ciudad Grupo Santander, Boadilla del Monte, Madrid, España.Política retributivaLa política de retribuciones de los con- punto separado del orden del día. El composición del consejosejeros y la alta dirección del Banco se consejo aprueba las retribuciones y 2 5basa en los siguientes principios: contratos de los consejeros y de los demás miembros de la alta dirección 11. Las retribuciones son congruentes así como las remuneraciones del restocon una gestión rigurosa de los del colectivo supervisado.riesgos sin propiciar una asuncióninadecuada de los mismos. 4. La transparencia en la información 8 sobre las retribuciones. Consejeros ejecutivos2. Anticipación y adaptación a los Otros consejeros externoscambios regulatorios en materia de Retribución del consejo Consejero externo dominicalretribuciones. Puede consultarse todo el detalle sobre Consejeros externos independientes la política retributiva de los consejeros3. Involucración del consejo, al ser éste en 2012 en el informe de la comisiónel que, a propuesta de la comisión de nombramientos y retribucionesde nombramientos y retribuciones, que forma parte de la documentaciónaprueba el informe sobre la política social de Banco Santander.de retribuciones de los consejeros ylo somete a la junta general de accio-nistas con carácter consultivo y como 21
  22. 22. informe de actividades 2012Consejo de administraciónde Banco SantanderD. Ignacio D. Javier D. Juan D. Guillermo D.ª EstherBenjumea Botín-Sanz Rodríguez Inciarte de la Dehesa Romero Giménez-SalinasCabeza de Vaca de Sautuola y O’Shea Vocal Vocal VocalSecretario general Vocaly del consejo D. Manuel D. Fernando D. Emilio Botín-Sanz Soto Serrano de Asúa Álvarez de Sautuola y García Vicepresidente cuarto Vicepresidente de los Ríos primero Presidente22
  23. 23. Comisión ejecutiva Comisión delegada de riesgos Comisión de auditoría y cumplimiento Comisión de nombramientos y retribuciones Comisión internacional Comisión de tecnología, productividad y calidadD.ª Isabel D. Rodrigo D.ª Ana Patricia Lord Burns D. Ángel Jado Reunión del consejo deTocino Echenique Botín-Sanz (Terence) Becerro de Bengoa administración en elBiscarolasaga Gordillo de Sautuola y O’Shea Vocal Vocal CPD de Cantabria, conVocal Vocal Vocal la bahía de Santander al fondo, 17 de diciembre de 2012. D. Alfredo D. Matías D. Abel D. Vittorio Sáenz Abad Rodríguez Inciarte Matutes Juan Corbo Lioi Vicepresidente segundo Vicepresidente tercero Vocal Vocal y consejero delegado 23
  24. 24. informe anual 2012Junta general de accionistas de Banco Santander, marzo 2012. Santander, España.La acciónsantanderRetribución al accionista Con Santander Dividendo Elección, En un contexto de incertidumbreEn 2012, el importe destinado el Banco ofrece flexibilidad en económica global y de fuerte volati-por Banco Santander a retribuir a la retribución y permite a sus ac- lidad en los mercados, consecuencialos accionistas ascendió a 6.086 mi- cionistas beneficiarse de ventajas de la crisis de la deuda europea, lallones de euros, un 15,7% más fiscales. El 80% del capital optó acción Santander cerró 2012 conque en 2011. por recibir acciones en 2012, una cotización de 6,10 euros por lo que demuestra la confianza título, lo que supone una revaloriza-El programa Santander Dividendo de los accionistas en la evolución ción del 3,9% respecto al cierre deElección, que permite a los accionis- del Banco pese a la volatilidad que 2011. La evolución de la acción San-tas optar por recibir en efectivo o exhiben los mercados financieros. tander fue mejor que la del principalen acciones el importe equivalente índice español, Ibex 35 (-4,7%).al dividendo, se aplicó en relación Evolución de la accióncon el ejercicio 2012 en las fechas Santander Santander alcanzó una rentabilidaden que tradicionalmente se pagan Santander se mantuvo en 2012 en para el accionista muy positiva alos dividendos a cuenta y final. En una situación privilegiada como el pesar del aumento de la prima decada una de esas fechas, el Banco primer banco de la zona euro por riesgo de España en 2012. El retornoabonó una retribución de 0,15 euros valor en bolsa y 13º del mundo, con total al accionista de Santander fuepor acción, con lo que la retribución una capitalización bursátil de 62.959 del 17,3%, frente a una caída deltotal al accionista correspondiente millones de euros al cierre de 2012. Ibex 35 del 1,4%.al ejercicio 2012 ascendió a 0,60 Además, la acción Santander es eleuros por acción. La rentabilidad por valor con mayor liquidez del índicedividendo se situó en el 10,9%. Eurostoxx 50.24
  25. 25. Evolución comparada de cotizaciones retribución total al accionistaDIC-11 vs. DIC-12 en los últimos 10 años 6.086 Millones de euros 5.260130 4.919 4.999 4.812120 4.070110 3.256100 2.605 90 80 SAN 1.837 DJ STOXX BANKS 1.444 70 Ibex35 DJ STOXX 50 60 Dic11 Mar12 Jun12 Sep12 Dic12 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Retribución por acción Capitalización bursátil0,60euros 62.959 millones de eurosPor cuarto año Santander es el primer banco deconsecutivo la Eurozona por valor en bolsaLa elevada recurrencia del beneficio y la solidez del capital deSantander han permitido que en los últimos cuatro años la retribuciónal accionista haya sumado más de 21.000 millones de euros. Por qué 3,3 millones de accionistas confíanBase accionarial y capital Banco Santander siguió fortaleciendo en Banco SantanderEl número de accionistas de Banco los canales de información y aten-Santander siguió creciendo en 2012 ción a sus accionistas en España, • or su solvencia, su solidez y Py al final del año se situó en los 3,3 Reino Unido, Estados Unidos, Brasil, su diversificación geográfica.millones de accionistas. Argentina, México, Portugal y Chile. • or mantener una P En 2012, se abrió la nueva oficina de retribución de 0,60 eurosEl 1,9% del capital está en manos accionistas de México para atender a por acción por cuarto añodel consejo de administración, el los nuevos accionistas con motivo de consecutivo, en un contexto40,0% corresponde a los accionistas la salida a bolsa de la filial mexicana. de reducción generalizadaminoristas y el resto es propiedad de En total se atendieron 215.278 de dividendos en la bancainversores institucionales. El 87,9% consultas telefónicas, 22.710 correos internacional.del capital social se encuentra en Eu- electrónicos y 17.910 accionistas • or el programa Santander Propa, el 11,7% en América y el 0,4% asistieron a los 254 foros y eventos Dividendo Elección, queen el resto del mundo. celebrados en los diferentes países. permite al accionista elegir entre percibir su dividendoEl número de acciones de Banco en efectivo o en acciones.Santander a cierre de 2012 era de10.321.179.750. Los programas • or la rentabilidad por PSantander Dividendo Elección y el canje dividendo del 10,9% ende los Valores Santander supusieron 2012 y por el retorno totalen conjunto la emisión de un total de al accionista (17,3%).1.412.136.547 acciones nuevas repre-sentativas del 13,7% del capital. 25
  26. 26. informe ANUAL 2012 La economía mundial está inmersa en un proceso profundo de reequilibrios. Europa debe seguir avanzando hacia una mayor integración para retener liderazgo en el s. XXI, a la vez que los países emergentes deben mantener la senda de un crecimiento sostenible. La diversificación geográfica de Santander le permite aprovechar las oportunidades en todos los mercados. Guillermo de la Dehesa Consejero externo (independiente).contextomacroeconómico,FINANCIERO y REGULATORIOEntorno económico Los países latinoamericanos mantuvie- En segundo lugar, la realización deBanco Santander desarrolló su actividad ron un crecimiento económico positivo una valoración experta e indepen-en 2012 en un entorno económico y a pesar del desfavorable entorno inter- diente de los balances del sistemafinanciero muy complejo. En Europa, nacional. En concreto, México y Chile bancario español. El ejercicio,la primera mitad del año estuvo superaron las previsiones del consen- extremadamente riguroso tanto pormarcada por la inestabilidad en los so. En el caso de Brasil, su economía la exhaustividad de la informaciónmercados financieros provocada por el mostró mayor dinamismo durante la utilizada como por la dureza de losagravamiento de la crisis del euro. En segunda parte de 2012, aunque en el escenarios aplicados, muestra que, enparticular, la prima de riesgo del bono conjunto del año el crecimiento quedó la situación más adversa, Santanderespañol repuntó hasta los 650 p.b. en por debajo de las expectativas. es la única entidad que aumentaríamayo. El Consejo Europeo celebrado su ratio de capital —del 9,7% alen el mes de junio, en el que se decidió Entorno regulatorio 10,8%—, presentaría un fuerte su-impulsar la Unión Bancaria Europea Banco Santander inició 2012 con un perávit de capital —25.297 millonescon la creación de un mecanismo de core capital del 10,02%, cumpliendo de euros en 2014—, y sería el bancosupervisión único, y las medidas de ampliamente los requisitos estableci- español con mayor capacidad paraayuda financiera a disposición de los dos por la Autoridad Bancaria Europea generar beneficios.países que así lo requiriesen anunciadas (EBA) para junio de 2012.por el Banco Central Europeo en En tercer lugar, el Gobierno españolseptiembre, marcaron un punto de En España, el Gobierno profundizó en solicitó asistencia financiera a las ins-inflexión y contribuyeron a que los el proceso de saneamiento y recapitali- tituciones europeas para recapitalizardiferenciales de riesgo se relajaran zación del sector bancario, inmerso en las entidades financieras españolasprogresivamente. En cuanto a la una profunda reestructuración desde que así lo requerían. Siguiendo elactividad económica, Europa atravesó 2009, a través de tres actuaciones bá- Memorándum de entendimientosu quinto año de crisis y 2012 se saldó sicas. En primer lugar, la exigencia de que incluía este programa, se creócon un crecimiento prácticamente nulo. saneamientos adicionales para la expo- en diciembre la Sociedad de Activos sición a los activos de construcción y Procedentes de la ReestructuraciónEn Estados Unidos, la Reserva Federal promoción inmobiliaria, diferenciando Bancaria (SAREB). El consejo dedecidió mantener el apoyo monetario, por tipo de activo y situación, incluidos Santander acordó participar comolo que favoreció cierta recuperación los que están al corriente de pago. inversor en dicha sociedad con unadel crecimiento a lo largo del año. En Estos saneamientos, establecidos en aportación de hasta 840 millonesla segunda parte de 2012, la agenda dos reales decretos leyes, elevaban el de euros (25% en capital y 75% enestuvo condicionada por los riesgos nivel de cobertura medio del sistema deuda subordinada).ligados a la no renovación de los de la exposición inmobiliaria desde elestímulos fiscales, el llamado fiscal cliff, 18% al 45%. Grupo Santander cum-que finalmente se resolvió en la última plía el 100% de estos requerimientosjornada del año. al cierre del ejercicio.26
  27. 27. Prioridades de gestión en 2012Prioridades de gestión Estrategia y resultados • strategia comercial basada en la captación de recursos en Europa E Gestión de la liquidez continental, que ha supuesto un incremento de 22.000 millones de en un entorno de euros de los depósitos en 2012 en España. alta volatilidad en los mercados financieros • ejora de la ratio de créditos sobre depósitos del Grupo hasta el 113% M (150% en 2008) y de España hasta el 96% (178% en 2008). • l Grupo realizó emisiones a medio y largo plazo y titulizaciones en 2012 E por 43.000 millones de euros, a través de más de diez unidades del Grupo en distintos países del mundo con capacidad de emisión. Aumento de la base de • antander fue la entidad española con mejores resultados en los stress S capital del Grupo ante test llevados a cabo por la consultora independiente Oliver Wyman, con un exceso de capital de 25.297 millones de euros sobre el mínimo un entorno económico requerido en dicho análisis. desfavorable e incrementos de las • eneración orgánica de capital y gestión activa de la cartera de G presiones regulatorias negocios permiten elevar el core capital del Grupo en 31 puntos básicos en 2012 hasta el 10,33%. • La exposición inmobiliaria neta de provisiones en España se ha Reducción del riesgo reducido en 12.400 millones de euros en 2012 y en 28.500 millones inmobiliario en España de euros desde 2008 (-69%). y cumplimiento con la nueva normativa del • antander realizó saneamientos inmobiliarios por 6.140 millones de S Gobierno español en euros en 2012, con lo que supera lo exigido en los dos reales decretos esta materia leyes aprobados por el Gobierno español. • a exposición inmobiliaria neta en España representa tan sólo el 1,7% L de los créditos totales del Grupo. Cotización de las • antander culminó con éxito la salida a bolsa del 24,9% de su filial S principales filiales en México por un importe de 3.178 millones de euros. La acción de Santander México cerró el año con una revalorización del 33,8% y una del Grupo capitalización bursátil de 21.959 millones de dólares. 27
  28. 28. informe anual 2012RECONOCIMIENTOINTERNACIONALEuromoney The Banker La revista financiera británicaJulio Noviembre Euromoney ha apostado por un banco europeo y español al elegirMejor Banco del Mundo Mejor Banco en Argentina a Santander (por tercera vez enMejor Banco en Argentina Mejor Banco en México siete años) como Mejor Banco delMejor Banco en México Mejor Banco en Polonia Mundo. Por su parte, The Banker, revista del grupo que edita TheMejor Banco en Polonia Mejor Banco en Portugal Financial Times, ha reconocido alMejor Banco en Portugal Mejor Banco en Puerto Rico Banco como la mejor entidad enMejor Banco en Reino Unido Mejor Banco en Reino Unido seis de sus principales mercados. euromoney ha destacado “la capacidad del banco para generar beneficios recurrentes, aUn en momentos económicamente difíciles, y la solidez del balance”.28
  29. 29. 1 MODELO DE NEGOCIODE BANCO SANTANDER

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