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Mese di borsa online novembre

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  • 1. 64 NOVEMBRE ‘13 Si accendono i riflettori sul Festival del film di Roma Ricca l’offerta di Certificati BNL a novembre
  • 2. w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m Investimenti Borse 6 10 12 14 Tecnologici su di giri fuori e dentro Wall Street Cisco punta sull’internet delle cose nel futuro Zurich, mix geografico e vasta offerta Con l’AIRBAG il guadagno arriva anche con moderati ribassi 16 18 ESCLUSIVA ONLINE! Premio ad alta frequenza con la rilevazione semestrale Athena Double Relax Quanto su Zurich Due volte 4,5%, premiati due volte in due anni 20 Athena Double Relax Jet Cap su Philips 2 Premi fissi del 4,25% 2 x leva a scadenza 22 Priority: Athena Airbag su Schneider Electric Athena Relax Quanto su Intel Se il tempo passa, cresce la performance www.prodottidiborsa.com Quotazioni in tempo reale Riviste e newsletter online Tutti i Certificate BNL
  • 3. E oltre... Creazione e produzione: Brown Editore Spa 24 Hanno collaborato: Alberto Bolis Titta Ferraro Daniela La Cava Valeria Panigada Alessandro Piu Mara Romanò Lissette Zavala Festival di Roma: si apre il sipario sulla “festa” del cinema Art Director: Domenico Romanelli Investment Certificate CATALOGO PRODOTTI NOVEMBRE 2013 ‘13 O CATALOG ODOTTI PR PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO DOUBLE ATHENA TE 30/11/2015 om SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 242 NL0010605 RELAX QUANTO ISIN 670 XS0969715 SOTTOSTAN ZURICH SCADENZA 29/11/2016 SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 ZIONE COD. BNL 2001651 SCADENZA 29/11/2017 PREMIO BARRIERA 60% A SCADENZA SPECIALE PRIORI TY 4,2% FISSO PREMIO ZIONE ATHENA TE SOTTOSTAN CISCO SYSTEMS SCADENZA COD. BNL 2001652 SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 BARRIERA 55% A SCADENZA NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 2,3% CRESCENTE BARRIERA 60% A SCADENZA NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 BARRIERA A.COM 2001655 ONLINE! ESCLUSIVA ISIN QUANTO OTTIDIBORS COD. BNL XS0969715084 www.prodo WWW.PROD ATHENA AIRBAGELECTRIC R SU SCHNEIDE ttidiborsa.c il sito IL SITO ISIN SOTTOSTAN 43 800.9240 verde CONSULTA PRIORITY TE il numero consultare 3 OPPURE oppure VERDE 800.92.40.4 RE NOVEMB 13 20 zioni Per informa rizione sulla sottosc zione e la negozia chiamare PREMIO 4,5% FISSO PREMIO 4,5% FISSO 60% A SCADENZA CAP BARRIERA 150 EURO 60% A SCADENZA Quotato sul su Sedex cambio di quotazione coperti dal rischio SCADENZA ossia ha fatto richiesta L’emittente - 4 Prodotti Quanto, COD. BNL JET CAP 29/11/2017 collocato. su TLX ISIN in cui é stato quotazione 2001653 DOUBLE RELAX nella banca richiesta di 241 ATHENA TE venduto solo L’emittente ha fatto XS0969715 può essere SOTTOSTAN momento stato collocato. prodotto al nella banca in cui é - OTC il PHILIPS solo di Borsa Italianapuò essere venduto mercato Sedex momento Quotato sul OTC il prodotto al mercato TLX RELAX ATHENA TE SOTTOSTAN INTEL QUANTO ISIN 780 XS0969714 COD. BNL 2001654 SCADENZA 29/11/2016 ZIONE SOTTOSCRI FINO AL 29/11/2013 NE INIZIALE VALUTAZIO 29/11/2013 27 Athena Athena Airbag Bonus Bonus Cap Bonus Fast Easy Express Equity Protection Equity Protection con Cap Jet Cap Protection Reverse Bonus Cap Leva Fissa Long & Short Turbo Long & Short Copyright pag. 27 28 30 30 30 32 32 33 33 33 33 34 34 Tutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate. Per le immagini e le illustrazioni: © SHUTTERSTOCK IMAGES LLC © LAPRESSE Numero chiuso in redazione il 25/10/2013 AVVERTENZE Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com. Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certificates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con finalità promozionali in relazione a Certificates; pertanto, si suggerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. L’investimento nei Certificates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certificates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.
  • 4. Principali dati macroeconomici NOVEMBRE 2013 1 NOVEMBRE UE Bollettino BCE QQ SPA FMI, rapporto su banche Q UE Riunione dei ministri Finanze QQ USA Disoccupazione QQ USA Indice prezzi produzione Q USA Variazione salari non agricoli QQQ USA Vendite dettaglio QQ USA ISM manifatturiero QQ 15 NOVEMBRE 4 NOVEMBRE UE Pil III trimestre QQ UE PMI manifatturiero QQ UE Indice prezzi al consumo QQ ITA Immatricolazioni Q USA Indice prezzi al consumo QQQ USA Produzione industriale QQ 5 NOVEMBRE USA Bilancia commerciale Q 19 NOVEMBRE USA ISM non manifatturiero Q UE ZEW Sondaggio QQ UE Immatricolazioni Q 6 NOVEMBRE 20 NOVEMBRE UE PMI servizi Q UE Vendite dettaglio QQ UK BOE annuncio tassi QQ UE BCE annuncio tassi QQQ QQ Verbali BOE QQ 21 NOVEMBRE GIA BOJ annuncio tassi QQQ 26 NOVEMBRE 11 NOVEMBRE ITA Verbali FED UK 7 NOVEMBRE USA Produzione industriale QQ USA Pil annualizzato III trimestre QQQ 27 NOVEMBRE 12 NOVEMBRE QQ 13 NOVEMBRE UE Produzione industriale QQ 14 NOVEMBRE Pil III trimestre QQQ Disoccupazione QQ USA Indice prezzi al consumo UK UE ITA Reddito e spesa personale Q USA Fiducia consumatori (Univ. Michigan) QQ 29 NOVEMBRE GIA Pil III trimestre QQ ITA Disoccupazione QQ ITA Pil III trimestre QQQ ITA Indice prezzi al consumo QQ LEGENDA Banca Centrale Europea (Bce) Bank of England (BoE) Bank of Japan (BoJ) Federal Reserve (Fed) 4 Q POCO IMPORTANTE Institute for Supply Management (ISM) Fondo Monetario Internazionale (FMI) Q Q IMPORTANTE Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi. Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di molte aziende. Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
  • 5. Il Mercato in cifre Nuovo strappo rialzista delle Borse mondiali. A ottobre l’indice S&P 500 e il Dax si sono spinti sui nuovi massimi storici cavalcando le crescenti aspettative di un rinvio al 2014 del tapering (la riduzione graduale degli stimoli monetari) da parte della Federal Reserve complice il rallentamento che dovrebbe colpire gli Stati Uniti nell’ultimo trimestre dell’anno a causa degli effetti dello shutdown (blocco parziale dell’attività governativa). La prospettiva di un mantenimento dell’attuale piano di acquisti di bond da parte della Fed ha portato ad un indebolimento del dollaro sui mercati valutari con conseguente salita del cambio euro/dollaro ai massimi dal novembre 2011. A ottobre si sono distinte in positivo le Borse periferiche dell’eurozona con Piazza Affari ai massimi a oltre due anni così come la Borsa di Madrid. Quest’ultima ha tratto vantaggio dal ritorno alla crescita dell’economia spagnola dopo nove trimestri consecutivi in recessione. Mercati Esteri 1.000 $ Mercato Italiano 19mila punti L’indice Ftse Mib a ottobre ha superato tale soglia che non vedeva dal luglio 2011 133% Alla fine del primo semestre 2013 il rapporto debito/pil dell’Italia ha toccato i nuovi picchi storici 230 Lo spread Btp-Bund a metà ottobre si è portato sotto i 230 punti base per la prima volta da metà 2011 Materie Prime e Valute 1,38 La soglia superata dal titolo Google in scia agli ultimi risultati trimestrali oltre le attese Il massimo degli ultimi due anni toccato dal cambio euro/dollaro il 24 ottobre 7,2% 100$ Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti a settembre, pari al livello più basso dal 2008 Il petrolio Wti è ridisceso sotto questo prezzo complice l’aumento delle scorte di greggio negli Stati Uniti SCOPRI I PIÙ IMPORTANTI AVVENIMENTI ECONOMICO-FINANZIARI AGGIORNATI IN REALTIME SU www.prodottidiborsa.com (prodottidiborsa.com/Quotazioni in tempo reale/News) 5
  • 6. BORSE Tecnologici su di giri fuori e dentro Wall Street Marcia record per il Nasdaq 100 che è stato uno dei protagonisti di questo 2013 W all Street continua a correre verso nuovi massimi. Un’euforia che ha contagiato anche il comparto tecnologico statunitense che è letteralmente su di giri. Lo testimonia l’andamento del Nasdaq 100 che è stato uno dei protagonisti di questo 2013, facendo meglio del Dow Jones e dell’S&P 500. Una corsa rialzista che a fine ottobre ha portato il listino a superare quota 3.300 punti e a registrare un progresso superiore al 200% dai minimi registrati a fine 2008. Un fermento alimentato da diversi fattori: cresce l’attesa per il debutto in Borsa di Twitter (vedere box in pagina), il motore di Google gira a mille dopo la trimestrale migliore delle attese e Facebook viaggia ben al di sopra del prezzo di quotazione. Il motore di Google gira a mille Google da record. Sospinto dai positivi risultati del terzo tri- 6 L’INDICE NASDAQ 100 Il Nasdaq 100 è un indice costituito dalle 100 maggiori società non finanziarie quotate sul Nasdaq. Forte la concentrazione di titoli tecnologici che pesano per oltre il 54%. Apple è il titolo più pesante in portafoglio con una percentuale che si aggira intorno g al 12%. Terzetto completato pletato da Microsoft e Google. e.
  • 7. mestre il titolo del principale motore di ricerca al mondo ha varcato la soglia dei mille dollari e ora ha una capitalizzazione di mercato di oltre 335 miliardi di dollari, superiore a quella di Microsoft. I conti del penultimo trimestre dell’anno sono stati migliori delle aspettative degli analisti: Google ha fatto il pieno di utili che sono saliti del 36% a tre miliardi di dollari e crescita a doppia cifra anche per il giro d’affari che è arrivato a un soffio dai 15 miliardi (+12%). Il gruppo guidato da Larry Page ha inoltre mostrato la sua supremazia nella pubblicità online, un ambito che fa gola a molti. Facebook si getta alle spalle il deludente sbarco in Borsa Wall Street clicca “mi piace” su Facebook. Fuori e dentro la Borsa il big dei social network sta cercando di far dimenticare la deludente quotazione. Il gruppo di Menlo Park ha voltato pagina sceglie il Nyse per il suo debutto Lo sbarco in Borsa di Twitter è sicuramente uno dei più attesi dopo quello di Facebook nel maggio del 2012. A differenza del social network di Menlo Park il sito di micro-blogging ha scelto di debuttare sul listino Nyse (New York Stock Exchange) anziché sul Nasdaq. A fine ottobre Twitter ha poi fissato a 17-20 dollari la forchetta di prezzo per l’Initial public offering (Ipo), andando così a raccogliere fino a 1,6 miliardi di dollari. Verranno infatti messe in vendita 80,5 milioni di azioni nuove, in quanto nessuno degli attuali azionisti cederà la propria quota. Nel documento di quotazione presentato alla Sec, la Consob statunitense, la società americana ha dichiarato ricavi in forte crescita nel terzo trimestre dell’anno a 168,6 milioni di dollari, più che raddoppiati dagli 82,3 milioni di dollari dello stesso periodo dell’anno scorso. A spingere la crescita la pubblicità sul mobile, che ha rappresentato il 70% del totale ricavi pubblicitari. Nel penultimo trimestre dell’anno la società presieduta da Dick Costolo ha avuto una media di 232 milioni di utenti attivi al mese, il 6% in più rispetto al secondo trimestre. con i risultati del secondo trimestre (diffusi a fine luglio). Da quel momento in poi l’azione ha corso sul Nasdaq 100 fino a superare i 50 dollari ad azione, ben oltre il prezzo dell’Ipo fissato a 38 dollari. Di pari passo è lievitata anche la capitalizzazione che ha superato la soglia dei 120 miliardi di dollari. Facebook punta sulle acquisizioni ben mirate per SUDDIVISIONE PER SETTORI 0,37% BENI DI LARGO CONSUMO 4,61% SERVIZI AL CONSUMO 22,66% HEALTH CARE 12,79% INDUSTRIALI 3,76% TECNOLOGIA 54,54% TELECOMUNICAZIONI 1,27% MATERIE PRIME Dati aggiornati al 16/10/2013 fonte: Nasdaq Omx non perdere la fiducia degli investitori e crescere nel segmento “mobile”. Sembra andare in questa direzione l’acquisto di Onavo, compagnia israeliana specializzata nello sviluppo di applicazioni per la telefonia mobile. Scoppia la tablet mania in vista dello shopping natalizio Più leggero (pesa meno di 500 grammi), più sottile (è spesso solo 7,5 mm) e più potente. Queste le caratteristiche dell’iPad Air di Apple presentato lo scorso 22 ottobre a San Francisco. L’annuncio del big di Cupertino è stato preceduto dal lancio del primo Windows tablet di Nokia, il Lumia 2520. Alla recente ondata di tablet ha preso parte anche Amazon che ha presentato a fine settembre le nuove versioni del tablet Kindle Fire, e Google con il Nexus di nuova generazione. Intel guarda anche alla creazio7
  • 8. BORSE ne di nuove categorie di prodotto 2 in 1, come gli ultrabook che rappresentano una sintesi perfetta tra i pc e i tablet. La battaglia a colpi di nuovi tablet è entrata nel vivo in vista dell’avvio dello shopping natalizio. Tradizionalmente negli States la stagione degli acquisti di Natale prende il via con il “Black Friday”. Si tratta del primo venerdì successivo al Thanksgiving Day (Giorno del Ringraziamento), che quest’anno cade il 28 novembre. Non sorprende l’ondata di “tavolette” che sta per arrivare sul mercato. D’altronde saranno proprio i tablet a guidare le vendite dei dispositivi tecnologici quest’anno. Secondo le stime diffuse da Gartner, le vendite a livello globale sono previste nel 2013 in rialzo del 42,7% a 184 milioni di pezzi. LA TOP TEN DEL NASDAQ 100 AZIONI Apple Microsoft Google Amazon Cisco System Qualcomm Intel Comcast Gilead Sciences Facebook CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO (mld di dollari) PESO TITOLO IN % 473,7 291,5 335,3 149,2 122,9 118 120,2 122,9 102,5 128,3 12,01 7,69 6,65 3,96 3,45 3,20 3,17 2,67 2,67 2,67 Fonte: Nasdaq Omx, Elaborazione su dati Bloomberg La tecnologia Usa primeggia tra i brand più conosciuti al mondo La Mela Morsicata di Apple scalza Coca Cola dalla vetta dei marchi globali a maggior valore. La Best Global Brands 2013 pubblicata da Interbrand vede infatti il big di Cupertino al primo posto con un valore di 98,3 miliardi di dollari. Secondo posto per Google con 93,29 miliardi, mentre Coca Cola è scesa al terzo gradino del podio dopo 13 anni di dominio. Che la parte alta della classifica sia a favore del tech usa è dimostrato dalla prea senza al quarto e quinto nto posto di Ibm e Microsoft. ft. È scoccata l’ora degli Smartwatch? G li smartwatch, e più in generale i dispositivi indossabili, rappresentano senza dubbio il nuovo campo di battaglia su cui si stanno sfidando a colpi di novità i big tecnologici. Questi dispositivi metà orologio e metà pc, che offrono l’accesso alle più comuni funzioni degli smartphone, hanno dato vita a un nuovo segmento di mercato. La breccia è stata aperta ufficial- 8 mente con il lancio del Galaxy Gear da parte di Samsung. La società sudcoreana ha bruciato sul tempo la rivale Apple, presentando a inizio settembre il suo primo orologio intelligente. In un mercato ancora in piena evoluzione, con nuovi modelli che verranno presentati nei prossimi mesi da Apple, Google e Microsoft, le previsioni delle maggiori società di ricerca specializzate in ambito tech rimangono ancora incerte. incerte Di sicuro però è un mercato destinato a crescere. Gli esperti di Generator Research si attendono 8,9 milioni di smartwatch venduti nel 2014 fino ad arrivare a 214 milioni nel 2018. L’esplosione vera e propria dovrebbe avvenire comunque entro la fine dell’anno prossimo, con l’ingresso dei big tecnologici dal calibro di Apple e Google. Tra i più attesi l’iWatch, l’orologio intelligente di Cupertino. Secondo alcune indiscrezioni il dispositivo permetterebbe addirittura di controllare attraverso un’app il riscaldamento o le luci della propria abitazione.
  • 9. I! IT IS V RI AT C IS GR È Scopri le nostre newsletter su www.prodottidiborsa.com Tutte le INFORMAZIONI di cui hai bisogno per investire Ogni MATTINA prima dell’apertura dei mercati GRATIS nella tua casella email Quotazioni in TEMPO REALE Per informazioni personalizzate: La newsletter giornaliera prodottidiborsa@bnpparibas.com La newsletter giornaliera News per consulenti Analisi tecnica Borsa in Diretta Le opportunità in Borsa
  • 10. BORSE FOCUS SOTTOSTANTE Cisco punta sull’internet delle cose nel futuro I Investimenti in aumento, continue acquisizioni e conti in rialzo: così Cisco è pronta ad affrontare le nuove sfide tech del futuro n continua evoluzione. Così Cisco Systems è riuscita ad affrontare le continue sfide del mondo tecnologico, senza mai rimanere indietro e confermandosi tra le aziende leader nella fornitura di apparecchi di networking. Nata nel 1984 a San José, California, da un gruppo di ricercatori della Stanford University, per la produzione di router, oggi è diventata una delle principali società al mondo di apparati per il funzionamento delle reti. Ma non solo. Il suo portafoglio prodotti si è progressivamente ampliato includendo anche soluzioni per la sicurezza, come firewall, e sistemi di archiviazione dei dati, senza contare la fornitura di soluzioni complete rivolta al mondo CHAMBERS, DA QUASI 20 ANNI ALLA GUIDA DI CISCO John T. Chambers, presidente e amministratore delegato di Cisco, ricopre questa carica dal 1995. Chambers è entrato a far parte del gruppo americano nel 1991. La crescita passa anche dai conti: ricavi da record I l percorso di crescita di Cisco Systems si riflette anche sui risultati finanziari. Nell’ultimo trimestre dell’esercizio fiscale 2013, concluso lo scorso 27 luglio, il colosso tecnologico statunitense ha registrato un fatturato record in crescita del 6% a quota 12,4 miliardi di dollari e utili in miglioramento del 18% a 2,3 miliardi. “La mia fiducia sulla nostra capacità di diventare leader mondiale nell’Infor- 10 mation technology aumenta”, ha dichiarato il presidente e amministratore delegato del gruppo, John Chambers, dopo la diffusione dei conti. Guardando all’intero esercizio i ricavi di Cisco sono saliti a 48,6 miliardi, mentre i profitti sono balzati del 24% a 10 miliardi di dollari. I prossimi risultati di Cisco sono previsti per il 13 novembre (relativi al primo trimestre dell’esercizio fiscale 2014) e gli analisti scommettono già su un ulteriore miglioramento. Secondo il consensus Bloomberg, l’esercizio fiscale 2014 vedrà nuovi progressi sia sul fronte dei ricavi, attesi a 50,9 miliardi di dollari, sia su quello degli utili previsti a 2,11 dollari per azione dai 2,02 dollari del 2013. Nell’infografica i ricavi del quarto trimestre di Cisco, suddivisi per area geografica.
  • 11. aziendale. A espandersi negli anni è stata anche la sua struttura. Oggi Cisco è presente in 165 Paesi con 470 uffici. Vanta oltre 100 mila clienti sparsi in tutto il globo e conta oltre 75mila dipendenti, di cui oltre 26mila sono impiegati nell’attività di ricerca e sviluppo. DOVE FA PIÙ RICAVI ASIA PACIFICO 16% EMEA* M EMEA 25% AMERICA 59% % * Europa, Medio Oriente e Africa Fonte: Cisco Systems La sua strategia Cisco punta a diventare il numero uno al mondo dell’Information Technology e per raggiungere questo traguardo deve concentrarsi sull’innovazione. Oltre al numero di dipendenti dedicati all’attività di ricerca e sviluppo, a dimostrare questo suo obiettivo sono anche gli investimenti, che continuano ad aumentare di anno in anno: alla fine di luglio ammontavano a 50,6 miliardi di dollari (contro i 47,4 miliardi del periodo precedente e i 48,7 miliardi dell’anno prima). Ma anche le continue acquisizioni e le numerose alleanze con nuovi partner. Solo per citare le più recenti, Cisco ha rilevato Whiptail, società fornitrice di sistemi di memoria a stato solido, e Sourcefire, specializzata in sicurezza informatica. Con questo atteggiamento, la società è già pronta a cavalcare le nuove sfide tecnologiche. A cominciare dai servizi cloud nel breve termine, per puntare poi nel medio-lungo periodo al cosiddetto “Internet delle cose”, che consiste nella connessione di tutti i pc, dispositivi, auto, videocamere e altre “oggetti” per aiutare i clienti a migliorare l’operatività e risparmiare tempo prezioso e denaro. Connetterà nuovi luoghi come reparti produttivi, reti energetiche, strutture sanitarie e sistemi di trasporto. LE DIVISIONI STRATEGICHE DI CISCO RETE La produzione di router, e più in generale l’infrastruttura di rete, rappresenta l’attività principale ARCHIVIAZIONE DATI I sistemi di archiviazione dei dati e le più recenti applicazioni cloud VIDEO L’interattività del sistema passa anche dalla componente video CONNESSIONE La connessione e collaborazione tra le persone, gli ambiti e anche le cose ARCHITETTURA Fornire l’architettura necessaria per la trasformazione progressiva del mondo aziendale 11
  • 12. BORSE FOCUS SOTTOSTANTE Zurich, mix geografico e vasta offerta U Il gruppo assicurativo svizzero è ben presente nei mercati emergenti. Focus soprattutto su America Latina na vasta gamma di prodotti e diversificazione geografica. Zurich mette in campo i suoi punti di forza per agganciare la ripresa in Europa, dove vanta una presenza radicata in Germania, Italia, Spagna, Svizzera e Regno Unito. La compagnia elvetica, fondata nel lontano 1872, opera ormai su scala mondiale coprendo tutta la filiera assicurativa. Grazie ai suoi 60.000 dipendenti, Zurich offre infatti una vasta offerta di prodotti assicurativi e polizze vita per ogni tipo di clientela: privati, piccole e medie imprese e multinazionali. La forza di Zurich è quindi rappresentata dalla notevole quantità di prodotti offerti e dalla diversificazione geografi- ca, che permette alla società di non essere troppo condizionata dalle dinamiche economiche di un singolo Paese. Oltre alla centenaria presenza negli Stati Uniti, dove opera attraverso la controllata Farmers, il gruppo svizzero è ormai ben presente IL TITOLO NEGLI ULTIMI 2 ANNI Andamento del titolo alla Borsa di Zurigo dall’ottobre 2011 (dati in franchi svizzeri) 260 LA PRESENZA DI ZURICH NEL MONDO 240 220 200 180 Zurich, fondata nel 1872, serve 60 milioni di clienti in oltre 170 Paesi nel mondo Negli Stati Uniti opera da un secolo attraverso la controllata Farmers 12 160 2011 2012 2013 Fonte: Bloomberg Forte presenza in Germania, Italia, Spagna, Svizzera, Regno Unito e Turchia Il trampolino per crescere in Asia sono le acquisizioni in Malesia e Indonesia La storia in Australia inizia nel 1961. Ora Zurich Australia vanta 1.000 dipendenti Forte presenza del gruppo svizzero in Messico, Argentina, Cile, Brasile e Uruguay
  • 13. I NUMERI CHIAVE DI ZURICH 5,42 miliardi $ L’utile operativo 2013 previsto dal consensus di Bloomberg 1,85 miliardi $ L’utile netto del primo semestre nonostante le catastrofi naturali 60 mila I dipendenti del gruppo svizzero in tutto il mondo AA- stabile Il rating assegnato dall’agenzia Standard & Poor’s su Zurich anche nei mercati emergenti ad alto tasso di crescita. In particolare, in America Latina lo scorso anno Zurich ha siglato un’alleanza strategica con il Banco Santander che potrebbe portare in dote alla società elvetica 36 milioni di clienti in Brasile, L’UTILE OPERATIVO NEL PRIMO SEMESTRE Nel primo semestre del 2013 l’utile operativo di Zurich si è attestato a 2,27 miliardi di dollari. Più della metà dei profitti arriva dalla divisione General Insurance, che raggruppa le attività assicurative tradizionali. Global Life è la divisione delle polizze vita e dei fondi pensione. 1.369 Dati in milioni di dollari 696 659 Altro General Insurance Farmers Global Life -453 Fonte: dati societari Messico, Cile, Uruguay e Argentina. Un mercato in costante espansione che rappresenta un terreno fertile per le variegate soluzioni assicurative offerte da Zurich. Non solo Sud America, la compagnia punta molto sull’area dell’Asia-Pacifico. Oltre alla storica presenza in Australia, le recenti acquisizioni in Malesia e Indonesia rappresentano un potenziale trampolino per crescere nel mercato delle polizze vita. In Europa, invece, il settore assicurativo è pronto ad agganciare la ripresa. Titolo positivo a Zurigo I listini azionari hanno già fiutato l’uscita dalla recessione, anche se la Svizzera resta un’oasi felice rispetto ai vicini della zona euro. Alla Borsa di Zurigo il titolo Zurich ha mostrato un progresso di oltre il 40% negli ultimi due anni, mentre dall’ottobre 2008 la performance del gruppo svizzero è migliore sia di Allianz sia di Axa (tra i principali competitor in Europa). Secondo il consensus raccolto da Bloomberg la corsa di Zurich non è ancora arrivata al capolinea: il 94,6% degli analisti interpellati consiglia infatti di acquistare o tenere in portafoglio l’azione della società elvetica. L’andamento delle Borse è fondamentale per Zurich: il conto economico e lo stato patrimoniale delle compagnie assicurative storicamente risentono soprattutto dei movimenti dei tassi e dei mercati azionari. Ora l’obiettivo di Zurich è lasciarsi alle spalle il primo semestre, che ha visto un calo dell’utile del 17% a 1,85 miliardi di dollari in scia alle numerosi catastrofi naturali che solo nel secondo trimestre hanno pesato per 278 milioni di dollari sui conti del gruppo svizzero. 13
  • 14. SPECIALE PRIORITY ATHENA AIRBAG SU AZIONI SCHNEIDER ELECTRIC PRIORITY: Con l'AIRBAG il guadagno arriva anche con moderati ribassi Premio fisso del 4,2% alla fine del 1° anno. Premio a scadenza anche in caso di moderati ribassi del sottostante C on una durata complessiva di soli due anni l’Athena Airbag è un Certificate che non ama perder tempo. Viene proposto con sottostante l’azione Schneider Electric, società leader nelle soluzioni per la gestione, il trasporto e il risparmio energetico. Un settore fondamentale per le politiche economiche di sviluppo sostenibile. L’Athena Airbag è sottoscrivibile presso le filiali BNL fino al 29 novembre 2013, data nella quale è prevista anche la rilevazione del valore iniziale del sottostante. Dopodiché l’investitore potrebbe ignorare l’andamento del sottostante per un anno intero. Arrivati al termine del primo anno, l'investitore viene comunque premiato anche in caso di performance negative di Schneider Electric. In particolare, se alla data di valutazione intermedia dell’1 dicembre 2014 il sottostante quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, il Certificate scade anticipatamente e all’investitore viene restituito il valore nominale di 100 euro più un premio 14 SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO ANDAMENTO TITOLO Schneider Electric è un gruppo specializzato in prodotti per il trasporto, la gestione e il risparmio dell’energia fondato nel 1836. Originariamente operava nel settore dell’acciaio. La sua presenza è globale e conta quasi 125.000 dipendenti. Nel terzo trimestre 2013 Schneider Electric ha registrato ricavi per 5,90 miliardi di euro. Da inizio 2012 (dati al 18/10/2013) il titolo Schneider Electric ha guadagnato il 52,90% contro il 35,64% guadagnato dal Cac40, il principale indice della Borsa di Parigi. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 40% Mantenere (Hold) 52% Vendere (Sell) 8% Prezzo attuale 60,20 euro Target medio 64,95 euro (+7,89% dal prezzo attuale) Codice Isin: FR0000121972 Quotazione: Cac40 (Parigi) Valuta: Euro DATI RILEVATI AL: 18/10/2013 FONTE: BLOOMBERG SCHNEIDER ELECTRIC, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 68 64 60 56 52 48 44 40 36 Gen ‘12 Dati in Euro Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott
  • 15. mento In colloca NL fino LI B nelle FILIA bre 2013 m al 29 nove di 4,2 euro. In caso contrario, se Schneider Electric quota sotto il valore iniziale, viene comunque pagato un premio fisso di 4,2 euro ma non si ha scadenza anticipata e il Certificate prosegue fino alla scadenza finale del 30 novembre 2015. In tale data l’andamento del sottostante assume importanza anche se non è necessario che alla data di valutazione finale quoti a un valore superiore o pari a quello iniziale perché l’investitore venga premiato. Sono infatti tre gli scenari possibili. Se Schneider Electric quota a un valore superiore o pari al valore iniziale l’investitore riceve il valore nominale di 100 euro più un premio di 8,4 euro. Considerando il premio fisso del primo anno la sua performance sarà del 12,6% per cento in soli due anni. Se il sottostante ha perso terreno ma si trova sopra o pari al livello Barriera, posto al 60% del valore iniziale, l’investitore viene comunque premiato e riceve un totale di 104,2 euro. In questo caso, sommando il premio fisso, ottiene una performance dell’8,4% anche se Schneider Electric non ha mai quotato sopra al valore iniziale. Se, infine, il sottostante si trova a scadenza al di sotto della Barriera, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance di Schneider Electric con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,2 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO FISSO DEL 4,2% DOPO IL PRIMO ANNO Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un premio certo di 4,2 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Schneider Electric. PREMIO POTENZIALE RADDOPPIATO ALLA SCADENZA FINALE Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 8,4 euro, oltre alla restituzione del capitale investito, se Schneider Electric quota alla pari o sopra il Valore iniziale. AIRBAG A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza il titolo Schneider Electric ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e un premio del 4,2%. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (01/12/2014) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (SOLO A SCADENZA) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Airbag su Schneider Electric XS0969715084 2001655 29/11/2013 30/11/2015 30/11/2015 08/12/2015 Fino al 29/11/2013 ʘ104,2€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale ʘ 4,2€ se Schneider Electric Valore iniziale ʘ108,4€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale ʘ 104,2€ se Barriera ≤ Schneider Electric Val. iniziale ʘ Commisurato alla performance di Schneider Electric se Schneider Electric Barriera 60% del Valore iniziale di Schneider Electric SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 15
  • 16. INVESTIMENTI ATHENA QUANTO SU AZIONI CISCO SYSTEMS ESCLUSIVA ONLINE Premio ad alta frequenza con la rilevazione semestrale CISCO SYSTEMS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 Dati in Dollari Usa Gen ‘12 Apr I l prodotto che BNP Paribas propone in sottoscrizione fino al 29 novembre 2013 in esclusiva online è un Athena senza aggettivi, il più semplice. Offre la possibilità di scadenza anticipata ogni sei mesi con un premio cumulativo e la protezione del capitale investito a scadenza se il sottostante chiude sopra o alla pari rispetto alla Barriera. Il sottostante è il titolo americano Cisco Systems, quotato in dollari. Tuttavia il Certificate è dotato di caratteristica Quanto ed è immunizzato dalle variazioni del cambio euro/dollaro. Il primo appuntamento importante è la rilevazione del valore iniziale del sottostante, il 29 novembre 2013. Da quel momento dovranno passare sei mesi perché si apra la prima finestra di scadenza anticipata. Se il 29 maggio 2014 Cisco Systems 16 2 Possibilità di scadenza anticipata ogni sei mesi con premio cumulativo crescente Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug 28 26 24 22 20 18 16 14 Ott quota a un valore superiore o pari a quello iniziale il Certificate scade e restituisce il valore nominale di 100 euro più un premio di 2,3 euro. In caso contrario non succede nulla e si procede verso la seconda data di valutazione intermedia dell'1 dicembre 2014. In SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Cisco Systems è uno dei leader mondiali nella costruzione di reti informatiche interconnesse. Le sue attività si estendono anche agli apparati di sicurezza e all’archiviazione dei dati. Conta oltre 60.000 dipendenti e ha concluso il quarto trimestre dell’esercizio 2012/2013 con una crescita dei ricavi del 6%. Codice Isin: US17275R1023 Quotazione: Nasdaq 100 (New York) Valuta: Dollaro Usa DATI RILEVATI AL: 17/10/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 17/10/2013) il titolo Cisco Systems ha guadagnato il 27,15% contro il 44,93% guadagnato dal Nasdaq 100, l’indice tecnologico americano. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 66% Mantenere (Hold) 27,7% Vendere (Sell) 6,3% Prezzo attuale 22,781 dollari Target medio 26,96 dollari (+18,34% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • 17. ESCLUSIVA ONLINE S P PARIBA ATES BN CERTIFIC click e con un en Investirluzioni di investimmeto to rca so à del ve Innovati ere le opportunit ggere per cogli ssibilità di prote con la po ale. pit il tuo ca à S vit ATE no IFIC E N RT LI CE ON tua line dalla anche on NL ININE A NLE B V I fiONLl 3 nG nbre USAVno O 29 1 oveenmaio CSUL I ESEllLC Sento al ocam Da oggi ti enti Priva Area Cli In co questa seconda occasione l’unica modifica riguarda il premio potenziale che viene pagato in caso di scadenza anticipata: per quotazioni di Cisco Systems superiori o pari al valore iniziale l’investitore riceve il valore nominale più un premio di 4,6 euro. Se invece Cisco System si trova sotto al valore iniziale dovranno passare altri sei mesi per arrivare alla terza data di valutazione intermedia. In totale l’Athena prevede cinque date di valutazione intermedia a intervalli di sei mesi. Delle prime due abbiamo già parlato. Nelle rimanenti il Certificate restituisce il valore nominale più un premio crescente pari a 6,9 euro in caso di scadenza anticipata dopo diciotto mesi, 9,2 euro in caso di scadenza anticipata al termine del secondo anno e 11,5 euro se la scadenza anticipata arriva dopo 30 mesi. Se Cisco Systems non quota mai a un valore superiore o pari a quello iniziale si arriva alla scadenza finale del 29 novembre 2016 e, se Cisco Systems quota sopra o alla pari rispetto al valore iniziale l’investitore riceve un totale di 113,8 euro per Certificate posseduto. Se invece il sottostante ha perso terreno ma quota ad un valore superiore o pari alla Barriera, il Certificate salvaguarda il capitale investito e restituisce 100 euro. Altrimenti l’investitore riceve un pagamento commisurato alla performance del sottostante rispetto al valore iniziale con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESI Già dopo sei mesi dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 2,3 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMI POTENZIALI OGNI SEI MESI Ogni sei mesi, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio crescente del 2,3% se Cisco Systems quota alla pari o sopra al Valore iniziale. PREMIO POTENZIALE A SCADENZA Se alla naturale scadenza il titolo Cisco Systems quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, il Certificate restituisce il capitale investito e paga un premio di 13,8%. RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza il titolo Cisco Systems ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 55% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (29/05/2014) 2° VALUT. INT. (01/12/2014) 3° VALUT. INT. (29/05/2015) 4° VALUT. INT. (30/11/2015) 5° VALUT. INT. (31/05/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Quanto su Cisco Systems NL0010605242 2001652 29/11/2013 29/11/2016 29/11/2016 06/12/2016 fino al 29/11/2013 ʘ102,3€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ104,6€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ106,9€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ109,2€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ111,5€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ113,8€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale ʘ100€ se Barriera ≤ Cisco Systems Valore iniziale ʘCommisurato alla performance di Cisco Systems se Cisco Systems Barriera 55% del Valore iniziale di Cisco Systems BNP Paribas Arbitrage Issuance BV Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 17
  • 18. INVESTIMENTI ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU AZIONI ZURICH Due volte 4,5%, premiati due volte in due anni 2 Premi fissi del 4,5% dopo il 1° e 2° anno e possibilità di scadenza anticipata alla fine del 1°, 2° o 3° anno O ttenere una performance minima del 9% dopo quattro anni anche se il sottostante non ha mai guadagnato in Borsa è un traguardo che solo alcuni prodotti di investimento possono raggiungere. L’Athena Double Relax è il Certificate che meglio riesce a perseguire questo obiettivo. Viene proposto in sottoscrizione fino al prossimo 29 novembre in forma Quanto, quindi immunizzato rispetto alle variazioni del cambio euro/ franco svizzero, con sottostante il titolo assicurativo elvetico Zurich. Al termine del periodo di sottoscrizione viene rilevato il valore iniziale del sottostante e dopo un anno, l’1 dicembre 2014, il Certificate offre la prima opportunità di scadenza anticipata: se il valore di Zurich è superiore o pari a quello iniziale, viene restituito il capitale investito di 100 euro più un premio di 4,5 euro. L’investitore viene comunque premiato anche per quotazioni di Zurich inferiori al valore iniziale. Infatti in questo caso il Certificate non scade ma paga comunque 4,5 18 ZURICH, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 280 260 240 220 200 Dati in Franchi svizzeri Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug 180 Ott SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Zurich è un gruppo assicurativo svizzero nato nel 1872. E’ presente in 170 paesi con una fitta rete di filiali e consociate tramite le quali offre soluzioni assicurative e finanziarie a imprese e privati. Conta 60.000 tra collaboratori e dipendenti. Zurich ha terminato i primi sei mesi del 2013 con utili pari a 1,9 miliardi di dollari. Codice Isin: CH0011075394 Quotazione: Smi (Zurigo) Valuta: Franco svizzero DATI RILEVATI AL: 21/10/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 21/10/2013) il titolo Zurich ha guadagnato il 31,52% contro il 34,26% guadagnato dallo Smi l’indice principale della Borsa di Zurigo. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 29,7% Mantenere (Hold) 64,9% Vendere (Sell) 5,4% Prezzo attuale 243,30 franchi Target medio 262,44 franchi (+7,86% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • 19. o ent cam NL fino ollo 3 B In c ILIALI re 201 F b e m nell nove 29 al euro. Lo stesso schema si ripete al termine del secondo anno (30 novembre 2015): scadenza anticipata e pagamento di 104,5 euro per valori di Zurich superiori o pari a quello iniziale o pagamento del premio fisso di 4,5 euro se Zurich ha perso terreno. Al termine del terzo anno, il 29 novembre 2016 è prevista la terza valutazione intermedia. Ancora una volta è necessario che Zurich quoti a un valore superiore o pari a quello iniziale perché si abbia la scadenza anticipata: In questo caso il premio che viene pagato oltre alla restituzione del capitale investito sale all'8%. Tuttavia non è previsto il pagamento del premio fisso e, se Zurich si trova sotto al valore iniziale il Certificate prosegue fino alla scadenza finale dove si possono verificare tre scenari. Nel primo, per quotazioni di Zurich superiori o pari a al valore iniziale, il Certificate paga 112 euro. Nel secondo, se Zurich ha perso terreno ma quota a un valore superiore o pari alla Barriera, l’investitore riceve 100 euro e porta a casa una performance del 9% grazie ai premi fissi incassati al termine del primo e del secondo anno. Nel terzo scenario, se a scadenza la quotazione di Zurich è inferiore al 60% del valore iniziale, viene restituito un importo commisurato all’effettiva performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga all’investitore un premio fisso di 4,5 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Zurich. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,5 euro il 1° e 2° anno e di 8 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMIO POTENZIALE A SCADENZA Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 12 euro se Zurich quota alla pari o sopra il Valore iniziale. PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI Se a scadenza Zurich ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge e restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (01/12/2014) 2° VALUT. INT. (30/11/2015) 3° VALUT.INT. (29/11/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA (solo a scadenza) EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Double Relax Quanto su Zurich XS0969715670 2001651 29/11/2013 29/11/2017 29/11/2017 07/12/2017 Fino al 29/11/2013 ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ4,5€ se Zurich Valore iniziale ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ4,5€ se Zurich Valore iniziale ʘ108€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ112€ se Zurich ≥ Valore iniziale ʘ100€ se Barriera ≤ Zurich Valore iniziale ʘImporto commisurato alla performance di Zurich se Zurich Barriera 60% del Valore iniziale di Zurich SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 19
  • 20. INVESTIMENTI ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP SU AZIONI PHILIPS 2 Premi fissi del 4,25% 2 x leva a scadenza 2 Possibile scadenza anticipata dopo il 1°, 2° o 3° anno, premi fissi al termine del 1° e del 2° con effetto leva alla scadenza L’ Athena Double Relax Jet Cap è un Certificate nato per ricercare la performance. Fin dal termine del primo anno premia l’investitore e, se non scade anticipatamente, alla scadenza finale entra in gioco la leva. L’azione sottostante è Philips. Il Certificate è in sottoscrizione fino al 29 novembre prossimo. Dopo aver rilevato il valore iniziale il Certificate arriva alla prima data di valutazione (1/12/2014) e, se Philips quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, restituisce il valore nominale di 100 euro più un premio di 4,25 euro. In caso contrario non si ha scadenza anticipata ma il pagamento del solo premio di 4,25 euro. Alla seconda finestra di valutazione anticipata del 30 novembre 2015 lo schema si ripete. Scadenza anticipata con pagamento di 104,25 euro se Philips quota sopra o alla pari con il valore iniziale o pagamento del premio di 4,25 euro se Philips quota sotto al valore iniziale. Una terza possibilità di scadenza anticipata viene 20 SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Philips è uno storico gruppo olandese attivo nel campo dell’elettronica di consumo. Negli ultimi anni ha spostato il suo focus principale nel campo della salute e del benessere con la produzione di apparecchiature medicali per privati e strutture ospedaliere. Conta 115.000 dipendenti e una presenza mondiale e ha concluso il terzo trimestre dell’anno con una crescita del risultato operativo del 33% a 634 milioni di euro. Codice Isin: NL0000009538 Quotazione: Aex (Amsterdam) Valuta: Euro ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 24/10/2013) l’azione Philips ha guadagnato il 59,70% contro il 24,87% guadagnato dall’Aex, l’indice principale della Borsa di Amsterdam. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 67,6% Mantenere (Hold) 26,5% Vendere (Sell) 5,9% Prezzo attuale 26 euro Target medio 28,56 euro (+9,84% dal prezzo attuale) DATI RILEVATI AL: 24/10/2013 PHILIPS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 26 24 22 20 18 16 14 Dati in Euro 12 Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott FONTE: BLOOMBERG
  • 21. to o men oca BNL fin 3 coll ALI 1 In ILI 20 F bre elle novem n 9 al 2 offerta al termine del terzo anno, il 29 novembre 2016. Ancora una volta Philips deve quotare a un valore superiore o pari a quello iniziale per far scattare la restituzione del valore nominale di 100 euro e di un premio che, stavolta, diventa di 8,5 euro. Dunque, se il Certificate scade al terzo anno la performance per l’investitore è del 17%. Se invece Philips si trova ancora sotto al valore iniziale non si ha il pagamento del premio fisso e si arriva alla scadenza finale, dove si attiva l’effetto leva: l’Athena Double Relax Jet Cap raddoppia la performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale fino ad un pagamento massimo di 150 euro (Cap). Sui 100 euro di capitale investito ciò significa una performance massima del 50%. Per esempio, se Philips sale del 40% rispetto al valore iniziale, l’investitore riceve 150 euro, se Philips sale del 10%, l’investitore riceve 120 euro, ossia la performance raddoppiata dalla leva 2x. L’investimento si conclude in guadagno, grazie ai premi fissi incassati al termine del primo e secondo anno, anche se Philips ha perso terreno ma quota sopra o alla pari rispetto alla Barriera. In questo caso viene infatti restituito il valore nominale di 100 euro. Altrimenti l’investitore riceve un importo commisurato con la performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL 1° E IL 2° ANNO Il Certificate Athena Double Relax Jet Cap paga all’investitore un premio fisso di 4,25 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Philips. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,25 euro il 1° e il 2° anno e di 8,5 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro). EFFETTO LEVA A SCADENZA (2X) Alla scadenza finale il Certificate paga, oltre al capitale investito, la performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicata per 2, fino a un massimo di 150 euro (Cap). RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza l’azione Philips ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE 1° VALUT. INT. (01/12/2014) 2° VALUT. INT. (30/11/2015) 3° VALUT. INT. (29/11/2016) PAGAMENTO FINALE BARRIERA EMITTENTE QUOTAZIONE Athena Double Relax Jet Cap su Philips XS0969715241 2001653 29/11/2013 29/11/2017 29/11/2017 07/12/2017 fino al 29/11/2013 ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale ʘ4,25€ se Philips Valore iniziale ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale ʘ4,25€ se Philips Valore iniziale ʘ108,5€ se Philips ≥ Valore iniziale ʘ150€ se Philips ≥ 125% Valore iniziale ʘ100€ + 2 x performance Philips se 125% Val.iniz. Philips Val.iniz. Philips ʘ100€ se Val.iniz. Philips ≥Philips≥ Barriera ʘPerformance Philips se Philips Barriera 60% del Valore iniziale di Philips SecurAsset SA Sarà presentata domanda di quotazione su Euro TLX 21
  • 22. INVESTIMENTI ATHENA RELAX QUANTO SU AZIONI INTEL Se il tempo passa, cresce la performance INTEL, ANDAMENTO DA INIZIO 2012 30 28 26 24 22 20 Dati in Dollari USA 18 Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr I l Relax è un classico della famiglia Athena: può scadere anticipatamente al primo o secondo anno e paga un premio fisso alla fine del primo. Alla scadenza finale restituisce il capitale investito anche se il sottostante ha perso terreno rispetto al valore iniziale purché quoti al di sopra o alla pari con la Barriera. Viene proposto in sottoscrizione fino al 29 novembre, data nella quale viene rilevato anche il valore iniziale del sottostante. L’azione scelta è Intel, una delle società storiche dello sviluppo del comparto informatico. Il Certificate è inoltre dotato di caratteristica Quanto che annulla il rischio di variazione del cambio tra euro e dollaro. L’Athena Relax Quanto su Intel, dopo aver rilevato il valore iniziale, arriva alla prima 22 Lug 2 Ott Due possibilità di scadenza anticipata dopo il 1° e il 2° anno e un premio fisso del 4,5% al termine del 1° anno data di valutazione intermedia l’1 dicembre 2014. In questa prima occasione si ha scadenza anticipata, con restituzione del capitale investito di 100 euro e pagamento di un premio di 4,5 euro, se Intel quota a un valore superiore o pari a quello iniziale. SCHEDA SOTTOSTANTE PROFILO Intel è il leader globale nella produzione di semiconduttori, ossia tutti i dispositivi che permettono a un computer di funzionare. Oltre alla produzione di componenti fondamentali per l’industria informatica e delle comunicazioni. Nel terzo trimestre 2013 Intel ha registrato ricavi in crescita rispetto allo stesso periodo del 2012 a 13,5 miliardi di dollari e utili pari a 3 miliardi. Codice Isin: US4581401001 Quotazione: Nasdaq 100 (Usa) Valuta: Dollaro Usa DATI RILEVATI AL: 23/10/2013 ANDAMENTO TITOLO Da inizio 2012 (dati al 23/10/2013) il titolo Intel ha perso il 2,12% contro il 46,89% guadagnato dal Nasdaq 100, l’indice tecnologico americano. PROSPETTIVE Comprare (Buy) 36% Mantenere (Hold) 48% Vendere (Sell) 16% Prezzo attuale 23,735 $ Target medio 24,46 $ (+3,05% dal prezzo attuale) FONTE: BLOOMBERG
  • 23. o ent cam NL fino ollo 3 B In c ILIALI re 201 F b e m nell nove 29 al Se invece Intel ha perso terreno il Certificate non scade ma l’investitore viene comunque premiato e riceve 4,5 euro. Al termine del secondo anno, il 30 novembre 2015, è in calendario la seconda opportunità di scadenza anticipata. Questa si verifica se il valore di Intel è superiore o pari a quello iniziale e l'investitore riceve un totale di 108 euro. Alla fine del secondo anno non è invece previsto alcun pagamento se Intel quota a un valore inferiore a quello iniziale, ma solo la prosecuzione della vita del Certificate fino alla scadenza finale. L’ultima data di valutazione è fissata al 29 novembre 2016: se in tale occasione Intel quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, il premio che viene pagato oltre alla restituzione del capitale investito sale a 16 euro. Considerando il premio fisso del primo anno, la performance raggiunge il 20,5% in tre anni. Se invece Intel si trova sotto il valore iniziale ma quota alla pari o sopra la Barriera, l’Athena Relax restituisce 100 euro. Anche in questo caso, considerando il premio fisso del primo anno, l’investimento si conclude in guadagno. Se invece Intel termina sotto la Barriera posta al 60% del valore iniziale, l’investitore riceve un pagamento commisurato alla performance di Intel con conseguente perdita sul capitale investito. SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL PRIMO ANNO Il Certificate Athena Relax Quanto paga all’investitore un premio fisso di 4,50 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Intel. POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,50 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro). PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE Al termine del secondo anno, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio rispettivamente di 8 o 16 euro se Intel quota alla pari o sopra il Valore iniziale. RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA Se a scadenza il titolo Intel ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale investito. CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE Athena Relax Quanto su Intel XS0969714780 2001654 29/11/2013 29/11/2016 29/11/2016 06/12/2016 fino al 29/11/2013 ʘ 104,5€ se Intel ≥ Valore iniziale 1° VALUT. INT. (01/12/2014) ʘ 4,5€ se Intel Valore iniziale 2° VALUT. INT. (30/11/2015) ʘ 108€ se Intel ≥ Valore iniziale NOME CODICE ISIN CODICE BNL DATA DI VALUT. INIZIALE DATA DI VALUT. FINALE DATA DI SCADENZA DATA PAGAMENTO FINALE SOTTOSCRIZIONE ʘ 116€ se Intel ≥ Valore iniziale PAGAMENTO FINALE ʘ 100€ se Barriera ≤ Intel Valore iniziale ʘ Commisurato alla performance di Intel se Intel Barriera BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Intel EMITTENTE SecurAsset SA QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX 23
  • 24. Photo credit: Dante Cecchin -”La luna su Torino” ...E OLTRE Photo credit: Murray Close - ”Hunger Games 2” Photo credit: Emilio Lari - “L’ultima ruota del carro” al di Roma: si apre il Festiv “festa” del cinema sipario sulla F Dall’8 al 17 novembre l’ottava edizione con star internazionali e italiane. BNL main partner del Festival 24 estival internazionale e festa popolare. Sono queste le due anime che convivono nell’ottava edizione del Festival internazionale del Film di Roma, in programma dall’8 al 17 novembre presso l’Auditorium Parco della Musica. La volontà, afferma Marco Müller, direttore artistico della kermesse romana, è quella di andare avanti in più direzioni, rendendo così conto in un’unica manifestazione dei tanti generi ed orizzonti del cinema mondiale. I film dell’ottava edizione Le due anime “contraddittorie” dell’edizione 2013 del Festival di Roma si riflettono nella scelta dei film in cartellone. La serata di apertura vede il ritorno della grande commedia all’Italiana con il film “L’ultima ruota del carro” (fuori concorso) di Giovanni Veronesi. Il nuovo lavoro del cineasta toscano racconta la vita, i sogni e le speranze della gente comune, con Elio Germano e Alessandra Mastronardi nei panni dei protagonisti. Tra i film più attesi fuori concor-
  • 25. I NUMERI DELL’OTTAVA EDIZIONE Photo credit: Elda Lo Cascio - “I corpi estranei” 2620 I film visionati provenienti da 76 paesi 18 71 so “Hunger Games 2: La ragazza di fuoco” di Francis Lawrence. Si tratta del secondo film della saga campione di incassi, pellicola che ha ottenuto uno straordinario successo di pubblico in tutto il mondo con un incasso record di oltre 700 milioni di dollari, il quattordicesimo miglior risultato di tutti i tempi al box office americano. Il film che vede Roma - Auditorium Parco della Musica da venerdì 8 a domenica 17 novembre L’acquisto in prevendita può essere effettuato dal 29 ottobre fino al 7 novembre di nuovo protagonista l’attrice premio Oscar Jennifer Lawrence sarà proiettato nelle sale cinematografiche italiane a partire dal 27 novembre. Ma anche “Gods Behaving Badly” con Christopher Walken, John Turturro e Sharon Stone. Si cambia poi totalmente genere con la pellicola di fantascienza “Snowpiercer” del cine- i paesi partecipanti provenienti da tutto il mondo 7 “Snowpiercer” Lungometraggi italiani nella selezione ufficiale 31 Photo Credit: Anne Marie Fox Focus Features - “Dallas buyers club” le pellicole in concorso di cui 12 in prima mondiale le sale cinematografiche per il pubblico del Festival asta sudcoreano Joon-ho Bong con un cast internazionale che vede la presenza di Tilda Swinton e Chris Evans. Per il cinema tricolore fuori concorso “Come il vento”, “La luna su Torino”, “Song’e Napule”, oltre che “Il venditore di medicine”. I film a caccia di una statuetta sono: “I corpi estranei” di Mirko Locatelli con Filippo Timi, “Take five” di Guido Lombardi, e “Tir” di Alberto Fasulo. Quest’ultimo è una coproduzione italocroata. In concorso anche “Dallas buyers club” - diretto da Jean-Marc Vallée - ispirato a fatti realmente accaduti che racconta l’intensa lotta per la sopravvivenza di Ron Woodroof, elettricista texano e cowboy appassionato di rodei, a cui viene 25
  • 26. ...E OLTRE diagnosticato il virus dell’Hiv. “Out of the Furnace” è una storia ad alta tensione di Scott Cooper. Sempre statunitense la pellicola “Her” Spike Jonze. I premi e la giuria Quest’anno la giuria Internazionale è presieduta dal regista, produttore e sceneggiatore statunitense James Gray ed è composta da sette personalità del cinema e della cultura di diversi paesi. Per i lungometraggi, senza possibilità di ex-aequo, vengono assegnati i seguenti premi: - Marc’Aurelio d’Oro per il miglior film - Premio per la migliore regia - Premio Speciale della Giuria - Premio per la migliore interpretazione maschile - Premio per la migliore interpretazione femminile - Premio a un giovane attore o attrice emergente - Premio per il migliore contributo tecnico - Premio per la migliore sceneggiatura. E infine il premio alla carriera 2013 viene consegnato ai familiari del cineasta russo Aleksej Jurevič German, scomparso lo scorso febbraio. L’attribuzione del premio era stata comunicata al maestro pietroburghese a inizio inverno, così da accompagnare l’uscita del suo nuovo ambizioso lungometraggio “É difficile essere un dio”. Per la prima volta nella storia dei festival europei, un premio alla carriera verrà dunque consegnato postumo. 26 BNL, prosegue il sodalizio con il cinema A nche quest’anno BNL Gruppo BNP Paribas è main partner del Festival Internazionale del Film di Roma, confermando un sodalizio che prosegue ininterrotto da otto anni, sin dalla sua prima edizione. “BNL – ha commentato l’a.d. Fabio Gallia – continua a puntare sulla cultura come fattore di crescita e sviluppo per l’individuo e la collettività, sostenendola nelle sue molteplici forme. Tra queste il cinema, con cui la Banca ha un legame da circa 80 anni, durante i quali ha finanziato il settore, credendo nel suo valore artistico, ma anche sociale ed economico. La partnership con il Festival Internazionale del Film di Roma conferma l’impegno verso una manifestazione attenta a valorizzare i film di qualità, nazionali e internazionali”. Come nelle scorse edizioni del Festival, ad un film del Concorso, scelto attraverso un sistema elettronico da tutti gli spettatori, verrà assegnato il “Premio del pubblico BNL al Miglior Film”, consegnato dal Presidente della Banca, Luigi Abete, durante la cerimonia di premiazione ufficiale. In occasione delle celebrazioni dei suoi cento anni di attività BNL lancia il concorso #100sec su “We Love Cinema” la community online della banca dedicata a tutti gli appassionati del grande schermo: chiunque potrà trasformarsi in regista e candidare un video di meno di 100 secondi per interpretare “Il futuro”. Chi riceverà più voti, verrà sottoposto al giudizio di una giuria d’eccezione e premiato durante il Festival. E, sempre per i suoi 100 anni, BNL organizza un incontro dal titolo: “Cinema, lavoro, responsabilità”. Per tutta la durata dell’evento all’interno del Villaggio del Cinema all’Auditorium Parco della Musica sarà allestita l’area ospitalità BNL. La banca sarà presente nel Villaggio anche con l’Agenzia del Cinema, dove i visitatori potranno ricevere informazioni sui prodotti e i servizi della Banca da esperti consulenti. Fabio Gallia, amministratore delegato di BNL Gruppo BNP Paribas
  • 27. ‘13 CATALOGO PRODOTTI chiamare il numero verde oppure consultare il sito PRIORITY SOTTOSTANTE ISIN ATHENA AIRBAG XS0969715084 SU SCHNEIDER ELECTRIC 800.924043 NOVEMBRE 2013 www.prodottidiborsa.com COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE INIZIALE BARRIERA 2001655 30/11/2015 FINO AL 29/11/2013 29/11/2013 60% A SCADENZA SPECIA LE PRIO RITY 4,2% FISSO PREMIO ATHENA QUANTO ESCLUSIVA ONLINE! SOTTOSTANTE CISCO SYSTEMS ISIN NL0010605242 COD. BNL 2001652 SCADENZA 29/11/2016 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 BARRIERA 55% A SCADENZA PREMIO 2,3% CRESCENTE ISIN XS0969715670 COD. BNL 2001651 SCADENZA 29/11/2017 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 4,5% FISSO ISIN XS0969714780 COD. BNL 2001654 SCADENZA 29/11/2016 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 BARRIERA 60% A SCADENZA PREMIO 4,5% FISSO COD. BNL 2001653 SCADENZA 29/11/2017 SOTTOSCRIZIONE FINO AL 29/11/2013 VALUTAZIONE INIZIALE 29/11/2013 ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SOTTOSTANTE ZURICH PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM Per informazioni sulla sottoscrizione e la negoziazione ATHENA RELAX QUANTO SOTTOSTANTE INTEL ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP SOTTOSTANTE PHILIPS ISIN XS0969715241 BARRIERA 60% A SCADENZA CAP 150 EURO Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio 27
  • 28. INVESTMENT CERTIFICATE ATHENA Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo. La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 28 ISIN 3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 BNP PARIBAS NL0009693761 CAC40 NL0010399085 BUFFER SU INTESA SANPAOLO NL0010124871 DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963 D. CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS NL0010273538 DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120 DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089 DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI XS0932011678 DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO XS0939067566 DOUBLE RELAX SU APPLE Q NL0010395190 DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010436549 DOUBLE RELAX SU AXA XS0909752932 DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL XS0932012726 DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 DOUBLE RELAX SU FTSE MIB NL0010261723 DOUBLE RELAX SU GENERALI XS0969715324 DOUBLE RELAX SU REPSOL NL0010395224 XS0939067210 DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN XS0939067301 DOUBLE RELAX SU SANOFI XS0918307793 DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN XS0939067723 DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758 DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 DUO SU SP500 E E. STOXX 50 NL0010016705 DUO SU ENI E SHELL NL0009712686 DUO SU ENI E ENEL NL0010489480 EURO STOXX 50 NL0010399002 EURO STOXX 50 NL0010399069 EURO STOXX BANKS NL0010399010 EURO STOXX BANKS NL0010399077 EURO STOXX OIL GAS NL0010399036 EURO STOXX TELECOMMUNIC. NL0010399028 FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 Q FAST PLUS SU BAIDU NL0010583324 FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 FAST PLUS SU ENI NL0010001699 FAST PLUS SU FACEBOOK Q NL0010273363 FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 FIXED PREMIUM SU BANCA MPS NL0010398053 FIXED PREMIUM SU FIAT NL0010398061 FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO NL0010398079 FIXED PREMIUM SU MEDIASET NL0010398087 FIXED PREMIUM SU BPM NL0010398095 CODICE NEGOZ. 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L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • 29. INVESTMENT CERTIFICATE FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA FIXED PREMIUM SU UBI FIXED PREMIUM SU UNICREDIT FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE FIXED PREMIUM SU ORANGE FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ FIXED PREMIUM SU INFINEON FIXED PREMIUM SU ING GROEP FIXED PREMIUM SU SOCGEN FIXED PREMIUM SU DAIMLER FLOATING SU E. STOXX 50 FLOATING SU E. STOXX 50 FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR FTSE MIB FTSE MIB IBEX JET CAP RELAX SU ALLIANZ JET CAP RELAX SU ALSTOM JET CAP RELAX SU DAIMLER JET CAP RELAX SU DAIMLER JET CAP RELAX SU GDF SUEZ JET CAP RELAX SU TOTAL JET RELAX SU ALLIANZ JET RELAX SU UNICREDIT MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI MATCH RACE SU INDICI AZIONARI PLUS SU BLACKROCK Q PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL PLUS SU EURO STOXX 50 PLUS SU EURO STOXX 50 PLUS SU HSCEI PLUS SU NASDAQ 100 PREMIUM CERTIFICATE QUANTO SU SWATCH GROUP Q RELAX SU APPLE RELAX SU CATERPILLAR RELAX SU EURO STOXX 50 RELAX SU DEUTSCHE POST RELAX SU DEUTSCHE POST RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM RELAX SU EBAY Q RELAX SU ENI ED ENEL RELAX SU ENI ED ENEL RELAX SU ENEL RELAX SU ENI RELAX SU FIAT RELAX SU GENERALI RELAX SU GENERALI RELAX SU EURO STOXX 50 RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL RELAX SU LVMH RELAX SU MICHELIN RELAX SU PIRELLI C. RELAX SU PRADA Q RELAX SU PRADA Q RELAX SU PRADA Q RELAX SU SAIPEM RELAX SU ADR SU TATA MOTORS RELAX SU SIEMENS ISIN NL0010398103 NL0010398111 NL0010398129 NL0010398137 NL0010398145 NL0010398152 NL0010398160 NL0010398178 NL0010398186 NL0010398194 NL0010398202 NL0010398210 NL0010398251 NL0010065942 NL0009704493 NL0010055778 NL0010278743 NL0009816297 NL0010399051 NL0010398996 NL0010399044 NL0010395232 XS0918307447 XS0907885668 XS0928447738 NL0010297099 NL0010387643 NL0010278776 NL0010278735 NL0009418409 NL0010273421 XS0969715837 NL0010056263 NL0009650894 NL0010124863 NL0010071130 NL0010229175 XS0939067053 NL0010552501 NL0010056271 NL0010297107 NL0010015764 NL0010187878 NL0010220786 NL0009650886 XS0939067483 NL0009099902 NL0010016713 NL0010001616 NL0009611334 NL0010017612 NL0010021770 XS0918307520 NL0009590439 NL0009707090 NL0010298394 NL0009816289 NL0010514295 NL0010157574 NL0010188223 NL0010221008 NL0010066064 NL0010418802 NL0009798685 CODICE NEGOZ. P98103 P98111 P98129 P98137 P98145 P98152 P98160 P98178 P98186 P98194 P98202 P98210 P98251 P65942 P04493 P55778 P78743 P16297 P99051 P98996 P99044 P95232 P07447 P85668 P47738 P97099 P87643 P78776 P78735 P18409 P73421 P15837 P56263 P50894 P24863 P71130 P29175 P67053 P52501 P56271 P97107 P15764 P87878 P20786 P50886 P67483 P99902 P16713 P01616 P11334 P17612 P21770 P07520 P90439 P07090 P98394 P16289 P14295 P57574 P88223 P21008 P66064 P18802 P98685 SCADENZA 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 17/07/2015 30/03/2016 25/03/2015 24/02/2016 30/11/2016 29/07/2015 20/10/2017 19/10/2016 19/10/2016 29/03/2016 31/05/2016 02/05/2016 20/06/2016 04/01/2016 29/02/2016 30/11/2015 01/12/2014 24-30/04/2014 31/10/2016 02/11/2015 18/02/2014 30/12/2016 22/04/2014 17/03/2014 15/09/2014 01/10/2018 30/09/2016 02/03/2015 04/01/2016 01/12/2014 29/06/2015 31/07/2015 30/12/2013 30/09/2016 09/01/2015 09/01/2015 01/12/2014 25/11/2013 06/01/2014 18/12/2014 31/05/2016 14/10/2013 31/03/2014 04/01/2016 29/07/2014 10/08/2016 22/05/2015 22/06/2015 28/09/2015 31/03/2015 02/05/2016 02/06/2014 VALORE INIZIALE 0,5030 € 2,8620 € 3,5360 € 6,6300 € 5,0310 € 32,0350 € 6,7450 € 7,2870 € 15,3150 € 6,9260 € 7,3860 € 27,8950 € 52,3500 € 2.477,2800 P.TI 2.911,3300 € 2.512,1100 P.TI 110,1800 P.TI 2.670,3700 P.TI 19271,0200 19271,0200 10001,8000 105,9500 € 29,1300 € 42,0150 € 44,5800 € 15,9950 € 38,2950 € 99,9500 € 3,5800 € 100 € 100 € 31/10/2013 100 € 2.807,0400 P.TI 2.311,2700 P.TI 10.776,0000 P.TI 2.855,2300 P.TI 30/09/2013 30/09/2013 542,4400 $ 94,9200 $ 2.330,4300 P.TI 13,9400 € 14,6400 € 9,6550 € 55,7900 $ 18,3600 € 4,1800 € 16,3400 € E 3,0860 € 3,1520 € 15,6700 € 3,9780 € 11,2000 € 14,4500 € 2.775,7500 P.TI 77,4800 P.TI 141,8500 € 58,6600 € 9,4700 € 47,0000 HKD 51,5500 HKD 57,9000 HKD 38,7300 € 27,5400 USD 93,0000 € BARRIERA PREMIO 0,32695 € 2,00340 € 2,47520 € 3,97800 € 3,52170 € 22,42450 € 4,38425 € 4,73655 € 9,95475 € 4,84820 € 5,17020 € 19,52650 € 36,64500 € 1.238,6400 P.TI 1.746,8000 € 1.256,0550 P.TI 55,0900 P.TI 1.602,2220 P.TI 12526,1600 13489,7100 7001,2600 63,5700 € 16,0215 € 23,1082 € 24,5190 € 8,7972 € 21,0623 € 54,9725 € 1,7900 € 50 % PER E.STOXX 50 55 % 50 % 55 % 1.684,2240 P.TI 1.386,7600 PTI 6.465,6000 P.TI 1.855,8955 P.TI 60 % 298,3420 $ 52,2060 $ 1.165,2150 P.TI 7,6670 € 8,0520 € 4,8275 € 33,4740 $ 9,1800 € E 2,0900 € 8,1700 € E 1,5430 € 1,5760 € 9,4020 € 1,9890 € 5,6000 € 7,9475 € 1.387,8700 P.TI 46,4880 P.TI 78,0175 € 32,2630 € 4,7350 € 25,8500 HKD 28,3525 HKD 31,8450 HKD 21,3015 € 15,1470 USD 46,5000 € 6,0% 8,0% 8,0% 7,0% 6,5% 6,0% 7,5% 6,0% 7,0% 7,5% 6,5% 7,5% 6,0% MINIMO 3 % MINIMO 3 % MINIMO 4 % MINIMO 5,5 % MINIMO 3 % 8,5 € CUMULATIVO ANNUO 4 € CUMULATIVO ANNUO 4 € CUMULATIVO ANNUO 4,55 % FISSO 5,50 % FISSO 4,70 % FISSO 4,70 % FISSO 6,5 % FISSO 4,55 % FISSO 5,25 % FISSO 6 % FISSO 6 % CUMULATIVO ANNUO 7 % POTENZIALE ANNUO 5 % FISSO 5 % FISSO 4,5 % CUMULATIVO ANNUO 4,5 % FISSO 4,75% FISSO 4% FISSO 3 % FISSO 2,5 % 5,6 % FISSO 5 % FISSO 5,5 % 5,5 % FISSO 5,5 % FISSO POTENZIALE 4 %, 8 % O 16 % 4,90 % FISSO 5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO 9,5 % FISSO 7% 5 % + POTENZIALE 7 % O 14 % 11 % FISSO 8% FISSO 4,50% FISSO 6 % +7 % O 14 % POTENZIALE 6,15 % FISSO 5 % FISSO 5,4 % FISSO 3 % FISSO 5 % FISSO 5 % FISSO 5 % FISSO 5,5 % FISSO 5,05 % FISSO 5,2 % FISSO Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 29
  • 30. INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE ISIN RELAX SU SONY Q RELAX SU TOD’S RELAX SU VODAFONE Q RELAX SU VODAFONE Q RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV. RELAX LOOKBACK SU BMW RELAX LOOKBACK SU ENI RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50 SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI SICUREZZA SU 6 TITOLI TRIO SU TITOLI TEDESCHI UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA NL0010447066 NL0010387635 NL0010188009 NL0010220992 NL0010391041 XS0939067996 XS0939066915 XS0932014938 NL0009816271 NL0009098755 NL0009098797 NL0010043766 NL0009497783 NL0009312339 NL0009347632 NL0009388784 NL0009412675 NL0009435049 NL0009476282 NL0009798537 NL0010066007 NL0009799055 CODICE NEGOZ. P47066 P87635 P88009 P20992 P91041 P67996 P66915 P14938 P16271 P98755 P98797 P43766 P97783 P12339 P47632 P88784 P12675 P35049 P76282 P98537 P66007 P99055 SCADENZA VALORE INIZIALE 2.290,0000 ¥ 110,9000 € 179,2500 £ 175,7500 £ 155,0000 € 72,3000 € 16,9500 € 2.568,4500 P.TI 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 23/05/2016 01/03/2016 29/06/2015 28/09/2015 29/03/2016 15/08/2017 03/10/2017 26/06/2017 29/07/2014 30/10/2014 01/12/2014 31/01/2017 30/07/2015 29/01/2015 02/03/2015 31/03/2015 30/04/2015 26/05/2015 30/06/2015 31/05/2016 30/03/2015 02/06/2014 BARRIERA PREMIO 1.259,0000 ¥ 66,5400 € 98,5875 £ 96,6625 £ 85,2500 € 39,9650 € 10,1700 € 1.551,8700 P.TI 60 % CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO CAPITALE PROTETTO 60 % 60 % 2,5% SEMESTRALE 4,75 % FISSO 5 % FISSO 5 % FISSO 4,65 % FISSO 4,60 % FISSO 5,5 % FISSO 4 % FISSO 6,3 € 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % 5 % + CEDOLA FINO AL 20 % 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUM. ANNUO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO 4,5 % FISSO 6 % CUMUL. ANNUO 5,25 % CUMUL. ANNUO ATHENA AIRBAG Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il sottostante quota ad un valore predeterminato. PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 30 ENEL FIAT GENERALI ASS. INTESA SANPAOLO TELECOM ITALIA ISIN NL0009527548 NL0009527555 NL0009527571 NL0009527597 NL0009527563 CODICE NEGOZIAZIONE P27548 P27555 P27571 P27597 P27563 SCADENZA 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 21/02/2014 LIV. RIMBORSO ANTICIPATO 3,2860 € 4,5760 € 12,1200 € 1,4910 € 0,8115 € PREMIO CUMULATIVO 5% 10% 5% 9% 6% FREQUENZA LIV. RIMBORSO PREMIO FINALE 2,3002 € 3,2032 € 8,4840 € 1,0437 € 0,5681 € SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE SEMESTRALE BONUS Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA EURO STOXX 50 NL0009099886 ENI NL0009421361 BONUS P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 % P21361 23/12/2013 16,3900 € 9,8300 € 115 % BONUS CAP Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. SOTTOSTANTE ALLIANZ ARCELORMITTAL AXA BANCA MONTE DEI PASCHI BANCA POPOLARE DI MILANO BANCA POPOLARE DI MILANO ISIN NL0010398277 NL0010397592 NL0010069514 NL0010398855 NL0010070041 NL0010397600 CODICE NEGOZIAZIONE P98277 P97592 P69514 P98855 P70041 P97600 SCADENZA 16/01/2015 20/06/2014 20/09/2013 01/10/2014 20/12/2013 20/06/2014 VALORE INIZIALE 114,2500 € 9,7940 € 11,6750 € 0,2074 € 0,5065 € 0,4596 € BARRIERA BONUS CAP 85,6875 € 6,8558 € 7,5888 € 0,1452 € 0,3546 € 0,3217 € 113,0% 114,0% 113,0% 117% 116% 121% 113,0% 114,0% 113,0% 117% 116% 121% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • 31. INVESTMENT CERTIFICATE BANCA POPOLARE DI MILANO BANCO POPOLARE BANCO SANTANDER BMW BRENT CAC 40 COMMERZBANK AG CREDIT AGRICOLE DAIMLER DAX DEUTSCHE BANK ENEL ENEL ENI EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 EURO STOXX BANKS EURO STOXX BANKS EUROSTOXX BANKS EUROSTOXX OILGAS FERRAGAMO FIAT FIAT FIAT FIAT FINMECCANICA FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GENERALI INFINEON INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO KPN NV MEDIASET MEDIOBANCA MEDIOBANCA MEDIOBANCA MEDIOBANCA NOKIA NOKIA NOKIA ORANGE PEUGEOT RENAULT ISIN NL0010397998 NL0010398020 NL0010397642 NL0010398293 NL0009766799 NL0010398970 NL0010397618 NL0010070066 NL0010398285 NL0010398889 NL0010070074 NL0009527654 NL0010070025 NL0010397626 NL0009098979 NL0009527811 NL0009527829 NL0009099894 NL0009329135 NL0009330828 NL0010069910 NL0009526110 NL0010069555 NL0009525799 NL0010070108 NL0010069910 NL0010398897 NL0010398905 NL0010398913 NL0010398954 NL0010398962 NL0010070116 NL0010069571 NL0010398756 NL0010398822 NL0010398830 NL0010070017 NL0010397576 NL0010397667 NL0009527795 NL0009527803 NL0009526102 NL0010069548 NL0010070090 NL0010398921 NL0010398939 NL0010398947 NL0010397634 NL0010398012 NL0010069969 NL0010397964 NL0010398350 NL0010398731 NL0010398749 NL0010397550 NL0010397675 NL0010069977 NL0010397980 NL0010398806 NL0010398814 NL0010069993 NL0010397956 NL0010398376 NL0010398384 NL0010397659 NL0010398004 CODICE NEGOZIAZIONE P97998 P98020 P97642 P98293 P66799 P98970 P97618 P70066 P98285 P98889 P70074 P27654 P70025 P97626 P98979 P27811 P27829 P99894 P29135 P30828 P69910 P26110 P69555 P25799 P70108 P69910 P98897 P98905 P98913 P98954 P98962 P70116 P69571 P98756 P98822 P98830 P70017 P97576 P97667 P27795 P27803 P26102 P69548 P70090 P98921 P98939 P98947 P97634 P98012 P69969 P97964 P98350 P98731 P98748 P97550 P97675 P69977 P97980 P98806 P98814 P69993 P97956 P98376 P98384 P97659 P98004 SCADENZA 18/07/2014 18/07/2014 20/06/2014 16/01/2015 13/05/2014 30/12/2015 20/06/2014 20/12/2013 16/01/2015 30/12/2015 20/12/2013 20/03/2015 20/12/2013 20/06/2014 04/11/2013 20/12/2013 20/12/2013 08/01/2014 19/02/2014 31/03/2014 18/07/2014 19/09/2014 19/09/2014 21/08/2015 22/08/2014 18/07/2014 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 01/07/2015 30/12/2015 22/08/2014 16/05/2014 30/12/2014 30/12/2014 01/07/2015 20/12/2013 20/06/2014 20/06/2014 20/12/2013 20/12/2013 19/09/2014 19/09/2014 22/08/2014 01/07/2015 30/12/2015 29/06/2016 20/06/2014 18/07/2014 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 30/12/2014 01/07/2015 20/06/2014 20/06/2014 20/12/2013 18/07/2014 30/12/2014 01/07/2015 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 16/01/2015 20/06/2014 18/07/2014 VALORE INIZIALE 0,3430 € 0,9050 € 5,3400 € 69,0000 € 113,8300 € 4.119,1100 P.TI 6,9647 € 7,1170 € 48,7550 8.495,7300 P.TI 37,2300 € 2,8600 € 2,9940 € 18,9000 € 2.793,4400 P.TI 2.512,1100 P.TI 2.512,1100 P.TI 3.007,3400 P.TI 2.631,6400 P.TI 2.948,0900 P.TI 2.479,8200 P.TI 2.238,7000 P.TI 2.485,7500 P.TI 2.670,0370 P.TI 2625,1700 P.TI 2479,8200 P.TI 2.863,4400 P.TI 2.863,4400 P.TI 2.863,4400 P.TI 126,0600 P.TI 126,0600 P.TI 117,1800 P.TI 307,4800 P.TI 25,8600 € 6,2300 € 6,2300 € 4,2760 € 4,9800 € 4,3320 € 16.351,4100 P.TI 16.351,4100 P.TI 14.981,3500 P.TI 15.511,2500 P.TI 16539,0000 P.TI 17.562,5500 P.TI 17.562,5500 P.TI 17.562,5500 P.TI 14,6000 € 6,6280 € 1,3800 € 1,2830 € 1,2830 € 1,6350 € 1,6350 € 1,7240 € 2,1600 € 5,0800 € 4,4680 € 4,9820 € 4,9820 € 2,8580 € 3,2020 € 3,2020 € 7,2750 € 6,2750 € 57,2500 € BARRIERA BONUS CAP 0,2230 € 0,5883 € 3,7380 € 51,7500 € 68,2980 € 2.883,3770 P.TI 4,8753 € 5,3378 € 34,1285 5.947,0110 P.TI 27,9225 € 1,8590 € 2,2455 € 14,1750 € 1.536,3900 P.TI 1.758,4770 P.TI 1.507,2660 P.TI 1.804,4000 P.TI 1.710,5700 P.TI 1.916,2600 P.TI 1.785,4704 P.TI 1.119,3500 P.TI 1.615,7375 P.TI 1.335,1850 P.TI 1968,8775 P.TI 1785,4704 P.TI 2.147,5800 P.TI 2.004,4080 P.TI 2.004,4080 P.TI 88,2420 P.TI 81,9390 P.TI 82,0260 P.TI 199,8620 P.TI 18,1020 € 4,3610 € 4,0495 € 2,9932 € 3,4860 € 3,0324 € 11.445,9870 P.TI 9.810,8460 P.TI 7.490,6750 P.TI 9.306,7500 P.TI 12404,2500 P.TI 13.171,9130 P.TI 12.293,7850 P.TI 12.293,7850 P.TI 10,9500 € 4,6396 € 0,9660 € 0,8981 € 0,7698 € 1,1445 € 0,9810 € 1,2068 € 1,5120 € 3,8100 € 3,1276 € 3,4874 € 3,2383 € 1,7148 € 2,0813 € 1,9212 € 5,0925 € 4,3925 € 40,0750 € 118,0% 116,5% 114% 116,5% 116,0% 115% 115% 111,5% 117,0% 110,50% 110% 118,0% 110% 110% 120,0% 125,0% 118,0% 120,0% 105,0% 140,0% 109,0% 112,0% 116,0% 123,0% 111% 109% 114,50% 117% 126% 120% 123% 119% 110,0% 110,5% 121% 127% 114% 117% 116% 123,0% 116,0% 112,0% 116,0% 113% 120% 120% 127% 111% 116,0% 112% 118,0% 120,0% 122% 126% 116% 120% 110% 114,0% 120% 125% 118% 120,0% 129,0% 121,0% 122% 117,0% 118,0% 116,5% 114% 116,5% 116,0% 115% 115% 111,5% 117,0% 110,50% 110% 150,0% 110% 110% 150,0% 125,0% 118,0% 140,0% 150,0% 160,0% 109,0% 180,0% 116,0% 160,0% 111% 109% 114,50% 117% 126% 120% 123% 119% 110,0% 110,5% 121% 127% 114% 117% 116% 123,0% 116,0% 180,0% 116,0% 113% 120% 120% 127% 111% 116,0% 112% 118,0% 120,0% 122% 126% 116% 120% 110% 114,0% 120% 125% 118% 120,0% 129,0% 121,0% 122% 117,0% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM SOTTOSTANTE 31
  • 32. INVESTMENT CERTIFICATE SOTTOSTANTE ISIN SOCIETE GENERALE STMICROELECTRONICS TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TOD’S UBI BANCA UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT VOLKSWAGEN PRIV NL0010070058 NL0010070033 NL0010397543 NL0010398764 NL0010398772 NL0010398848 NL0010397584 NL0010069951 NL0010397972 NL0010398368 NL0010398780 NL0010398798 NL0010398038 CODICE NEGOZIAZIONE P70058 P70033 P97543 P98764 P98772 P98848 P97584 P69951 P97972 P98368 P98780 P98798 P98038 SCADENZA 20/12/2013 20/12/2013 20/06/2014 30/12/2014 01/07/2015 30/12/2014 20/06/2014 20/12/2013 18/07/2014 16/01/2015 30/12/2014 01/07/2015 16/01/2015 VALORE INIZIALE 32,1250 € 6,4680 € 0,6390 € 0,6130 € 0,6130 € 140,3000 € 3,4320 € 4,2500 € 3,6220 € 3,6220 € 4,7300 € 4,7300 € 163,1500 € BARRIERA BONUS CAP 22,4875 € 4,5276 € 0,4473 € 0,4291 € 0,3678 € 98,2100 € 2,4024 € 2,9750 € 2,5354 € 2,1732 € 3,3110 € 3,0745 € 114,2050 € 111% 113% 114% 123% 125% 109% 116% 110% 115,5% 119,0% 120% 125% 114,0% 111% 113% 114% 123% 125% 109% 116% 110% 115,5% 119,0% 120% 125% 114,0% BONUS FAST I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO BONUS COMMERZBANK AG NL0010067849 P67849 21/03/2014 1,7160 € 1,1154 € 14 % 128 % INTESA SANPAOLO NL0010067773 P67773 21/03/2014 1,2220 € 0,7332 € 13 % 126 % STMICROELECTRONICS NV NL0010067831 P67831 21/03/2014 5,4880 € 3,5672 € 10 % 120 % UNICREDIT NL0010067765 P67765 21/03/2014 3,2280 € 1,9368 € 16 % 132 % PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM EASY EXPRESS 32 Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA EXPRESS PREZZO EMISSIONE BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010070249 P70249 21/03/2014 0,2110 € 0,1372 € 100 € 87,00 € BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010070231 P70231 21/03/2014 0,5200 € 0,3640 € 100 € 90,00 € CREDIT AGRICOLE NL0010067526 P67526 21/03/2014 5,1690 € 4,9106 € 100 € 76,75 € ENEL NL0010067484 P67484 21/03/2014 2,8600 € 2,7170 € 100 € 84,85 € ENI NL0010067476 P67476 21/03/2014 18,5100 € 17,5845 € 100 € 85,36 € FIAT NL0010067443 P67443 21/03/2014 4,7780 € 4,5391 € 100 € 78,50 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068011 P68011 22/05/2014 8,8750 € 6,2125 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068896 P68896 27/06/2014 10,6600 € 7,4620 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010067468 P67468 21/03/2014 13,4600 € 12,7870 € 100 € 84,05 € INTESA SANPAOLO NL0010070207 P70207 21/03/2014 1,2430 € 1,1187 € 100 € 84,00 € NOKIA NL0010070223 P70223 21/03/2014 2,7760 € 1,9432 € 100 € 86,00 € PRYSMIAN NL0010067492 P67492 21/03/2014 14,0000 € 13,3000 € 100 € 83,78 € ROYAL DUTCH SHELL PLC NL0010067617 P67617 18/04/2014 27,1750 € 25,8163 € 100 € 86,67 € SAIPEM NL0010067500 P67500 21/03/2014 39,6500 € 37,6675 € 100 € 85,52 € SOCIÉTÉ GÉNÉRALE NL0010070215 P70215 21/03/2014 29,4100 € 26,4690 € 100 € 85,00 € TELECOM ITALIA NL0010067450 P67450 21/03/2014 0,8780 € 0,8341 € 100 € 81,88 € TOTAL NL0010067583 P67583 18/04/2014 42,5300 € 40,4035 € 100 € 84,58 € UNICREDIT NL0010067427 P67427 21/03/2014 4,1620 € 3,9539 € 100 € 76,01 € Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
  • 33. INVESTMENT CERTIFICATE EQUITY PROTECTION L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo, a scadenza, il captale investito. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE PROTEZIONE EUROSTOXX 50 NL0009330091 P30091 03/03/2015 2.728,4700 P.TI 65 % 100 € (2.728,4700 P.TI) SP500 NL0009330794 P30794 30/03/2015 1.169,4300 P.TI 70 % 100 € (1.169,4300 P.TI) EQUITY PROTECTION CON CAP Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP NL0009329820 P29820 01/04/2014 4,1400 € 100 % 100 € (4,1400 €) 120 % ENI NL0009098110 P98110 25/07/2014 16,0800 € 100 % 95 € (15,2800 €) 130 % ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 % 1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND. NL0009098151 P98151 25/07/2014 6,8200 € 100 % 95 € (6,4800 €) 125 % FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 % GAS NATURALE Q ORO Q XS0441697629 P97629 29/09/2014 1,4750 $ 100 % 1000 € (1,4750 $) 130 % NL0009097245 P97245 30/04/2014 883,2500 $ 100 % 100 € (883,2500 $) 122 % ORO Q XS0435871297 P71297 31/07/2014 939 $ 100 % 100 € (939$) 127 % ROYAL DUTCH SHELL Q XS0939066162 P66162 01/11/2018 31/10/2013 100 % 100 € 135 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM XS0441636759 P36759 30/12/2013 1.000 € 100 % 103 % (1.030 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009099936 P99936 17/04/2014 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % TELECOM ITALIA NL0006299810 P99810 31/03/2014 0,9710 € 100 % 100 € (0,9710 €) 130 % TOTAL NL0009098144 P98144 25/07/2014 36,7750 € 100 % 95 € (34,9400 €) 130 % JET CAP PROTECTION Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera. SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €) FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €) INTESA SANPAOLO NL0010069191 P69191 21/03/2014 1,2610 € 300 % 139 % 70% (0,8827 €) MEDIOBANCA NL0010069183 P69183 21/03/2014 3,9700 € 300 % 124 % 70% (2,7790 €) 55% (1,2793 €) REVERSE BONUS CAP Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale. SOTTOSTANTE EURO STOXX50 T. RETURN ISIN NL0009329143 CODICE NEGOZ. P29143 SCADENZA 19/02/2014 VALORE INIZIALE 4.174,3400 P.TI BARRIERA 6.094,5400 P.TI BONUS 120% CAP 62% Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM ENEL 33
  • 34. LEVERAGE CERTIFICATE I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect. LEVA FISSA LONG SOTTOSTANTE FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU DAX LEVA FISSA SHORT LEVA +5X +5X +5X COD. ISIN COD. NEG NL0010069266 P69266 NL0010069639 P69639 NL0010069274 P69274 SCADENZA 23/02/2018 22/02/2018 22/02/2018 SOTTOSTANTE FUTURE SU FTSEMIB FUTURE SU EUROSTOXX50 FUTURE SU DAX LEVA -5X -5X -5X COD. ISIN COD. NEG NL0010069233 P69233 NL0010069647 P69647 NL0010069241 P69241 SCADENZA 23/02/2018 22/02/2018 22/02/2018 TURBO I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out. TURBO LONG SOTTOSTANTE TURBO SHORT CODICE ISIN COD. NEG SCADENZA SOTTOSTANTE P79454 P79462 P79470 P79488 P80221 P80239 P80247 STRIKE/ KNOCK-OUT 8.100,00 8.000,00 7.900,00 7.800,00 5,62 5,47 5,17 DAX DAX DAX DAX FIAT FIAT FIAT NL0010579454 NL0010579462 NL0010579470 NL0010579488 NL0010580221 NL0010580239 NL0010580247 FIAT FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB FTSE MIB GENERALI GENERALI GENERALI GENERALI INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT UNICREDIT NL0010580254 NL0010579249 NL0010579256 NL0010579264 NL0010579272 NL0010579959 NL0010579967 NL0010579975 NL0010579983 NL0010580080 NL0010580098 NL0010580106 NL0010580114 NL0010580379 NL0010580387 NL0010580395 NL0010579819 NL0010579827 NL0010579835 NL0010579843 CODICE ISIN COD. NEG 18/12/2013 18/12/2013 18/12/2013 18/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 P80254 P79249 P79256 P79264 P79272 P79959 P79967 P79975 P79983 P80080 P80098 P80106 P80114 P80379 P80387 P80395 P79819 P79827 P79835 P79843 4,86 15.000,00 15.500,00 16.000,00 16.500,00 13,85 13,49 13,12 12,39 1,49 1,45 1,41 1,33 0,52 0,49 0,43 4,51 4,28 4,17 4,06 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 P80890 P80908 P79595 P79603 P80650 P80643 P80650 STRIKE/ KNOCK-OUT 6,99 7,3 19.500,00 20.000,00 16,79 17,52 18,98 FIAT FIAT FTSE MIB FTSE MIB GENERALI GENERALI GENERALI NL0010580890 NL0010580908 NL0010579595 NL0010579603 NL0010580650 NL0010580643 NL0010580650 INTESA SANPAOLO INTESA SANPAOLO TELECOM ITALIA UNICREDIT UNICREDIT NL0010580775 NL0010580783 NL0010581013 NL0010580510 NL0010580528 SCADENZA 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 P80775 P80783 P81013 P80510 P80528 1,88 2,04 0,67 5,41 5,87 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 20/12/2013 Informativa sulla privacy Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano. 34
  • 35. Sfogliami online Un Mese di Borsa a portata di click Grazie al nuovo sfogliatore diventa più semplice, intuitivo e comodo leggere Un Mese di Borsa online In poche mosse potrai cons ltare il mensile consultare comodamente dal tuo computer, tablet o smartphone
  • 36. DCOOS6602 NAZ/424/2008 Informativa sulla privacy Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fine di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti finanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le finalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.

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