SlideShare a Scribd company logo
1 of 36
Download to read offline
64

NOVEMBRE ‘13

Si accendono i riflettori
sul Festival del film di Roma
Ricca l’offerta di Certificati BNL a novembre
w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m
Investimenti

Borse

6

10

12

14

Tecnologici su di giri fuori e
dentro Wall Street

Cisco punta sull’internet
delle cose nel futuro

Zurich, mix geografico
e vasta offerta

Con l’AIRBAG il guadagno arriva anche con moderati ribassi

16

18

ESCLUSIVA
ONLINE!

Premio ad alta frequenza con
la rilevazione semestrale

Athena Double
Relax Quanto
su Zurich

Due volte 4,5%, premiati
due volte in due anni

20

Athena Double
Relax Jet Cap
su Philips

2 Premi fissi del 4,25%
2 x leva a scadenza

22

Priority:
Athena Airbag su
Schneider Electric

Athena Relax
Quanto
su Intel

Se il tempo passa,
cresce la performance

www.prodottidiborsa.com
Quotazioni in tempo reale
Riviste e newsletter online
Tutti i Certificate BNL
E oltre...

Creazione e produzione:
Brown Editore Spa

24

Hanno collaborato:
Alberto Bolis
Titta Ferraro
Daniela La Cava
Valeria Panigada
Alessandro Piu
Mara Romanò
Lissette Zavala

Festival di Roma: si apre
il sipario sulla “festa” del cinema

Art Director:
Domenico Romanelli

Investment
Certificate

CATALOGO
PRODOTTI
NOVEMBRE 2013

‘13

O
CATALOG ODOTTI
PR
PER ULTERIORI
DETTAGLI
CHIAMA
IL NUMERO

DOUBLE
ATHENA TE

30/11/2015

om

SOTTOSCRIZIONE

FINO AL 29/11/2013

VALUTAZIONE

INIZIALE

29/11/2013

242
NL0010605

RELAX QUANTO
ISIN

670
XS0969715

SOTTOSTAN
ZURICH

SCADENZA
29/11/2016

SOTTOSCRI
FINO AL 29/11/2013

NE INIZIALE
VALUTAZIO
29/11/2013

ZIONE

COD. BNL
2001651

SCADENZA
29/11/2017

PREMIO

BARRIERA

60% A SCADENZA

SPECIALE PRIORI
TY

4,2% FISSO
PREMIO

ZIONE

ATHENA TE

SOTTOSTAN
CISCO SYSTEMS

SCADENZA

COD. BNL
2001652

SOTTOSCRI
FINO AL 29/11/2013

ZIONE

SOTTOSCRI
FINO AL 29/11/2013

BARRIERA
55% A SCADENZA

NE INIZIALE
VALUTAZIO
29/11/2013

2,3% CRESCENTE

BARRIERA
60% A SCADENZA

NE INIZIALE
VALUTAZIO
29/11/2013

BARRIERA

A.COM

2001655

ONLINE!
ESCLUSIVA ISIN
QUANTO

OTTIDIBORS

COD. BNL

XS0969715084

www.prodo

WWW.PROD

ATHENA AIRBAGELECTRIC
R
SU SCHNEIDE

ttidiborsa.c

il sito

IL SITO

ISIN

SOTTOSTAN

43

800.9240

verde

CONSULTA

PRIORITY
TE

il numero

consultare

3 OPPURE

oppure

VERDE 800.92.40.4

RE
NOVEMB 13
20

zioni
Per informa
rizione
sulla sottosc zione
e la negozia
chiamare

PREMIO
4,5% FISSO

PREMIO
4,5% FISSO

60% A SCADENZA

CAP
BARRIERA
150 EURO
60% A SCADENZA
Quotato sul
su Sedex cambio
di quotazione coperti dal rischio
SCADENZA
ossia
ha fatto richiesta
L’emittente - 4 Prodotti Quanto,
COD. BNL
JET CAP
29/11/2017
collocato.
su TLX
ISIN
in cui é stato
quotazione
2001653
DOUBLE RELAX
nella banca
richiesta di
241
ATHENA TE
venduto solo L’emittente ha fatto
XS0969715
può essere
SOTTOSTAN
momento
stato collocato.
prodotto al nella banca in cui é
- OTC il
PHILIPS
solo
di Borsa Italianapuò essere venduto
mercato Sedex
momento
Quotato sul OTC il prodotto al
mercato TLX

RELAX
ATHENA TE
SOTTOSTAN
INTEL

QUANTO

ISIN
780
XS0969714

COD. BNL
2001654

SCADENZA
29/11/2016

ZIONE
SOTTOSCRI
FINO AL 29/11/2013

NE INIZIALE
VALUTAZIO
29/11/2013

27

Athena
Athena Airbag
Bonus
Bonus Cap
Bonus Fast
Easy Express
Equity Protection
Equity Protection con Cap
Jet Cap Protection
Reverse Bonus Cap
Leva Fissa Long & Short
Turbo Long & Short

Copyright
pag. 27
28
30
30
30
32
32
33
33
33
33
34
34

Tutto il materiale pubblicato
è protetto da copyright.
La riproduzione e la distribuzione
non autorizzate sono
espressamente vietate.
Per le immagini e le illustrazioni:
© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC
© LAPRESSE
Numero chiuso in redazione il 25/10/2013

AVVERTENZE
Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le
opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari
trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva
autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene
attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né
sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve
intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms)
e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili
presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.
Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate
ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima
della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta
al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le
Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.
Principali dati
macroeconomici

NOVEMBRE 2013
1 NOVEMBRE

UE

Bollettino BCE

QQ

SPA

FMI, rapporto su banche

Q

UE

Riunione dei ministri Finanze

QQ

USA

Disoccupazione

QQ

USA

Indice prezzi produzione

Q

USA

Variazione salari non agricoli

QQQ

USA

Vendite dettaglio

QQ

USA

ISM manifatturiero

QQ

15 NOVEMBRE

4 NOVEMBRE

UE

Pil III trimestre

QQ

UE

PMI manifatturiero

QQ

UE

Indice prezzi al consumo

QQ

ITA

Immatricolazioni

Q

USA

Indice prezzi al consumo

QQQ

USA

Produzione industriale

QQ

5 NOVEMBRE
USA

Bilancia commerciale

Q

19 NOVEMBRE

USA

ISM non manifatturiero

Q

UE

ZEW Sondaggio

QQ

UE

Immatricolazioni

Q

6 NOVEMBRE

20 NOVEMBRE

UE

PMI servizi

Q

UE

Vendite dettaglio

QQ

UK

BOE annuncio tassi

QQ

UE

BCE annuncio tassi

QQQ

QQ

Verbali BOE

QQ

21 NOVEMBRE
GIA

BOJ annuncio tassi

QQQ

26 NOVEMBRE

11 NOVEMBRE
ITA

Verbali FED

UK

7 NOVEMBRE

USA

Produzione industriale

QQ

USA

Pil annualizzato III trimestre

QQQ

27 NOVEMBRE

12 NOVEMBRE
QQ

13 NOVEMBRE
UE

Produzione industriale

QQ

14 NOVEMBRE

Pil III trimestre

QQQ

Disoccupazione

QQ

USA

Indice prezzi al consumo

UK
UE

ITA

Reddito e spesa personale

Q

USA

Fiducia consumatori (Univ. Michigan)

QQ

29 NOVEMBRE

GIA

Pil III trimestre

QQ

ITA

Disoccupazione

QQ

ITA

Pil III trimestre

QQQ

ITA

Indice prezzi al consumo

QQ

LEGENDA
Banca Centrale Europea (Bce)
Bank of England (BoE)
Bank of Japan (BoJ)
Federal Reserve (Fed)

4

Q POCO IMPORTANTE

Institute for Supply
Management (ISM)
Fondo Monetario
Internazionale (FMI)

Q Q IMPORTANTE

Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.
È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.
Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa
tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di
molte aziende.

Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
Il Mercato
in cifre
Nuovo strappo rialzista delle Borse mondiali.
A ottobre l’indice S&P 500 e il Dax si sono
spinti sui nuovi massimi storici cavalcando
le crescenti aspettative di un rinvio al 2014
del tapering (la riduzione graduale degli stimoli monetari) da parte della Federal Reserve complice il rallentamento che dovrebbe
colpire gli Stati Uniti nell’ultimo trimestre
dell’anno a causa degli effetti dello shutdown
(blocco parziale dell’attività governativa). La
prospettiva di un mantenimento dell’attuale
piano di acquisti di bond da parte della Fed
ha portato ad un indebolimento del dollaro
sui mercati valutari con conseguente salita
del cambio euro/dollaro ai massimi dal novembre 2011. A ottobre si sono distinte in
positivo le Borse periferiche dell’eurozona
con Piazza Affari ai massimi a oltre due anni
così come la Borsa di Madrid. Quest’ultima
ha tratto vantaggio dal ritorno alla crescita
dell’economia spagnola dopo nove trimestri
consecutivi in recessione.

Mercati Esteri

1.000 $

Mercato Italiano

19mila punti
L’indice Ftse Mib a ottobre
ha superato tale soglia che
non vedeva dal luglio 2011

133%
Alla fine del primo semestre 2013 il
rapporto debito/pil dell’Italia
ha toccato i nuovi picchi storici

230
Lo spread Btp-Bund a metà ottobre si è
portato sotto i 230 punti base per la prima
volta da metà 2011

Materie Prime e Valute

1,38

La soglia superata dal titolo
Google in scia agli ultimi risultati
trimestrali oltre le attese

Il massimo degli ultimi due anni
toccato dal cambio euro/dollaro
il 24 ottobre

7,2%

100$

Il tasso di disoccupazione
negli Stati Uniti a settembre,
pari al livello più basso dal 2008

Il petrolio Wti è ridisceso sotto questo
prezzo complice l’aumento delle scorte di
greggio negli Stati Uniti

SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU
www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News)
5
BORSE

Tecnologici su di giri fuori
e dentro Wall Street
Marcia record
per il Nasdaq
100 che è
stato uno dei
protagonisti di
questo 2013

W

all Street continua a correre
verso nuovi massimi. Un’euforia che
ha contagiato anche il comparto tecnologico statunitense
che è letteralmente su di
giri. Lo testimonia l’andamento del Nasdaq 100 che
è stato uno dei protagonisti
di questo 2013, facendo meglio del Dow Jones e dell’S&P
500. Una corsa rialzista che a
fine ottobre ha portato il listino
a superare quota 3.300 punti e a
registrare un progresso superiore al 200% dai minimi registrati
a fine 2008.
Un fermento alimentato da diversi fattori: cresce l’attesa per il
debutto in Borsa di Twitter (vedere box in pagina), il motore di
Google gira a mille dopo la trimestrale migliore delle attese e
Facebook viaggia ben al di sopra
del prezzo di quotazione.
Il motore di Google gira a mille
Google da record. Sospinto dai
positivi risultati del terzo tri-

6

L’INDICE NASDAQ 100

Il Nasdaq 100 è un indice
costituito dalle 100 maggiori
società non finanziarie
quotate sul Nasdaq. Forte
la concentrazione di titoli
tecnologici che pesano per
oltre il 54%. Apple è il titolo più
pesante in portafoglio con una
percentuale che si aggira intorno
g
al 12%. Terzetto completato
pletato
da Microsoft e Google.
e.
mestre il titolo del principale
motore di ricerca al mondo ha
varcato la soglia dei mille dollari
e ora ha una capitalizzazione di
mercato di oltre 335 miliardi di
dollari, superiore a quella di
Microsoft. I conti del penultimo trimestre dell’anno sono
stati migliori delle aspettative degli analisti: Google
ha fatto il pieno di utili che
sono saliti del 36% a tre miliardi
di dollari e crescita a doppia cifra anche per il giro d’affari che è
arrivato a un soffio dai 15 miliardi (+12%). Il gruppo guidato da
Larry Page ha inoltre mostrato
la sua supremazia nella pubblicità online, un ambito che fa gola
a molti.
Facebook si getta alle spalle il
deludente sbarco in Borsa
Wall Street clicca “mi piace” su Facebook. Fuori e
dentro la Borsa il big dei social network sta cercando di far dimenticare
la deludente quotazione. Il gruppo di
Menlo Park ha
voltato pagina

sceglie il Nyse per il suo debutto
Lo sbarco in Borsa di Twitter è sicuramente uno dei più attesi
dopo quello di Facebook nel maggio del 2012. A differenza del
social network di Menlo Park il sito di micro-blogging ha scelto
di debuttare sul listino Nyse (New York Stock Exchange) anziché
sul Nasdaq. A fine ottobre Twitter ha poi fissato a 17-20 dollari
la forchetta di prezzo per l’Initial public offering (Ipo), andando
così a raccogliere fino a 1,6 miliardi di dollari. Verranno infatti
messe in vendita 80,5 milioni di azioni nuove, in quanto nessuno
degli attuali azionisti cederà la propria quota. Nel documento
di quotazione presentato alla Sec, la Consob statunitense, la
società americana ha dichiarato ricavi in forte crescita nel terzo
trimestre dell’anno a 168,6 milioni di dollari, più che raddoppiati
dagli 82,3 milioni di dollari dello stesso periodo dell’anno
scorso. A spingere la crescita la pubblicità sul mobile, che ha
rappresentato il 70% del totale ricavi pubblicitari. Nel penultimo
trimestre dell’anno la società presieduta da Dick Costolo ha
avuto una media di 232 milioni di utenti attivi al mese, il 6% in
più rispetto al secondo trimestre.
con i risultati del secondo trimestre (diffusi a fine luglio). Da quel
momento in poi l’azione ha corso
sul Nasdaq 100 fino a superare
i 50 dollari ad azione, ben oltre
il prezzo dell’Ipo fissato a 38
dollari. Di pari passo è lievitata
anche la capitalizzazione che ha
superato la soglia dei 120 miliardi di dollari. Facebook punta
sulle acquisizioni ben mirate per

SUDDIVISIONE PER SETTORI
0,37%
BENI DI LARGO CONSUMO 4,61%
SERVIZI AL CONSUMO 22,66%
HEALTH CARE
12,79%
INDUSTRIALI
3,76%
TECNOLOGIA
54,54%
TELECOMUNICAZIONI
1,27%
MATERIE PRIME

Dati aggiornati al 16/10/2013

fonte: Nasdaq Omx

non perdere la fiducia degli investitori e crescere nel segmento
“mobile”. Sembra andare in questa direzione l’acquisto di Onavo,
compagnia israeliana specializzata nello sviluppo di applicazioni per la telefonia mobile.
Scoppia la tablet mania in vista
dello shopping natalizio
Più leggero (pesa meno di 500
grammi), più sottile (è spesso solo 7,5 mm) e più potente. Queste le caratteristiche
dell’iPad Air di Apple presentato lo scorso 22 ottobre a San
Francisco. L’annuncio del big
di Cupertino è stato preceduto
dal lancio del primo Windows
tablet di Nokia, il Lumia 2520.
Alla recente ondata di tablet
ha preso parte anche Amazon
che ha presentato a fine settembre le nuove versioni del
tablet Kindle Fire, e Google con
il Nexus di nuova generazione.
Intel guarda anche alla creazio7
BORSE
ne di nuove categorie di prodotto 2 in 1, come gli ultrabook che
rappresentano una sintesi perfetta tra i pc e i tablet.
La battaglia a colpi di nuovi tablet è entrata nel vivo in vista
dell’avvio dello shopping natalizio. Tradizionalmente negli States la stagione degli acquisti di
Natale prende il via con il “Black
Friday”. Si tratta del primo venerdì successivo al Thanksgiving Day (Giorno del Ringraziamento), che quest’anno cade il
28 novembre.
Non sorprende l’ondata di “tavolette” che sta per arrivare
sul mercato. D’altronde saranno proprio i tablet a guidare le
vendite dei dispositivi tecnologici quest’anno. Secondo le stime
diffuse da Gartner, le vendite a
livello globale sono previste nel
2013 in rialzo del 42,7% a 184
milioni di pezzi.

LA TOP TEN DEL NASDAQ 100
AZIONI
Apple
Microsoft
Google
Amazon
Cisco System
Qualcomm
Intel
Comcast
Gilead Sciences
Facebook

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO
(mld di dollari)

PESO TITOLO IN %

473,7
291,5
335,3
149,2
122,9
118
120,2
122,9
102,5
128,3

12,01
7,69
6,65
3,96
3,45
3,20
3,17
2,67
2,67
2,67

Fonte: Nasdaq Omx, Elaborazione su dati Bloomberg

La tecnologia Usa primeggia tra
i brand più conosciuti al mondo
La Mela Morsicata di Apple scalza Coca Cola dalla vetta dei marchi globali a maggior valore. La
Best Global Brands 2013 pubblicata da Interbrand vede infatti il
big di Cupertino al primo posto
con un valore di 98,3 miliardi di

dollari. Secondo posto per Google con 93,29 miliardi, mentre
Coca Cola è scesa al terzo gradino del podio dopo 13 anni di
dominio. Che la parte alta della
classifica sia a favore del tech
usa è dimostrato dalla prea
senza al quarto e quinto
nto
posto di Ibm e Microsoft.
ft.

È scoccata l’ora degli Smartwatch?

G

li smartwatch, e più in
generale i dispositivi indossabili, rappresentano
senza dubbio il nuovo campo di
battaglia su cui si stanno sfidando
a colpi di novità i big tecnologici.
Questi dispositivi metà orologio
e metà pc, che offrono l’accesso alle più comuni funzioni degli
smartphone, hanno dato vita a
un nuovo segmento di mercato.
La breccia è stata aperta ufficial-

8

mente con il lancio del Galaxy
Gear da parte di Samsung. La società sudcoreana ha bruciato sul
tempo la rivale Apple, presentando a inizio settembre il suo primo
orologio intelligente. In un mercato ancora in piena evoluzione,
con nuovi modelli che verranno
presentati nei prossimi mesi da
Apple, Google e Microsoft, le previsioni delle maggiori società di
ricerca specializzate in ambito

tech rimangono ancora incerte.
incerte
Di sicuro però è un mercato destinato a crescere. Gli esperti di
Generator Research si attendono
8,9 milioni di smartwatch venduti nel 2014 fino ad arrivare a 214
milioni nel 2018.
L’esplosione vera e propria dovrebbe avvenire comunque entro la fine dell’anno prossimo,
con l’ingresso dei big tecnologici
dal calibro di Apple e Google. Tra
i più attesi l’iWatch, l’orologio
intelligente di Cupertino. Secondo alcune indiscrezioni il dispositivo permetterebbe addirittura
di controllare attraverso un’app
il riscaldamento o le luci della
propria abitazione.
I!
IT IS
V
RI AT
C
IS GR
È

Scopri le nostre newsletter su

www.prodottidiborsa.com

Tutte le INFORMAZIONI di
cui hai bisogno per investire
Ogni MATTINA prima
dell’apertura dei mercati

GRATIS nella tua casella email
Quotazioni in TEMPO REALE

Per informazioni
personalizzate:

La newsletter giornaliera

prodottidiborsa@bnpparibas.com

La newsletter giornaliera

News per consulenti

Analisi tecnica

Borsa in Diretta

Le opportunità
in Borsa
BORSE

FOCUS SOTTOSTANTE

Cisco punta
sull’internet delle
cose nel futuro

I
Investimenti in
aumento, continue
acquisizioni e conti
in rialzo: così Cisco è
pronta ad affrontare
le nuove sfide tech
del futuro

n continua evoluzione. Così
Cisco Systems è riuscita ad affrontare le continue sfide del
mondo tecnologico, senza mai
rimanere indietro e confermandosi tra le aziende leader nella
fornitura di apparecchi di networking. Nata nel 1984 a San José,
California, da un gruppo di ricercatori della Stanford University,
per la produzione di router, oggi
è diventata una delle principali
società al mondo di apparati per
il funzionamento delle reti. Ma
non solo. Il suo portafoglio prodotti si è progressivamente ampliato includendo anche soluzioni
per la sicurezza, come firewall, e
sistemi di archiviazione dei dati,
senza contare la fornitura di soluzioni complete rivolta al mondo

CHAMBERS, DA QUASI 20 ANNI
ALLA GUIDA DI CISCO
John T. Chambers, presidente
e amministratore delegato di
Cisco, ricopre questa carica dal
1995. Chambers è entrato a far
parte del gruppo americano
nel 1991.

La crescita passa anche dai conti: ricavi da record

I

l percorso di crescita di Cisco
Systems si riflette anche sui
risultati finanziari. Nell’ultimo
trimestre dell’esercizio fiscale
2013, concluso lo scorso 27 luglio, il colosso tecnologico statunitense ha registrato un fatturato record in crescita del 6%
a quota 12,4 miliardi di dollari
e utili in miglioramento del 18%
a 2,3 miliardi. “La mia fiducia
sulla nostra capacità di diventare leader mondiale nell’Infor-

10

mation technology aumenta”,
ha dichiarato il presidente e
amministratore delegato del
gruppo, John Chambers, dopo
la diffusione dei conti.
Guardando all’intero esercizio i
ricavi di Cisco sono saliti a 48,6
miliardi, mentre i profitti sono
balzati del 24% a 10 miliardi
di dollari. I prossimi risultati di Cisco sono previsti per il
13 novembre (relativi al primo
trimestre dell’esercizio fiscale

2014) e gli analisti scommettono già su un ulteriore miglioramento. Secondo il consensus
Bloomberg, l’esercizio fiscale
2014 vedrà nuovi progressi sia
sul fronte dei ricavi, attesi a
50,9 miliardi di dollari, sia su
quello degli utili previsti a 2,11
dollari per azione dai 2,02 dollari del 2013.
Nell’infografica i ricavi del
quarto trimestre di Cisco, suddivisi per area geografica.
aziendale. A espandersi negli anni
è stata anche la sua struttura.
Oggi Cisco è presente in 165 Paesi con 470 uffici. Vanta oltre 100
mila clienti sparsi in tutto il globo
e conta oltre 75mila dipendenti,
di cui oltre 26mila sono impiegati
nell’attività di ricerca e sviluppo.

DOVE FA PIÙ RICAVI
ASIA PACIFICO

16%

EMEA*
M
EMEA

25%

AMERICA

59%
%

* Europa, Medio
Oriente e Africa

Fonte: Cisco Systems

La sua strategia
Cisco punta a diventare il numero uno al mondo dell’Information
Technology e per raggiungere
questo traguardo deve concentrarsi sull’innovazione. Oltre al
numero di dipendenti dedicati
all’attività di ricerca e sviluppo,
a dimostrare questo suo obiettivo sono anche gli investimenti,
che continuano ad aumentare di
anno in anno: alla fine di luglio
ammontavano a 50,6 miliardi di
dollari (contro i 47,4 miliardi del
periodo precedente e i 48,7 miliardi dell’anno prima). Ma anche
le continue acquisizioni e le numerose alleanze con nuovi partner. Solo per citare le più recenti,
Cisco ha rilevato Whiptail, società
fornitrice di sistemi di memoria a
stato solido, e Sourcefire, specializzata in sicurezza informatica.
Con questo atteggiamento, la
società è già pronta a cavalcare le nuove sfide tecnologiche. A
cominciare dai servizi cloud nel
breve termine, per puntare poi
nel medio-lungo periodo al cosiddetto “Internet delle cose”, che
consiste nella connessione di tutti
i pc, dispositivi, auto, videocamere e altre “oggetti” per aiutare i
clienti a migliorare l’operatività
e risparmiare tempo prezioso e
denaro. Connetterà nuovi luoghi come reparti produttivi, reti
energetiche, strutture sanitarie e
sistemi di trasporto.

LE DIVISIONI
STRATEGICHE
DI CISCO
RETE
La produzione di router, e
più in generale l’infrastruttura di rete, rappresenta
l’attività principale

ARCHIVIAZIONE
DATI
I sistemi di archiviazione dei dati e le più
recenti applicazioni
cloud

VIDEO
L’interattività del
sistema passa anche
dalla componente video

CONNESSIONE
La connessione e
collaborazione tra le
persone, gli ambiti e
anche le cose

ARCHITETTURA
Fornire l’architettura
necessaria per la trasformazione progressiva
del mondo aziendale

11
BORSE

FOCUS SOTTOSTANTE

Zurich, mix
geografico e
vasta offerta

U
Il gruppo
assicurativo svizzero
è ben presente nei
mercati emergenti.
Focus soprattutto su
America Latina

na vasta gamma di prodotti e diversificazione geografica. Zurich
mette in campo i suoi punti di
forza per agganciare la ripresa in
Europa, dove vanta una presenza radicata in Germania, Italia,
Spagna, Svizzera e Regno Unito.
La compagnia elvetica, fondata
nel lontano 1872, opera ormai
su scala mondiale coprendo tutta la filiera assicurativa. Grazie
ai suoi 60.000 dipendenti, Zurich
offre infatti una vasta offerta di
prodotti assicurativi e polizze
vita per ogni tipo di clientela: privati, piccole e medie imprese e
multinazionali. La forza di Zurich
è quindi rappresentata dalla notevole quantità di prodotti offerti
e dalla diversificazione geografi-

ca, che permette alla società di
non essere troppo condizionata
dalle dinamiche economiche
di un singolo Paese. Oltre alla
centenaria presenza negli Stati
Uniti, dove opera attraverso la
controllata Farmers, il gruppo
svizzero è ormai ben presente

IL TITOLO NEGLI ULTIMI 2 ANNI
Andamento del titolo alla Borsa di Zurigo
dall’ottobre 2011 (dati in franchi svizzeri)

260

LA PRESENZA
DI ZURICH
NEL MONDO

240
220
200
180

Zurich, fondata nel 1872, serve
60 milioni di clienti in oltre 170
Paesi nel mondo
Negli
Stati Uniti
opera da un secolo
attraverso
la controllata
Farmers

12

160
2011

2012

2013
Fonte: Bloomberg

Forte
presenza in
Germania, Italia,
Spagna, Svizzera,
Regno Unito e
Turchia

Il
trampolino
per crescere in Asia
sono le acquisizioni
in Malesia e
Indonesia

La
storia in
Australia inizia
nel 1961. Ora Zurich
Australia vanta 1.000
dipendenti

Forte
presenza
del gruppo svizzero
in Messico, Argentina,
Cile, Brasile e
Uruguay
I NUMERI
CHIAVE DI
ZURICH

5,42 miliardi $
L’utile operativo 2013 previsto
dal consensus di Bloomberg

1,85 miliardi $
L’utile netto del primo semestre
nonostante le catastrofi naturali

60 mila
I dipendenti del gruppo svizzero
in tutto il mondo

AA- stabile
Il rating assegnato dall’agenzia
Standard & Poor’s su Zurich

anche nei mercati emergenti ad
alto tasso di crescita. In particolare, in America Latina lo scorso
anno Zurich ha siglato un’alleanza strategica con il Banco
Santander che potrebbe portare in dote alla società elvetica
36 milioni di clienti in Brasile,

L’UTILE OPERATIVO NEL PRIMO SEMESTRE
Nel primo semestre del 2013 l’utile operativo di Zurich
si è attestato a 2,27 miliardi di dollari. Più della metà
dei profitti arriva dalla divisione General Insurance, che
raggruppa le attività assicurative tradizionali. Global Life
è la divisione delle polizze vita e dei fondi pensione.

1.369

Dati in milioni di dollari

696

659

Altro
General
Insurance

Farmers

Global
Life

-453
Fonte: dati societari

Messico, Cile, Uruguay e Argentina. Un mercato in costante
espansione che rappresenta un
terreno fertile per le variegate
soluzioni assicurative offerte
da Zurich. Non solo Sud America, la compagnia punta molto
sull’area dell’Asia-Pacifico. Oltre alla storica presenza in Australia, le recenti acquisizioni in
Malesia e Indonesia rappresentano un potenziale trampolino
per crescere nel mercato delle
polizze vita. In Europa, invece, il
settore assicurativo è pronto ad
agganciare la ripresa.
Titolo positivo a Zurigo
I listini azionari hanno già fiutato
l’uscita dalla recessione, anche
se la Svizzera resta un’oasi felice rispetto ai vicini della zona
euro. Alla Borsa di Zurigo il titolo
Zurich ha mostrato un progresso
di oltre il 40% negli ultimi due
anni, mentre dall’ottobre 2008

la performance del gruppo svizzero è migliore sia di Allianz sia
di Axa (tra i principali competitor
in Europa). Secondo il consensus
raccolto da Bloomberg la corsa
di Zurich non è ancora arrivata
al capolinea: il 94,6% degli analisti interpellati consiglia infatti
di acquistare o tenere in portafoglio l’azione della società elvetica. L’andamento delle Borse
è fondamentale per Zurich: il
conto economico e lo stato patrimoniale delle compagnie assicurative storicamente risentono
soprattutto dei movimenti dei
tassi e dei mercati azionari. Ora
l’obiettivo di Zurich è lasciarsi
alle spalle il primo semestre,
che ha visto un calo dell’utile
del 17% a 1,85 miliardi di dollari
in scia alle numerosi catastrofi
naturali che solo nel secondo
trimestre hanno pesato per 278
milioni di dollari sui conti del
gruppo svizzero.
13
SPECIALE PRIORITY

ATHENA AIRBAG SU AZIONI SCHNEIDER ELECTRIC

PRIORITY: Con l'AIRBAG il guadagno
arriva anche con moderati ribassi
Premio fisso del 4,2%
alla fine del 1° anno.
Premio a scadenza anche in caso di moderati
ribassi del sottostante

C

on una durata complessiva di soli due anni l’Athena Airbag è un Certificate
che non ama perder tempo.
Viene proposto con sottostante
l’azione Schneider Electric, società leader nelle soluzioni per
la gestione, il trasporto e il risparmio energetico. Un settore
fondamentale per le politiche
economiche di sviluppo sostenibile. L’Athena Airbag è sottoscrivibile presso le filiali BNL fino al
29 novembre 2013, data nella
quale è prevista anche la rilevazione del valore iniziale del sottostante. Dopodiché l’investitore
potrebbe ignorare l’andamento del sottostante per un anno
intero. Arrivati al termine del
primo anno, l'investitore viene
comunque premiato anche in
caso di performance negative
di Schneider Electric. In particolare, se alla data di valutazione intermedia dell’1 dicembre
2014 il sottostante quota a un
valore superiore o pari a quello
iniziale, il Certificate scade anticipatamente e all’investitore
viene restituito il valore nominale di 100 euro più un premio

14

SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO

ANDAMENTO TITOLO

Schneider Electric è un gruppo specializzato in prodotti per il trasporto,
la gestione e il risparmio dell’energia
fondato nel 1836. Originariamente
operava nel settore dell’acciaio. La
sua presenza è globale e conta quasi
125.000 dipendenti. Nel terzo trimestre 2013 Schneider Electric ha registrato ricavi per 5,90 miliardi di euro.

Da inizio 2012 (dati al
18/10/2013) il titolo Schneider Electric ha guadagnato il
52,90% contro il 35,64% guadagnato dal Cac40, il principale
indice della Borsa di Parigi.

PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
40%
Mantenere (Hold)
52%
Vendere (Sell)
8%
Prezzo attuale
60,20 euro
Target medio
64,95 euro
(+7,89% dal prezzo attuale)

Codice Isin: FR0000121972
Quotazione: Cac40 (Parigi)
Valuta:
Euro

DATI RILEVATI AL: 18/10/2013

FONTE: BLOOMBERG

SCHNEIDER ELECTRIC, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
68
64
60
56
52
48
44
40
36
Gen ‘12

Dati in Euro
Apr

Lug

Ott

Gen ‘13

Apr

Lug

Ott
mento
In colloca NL fino
LI B
nelle FILIA bre 2013
m
al 29 nove
di 4,2 euro. In caso contrario, se
Schneider Electric quota sotto
il valore iniziale, viene comunque pagato un premio fisso di
4,2 euro ma non si ha scadenza
anticipata e il Certificate prosegue fino alla scadenza finale del
30 novembre 2015. In tale data
l’andamento del sottostante assume importanza anche se non
è necessario che alla data di valutazione finale quoti a un valore
superiore o pari a quello iniziale
perché l’investitore venga premiato. Sono infatti tre gli scenari
possibili. Se Schneider Electric
quota a un valore superiore o
pari al valore iniziale l’investitore riceve il valore nominale
di 100 euro più un premio di 8,4
euro. Considerando il premio fisso del primo anno la sua performance sarà del 12,6% per cento
in soli due anni. Se il sottostante ha perso terreno ma si trova
sopra o pari al livello Barriera,
posto al 60% del valore iniziale,
l’investitore viene comunque
premiato e riceve un totale di
104,2 euro. In questo caso, sommando il premio fisso, ottiene
una performance dell’8,4% anche se Schneider Electric non
ha mai quotato sopra al valore
iniziale. Se, infine, il sottostante
si trova a scadenza al di sotto
della Barriera, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance di Schneider
Electric con conseguente perdita
sul capitale investito.

SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4,2 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).

PREMIO FISSO DEL 4,2% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un
premio certo di 4,2 euro al termine del primo anno,
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l’azione Schneider Electric.

PREMIO POTENZIALE RADDOPPIATO ALLA SCADENZA FINALE
Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 8,4 euro, oltre alla restituzione del capitale investito, se Schneider Electric
quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

AIRBAG A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza il titolo Schneider Electric ha perso
terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un
valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale
stesso, il Certificate restituisce il capitale investito
e un premio del 4,2%.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (SOLO A SCADENZA)
EMITTENTE
QUOTAZIONE

Athena Airbag su Schneider Electric
XS0969715084
2001655
29/11/2013
30/11/2015
30/11/2015
08/12/2015
Fino al 29/11/2013
ʘ104,2€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale
ʘ 4,2€ se Schneider Electric  Valore iniziale
ʘ108,4€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale
ʘ 104,2€ se Barriera ≤ Schneider Electric  Val. iniziale
ʘ Commisurato alla performance di Schneider Electric
se Schneider Electric  Barriera
60% del Valore iniziale di Schneider Electric
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
15
INVESTIMENTI

ATHENA QUANTO SU AZIONI CISCO SYSTEMS

ESCLUSIVA ONLINE

Premio ad alta frequenza con
la rilevazione semestrale

CISCO SYSTEMS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012

Dati in Dollari Usa

Gen ‘12 Apr

I

l prodotto che BNP Paribas propone in sottoscrizione fino al
29 novembre 2013 in esclusiva
online è un Athena senza aggettivi, il più semplice. Offre la possibilità di scadenza anticipata ogni sei
mesi con un premio cumulativo e
la protezione del capitale investito
a scadenza se il sottostante chiude sopra o alla pari rispetto alla
Barriera. Il sottostante è il titolo
americano Cisco Systems, quotato
in dollari. Tuttavia il Certificate è
dotato di caratteristica Quanto ed
è immunizzato dalle variazioni del
cambio euro/dollaro. Il primo appuntamento importante è la rilevazione del valore iniziale del sottostante, il 29 novembre 2013. Da
quel momento dovranno passare
sei mesi perché si apra la prima
finestra di scadenza anticipata. Se
il 29 maggio 2014 Cisco Systems

16

2

Possibilità
di scadenza
anticipata ogni
sei mesi con
premio cumulativo
crescente

Lug

Ott Gen ‘13 Apr

Lug

28
26
24
22
20
18
16
14

Ott

quota a un valore superiore o pari
a quello iniziale il Certificate scade e restituisce il valore nominale
di 100 euro più un premio di 2,3
euro. In caso contrario non succede nulla e si procede verso la
seconda data di valutazione intermedia dell'1 dicembre 2014. In

SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Cisco Systems è uno dei leader mondiali nella costruzione di reti informatiche interconnesse. Le sue attività
si estendono anche agli apparati di
sicurezza e all’archiviazione dei dati.
Conta oltre 60.000 dipendenti e ha concluso il quarto trimestre dell’esercizio
2012/2013 con una crescita dei ricavi
del 6%.
Codice Isin: US17275R1023
Quotazione: Nasdaq 100 (New York)
Valuta:
Dollaro Usa

DATI RILEVATI AL: 17/10/2013

ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
17/10/2013) il titolo Cisco
Systems ha guadagnato il
27,15% contro il 44,93% guadagnato dal Nasdaq 100, l’indice tecnologico americano.

PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
66%
Mantenere (Hold)
27,7%
Vendere (Sell)
6,3%
Prezzo attuale 22,781 dollari
Target medio
26,96 dollari
(+18,34% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
ESCLUSIVA ONLINE

S

P PARIBA

ATES BN

CERTIFIC

click
e con un en
Investirluzioni di investimmeto to
rca
so
à del
ve
Innovati ere le opportunit ggere
per cogli ssibilità di prote
con la po ale.
pit
il tuo ca

à S
vit ATE
no IFIC E
N
RT LI
CE ON

tua
line dalla
anche on

NL
ININE
A NLE B
V I fiONLl 3 nG nbre
USAVno O 29 1 oveenmaio
CSUL I
ESEllLC Sento al
ocam

Da oggi

ti
enti Priva
Area Cli

In co

questa seconda occasione l’unica
modifica riguarda il premio potenziale che viene pagato in caso di
scadenza anticipata: per quotazioni
di Cisco Systems superiori o pari al
valore iniziale l’investitore riceve il
valore nominale più un premio di
4,6 euro. Se invece Cisco System
si trova sotto al valore iniziale dovranno passare altri sei mesi per
arrivare alla terza data di valutazione intermedia. In totale l’Athena
prevede cinque date di valutazione
intermedia a intervalli di sei mesi.
Delle prime due abbiamo già parlato. Nelle rimanenti il Certificate
restituisce il valore nominale più
un premio crescente pari a 6,9
euro in caso di scadenza anticipata
dopo diciotto mesi, 9,2 euro in caso
di scadenza anticipata al termine
del secondo anno e 11,5 euro se la
scadenza anticipata arriva dopo 30
mesi. Se Cisco Systems non quota
mai a un valore superiore o pari a
quello iniziale si arriva alla scadenza finale del 29 novembre 2016 e,
se Cisco Systems quota sopra o alla
pari rispetto al valore iniziale l’investitore riceve un totale di 113,8
euro per Certificate posseduto. Se
invece il sottostante ha perso terreno ma quota ad un valore superiore o pari alla Barriera, il Certificate
salvaguarda il capitale investito
e restituisce 100 euro. Altrimenti
l’investitore riceve un pagamento
commisurato alla performance del
sottostante rispetto al valore iniziale con conseguente perdita sul
capitale investito.

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESI

Già dopo sei mesi dall’emissione il Certificate
può scadere anticipatamente. In tal caso
l’investitore riceverà, oltre al premio di 2,3 euro,
la restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMI POTENZIALI OGNI SEI MESI

Ogni sei mesi, in caso di scadenza anticipata, o
alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale
investito e un premio crescente del 2,3% se Cisco
Systems quota alla pari o sopra al Valore iniziale.
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA

Se alla naturale scadenza il titolo Cisco Systems
quota a un valore superiore o pari a quello
iniziale, il Certificate restituisce il capitale
investito e paga un premio di 13,8%.
RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza il titolo Cisco Systems ha perso
terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a
un valore pari o superiore al 55% del Valore
iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale
investito.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (29/05/2014)
2° VALUT. INT. (01/12/2014)
3° VALUT. INT. (29/05/2015)
4° VALUT. INT. (30/11/2015)
5° VALUT. INT. (31/05/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE

Athena Quanto su Cisco Systems
NL0010605242
2001652
29/11/2013
29/11/2016
29/11/2016
06/12/2016
fino al 29/11/2013
ʘ102,3€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ104,6€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ106,9€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ109,2€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ111,5€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ113,8€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Cisco Systems  Valore iniziale
ʘCommisurato alla performance di Cisco Systems
se Cisco Systems  Barriera
55% del Valore iniziale di Cisco Systems
BNP Paribas Arbitrage Issuance BV
Sarà presentata domanda di quotazione
su EuroTLX
17
INVESTIMENTI

ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU AZIONI ZURICH

Due volte 4,5%, premiati
due volte in due anni
2

Premi fissi del 4,5%
dopo il 1° e 2° anno
e possibilità di
scadenza anticipata
alla fine del
1°, 2° o 3° anno

O

ttenere una performance
minima del 9% dopo quattro anni anche se il sottostante non ha mai guadagnato
in Borsa è un traguardo che solo
alcuni prodotti di investimento
possono raggiungere. L’Athena
Double Relax è il Certificate che
meglio riesce a perseguire questo obiettivo. Viene proposto in
sottoscrizione fino al prossimo
29 novembre in forma Quanto, quindi immunizzato rispetto
alle variazioni del cambio euro/
franco svizzero, con sottostante il titolo assicurativo elvetico
Zurich. Al termine del periodo di
sottoscrizione viene rilevato il
valore iniziale del sottostante e
dopo un anno, l’1 dicembre 2014,
il Certificate offre la prima opportunità di scadenza anticipata: se il
valore di Zurich è superiore o pari
a quello iniziale, viene restituito
il capitale investito di 100 euro
più un premio di 4,5 euro. L’investitore viene comunque premiato
anche per quotazioni di Zurich
inferiori al valore iniziale. Infatti
in questo caso il Certificate non
scade ma paga comunque 4,5

18

ZURICH, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
280
260
240
220
200
Dati in Franchi svizzeri

Gen ‘12 Apr

Lug

Ott Gen ‘13 Apr

Lug

180

Ott

SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Zurich è un gruppo assicurativo svizzero nato nel 1872. E’ presente in 170
paesi con una fitta rete di filiali e consociate tramite le quali offre soluzioni
assicurative e finanziarie a imprese e
privati. Conta 60.000 tra collaboratori e dipendenti. Zurich ha terminato i
primi sei mesi del 2013 con utili pari a
1,9 miliardi di dollari.
Codice Isin: CH0011075394
Quotazione: Smi (Zurigo)
Valuta:
Franco svizzero

DATI RILEVATI AL: 21/10/2013

ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
21/10/2013) il titolo Zurich ha
guadagnato il 31,52% contro il
34,26% guadagnato dallo Smi
l’indice principale della Borsa
di Zurigo.

PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
29,7%
Mantenere (Hold)
64,9%
Vendere (Sell)
5,4%
Prezzo attuale 243,30 franchi
Target medio
262,44 franchi
(+7,86% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
o
ent
cam NL fino
ollo
3
B
In c ILIALI re 201
F
b
e
m
nell nove
29
al
euro. Lo stesso schema si ripete
al termine del secondo anno (30
novembre 2015): scadenza anticipata e pagamento di 104,5 euro
per valori di Zurich superiori o
pari a quello iniziale o pagamento del premio fisso di 4,5 euro
se Zurich ha perso terreno. Al
termine del terzo anno, il 29 novembre 2016 è prevista la terza
valutazione intermedia. Ancora
una volta è necessario che Zurich
quoti a un valore superiore o pari
a quello iniziale perché si abbia
la scadenza anticipata: In questo
caso il premio che viene pagato
oltre alla restituzione del capitale investito sale all'8%. Tuttavia
non è previsto il pagamento del
premio fisso e, se Zurich si trova
sotto al valore iniziale il Certificate prosegue fino alla scadenza
finale dove si possono verificare
tre scenari. Nel primo, per quotazioni di Zurich superiori o pari a al
valore iniziale, il Certificate paga
112 euro. Nel secondo, se Zurich
ha perso terreno ma quota a un
valore superiore o pari alla Barriera, l’investitore riceve 100 euro
e porta a casa una performance
del 9% grazie ai premi fissi incassati al termine del primo e del
secondo anno. Nel terzo scenario, se a scadenza la quotazione
di Zurich è inferiore al 60% del
valore iniziale, viene restituito un
importo commisurato all’effettiva
performance del sottostante con
conseguente perdita sul capitale
investito.

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO

Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga
all’investitore un premio fisso di 4,5 euro al termine
del primo anno e al termine del secondo anno
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l’azione Zurich.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO

Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di
4,5 euro il 1° e 2° anno e di 8 euro il 3° anno, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA

Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 12 euro se Zurich quota
alla pari o sopra il Valore iniziale.
PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI

Se a scadenza Zurich ha perso terreno rispetto al
Valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari
al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge
e restituisce il capitale investito.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
2° VALUT. INT. (30/11/2015)
3° VALUT.INT. (29/11/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE

Athena Double Relax Quanto su Zurich
XS0969715670
2001651
29/11/2013
29/11/2017
29/11/2017
07/12/2017
Fino al 29/11/2013
ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ4,5€ se Zurich  Valore iniziale
ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ4,5€ se Zurich  Valore iniziale
ʘ108€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ112€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Zurich  Valore iniziale
ʘImporto commisurato alla performance di Zurich
se Zurich  Barriera
60% del Valore iniziale di Zurich
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
19
INVESTIMENTI

ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP SU AZIONI PHILIPS

2 Premi fissi del 4,25%
2 x leva a scadenza
2

Possibile scadenza
anticipata dopo il 1°,
2° o 3° anno, premi
fissi al termine del 1°
e del 2° con effetto
leva alla scadenza

L’

Athena Double Relax Jet Cap
è un Certificate nato per ricercare la performance. Fin
dal termine del primo anno premia l’investitore e, se non scade
anticipatamente, alla scadenza finale entra in gioco la leva.
L’azione sottostante è Philips. Il
Certificate è in sottoscrizione fino
al 29 novembre prossimo. Dopo
aver rilevato il valore iniziale il
Certificate arriva alla prima data
di valutazione (1/12/2014) e, se
Philips quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, restituisce il valore nominale di 100
euro più un premio di 4,25 euro.
In caso contrario non si ha scadenza anticipata ma il pagamento del solo premio di 4,25 euro.
Alla seconda finestra di valutazione anticipata del 30 novembre
2015 lo schema si ripete. Scadenza anticipata con pagamento
di 104,25 euro se Philips quota
sopra o alla pari con il valore iniziale o pagamento del premio di
4,25 euro se Philips quota sotto al
valore iniziale. Una terza possibilità di scadenza anticipata viene

20

SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Philips è uno storico gruppo olandese attivo nel campo dell’elettronica di consumo.
Negli ultimi anni ha spostato il suo focus
principale nel campo della salute e del
benessere con la produzione di apparecchiature medicali per privati e strutture
ospedaliere. Conta 115.000 dipendenti e
una presenza mondiale e ha concluso il
terzo trimestre dell’anno con una crescita
del risultato operativo del 33% a 634 milioni di euro.
Codice Isin: NL0000009538
Quotazione: Aex (Amsterdam)
Valuta:
Euro

ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
24/10/2013) l’azione Philips ha
guadagnato il 59,70% contro il
24,87% guadagnato dall’Aex,
l’indice principale della Borsa
di Amsterdam.

PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
67,6%
Mantenere (Hold)
26,5%
Vendere (Sell)
5,9%
Prezzo attuale
26 euro
Target medio
28,56 euro
(+9,84% dal prezzo attuale)

DATI RILEVATI AL: 24/10/2013

PHILIPS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
26
24
22
20
18
16
14
Dati in Euro
12
Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott

FONTE: BLOOMBERG
to
o
men
oca BNL fin 3
coll ALI
1
In ILI
20
F
bre
elle novem
n
9
al 2
offerta al termine del terzo anno,
il 29 novembre 2016. Ancora una
volta Philips deve quotare a un
valore superiore o pari a quello
iniziale per far scattare la restituzione del valore nominale di 100
euro e di un premio che, stavolta,
diventa di 8,5 euro. Dunque, se il
Certificate scade al terzo anno la
performance per l’investitore è
del 17%. Se invece Philips si trova
ancora sotto al valore iniziale non
si ha il pagamento del premio fisso e si arriva alla scadenza finale,
dove si attiva l’effetto leva: l’Athena Double Relax Jet Cap raddoppia
la performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale
fino ad un pagamento massimo
di 150 euro (Cap). Sui 100 euro
di capitale investito ciò significa
una performance massima del
50%. Per esempio, se Philips sale
del 40% rispetto al valore iniziale, l’investitore riceve 150 euro, se
Philips sale del 10%, l’investitore
riceve 120 euro, ossia la performance raddoppiata dalla leva
2x. L’investimento si conclude in
guadagno, grazie ai premi fissi
incassati al termine del primo e
secondo anno, anche se Philips ha
perso terreno ma quota sopra o
alla pari rispetto alla Barriera. In
questo caso viene infatti restituito il valore nominale di 100 euro.
Altrimenti l’investitore riceve
un importo commisurato con la
performance del sottostante con
conseguente perdita sul capitale
investito.

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL 1° E IL 2° ANNO

Il Certificate Athena Double Relax Jet Cap paga
all’investitore un premio fisso di 4,25 euro al
termine del primo anno e al termine del secondo
anno indipendentemente dall’andamento del
sottostante, l’azione Philips.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO

Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di
4,25 euro il 1° e il 2° anno e di 8,5 euro il 3° anno, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
EFFETTO LEVA A SCADENZA (2X)

Alla scadenza finale il Certificate paga, oltre al
capitale investito, la performance positiva del
sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicata
per 2, fino a un massimo di 150 euro (Cap).
RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza l’azione Philips ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,
il Certificate restituisce il capitale investito e
paga comunque 100 euro.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
2° VALUT. INT. (30/11/2015)
3° VALUT. INT. (29/11/2016)

PAGAMENTO FINALE

BARRIERA
EMITTENTE
QUOTAZIONE

Athena Double Relax Jet Cap su Philips
XS0969715241
2001653
29/11/2013
29/11/2017
29/11/2017
07/12/2017
fino al 29/11/2013
ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale
ʘ4,25€ se Philips  Valore iniziale
ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale
ʘ4,25€ se Philips  Valore iniziale
ʘ108,5€ se Philips ≥ Valore iniziale
ʘ150€ se Philips ≥ 125% Valore iniziale
ʘ100€ + 2 x performance Philips se
125% Val.iniz.  Philips  Val.iniz. Philips
ʘ100€ se Val.iniz. Philips ≥Philips≥ Barriera
ʘPerformance Philips se Philips  Barriera
60% del Valore iniziale di Philips
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su Euro TLX
21
INVESTIMENTI

ATHENA RELAX QUANTO SU AZIONI INTEL

Se il tempo passa,
cresce la performance
INTEL, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
30
28
26
24
22
20
Dati in Dollari USA
18
Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr

I

l Relax è un classico della famiglia Athena: può scadere anticipatamente al primo o secondo
anno e paga un premio fisso alla
fine del primo. Alla scadenza finale restituisce il capitale investito anche se il sottostante ha
perso terreno rispetto al valore
iniziale purché quoti al di sopra
o alla pari con la Barriera. Viene
proposto in sottoscrizione fino
al 29 novembre, data nella quale viene rilevato anche il valore
iniziale del sottostante. L’azione
scelta è Intel, una delle società
storiche dello sviluppo del comparto informatico. Il Certificate è
inoltre dotato di caratteristica
Quanto che annulla il rischio di
variazione del cambio tra euro
e dollaro. L’Athena Relax Quanto su Intel, dopo aver rilevato il
valore iniziale, arriva alla prima

22

Lug

2

Ott

Due possibilità di
scadenza anticipata
dopo il 1° e il 2° anno
e un premio fisso
del 4,5% al termine
del 1° anno

data di valutazione intermedia
l’1 dicembre 2014. In questa
prima occasione si ha scadenza
anticipata, con restituzione del
capitale investito di 100 euro e
pagamento di un premio di 4,5
euro, se Intel quota a un valore
superiore o pari a quello iniziale.

SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Intel è il leader globale nella produzione
di semiconduttori, ossia tutti i dispositivi
che permettono a un computer di funzionare. Oltre alla produzione di componenti fondamentali per l’industria informatica e delle comunicazioni. Nel terzo
trimestre 2013 Intel ha registrato ricavi
in crescita rispetto allo stesso periodo
del 2012 a 13,5 miliardi di dollari e utili
pari a 3 miliardi.
Codice Isin: US4581401001
Quotazione: Nasdaq 100 (Usa)
Valuta:
Dollaro Usa
DATI RILEVATI AL: 23/10/2013

ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
23/10/2013) il titolo Intel ha
perso il 2,12% contro il 46,89%
guadagnato dal Nasdaq 100,
l’indice tecnologico americano.

PROSPETTIVE
Comprare (Buy) 36%
Mantenere (Hold) 48%
Vendere (Sell)
16%
Prezzo attuale
23,735 $
Target medio
24,46 $
(+3,05% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
o
ent
cam NL fino
ollo
3
B
In c ILIALI re 201
F
b
e
m
nell nove
29
al
Se invece Intel ha perso terreno
il Certificate non scade ma l’investitore viene comunque premiato e riceve 4,5 euro. Al termine
del secondo anno, il 30 novembre 2015, è in calendario la seconda opportunità di scadenza
anticipata. Questa si verifica se
il valore di Intel è superiore o
pari a quello iniziale e l'investitore riceve un totale di 108 euro.
Alla fine del secondo anno non è
invece previsto alcun pagamento
se Intel quota a un valore inferiore a quello iniziale, ma solo la
prosecuzione della vita del Certificate fino alla scadenza finale.
L’ultima data di valutazione è
fissata al 29 novembre 2016: se
in tale occasione Intel quota a un
valore superiore o pari a quello
iniziale, il premio che viene pagato oltre alla restituzione del
capitale investito sale a 16 euro.
Considerando il premio fisso del
primo anno, la performance raggiunge il 20,5% in tre anni. Se
invece Intel si trova sotto il valore iniziale ma quota alla pari
o sopra la Barriera, l’Athena Relax restituisce 100 euro. Anche
in questo caso, considerando il
premio fisso del primo anno, l’investimento si conclude in guadagno. Se invece Intel termina
sotto la Barriera posta al 60% del
valore iniziale, l’investitore riceve un pagamento commisurato
alla performance di Intel con
conseguente perdita sul capitale
investito.

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL PRIMO ANNO

Il Certificate Athena Relax Quanto paga
all’investitore un premio fisso di 4,50 euro al
termine del primo anno, indipendentemente
dall’andamento del sottostante, l’azione Intel.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO

Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4,50 euro, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE

Al termine del secondo anno, in caso di scadenza
anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore
riceve il capitale investito e un premio
rispettivamente di 8 o 16 euro se Intel quota alla
pari o sopra il Valore iniziale.
RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza il titolo Intel ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,
il Certificate restituisce il capitale investito.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
Athena Relax Quanto su Intel
XS0969714780
2001654
29/11/2013
29/11/2016
29/11/2016
06/12/2016
fino al 29/11/2013
ʘ 104,5€ se Intel ≥ Valore iniziale
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
ʘ 4,5€ se Intel  Valore iniziale
2° VALUT. INT. (30/11/2015) ʘ 108€ se Intel ≥ Valore iniziale
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE

ʘ 116€ se Intel ≥ Valore iniziale
PAGAMENTO FINALE ʘ 100€ se Barriera ≤ Intel  Valore iniziale
ʘ Commisurato alla performance di Intel
se Intel  Barriera
BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Intel
EMITTENTE SecurAsset SA
QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
23
Photo credit: Dante Cecchin -”La luna su Torino”

...E OLTRE

Photo credit: Murray Close - ”Hunger Games 2”
Photo credit: Emilio Lari - “L’ultima ruota del carro”

al di Roma: si apre il
Festiv
“festa” del cinema
sipario sulla

F
Dall’8 al 17
novembre l’ottava
edizione con star
internazionali e
italiane. BNL main
partner del Festival
24

estival
internazionale
e festa popolare. Sono
queste le due anime che
convivono
nell’ottava
edizione del Festival internazionale del Film di Roma, in
programma dall’8 al 17 novembre presso l’Auditorium
Parco della Musica. La volontà,
afferma Marco Müller, direttore artistico della kermesse
romana, è quella di andare
avanti in più direzioni, rendendo così conto in un’unica manifestazione dei tanti generi ed
orizzonti del cinema mondiale.

I film dell’ottava edizione
Le due anime “contraddittorie”
dell’edizione 2013 del Festival
di Roma si riflettono nella scelta
dei film in cartellone. La serata
di apertura vede il ritorno della grande commedia all’Italiana
con il film “L’ultima ruota del
carro” (fuori concorso) di Giovanni Veronesi. Il nuovo lavoro
del cineasta toscano racconta la
vita, i sogni e le speranze della
gente comune, con Elio Germano e Alessandra Mastronardi nei
panni dei protagonisti.
Tra i film più attesi fuori concor-
I NUMERI
DELL’OTTAVA
EDIZIONE

Photo credit: Elda Lo Cascio - “I corpi estranei”

2620

I film visionati
provenienti da
76 paesi

18
71

so “Hunger Games 2: La ragazza
di fuoco” di Francis Lawrence.
Si tratta del secondo film della
saga campione di incassi, pellicola che ha ottenuto uno straordinario successo di pubblico
in tutto il mondo con un incasso
record di oltre 700 milioni di dollari, il quattordicesimo miglior
risultato di tutti i tempi al box
office americano. Il film che vede

Roma - Auditorium Parco della Musica
da venerdì 8 a domenica 17 novembre
L’acquisto in prevendita può essere
effettuato dal 29 ottobre fino al 7 novembre

di nuovo
protagonista l’attrice premio
Oscar Jennifer Lawrence sarà
proiettato nelle sale cinematografiche italiane a partire dal 27
novembre. Ma anche “Gods Behaving Badly” con Christopher
Walken, John Turturro e Sharon
Stone. Si cambia poi totalmente
genere con la pellicola di fantascienza “Snowpiercer” del cine-

i paesi partecipanti
provenienti da tutto
il mondo

7

“Snowpiercer”

Lungometraggi
italiani nella selezione ufficiale

31

Photo Credit: Anne Marie Fox Focus Features - “Dallas buyers club”

le pellicole in
concorso di cui 12 in
prima mondiale

le sale cinematografiche per il pubblico
del Festival

asta sudcoreano Joon-ho Bong
con un cast internazionale che
vede la presenza di Tilda Swinton e Chris Evans. Per il cinema
tricolore fuori concorso “Come
il vento”, “La luna su Torino”,
“Song’e Napule”, oltre che “Il
venditore di medicine”.
I film a caccia di una statuetta
sono: “I corpi estranei” di Mirko
Locatelli con Filippo Timi, “Take
five” di Guido Lombardi, e “Tir”
di Alberto Fasulo. Quest’ultimo è una coproduzione italocroata.
In concorso anche
“Dallas buyers club” - diretto
da Jean-Marc Vallée - ispirato
a fatti realmente accaduti che
racconta l’intensa lotta per la
sopravvivenza di Ron Woodroof,
elettricista texano e cowboy appassionato di rodei, a cui viene
25
...E OLTRE
diagnosticato il virus dell’Hiv.
“Out of the Furnace” è una
storia ad alta tensione di Scott
Cooper. Sempre statunitense la
pellicola “Her” Spike Jonze.
I premi e la giuria
Quest’anno la giuria Internazionale è presieduta dal regista, produttore e sceneggiatore
statunitense James Gray ed è
composta da sette personalità del cinema e della cultura
di diversi paesi. Per i lungometraggi, senza possibilità di
ex-aequo, vengono assegnati i
seguenti premi:
- Marc’Aurelio d’Oro per il miglior film
- Premio per la migliore regia
- Premio Speciale della Giuria
- Premio per la migliore interpretazione maschile
- Premio per la migliore interpretazione femminile
- Premio a un giovane attore
o attrice emergente
- Premio per il migliore contributo tecnico
- Premio per la migliore sceneggiatura.
E infine il premio alla carriera
2013 viene consegnato ai familiari del cineasta russo Aleksej
Jurevič German, scomparso lo
scorso febbraio. L’attribuzione
del premio era stata comunicata al maestro pietroburghese a inizio inverno, così da
accompagnare l’uscita del suo
nuovo ambizioso lungometraggio “É difficile essere un dio”.
Per la prima volta nella storia
dei festival europei, un premio alla carriera verrà dunque
consegnato postumo.
26

BNL, prosegue il sodalizio con il cinema

A

nche quest’anno BNL Gruppo BNP Paribas è main
partner del Festival Internazionale del Film di Roma,
confermando un sodalizio che prosegue ininterrotto
da otto anni, sin dalla sua prima edizione. “BNL – ha
commentato l’a.d. Fabio Gallia – continua a puntare sulla
cultura come fattore di crescita e sviluppo per l’individuo e
la collettività, sostenendola nelle sue molteplici forme. Tra
queste il cinema, con cui la Banca ha un legame da circa
80 anni, durante i quali ha finanziato il settore, credendo
nel suo valore artistico, ma anche sociale ed economico.
La partnership con il Festival Internazionale del Film di
Roma conferma l’impegno verso una manifestazione attenta
a valorizzare i film di qualità, nazionali e internazionali”.
Come nelle scorse edizioni del Festival, ad un film del
Concorso, scelto attraverso un sistema elettronico da tutti
gli spettatori, verrà assegnato il “Premio del pubblico BNL
al Miglior Film”, consegnato dal Presidente della Banca,
Luigi Abete, durante la cerimonia di premiazione ufficiale.
In occasione delle celebrazioni dei suoi cento anni di
attività BNL lancia il concorso #100sec su “We Love
Cinema” la community online della banca dedicata a
tutti gli appassionati del grande schermo: chiunque potrà
trasformarsi in regista e candidare
un video di meno di 100 secondi
per interpretare “Il futuro”. Chi
riceverà più voti, verrà sottoposto
al giudizio di una giuria
d’eccezione e premiato durante il
Festival. E, sempre per i suoi 100
anni, BNL organizza un incontro
dal titolo: “Cinema, lavoro,
responsabilità”.
Per tutta la durata dell’evento
all’interno del Villaggio del
Cinema all’Auditorium Parco
della Musica sarà allestita
l’area ospitalità BNL. La banca
sarà presente nel Villaggio
anche con l’Agenzia del
Cinema, dove i visitatori
potranno ricevere
informazioni sui
prodotti e i servizi
della Banca da
esperti consulenti.
Fabio Gallia,
amministratore delegato
di BNL Gruppo BNP Paribas
‘13

CATALOGO
PRODOTTI

chiamare il numero verde
oppure consultare il sito

PRIORITY

SOTTOSTANTE

ISIN

ATHENA AIRBAG
XS0969715084
SU SCHNEIDER ELECTRIC

800.924043

NOVEMBRE
2013

www.prodottidiborsa.com

COD. BNL

SCADENZA

SOTTOSCRIZIONE

VALUTAZIONE INIZIALE

BARRIERA

2001655

30/11/2015

FINO AL 29/11/2013

29/11/2013

60% A SCADENZA

SPECIA
LE PRIO
RITY
4,2% FISSO
PREMIO

ATHENA QUANTO ESCLUSIVA ONLINE!
SOTTOSTANTE
CISCO SYSTEMS

ISIN
NL0010605242

COD. BNL
2001652

SCADENZA
29/11/2016

SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013

VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013

BARRIERA
55% A SCADENZA

PREMIO
2,3% CRESCENTE

ISIN
XS0969715670

COD. BNL
2001651

SCADENZA
29/11/2017

SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013

VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013

BARRIERA
60% A SCADENZA

PREMIO
4,5% FISSO

ISIN
XS0969714780

COD. BNL
2001654

SCADENZA
29/11/2016

SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013

VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013

BARRIERA
60% A SCADENZA

PREMIO
4,5% FISSO

COD. BNL
2001653

SCADENZA
29/11/2017

SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013

VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013

ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO
SOTTOSTANTE
ZURICH

PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM

Per informazioni
sulla sottoscrizione
e la negoziazione

ATHENA RELAX QUANTO
SOTTOSTANTE
INTEL

ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP
SOTTOSTANTE
PHILIPS

ISIN
XS0969715241

BARRIERA
60% A SCADENZA

CAP
150 EURO

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

27
INVESTMENT CERTIFICATE
ATHENA
Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una
scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo.
La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena
Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.

PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM

SOTTOSTANTE

28

ISIN

3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50
NL0009816305
BNP PARIBAS
NL0009693761
CAC40
NL0010399085
BUFFER SU INTESA SANPAOLO
NL0010124871
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963
D. CHANCE SU SAIPEM
NL0010054276
DOUBLE RELAX SU ENEL
NL0010228847
DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS
NL0010273538
DOUBLE FAST SU GENERALI
NL0010273520
DOUBLE FAST SU APPLE
NL0010278750
DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50
XS0907886120
DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089
DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI
XS0932011678
DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO
XS0939067566
DOUBLE RELAX SU APPLE Q
NL0010395190
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010278768
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010436549
DOUBLE RELAX SU AXA
XS0909752932
DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL
XS0932012726
DOUBLE RELAX SU ENI
NL0010228854
DOUBLE RELAX SU FTSE MIB
NL0010261723
DOUBLE RELAX SU GENERALI
XS0969715324
DOUBLE RELAX SU REPSOL
NL0010395224
XS0939067210
DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q
DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN
XS0939067301
DOUBLE RELAX SU SANOFI
XS0918307793
DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN
XS0939067723
DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0009637800
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0010187902
DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50
NL0009690569
DOUBLE WIN RELAX SU FIAT
NL0010157673
DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50
NL0010220711
DUO SU SP500 E E. STOXX 50
NL0010016705
DUO SU ENI E SHELL
NL0009712686
DUO SU ENI E ENEL
NL0010489480
EURO STOXX 50
NL0010399002
EURO STOXX 50
NL0010399069
EURO STOXX BANKS
NL0010399010
EURO STOXX BANKS
NL0010399077
EURO STOXX OIL  GAS
NL0010399036
EURO STOXX TELECOMMUNIC.
NL0010399028
FAST PLUS SU ALLIANZ
NL0010056255
Q
FAST PLUS SU BAIDU
NL0010583324
FAST PLUS SU BRENT
NL0010122255
FAST PLUS SU ENI
NL0010001699
FAST PLUS SU FACEBOOK Q
NL0010273363
FAST PLUS SU FTSE MIB
NL0010054227
FAST PLUS SU GDF SUEZ
NL0010136586
FAST PLUS SU GENERALI
NL0010122149
FAST PLUS SU VOLKSWAGEN
NL0010043758
FIXED PREMIUM SU BANCA MPS
NL0010398053
FIXED PREMIUM SU FIAT
NL0010398061
FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO
NL0010398079
FIXED PREMIUM SU MEDIASET
NL0010398087
FIXED PREMIUM SU BPM
NL0010398095

CODICE
NEGOZ.
P16305
P93761
P99085
P24871
P24897
P88963
P54276
P28847
P73538
P73520
P78750
P86120
P66089
P11678
P67566
P95190
P78768
P36549
P52932
P12726
P28854
P61723
P15324
P95224
P67210
P67301
P07793
P67723
P66758
P37800
P87902
P90569
P57673
P20711
P16705
P12686
P89480
P99002
P99069
P99010
P99077
P99036
P99028
P56255
P83324
P22255
P01699
P73363
P54227
P36586
P22149
P43758
P98053
P98061
P98079
P98087
P98095

SCADENZA
16/09/2015
25/02/2014
20/10/2017
22/04/2014
30/04/2015
29/02/2016
02/02/2015
14/09/2015
31/10/2016
31/10/2016
31/11/2016
02/05/2017
01/11/2017
20/06/2017
15/08/2017
28/03/2017
14/12/2015
24/05/2017
02/05/2017
20/06/2017
14/09/2015
28/09/2015
02/11/2017
28/03/2017
02/10/2017
15/08/2017
31/05/2017
12/08/2016
03/10/2017
25/11/2014
29/06/2016
02/03/2015
23/05/2016
01/08/2016
06/01/2015
31/03/2014
05/07/2016
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
02/03/2015
31/10/2016
30/04/2015
01/12/2014
02/11/2015
20/01/2015
22/05/2015
30/04/2015
02/02/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015

VALORE
INIZIALE
100 €
55,9100 €
4286,0300
1,1440 €
71,8100 E 143,1000 €
100 €
35,7800 €
3,03 €
38,8100 €
12,5400 €
585,2800 $
2.712,0000 P.TI
31/10/2013
215,5800 €
29,1900 €
442,63 $
13,1800 €
13,4400 €
14,2150 €
97,8600 €
18,7000 €
15.095,8400 P.TI
31/10/2013
15,8500 €
90,6000 CHF
36,5200 €
82,5100 €
74,9300 €
174,2500 €
19.945,0000 P.TI
14.274,3700 P.TI
3.013,0900 P.TI
3,8700 €
2.325,7200 P.TI
1.277,8100 E 2298,6500 P.TI
17,3300 € E 25,6450 €
2,4280 € E 15,7500 €
3033,3100
3033,3100
142,3000
142,3000
333,5100
299,9000
91,0300 €
31/10/2013
119,4700 $
15,6800 €
21,1150 $
15.632,0600 P.TI
16,4750 €
10,2900 €
135,3500 €
0,2100 €
5,8200 €
1,2590 €
3,2200 €
0,3420 €

BARRIERA

PREMIO

55 % DI EURO STOXX 50
27,9600 €
2785,9200
0,5720 €
39,4955 E 78,7050 €
55 %
19,6790 €
1,6665 €
21,3455 €
6,8970 €
321,9040 $
1.627,2000 P.TI
60 %
7,7900 €
17,5140 €
265,5780 $
7,2490 €
7,3920 €
7,1075
53,8230 €
10,2850 €
9.057,5040 P.TI
55 %
7,9250 €
54,3600 CHF
18,2600 €
49,5060
44,9580 €
104,5500 €
9.972,9700 P.TI
8.564,6220 P.TI
1.506,5400 P.TI
1,9350 €
1.395,4320 P.TI
1.149,3250 P.TI
11,2645 € E 23,9910 €
55 %
2123,3170
1971,6520
92,4950
85,3800
233,4570
209,9300
50,0665 €
50 %
71,6820 $
8,6240 €
10,5575 $
8.597,6330 P.TI
9,06125 €
5,6595 €
74,4425 €
0,12600 €
4,07400 €
0,88130 €
1,93200 €
0,20520 €

9,5 € ANNUO
5%+5%
6,5 € CUMULATIVO ANNUO
7,35 % FISSO
5,1 % FISSO
4,25 % FISSO
7,15 % O 14,3 %
6,85 % FISSO
6,60 % FISSO
5,15 % FISSO
4,25 % FISSO
4,00 % FISSO
5,00 % FISSO
4,50 % FISSO
4,75 % FISSO
4,10 % FISSO
4,25 % FISSO
4,60 % FISSO
5,70 % FISSO
4,00 % FISSO
5,65 % FISSO
5,20 % FISSO
4,25 % FISSO
5,60 % FISSO
4,6 % FISSO
5 % FISSO
4,50 % FISSO
4 % O 7,50 %
4,15 % FISSO
4,5 %, 9 % O 13,5 %
5,3 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
5,1 % FISSO
6,7 % FISSO
7,5 %
6,3 % CUMULATIVO ANNUO
5 % FISSO
4 € CUMULATIVO ANNUO
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
5 € CUMULATIVO ANNUO
10,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
7 % FISSO
5% FISSO
4,5 % FISSO
6%
8 % FISSO
7,3 % FISSO
6 % FISSO
5 % FISSO
7,8 % FISSO
7,0%
8,0%
8,5%
7,5%
8,0%

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
INVESTMENT CERTIFICATE

FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA
FIXED PREMIUM SU UBI
FIXED PREMIUM SU UNICREDIT
FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM
FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER
FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN
FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE
FIXED PREMIUM SU ORANGE
FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ
FIXED PREMIUM SU INFINEON
FIXED PREMIUM SU ING GROEP
FIXED PREMIUM SU SOCGEN
FIXED PREMIUM SU DAIMLER
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS
FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR
FTSE MIB
FTSE MIB
IBEX
JET CAP RELAX SU ALLIANZ
JET CAP RELAX SU ALSTOM
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU GDF SUEZ
JET CAP RELAX SU TOTAL
JET RELAX SU ALLIANZ
JET RELAX SU UNICREDIT
MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI
MATCH RACE SU INDICI AZIONARI
PLUS SU BLACKROCK Q
PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU HSCEI
PLUS SU NASDAQ 100
PREMIUM CERTIFICATE
QUANTO SU SWATCH GROUP Q
RELAX SU APPLE
RELAX SU CATERPILLAR
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM
RELAX SU EBAY Q
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENEL
RELAX SU ENI
RELAX SU FIAT
RELAX SU GENERALI
RELAX SU GENERALI
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL
RELAX SU LVMH
RELAX SU MICHELIN
RELAX SU PIRELLI C.
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU SAIPEM
RELAX SU ADR SU TATA MOTORS
RELAX SU SIEMENS

ISIN
NL0010398103
NL0010398111
NL0010398129
NL0010398137
NL0010398145
NL0010398152
NL0010398160
NL0010398178
NL0010398186
NL0010398194
NL0010398202
NL0010398210
NL0010398251
NL0010065942
NL0009704493
NL0010055778
NL0010278743
NL0009816297
NL0010399051
NL0010398996
NL0010399044
NL0010395232
XS0918307447
XS0907885668
XS0928447738
NL0010297099
NL0010387643
NL0010278776
NL0010278735
NL0009418409
NL0010273421
XS0969715837
NL0010056263
NL0009650894
NL0010124863
NL0010071130
NL0010229175
XS0939067053
NL0010552501
NL0010056271
NL0010297107
NL0010015764
NL0010187878
NL0010220786
NL0009650886
XS0939067483
NL0009099902
NL0010016713
NL0010001616
NL0009611334
NL0010017612
NL0010021770
XS0918307520
NL0009590439
NL0009707090
NL0010298394
NL0009816289
NL0010514295
NL0010157574
NL0010188223
NL0010221008
NL0010066064
NL0010418802
NL0009798685

CODICE
NEGOZ.
P98103
P98111
P98129
P98137
P98145
P98152
P98160
P98178
P98186
P98194
P98202
P98210
P98251
P65942
P04493
P55778
P78743
P16297
P99051
P98996
P99044
P95232
P07447
P85668
P47738
P97099
P87643
P78776
P78735
P18409
P73421
P15837
P56263
P50894
P24863
P71130
P29175
P67053
P52501
P56271
P97107
P15764
P87878
P20786
P50886
P67483
P99902
P16713
P01616
P11334
P17612
P21770
P07520
P90439
P07090
P98394
P16289
P14295
P57574
P88223
P21008
P66064
P18802
P98685

SCADENZA
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
30/03/2016
25/03/2015
24/02/2016
30/11/2016
29/07/2015
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
29/03/2016
31/05/2016
02/05/2016
20/06/2016
04/01/2016
29/02/2016
30/11/2015
01/12/2014
24-30/04/2014
31/10/2016
02/11/2015
18/02/2014
30/12/2016
22/04/2014
17/03/2014
15/09/2014
01/10/2018
30/09/2016
02/03/2015
04/01/2016
01/12/2014
29/06/2015
31/07/2015
30/12/2013
30/09/2016
09/01/2015
09/01/2015
01/12/2014
25/11/2013
06/01/2014
18/12/2014
31/05/2016
14/10/2013
31/03/2014
04/01/2016
29/07/2014
10/08/2016
22/05/2015
22/06/2015
28/09/2015
31/03/2015
02/05/2016
02/06/2014

VALORE
INIZIALE
0,5030 €
2,8620 €
3,5360 €
6,6300 €
5,0310 €
32,0350 €
6,7450 €
7,2870 €
15,3150 €
6,9260 €
7,3860 €
27,8950 €
52,3500 €
2.477,2800 P.TI
2.911,3300 €
2.512,1100 P.TI
110,1800 P.TI
2.670,3700 P.TI
19271,0200
19271,0200
10001,8000
105,9500 €
29,1300 €
42,0150 €
44,5800 €
15,9950 €
38,2950 €
99,9500 €
3,5800 €
100 €
100 €
31/10/2013
100 €
2.807,0400 P.TI
2.311,2700 P.TI
10.776,0000 P.TI
2.855,2300 P.TI
30/09/2013
30/09/2013
542,4400 $
94,9200 $
2.330,4300 P.TI
13,9400 €
14,6400 €
9,6550 €
55,7900 $
18,3600 € 4,1800 €
16,3400 € E 3,0860 €
3,1520 €
15,6700 €
3,9780 €
11,2000 €
14,4500 €
2.775,7500 P.TI
77,4800 P.TI
141,8500 €
58,6600 €
9,4700 €
47,0000 HKD
51,5500 HKD
57,9000 HKD
38,7300 €
27,5400 USD
93,0000 €

BARRIERA

PREMIO

0,32695 €
2,00340 €
2,47520 €
3,97800 €
3,52170 €
22,42450 €
4,38425 €
4,73655 €
9,95475 €
4,84820 €
5,17020 €
19,52650 €
36,64500 €
1.238,6400 P.TI
1.746,8000 €
1.256,0550 P.TI
55,0900 P.TI
1.602,2220 P.TI
12526,1600
13489,7100
7001,2600
63,5700 €
16,0215 €
23,1082 €
24,5190 €
8,7972 €
21,0623 €
54,9725 €
1,7900 €
50 % PER E.STOXX 50
55 %
50 %
55 %
1.684,2240 P.TI
1.386,7600 PTI
6.465,6000 P.TI
1.855,8955 P.TI
60 %
298,3420 $
52,2060 $
1.165,2150 P.TI
7,6670 €
8,0520 €
4,8275 €
33,4740 $
9,1800 € E 2,0900 €
8,1700 € E 1,5430 €
1,5760 €
9,4020 €
1,9890 €
5,6000 €
7,9475 €
1.387,8700 P.TI
46,4880 P.TI
78,0175 €
32,2630 €
4,7350 €
25,8500 HKD
28,3525 HKD
31,8450 HKD
21,3015 €
15,1470 USD
46,5000 €

6,0%
8,0%
8,0%
7,0%
6,5%
6,0%
7,5%
6,0%
7,0%
7,5%
6,5%
7,5%
6,0%
MINIMO 3 %
MINIMO 3 %
MINIMO 4 %
MINIMO 5,5 %
MINIMO 3 %
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4,55 % FISSO
5,50 % FISSO
4,70 % FISSO
4,70 % FISSO
6,5 % FISSO
4,55 % FISSO
5,25 % FISSO
6 % FISSO
6 % CUMULATIVO ANNUO
7 % POTENZIALE ANNUO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
4,5 % FISSO
4,75% FISSO
4% FISSO
3 % FISSO
2,5 %
5,6 % FISSO
5 % FISSO
5,5 %
5,5 % FISSO
5,5 % FISSO
POTENZIALE 4 %, 8 % O 16 %
4,90 % FISSO
5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO
9,5 % FISSO
7%
5 % + POTENZIALE 7 % O 14 %
11 % FISSO
8% FISSO
4,50% FISSO
6 % +7 % O 14 % POTENZIALE
6,15 % FISSO
5 % FISSO
5,4 % FISSO
3 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
5,5 % FISSO
5,05 % FISSO
5,2 % FISSO

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM

SOTTOSTANTE

29
INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE

ISIN

RELAX SU SONY Q
RELAX SU TOD’S
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV.
RELAX LOOKBACK SU BMW
RELAX LOOKBACK SU ENI
RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50
SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
TRIO SU TITOLI TEDESCHI
UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA

NL0010447066
NL0010387635
NL0010188009
NL0010220992
NL0010391041
XS0939067996
XS0939066915
XS0932014938
NL0009816271
NL0009098755
NL0009098797
NL0010043766
NL0009497783
NL0009312339
NL0009347632
NL0009388784
NL0009412675
NL0009435049
NL0009476282
NL0009798537
NL0010066007
NL0009799055

CODICE
NEGOZ.
P47066
P87635
P88009
P20992
P91041
P67996
P66915
P14938
P16271
P98755
P98797
P43766
P97783
P12339
P47632
P88784
P12675
P35049
P76282
P98537
P66007
P99055

SCADENZA

VALORE
INIZIALE
2.290,0000 ¥
110,9000 €
179,2500 £
175,7500 £
155,0000 €
72,3000 €
16,9500 €
2.568,4500 P.TI
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €

23/05/2016
01/03/2016
29/06/2015
28/09/2015
29/03/2016
15/08/2017
03/10/2017
26/06/2017
29/07/2014
30/10/2014
01/12/2014
31/01/2017
30/07/2015
29/01/2015
02/03/2015
31/03/2015
30/04/2015
26/05/2015
30/06/2015
31/05/2016
30/03/2015
02/06/2014

BARRIERA

PREMIO

1.259,0000 ¥
66,5400 €
98,5875 £
96,6625 £
85,2500 €
39,9650 €
10,1700 €
1.551,8700 P.TI
60 %
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
60 %
60 %

2,5% SEMESTRALE
4,75 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,65 % FISSO
4,60 % FISSO
5,5 % FISSO
4 % FISSO
6,3 €
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 20 %
3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4,5 % FISSO
6 % CUMUL. ANNUO
5,25 % CUMUL. ANNUO

ATHENA AIRBAG
Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il
sottostante quota ad un valore predeterminato.

PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM

SOTTOSTANTE

30

ENEL
FIAT
GENERALI ASS.
INTESA SANPAOLO
TELECOM ITALIA

ISIN
NL0009527548
NL0009527555
NL0009527571
NL0009527597
NL0009527563

CODICE
NEGOZIAZIONE
P27548
P27555
P27571
P27597
P27563

SCADENZA
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014

LIV. RIMBORSO
ANTICIPATO
3,2860 €
4,5760 €
12,1200 €
1,4910 €
0,8115 €

PREMIO
CUMULATIVO
5%
10%
5%
9%
6%

FREQUENZA

LIV. RIMBORSO
PREMIO FINALE
2,3002 €
3,2032 €
8,4840 €
1,0437 €
0,5681 €

SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE

BONUS
Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è
mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale
Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.
SOTTOSTANTE

ISIN

CODICE
NEGOZIAZIONE

SCADENZA

VALORE
INIZIALE

BARRIERA

EURO STOXX 50

NL0009099886

ENI

NL0009421361

BONUS

P99886

09/01/2017

3.007,3400 P.TI

1.503,6700 P.TI

121 %

P21361

23/12/2013

16,3900 €

9,8300 €

115 %

BONUS CAP
Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore,
il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo,
definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.
SOTTOSTANTE
ALLIANZ
ARCELORMITTAL
AXA
BANCA MONTE DEI PASCHI
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO

ISIN
NL0010398277
NL0010397592
NL0010069514
NL0010398855
NL0010070041
NL0010397600

CODICE
NEGOZIAZIONE
P98277
P97592
P69514
P98855
P70041
P97600

SCADENZA
16/01/2015
20/06/2014
20/09/2013
01/10/2014
20/12/2013
20/06/2014

VALORE
INIZIALE
114,2500 €
9,7940 €
11,6750 €
0,2074 €
0,5065 €
0,4596 €

BARRIERA

BONUS

CAP

85,6875 €
6,8558 €
7,5888 €
0,1452 €
0,3546 €
0,3217 €

113,0%
114,0%
113,0%
117%
116%
121%

113,0%
114,0%
113,0%
117%
116%
121%

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
INVESTMENT CERTIFICATE

BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCO POPOLARE
BANCO SANTANDER
BMW
BRENT
CAC 40
COMMERZBANK AG
CREDIT AGRICOLE
DAIMLER
DAX
DEUTSCHE BANK
ENEL
ENEL
ENI
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX 50
EURO STOXX BANKS
EURO STOXX BANKS
EUROSTOXX BANKS
EUROSTOXX OILGAS
FERRAGAMO
FIAT
FIAT
FIAT
FIAT
FINMECCANICA
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
FTSE MIB
GENERALI
INFINEON
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
INTESA SANPAOLO
KPN NV
MEDIASET
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
MEDIOBANCA
NOKIA
NOKIA
NOKIA
ORANGE
PEUGEOT
RENAULT

ISIN
NL0010397998
NL0010398020
NL0010397642
NL0010398293
NL0009766799
NL0010398970
NL0010397618
NL0010070066
NL0010398285
NL0010398889
NL0010070074
NL0009527654
NL0010070025
NL0010397626
NL0009098979
NL0009527811
NL0009527829
NL0009099894
NL0009329135
NL0009330828
NL0010069910
NL0009526110
NL0010069555
NL0009525799
NL0010070108
NL0010069910
NL0010398897
NL0010398905
NL0010398913
NL0010398954
NL0010398962
NL0010070116
NL0010069571
NL0010398756
NL0010398822
NL0010398830
NL0010070017
NL0010397576
NL0010397667
NL0009527795
NL0009527803
NL0009526102
NL0010069548
NL0010070090
NL0010398921
NL0010398939
NL0010398947
NL0010397634
NL0010398012
NL0010069969
NL0010397964
NL0010398350
NL0010398731
NL0010398749
NL0010397550
NL0010397675
NL0010069977
NL0010397980
NL0010398806
NL0010398814
NL0010069993
NL0010397956
NL0010398376
NL0010398384
NL0010397659
NL0010398004

CODICE
NEGOZIAZIONE
P97998
P98020
P97642
P98293
P66799
P98970
P97618
P70066
P98285
P98889
P70074
P27654
P70025
P97626
P98979
P27811
P27829
P99894
P29135
P30828
P69910
P26110
P69555
P25799
P70108
P69910
P98897
P98905
P98913
P98954
P98962
P70116
P69571
P98756
P98822
P98830
P70017
P97576
P97667
P27795
P27803
P26102
P69548
P70090
P98921
P98939
P98947
P97634
P98012
P69969
P97964
P98350
P98731
P98748
P97550
P97675
P69977
P97980
P98806
P98814
P69993
P97956
P98376
P98384
P97659
P98004

SCADENZA
18/07/2014
18/07/2014
20/06/2014
16/01/2015
13/05/2014
30/12/2015
20/06/2014
20/12/2013
16/01/2015
30/12/2015
20/12/2013
20/03/2015
20/12/2013
20/06/2014
04/11/2013
20/12/2013
20/12/2013
08/01/2014
19/02/2014
31/03/2014
18/07/2014
19/09/2014
19/09/2014
21/08/2015
22/08/2014
18/07/2014
01/07/2015
30/12/2015
29/06/2016
01/07/2015
30/12/2015
22/08/2014
16/05/2014
30/12/2014
30/12/2014
01/07/2015
20/12/2013
20/06/2014
20/06/2014
20/12/2013
20/12/2013
19/09/2014
19/09/2014
22/08/2014
01/07/2015
30/12/2015
29/06/2016
20/06/2014
18/07/2014
20/12/2013
18/07/2014
16/01/2015
30/12/2014
01/07/2015
20/06/2014
20/06/2014
20/12/2013
18/07/2014
30/12/2014
01/07/2015
20/12/2013
18/07/2014
16/01/2015
16/01/2015
20/06/2014
18/07/2014

VALORE
INIZIALE
0,3430 €
0,9050 €
5,3400 €
69,0000 €
113,8300 €
4.119,1100 P.TI
6,9647 €
7,1170 €
48,7550
8.495,7300 P.TI
37,2300 €
2,8600 €
2,9940 €
18,9000 €
2.793,4400 P.TI
2.512,1100 P.TI
2.512,1100 P.TI
3.007,3400 P.TI
2.631,6400 P.TI
2.948,0900 P.TI
2.479,8200 P.TI
2.238,7000 P.TI
2.485,7500 P.TI
2.670,0370 P.TI
2625,1700 P.TI
2479,8200 P.TI
2.863,4400 P.TI
2.863,4400 P.TI
2.863,4400 P.TI
126,0600 P.TI
126,0600 P.TI
117,1800 P.TI
307,4800 P.TI
25,8600 €
6,2300 €
6,2300 €
4,2760 €
4,9800 €
4,3320 €
16.351,4100 P.TI
16.351,4100 P.TI
14.981,3500 P.TI
15.511,2500 P.TI
16539,0000 P.TI
17.562,5500 P.TI
17.562,5500 P.TI
17.562,5500 P.TI
14,6000 €
6,6280 €
1,3800 €
1,2830 €
1,2830 €
1,6350 €
1,6350 €
1,7240 €
2,1600 €
5,0800 €
4,4680 €
4,9820 €
4,9820 €
2,8580 €
3,2020 €
3,2020 €
7,2750 €
6,2750 €
57,2500 €

BARRIERA

BONUS

CAP

0,2230 €
0,5883 €
3,7380 €
51,7500 €
68,2980 €
2.883,3770 P.TI
4,8753 €
5,3378 €
34,1285
5.947,0110 P.TI
27,9225 €
1,8590 €
2,2455 €
14,1750 €
1.536,3900 P.TI
1.758,4770 P.TI
1.507,2660 P.TI
1.804,4000 P.TI
1.710,5700 P.TI
1.916,2600 P.TI
1.785,4704 P.TI
1.119,3500 P.TI
1.615,7375 P.TI
1.335,1850 P.TI
1968,8775 P.TI
1785,4704 P.TI
2.147,5800 P.TI
2.004,4080 P.TI
2.004,4080 P.TI
88,2420 P.TI
81,9390 P.TI
82,0260 P.TI
199,8620 P.TI
18,1020 €
4,3610 €
4,0495 €
2,9932 €
3,4860 €
3,0324 €
11.445,9870 P.TI
9.810,8460 P.TI
7.490,6750 P.TI
9.306,7500 P.TI
12404,2500 P.TI
13.171,9130 P.TI
12.293,7850 P.TI
12.293,7850 P.TI
10,9500 €
4,6396 €
0,9660 €
0,8981 €
0,7698 €
1,1445 €
0,9810 €
1,2068 €
1,5120 €
3,8100 €
3,1276 €
3,4874 €
3,2383 €
1,7148 €
2,0813 €
1,9212 €
5,0925 €
4,3925 €
40,0750 €

118,0%
116,5%
114%
116,5%
116,0%
115%
115%
111,5%
117,0%
110,50%
110%
118,0%
110%
110%
120,0%
125,0%
118,0%
120,0%
105,0%
140,0%
109,0%
112,0%
116,0%
123,0%
111%
109%
114,50%
117%
126%
120%
123%
119%
110,0%
110,5%
121%
127%
114%
117%
116%
123,0%
116,0%
112,0%
116,0%
113%
120%
120%
127%
111%
116,0%
112%
118,0%
120,0%
122%
126%
116%
120%
110%
114,0%
120%
125%
118%
120,0%
129,0%
121,0%
122%
117,0%

118,0%
116,5%
114%
116,5%
116,0%
115%
115%
111,5%
117,0%
110,50%
110%
150,0%
110%
110%
150,0%
125,0%
118,0%
140,0%
150,0%
160,0%
109,0%
180,0%
116,0%
160,0%
111%
109%
114,50%
117%
126%
120%
123%
119%
110,0%
110,5%
121%
127%
114%
117%
116%
123,0%
116,0%
180,0%
116,0%
113%
120%
120%
127%
111%
116,0%
112%
118,0%
120,0%
122%
126%
116%
120%
110%
114,0%
120%
125%
118%
120,0%
129,0%
121,0%
122%
117,0%

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM

SOTTOSTANTE

31
INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE

ISIN

SOCIETE GENERALE
STMICROELECTRONICS
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TOD’S
UBI BANCA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
VOLKSWAGEN PRIV

NL0010070058
NL0010070033
NL0010397543
NL0010398764
NL0010398772
NL0010398848
NL0010397584
NL0010069951
NL0010397972
NL0010398368
NL0010398780
NL0010398798
NL0010398038

CODICE
NEGOZIAZIONE
P70058
P70033
P97543
P98764
P98772
P98848
P97584
P69951
P97972
P98368
P98780
P98798
P98038

SCADENZA
20/12/2013
20/12/2013
20/06/2014
30/12/2014
01/07/2015
30/12/2014
20/06/2014
20/12/2013
18/07/2014
16/01/2015
30/12/2014
01/07/2015
16/01/2015

VALORE
INIZIALE
32,1250 €
6,4680 €
0,6390 €
0,6130 €
0,6130 €
140,3000 €
3,4320 €
4,2500 €
3,6220 €
3,6220 €
4,7300 €
4,7300 €
163,1500 €

BARRIERA

BONUS

CAP

22,4875 €
4,5276 €
0,4473 €
0,4291 €
0,3678 €
98,2100 €
2,4024 €
2,9750 €
2,5354 €
2,1732 €
3,3110 €
3,0745 €
114,2050 €

111%
113%
114%
123%
125%
109%
116%
110%
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%

111%
113%
114%
123%
125%
109%
116%
110%
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%

BONUS FAST
I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare
all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se
arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera.
SOTTOSTANTE

ISIN

CODICE
NEGOZIAZIONE

SCADENZA

VALORE INIZIALE

BARRIERA

PREMIO

BONUS

COMMERZBANK AG

NL0010067849

P67849

21/03/2014

1,7160 €

1,1154 €

14 %

128 %

INTESA SANPAOLO

NL0010067773

P67773

21/03/2014

1,2220 €

0,7332 €

13 %

126 %

STMICROELECTRONICS NV

NL0010067831

P67831

21/03/2014

5,4880 €

3,5672 €

10 %

120 %

UNICREDIT

NL0010067765

P67765

21/03/2014

3,2280 €

1,9368 €

16 %

132 %

PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM

EASY EXPRESS

32

Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates
vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga
all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a
scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.
SOTTOSTANTE

ISIN

CODICE
NEGOZIAZIONE

SCADENZA

VALORE
INIZIALE

BARRIERA

EXPRESS

PREZZO
EMISSIONE

BANCA MONTE DEI PASCHI

NL0010070249

P70249

21/03/2014

0,2110 €

0,1372 €

100 €

87,00 €

BANCA POPOLARE DI MILANO

NL0010070231

P70231

21/03/2014

0,5200 €

0,3640 €

100 €

90,00 €

CREDIT AGRICOLE

NL0010067526

P67526

21/03/2014

5,1690 €

4,9106 €

100 €

76,75 €

ENEL

NL0010067484

P67484

21/03/2014

2,8600 €

2,7170 €

100 €

84,85 €

ENI

NL0010067476

P67476

21/03/2014

18,5100 €

17,5845 €

100 €

85,36 €

FIAT

NL0010067443

P67443

21/03/2014

4,7780 €

4,5391 €

100 €

78,50 €

GENERALI ASSICURAZIONI

NL0010068011

P68011

22/05/2014

8,8750 €

6,2125 €

100 €

87,00 €

GENERALI ASSICURAZIONI

NL0010068896

P68896

27/06/2014

10,6600 €

7,4620 €

100 €

87,00 €

GENERALI ASSICURAZIONI

NL0010067468

P67468

21/03/2014

13,4600 €

12,7870 €

100 €

84,05 €

INTESA SANPAOLO

NL0010070207

P70207

21/03/2014

1,2430 €

1,1187 €

100 €

84,00 €

NOKIA

NL0010070223

P70223

21/03/2014

2,7760 €

1,9432 €

100 €

86,00 €

PRYSMIAN

NL0010067492

P67492

21/03/2014

14,0000 €

13,3000 €

100 €

83,78 €

ROYAL DUTCH SHELL PLC

NL0010067617

P67617

18/04/2014

27,1750 €

25,8163 €

100 €

86,67 €

SAIPEM

NL0010067500

P67500

21/03/2014

39,6500 €

37,6675 €

100 €

85,52 €

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

NL0010070215

P70215

21/03/2014

29,4100 €

26,4690 €

100 €

85,00 €

TELECOM ITALIA

NL0010067450

P67450

21/03/2014

0,8780 €

0,8341 €

100 €

81,88 €

TOTAL

NL0010067583

P67583

18/04/2014

42,5300 €

40,4035 €

100 €

84,58 €

UNICREDIT

NL0010067427

P67427

21/03/2014

4,1620 €

3,9539 €

100 €

76,01 €

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
INVESTMENT CERTIFICATE
EQUITY PROTECTION
L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione
al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo,
a scadenza, il captale investito.
SOTTOSTANTE

ISIN

CODICE
NEGOZIAZIONE

SCADENZA

VALORE
INIZIALE

PARTECIPAZIONE

PROTEZIONE

EUROSTOXX 50

NL0009330091

P30091

03/03/2015

2.728,4700 P.TI

65 %

100 € (2.728,4700 P.TI)

SP500

NL0009330794

P30794

30/03/2015

1.169,4300 P.TI

70 %

100 € (1.169,4300 P.TI)

EQUITY PROTECTION CON CAP
Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata
alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale
rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.
SOTTOSTANTE

ISIN

CODICE
NEGOZIAZIONE

SCADENZA

VALORE
INIZIALE

PARTECIPAZ.

PROTEZIONE

CAP

NL0009329820

P29820

01/04/2014

4,1400 €

100 %

100 € (4,1400 €)

120 %

ENI

NL0009098110

P98110

25/07/2014

16,0800 €

100 %

95 € (15,2800 €)

130 %

ENI

NL0009689991

P89991

02/02/2015

17,3000 €

100 %

90 € (15,5700 €)

150 %

1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND.

NL0009098151

P98151

25/07/2014

6,8200 €

100 %

95 € (6,4800 €)

125 %

FTSE MIB

NL0009420207

P20207

12/05/2015

21.029,4800 P.TI

100 %

100 € (21029,4800 P.TI)

127 %

GAS NATURALE Q
ORO Q

XS0441697629

P97629

29/09/2014

1,4750 $

100 %

1000 € (1,4750 $)

130 %

NL0009097245

P97245

30/04/2014

883,2500 $

100 %

100 € (883,2500 $)

122 %

ORO Q

XS0435871297

P71297

31/07/2014

939 $

100 %

100 € (939$)

127 %

ROYAL DUTCH SHELL Q

XS0939066162

P66162

01/11/2018

31/10/2013

100 %

100 €

135 %

SELECT SU TITOLI OUTPERFORM

XS0441636759

P36759

30/12/2013

1.000 €

100 %

103 % (1.030 €)

140 %

SELECT SU TITOLI OUTPERFORM

NL0009099936

P99936

17/04/2014

100 €

100 %

103 % (103 €)

140 %

TELECOM ITALIA

NL0006299810

P99810

31/03/2014

0,9710 €

100 %

100 € (0,9710 €)

130 %

TOTAL

NL0009098144

P98144

25/07/2014

36,7750 €

100 %

95 € (34,9400 €)

130 %

JET CAP PROTECTION
Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore
iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una
protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.
SOTTOSTANTE

ISIN

CODICE
NEGOZIAZIONE

SCADENZA

VALORE
INIZIALE

PARTECIPAZIONE

CAP

BARRIERA

ENEL

NL0010068953

P68953

17/07/2015

2,3260 €

300 %

160 %

FIAT

NL0010069217

P69217

05/10/2015

4,1520 €

300 %

151 %

50% (2,0760 €)

FRANCE TELECOM

NL0010069720

P69720

30/11/2016

8,2510 €

250 %

260 %

60% (4,9506 €)

INTESA SANPAOLO

NL0010069191

P69191

21/03/2014

1,2610 €

300 %

139 %

70% (0,8827 €)

MEDIOBANCA

NL0010069183

P69183

21/03/2014

3,9700 €

300 %

124 %

70% (2,7790 €)

55% (1,2793 €)

REVERSE BONUS CAP
Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del
sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita
del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale.
SOTTOSTANTE
EURO STOXX50 T. RETURN

ISIN
NL0009329143

CODICE NEGOZ.
P29143

SCADENZA
19/02/2014

VALORE INIZIALE
4.174,3400 P.TI

BARRIERA
6.094,5400 P.TI

BONUS
120%

CAP
62%

Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM

ENEL

33
Mese di borsa online novembre
Mese di borsa online novembre
Mese di borsa online novembre

More Related Content

Similar to Mese di borsa online novembre

BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015
BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015
BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015BNL Mestiere Impresa
 
Presentazione KIID Key Information Investor Document
Presentazione KIID Key Information Investor DocumentPresentazione KIID Key Information Investor Document
Presentazione KIID Key Information Investor DocumentGiorgio Taccconi
 
Project Work MIB23 e MFA23 - Reply
Project Work MIB23 e MFA23 - ReplyProject Work MIB23 e MFA23 - Reply
Project Work MIB23 e MFA23 - ReplyIPE Business School
 
Il punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'anno
Il punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'annoIl punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'anno
Il punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'annoForfinance Group
 
15 anni di Felicità Finanziaria?
15 anni di Felicità Finanziaria?15 anni di Felicità Finanziaria?
15 anni di Felicità Finanziaria?Andrea Giovannetti
 
Executive MBA 10 - 70s helmets Business Plan
Executive MBA 10 - 70s helmets Business PlanExecutive MBA 10 - 70s helmets Business Plan
Executive MBA 10 - 70s helmets Business PlanFondazione CUOA
 
Report su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfunding
Report su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfundingReport su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfunding
Report su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfundingFabio Allegreni
 
2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed estero
2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed estero2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed estero
2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed esteroCristiano Meloni
 
Active Risk Parity (337 e GASP)
Active Risk Parity (337 e GASP)Active Risk Parity (337 e GASP)
Active Risk Parity (337 e GASP)Forfinance Group
 
Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III NUOVI STRU...
Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III  NUOVI STRU...Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III  NUOVI STRU...
Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III NUOVI STRU...Riccardo Gandolfi
 

Similar to Mese di borsa online novembre (20)

Mese di bosa dicembre 2013
Mese di bosa dicembre 2013Mese di bosa dicembre 2013
Mese di bosa dicembre 2013
 
Mese di Borsa - Gennaio 2014
Mese di Borsa - Gennaio 2014Mese di Borsa - Gennaio 2014
Mese di Borsa - Gennaio 2014
 
Un Mese di Borsa Online - Marzo
Un Mese di Borsa Online - MarzoUn Mese di Borsa Online - Marzo
Un Mese di Borsa Online - Marzo
 
BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015
BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015
BNP Paribas - Mese di borsa gennaio 2015
 
Mese di Borsa online_aprile
Mese di Borsa online_aprileMese di Borsa online_aprile
Mese di Borsa online_aprile
 
Monitor Italia
Monitor ItaliaMonitor Italia
Monitor Italia
 
Presentazione KIID Key Information Investor Document
Presentazione KIID Key Information Investor DocumentPresentazione KIID Key Information Investor Document
Presentazione KIID Key Information Investor Document
 
Project Work MIB23 e MFA23 - Reply
Project Work MIB23 e MFA23 - ReplyProject Work MIB23 e MFA23 - Reply
Project Work MIB23 e MFA23 - Reply
 
Earnings Monitor
Earnings MonitorEarnings Monitor
Earnings Monitor
 
Fund info cedole
Fund info cedoleFund info cedole
Fund info cedole
 
Il punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'anno
Il punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'annoIl punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'anno
Il punto sui Fondi MAS di Raiffeisen a metà dell'anno
 
15 anni di Felicità Finanziaria?
15 anni di Felicità Finanziaria?15 anni di Felicità Finanziaria?
15 anni di Felicità Finanziaria?
 
Executive MBA 10 - 70s helmets Business Plan
Executive MBA 10 - 70s helmets Business PlanExecutive MBA 10 - 70s helmets Business Plan
Executive MBA 10 - 70s helmets Business Plan
 
Report su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfunding
Report su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfundingReport su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfunding
Report su attività e costi per lanciare campagna di equity crowdfunding
 
2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed estero
2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed estero2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed estero
2020 Cribis soluzioni per la tua impresa Italia ed estero
 
CHI TROPPO VUOLE ...
CHI TROPPO VUOLE ...CHI TROPPO VUOLE ...
CHI TROPPO VUOLE ...
 
Active Risk Parity (337 e GASP)
Active Risk Parity (337 e GASP)Active Risk Parity (337 e GASP)
Active Risk Parity (337 e GASP)
 
Mip Pavia
Mip PaviaMip Pavia
Mip Pavia
 
Fiscalità criptovalute
Fiscalità criptovaluteFiscalità criptovalute
Fiscalità criptovalute
 
Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III NUOVI STRU...
Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III  NUOVI STRU...Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III  NUOVI STRU...
Sintesi Workshop su: Il Rapporto Banca – Impresa dopo Basilea III NUOVI STRU...
 

More from BNL Mestiere Impresa (20)

BNL Focus #10
BNL Focus #10BNL Focus #10
BNL Focus #10
 
CSC: Congiuntura flash - febbraio 2015
CSC: Congiuntura flash - febbraio 2015CSC: Congiuntura flash - febbraio 2015
CSC: Congiuntura flash - febbraio 2015
 
Partecipanti fabrica_11.12.14
Partecipanti fabrica_11.12.14Partecipanti fabrica_11.12.14
Partecipanti fabrica_11.12.14
 
Focus n 38_19_novembre_2014
Focus n 38_19_novembre_2014Focus n 38_19_novembre_2014
Focus n 38_19_novembre_2014
 
Focus BNL #37
Focus BNL #37Focus BNL #37
Focus BNL #37
 
Mese di borsa novembre
Mese di borsa novembreMese di borsa novembre
Mese di borsa novembre
 
Osservatorio Mensile Findomestic novembre
Osservatorio Mensile Findomestic novembreOsservatorio Mensile Findomestic novembre
Osservatorio Mensile Findomestic novembre
 
BNL Focus #35
BNL Focus #35BNL Focus #35
BNL Focus #35
 
BNL Focus #35
BNL Focus #35BNL Focus #35
BNL Focus #35
 
BNL Focus #34
BNL Focus #34BNL Focus #34
BNL Focus #34
 
BNL Focus #33
BNL Focus #33BNL Focus #33
BNL Focus #33
 
Osservatorio Findomstic - ottobre 2014
Osservatorio Findomstic - ottobre 2014Osservatorio Findomstic - ottobre 2014
Osservatorio Findomstic - ottobre 2014
 
Scenari economici - Confindustria
Scenari economici - ConfindustriaScenari economici - Confindustria
Scenari economici - Confindustria
 
BNL Focus #31
BNL Focus #31BNL Focus #31
BNL Focus #31
 
BNL Focus #30
BNL Focus #30BNL Focus #30
BNL Focus #30
 
Focus n _29_18_settembre_2014
Focus n _29_18_settembre_2014Focus n _29_18_settembre_2014
Focus n _29_18_settembre_2014
 
Osservatorio Mensile Findomestic - settembre 2014
Osservatorio Mensile Findomestic - settembre 2014Osservatorio Mensile Findomestic - settembre 2014
Osservatorio Mensile Findomestic - settembre 2014
 
BNL Focus #29
BNL Focus #29BNL Focus #29
BNL Focus #29
 
BNL Focus #28
BNL Focus #28BNL Focus #28
BNL Focus #28
 
Un Mese di borsa - agosto/settembre '14
Un Mese di borsa - agosto/settembre '14Un Mese di borsa - agosto/settembre '14
Un Mese di borsa - agosto/settembre '14
 

Mese di borsa online novembre

  • 1. 64 NOVEMBRE ‘13 Si accendono i riflettori sul Festival del film di Roma Ricca l’offerta di Certificati BNL a novembre
  • 2. w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m Investimenti Borse 6 10 12 14 Tecnologici su di giri fuori e dentro Wall Street Cisco punta sull’internet delle cose nel futuro Zurich, mix geografico e vasta offerta Con l’AIRBAG il guadagno arriva anche con moderati ribassi 16 18 ESCLUSIVA ONLINE! Premio ad alta frequenza con la rilevazione semestrale Athena Double Relax Quanto su Zurich Due volte 4,5%, premiati due volte in due anni 20 Athena Double Relax Jet Cap su Philips 2 Premi fissi del 4,25% 2 x leva a scadenza 22 Priority: Athena Airbag su Schneider Electric Athena Relax Quanto su Intel Se il tempo passa, cresce la performance www.prodottidiborsa.com Quotazioni in tempo reale Riviste e newsletter online Tutti i Certificate BNL
  • 3. E oltre... Creazione e produzione: Brown Editore Spa 24 Hanno collaborato: Alberto Bolis Titta Ferraro Daniela La Cava Valeria Panigada Alessandro Piu Mara Romanò Lissette Zavala Festival di Roma: si apre il sipario sulla “festa” del cinema Art Director: Domenico Romanelli Investment Certificate CATALOGO PRODOTTI NOVEMBRE 2013 ‘13 O CATALOG ODOTTI PR PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO DOUBLE ATHENA TE 30/11/2015 om SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 242 NL0010605 RELAX QUANTO ISIN 670 XS0969715 SOTTOSTAN ZURICH SCADENZA 29/11/2016 SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 ZIONE COD. BNL 2001651 SCADENZA 29/11/2017 PREMIO BARRIERA 60% A SCADENZA SPECIALE PRIORI TY 4,2% FISSO PREMIO ZIONE ATHENA TE SOTTOSTAN CISCO SYSTEMS SCADENZA COD. BNL 2001652 SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 BARRIERA 55% A SCADENZA NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 2,3% CRESCENTE BARRIERA 60% A SCADENZA NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 BARRIERA A.COM 2001655 ONLINE! ESCLUSIVA ISIN QUANTO OTTIDIBORS COD. BNL XS0969715084 www.prodo WWW.PROD ATHENA AIRBAGELECTRIC R SU SCHNEIDE ttidiborsa.c il sito IL SITO ISIN SOTTOSTAN 43 800.9240 verde CONSULTA PRIORITY TE il numero consultare 3 OPPURE oppure VERDE 800.92.40.4 RE NOVEMB 13 20 zioni Per informa rizione sulla sottosc zione e la negozia chiamare PREMIO 4,5% FISSO PREMIO 4,5% FISSO 60% A SCADENZA CAP BARRIERA 150 EURO 60% A SCADENZA Quotato sul su Sedex cambio di quotazione coperti dal rischio SCADENZA ossia ha fatto richiesta L’emittente - 4 Prodotti Quanto, COD. BNL JET CAP 29/11/2017 collocato. su TLX ISIN in cui é stato quotazione 2001653 DOUBLE RELAX nella banca richiesta di 241 ATHENA TE venduto solo L’emittente ha fatto XS0969715 può essere SOTTOSTAN momento stato collocato. prodotto al nella banca in cui é - OTC il PHILIPS solo di Borsa Italianapuò essere venduto mercato Sedex momento Quotato sul OTC il prodotto al mercato TLX RELAX ATHENA TE SOTTOSTAN INTEL QUANTO ISIN 780 XS0969714 COD. BNL 2001654 SCADENZA 29/11/2016 ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 27 Athena Athena Airbag Bonus Bonus Cap Bonus Fast Easy Express Equity Protection Equity Protection con Cap Jet Cap Protection Reverse Bonus Cap Leva Fissa Long & Short Turbo Long & Short Copyright pag. 27 28 30 30 30 32 32 33 33 33 33 34 34 Tutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate. Per le immagini e le illustrazioni: © SHUTTERSTOCK IMAGES LLC © LAPRESSE Numero chiuso in redazione il 25/10/2013 AVVERTENZE Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com. Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.
  • 4. Principali dati macroeconomici NOVEMBRE 2013 1 NOVEMBRE UE Bollettino BCE QQ SPA FMI, rapporto su banche Q UE Riunione dei ministri Finanze QQ USA Disoccupazione QQ USA Indice prezzi produzione Q USA Variazione salari non agricoli QQQ USA Vendite dettaglio QQ USA ISM manifatturiero QQ 15 NOVEMBRE 4 NOVEMBRE UE Pil III trimestre QQ UE PMI manifatturiero QQ UE Indice prezzi al consumo QQ ITA Immatricolazioni Q USA Indice prezzi al consumo QQQ USA Produzione industriale QQ 5 NOVEMBRE USA Bilancia commerciale Q 19 NOVEMBRE USA ISM non manifatturiero Q UE ZEW Sondaggio QQ UE Immatricolazioni Q 6 NOVEMBRE 20 NOVEMBRE UE PMI servizi Q UE Vendite dettaglio QQ UK BOE annuncio tassi QQ UE BCE annuncio tassi QQQ QQ Verbali BOE QQ 21 NOVEMBRE GIA BOJ annuncio tassi QQQ 26 NOVEMBRE 11 NOVEMBRE ITA Verbali FED UK 7 NOVEMBRE USA Produzione industriale QQ USA Pil annualizzato III trimestre QQQ 27 NOVEMBRE 12 NOVEMBRE QQ 13 NOVEMBRE UE Produzione industriale QQ 14 NOVEMBRE Pil III trimestre QQQ Disoccupazione QQ USA Indice prezzi al consumo UK UE ITA Reddito e spesa personale Q USA Fiducia consumatori (Univ. Michigan) QQ 29 NOVEMBRE GIA Pil III trimestre QQ ITA Disoccupazione QQ ITA Pil III trimestre QQQ ITA Indice prezzi al consumo QQ LEGENDA Banca Centrale Europea (Bce) Bank of England (BoE) Bank of Japan (BoJ) Federal Reserve (Fed) 4 Q POCO IMPORTANTE Institute for Supply Management (ISM) Fondo Monetario Internazionale (FMI) Q Q IMPORTANTE Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi. Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende. Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
  • 5. Il Mercato in cifre Nuovo strappo rialzista delle Borse mondiali. A ottobre l’indice S&P 500 e il Dax si sono spinti sui nuovi massimi storici cavalcando le crescenti aspettative di un rinvio al 2014 del tapering (la riduzione graduale degli stimoli monetari) da parte della Federal Reserve complice il rallentamento che dovrebbe colpire gli Stati Uniti nell’ultimo trimestre dell’anno a causa degli effetti dello shutdown (blocco parziale dell’attività governativa). La prospettiva di un mantenimento dell’attuale piano di acquisti di bond da parte della Fed ha portato ad un indebolimento del dollaro sui mercati valutari con conseguente salita del cambio euro/dollaro ai massimi dal novembre 2011. A ottobre si sono distinte in positivo le Borse periferiche dell’eurozona con Piazza Affari ai massimi a oltre due anni così come la Borsa di Madrid. Quest’ultima ha tratto vantaggio dal ritorno alla crescita dell’economia spagnola dopo nove trimestri consecutivi in recessione. Mercati Esteri 1.000 $ Mercato Italiano 19mila punti L’indice Ftse Mib a ottobre ha superato tale soglia che non vedeva dal luglio 2011 133% Alla fine del primo semestre 2013 il rapporto debito/pil dell’Italia ha toccato i nuovi picchi storici 230 Lo spread Btp-Bund a metà ottobre si è portato sotto i 230 punti base per la prima volta da metà 2011 Materie Prime e Valute 1,38 La soglia superata dal titolo Google in scia agli ultimi risultati trimestrali oltre le attese Il massimo degli ultimi due anni toccato dal cambio euro/dollaro il 24 ottobre 7,2% 100$ Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti a settembre, pari al livello più basso dal 2008 Il petrolio Wti è ridisceso sotto questo prezzo complice l’aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News) 5
  • 6. BORSE Tecnologici su di giri fuori e dentro Wall Street Marcia record per il Nasdaq 100 che è stato uno dei protagonisti di questo 2013 W all Street continua a correre verso nuovi massimi. Un’euforia che ha contagiato anche il comparto tecnologico statunitense che è letteralmente su di giri. Lo testimonia l’andamento del Nasdaq 100 che è stato uno dei protagonisti di questo 2013, facendo meglio del Dow Jones e dell’S&P 500. Una corsa rialzista che a fine ottobre ha portato il listino a superare quota 3.300 punti e a registrare un progresso superiore al 200% dai minimi registrati a fine 2008. Un fermento alimentato da diversi fattori: cresce l’attesa per il debutto in Borsa di Twitter (vedere box in pagina), il motore di Google gira a mille dopo la trimestrale migliore delle attese e Facebook viaggia ben al di sopra del prezzo di quotazione. Il motore di Google gira a mille Google da record. Sospinto dai positivi risultati del terzo tri- 6 L’INDICE NASDAQ 100 Il Nasdaq 100 è un indice costituito dalle 100 maggiori società non finanziarie quotate sul Nasdaq. Forte la concentrazione di titoli tecnologici che pesano per oltre il 54%. Apple è il titolo più pesante in portafoglio con una percentuale che si aggira intorno g al 12%. Terzetto completato pletato da Microsoft e Google. e.
  • 7. mestre il titolo del principale motore di ricerca al mondo ha varcato la soglia dei mille dollari e ora ha una capitalizzazione di mercato di oltre 335 miliardi di dollari, superiore a quella di Microsoft. I conti del penultimo trimestre dell’anno sono stati migliori delle aspettative degli analisti: Google ha fatto il pieno di utili che sono saliti del 36% a tre miliardi di dollari e crescita a doppia cifra anche per il giro d’affari che è arrivato a un soffio dai 15 miliardi (+12%). Il gruppo guidato da Larry Page ha inoltre mostrato la sua supremazia nella pubblicità online, un ambito che fa gola a molti. Facebook si getta alle spalle il deludente sbarco in Borsa Wall Street clicca “mi piace” su Facebook. Fuori e dentro la Borsa il big dei social network sta cercando di far dimenticare la deludente quotazione. Il gruppo di Menlo Park ha voltato pagina sceglie il Nyse per il suo debutto Lo sbarco in Borsa di Twitter è sicuramente uno dei più attesi dopo quello di Facebook nel maggio del 2012. A differenza del social network di Menlo Park il sito di micro-blogging ha scelto di debuttare sul listino Nyse (New York Stock Exchange) anziché sul Nasdaq. A fine ottobre Twitter ha poi fissato a 17-20 dollari la forchetta di prezzo per l’Initial public offering (Ipo), andando così a raccogliere fino a 1,6 miliardi di dollari. Verranno infatti messe in vendita 80,5 milioni di azioni nuove, in quanto nessuno degli attuali azionisti cederà la propria quota. Nel documento di quotazione presentato alla Sec, la Consob statunitense, la società americana ha dichiarato ricavi in forte crescita nel terzo trimestre dell’anno a 168,6 milioni di dollari, più che raddoppiati dagli 82,3 milioni di dollari dello stesso periodo dell’anno scorso. A spingere la crescita la pubblicità sul mobile, che ha rappresentato il 70% del totale ricavi pubblicitari. Nel penultimo trimestre dell’anno la società presieduta da Dick Costolo ha avuto una media di 232 milioni di utenti attivi al mese, il 6% in più rispetto al secondo trimestre. con i risultati del secondo trimestre (diffusi a fine luglio). Da quel momento in poi l’azione ha corso sul Nasdaq 100 fino a superare i 50 dollari ad azione, ben oltre il prezzo dell’Ipo fissato a 38 dollari. Di pari passo è lievitata anche la capitalizzazione che ha superato la soglia dei 120 miliardi di dollari. Facebook punta sulle acquisizioni ben mirate per SUDDIVISIONE PER SETTORI 0,37% BENI DI LARGO CONSUMO 4,61% SERVIZI AL CONSUMO 22,66% HEALTH CARE 12,79% INDUSTRIALI 3,76% TECNOLOGIA 54,54% TELECOMUNICAZIONI 1,27% MATERIE PRIME Dati aggiornati al 16/10/2013 fonte: Nasdaq Omx non perdere la fiducia degli investitori e crescere nel segmento “mobile”. Sembra andare in questa direzione l’acquisto di Onavo, compagnia israeliana specializzata nello sviluppo di applicazioni per la telefonia mobile. Scoppia la tablet mania in vista dello shopping natalizio Più leggero (pesa meno di 500 grammi), più sottile (è spesso solo 7,5 mm) e più potente. Queste le caratteristiche dell’iPad Air di Apple presentato lo scorso 22 ottobre a San Francisco. L’annuncio del big di Cupertino è stato preceduto dal lancio del primo Windows tablet di Nokia, il Lumia 2520. Alla recente ondata di tablet ha preso parte anche Amazon che ha presentato a fine settembre le nuove versioni del tablet Kindle Fire, e Google con il Nexus di nuova generazione. Intel guarda anche alla creazio7
  • 8. BORSE ne di nuove categorie di prodotto 2 in 1, come gli ultrabook che rappresentano una sintesi perfetta tra i pc e i tablet. La battaglia a colpi di nuovi tablet è entrata nel vivo in vista dell’avvio dello shopping natalizio. Tradizionalmente negli States la stagione degli acquisti di Natale prende il via con il “Black Friday”. Si tratta del primo venerdì successivo al Thanksgiving Day (Giorno del Ringraziamento), che quest’anno cade il 28 novembre. Non sorprende l’ondata di “tavolette” che sta per arrivare sul mercato. D’altronde saranno proprio i tablet a guidare le vendite dei dispositivi tecnologici quest’anno. Secondo le stime diffuse da Gartner, le vendite a livello globale sono previste nel 2013 in rialzo del 42,7% a 184 milioni di pezzi. LA TOP TEN DEL NASDAQ 100 AZIONI Apple Microsoft Google Amazon Cisco System Qualcomm Intel Comcast Gilead Sciences Facebook CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO (mld di dollari) PESO TITOLO IN % 473,7 291,5 335,3 149,2 122,9 118 120,2 122,9 102,5 128,3 12,01 7,69 6,65 3,96 3,45 3,20 3,17 2,67 2,67 2,67 Fonte: Nasdaq Omx, Elaborazione su dati Bloomberg La tecnologia Usa primeggia tra i brand più conosciuti al mondo La Mela Morsicata di Apple scalza Coca Cola dalla vetta dei marchi globali a maggior valore. La Best Global Brands 2013 pubblicata da Interbrand vede infatti il big di Cupertino al primo posto con un valore di 98,3 miliardi di dollari. Secondo posto per Google con 93,29 miliardi, mentre Coca Cola è scesa al terzo gradino del podio dopo 13 anni di dominio. Che la parte alta della classifica sia a favore del tech usa è dimostrato dalla prea senza al quarto e quinto nto posto di Ibm e Microsoft. ft. È scoccata l’ora degli Smartwatch? G li smartwatch, e più in generale i dispositivi indossabili, rappresentano senza dubbio il nuovo campo di battaglia su cui si stanno sfidando a colpi di novità i big tecnologici. Questi dispositivi metà orologio e metà pc, che offrono l’accesso alle più comuni funzioni degli smartphone, hanno dato vita a un nuovo segmento di mercato. La breccia è stata aperta ufficial- 8 mente con il lancio del Galaxy Gear da parte di Samsung. La società sudcoreana ha bruciato sul tempo la rivale Apple, presentando a inizio settembre il suo primo orologio intelligente. In un mercato ancora in piena evoluzione, con nuovi modelli che verranno presentati nei prossimi mesi da Apple, Google e Microsoft, le previsioni delle maggiori società di ricerca specializzate in ambito tech rimangono ancora incerte. incerte Di sicuro però è un mercato destinato a crescere. Gli esperti di Generator Research si attendono 8,9 milioni di smartwatch venduti nel 2014 fino ad arrivare a 214 milioni nel 2018. L’esplosione vera e propria dovrebbe avvenire comunque entro la fine dell’anno prossimo, con l’ingresso dei big tecnologici dal calibro di Apple e Google. Tra i più attesi l’iWatch, l’orologio intelligente di Cupertino. Secondo alcune indiscrezioni il dispositivo permetterebbe addirittura di controllare attraverso un’app il riscaldamento o le luci della propria abitazione.
  • 9. I! IT IS V RI AT C IS GR È Scopri le nostre newsletter su www.prodottidiborsa.com Tutte le INFORMAZIONI di cui hai bisogno per investire Ogni MATTINA prima dell’apertura dei mercati GRATIS nella tua casella email Quotazioni in TEMPO REALE Per informazioni personalizzate: La newsletter giornaliera prodottidiborsa@bnpparibas.com La newsletter giornaliera News per consulenti Analisi tecnica Borsa in Diretta Le opportunità in Borsa
  • 10. BORSE FOCUS SOTTOSTANTE Cisco punta sull’internet delle cose nel futuro I Investimenti in aumento, continue acquisizioni e conti in rialzo: così Cisco è pronta ad affrontare le nuove sfide tech del futuro n continua evoluzione. Così Cisco Systems è riuscita ad affrontare le continue sfide del mondo tecnologico, senza mai rimanere indietro e confermandosi tra le aziende leader nella fornitura di apparecchi di networking. Nata nel 1984 a San José, California, da un gruppo di ricercatori della Stanford University, per la produzione di router, oggi è diventata una delle principali società al mondo di apparati per il funzionamento delle reti. Ma non solo. Il suo portafoglio prodotti si è progressivamente ampliato includendo anche soluzioni per la sicurezza, come firewall, e sistemi di archiviazione dei dati, senza contare la fornitura di soluzioni complete rivolta al mondo CHAMBERS, DA QUASI 20 ANNI ALLA GUIDA DI CISCO John T. Chambers, presidente e amministratore delegato di Cisco, ricopre questa carica dal 1995. Chambers è entrato a far parte del gruppo americano nel 1991. La crescita passa anche dai conti: ricavi da record I l percorso di crescita di Cisco Systems si riflette anche sui risultati finanziari. Nell’ultimo trimestre dell’esercizio fiscale 2013, concluso lo scorso 27 luglio, il colosso tecnologico statunitense ha registrato un fatturato record in crescita del 6% a quota 12,4 miliardi di dollari e utili in miglioramento del 18% a 2,3 miliardi. “La mia fiducia sulla nostra capacità di diventare leader mondiale nell’Infor- 10 mation technology aumenta”, ha dichiarato il presidente e amministratore delegato del gruppo, John Chambers, dopo la diffusione dei conti. Guardando all’intero esercizio i ricavi di Cisco sono saliti a 48,6 miliardi, mentre i profitti sono balzati del 24% a 10 miliardi di dollari. I prossimi risultati di Cisco sono previsti per il 13 novembre (relativi al primo trimestre dell’esercizio fiscale 2014) e gli analisti scommettono già su un ulteriore miglioramento. Secondo il consensus Bloomberg, l’esercizio fiscale 2014 vedrà nuovi progressi sia sul fronte dei ricavi, attesi a 50,9 miliardi di dollari, sia su quello degli utili previsti a 2,11 dollari per azione dai 2,02 dollari del 2013. Nell’infografica i ricavi del quarto trimestre di Cisco, suddivisi per area geografica.
  • 11. aziendale. A espandersi negli anni è stata anche la sua struttura. Oggi Cisco è presente in 165 Paesi con 470 uffici. Vanta oltre 100 mila clienti sparsi in tutto il globo e conta oltre 75mila dipendenti, di cui oltre 26mila sono impiegati nell’attività di ricerca e sviluppo. DOVE FA PIÙ RICAVI ASIA PACIFICO 16% EMEA* M EMEA 25% AMERICA 59% % * Europa, Medio Oriente e Africa Fonte: Cisco Systems La sua strategia Cisco punta a diventare il numero uno al mondo dell’Information Technology e per raggiungere questo traguardo deve concentrarsi sull’innovazione. Oltre al numero di dipendenti dedicati all’attività di ricerca e sviluppo, a dimostrare questo suo obiettivo sono anche gli investimenti, che continuano ad aumentare di anno in anno: alla fine di luglio ammontavano a 50,6 miliardi di dollari (contro i 47,4 miliardi del periodo precedente e i 48,7 miliardi dell’anno prima). Ma anche le continue acquisizioni e le numerose alleanze con nuovi partner. Solo per citare le più recenti, Cisco ha rilevato Whiptail, società fornitrice di sistemi di memoria a stato solido, e Sourcefire, specializzata in sicurezza informatica. Con questo atteggiamento, la società è già pronta a cavalcare le nuove sfide tecnologiche. A cominciare dai servizi cloud nel breve termine, per puntare poi nel medio-lungo periodo al cosiddetto “Internet delle cose”, che consiste nella connessione di tutti i pc, dispositivi, auto, videocamere e altre “oggetti” per aiutare i clienti a migliorare l’operatività e risparmiare tempo prezioso e denaro. Connetterà nuovi luoghi come reparti produttivi, reti energetiche, strutture sanitarie e sistemi di trasporto. LE DIVISIONI STRATEGICHE DI CISCO RETE La produzione di router, e più in generale l’infrastruttura di rete, rappresenta l’attività principale ARCHIVIAZIONE DATI I sistemi di archiviazione dei dati e le più recenti applicazioni cloud VIDEO L’interattività del sistema passa anche dalla componente video CONNESSIONE La connessione e collaborazione tra le persone, gli ambiti e anche le cose ARCHITETTURA Fornire l’architettura necessaria per la trasformazione progressiva del mondo aziendale 11
  • 12. BORSE FOCUS SOTTOSTANTE Zurich, mix geografico e vasta offerta U Il gruppo assicurativo svizzero è ben presente nei mercati emergenti. Focus soprattutto su America Latina na vasta gamma di prodotti e diversificazione geografica. Zurich mette in campo i suoi punti di forza per agganciare la ripresa in Europa, dove vanta una presenza radicata in Germania, Italia, Spagna, Svizzera e Regno Unito. La compagnia elvetica, fondata nel lontano 1872, opera ormai su scala mondiale coprendo tutta la filiera assicurativa. Grazie ai suoi 60.000 dipendenti, Zurich offre infatti una vasta offerta di prodotti assicurativi e polizze vita per ogni tipo di clientela: privati, piccole e medie imprese e multinazionali. La forza di Zurich è quindi rappresentata dalla notevole quantità di prodotti offerti e dalla diversificazione geografi- ca, che permette alla società di non essere troppo condizionata dalle dinamiche economiche di un singolo Paese. Oltre alla centenaria presenza negli Stati Uniti, dove opera attraverso la controllata Farmers, il gruppo svizzero è ormai ben presente IL TITOLO NEGLI ULTIMI 2 ANNI Andamento del titolo alla Borsa di Zurigo dall’ottobre 2011 (dati in franchi svizzeri) 260 LA PRESENZA DI ZURICH NEL MONDO 240 220 200 180 Zurich, fondata nel 1872, serve 60 milioni di clienti in oltre 170 Paesi nel mondo Negli Stati Uniti opera da un secolo attraverso la controllata Farmers 12 160 2011 2012 2013 Fonte: Bloomberg Forte presenza in Germania, Italia, Spagna, Svizzera, Regno Unito e Turchia Il trampolino per crescere in Asia sono le acquisizioni in Malesia e Indonesia La storia in Australia inizia nel 1961. Ora Zurich Australia vanta 1.000 dipendenti Forte presenza del gruppo svizzero in Messico, Argentina, Cile, Brasile e Uruguay
  • 13. I NUMERI CHIAVE DI ZURICH 5,42 miliardi $ L’utile operativo 2013 previsto dal consensus di Bloomberg 1,85 miliardi $ L’utile netto del primo semestre nonostante le catastrofi naturali 60 mila I dipendenti del gruppo svizzero in tutto il mondo AA- stabile Il rating assegnato dall’agenzia Standard & Poor’s su Zurich anche nei mercati emergenti ad alto tasso di crescita. In particolare, in America Latina lo scorso anno Zurich ha siglato un’alleanza strategica con il Banco Santander che potrebbe portare in dote alla società elvetica 36 milioni di clienti in Brasile, L’UTILE OPERATIVO NEL PRIMO SEMESTRE Nel primo semestre del 2013 l’utile operativo di Zurich si è attestato a 2,27 miliardi di dollari. Più della metà dei profitti arriva dalla divisione General Insurance, che raggruppa le attività assicurative tradizionali. Global Life è la divisione delle polizze vita e dei fondi pensione. 1.369 Dati in milioni di dollari 696 659 Altro General Insurance Farmers Global Life -453 Fonte: dati societari Messico, Cile, Uruguay e Argentina. Un mercato in costante espansione che rappresenta un terreno fertile per le variegate soluzioni assicurative offerte da Zurich. Non solo Sud America, la compagnia punta molto sull’area dell’Asia-Pacifico. Oltre alla storica presenza in Australia, le recenti acquisizioni in Malesia e Indonesia rappresentano un potenziale trampolino per crescere nel mercato delle polizze vita. In Europa, invece, il settore assicurativo è pronto ad agganciare la ripresa. Titolo positivo a Zurigo I listini azionari hanno già fiutato l’uscita dalla recessione, anche se la Svizzera resta un’oasi felice rispetto ai vicini della zona euro. Alla Borsa di Zurigo il titolo Zurich ha mostrato un progresso di oltre il 40% negli ultimi due anni, mentre dall’ottobre 2008 la performance del gruppo svizzero è migliore sia di Allianz sia di Axa (tra i principali competitor in Europa). Secondo il consensus raccolto da Bloomberg la corsa di Zurich non è ancora arrivata al capolinea: il 94,6% degli analisti interpellati consiglia infatti di acquistare o tenere in portafoglio l’azione della società elvetica. L’andamento delle Borse è fondamentale per Zurich: il conto economico e lo stato patrimoniale delle compagnie assicurative storicamente risentono soprattutto dei movimenti dei tassi e dei mercati azionari. Ora l’obiettivo di Zurich è lasciarsi alle spalle il primo semestre, che ha visto un calo dell’utile del 17% a 1,85 miliardi di dollari in scia alle numerosi catastrofi naturali che solo nel secondo trimestre hanno pesato per 278 milioni di dollari sui conti del gruppo svizzero. 13
  • 14. SPECIALE PRIORITY ATHENA AIRBAG SU AZIONI SCHNEIDER ELECTRIC PRIORITY: Con l'AIRBAG il guadagno arriva anche con moderati ribassi Premio fisso del 4,2% alla fine del 1° anno. Premio a scadenza anche in caso di moderati ribassi del sottostante C on una durata complessiva di soli due anni l’Athena Airbag è un Certificate che non ama perder tempo. Viene proposto con sottostante l’azione Schneider Electric, società leader nelle soluzioni per la gestione, il trasporto e il risparmio energetico. Un settore fondamentale per le politiche economiche di sviluppo sostenibile. L’Athena Airbag è sottoscrivibile presso le filiali BNL fino al 29 novembre 2013, data nella quale è prevista anche la rilevazione del valore iniziale del sottostante. Dopodiché l’investitore potrebbe ignorare l’andamento del sottostante per un anno intero. Arrivati al termine del primo anno, l'investitore viene comunque premiato anche in caso di performance negative di Schneider Electric. In particolare, se alla data di valutazione intermedia dell’1 dicembre 2014 il sottostante quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, il Certificate scade anticipatamente e all’investitore viene restituito il valore nominale di 100 euro più un premio 14 SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO ANDAMENTO TITOLO Schneider Electric è un gruppo specializzato in prodotti per il trasporto, la gestione e il risparmio dell’energia fondato nel 1836. Originariamente operava nel settore dell’acciaio. La sua presenza è globale e conta quasi 125.000 dipendenti. Nel terzo trimestre 2013 Schneider Electric ha registrato ricavi per 5,90 miliardi di euro. Da inizio 2012 (dati al 18/10/2013) il titolo Schneider Electric ha guadagnato il 52,90% contro il 35,64% guadagnato dal Cac40, il principale indice della Borsa di Parigi. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 40% Mantenere (Hold) 52% Vendere (Sell) 8% Prezzo attuale 60,20 euro Target medio 64,95 euro (+7,89% dal prezzo attuale) Codice Isin: FR0000121972 Quotazione: Cac40 (Parigi) Valuta: Euro DATI RILEVATI AL: 18/10/2013 FONTE: BLOOMBERG SCHNEIDER ELECTRIC, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 68 64 60 56 52 48 44 40 36 Gen ‘12 Dati in Euro Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott
  • 15. mento In colloca NL fino LI B nelle FILIA bre 2013 m al 29 nove di 4,2 euro. In caso contrario, se Schneider Electric quota sotto il valore iniziale, viene comunque pagato un premio fisso di 4,2 euro ma non si ha scadenza anticipata e il Certificate prosegue fino alla scadenza finale del 30 novembre 2015. In tale data l’andamento del sottostante assume importanza anche se non è necessario che alla data di valutazione finale quoti a un valore superiore o pari a quello iniziale perché l’investitore venga premiato. Sono infatti tre gli scenari possibili. Se Schneider Electric quota a un valore superiore o pari al valore iniziale l’investitore riceve il valore nominale di 100 euro più un premio di 8,4 euro. Considerando il premio fisso del primo anno la sua performance sarà del 12,6% per cento in soli due anni. Se il sottostante ha perso terreno ma si trova sopra o pari al livello Barriera, posto al 60% del valore iniziale, l’investitore viene comunque premiato e riceve un totale di 104,2 euro. In questo caso, sommando il premio fisso, ottiene una performance dell’8,4% anche se Schneider Electric non ha mai quotato sopra al valore iniziale. Se, infine, il sottostante si trova a scadenza al di sotto della Barriera, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance di Schneider Electric con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,2 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO FISSO DEL 4,2% DOPO IL PRIMO ANNO Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un premio certo di 4,2 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Schneider Electric. PREMIO POTENZIALE RADDOPPIATO ALLA SCADENZA FINALE Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 8,4 euro, oltre alla restituzione del capitale investito, se Schneider Electric quota alla pari o sopra il Valore iniziale. AIRBAG A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza il titolo Schneider Electric ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e un premio del 4,2%. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (01/12/2014) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (SOLO A SCADENZA) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Airbag su Schneider Electric XS0969715084 2001655 29/11/2013 30/11/2015 30/11/2015 08/12/2015 Fino al 29/11/2013 ʘ104,2€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale ʘ 4,2€ se Schneider Electric Valore iniziale ʘ108,4€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale ʘ 104,2€ se Barriera ≤ Schneider Electric Val. iniziale ʘ Commisurato alla performance di Schneider Electric se Schneider Electric Barriera 60% del Valore iniziale di Schneider Electric SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 15
  • 16. INVESTIMENTI ATHENA QUANTO SU AZIONI CISCO SYSTEMS ESCLUSIVA ONLINE Premio ad alta frequenza con la rilevazione semestrale CISCO SYSTEMS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 Dati in Dollari Usa Gen ‘12 Apr I l prodotto che BNP Paribas propone in sottoscrizione fino al 29 novembre 2013 in esclusiva online è un Athena senza aggettivi, il più semplice. Offre la possibilità di scadenza anticipata ogni sei mesi con un premio cumulativo e la protezione del capitale investito a scadenza se il sottostante chiude sopra o alla pari rispetto alla Barriera. Il sottostante è il titolo americano Cisco Systems, quotato in dollari. Tuttavia il Certificate è dotato di caratteristica Quanto ed è immunizzato dalle variazioni del cambio euro/dollaro. Il primo appuntamento importante è la rilevazione del valore iniziale del sottostante, il 29 novembre 2013. Da quel momento dovranno passare sei mesi perché si apra la prima finestra di scadenza anticipata. Se il 29 maggio 2014 Cisco Systems 16 2 Possibilità di scadenza anticipata ogni sei mesi con premio cumulativo crescente Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug 28 26 24 22 20 18 16 14 Ott quota a un valore superiore o pari a quello iniziale il Certificate scade e restituisce il valore nominale di 100 euro più un premio di 2,3 euro. In caso contrario non succede nulla e si procede verso la seconda data di valutazione intermedia dell'1 dicembre 2014. In SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Cisco Systems è uno dei leader mondiali nella costruzione di reti informatiche interconnesse. Le sue attività si estendono anche agli apparati di sicurezza e all’archiviazione dei dati. Conta oltre 60.000 dipendenti e ha concluso il quarto trimestre dell’esercizio 2012/2013 con una crescita dei ricavi del 6%. Codice Isin: US17275R1023 Quotazione: Nasdaq 100 (New York) Valuta: Dollaro Usa DATI RILEVATI AL: 17/10/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 17/10/2013) il titolo Cisco Systems ha guadagnato il 27,15% contro il 44,93% guadagnato dal Nasdaq 100, l’indice tecnologico americano. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 66% Mantenere (Hold) 27,7% Vendere (Sell) 6,3% Prezzo attuale 22,781 dollari Target medio 26,96 dollari (+18,34% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • 17. ESCLUSIVA ONLINE S P PARIBA ATES BN CERTIFIC click e con un en Investirluzioni di investimmeto to rca so à del ve Innovati ere le opportunit ggere per cogli ssibilità di prote con la po ale. pit il tuo ca à S vit ATE no IFIC E N RT LI CE ON tua line dalla anche on NL ININE A NLE B V I fiONLl 3 nG nbre USAVno O 29 1 oveenmaio CSUL I ESEllLC Sento al ocam Da oggi ti enti Priva Area Cli In co questa seconda occasione l’unica modifica riguarda il premio potenziale che viene pagato in caso di scadenza anticipata: per quotazioni di Cisco Systems superiori o pari al valore iniziale l’investitore riceve il valore nominale più un premio di 4,6 euro. Se invece Cisco System si trova sotto al valore iniziale dovranno passare altri sei mesi per arrivare alla terza data di valutazione intermedia. In totale l’Athena prevede cinque date di valutazione intermedia a intervalli di sei mesi. Delle prime due abbiamo già parlato. Nelle rimanenti il Certificate restituisce il valore nominale più un premio crescente pari a 6,9 euro in caso di scadenza anticipata dopo diciotto mesi, 9,2 euro in caso di scadenza anticipata al termine del secondo anno e 11,5 euro se la scadenza anticipata arriva dopo 30 mesi. Se Cisco Systems non quota mai a un valore superiore o pari a quello iniziale si arriva alla scadenza finale del 29 novembre 2016 e, se Cisco Systems quota sopra o alla pari rispetto al valore iniziale l’investitore riceve un totale di 113,8 euro per Certificate posseduto. Se invece il sottostante ha perso terreno ma quota ad un valore superiore o pari alla Barriera, il Certificate salvaguarda il capitale investito e restituisce 100 euro. Altrimenti l’investitore riceve un pagamento commisurato alla performance del sottostante rispetto al valore iniziale con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESI Già dopo sei mesi dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 2,3 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMI POTENZIALI OGNI SEI MESI Ogni sei mesi, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio crescente del 2,3% se Cisco Systems quota alla pari o sopra al Valore iniziale. PREMIO POTENZIALE A SCADENZA Se alla naturale scadenza il titolo Cisco Systems quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, il Certificate restituisce il capitale investito e paga un premio di 13,8%. RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza il titolo Cisco Systems ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 55% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (29/05/2014) 2° VALUT. INT. (01/12/2014) 3° VALUT. INT. (29/05/2015) 4° VALUT. INT. (30/11/2015) 5° VALUT. INT. (31/05/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Quanto su Cisco Systems NL0010605242 2001652 29/11/2013 29/11/2016 29/11/2016 06/12/2016 fino al 29/11/2013 ʘ102,3€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ104,6€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ106,9€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ109,2€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ111,5€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ113,8€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ100€ se Barriera ≤ Cisco Systems Valore iniziale ʘCommisurato alla performance di Cisco Systems se Cisco Systems Barriera 55% del Valore iniziale di Cisco Systems BNP Paribas Arbitrage Issuance BV Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 17
  • 18. INVESTIMENTI ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU AZIONI ZURICH Due volte 4,5%, premiati due volte in due anni 2 Premi fissi del 4,5% dopo il 1° e 2° anno e possibilità di scadenza anticipata alla fine del 1°, 2° o 3° anno O ttenere una performance minima del 9% dopo quattro anni anche se il sottostante non ha mai guadagnato in Borsa è un traguardo che solo alcuni prodotti di investimento possono raggiungere. L’Athena Double Relax è il Certificate che meglio riesce a perseguire questo obiettivo. Viene proposto in sottoscrizione fino al prossimo 29 novembre in forma Quanto, quindi immunizzato rispetto alle variazioni del cambio euro/ franco svizzero, con sottostante il titolo assicurativo elvetico Zurich. Al termine del periodo di sottoscrizione viene rilevato il valore iniziale del sottostante e dopo un anno, l’1 dicembre 2014, il Certificate offre la prima opportunità di scadenza anticipata: se il valore di Zurich è superiore o pari a quello iniziale, viene restituito il capitale investito di 100 euro più un premio di 4,5 euro. L’investitore viene comunque premiato anche per quotazioni di Zurich inferiori al valore iniziale. Infatti in questo caso il Certificate non scade ma paga comunque 4,5 18 ZURICH, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 280 260 240 220 200 Dati in Franchi svizzeri Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug 180 Ott SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Zurich è un gruppo assicurativo svizzero nato nel 1872. E’ presente in 170 paesi con una fitta rete di filiali e consociate tramite le quali offre soluzioni assicurative e finanziarie a imprese e privati. Conta 60.000 tra collaboratori e dipendenti. Zurich ha terminato i primi sei mesi del 2013 con utili pari a 1,9 miliardi di dollari. Codice Isin: CH0011075394 Quotazione: Smi (Zurigo) Valuta: Franco svizzero DATI RILEVATI AL: 21/10/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 21/10/2013) il titolo Zurich ha guadagnato il 31,52% contro il 34,26% guadagnato dallo Smi l’indice principale della Borsa di Zurigo. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 29,7% Mantenere (Hold) 64,9% Vendere (Sell) 5,4% Prezzo attuale 243,30 franchi Target medio 262,44 franchi (+7,86% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • 19. o ent cam NL fino ollo 3 B In c ILIALI re 201 F b e m nell nove 29 al euro. Lo stesso schema si ripete al termine del secondo anno (30 novembre 2015): scadenza anticipata e pagamento di 104,5 euro per valori di Zurich superiori o pari a quello iniziale o pagamento del premio fisso di 4,5 euro se Zurich ha perso terreno. Al termine del terzo anno, il 29 novembre 2016 è prevista la terza valutazione intermedia. Ancora una volta è necessario che Zurich quoti a un valore superiore o pari a quello iniziale perché si abbia la scadenza anticipata: In questo caso il premio che viene pagato oltre alla restituzione del capitale investito sale all'8%. Tuttavia non è previsto il pagamento del premio fisso e, se Zurich si trova sotto al valore iniziale il Certificate prosegue fino alla scadenza finale dove si possono verificare tre scenari. Nel primo, per quotazioni di Zurich superiori o pari a al valore iniziale, il Certificate paga 112 euro. Nel secondo, se Zurich ha perso terreno ma quota a un valore superiore o pari alla Barriera, l’investitore riceve 100 euro e porta a casa una performance del 9% grazie ai premi fissi incassati al termine del primo e del secondo anno. Nel terzo scenario, se a scadenza la quotazione di Zurich è inferiore al 60% del valore iniziale, viene restituito un importo commisurato all’effettiva performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga all’investitore un premio fisso di 4,5 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Zurich. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,5 euro il 1° e 2° anno e di 8 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO POTENZIALE A SCADENZA Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 12 euro se Zurich quota alla pari o sopra il Valore iniziale. PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza Zurich ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge e restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (01/12/2014) 2° VALUT. INT. (30/11/2015) 3° VALUT.INT. (29/11/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Double Relax Quanto su Zurich XS0969715670 2001651 29/11/2013 29/11/2017 29/11/2017 07/12/2017 Fino al 29/11/2013 ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ4,5€ se Zurich Valore iniziale ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ4,5€ se Zurich Valore iniziale ʘ108€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ112€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ100€ se Barriera ≤ Zurich Valore iniziale ʘImporto commisurato alla performance di Zurich se Zurich Barriera 60% del Valore iniziale di Zurich SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 19
  • 20. INVESTIMENTI ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP SU AZIONI PHILIPS 2 Premi fissi del 4,25% 2 x leva a scadenza 2 Possibile scadenza anticipata dopo il 1°, 2° o 3° anno, premi fissi al termine del 1° e del 2° con effetto leva alla scadenza L’ Athena Double Relax Jet Cap è un Certificate nato per ricercare la performance. Fin dal termine del primo anno premia l’investitore e, se non scade anticipatamente, alla scadenza finale entra in gioco la leva. L’azione sottostante è Philips. Il Certificate è in sottoscrizione fino al 29 novembre prossimo. Dopo aver rilevato il valore iniziale il Certificate arriva alla prima data di valutazione (1/12/2014) e, se Philips quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, restituisce il valore nominale di 100 euro più un premio di 4,25 euro. In caso contrario non si ha scadenza anticipata ma il pagamento del solo premio di 4,25 euro. Alla seconda finestra di valutazione anticipata del 30 novembre 2015 lo schema si ripete. Scadenza anticipata con pagamento di 104,25 euro se Philips quota sopra o alla pari con il valore iniziale o pagamento del premio di 4,25 euro se Philips quota sotto al valore iniziale. Una terza possibilità di scadenza anticipata viene 20 SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Philips è uno storico gruppo olandese attivo nel campo dell’elettronica di consumo. Negli ultimi anni ha spostato il suo focus principale nel campo della salute e del benessere con la produzione di apparecchiature medicali per privati e strutture ospedaliere. Conta 115.000 dipendenti e una presenza mondiale e ha concluso il terzo trimestre dell’anno con una crescita del risultato operativo del 33% a 634 milioni di euro. Codice Isin: NL0000009538 Quotazione: Aex (Amsterdam) Valuta: Euro ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 24/10/2013) l’azione Philips ha guadagnato il 59,70% contro il 24,87% guadagnato dall’Aex, l’indice principale della Borsa di Amsterdam. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 67,6% Mantenere (Hold) 26,5% Vendere (Sell) 5,9% Prezzo attuale 26 euro Target medio 28,56 euro (+9,84% dal prezzo attuale) DATI RILEVATI AL: 24/10/2013 PHILIPS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 26 24 22 20 18 16 14 Dati in Euro 12 Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott FONTE: BLOOMBERG
  • 21. to o men oca BNL fin 3 coll ALI 1 In ILI 20 F bre elle novem n 9 al 2 offerta al termine del terzo anno, il 29 novembre 2016. Ancora una volta Philips deve quotare a un valore superiore o pari a quello iniziale per far scattare la restituzione del valore nominale di 100 euro e di un premio che, stavolta, diventa di 8,5 euro. Dunque, se il Certificate scade al terzo anno la performance per l’investitore è del 17%. Se invece Philips si trova ancora sotto al valore iniziale non si ha il pagamento del premio fisso e si arriva alla scadenza finale, dove si attiva l’effetto leva: l’Athena Double Relax Jet Cap raddoppia la performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale fino ad un pagamento massimo di 150 euro (Cap). Sui 100 euro di capitale investito ciò significa una performance massima del 50%. Per esempio, se Philips sale del 40% rispetto al valore iniziale, l’investitore riceve 150 euro, se Philips sale del 10%, l’investitore riceve 120 euro, ossia la performance raddoppiata dalla leva 2x. L’investimento si conclude in guadagno, grazie ai premi fissi incassati al termine del primo e secondo anno, anche se Philips ha perso terreno ma quota sopra o alla pari rispetto alla Barriera. In questo caso viene infatti restituito il valore nominale di 100 euro. Altrimenti l’investitore riceve un importo commisurato con la performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL 1° E IL 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax Jet Cap paga all’investitore un premio fisso di 4,25 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Philips. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,25 euro il 1° e il 2° anno e di 8,5 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro). EFFETTO LEVA A SCADENZA (2X) Alla scadenza finale il Certificate paga, oltre al capitale investito, la performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicata per 2, fino a un massimo di 150 euro (Cap). RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza l’azione Philips ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (01/12/2014) 2° VALUT. INT. (30/11/2015) 3° VALUT. INT. (29/11/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Double Relax Jet Cap su Philips XS0969715241 2001653 29/11/2013 29/11/2017 29/11/2017 07/12/2017 fino al 29/11/2013 ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale ʘ4,25€ se Philips Valore iniziale ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale ʘ4,25€ se Philips Valore iniziale ʘ108,5€ se Philips ≥ Valore iniziale ʘ150€ se Philips ≥ 125% Valore iniziale ʘ100€ + 2 x performance Philips se 125% Val.iniz. Philips Val.iniz. Philips ʘ100€ se Val.iniz. Philips ≥Philips≥ Barriera ʘPerformance Philips se Philips Barriera 60% del Valore iniziale di Philips SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su Euro TLX 21
  • 22. INVESTIMENTI ATHENA RELAX QUANTO SU AZIONI INTEL Se il tempo passa, cresce la performance INTEL, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 30 28 26 24 22 20 Dati in Dollari USA 18 Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr I l Relax è un classico della famiglia Athena: può scadere anticipatamente al primo o secondo anno e paga un premio fisso alla fine del primo. Alla scadenza finale restituisce il capitale investito anche se il sottostante ha perso terreno rispetto al valore iniziale purché quoti al di sopra o alla pari con la Barriera. Viene proposto in sottoscrizione fino al 29 novembre, data nella quale viene rilevato anche il valore iniziale del sottostante. L’azione scelta è Intel, una delle società storiche dello sviluppo del comparto informatico. Il Certificate è inoltre dotato di caratteristica Quanto che annulla il rischio di variazione del cambio tra euro e dollaro. L’Athena Relax Quanto su Intel, dopo aver rilevato il valore iniziale, arriva alla prima 22 Lug 2 Ott Due possibilità di scadenza anticipata dopo il 1° e il 2° anno e un premio fisso del 4,5% al termine del 1° anno data di valutazione intermedia l’1 dicembre 2014. In questa prima occasione si ha scadenza anticipata, con restituzione del capitale investito di 100 euro e pagamento di un premio di 4,5 euro, se Intel quota a un valore superiore o pari a quello iniziale. SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Intel è il leader globale nella produzione di semiconduttori, ossia tutti i dispositivi che permettono a un computer di funzionare. Oltre alla produzione di componenti fondamentali per l’industria informatica e delle comunicazioni. Nel terzo trimestre 2013 Intel ha registrato ricavi in crescita rispetto allo stesso periodo del 2012 a 13,5 miliardi di dollari e utili pari a 3 miliardi. Codice Isin: US4581401001 Quotazione: Nasdaq 100 (Usa) Valuta: Dollaro Usa DATI RILEVATI AL: 23/10/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 23/10/2013) il titolo Intel ha perso il 2,12% contro il 46,89% guadagnato dal Nasdaq 100, l’indice tecnologico americano. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 36% Mantenere (Hold) 48% Vendere (Sell) 16% Prezzo attuale 23,735 $ Target medio 24,46 $ (+3,05% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • 23. o ent cam NL fino ollo 3 B In c ILIALI re 201 F b e m nell nove 29 al Se invece Intel ha perso terreno il Certificate non scade ma l’investitore viene comunque premiato e riceve 4,5 euro. Al termine del secondo anno, il 30 novembre 2015, è in calendario la seconda opportunità di scadenza anticipata. Questa si verifica se il valore di Intel è superiore o pari a quello iniziale e l'investitore riceve un totale di 108 euro. Alla fine del secondo anno non è invece previsto alcun pagamento se Intel quota a un valore inferiore a quello iniziale, ma solo la prosecuzione della vita del Certificate fino alla scadenza finale. L’ultima data di valutazione è fissata al 29 novembre 2016: se in tale occasione Intel quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, il premio che viene pagato oltre alla restituzione del capitale investito sale a 16 euro. Considerando il premio fisso del primo anno, la performance raggiunge il 20,5% in tre anni. Se invece Intel si trova sotto il valore iniziale ma quota alla pari o sopra la Barriera, l’Athena Relax restituisce 100 euro. Anche in questo caso, considerando il premio fisso del primo anno, l’investimento si conclude in guadagno. Se invece Intel termina sotto la Barriera posta al 60% del valore iniziale, l’investitore riceve un pagamento commisurato alla performance di Intel con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL PRIMO ANNO Il Certificate Athena Relax Quanto paga all’investitore un premio fisso di 4,50 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Intel. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,50 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE Al termine del secondo anno, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio rispettivamente di 8 o 16 euro se Intel quota alla pari o sopra il Valore iniziale. RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza il titolo Intel ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE Athena Relax Quanto su Intel XS0969714780 2001654 29/11/2013 29/11/2016 29/11/2016 06/12/2016 fino al 29/11/2013 ʘ 104,5€ se Intel ≥ Valore iniziale 1° VALUT. INT. (01/12/2014) ʘ 4,5€ se Intel Valore iniziale 2° VALUT. INT. (30/11/2015) ʘ 108€ se Intel ≥ Valore iniziale NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE ʘ 116€ se Intel ≥ Valore iniziale PAGAMENTO FINALE ʘ 100€ se Barriera ≤ Intel Valore iniziale ʘ Commisurato alla performance di Intel se Intel Barriera BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Intel EMITTENTE SecurAsset SA QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 23
  • 24. Photo credit: Dante Cecchin -”La luna su Torino” ...E OLTRE Photo credit: Murray Close - ”Hunger Games 2” Photo credit: Emilio Lari - “L’ultima ruota del carro” al di Roma: si apre il Festiv “festa” del cinema sipario sulla F Dall’8 al 17 novembre l’ottava edizione con star internazionali e italiane. BNL main partner del Festival 24 estival internazionale e festa popolare. Sono queste le due anime che convivono nell’ottava edizione del Festival internazionale del Film di Roma, in programma dall’8 al 17 novembre presso l’Auditorium Parco della Musica. La volontà, afferma Marco Müller, direttore artistico della kermesse romana, è quella di andare avanti in più direzioni, rendendo così conto in un’unica manifestazione dei tanti generi ed orizzonti del cinema mondiale. I film dell’ottava edizione Le due anime “contraddittorie” dell’edizione 2013 del Festival di Roma si riflettono nella scelta dei film in cartellone. La serata di apertura vede il ritorno della grande commedia all’Italiana con il film “L’ultima ruota del carro” (fuori concorso) di Giovanni Veronesi. Il nuovo lavoro del cineasta toscano racconta la vita, i sogni e le speranze della gente comune, con Elio Germano e Alessandra Mastronardi nei panni dei protagonisti. Tra i film più attesi fuori concor-
  • 25. I NUMERI DELL’OTTAVA EDIZIONE Photo credit: Elda Lo Cascio - “I corpi estranei” 2620 I film visionati provenienti da 76 paesi 18 71 so “Hunger Games 2: La ragazza di fuoco” di Francis Lawrence. Si tratta del secondo film della saga campione di incassi, pellicola che ha ottenuto uno straordinario successo di pubblico in tutto il mondo con un incasso record di oltre 700 milioni di dollari, il quattordicesimo miglior risultato di tutti i tempi al box office americano. Il film che vede Roma - Auditorium Parco della Musica da venerdì 8 a domenica 17 novembre L’acquisto in prevendita può essere effettuato dal 29 ottobre fino al 7 novembre di nuovo protagonista l’attrice premio Oscar Jennifer Lawrence sarà proiettato nelle sale cinematografiche italiane a partire dal 27 novembre. Ma anche “Gods Behaving Badly” con Christopher Walken, John Turturro e Sharon Stone. Si cambia poi totalmente genere con la pellicola di fantascienza “Snowpiercer” del cine- i paesi partecipanti provenienti da tutto il mondo 7 “Snowpiercer” Lungometraggi italiani nella selezione ufficiale 31 Photo Credit: Anne Marie Fox Focus Features - “Dallas buyers club” le pellicole in concorso di cui 12 in prima mondiale le sale cinematografiche per il pubblico del Festival asta sudcoreano Joon-ho Bong con un cast internazionale che vede la presenza di Tilda Swinton e Chris Evans. Per il cinema tricolore fuori concorso “Come il vento”, “La luna su Torino”, “Song’e Napule”, oltre che “Il venditore di medicine”. I film a caccia di una statuetta sono: “I corpi estranei” di Mirko Locatelli con Filippo Timi, “Take five” di Guido Lombardi, e “Tir” di Alberto Fasulo. Quest’ultimo è una coproduzione italocroata. In concorso anche “Dallas buyers club” - diretto da Jean-Marc Vallée - ispirato a fatti realmente accaduti che racconta l’intensa lotta per la sopravvivenza di Ron Woodroof, elettricista texano e cowboy appassionato di rodei, a cui viene 25
  • 26. ...E OLTRE diagnosticato il virus dell’Hiv. “Out of the Furnace” è una storia ad alta tensione di Scott Cooper. Sempre statunitense la pellicola “Her” Spike Jonze. I premi e la giuria Quest’anno la giuria Internazionale è presieduta dal regista, produttore e sceneggiatore statunitense James Gray ed è composta da sette personalità del cinema e della cultura di diversi paesi. Per i lungometraggi, senza possibilità di ex-aequo, vengono assegnati i seguenti premi: - Marc’Aurelio d’Oro per il miglior film - Premio per la migliore regia - Premio Speciale della Giuria - Premio per la migliore interpretazione maschile - Premio per la migliore interpretazione femminile - Premio a un giovane attore o attrice emergente - Premio per il migliore contributo tecnico - Premio per la migliore sceneggiatura. E infine il premio alla carriera 2013 viene consegnato ai familiari del cineasta russo Aleksej Jurevič German, scomparso lo scorso febbraio. L’attribuzione del premio era stata comunicata al maestro pietroburghese a inizio inverno, così da accompagnare l’uscita del suo nuovo ambizioso lungometraggio “É difficile essere un dio”. Per la prima volta nella storia dei festival europei, un premio alla carriera verrà dunque consegnato postumo. 26 BNL, prosegue il sodalizio con il cinema A nche quest’anno BNL Gruppo BNP Paribas è main partner del Festival Internazionale del Film di Roma, confermando un sodalizio che prosegue ininterrotto da otto anni, sin dalla sua prima edizione. “BNL – ha commentato l’a.d. Fabio Gallia – continua a puntare sulla cultura come fattore di crescita e sviluppo per l’individuo e la collettività, sostenendola nelle sue molteplici forme. Tra queste il cinema, con cui la Banca ha un legame da circa 80 anni, durante i quali ha finanziato il settore, credendo nel suo valore artistico, ma anche sociale ed economico. La partnership con il Festival Internazionale del Film di Roma conferma l’impegno verso una manifestazione attenta a valorizzare i film di qualità, nazionali e internazionali”. Come nelle scorse edizioni del Festival, ad un film del Concorso, scelto attraverso un sistema elettronico da tutti gli spettatori, verrà assegnato il “Premio del pubblico BNL al Miglior Film”, consegnato dal Presidente della Banca, Luigi Abete, durante la cerimonia di premiazione ufficiale. In occasione delle celebrazioni dei suoi cento anni di attività BNL lancia il concorso #100sec su “We Love Cinema” la community online della banca dedicata a tutti gli appassionati del grande schermo: chiunque potrà trasformarsi in regista e candidare un video di meno di 100 secondi per interpretare “Il futuro”. Chi riceverà più voti, verrà sottoposto al giudizio di una giuria d’eccezione e premiato durante il Festival. E, sempre per i suoi 100 anni, BNL organizza un incontro dal titolo: “Cinema, lavoro, responsabilità”. Per tutta la durata dell’evento all’interno del Villaggio del Cinema all’Auditorium Parco della Musica sarà allestita l’area ospitalità BNL. La banca sarà presente nel Villaggio anche con l’Agenzia del Cinema, dove i visitatori potranno ricevere informazioni sui prodotti e i servizi della Banca da esperti consulenti. Fabio Gallia, amministratore delegato di BNL Gruppo BNP Paribas
  • 27. ‘13 CATALOGO PRODOTTI chiamare il numero verde oppure consultare il sito PRIORITY SOTTOSTANTE ISIN ATHENA AIRBAG XS0969715084 SU SCHNEIDER ELECTRIC 800.924043 NOVEMBRE 2013 www.prodottidiborsa.com COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA 2001655 30/11/2015 FINO AL 29/11/2013 29/11/2013 60% A SCADENZA SPECIA LE PRIO RITY 4,2% FISSO PREMIO ATHENA QUANTO ESCLUSIVA ONLINE! SOTTOSTANTE CISCO SYSTEMS ISIN NL0010605242 COD. BNL 2001652 SCADENZA 29/11/2016 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 BARRIERA 55% A SCADENZA PREMIO 2,3% CRESCENTE ISIN XS0969715670 COD. BNL 2001651 SCADENZA 29/11/2017 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 4,5% FISSO ISIN XS0969714780 COD. BNL 2001654 SCADENZA 29/11/2016 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 4,5% FISSO COD. BNL 2001653 SCADENZA 29/11/2017 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SOTTOSTANTE ZURICH PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM Per informazioni sulla sottoscrizione e la negoziazione ATHENA RELAX QUANTO SOTTOSTANTE INTEL ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP SOTTOSTANTE PHILIPS ISIN XS0969715241 BARRIERA 60% A SCADENZA CAP 150 EURO Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio 27
  • 28. INVESTMENT CERTIFICATE ATHENA Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 28 ISIN 3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 BNP PARIBAS NL0009693761 CAC40 NL0010399085 BUFFER SU INTESA SANPAOLO NL0010124871 DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963 D. CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS NL0010273538 DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120 DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089 DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI XS0932011678 DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO XS0939067566 DOUBLE RELAX SU APPLE Q NL0010395190 DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010436549 DOUBLE RELAX SU AXA XS0909752932 DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL XS0932012726 DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 DOUBLE RELAX SU FTSE MIB NL0010261723 DOUBLE RELAX SU GENERALI XS0969715324 DOUBLE RELAX SU REPSOL NL0010395224 XS0939067210 DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN XS0939067301 DOUBLE RELAX SU SANOFI XS0918307793 DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN XS0939067723 DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758 DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 DUO SU SP500 E E. STOXX 50 NL0010016705 DUO SU ENI E SHELL NL0009712686 DUO SU ENI E ENEL NL0010489480 EURO STOXX 50 NL0010399002 EURO STOXX 50 NL0010399069 EURO STOXX BANKS NL0010399010 EURO STOXX BANKS NL0010399077 EURO STOXX OIL GAS NL0010399036 EURO STOXX TELECOMMUNIC. NL0010399028 FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 Q FAST PLUS SU BAIDU NL0010583324 FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 FAST PLUS SU ENI NL0010001699 FAST PLUS SU FACEBOOK Q NL0010273363 FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 FIXED PREMIUM SU BANCA MPS NL0010398053 FIXED PREMIUM SU FIAT NL0010398061 FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO NL0010398079 FIXED PREMIUM SU MEDIASET NL0010398087 FIXED PREMIUM SU BPM NL0010398095 CODICE NEGOZ. P16305 P93761 P99085 P24871 P24897 P88963 P54276 P28847 P73538 P73520 P78750 P86120 P66089 P11678 P67566 P95190 P78768 P36549 P52932 P12726 P28854 P61723 P15324 P95224 P67210 P67301 P07793 P67723 P66758 P37800 P87902 P90569 P57673 P20711 P16705 P12686 P89480 P99002 P99069 P99010 P99077 P99036 P99028 P56255 P83324 P22255 P01699 P73363 P54227 P36586 P22149 P43758 P98053 P98061 P98079 P98087 P98095 SCADENZA 16/09/2015 25/02/2014 20/10/2017 22/04/2014 30/04/2015 29/02/2016 02/02/2015 14/09/2015 31/10/2016 31/10/2016 31/11/2016 02/05/2017 01/11/2017 20/06/2017 15/08/2017 28/03/2017 14/12/2015 24/05/2017 02/05/2017 20/06/2017 14/09/2015 28/09/2015 02/11/2017 28/03/2017 02/10/2017 15/08/2017 31/05/2017 12/08/2016 03/10/2017 25/11/2014 29/06/2016 02/03/2015 23/05/2016 01/08/2016 06/01/2015 31/03/2014 05/07/2016 19/10/2016 20/10/2017 19/10/2016 20/10/2017 19/10/2016 19/10/2016 02/03/2015 31/10/2016 30/04/2015 01/12/2014 02/11/2015 20/01/2015 22/05/2015 30/04/2015 02/02/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 VALORE INIZIALE 100 € 55,9100 € 4286,0300 1,1440 € 71,8100 E 143,1000 € 100 € 35,7800 € 3,03 € 38,8100 € 12,5400 € 585,2800 $ 2.712,0000 P.TI 31/10/2013 215,5800 € 29,1900 € 442,63 $ 13,1800 € 13,4400 € 14,2150 € 97,8600 € 18,7000 € 15.095,8400 P.TI 31/10/2013 15,8500 € 90,6000 CHF 36,5200 € 82,5100 € 74,9300 € 174,2500 € 19.945,0000 P.TI 14.274,3700 P.TI 3.013,0900 P.TI 3,8700 € 2.325,7200 P.TI 1.277,8100 E 2298,6500 P.TI 17,3300 € E 25,6450 € 2,4280 € E 15,7500 € 3033,3100 3033,3100 142,3000 142,3000 333,5100 299,9000 91,0300 € 31/10/2013 119,4700 $ 15,6800 € 21,1150 $ 15.632,0600 P.TI 16,4750 € 10,2900 € 135,3500 € 0,2100 € 5,8200 € 1,2590 € 3,2200 € 0,3420 € BARRIERA PREMIO 55 % DI EURO STOXX 50 27,9600 € 2785,9200 0,5720 € 39,4955 E 78,7050 € 55 % 19,6790 € 1,6665 € 21,3455 € 6,8970 € 321,9040 $ 1.627,2000 P.TI 60 % 7,7900 € 17,5140 € 265,5780 $ 7,2490 € 7,3920 € 7,1075 53,8230 € 10,2850 € 9.057,5040 P.TI 55 % 7,9250 € 54,3600 CHF 18,2600 € 49,5060 44,9580 € 104,5500 € 9.972,9700 P.TI 8.564,6220 P.TI 1.506,5400 P.TI 1,9350 € 1.395,4320 P.TI 1.149,3250 P.TI 11,2645 € E 23,9910 € 55 % 2123,3170 1971,6520 92,4950 85,3800 233,4570 209,9300 50,0665 € 50 % 71,6820 $ 8,6240 € 10,5575 $ 8.597,6330 P.TI 9,06125 € 5,6595 € 74,4425 € 0,12600 € 4,07400 € 0,88130 € 1,93200 € 0,20520 € 9,5 € ANNUO 5%+5% 6,5 € CUMULATIVO ANNUO 7,35 % FISSO 5,1 % FISSO 4,25 % FISSO 7,15 % O 14,3 % 6,85 % FISSO 6,60 % FISSO 5,15 % FISSO 4,25 % FISSO 4,00 % FISSO 5,00 % FISSO 4,50 % FISSO 4,75 % FISSO 4,10 % FISSO 4,25 % FISSO 4,60 % FISSO 5,70 % FISSO 4,00 % FISSO 5,65 % FISSO 5,20 % FISSO 4,25 % FISSO 5,60 % FISSO 4,6 % FISSO 5 % FISSO 4,50 % FISSO 4 % O 7,50 % 4,15 % FISSO 4,5 %, 9 % O 13,5 % 5,3 % FISSO 4,5 % CUMULATIVO ANNUO 5,1 % FISSO 6,7 % FISSO 7,5 % 6,3 % CUMULATIVO ANNUO 5 % FISSO 4 € CUMULATIVO ANNUO 8,5 € CUMULATIVO ANNUO 5 € CUMULATIVO ANNUO 10,5 € CUMULATIVO ANNUO 4 € CUMULATIVO ANNUO 4 € CUMULATIVO ANNUO 7 % FISSO 5% FISSO 4,5 % FISSO 6% 8 % FISSO 7,3 % FISSO 6 % FISSO 5 % FISSO 7,8 % FISSO 7,0% 8,0% 8,5% 7,5% 8,0% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • 29. INVESTMENT CERTIFICATE FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA FIXED PREMIUM SU UBI FIXED PREMIUM SU UNICREDIT FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE FIXED PREMIUM SU ORANGE FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ FIXED PREMIUM SU INFINEON FIXED PREMIUM SU ING GROEP FIXED PREMIUM SU SOCGEN FIXED PREMIUM SU DAIMLER FLOATING SU E. STOXX 50 FLOATING SU E. STOXX 50 FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR FTSE MIB FTSE MIB IBEX JET CAP RELAX SU ALLIANZ JET CAP RELAX SU ALSTOM JET CAP RELAX SU DAIMLER JET CAP RELAX SU DAIMLER JET CAP RELAX SU GDF SUEZ JET CAP RELAX SU TOTAL JET RELAX SU ALLIANZ JET RELAX SU UNICREDIT MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI MATCH RACE SU INDICI AZIONARI PLUS SU BLACKROCK Q PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL PLUS SU EURO STOXX 50 PLUS SU EURO STOXX 50 PLUS SU HSCEI PLUS SU NASDAQ 100 PREMIUM CERTIFICATE QUANTO SU SWATCH GROUP Q RELAX SU APPLE RELAX SU CATERPILLAR RELAX SU EURO STOXX 50 RELAX SU DEUTSCHE POST RELAX SU DEUTSCHE POST RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM RELAX SU EBAY Q RELAX SU ENI ED ENEL RELAX SU ENI ED ENEL RELAX SU ENEL RELAX SU ENI RELAX SU FIAT RELAX SU GENERALI RELAX SU GENERALI RELAX SU EURO STOXX 50 RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL RELAX SU LVMH RELAX SU MICHELIN RELAX SU PIRELLI C. RELAX SU PRADA Q RELAX SU PRADA Q RELAX SU PRADA Q RELAX SU SAIPEM RELAX SU ADR SU TATA MOTORS RELAX SU SIEMENS ISIN NL0010398103 NL0010398111 NL0010398129 NL0010398137 NL0010398145 NL0010398152 NL0010398160 NL0010398178 NL0010398186 NL0010398194 NL0010398202 NL0010398210 NL0010398251 NL0010065942 NL0009704493 NL0010055778 NL0010278743 NL0009816297 NL0010399051 NL0010398996 NL0010399044 NL0010395232 XS0918307447 XS0907885668 XS0928447738 NL0010297099 NL0010387643 NL0010278776 NL0010278735 NL0009418409 NL0010273421 XS0969715837 NL0010056263 NL0009650894 NL0010124863 NL0010071130 NL0010229175 XS0939067053 NL0010552501 NL0010056271 NL0010297107 NL0010015764 NL0010187878 NL0010220786 NL0009650886 XS0939067483 NL0009099902 NL0010016713 NL0010001616 NL0009611334 NL0010017612 NL0010021770 XS0918307520 NL0009590439 NL0009707090 NL0010298394 NL0009816289 NL0010514295 NL0010157574 NL0010188223 NL0010221008 NL0010066064 NL0010418802 NL0009798685 CODICE NEGOZ. P98103 P98111 P98129 P98137 P98145 P98152 P98160 P98178 P98186 P98194 P98202 P98210 P98251 P65942 P04493 P55778 P78743 P16297 P99051 P98996 P99044 P95232 P07447 P85668 P47738 P97099 P87643 P78776 P78735 P18409 P73421 P15837 P56263 P50894 P24863 P71130 P29175 P67053 P52501 P56271 P97107 P15764 P87878 P20786 P50886 P67483 P99902 P16713 P01616 P11334 P17612 P21770 P07520 P90439 P07090 P98394 P16289 P14295 P57574 P88223 P21008 P66064 P18802 P98685 SCADENZA 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 30/03/2016 25/03/2015 24/02/2016 30/11/2016 29/07/2015 20/10/2017 19/10/2016 19/10/2016 29/03/2016 31/05/2016 02/05/2016 20/06/2016 04/01/2016 29/02/2016 30/11/2015 01/12/2014 24-30/04/2014 31/10/2016 02/11/2015 18/02/2014 30/12/2016 22/04/2014 17/03/2014 15/09/2014 01/10/2018 30/09/2016 02/03/2015 04/01/2016 01/12/2014 29/06/2015 31/07/2015 30/12/2013 30/09/2016 09/01/2015 09/01/2015 01/12/2014 25/11/2013 06/01/2014 18/12/2014 31/05/2016 14/10/2013 31/03/2014 04/01/2016 29/07/2014 10/08/2016 22/05/2015 22/06/2015 28/09/2015 31/03/2015 02/05/2016 02/06/2014 VALORE INIZIALE 0,5030 € 2,8620 € 3,5360 € 6,6300 € 5,0310 € 32,0350 € 6,7450 € 7,2870 € 15,3150 € 6,9260 € 7,3860 € 27,8950 € 52,3500 € 2.477,2800 P.TI 2.911,3300 € 2.512,1100 P.TI 110,1800 P.TI 2.670,3700 P.TI 19271,0200 19271,0200 10001,8000 105,9500 € 29,1300 € 42,0150 € 44,5800 € 15,9950 € 38,2950 € 99,9500 € 3,5800 € 100 € 100 € 31/10/2013 100 € 2.807,0400 P.TI 2.311,2700 P.TI 10.776,0000 P.TI 2.855,2300 P.TI 30/09/2013 30/09/2013 542,4400 $ 94,9200 $ 2.330,4300 P.TI 13,9400 € 14,6400 € 9,6550 € 55,7900 $ 18,3600 € 4,1800 € 16,3400 € E 3,0860 € 3,1520 € 15,6700 € 3,9780 € 11,2000 € 14,4500 € 2.775,7500 P.TI 77,4800 P.TI 141,8500 € 58,6600 € 9,4700 € 47,0000 HKD 51,5500 HKD 57,9000 HKD 38,7300 € 27,5400 USD 93,0000 € BARRIERA PREMIO 0,32695 € 2,00340 € 2,47520 € 3,97800 € 3,52170 € 22,42450 € 4,38425 € 4,73655 € 9,95475 € 4,84820 € 5,17020 € 19,52650 € 36,64500 € 1.238,6400 P.TI 1.746,8000 € 1.256,0550 P.TI 55,0900 P.TI 1.602,2220 P.TI 12526,1600 13489,7100 7001,2600 63,5700 € 16,0215 € 23,1082 € 24,5190 € 8,7972 € 21,0623 € 54,9725 € 1,7900 € 50 % PER E.STOXX 50 55 % 50 % 55 % 1.684,2240 P.TI 1.386,7600 PTI 6.465,6000 P.TI 1.855,8955 P.TI 60 % 298,3420 $ 52,2060 $ 1.165,2150 P.TI 7,6670 € 8,0520 € 4,8275 € 33,4740 $ 9,1800 € E 2,0900 € 8,1700 € E 1,5430 € 1,5760 € 9,4020 € 1,9890 € 5,6000 € 7,9475 € 1.387,8700 P.TI 46,4880 P.TI 78,0175 € 32,2630 € 4,7350 € 25,8500 HKD 28,3525 HKD 31,8450 HKD 21,3015 € 15,1470 USD 46,5000 € 6,0% 8,0% 8,0% 7,0% 6,5% 6,0% 7,5% 6,0% 7,0% 7,5% 6,5% 7,5% 6,0% MINIMO 3 % MINIMO 3 % MINIMO 4 % MINIMO 5,5 % MINIMO 3 % 8,5 € CUMULATIVO ANNUO 4 € CUMULATIVO ANNUO 4 € CUMULATIVO ANNUO 4,55 % FISSO 5,50 % FISSO 4,70 % FISSO 4,70 % FISSO 6,5 % FISSO 4,55 % FISSO 5,25 % FISSO 6 % FISSO 6 % CUMULATIVO ANNUO 7 % POTENZIALE ANNUO 5 % FISSO 5 % FISSO 4,5 % CUMULATIVO ANNUO 4,5 % FISSO 4,75% FISSO 4% FISSO 3 % FISSO 2,5 % 5,6 % FISSO 5 % FISSO 5,5 % 5,5 % FISSO 5,5 % FISSO POTENZIALE 4 %, 8 % O 16 % 4,90 % FISSO 5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO 9,5 % FISSO 7% 5 % + POTENZIALE 7 % O 14 % 11 % FISSO 8% FISSO 4,50% FISSO 6 % +7 % O 14 % POTENZIALE 6,15 % FISSO 5 % FISSO 5,4 % FISSO 3 % FISSO 5 % FISSO 5 % FISSO 5 % FISSO 5,5 % FISSO 5,05 % FISSO 5,2 % FISSO Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 29
  • 30. INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE ISIN RELAX SU SONY Q RELAX SU TOD’S RELAX SU VODAFONE Q RELAX SU VODAFONE Q RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV. RELAX LOOKBACK SU BMW RELAX LOOKBACK SU ENI RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50 SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI TRIO SU TITOLI TEDESCHI UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA NL0010447066 NL0010387635 NL0010188009 NL0010220992 NL0010391041 XS0939067996 XS0939066915 XS0932014938 NL0009816271 NL0009098755 NL0009098797 NL0010043766 NL0009497783 NL0009312339 NL0009347632 NL0009388784 NL0009412675 NL0009435049 NL0009476282 NL0009798537 NL0010066007 NL0009799055 CODICE NEGOZ. P47066 P87635 P88009 P20992 P91041 P67996 P66915 P14938 P16271 P98755 P98797 P43766 P97783 P12339 P47632 P88784 P12675 P35049 P76282 P98537 P66007 P99055 SCADENZA VALORE INIZIALE 2.290,0000 ¥ 110,9000 € 179,2500 £ 175,7500 £ 155,0000 € 72,3000 € 16,9500 € 2.568,4500 P.TI 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 23/05/2016 01/03/2016 29/06/2015 28/09/2015 29/03/2016 15/08/2017 03/10/2017 26/06/2017 29/07/2014 30/10/2014 01/12/2014 31/01/2017 30/07/2015 29/01/2015 02/03/2015 31/03/2015 30/04/2015 26/05/2015 30/06/2015 31/05/2016 30/03/2015 02/06/2014 BARRIERA PREMIO 1.259,0000 ¥ 66,5400 € 98,5875 £ 96,6625 £ 85,2500 € 39,9650 € 10,1700 € 1.551,8700 P.TI 60 % CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO 60 % 60 % 2,5% SEMESTRALE 4,75 % FISSO 5 % FISSO 5 % FISSO 4,65 % FISSO 4,60 % FISSO 5,5 % FISSO 4 % FISSO 6,3 € 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % 5 % + CEDOLA FINO AL 20 % 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO 4,5 % FISSO 6 % CUMUL. ANNUO 5,25 % CUMUL. ANNUO ATHENA AIRBAG Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il sottostante quota ad un valore predeterminato. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 30 ENEL FIAT GENERALI ASS. INTESA SANPAOLO TELECOM ITALIA ISIN NL0009527548 NL0009527555 NL0009527571 NL0009527597 NL0009527563 CODICE NEGOZIAZIONE P27548 P27555 P27571 P27597 P27563 SCADENZA 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 LIV. RIMBORSO ANTICIPATO 3,2860 € 4,5760 € 12,1200 € 1,4910 € 0,8115 € PREMIO CUMULATIVO 5% 10% 5% 9% 6% FREQUENZA LIV. RIMBORSO PREMIO FINALE 2,3002 € 3,2032 € 8,4840 € 1,0437 € 0,5681 € SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE BONUS Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA EURO STOXX 50 NL0009099886 ENI NL0009421361 BONUS P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 % P21361 23/12/2013 16,3900 € 9,8300 € 115 % BONUS CAP Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. SOTTOSTANTE ALLIANZ ARCELORMITTAL AXA BANCA MONTE DEI PASCHI BANCA POPOLARE DI MILANO BANCA POPOLARE DI MILANO ISIN NL0010398277 NL0010397592 NL0010069514 NL0010398855 NL0010070041 NL0010397600 CODICE NEGOZIAZIONE P98277 P97592 P69514 P98855 P70041 P97600 SCADENZA 16/01/2015 20/06/2014 20/09/2013 01/10/2014 20/12/2013 20/06/2014 VALORE INIZIALE 114,2500 € 9,7940 € 11,6750 € 0,2074 € 0,5065 € 0,4596 € BARRIERA BONUS CAP 85,6875 € 6,8558 € 7,5888 € 0,1452 € 0,3546 € 0,3217 € 113,0% 114,0% 113,0% 117% 116% 121% 113,0% 114,0% 113,0% 117% 116% 121% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • 31. INVESTMENT CERTIFICATE BANCA POPOLARE DI MILANO BANCO POPOLARE BANCO SANTANDER BMW BRENT CAC 40 COMMERZBANK AG CREDIT AGRICOLE DAIMLER DAX DEUTSCHE BANK ENEL ENEL ENI EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX BANKS EURO STOXX BANKS EUROSTOXX BANKS EUROSTOXX OILGAS FERRAGAMO FIAT FIAT FIAT FIAT FINMECCANICA FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GENERALI INFINEON INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO KPN NV MEDIASET MEDIOBANCA MEDIOBANCA MEDIOBANCA MEDIOBANCA NOKIA NOKIA NOKIA ORANGE PEUGEOT RENAULT ISIN NL0010397998 NL0010398020 NL0010397642 NL0010398293 NL0009766799 NL0010398970 NL0010397618 NL0010070066 NL0010398285 NL0010398889 NL0010070074 NL0009527654 NL0010070025 NL0010397626 NL0009098979 NL0009527811 NL0009527829 NL0009099894 NL0009329135 NL0009330828 NL0010069910 NL0009526110 NL0010069555 NL0009525799 NL0010070108 NL0010069910 NL0010398897 NL0010398905 NL0010398913 NL0010398954 NL0010398962 NL0010070116 NL0010069571 NL0010398756 NL0010398822 NL0010398830 NL0010070017 NL0010397576 NL0010397667 NL0009527795 NL0009527803 NL0009526102 NL0010069548 NL0010070090 NL0010398921 NL0010398939 NL0010398947 NL0010397634 NL0010398012 NL0010069969 NL0010397964 NL0010398350 NL0010398731 NL0010398749 NL0010397550 NL0010397675 NL0010069977 NL0010397980 NL0010398806 NL0010398814 NL0010069993 NL0010397956 NL0010398376 NL0010398384 NL0010397659 NL0010398004 CODICE NEGOZIAZIONE P97998 P98020 P97642 P98293 P66799 P98970 P97618 P70066 P98285 P98889 P70074 P27654 P70025 P97626 P98979 P27811 P27829 P99894 P29135 P30828 P69910 P26110 P69555 P25799 P70108 P69910 P98897 P98905 P98913 P98954 P98962 P70116 P69571 P98756 P98822 P98830 P70017 P97576 P97667 P27795 P27803 P26102 P69548 P70090 P98921 P98939 P98947 P97634 P98012 P69969 P97964 P98350 P98731 P98748 P97550 P97675 P69977 P97980 P98806 P98814 P69993 P97956 P98376 P98384 P97659 P98004 SCADENZA 18/07/2014 18/07/2014 20/06/2014 16/01/2015 13/05/2014 30/12/2015 20/06/2014 20/12/2013 16/01/2015 30/12/2015 20/12/2013 20/03/2015 20/12/2013 20/06/2014 04/11/2013 20/12/2013 20/12/2013 08/01/2014 19/02/2014 31/03/2014 18/07/2014 19/09/2014 19/09/2014 21/08/2015 22/08/2014 18/07/2014 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 01/07/2015 30/12/2015 22/08/2014 16/05/2014 30/12/2014 30/12/2014 01/07/2015 20/12/2013 20/06/2014 20/06/2014 20/12/2013 20/12/2013 19/09/2014 19/09/2014 22/08/2014 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 20/06/2014 18/07/2014 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 30/12/2014 01/07/2015 20/06/2014 20/06/2014 20/12/2013 18/07/2014 30/12/2014 01/07/2015 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 16/01/2015 20/06/2014 18/07/2014 VALORE INIZIALE 0,3430 € 0,9050 € 5,3400 € 69,0000 € 113,8300 € 4.119,1100 P.TI 6,9647 € 7,1170 € 48,7550 8.495,7300 P.TI 37,2300 € 2,8600 € 2,9940 € 18,9000 € 2.793,4400 P.TI 2.512,1100 P.TI 2.512,1100 P.TI 3.007,3400 P.TI 2.631,6400 P.TI 2.948,0900 P.TI 2.479,8200 P.TI 2.238,7000 P.TI 2.485,7500 P.TI 2.670,0370 P.TI 2625,1700 P.TI 2479,8200 P.TI 2.863,4400 P.TI 2.863,4400 P.TI 2.863,4400 P.TI 126,0600 P.TI 126,0600 P.TI 117,1800 P.TI 307,4800 P.TI 25,8600 € 6,2300 € 6,2300 € 4,2760 € 4,9800 € 4,3320 € 16.351,4100 P.TI 16.351,4100 P.TI 14.981,3500 P.TI 15.511,2500 P.TI 16539,0000 P.TI 17.562,5500 P.TI 17.562,5500 P.TI 17.562,5500 P.TI 14,6000 € 6,6280 € 1,3800 € 1,2830 € 1,2830 € 1,6350 € 1,6350 € 1,7240 € 2,1600 € 5,0800 € 4,4680 € 4,9820 € 4,9820 € 2,8580 € 3,2020 € 3,2020 € 7,2750 € 6,2750 € 57,2500 € BARRIERA BONUS CAP 0,2230 € 0,5883 € 3,7380 € 51,7500 € 68,2980 € 2.883,3770 P.TI 4,8753 € 5,3378 € 34,1285 5.947,0110 P.TI 27,9225 € 1,8590 € 2,2455 € 14,1750 € 1.536,3900 P.TI 1.758,4770 P.TI 1.507,2660 P.TI 1.804,4000 P.TI 1.710,5700 P.TI 1.916,2600 P.TI 1.785,4704 P.TI 1.119,3500 P.TI 1.615,7375 P.TI 1.335,1850 P.TI 1968,8775 P.TI 1785,4704 P.TI 2.147,5800 P.TI 2.004,4080 P.TI 2.004,4080 P.TI 88,2420 P.TI 81,9390 P.TI 82,0260 P.TI 199,8620 P.TI 18,1020 € 4,3610 € 4,0495 € 2,9932 € 3,4860 € 3,0324 € 11.445,9870 P.TI 9.810,8460 P.TI 7.490,6750 P.TI 9.306,7500 P.TI 12404,2500 P.TI 13.171,9130 P.TI 12.293,7850 P.TI 12.293,7850 P.TI 10,9500 € 4,6396 € 0,9660 € 0,8981 € 0,7698 € 1,1445 € 0,9810 € 1,2068 € 1,5120 € 3,8100 € 3,1276 € 3,4874 € 3,2383 € 1,7148 € 2,0813 € 1,9212 € 5,0925 € 4,3925 € 40,0750 € 118,0% 116,5% 114% 116,5% 116,0% 115% 115% 111,5% 117,0% 110,50% 110% 118,0% 110% 110% 120,0% 125,0% 118,0% 120,0% 105,0% 140,0% 109,0% 112,0% 116,0% 123,0% 111% 109% 114,50% 117% 126% 120% 123% 119% 110,0% 110,5% 121% 127% 114% 117% 116% 123,0% 116,0% 112,0% 116,0% 113% 120% 120% 127% 111% 116,0% 112% 118,0% 120,0% 122% 126% 116% 120% 110% 114,0% 120% 125% 118% 120,0% 129,0% 121,0% 122% 117,0% 118,0% 116,5% 114% 116,5% 116,0% 115% 115% 111,5% 117,0% 110,50% 110% 150,0% 110% 110% 150,0% 125,0% 118,0% 140,0% 150,0% 160,0% 109,0% 180,0% 116,0% 160,0% 111% 109% 114,50% 117% 126% 120% 123% 119% 110,0% 110,5% 121% 127% 114% 117% 116% 123,0% 116,0% 180,0% 116,0% 113% 120% 120% 127% 111% 116,0% 112% 118,0% 120,0% 122% 126% 116% 120% 110% 114,0% 120% 125% 118% 120,0% 129,0% 121,0% 122% 117,0% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 31
  • 32. INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE ISIN SOCIETE GENERALE STMICROELECTRONICS TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TOD’S UBI BANCA UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT VOLKSWAGEN PRIV NL0010070058 NL0010070033 NL0010397543 NL0010398764 NL0010398772 NL0010398848 NL0010397584 NL0010069951 NL0010397972 NL0010398368 NL0010398780 NL0010398798 NL0010398038 CODICE NEGOZIAZIONE P70058 P70033 P97543 P98764 P98772 P98848 P97584 P69951 P97972 P98368 P98780 P98798 P98038 SCADENZA 20/12/2013 20/12/2013 20/06/2014 30/12/2014 01/07/2015 30/12/2014 20/06/2014 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 30/12/2014 01/07/2015 16/01/2015 VALORE INIZIALE 32,1250 € 6,4680 € 0,6390 € 0,6130 € 0,6130 € 140,3000 € 3,4320 € 4,2500 € 3,6220 € 3,6220 € 4,7300 € 4,7300 € 163,1500 € BARRIERA BONUS CAP 22,4875 € 4,5276 € 0,4473 € 0,4291 € 0,3678 € 98,2100 € 2,4024 € 2,9750 € 2,5354 € 2,1732 € 3,3110 € 3,0745 € 114,2050 € 111% 113% 114% 123% 125% 109% 116% 110% 115,5% 119,0% 120% 125% 114,0% 111% 113% 114% 123% 125% 109% 116% 110% 115,5% 119,0% 120% 125% 114,0% BONUS FAST I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO BONUS COMMERZBANK AG NL0010067849 P67849 21/03/2014 1,7160 € 1,1154 € 14 % 128 % INTESA SANPAOLO NL0010067773 P67773 21/03/2014 1,2220 € 0,7332 € 13 % 126 % STMICROELECTRONICS NV NL0010067831 P67831 21/03/2014 5,4880 € 3,5672 € 10 % 120 % UNICREDIT NL0010067765 P67765 21/03/2014 3,2280 € 1,9368 € 16 % 132 % PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM EASY EXPRESS 32 Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA EXPRESS PREZZO EMISSIONE BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010070249 P70249 21/03/2014 0,2110 € 0,1372 € 100 € 87,00 € BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010070231 P70231 21/03/2014 0,5200 € 0,3640 € 100 € 90,00 € CREDIT AGRICOLE NL0010067526 P67526 21/03/2014 5,1690 € 4,9106 € 100 € 76,75 € ENEL NL0010067484 P67484 21/03/2014 2,8600 € 2,7170 € 100 € 84,85 € ENI NL0010067476 P67476 21/03/2014 18,5100 € 17,5845 € 100 € 85,36 € FIAT NL0010067443 P67443 21/03/2014 4,7780 € 4,5391 € 100 € 78,50 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068011 P68011 22/05/2014 8,8750 € 6,2125 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068896 P68896 27/06/2014 10,6600 € 7,4620 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010067468 P67468 21/03/2014 13,4600 € 12,7870 € 100 € 84,05 € INTESA SANPAOLO NL0010070207 P70207 21/03/2014 1,2430 € 1,1187 € 100 € 84,00 € NOKIA NL0010070223 P70223 21/03/2014 2,7760 € 1,9432 € 100 € 86,00 € PRYSMIAN NL0010067492 P67492 21/03/2014 14,0000 € 13,3000 € 100 € 83,78 € ROYAL DUTCH SHELL PLC NL0010067617 P67617 18/04/2014 27,1750 € 25,8163 € 100 € 86,67 € SAIPEM NL0010067500 P67500 21/03/2014 39,6500 € 37,6675 € 100 € 85,52 € SOCIÉTÉ GÉNÉRALE NL0010070215 P70215 21/03/2014 29,4100 € 26,4690 € 100 € 85,00 € TELECOM ITALIA NL0010067450 P67450 21/03/2014 0,8780 € 0,8341 € 100 € 81,88 € TOTAL NL0010067583 P67583 18/04/2014 42,5300 € 40,4035 € 100 € 84,58 € UNICREDIT NL0010067427 P67427 21/03/2014 4,1620 € 3,9539 € 100 € 76,01 € Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • 33. INVESTMENT CERTIFICATE EQUITY PROTECTION L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo, a scadenza, il captale investito. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE PROTEZIONE EUROSTOXX 50 NL0009330091 P30091 03/03/2015 2.728,4700 P.TI 65 % 100 € (2.728,4700 P.TI) SP500 NL0009330794 P30794 30/03/2015 1.169,4300 P.TI 70 % 100 € (1.169,4300 P.TI) EQUITY PROTECTION CON CAP Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP NL0009329820 P29820 01/04/2014 4,1400 € 100 % 100 € (4,1400 €) 120 % ENI NL0009098110 P98110 25/07/2014 16,0800 € 100 % 95 € (15,2800 €) 130 % ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 % 1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND. NL0009098151 P98151 25/07/2014 6,8200 € 100 % 95 € (6,4800 €) 125 % FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 % GAS NATURALE Q ORO Q XS0441697629 P97629 29/09/2014 1,4750 $ 100 % 1000 € (1,4750 $) 130 % NL0009097245 P97245 30/04/2014 883,2500 $ 100 % 100 € (883,2500 $) 122 % ORO Q XS0435871297 P71297 31/07/2014 939 $ 100 % 100 € (939$) 127 % ROYAL DUTCH SHELL Q XS0939066162 P66162 01/11/2018 31/10/2013 100 % 100 € 135 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM XS0441636759 P36759 30/12/2013 1.000 € 100 % 103 % (1.030 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009099936 P99936 17/04/2014 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % TELECOM ITALIA NL0006299810 P99810 31/03/2014 0,9710 € 100 % 100 € (0,9710 €) 130 % TOTAL NL0009098144 P98144 25/07/2014 36,7750 € 100 % 95 € (34,9400 €) 130 % JET CAP PROTECTION Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €) FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €) INTESA SANPAOLO NL0010069191 P69191 21/03/2014 1,2610 € 300 % 139 % 70% (0,8827 €) MEDIOBANCA NL0010069183 P69183 21/03/2014 3,9700 € 300 % 124 % 70% (2,7790 €) 55% (1,2793 €) REVERSE BONUS CAP Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale. SOTTOSTANTE EURO STOXX50 T. RETURN ISIN NL0009329143 CODICE NEGOZ. P29143 SCADENZA 19/02/2014 VALORE INIZIALE 4.174,3400 P.TI BARRIERA 6.094,5400 P.TI BONUS 120% CAP 62% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM ENEL 33