1. 64
NOVEMBRE ‘13
Si accendono i riflettori
sul Festival del film di Roma
Ricca l’offerta di Certificati BNL a novembre
2. w w w . p r o d o t t i d i b o r s a . c o m
Investimenti
Borse
6
10
12
14
Tecnologici su di giri fuori e
dentro Wall Street
Cisco punta sull’internet
delle cose nel futuro
Zurich, mix geografico
e vasta offerta
Con l’AIRBAG il guadagno arriva anche con moderati ribassi
16
18
ESCLUSIVA
ONLINE!
Premio ad alta frequenza con
la rilevazione semestrale
Athena Double
Relax Quanto
su Zurich
Due volte 4,5%, premiati
due volte in due anni
20
Athena Double
Relax Jet Cap
su Philips
2 Premi fissi del 4,25%
2 x leva a scadenza
22
Priority:
Athena Airbag su
Schneider Electric
Athena Relax
Quanto
su Intel
Se il tempo passa,
cresce la performance
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Tutti i Certificate BNL
4. Principali dati
macroeconomici
NOVEMBRE 2013
1 NOVEMBRE
UE
Bollettino BCE
QQ
SPA
FMI, rapporto su banche
Q
UE
Riunione dei ministri Finanze
QQ
USA
Disoccupazione
QQ
USA
Indice prezzi produzione
Q
USA
Variazione salari non agricoli
QQQ
USA
Vendite dettaglio
QQ
USA
ISM manifatturiero
QQ
15 NOVEMBRE
4 NOVEMBRE
UE
Pil III trimestre
QQ
UE
PMI manifatturiero
QQ
UE
Indice prezzi al consumo
QQ
ITA
Immatricolazioni
Q
USA
Indice prezzi al consumo
QQQ
USA
Produzione industriale
QQ
5 NOVEMBRE
USA
Bilancia commerciale
Q
19 NOVEMBRE
USA
ISM non manifatturiero
Q
UE
ZEW Sondaggio
QQ
UE
Immatricolazioni
Q
6 NOVEMBRE
20 NOVEMBRE
UE
PMI servizi
Q
UE
Vendite dettaglio
QQ
UK
BOE annuncio tassi
QQ
UE
BCE annuncio tassi
QQQ
QQ
Verbali BOE
QQ
21 NOVEMBRE
GIA
BOJ annuncio tassi
QQQ
26 NOVEMBRE
11 NOVEMBRE
ITA
Verbali FED
UK
7 NOVEMBRE
USA
Produzione industriale
QQ
USA
Pil annualizzato III trimestre
QQQ
27 NOVEMBRE
12 NOVEMBRE
QQ
13 NOVEMBRE
UE
Produzione industriale
QQ
14 NOVEMBRE
Pil III trimestre
QQQ
Disoccupazione
QQ
USA
Indice prezzi al consumo
UK
UE
ITA
Reddito e spesa personale
Q
USA
Fiducia consumatori (Univ. Michigan)
QQ
29 NOVEMBRE
GIA
Pil III trimestre
QQ
ITA
Disoccupazione
QQ
ITA
Pil III trimestre
QQQ
ITA
Indice prezzi al consumo
QQ
LEGENDA
Banca Centrale Europea (Bce)
Bank of England (BoE)
Bank of Japan (BoJ)
Federal Reserve (Fed)
4
Q POCO IMPORTANTE
Institute for Supply
Management (ISM)
Fondo Monetario
Internazionale (FMI)
Q Q IMPORTANTE
Indice Zew: viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung.
È un sondaggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi.
Purchasing Manager Index (Pmi): è un indice che studia il settore manifatturiero in Europa
tramite l’elaborazione delle risposte a questionari inviati ai responsabili degli acquisti di
molte aziende.
Q Q Q MOLTO IMPORTANTE
5. Il Mercato
in cifre
Nuovo strappo rialzista delle Borse mondiali.
A ottobre l’indice S&P 500 e il Dax si sono
spinti sui nuovi massimi storici cavalcando
le crescenti aspettative di un rinvio al 2014
del tapering (la riduzione graduale degli stimoli monetari) da parte della Federal Reserve complice il rallentamento che dovrebbe
colpire gli Stati Uniti nell’ultimo trimestre
dell’anno a causa degli effetti dello shutdown
(blocco parziale dell’attività governativa). La
prospettiva di un mantenimento dell’attuale
piano di acquisti di bond da parte della Fed
ha portato ad un indebolimento del dollaro
sui mercati valutari con conseguente salita
del cambio euro/dollaro ai massimi dal novembre 2011. A ottobre si sono distinte in
positivo le Borse periferiche dell’eurozona
con Piazza Affari ai massimi a oltre due anni
così come la Borsa di Madrid. Quest’ultima
ha tratto vantaggio dal ritorno alla crescita
dell’economia spagnola dopo nove trimestri
consecutivi in recessione.
Mercati Esteri
1.000 $
Mercato Italiano
19mila punti
L’indice Ftse Mib a ottobre
ha superato tale soglia che
non vedeva dal luglio 2011
133%
Alla fine del primo semestre 2013 il
rapporto debito/pil dell’Italia
ha toccato i nuovi picchi storici
230
Lo spread Btp-Bund a metà ottobre si è
portato sotto i 230 punti base per la prima
volta da metà 2011
Materie Prime e Valute
1,38
La soglia superata dal titolo
Google in scia agli ultimi risultati
trimestrali oltre le attese
Il massimo degli ultimi due anni
toccato dal cambio euro/dollaro
il 24 ottobre
7,2%
100$
Il tasso di disoccupazione
negli Stati Uniti a settembre,
pari al livello più basso dal 2008
Il petrolio Wti è ridisceso sotto questo
prezzo complice l’aumento delle scorte di
greggio negli Stati Uniti
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5
6. BORSE
Tecnologici su di giri fuori
e dentro Wall Street
Marcia record
per il Nasdaq
100 che è
stato uno dei
protagonisti di
questo 2013
W
all Street continua a correre
verso nuovi massimi. Un’euforia che
ha contagiato anche il comparto tecnologico statunitense
che è letteralmente su di
giri. Lo testimonia l’andamento del Nasdaq 100 che
è stato uno dei protagonisti
di questo 2013, facendo meglio del Dow Jones e dell’S&P
500. Una corsa rialzista che a
fine ottobre ha portato il listino
a superare quota 3.300 punti e a
registrare un progresso superiore al 200% dai minimi registrati
a fine 2008.
Un fermento alimentato da diversi fattori: cresce l’attesa per il
debutto in Borsa di Twitter (vedere box in pagina), il motore di
Google gira a mille dopo la trimestrale migliore delle attese e
Facebook viaggia ben al di sopra
del prezzo di quotazione.
Il motore di Google gira a mille
Google da record. Sospinto dai
positivi risultati del terzo tri-
6
L’INDICE NASDAQ 100
Il Nasdaq 100 è un indice
costituito dalle 100 maggiori
società non finanziarie
quotate sul Nasdaq. Forte
la concentrazione di titoli
tecnologici che pesano per
oltre il 54%. Apple è il titolo più
pesante in portafoglio con una
percentuale che si aggira intorno
g
al 12%. Terzetto completato
pletato
da Microsoft e Google.
e.
7. mestre il titolo del principale
motore di ricerca al mondo ha
varcato la soglia dei mille dollari
e ora ha una capitalizzazione di
mercato di oltre 335 miliardi di
dollari, superiore a quella di
Microsoft. I conti del penultimo trimestre dell’anno sono
stati migliori delle aspettative degli analisti: Google
ha fatto il pieno di utili che
sono saliti del 36% a tre miliardi
di dollari e crescita a doppia cifra anche per il giro d’affari che è
arrivato a un soffio dai 15 miliardi (+12%). Il gruppo guidato da
Larry Page ha inoltre mostrato
la sua supremazia nella pubblicità online, un ambito che fa gola
a molti.
Facebook si getta alle spalle il
deludente sbarco in Borsa
Wall Street clicca “mi piace” su Facebook. Fuori e
dentro la Borsa il big dei social network sta cercando di far dimenticare
la deludente quotazione. Il gruppo di
Menlo Park ha
voltato pagina
sceglie il Nyse per il suo debutto
Lo sbarco in Borsa di Twitter è sicuramente uno dei più attesi
dopo quello di Facebook nel maggio del 2012. A differenza del
social network di Menlo Park il sito di micro-blogging ha scelto
di debuttare sul listino Nyse (New York Stock Exchange) anziché
sul Nasdaq. A fine ottobre Twitter ha poi fissato a 17-20 dollari
la forchetta di prezzo per l’Initial public offering (Ipo), andando
così a raccogliere fino a 1,6 miliardi di dollari. Verranno infatti
messe in vendita 80,5 milioni di azioni nuove, in quanto nessuno
degli attuali azionisti cederà la propria quota. Nel documento
di quotazione presentato alla Sec, la Consob statunitense, la
società americana ha dichiarato ricavi in forte crescita nel terzo
trimestre dell’anno a 168,6 milioni di dollari, più che raddoppiati
dagli 82,3 milioni di dollari dello stesso periodo dell’anno
scorso. A spingere la crescita la pubblicità sul mobile, che ha
rappresentato il 70% del totale ricavi pubblicitari. Nel penultimo
trimestre dell’anno la società presieduta da Dick Costolo ha
avuto una media di 232 milioni di utenti attivi al mese, il 6% in
più rispetto al secondo trimestre.
con i risultati del secondo trimestre (diffusi a fine luglio). Da quel
momento in poi l’azione ha corso
sul Nasdaq 100 fino a superare
i 50 dollari ad azione, ben oltre
il prezzo dell’Ipo fissato a 38
dollari. Di pari passo è lievitata
anche la capitalizzazione che ha
superato la soglia dei 120 miliardi di dollari. Facebook punta
sulle acquisizioni ben mirate per
SUDDIVISIONE PER SETTORI
0,37%
BENI DI LARGO CONSUMO 4,61%
SERVIZI AL CONSUMO 22,66%
HEALTH CARE
12,79%
INDUSTRIALI
3,76%
TECNOLOGIA
54,54%
TELECOMUNICAZIONI
1,27%
MATERIE PRIME
Dati aggiornati al 16/10/2013
fonte: Nasdaq Omx
non perdere la fiducia degli investitori e crescere nel segmento
“mobile”. Sembra andare in questa direzione l’acquisto di Onavo,
compagnia israeliana specializzata nello sviluppo di applicazioni per la telefonia mobile.
Scoppia la tablet mania in vista
dello shopping natalizio
Più leggero (pesa meno di 500
grammi), più sottile (è spesso solo 7,5 mm) e più potente. Queste le caratteristiche
dell’iPad Air di Apple presentato lo scorso 22 ottobre a San
Francisco. L’annuncio del big
di Cupertino è stato preceduto
dal lancio del primo Windows
tablet di Nokia, il Lumia 2520.
Alla recente ondata di tablet
ha preso parte anche Amazon
che ha presentato a fine settembre le nuove versioni del
tablet Kindle Fire, e Google con
il Nexus di nuova generazione.
Intel guarda anche alla creazio7
8. BORSE
ne di nuove categorie di prodotto 2 in 1, come gli ultrabook che
rappresentano una sintesi perfetta tra i pc e i tablet.
La battaglia a colpi di nuovi tablet è entrata nel vivo in vista
dell’avvio dello shopping natalizio. Tradizionalmente negli States la stagione degli acquisti di
Natale prende il via con il “Black
Friday”. Si tratta del primo venerdì successivo al Thanksgiving Day (Giorno del Ringraziamento), che quest’anno cade il
28 novembre.
Non sorprende l’ondata di “tavolette” che sta per arrivare
sul mercato. D’altronde saranno proprio i tablet a guidare le
vendite dei dispositivi tecnologici quest’anno. Secondo le stime
diffuse da Gartner, le vendite a
livello globale sono previste nel
2013 in rialzo del 42,7% a 184
milioni di pezzi.
LA TOP TEN DEL NASDAQ 100
AZIONI
Apple
Microsoft
Google
Amazon
Cisco System
Qualcomm
Intel
Comcast
Gilead Sciences
Facebook
CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO
(mld di dollari)
PESO TITOLO IN %
473,7
291,5
335,3
149,2
122,9
118
120,2
122,9
102,5
128,3
12,01
7,69
6,65
3,96
3,45
3,20
3,17
2,67
2,67
2,67
Fonte: Nasdaq Omx, Elaborazione su dati Bloomberg
La tecnologia Usa primeggia tra
i brand più conosciuti al mondo
La Mela Morsicata di Apple scalza Coca Cola dalla vetta dei marchi globali a maggior valore. La
Best Global Brands 2013 pubblicata da Interbrand vede infatti il
big di Cupertino al primo posto
con un valore di 98,3 miliardi di
dollari. Secondo posto per Google con 93,29 miliardi, mentre
Coca Cola è scesa al terzo gradino del podio dopo 13 anni di
dominio. Che la parte alta della
classifica sia a favore del tech
usa è dimostrato dalla prea
senza al quarto e quinto
nto
posto di Ibm e Microsoft.
ft.
È scoccata l’ora degli Smartwatch?
G
li smartwatch, e più in
generale i dispositivi indossabili, rappresentano
senza dubbio il nuovo campo di
battaglia su cui si stanno sfidando
a colpi di novità i big tecnologici.
Questi dispositivi metà orologio
e metà pc, che offrono l’accesso alle più comuni funzioni degli
smartphone, hanno dato vita a
un nuovo segmento di mercato.
La breccia è stata aperta ufficial-
8
mente con il lancio del Galaxy
Gear da parte di Samsung. La società sudcoreana ha bruciato sul
tempo la rivale Apple, presentando a inizio settembre il suo primo
orologio intelligente. In un mercato ancora in piena evoluzione,
con nuovi modelli che verranno
presentati nei prossimi mesi da
Apple, Google e Microsoft, le previsioni delle maggiori società di
ricerca specializzate in ambito
tech rimangono ancora incerte.
incerte
Di sicuro però è un mercato destinato a crescere. Gli esperti di
Generator Research si attendono
8,9 milioni di smartwatch venduti nel 2014 fino ad arrivare a 214
milioni nel 2018.
L’esplosione vera e propria dovrebbe avvenire comunque entro la fine dell’anno prossimo,
con l’ingresso dei big tecnologici
dal calibro di Apple e Google. Tra
i più attesi l’iWatch, l’orologio
intelligente di Cupertino. Secondo alcune indiscrezioni il dispositivo permetterebbe addirittura
di controllare attraverso un’app
il riscaldamento o le luci della
propria abitazione.
9. I!
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News per consulenti
Analisi tecnica
Borsa in Diretta
Le opportunità
in Borsa
10. BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Cisco punta
sull’internet delle
cose nel futuro
I
Investimenti in
aumento, continue
acquisizioni e conti
in rialzo: così Cisco è
pronta ad affrontare
le nuove sfide tech
del futuro
n continua evoluzione. Così
Cisco Systems è riuscita ad affrontare le continue sfide del
mondo tecnologico, senza mai
rimanere indietro e confermandosi tra le aziende leader nella
fornitura di apparecchi di networking. Nata nel 1984 a San José,
California, da un gruppo di ricercatori della Stanford University,
per la produzione di router, oggi
è diventata una delle principali
società al mondo di apparati per
il funzionamento delle reti. Ma
non solo. Il suo portafoglio prodotti si è progressivamente ampliato includendo anche soluzioni
per la sicurezza, come firewall, e
sistemi di archiviazione dei dati,
senza contare la fornitura di soluzioni complete rivolta al mondo
CHAMBERS, DA QUASI 20 ANNI
ALLA GUIDA DI CISCO
John T. Chambers, presidente
e amministratore delegato di
Cisco, ricopre questa carica dal
1995. Chambers è entrato a far
parte del gruppo americano
nel 1991.
La crescita passa anche dai conti: ricavi da record
I
l percorso di crescita di Cisco
Systems si riflette anche sui
risultati finanziari. Nell’ultimo
trimestre dell’esercizio fiscale
2013, concluso lo scorso 27 luglio, il colosso tecnologico statunitense ha registrato un fatturato record in crescita del 6%
a quota 12,4 miliardi di dollari
e utili in miglioramento del 18%
a 2,3 miliardi. “La mia fiducia
sulla nostra capacità di diventare leader mondiale nell’Infor-
10
mation technology aumenta”,
ha dichiarato il presidente e
amministratore delegato del
gruppo, John Chambers, dopo
la diffusione dei conti.
Guardando all’intero esercizio i
ricavi di Cisco sono saliti a 48,6
miliardi, mentre i profitti sono
balzati del 24% a 10 miliardi
di dollari. I prossimi risultati di Cisco sono previsti per il
13 novembre (relativi al primo
trimestre dell’esercizio fiscale
2014) e gli analisti scommettono già su un ulteriore miglioramento. Secondo il consensus
Bloomberg, l’esercizio fiscale
2014 vedrà nuovi progressi sia
sul fronte dei ricavi, attesi a
50,9 miliardi di dollari, sia su
quello degli utili previsti a 2,11
dollari per azione dai 2,02 dollari del 2013.
Nell’infografica i ricavi del
quarto trimestre di Cisco, suddivisi per area geografica.
11. aziendale. A espandersi negli anni
è stata anche la sua struttura.
Oggi Cisco è presente in 165 Paesi con 470 uffici. Vanta oltre 100
mila clienti sparsi in tutto il globo
e conta oltre 75mila dipendenti,
di cui oltre 26mila sono impiegati
nell’attività di ricerca e sviluppo.
DOVE FA PIÙ RICAVI
ASIA PACIFICO
16%
EMEA*
M
EMEA
25%
AMERICA
59%
%
* Europa, Medio
Oriente e Africa
Fonte: Cisco Systems
La sua strategia
Cisco punta a diventare il numero uno al mondo dell’Information
Technology e per raggiungere
questo traguardo deve concentrarsi sull’innovazione. Oltre al
numero di dipendenti dedicati
all’attività di ricerca e sviluppo,
a dimostrare questo suo obiettivo sono anche gli investimenti,
che continuano ad aumentare di
anno in anno: alla fine di luglio
ammontavano a 50,6 miliardi di
dollari (contro i 47,4 miliardi del
periodo precedente e i 48,7 miliardi dell’anno prima). Ma anche
le continue acquisizioni e le numerose alleanze con nuovi partner. Solo per citare le più recenti,
Cisco ha rilevato Whiptail, società
fornitrice di sistemi di memoria a
stato solido, e Sourcefire, specializzata in sicurezza informatica.
Con questo atteggiamento, la
società è già pronta a cavalcare le nuove sfide tecnologiche. A
cominciare dai servizi cloud nel
breve termine, per puntare poi
nel medio-lungo periodo al cosiddetto “Internet delle cose”, che
consiste nella connessione di tutti
i pc, dispositivi, auto, videocamere e altre “oggetti” per aiutare i
clienti a migliorare l’operatività
e risparmiare tempo prezioso e
denaro. Connetterà nuovi luoghi come reparti produttivi, reti
energetiche, strutture sanitarie e
sistemi di trasporto.
LE DIVISIONI
STRATEGICHE
DI CISCO
RETE
La produzione di router, e
più in generale l’infrastruttura di rete, rappresenta
l’attività principale
ARCHIVIAZIONE
DATI
I sistemi di archiviazione dei dati e le più
recenti applicazioni
cloud
VIDEO
L’interattività del
sistema passa anche
dalla componente video
CONNESSIONE
La connessione e
collaborazione tra le
persone, gli ambiti e
anche le cose
ARCHITETTURA
Fornire l’architettura
necessaria per la trasformazione progressiva
del mondo aziendale
11
12. BORSE
FOCUS SOTTOSTANTE
Zurich, mix
geografico e
vasta offerta
U
Il gruppo
assicurativo svizzero
è ben presente nei
mercati emergenti.
Focus soprattutto su
America Latina
na vasta gamma di prodotti e diversificazione geografica. Zurich
mette in campo i suoi punti di
forza per agganciare la ripresa in
Europa, dove vanta una presenza radicata in Germania, Italia,
Spagna, Svizzera e Regno Unito.
La compagnia elvetica, fondata
nel lontano 1872, opera ormai
su scala mondiale coprendo tutta la filiera assicurativa. Grazie
ai suoi 60.000 dipendenti, Zurich
offre infatti una vasta offerta di
prodotti assicurativi e polizze
vita per ogni tipo di clientela: privati, piccole e medie imprese e
multinazionali. La forza di Zurich
è quindi rappresentata dalla notevole quantità di prodotti offerti
e dalla diversificazione geografi-
ca, che permette alla società di
non essere troppo condizionata
dalle dinamiche economiche
di un singolo Paese. Oltre alla
centenaria presenza negli Stati
Uniti, dove opera attraverso la
controllata Farmers, il gruppo
svizzero è ormai ben presente
IL TITOLO NEGLI ULTIMI 2 ANNI
Andamento del titolo alla Borsa di Zurigo
dall’ottobre 2011 (dati in franchi svizzeri)
260
LA PRESENZA
DI ZURICH
NEL MONDO
240
220
200
180
Zurich, fondata nel 1872, serve
60 milioni di clienti in oltre 170
Paesi nel mondo
Negli
Stati Uniti
opera da un secolo
attraverso
la controllata
Farmers
12
160
2011
2012
2013
Fonte: Bloomberg
Forte
presenza in
Germania, Italia,
Spagna, Svizzera,
Regno Unito e
Turchia
Il
trampolino
per crescere in Asia
sono le acquisizioni
in Malesia e
Indonesia
La
storia in
Australia inizia
nel 1961. Ora Zurich
Australia vanta 1.000
dipendenti
Forte
presenza
del gruppo svizzero
in Messico, Argentina,
Cile, Brasile e
Uruguay
13. I NUMERI
CHIAVE DI
ZURICH
5,42 miliardi $
L’utile operativo 2013 previsto
dal consensus di Bloomberg
1,85 miliardi $
L’utile netto del primo semestre
nonostante le catastrofi naturali
60 mila
I dipendenti del gruppo svizzero
in tutto il mondo
AA- stabile
Il rating assegnato dall’agenzia
Standard & Poor’s su Zurich
anche nei mercati emergenti ad
alto tasso di crescita. In particolare, in America Latina lo scorso
anno Zurich ha siglato un’alleanza strategica con il Banco
Santander che potrebbe portare in dote alla società elvetica
36 milioni di clienti in Brasile,
L’UTILE OPERATIVO NEL PRIMO SEMESTRE
Nel primo semestre del 2013 l’utile operativo di Zurich
si è attestato a 2,27 miliardi di dollari. Più della metà
dei profitti arriva dalla divisione General Insurance, che
raggruppa le attività assicurative tradizionali. Global Life
è la divisione delle polizze vita e dei fondi pensione.
1.369
Dati in milioni di dollari
696
659
Altro
General
Insurance
Farmers
Global
Life
-453
Fonte: dati societari
Messico, Cile, Uruguay e Argentina. Un mercato in costante
espansione che rappresenta un
terreno fertile per le variegate
soluzioni assicurative offerte
da Zurich. Non solo Sud America, la compagnia punta molto
sull’area dell’Asia-Pacifico. Oltre alla storica presenza in Australia, le recenti acquisizioni in
Malesia e Indonesia rappresentano un potenziale trampolino
per crescere nel mercato delle
polizze vita. In Europa, invece, il
settore assicurativo è pronto ad
agganciare la ripresa.
Titolo positivo a Zurigo
I listini azionari hanno già fiutato
l’uscita dalla recessione, anche
se la Svizzera resta un’oasi felice rispetto ai vicini della zona
euro. Alla Borsa di Zurigo il titolo
Zurich ha mostrato un progresso
di oltre il 40% negli ultimi due
anni, mentre dall’ottobre 2008
la performance del gruppo svizzero è migliore sia di Allianz sia
di Axa (tra i principali competitor
in Europa). Secondo il consensus
raccolto da Bloomberg la corsa
di Zurich non è ancora arrivata
al capolinea: il 94,6% degli analisti interpellati consiglia infatti
di acquistare o tenere in portafoglio l’azione della società elvetica. L’andamento delle Borse
è fondamentale per Zurich: il
conto economico e lo stato patrimoniale delle compagnie assicurative storicamente risentono
soprattutto dei movimenti dei
tassi e dei mercati azionari. Ora
l’obiettivo di Zurich è lasciarsi
alle spalle il primo semestre,
che ha visto un calo dell’utile
del 17% a 1,85 miliardi di dollari
in scia alle numerosi catastrofi
naturali che solo nel secondo
trimestre hanno pesato per 278
milioni di dollari sui conti del
gruppo svizzero.
13
14. SPECIALE PRIORITY
ATHENA AIRBAG SU AZIONI SCHNEIDER ELECTRIC
PRIORITY: Con l'AIRBAG il guadagno
arriva anche con moderati ribassi
Premio fisso del 4,2%
alla fine del 1° anno.
Premio a scadenza anche in caso di moderati
ribassi del sottostante
C
on una durata complessiva di soli due anni l’Athena Airbag è un Certificate
che non ama perder tempo.
Viene proposto con sottostante
l’azione Schneider Electric, società leader nelle soluzioni per
la gestione, il trasporto e il risparmio energetico. Un settore
fondamentale per le politiche
economiche di sviluppo sostenibile. L’Athena Airbag è sottoscrivibile presso le filiali BNL fino al
29 novembre 2013, data nella
quale è prevista anche la rilevazione del valore iniziale del sottostante. Dopodiché l’investitore
potrebbe ignorare l’andamento del sottostante per un anno
intero. Arrivati al termine del
primo anno, l'investitore viene
comunque premiato anche in
caso di performance negative
di Schneider Electric. In particolare, se alla data di valutazione intermedia dell’1 dicembre
2014 il sottostante quota a un
valore superiore o pari a quello
iniziale, il Certificate scade anticipatamente e all’investitore
viene restituito il valore nominale di 100 euro più un premio
14
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
ANDAMENTO TITOLO
Schneider Electric è un gruppo specializzato in prodotti per il trasporto,
la gestione e il risparmio dell’energia
fondato nel 1836. Originariamente
operava nel settore dell’acciaio. La
sua presenza è globale e conta quasi
125.000 dipendenti. Nel terzo trimestre 2013 Schneider Electric ha registrato ricavi per 5,90 miliardi di euro.
Da inizio 2012 (dati al
18/10/2013) il titolo Schneider Electric ha guadagnato il
52,90% contro il 35,64% guadagnato dal Cac40, il principale
indice della Borsa di Parigi.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
40%
Mantenere (Hold)
52%
Vendere (Sell)
8%
Prezzo attuale
60,20 euro
Target medio
64,95 euro
(+7,89% dal prezzo attuale)
Codice Isin: FR0000121972
Quotazione: Cac40 (Parigi)
Valuta:
Euro
DATI RILEVATI AL: 18/10/2013
FONTE: BLOOMBERG
SCHNEIDER ELECTRIC, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
68
64
60
56
52
48
44
40
36
Gen ‘12
Dati in Euro
Apr
Lug
Ott
Gen ‘13
Apr
Lug
Ott
15. mento
In colloca NL fino
LI B
nelle FILIA bre 2013
m
al 29 nove
di 4,2 euro. In caso contrario, se
Schneider Electric quota sotto
il valore iniziale, viene comunque pagato un premio fisso di
4,2 euro ma non si ha scadenza
anticipata e il Certificate prosegue fino alla scadenza finale del
30 novembre 2015. In tale data
l’andamento del sottostante assume importanza anche se non
è necessario che alla data di valutazione finale quoti a un valore
superiore o pari a quello iniziale
perché l’investitore venga premiato. Sono infatti tre gli scenari
possibili. Se Schneider Electric
quota a un valore superiore o
pari al valore iniziale l’investitore riceve il valore nominale
di 100 euro più un premio di 8,4
euro. Considerando il premio fisso del primo anno la sua performance sarà del 12,6% per cento
in soli due anni. Se il sottostante ha perso terreno ma si trova
sopra o pari al livello Barriera,
posto al 60% del valore iniziale,
l’investitore viene comunque
premiato e riceve un totale di
104,2 euro. In questo caso, sommando il premio fisso, ottiene
una performance dell’8,4% anche se Schneider Electric non
ha mai quotato sopra al valore
iniziale. Se, infine, il sottostante
si trova a scadenza al di sotto
della Barriera, il Certificate restituisce un importo commisurato alla performance di Schneider
Electric con conseguente perdita
sul capitale investito.
SCOPRI SE È L’INVESTIMENTO CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4,2 euro, la restituzione
del capitale investito (100 euro).
PREMIO FISSO DEL 4,2% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Airbag paga all’investitore un
premio certo di 4,2 euro al termine del primo anno,
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l’azione Schneider Electric.
PREMIO POTENZIALE RADDOPPIATO ALLA SCADENZA FINALE
Alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 8,4 euro, oltre alla restituzione del capitale investito, se Schneider Electric
quota alla pari o sopra il Valore iniziale.
AIRBAG A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza il titolo Schneider Electric ha perso
terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un
valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale
stesso, il Certificate restituisce il capitale investito
e un premio del 4,2%.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (SOLO A SCADENZA)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Airbag su Schneider Electric
XS0969715084
2001655
29/11/2013
30/11/2015
30/11/2015
08/12/2015
Fino al 29/11/2013
ʘ104,2€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale
ʘ 4,2€ se Schneider Electric Valore iniziale
ʘ108,4€ se Schneider Electric ≥ Valore iniziale
ʘ 104,2€ se Barriera ≤ Schneider Electric Val. iniziale
ʘ Commisurato alla performance di Schneider Electric
se Schneider Electric Barriera
60% del Valore iniziale di Schneider Electric
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
15
16. INVESTIMENTI
ATHENA QUANTO SU AZIONI CISCO SYSTEMS
ESCLUSIVA ONLINE
Premio ad alta frequenza con
la rilevazione semestrale
CISCO SYSTEMS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
Dati in Dollari Usa
Gen ‘12 Apr
I
l prodotto che BNP Paribas propone in sottoscrizione fino al
29 novembre 2013 in esclusiva
online è un Athena senza aggettivi, il più semplice. Offre la possibilità di scadenza anticipata ogni sei
mesi con un premio cumulativo e
la protezione del capitale investito
a scadenza se il sottostante chiude sopra o alla pari rispetto alla
Barriera. Il sottostante è il titolo
americano Cisco Systems, quotato
in dollari. Tuttavia il Certificate è
dotato di caratteristica Quanto ed
è immunizzato dalle variazioni del
cambio euro/dollaro. Il primo appuntamento importante è la rilevazione del valore iniziale del sottostante, il 29 novembre 2013. Da
quel momento dovranno passare
sei mesi perché si apra la prima
finestra di scadenza anticipata. Se
il 29 maggio 2014 Cisco Systems
16
2
Possibilità
di scadenza
anticipata ogni
sei mesi con
premio cumulativo
crescente
Lug
Ott Gen ‘13 Apr
Lug
28
26
24
22
20
18
16
14
Ott
quota a un valore superiore o pari
a quello iniziale il Certificate scade e restituisce il valore nominale
di 100 euro più un premio di 2,3
euro. In caso contrario non succede nulla e si procede verso la
seconda data di valutazione intermedia dell'1 dicembre 2014. In
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Cisco Systems è uno dei leader mondiali nella costruzione di reti informatiche interconnesse. Le sue attività
si estendono anche agli apparati di
sicurezza e all’archiviazione dei dati.
Conta oltre 60.000 dipendenti e ha concluso il quarto trimestre dell’esercizio
2012/2013 con una crescita dei ricavi
del 6%.
Codice Isin: US17275R1023
Quotazione: Nasdaq 100 (New York)
Valuta:
Dollaro Usa
DATI RILEVATI AL: 17/10/2013
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
17/10/2013) il titolo Cisco
Systems ha guadagnato il
27,15% contro il 44,93% guadagnato dal Nasdaq 100, l’indice tecnologico americano.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
66%
Mantenere (Hold)
27,7%
Vendere (Sell)
6,3%
Prezzo attuale 22,781 dollari
Target medio
26,96 dollari
(+18,34% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
17. ESCLUSIVA ONLINE
S
P PARIBA
ATES BN
CERTIFIC
click
e con un en
Investirluzioni di investimmeto to
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Innovati ere le opportunit ggere
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CSUL I
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ocam
Da oggi
ti
enti Priva
Area Cli
In co
questa seconda occasione l’unica
modifica riguarda il premio potenziale che viene pagato in caso di
scadenza anticipata: per quotazioni
di Cisco Systems superiori o pari al
valore iniziale l’investitore riceve il
valore nominale più un premio di
4,6 euro. Se invece Cisco System
si trova sotto al valore iniziale dovranno passare altri sei mesi per
arrivare alla terza data di valutazione intermedia. In totale l’Athena
prevede cinque date di valutazione
intermedia a intervalli di sei mesi.
Delle prime due abbiamo già parlato. Nelle rimanenti il Certificate
restituisce il valore nominale più
un premio crescente pari a 6,9
euro in caso di scadenza anticipata
dopo diciotto mesi, 9,2 euro in caso
di scadenza anticipata al termine
del secondo anno e 11,5 euro se la
scadenza anticipata arriva dopo 30
mesi. Se Cisco Systems non quota
mai a un valore superiore o pari a
quello iniziale si arriva alla scadenza finale del 29 novembre 2016 e,
se Cisco Systems quota sopra o alla
pari rispetto al valore iniziale l’investitore riceve un totale di 113,8
euro per Certificate posseduto. Se
invece il sottostante ha perso terreno ma quota ad un valore superiore o pari alla Barriera, il Certificate
salvaguarda il capitale investito
e restituisce 100 euro. Altrimenti
l’investitore riceve un pagamento
commisurato alla performance del
sottostante rispetto al valore iniziale con conseguente perdita sul
capitale investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO SEI MESI
Già dopo sei mesi dall’emissione il Certificate
può scadere anticipatamente. In tal caso
l’investitore riceverà, oltre al premio di 2,3 euro,
la restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMI POTENZIALI OGNI SEI MESI
Ogni sei mesi, in caso di scadenza anticipata, o
alla scadenza finale, l’investitore riceve il capitale
investito e un premio crescente del 2,3% se Cisco
Systems quota alla pari o sopra al Valore iniziale.
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA
Se alla naturale scadenza il titolo Cisco Systems
quota a un valore superiore o pari a quello
iniziale, il Certificate restituisce il capitale
investito e paga un premio di 13,8%.
RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza il titolo Cisco Systems ha perso
terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a
un valore pari o superiore al 55% del Valore
iniziale stesso, il Certificate restituisce il capitale
investito.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (29/05/2014)
2° VALUT. INT. (01/12/2014)
3° VALUT. INT. (29/05/2015)
4° VALUT. INT. (30/11/2015)
5° VALUT. INT. (31/05/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Quanto su Cisco Systems
NL0010605242
2001652
29/11/2013
29/11/2016
29/11/2016
06/12/2016
fino al 29/11/2013
ʘ102,3€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ104,6€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ106,9€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ109,2€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ111,5€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ113,8€ se Cisco Systems ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Cisco Systems Valore iniziale
ʘCommisurato alla performance di Cisco Systems
se Cisco Systems Barriera
55% del Valore iniziale di Cisco Systems
BNP Paribas Arbitrage Issuance BV
Sarà presentata domanda di quotazione
su EuroTLX
17
18. INVESTIMENTI
ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU AZIONI ZURICH
Due volte 4,5%, premiati
due volte in due anni
2
Premi fissi del 4,5%
dopo il 1° e 2° anno
e possibilità di
scadenza anticipata
alla fine del
1°, 2° o 3° anno
O
ttenere una performance
minima del 9% dopo quattro anni anche se il sottostante non ha mai guadagnato
in Borsa è un traguardo che solo
alcuni prodotti di investimento
possono raggiungere. L’Athena
Double Relax è il Certificate che
meglio riesce a perseguire questo obiettivo. Viene proposto in
sottoscrizione fino al prossimo
29 novembre in forma Quanto, quindi immunizzato rispetto
alle variazioni del cambio euro/
franco svizzero, con sottostante il titolo assicurativo elvetico
Zurich. Al termine del periodo di
sottoscrizione viene rilevato il
valore iniziale del sottostante e
dopo un anno, l’1 dicembre 2014,
il Certificate offre la prima opportunità di scadenza anticipata: se il
valore di Zurich è superiore o pari
a quello iniziale, viene restituito
il capitale investito di 100 euro
più un premio di 4,5 euro. L’investitore viene comunque premiato
anche per quotazioni di Zurich
inferiori al valore iniziale. Infatti
in questo caso il Certificate non
scade ma paga comunque 4,5
18
ZURICH, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
280
260
240
220
200
Dati in Franchi svizzeri
Gen ‘12 Apr
Lug
Ott Gen ‘13 Apr
Lug
180
Ott
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Zurich è un gruppo assicurativo svizzero nato nel 1872. E’ presente in 170
paesi con una fitta rete di filiali e consociate tramite le quali offre soluzioni
assicurative e finanziarie a imprese e
privati. Conta 60.000 tra collaboratori e dipendenti. Zurich ha terminato i
primi sei mesi del 2013 con utili pari a
1,9 miliardi di dollari.
Codice Isin: CH0011075394
Quotazione: Smi (Zurigo)
Valuta:
Franco svizzero
DATI RILEVATI AL: 21/10/2013
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
21/10/2013) il titolo Zurich ha
guadagnato il 31,52% contro il
34,26% guadagnato dallo Smi
l’indice principale della Borsa
di Zurigo.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
29,7%
Mantenere (Hold)
64,9%
Vendere (Sell)
5,4%
Prezzo attuale 243,30 franchi
Target medio
262,44 franchi
(+7,86% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
19. o
ent
cam NL fino
ollo
3
B
In c ILIALI re 201
F
b
e
m
nell nove
29
al
euro. Lo stesso schema si ripete
al termine del secondo anno (30
novembre 2015): scadenza anticipata e pagamento di 104,5 euro
per valori di Zurich superiori o
pari a quello iniziale o pagamento del premio fisso di 4,5 euro
se Zurich ha perso terreno. Al
termine del terzo anno, il 29 novembre 2016 è prevista la terza
valutazione intermedia. Ancora
una volta è necessario che Zurich
quoti a un valore superiore o pari
a quello iniziale perché si abbia
la scadenza anticipata: In questo
caso il premio che viene pagato
oltre alla restituzione del capitale investito sale all'8%. Tuttavia
non è previsto il pagamento del
premio fisso e, se Zurich si trova
sotto al valore iniziale il Certificate prosegue fino alla scadenza
finale dove si possono verificare
tre scenari. Nel primo, per quotazioni di Zurich superiori o pari a al
valore iniziale, il Certificate paga
112 euro. Nel secondo, se Zurich
ha perso terreno ma quota a un
valore superiore o pari alla Barriera, l’investitore riceve 100 euro
e porta a casa una performance
del 9% grazie ai premi fissi incassati al termine del primo e del
secondo anno. Nel terzo scenario, se a scadenza la quotazione
di Zurich è inferiore al 60% del
valore iniziale, viene restituito un
importo commisurato all’effettiva
performance del sottostante con
conseguente perdita sul capitale
investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO
Il Certificate Athena Double Relax Quanto paga
all’investitore un premio fisso di 4,5 euro al termine
del primo anno e al termine del secondo anno
indipendentemente dall’andamento del sottostante,
l’azione Zurich.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO
Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di
4,5 euro il 1° e 2° anno e di 8 euro il 3° anno, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMIO POTENZIALE A SCADENZA
Alla scadenza finale l’investitore riceve il capitale
investito e un premio di 12 euro se Zurich quota
alla pari o sopra il Valore iniziale.
PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI
Se a scadenza Zurich ha perso terreno rispetto al
Valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari
al 60% del Valore iniziale stesso, il Certificate protegge
e restituisce il capitale investito.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
2° VALUT. INT. (30/11/2015)
3° VALUT.INT. (29/11/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA (solo a scadenza)
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Relax Quanto su Zurich
XS0969715670
2001651
29/11/2013
29/11/2017
29/11/2017
07/12/2017
Fino al 29/11/2013
ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ4,5€ se Zurich Valore iniziale
ʘ104,5€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ4,5€ se Zurich Valore iniziale
ʘ108€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ112€ se Zurich ≥ Valore iniziale
ʘ100€ se Barriera ≤ Zurich Valore iniziale
ʘImporto commisurato alla performance di Zurich
se Zurich Barriera
60% del Valore iniziale di Zurich
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
19
20. INVESTIMENTI
ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP SU AZIONI PHILIPS
2 Premi fissi del 4,25%
2 x leva a scadenza
2
Possibile scadenza
anticipata dopo il 1°,
2° o 3° anno, premi
fissi al termine del 1°
e del 2° con effetto
leva alla scadenza
L’
Athena Double Relax Jet Cap
è un Certificate nato per ricercare la performance. Fin
dal termine del primo anno premia l’investitore e, se non scade
anticipatamente, alla scadenza finale entra in gioco la leva.
L’azione sottostante è Philips. Il
Certificate è in sottoscrizione fino
al 29 novembre prossimo. Dopo
aver rilevato il valore iniziale il
Certificate arriva alla prima data
di valutazione (1/12/2014) e, se
Philips quota a un valore superiore o pari a quello iniziale, restituisce il valore nominale di 100
euro più un premio di 4,25 euro.
In caso contrario non si ha scadenza anticipata ma il pagamento del solo premio di 4,25 euro.
Alla seconda finestra di valutazione anticipata del 30 novembre
2015 lo schema si ripete. Scadenza anticipata con pagamento
di 104,25 euro se Philips quota
sopra o alla pari con il valore iniziale o pagamento del premio di
4,25 euro se Philips quota sotto al
valore iniziale. Una terza possibilità di scadenza anticipata viene
20
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Philips è uno storico gruppo olandese attivo nel campo dell’elettronica di consumo.
Negli ultimi anni ha spostato il suo focus
principale nel campo della salute e del
benessere con la produzione di apparecchiature medicali per privati e strutture
ospedaliere. Conta 115.000 dipendenti e
una presenza mondiale e ha concluso il
terzo trimestre dell’anno con una crescita
del risultato operativo del 33% a 634 milioni di euro.
Codice Isin: NL0000009538
Quotazione: Aex (Amsterdam)
Valuta:
Euro
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
24/10/2013) l’azione Philips ha
guadagnato il 59,70% contro il
24,87% guadagnato dall’Aex,
l’indice principale della Borsa
di Amsterdam.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy)
67,6%
Mantenere (Hold)
26,5%
Vendere (Sell)
5,9%
Prezzo attuale
26 euro
Target medio
28,56 euro
(+9,84% dal prezzo attuale)
DATI RILEVATI AL: 24/10/2013
PHILIPS, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
26
24
22
20
18
16
14
Dati in Euro
12
Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr Lug Ott
FONTE: BLOOMBERG
21. to
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1
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20
F
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n
9
al 2
offerta al termine del terzo anno,
il 29 novembre 2016. Ancora una
volta Philips deve quotare a un
valore superiore o pari a quello
iniziale per far scattare la restituzione del valore nominale di 100
euro e di un premio che, stavolta,
diventa di 8,5 euro. Dunque, se il
Certificate scade al terzo anno la
performance per l’investitore è
del 17%. Se invece Philips si trova
ancora sotto al valore iniziale non
si ha il pagamento del premio fisso e si arriva alla scadenza finale,
dove si attiva l’effetto leva: l’Athena Double Relax Jet Cap raddoppia
la performance positiva del sottostante rispetto al valore iniziale
fino ad un pagamento massimo
di 150 euro (Cap). Sui 100 euro
di capitale investito ciò significa
una performance massima del
50%. Per esempio, se Philips sale
del 40% rispetto al valore iniziale, l’investitore riceve 150 euro, se
Philips sale del 10%, l’investitore
riceve 120 euro, ossia la performance raddoppiata dalla leva
2x. L’investimento si conclude in
guadagno, grazie ai premi fissi
incassati al termine del primo e
secondo anno, anche se Philips ha
perso terreno ma quota sopra o
alla pari rispetto alla Barriera. In
questo caso viene infatti restituito il valore nominale di 100 euro.
Altrimenti l’investitore riceve
un importo commisurato con la
performance del sottostante con
conseguente perdita sul capitale
investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,25% DOPO IL 1° E IL 2° ANNO
Il Certificate Athena Double Relax Jet Cap paga
all’investitore un premio fisso di 4,25 euro al
termine del primo anno e al termine del secondo
anno indipendentemente dall’andamento del
sottostante, l’azione Philips.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO
Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del
3° anno il Certificate può scadere anticipatamente.
In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di
4,25 euro il 1° e il 2° anno e di 8,5 euro il 3° anno, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
EFFETTO LEVA A SCADENZA (2X)
Alla scadenza finale il Certificate paga, oltre al
capitale investito, la performance positiva del
sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicata
per 2, fino a un massimo di 150 euro (Cap).
RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza l’azione Philips ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,
il Certificate restituisce il capitale investito e
paga comunque 100 euro.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
2° VALUT. INT. (30/11/2015)
3° VALUT. INT. (29/11/2016)
PAGAMENTO FINALE
BARRIERA
EMITTENTE
QUOTAZIONE
Athena Double Relax Jet Cap su Philips
XS0969715241
2001653
29/11/2013
29/11/2017
29/11/2017
07/12/2017
fino al 29/11/2013
ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale
ʘ4,25€ se Philips Valore iniziale
ʘ104,25€ se Philips ≥ Valore iniziale
ʘ4,25€ se Philips Valore iniziale
ʘ108,5€ se Philips ≥ Valore iniziale
ʘ150€ se Philips ≥ 125% Valore iniziale
ʘ100€ + 2 x performance Philips se
125% Val.iniz. Philips Val.iniz. Philips
ʘ100€ se Val.iniz. Philips ≥Philips≥ Barriera
ʘPerformance Philips se Philips Barriera
60% del Valore iniziale di Philips
SecurAsset SA
Sarà presentata domanda di quotazione su Euro TLX
21
22. INVESTIMENTI
ATHENA RELAX QUANTO SU AZIONI INTEL
Se il tempo passa,
cresce la performance
INTEL, ANDAMENTO DA INIZIO 2012
30
28
26
24
22
20
Dati in Dollari USA
18
Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr
I
l Relax è un classico della famiglia Athena: può scadere anticipatamente al primo o secondo
anno e paga un premio fisso alla
fine del primo. Alla scadenza finale restituisce il capitale investito anche se il sottostante ha
perso terreno rispetto al valore
iniziale purché quoti al di sopra
o alla pari con la Barriera. Viene
proposto in sottoscrizione fino
al 29 novembre, data nella quale viene rilevato anche il valore
iniziale del sottostante. L’azione
scelta è Intel, una delle società
storiche dello sviluppo del comparto informatico. Il Certificate è
inoltre dotato di caratteristica
Quanto che annulla il rischio di
variazione del cambio tra euro
e dollaro. L’Athena Relax Quanto su Intel, dopo aver rilevato il
valore iniziale, arriva alla prima
22
Lug
2
Ott
Due possibilità di
scadenza anticipata
dopo il 1° e il 2° anno
e un premio fisso
del 4,5% al termine
del 1° anno
data di valutazione intermedia
l’1 dicembre 2014. In questa
prima occasione si ha scadenza
anticipata, con restituzione del
capitale investito di 100 euro e
pagamento di un premio di 4,5
euro, se Intel quota a un valore
superiore o pari a quello iniziale.
SCHEDA SOTTOSTANTE
PROFILO
Intel è il leader globale nella produzione
di semiconduttori, ossia tutti i dispositivi
che permettono a un computer di funzionare. Oltre alla produzione di componenti fondamentali per l’industria informatica e delle comunicazioni. Nel terzo
trimestre 2013 Intel ha registrato ricavi
in crescita rispetto allo stesso periodo
del 2012 a 13,5 miliardi di dollari e utili
pari a 3 miliardi.
Codice Isin: US4581401001
Quotazione: Nasdaq 100 (Usa)
Valuta:
Dollaro Usa
DATI RILEVATI AL: 23/10/2013
ANDAMENTO TITOLO
Da inizio 2012 (dati al
23/10/2013) il titolo Intel ha
perso il 2,12% contro il 46,89%
guadagnato dal Nasdaq 100,
l’indice tecnologico americano.
PROSPETTIVE
Comprare (Buy) 36%
Mantenere (Hold) 48%
Vendere (Sell)
16%
Prezzo attuale
23,735 $
Target medio
24,46 $
(+3,05% dal prezzo attuale)
FONTE: BLOOMBERG
23. o
ent
cam NL fino
ollo
3
B
In c ILIALI re 201
F
b
e
m
nell nove
29
al
Se invece Intel ha perso terreno
il Certificate non scade ma l’investitore viene comunque premiato e riceve 4,5 euro. Al termine
del secondo anno, il 30 novembre 2015, è in calendario la seconda opportunità di scadenza
anticipata. Questa si verifica se
il valore di Intel è superiore o
pari a quello iniziale e l'investitore riceve un totale di 108 euro.
Alla fine del secondo anno non è
invece previsto alcun pagamento
se Intel quota a un valore inferiore a quello iniziale, ma solo la
prosecuzione della vita del Certificate fino alla scadenza finale.
L’ultima data di valutazione è
fissata al 29 novembre 2016: se
in tale occasione Intel quota a un
valore superiore o pari a quello
iniziale, il premio che viene pagato oltre alla restituzione del
capitale investito sale a 16 euro.
Considerando il premio fisso del
primo anno, la performance raggiunge il 20,5% in tre anni. Se
invece Intel si trova sotto il valore iniziale ma quota alla pari
o sopra la Barriera, l’Athena Relax restituisce 100 euro. Anche
in questo caso, considerando il
premio fisso del primo anno, l’investimento si conclude in guadagno. Se invece Intel termina
sotto la Barriera posta al 60% del
valore iniziale, l’investitore riceve un pagamento commisurato
alla performance di Intel con
conseguente perdita sul capitale
investito.
SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO
CHE FA PER TE
PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL PRIMO ANNO
Il Certificate Athena Relax Quanto paga
all’investitore un premio fisso di 4,50 euro al
termine del primo anno, indipendentemente
dall’andamento del sottostante, l’azione Intel.
POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNO
Già dopo un anno dall’emissione il Certificate può
scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore
riceverà, oltre al premio di 4,50 euro, la
restituzione del capitale investito (100 euro).
PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE
Al termine del secondo anno, in caso di scadenza
anticipata, o alla scadenza finale, l’investitore
riceve il capitale investito e un premio
rispettivamente di 8 o 16 euro se Intel quota alla
pari o sopra il Valore iniziale.
RESTITUZIONE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Se a scadenza il titolo Intel ha perso terreno
rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore
pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso,
il Certificate restituisce il capitale investito.
CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE
Athena Relax Quanto su Intel
XS0969714780
2001654
29/11/2013
29/11/2016
29/11/2016
06/12/2016
fino al 29/11/2013
ʘ 104,5€ se Intel ≥ Valore iniziale
1° VALUT. INT. (01/12/2014)
ʘ 4,5€ se Intel Valore iniziale
2° VALUT. INT. (30/11/2015) ʘ 108€ se Intel ≥ Valore iniziale
NOME
CODICE ISIN
CODICE BNL
DATA DI VALUT. INIZIALE
DATA DI VALUT. FINALE
DATA DI SCADENZA
DATA PAGAMENTO FINALE
SOTTOSCRIZIONE
ʘ 116€ se Intel ≥ Valore iniziale
PAGAMENTO FINALE ʘ 100€ se Barriera ≤ Intel Valore iniziale
ʘ Commisurato alla performance di Intel
se Intel Barriera
BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Intel
EMITTENTE SecurAsset SA
QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX
23
24. Photo credit: Dante Cecchin -”La luna su Torino”
...E OLTRE
Photo credit: Murray Close - ”Hunger Games 2”
Photo credit: Emilio Lari - “L’ultima ruota del carro”
al di Roma: si apre il
Festiv
“festa” del cinema
sipario sulla
F
Dall’8 al 17
novembre l’ottava
edizione con star
internazionali e
italiane. BNL main
partner del Festival
24
estival
internazionale
e festa popolare. Sono
queste le due anime che
convivono
nell’ottava
edizione del Festival internazionale del Film di Roma, in
programma dall’8 al 17 novembre presso l’Auditorium
Parco della Musica. La volontà,
afferma Marco Müller, direttore artistico della kermesse
romana, è quella di andare
avanti in più direzioni, rendendo così conto in un’unica manifestazione dei tanti generi ed
orizzonti del cinema mondiale.
I film dell’ottava edizione
Le due anime “contraddittorie”
dell’edizione 2013 del Festival
di Roma si riflettono nella scelta
dei film in cartellone. La serata
di apertura vede il ritorno della grande commedia all’Italiana
con il film “L’ultima ruota del
carro” (fuori concorso) di Giovanni Veronesi. Il nuovo lavoro
del cineasta toscano racconta la
vita, i sogni e le speranze della
gente comune, con Elio Germano e Alessandra Mastronardi nei
panni dei protagonisti.
Tra i film più attesi fuori concor-
25. I NUMERI
DELL’OTTAVA
EDIZIONE
Photo credit: Elda Lo Cascio - “I corpi estranei”
2620
I film visionati
provenienti da
76 paesi
18
71
so “Hunger Games 2: La ragazza
di fuoco” di Francis Lawrence.
Si tratta del secondo film della
saga campione di incassi, pellicola che ha ottenuto uno straordinario successo di pubblico
in tutto il mondo con un incasso
record di oltre 700 milioni di dollari, il quattordicesimo miglior
risultato di tutti i tempi al box
office americano. Il film che vede
Roma - Auditorium Parco della Musica
da venerdì 8 a domenica 17 novembre
L’acquisto in prevendita può essere
effettuato dal 29 ottobre fino al 7 novembre
di nuovo
protagonista l’attrice premio
Oscar Jennifer Lawrence sarà
proiettato nelle sale cinematografiche italiane a partire dal 27
novembre. Ma anche “Gods Behaving Badly” con Christopher
Walken, John Turturro e Sharon
Stone. Si cambia poi totalmente
genere con la pellicola di fantascienza “Snowpiercer” del cine-
i paesi partecipanti
provenienti da tutto
il mondo
7
“Snowpiercer”
Lungometraggi
italiani nella selezione ufficiale
31
Photo Credit: Anne Marie Fox Focus Features - “Dallas buyers club”
le pellicole in
concorso di cui 12 in
prima mondiale
le sale cinematografiche per il pubblico
del Festival
asta sudcoreano Joon-ho Bong
con un cast internazionale che
vede la presenza di Tilda Swinton e Chris Evans. Per il cinema
tricolore fuori concorso “Come
il vento”, “La luna su Torino”,
“Song’e Napule”, oltre che “Il
venditore di medicine”.
I film a caccia di una statuetta
sono: “I corpi estranei” di Mirko
Locatelli con Filippo Timi, “Take
five” di Guido Lombardi, e “Tir”
di Alberto Fasulo. Quest’ultimo è una coproduzione italocroata.
In concorso anche
“Dallas buyers club” - diretto
da Jean-Marc Vallée - ispirato
a fatti realmente accaduti che
racconta l’intensa lotta per la
sopravvivenza di Ron Woodroof,
elettricista texano e cowboy appassionato di rodei, a cui viene
25
26. ...E OLTRE
diagnosticato il virus dell’Hiv.
“Out of the Furnace” è una
storia ad alta tensione di Scott
Cooper. Sempre statunitense la
pellicola “Her” Spike Jonze.
I premi e la giuria
Quest’anno la giuria Internazionale è presieduta dal regista, produttore e sceneggiatore
statunitense James Gray ed è
composta da sette personalità del cinema e della cultura
di diversi paesi. Per i lungometraggi, senza possibilità di
ex-aequo, vengono assegnati i
seguenti premi:
- Marc’Aurelio d’Oro per il miglior film
- Premio per la migliore regia
- Premio Speciale della Giuria
- Premio per la migliore interpretazione maschile
- Premio per la migliore interpretazione femminile
- Premio a un giovane attore
o attrice emergente
- Premio per il migliore contributo tecnico
- Premio per la migliore sceneggiatura.
E infine il premio alla carriera
2013 viene consegnato ai familiari del cineasta russo Aleksej
Jurevič German, scomparso lo
scorso febbraio. L’attribuzione
del premio era stata comunicata al maestro pietroburghese a inizio inverno, così da
accompagnare l’uscita del suo
nuovo ambizioso lungometraggio “É difficile essere un dio”.
Per la prima volta nella storia
dei festival europei, un premio alla carriera verrà dunque
consegnato postumo.
26
BNL, prosegue il sodalizio con il cinema
A
nche quest’anno BNL Gruppo BNP Paribas è main
partner del Festival Internazionale del Film di Roma,
confermando un sodalizio che prosegue ininterrotto
da otto anni, sin dalla sua prima edizione. “BNL – ha
commentato l’a.d. Fabio Gallia – continua a puntare sulla
cultura come fattore di crescita e sviluppo per l’individuo e
la collettività, sostenendola nelle sue molteplici forme. Tra
queste il cinema, con cui la Banca ha un legame da circa
80 anni, durante i quali ha finanziato il settore, credendo
nel suo valore artistico, ma anche sociale ed economico.
La partnership con il Festival Internazionale del Film di
Roma conferma l’impegno verso una manifestazione attenta
a valorizzare i film di qualità, nazionali e internazionali”.
Come nelle scorse edizioni del Festival, ad un film del
Concorso, scelto attraverso un sistema elettronico da tutti
gli spettatori, verrà assegnato il “Premio del pubblico BNL
al Miglior Film”, consegnato dal Presidente della Banca,
Luigi Abete, durante la cerimonia di premiazione ufficiale.
In occasione delle celebrazioni dei suoi cento anni di
attività BNL lancia il concorso #100sec su “We Love
Cinema” la community online della banca dedicata a
tutti gli appassionati del grande schermo: chiunque potrà
trasformarsi in regista e candidare
un video di meno di 100 secondi
per interpretare “Il futuro”. Chi
riceverà più voti, verrà sottoposto
al giudizio di una giuria
d’eccezione e premiato durante il
Festival. E, sempre per i suoi 100
anni, BNL organizza un incontro
dal titolo: “Cinema, lavoro,
responsabilità”.
Per tutta la durata dell’evento
all’interno del Villaggio del
Cinema all’Auditorium Parco
della Musica sarà allestita
l’area ospitalità BNL. La banca
sarà presente nel Villaggio
anche con l’Agenzia del
Cinema, dove i visitatori
potranno ricevere
informazioni sui
prodotti e i servizi
della Banca da
esperti consulenti.
Fabio Gallia,
amministratore delegato
di BNL Gruppo BNP Paribas
27. ‘13
CATALOGO
PRODOTTI
chiamare il numero verde
oppure consultare il sito
PRIORITY
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ATHENA AIRBAG
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SU SCHNEIDER ELECTRIC
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VALUTAZIONE INIZIALE
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NL0010605242
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SCADENZA
29/11/2016
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013
BARRIERA
55% A SCADENZA
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2,3% CRESCENTE
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XS0969715670
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SCADENZA
29/11/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
4,5% FISSO
ISIN
XS0969714780
COD. BNL
2001654
SCADENZA
29/11/2016
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013
BARRIERA
60% A SCADENZA
PREMIO
4,5% FISSO
COD. BNL
2001653
SCADENZA
29/11/2017
SOTTOSCRIZIONE
FINO AL 29/11/2013
VALUTAZIONE INIZIALE
29/11/2013
ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO
SOTTOSTANTE
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PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
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sulla sottoscrizione
e la negoziazione
ATHENA RELAX QUANTO
SOTTOSTANTE
INTEL
ATHENA DOUBLE RELAX JET CAP
SOTTOSTANTE
PHILIPS
ISIN
XS0969715241
BARRIERA
60% A SCADENZA
CAP
150 EURO
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
27
28. INVESTMENT CERTIFICATE
ATHENA
Questa tipologia di Certificate permette, a prestabilite date di scadenza e al verificarsi di determinate condizioni di mercato, una
scadenza anticipata con il pagamento del valore nominale oltre ad un premio che cresce proporzionalmente con il passare del tempo.
La struttura dello strumento rende possibile la scadenza anticipata anche nel caso di performance negative del sottostante. Gli Athena
Sicurezza prevedono la restituzione del capitale nominale a scadenza e, in alcuni casi un rendimento minimo FISSO.
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
28
ISIN
3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50
NL0009816305
BNP PARIBAS
NL0009693761
CAC40
NL0010399085
BUFFER SU INTESA SANPAOLO
NL0010124871
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897
DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963
D. CHANCE SU SAIPEM
NL0010054276
DOUBLE RELAX SU ENEL
NL0010228847
DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS
NL0010273538
DOUBLE FAST SU GENERALI
NL0010273520
DOUBLE FAST SU APPLE
NL0010278750
DOUBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50
XS0907886120
DOUBLE JET CAP RELAX SU CREDIT SUISSE XS0939066089
DOUBLE JET CAP RELAX SU ENI
XS0932011678
DOUBLE JET CAP RELAX SU METRO
XS0939067566
DOUBLE RELAX SU APPLE Q
NL0010395190
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010278768
DOUBLE RELAX SU ATLANTIA
NL0010436549
DOUBLE RELAX SU AXA
XS0909752932
DOUBLE RELAX SU CONTINENTAL
XS0932012726
DOUBLE RELAX SU ENI
NL0010228854
DOUBLE RELAX SU FTSE MIB
NL0010261723
DOUBLE RELAX SU GENERALI
XS0969715324
DOUBLE RELAX SU REPSOL
NL0010395224
XS0939067210
DOUBLE RELAX SU RICHEMONT Q
DOUBLE RELAX SU SAINT GOBAIN
XS0939067301
DOUBLE RELAX SU SANOFI
XS0918307793
DOUBLE RELAX JUMP SU MICHELIN
XS0939067723
DOUBLE RELAX JUMP SU VOLKSWAGEN PRIV. XS0939066758
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0009637800
DOUBLE WIN SU FTSE MIB
NL0010187902
DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50
NL0009690569
DOUBLE WIN RELAX SU FIAT
NL0010157673
DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50
NL0010220711
DUO SU SP500 E E. STOXX 50
NL0010016705
DUO SU ENI E SHELL
NL0009712686
DUO SU ENI E ENEL
NL0010489480
EURO STOXX 50
NL0010399002
EURO STOXX 50
NL0010399069
EURO STOXX BANKS
NL0010399010
EURO STOXX BANKS
NL0010399077
EURO STOXX OIL GAS
NL0010399036
EURO STOXX TELECOMMUNIC.
NL0010399028
FAST PLUS SU ALLIANZ
NL0010056255
Q
FAST PLUS SU BAIDU
NL0010583324
FAST PLUS SU BRENT
NL0010122255
FAST PLUS SU ENI
NL0010001699
FAST PLUS SU FACEBOOK Q
NL0010273363
FAST PLUS SU FTSE MIB
NL0010054227
FAST PLUS SU GDF SUEZ
NL0010136586
FAST PLUS SU GENERALI
NL0010122149
FAST PLUS SU VOLKSWAGEN
NL0010043758
FIXED PREMIUM SU BANCA MPS
NL0010398053
FIXED PREMIUM SU FIAT
NL0010398061
FIXED PREMIUM SU INTESA SANPAOLO
NL0010398079
FIXED PREMIUM SU MEDIASET
NL0010398087
FIXED PREMIUM SU BPM
NL0010398095
CODICE
NEGOZ.
P16305
P93761
P99085
P24871
P24897
P88963
P54276
P28847
P73538
P73520
P78750
P86120
P66089
P11678
P67566
P95190
P78768
P36549
P52932
P12726
P28854
P61723
P15324
P95224
P67210
P67301
P07793
P67723
P66758
P37800
P87902
P90569
P57673
P20711
P16705
P12686
P89480
P99002
P99069
P99010
P99077
P99036
P99028
P56255
P83324
P22255
P01699
P73363
P54227
P36586
P22149
P43758
P98053
P98061
P98079
P98087
P98095
SCADENZA
16/09/2015
25/02/2014
20/10/2017
22/04/2014
30/04/2015
29/02/2016
02/02/2015
14/09/2015
31/10/2016
31/10/2016
31/11/2016
02/05/2017
01/11/2017
20/06/2017
15/08/2017
28/03/2017
14/12/2015
24/05/2017
02/05/2017
20/06/2017
14/09/2015
28/09/2015
02/11/2017
28/03/2017
02/10/2017
15/08/2017
31/05/2017
12/08/2016
03/10/2017
25/11/2014
29/06/2016
02/03/2015
23/05/2016
01/08/2016
06/01/2015
31/03/2014
05/07/2016
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
02/03/2015
31/10/2016
30/04/2015
01/12/2014
02/11/2015
20/01/2015
22/05/2015
30/04/2015
02/02/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
VALORE
INIZIALE
100 €
55,9100 €
4286,0300
1,1440 €
71,8100 E 143,1000 €
100 €
35,7800 €
3,03 €
38,8100 €
12,5400 €
585,2800 $
2.712,0000 P.TI
31/10/2013
215,5800 €
29,1900 €
442,63 $
13,1800 €
13,4400 €
14,2150 €
97,8600 €
18,7000 €
15.095,8400 P.TI
31/10/2013
15,8500 €
90,6000 CHF
36,5200 €
82,5100 €
74,9300 €
174,2500 €
19.945,0000 P.TI
14.274,3700 P.TI
3.013,0900 P.TI
3,8700 €
2.325,7200 P.TI
1.277,8100 E 2298,6500 P.TI
17,3300 € E 25,6450 €
2,4280 € E 15,7500 €
3033,3100
3033,3100
142,3000
142,3000
333,5100
299,9000
91,0300 €
31/10/2013
119,4700 $
15,6800 €
21,1150 $
15.632,0600 P.TI
16,4750 €
10,2900 €
135,3500 €
0,2100 €
5,8200 €
1,2590 €
3,2200 €
0,3420 €
BARRIERA
PREMIO
55 % DI EURO STOXX 50
27,9600 €
2785,9200
0,5720 €
39,4955 E 78,7050 €
55 %
19,6790 €
1,6665 €
21,3455 €
6,8970 €
321,9040 $
1.627,2000 P.TI
60 %
7,7900 €
17,5140 €
265,5780 $
7,2490 €
7,3920 €
7,1075
53,8230 €
10,2850 €
9.057,5040 P.TI
55 %
7,9250 €
54,3600 CHF
18,2600 €
49,5060
44,9580 €
104,5500 €
9.972,9700 P.TI
8.564,6220 P.TI
1.506,5400 P.TI
1,9350 €
1.395,4320 P.TI
1.149,3250 P.TI
11,2645 € E 23,9910 €
55 %
2123,3170
1971,6520
92,4950
85,3800
233,4570
209,9300
50,0665 €
50 %
71,6820 $
8,6240 €
10,5575 $
8.597,6330 P.TI
9,06125 €
5,6595 €
74,4425 €
0,12600 €
4,07400 €
0,88130 €
1,93200 €
0,20520 €
9,5 € ANNUO
5%+5%
6,5 € CUMULATIVO ANNUO
7,35 % FISSO
5,1 % FISSO
4,25 % FISSO
7,15 % O 14,3 %
6,85 % FISSO
6,60 % FISSO
5,15 % FISSO
4,25 % FISSO
4,00 % FISSO
5,00 % FISSO
4,50 % FISSO
4,75 % FISSO
4,10 % FISSO
4,25 % FISSO
4,60 % FISSO
5,70 % FISSO
4,00 % FISSO
5,65 % FISSO
5,20 % FISSO
4,25 % FISSO
5,60 % FISSO
4,6 % FISSO
5 % FISSO
4,50 % FISSO
4 % O 7,50 %
4,15 % FISSO
4,5 %, 9 % O 13,5 %
5,3 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
5,1 % FISSO
6,7 % FISSO
7,5 %
6,3 % CUMULATIVO ANNUO
5 % FISSO
4 € CUMULATIVO ANNUO
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
5 € CUMULATIVO ANNUO
10,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
7 % FISSO
5% FISSO
4,5 % FISSO
6%
8 % FISSO
7,3 % FISSO
6 % FISSO
5 % FISSO
7,8 % FISSO
7,0%
8,0%
8,5%
7,5%
8,0%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
29. INVESTMENT CERTIFICATE
FIXED PREMIUM SU TELECOM ITALIA
FIXED PREMIUM SU UBI
FIXED PREMIUM SU UNICREDIT
FIXED PREMIUM SU AIR FRANCEKLM
FIXED PREMIUM SU BANCO SANTANDER
FIXED PREMIUM SU CIE DE STGOBAIN
FIXED PREMIUM SU CREDIT AGRICOLE
FIXED PREMIUM SU ORANGE
FIXED PREMIUM SU GDF SUEZ
FIXED PREMIUM SU INFINEON
FIXED PREMIUM SU ING GROEP
FIXED PREMIUM SU SOCGEN
FIXED PREMIUM SU DAIMLER
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX 50
FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS
FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR
FTSE MIB
FTSE MIB
IBEX
JET CAP RELAX SU ALLIANZ
JET CAP RELAX SU ALSTOM
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU DAIMLER
JET CAP RELAX SU GDF SUEZ
JET CAP RELAX SU TOTAL
JET RELAX SU ALLIANZ
JET RELAX SU UNICREDIT
MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI
MATCH RACE SU INDICI AZIONARI
PLUS SU BLACKROCK Q
PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU EURO STOXX 50
PLUS SU HSCEI
PLUS SU NASDAQ 100
PREMIUM CERTIFICATE
QUANTO SU SWATCH GROUP Q
RELAX SU APPLE
RELAX SU CATERPILLAR
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE POST
RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM
RELAX SU EBAY Q
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENI ED ENEL
RELAX SU ENEL
RELAX SU ENI
RELAX SU FIAT
RELAX SU GENERALI
RELAX SU GENERALI
RELAX SU EURO STOXX 50
RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL
RELAX SU LVMH
RELAX SU MICHELIN
RELAX SU PIRELLI C.
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU PRADA Q
RELAX SU SAIPEM
RELAX SU ADR SU TATA MOTORS
RELAX SU SIEMENS
ISIN
NL0010398103
NL0010398111
NL0010398129
NL0010398137
NL0010398145
NL0010398152
NL0010398160
NL0010398178
NL0010398186
NL0010398194
NL0010398202
NL0010398210
NL0010398251
NL0010065942
NL0009704493
NL0010055778
NL0010278743
NL0009816297
NL0010399051
NL0010398996
NL0010399044
NL0010395232
XS0918307447
XS0907885668
XS0928447738
NL0010297099
NL0010387643
NL0010278776
NL0010278735
NL0009418409
NL0010273421
XS0969715837
NL0010056263
NL0009650894
NL0010124863
NL0010071130
NL0010229175
XS0939067053
NL0010552501
NL0010056271
NL0010297107
NL0010015764
NL0010187878
NL0010220786
NL0009650886
XS0939067483
NL0009099902
NL0010016713
NL0010001616
NL0009611334
NL0010017612
NL0010021770
XS0918307520
NL0009590439
NL0009707090
NL0010298394
NL0009816289
NL0010514295
NL0010157574
NL0010188223
NL0010221008
NL0010066064
NL0010418802
NL0009798685
CODICE
NEGOZ.
P98103
P98111
P98129
P98137
P98145
P98152
P98160
P98178
P98186
P98194
P98202
P98210
P98251
P65942
P04493
P55778
P78743
P16297
P99051
P98996
P99044
P95232
P07447
P85668
P47738
P97099
P87643
P78776
P78735
P18409
P73421
P15837
P56263
P50894
P24863
P71130
P29175
P67053
P52501
P56271
P97107
P15764
P87878
P20786
P50886
P67483
P99902
P16713
P01616
P11334
P17612
P21770
P07520
P90439
P07090
P98394
P16289
P14295
P57574
P88223
P21008
P66064
P18802
P98685
SCADENZA
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
17/07/2015
30/03/2016
25/03/2015
24/02/2016
30/11/2016
29/07/2015
20/10/2017
19/10/2016
19/10/2016
29/03/2016
31/05/2016
02/05/2016
20/06/2016
04/01/2016
29/02/2016
30/11/2015
01/12/2014
24-30/04/2014
31/10/2016
02/11/2015
18/02/2014
30/12/2016
22/04/2014
17/03/2014
15/09/2014
01/10/2018
30/09/2016
02/03/2015
04/01/2016
01/12/2014
29/06/2015
31/07/2015
30/12/2013
30/09/2016
09/01/2015
09/01/2015
01/12/2014
25/11/2013
06/01/2014
18/12/2014
31/05/2016
14/10/2013
31/03/2014
04/01/2016
29/07/2014
10/08/2016
22/05/2015
22/06/2015
28/09/2015
31/03/2015
02/05/2016
02/06/2014
VALORE
INIZIALE
0,5030 €
2,8620 €
3,5360 €
6,6300 €
5,0310 €
32,0350 €
6,7450 €
7,2870 €
15,3150 €
6,9260 €
7,3860 €
27,8950 €
52,3500 €
2.477,2800 P.TI
2.911,3300 €
2.512,1100 P.TI
110,1800 P.TI
2.670,3700 P.TI
19271,0200
19271,0200
10001,8000
105,9500 €
29,1300 €
42,0150 €
44,5800 €
15,9950 €
38,2950 €
99,9500 €
3,5800 €
100 €
100 €
31/10/2013
100 €
2.807,0400 P.TI
2.311,2700 P.TI
10.776,0000 P.TI
2.855,2300 P.TI
30/09/2013
30/09/2013
542,4400 $
94,9200 $
2.330,4300 P.TI
13,9400 €
14,6400 €
9,6550 €
55,7900 $
18,3600 € 4,1800 €
16,3400 € E 3,0860 €
3,1520 €
15,6700 €
3,9780 €
11,2000 €
14,4500 €
2.775,7500 P.TI
77,4800 P.TI
141,8500 €
58,6600 €
9,4700 €
47,0000 HKD
51,5500 HKD
57,9000 HKD
38,7300 €
27,5400 USD
93,0000 €
BARRIERA
PREMIO
0,32695 €
2,00340 €
2,47520 €
3,97800 €
3,52170 €
22,42450 €
4,38425 €
4,73655 €
9,95475 €
4,84820 €
5,17020 €
19,52650 €
36,64500 €
1.238,6400 P.TI
1.746,8000 €
1.256,0550 P.TI
55,0900 P.TI
1.602,2220 P.TI
12526,1600
13489,7100
7001,2600
63,5700 €
16,0215 €
23,1082 €
24,5190 €
8,7972 €
21,0623 €
54,9725 €
1,7900 €
50 % PER E.STOXX 50
55 %
50 %
55 %
1.684,2240 P.TI
1.386,7600 PTI
6.465,6000 P.TI
1.855,8955 P.TI
60 %
298,3420 $
52,2060 $
1.165,2150 P.TI
7,6670 €
8,0520 €
4,8275 €
33,4740 $
9,1800 € E 2,0900 €
8,1700 € E 1,5430 €
1,5760 €
9,4020 €
1,9890 €
5,6000 €
7,9475 €
1.387,8700 P.TI
46,4880 P.TI
78,0175 €
32,2630 €
4,7350 €
25,8500 HKD
28,3525 HKD
31,8450 HKD
21,3015 €
15,1470 USD
46,5000 €
6,0%
8,0%
8,0%
7,0%
6,5%
6,0%
7,5%
6,0%
7,0%
7,5%
6,5%
7,5%
6,0%
MINIMO 3 %
MINIMO 3 %
MINIMO 4 %
MINIMO 5,5 %
MINIMO 3 %
8,5 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4 € CUMULATIVO ANNUO
4,55 % FISSO
5,50 % FISSO
4,70 % FISSO
4,70 % FISSO
6,5 % FISSO
4,55 % FISSO
5,25 % FISSO
6 % FISSO
6 % CUMULATIVO ANNUO
7 % POTENZIALE ANNUO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,5 % CUMULATIVO ANNUO
4,5 % FISSO
4,75% FISSO
4% FISSO
3 % FISSO
2,5 %
5,6 % FISSO
5 % FISSO
5,5 %
5,5 % FISSO
5,5 % FISSO
POTENZIALE 4 %, 8 % O 16 %
4,90 % FISSO
5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO
9,5 % FISSO
7%
5 % + POTENZIALE 7 % O 14 %
11 % FISSO
8% FISSO
4,50% FISSO
6 % +7 % O 14 % POTENZIALE
6,15 % FISSO
5 % FISSO
5,4 % FISSO
3 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
5,5 % FISSO
5,05 % FISSO
5,2 % FISSO
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
29
30. INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
RELAX SU SONY Q
RELAX SU TOD’S
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VODAFONE Q
RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV.
RELAX LOOKBACK SU BMW
RELAX LOOKBACK SU ENI
RELAX LOOKBACK SU EURO STOXX 50
SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI
SICUREZZA SU 6 TITOLI
TRIO SU TITOLI TEDESCHI
UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA
NL0010447066
NL0010387635
NL0010188009
NL0010220992
NL0010391041
XS0939067996
XS0939066915
XS0932014938
NL0009816271
NL0009098755
NL0009098797
NL0010043766
NL0009497783
NL0009312339
NL0009347632
NL0009388784
NL0009412675
NL0009435049
NL0009476282
NL0009798537
NL0010066007
NL0009799055
CODICE
NEGOZ.
P47066
P87635
P88009
P20992
P91041
P67996
P66915
P14938
P16271
P98755
P98797
P43766
P97783
P12339
P47632
P88784
P12675
P35049
P76282
P98537
P66007
P99055
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
2.290,0000 ¥
110,9000 €
179,2500 £
175,7500 £
155,0000 €
72,3000 €
16,9500 €
2.568,4500 P.TI
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
100 €
23/05/2016
01/03/2016
29/06/2015
28/09/2015
29/03/2016
15/08/2017
03/10/2017
26/06/2017
29/07/2014
30/10/2014
01/12/2014
31/01/2017
30/07/2015
29/01/2015
02/03/2015
31/03/2015
30/04/2015
26/05/2015
30/06/2015
31/05/2016
30/03/2015
02/06/2014
BARRIERA
PREMIO
1.259,0000 ¥
66,5400 €
98,5875 £
96,6625 £
85,2500 €
39,9650 €
10,1700 €
1.551,8700 P.TI
60 %
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
CAPITALE PROTETTO
60 %
60 %
2,5% SEMESTRALE
4,75 % FISSO
5 % FISSO
5 % FISSO
4,65 % FISSO
4,60 % FISSO
5,5 % FISSO
4 % FISSO
6,3 €
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 %
5 % + CEDOLA FINO AL 20 %
3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUM. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4 % + 4 % CUMUL. ANNUO
4,5 % FISSO
6 % CUMUL. ANNUO
5,25 % CUMUL. ANNUO
ATHENA AIRBAG
Gli Airbag Certificates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il
sottostante quota ad un valore predeterminato.
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
SOTTOSTANTE
30
ENEL
FIAT
GENERALI ASS.
INTESA SANPAOLO
TELECOM ITALIA
ISIN
NL0009527548
NL0009527555
NL0009527571
NL0009527597
NL0009527563
CODICE
NEGOZIAZIONE
P27548
P27555
P27571
P27597
P27563
SCADENZA
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
21/02/2014
LIV. RIMBORSO
ANTICIPATO
3,2860 €
4,5760 €
12,1200 €
1,4910 €
0,8115 €
PREMIO
CUMULATIVO
5%
10%
5%
9%
6%
FREQUENZA
LIV. RIMBORSO
PREMIO FINALE
2,3002 €
3,2032 €
8,4840 €
1,0437 €
0,5681 €
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
SEMESTRALE
BONUS
Con questi Certificate è possibile ottenere un rendimento minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del certificato il sottostante non è
mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale
Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certificate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
BARRIERA
EURO STOXX 50
NL0009099886
ENI
NL0009421361
BONUS
P99886
09/01/2017
3.007,3400 P.TI
1.503,6700 P.TI
121 %
P21361
23/12/2013
16,3900 €
9,8300 €
115 %
BONUS CAP
Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore,
il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo,
definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.
SOTTOSTANTE
ALLIANZ
ARCELORMITTAL
AXA
BANCA MONTE DEI PASCHI
BANCA POPOLARE DI MILANO
BANCA POPOLARE DI MILANO
ISIN
NL0010398277
NL0010397592
NL0010069514
NL0010398855
NL0010070041
NL0010397600
CODICE
NEGOZIAZIONE
P98277
P97592
P69514
P98855
P70041
P97600
SCADENZA
16/01/2015
20/06/2014
20/09/2013
01/10/2014
20/12/2013
20/06/2014
VALORE
INIZIALE
114,2500 €
9,7940 €
11,6750 €
0,2074 €
0,5065 €
0,4596 €
BARRIERA
BONUS
CAP
85,6875 €
6,8558 €
7,5888 €
0,1452 €
0,3546 €
0,3217 €
113,0%
114,0%
113,0%
117%
116%
121%
113,0%
114,0%
113,0%
117%
116%
121%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
32. INVESTMENT CERTIFICATE
SOTTOSTANTE
ISIN
SOCIETE GENERALE
STMICROELECTRONICS
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TELECOM ITALIA
TOD’S
UBI BANCA
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
UNICREDIT
VOLKSWAGEN PRIV
NL0010070058
NL0010070033
NL0010397543
NL0010398764
NL0010398772
NL0010398848
NL0010397584
NL0010069951
NL0010397972
NL0010398368
NL0010398780
NL0010398798
NL0010398038
CODICE
NEGOZIAZIONE
P70058
P70033
P97543
P98764
P98772
P98848
P97584
P69951
P97972
P98368
P98780
P98798
P98038
SCADENZA
20/12/2013
20/12/2013
20/06/2014
30/12/2014
01/07/2015
30/12/2014
20/06/2014
20/12/2013
18/07/2014
16/01/2015
30/12/2014
01/07/2015
16/01/2015
VALORE
INIZIALE
32,1250 €
6,4680 €
0,6390 €
0,6130 €
0,6130 €
140,3000 €
3,4320 €
4,2500 €
3,6220 €
3,6220 €
4,7300 €
4,7300 €
163,1500 €
BARRIERA
BONUS
CAP
22,4875 €
4,5276 €
0,4473 €
0,4291 €
0,3678 €
98,2100 €
2,4024 €
2,9750 €
2,5354 €
2,1732 €
3,3110 €
3,0745 €
114,2050 €
111%
113%
114%
123%
125%
109%
116%
110%
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
111%
113%
114%
123%
125%
109%
116%
110%
115,5%
119,0%
120%
125%
114,0%
BONUS FAST
I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certificate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare
all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se
arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE INIZIALE
BARRIERA
PREMIO
BONUS
COMMERZBANK AG
NL0010067849
P67849
21/03/2014
1,7160 €
1,1154 €
14 %
128 %
INTESA SANPAOLO
NL0010067773
P67773
21/03/2014
1,2220 €
0,7332 €
13 %
126 %
STMICROELECTRONICS NV
NL0010067831
P67831
21/03/2014
5,4880 €
3,5672 €
10 %
120 %
UNICREDIT
NL0010067765
P67765
21/03/2014
3,2280 €
1,9368 €
16 %
132 %
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
EASY EXPRESS
32
Gli Easy Express Certificates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certificates
vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certificate paga
all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a
scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
BARRIERA
EXPRESS
PREZZO
EMISSIONE
BANCA MONTE DEI PASCHI
NL0010070249
P70249
21/03/2014
0,2110 €
0,1372 €
100 €
87,00 €
BANCA POPOLARE DI MILANO
NL0010070231
P70231
21/03/2014
0,5200 €
0,3640 €
100 €
90,00 €
CREDIT AGRICOLE
NL0010067526
P67526
21/03/2014
5,1690 €
4,9106 €
100 €
76,75 €
ENEL
NL0010067484
P67484
21/03/2014
2,8600 €
2,7170 €
100 €
84,85 €
ENI
NL0010067476
P67476
21/03/2014
18,5100 €
17,5845 €
100 €
85,36 €
FIAT
NL0010067443
P67443
21/03/2014
4,7780 €
4,5391 €
100 €
78,50 €
GENERALI ASSICURAZIONI
NL0010068011
P68011
22/05/2014
8,8750 €
6,2125 €
100 €
87,00 €
GENERALI ASSICURAZIONI
NL0010068896
P68896
27/06/2014
10,6600 €
7,4620 €
100 €
87,00 €
GENERALI ASSICURAZIONI
NL0010067468
P67468
21/03/2014
13,4600 €
12,7870 €
100 €
84,05 €
INTESA SANPAOLO
NL0010070207
P70207
21/03/2014
1,2430 €
1,1187 €
100 €
84,00 €
NOKIA
NL0010070223
P70223
21/03/2014
2,7760 €
1,9432 €
100 €
86,00 €
PRYSMIAN
NL0010067492
P67492
21/03/2014
14,0000 €
13,3000 €
100 €
83,78 €
ROYAL DUTCH SHELL PLC
NL0010067617
P67617
18/04/2014
27,1750 €
25,8163 €
100 €
86,67 €
SAIPEM
NL0010067500
P67500
21/03/2014
39,6500 €
37,6675 €
100 €
85,52 €
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
NL0010070215
P70215
21/03/2014
29,4100 €
26,4690 €
100 €
85,00 €
TELECOM ITALIA
NL0010067450
P67450
21/03/2014
0,8780 €
0,8341 €
100 €
81,88 €
TOTAL
NL0010067583
P67583
18/04/2014
42,5300 €
40,4035 €
100 €
84,58 €
UNICREDIT
NL0010067427
P67427
21/03/2014
4,1620 €
3,9539 €
100 €
76,01 €
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
33. INVESTMENT CERTIFICATE
EQUITY PROTECTION
L’ Equity Protection è un Certificate che previene a scadenza una protezione del capitale fino al 100% e un livello di partecipazione
al rialzo del sottostante fino al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo,
a scadenza, il captale investito.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
PARTECIPAZIONE
PROTEZIONE
EUROSTOXX 50
NL0009330091
P30091
03/03/2015
2.728,4700 P.TI
65 %
100 € (2.728,4700 P.TI)
SP500
NL0009330794
P30794
30/03/2015
1.169,4300 P.TI
70 %
100 € (1.169,4300 P.TI)
EQUITY PROTECTION CON CAP
Questa tipologia di Certificate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata
alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fissato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale
rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
PARTECIPAZ.
PROTEZIONE
CAP
NL0009329820
P29820
01/04/2014
4,1400 €
100 %
100 € (4,1400 €)
120 %
ENI
NL0009098110
P98110
25/07/2014
16,0800 €
100 %
95 € (15,2800 €)
130 %
ENI
NL0009689991
P89991
02/02/2015
17,3000 €
100 %
90 € (15,5700 €)
150 %
1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND.
NL0009098151
P98151
25/07/2014
6,8200 €
100 %
95 € (6,4800 €)
125 %
FTSE MIB
NL0009420207
P20207
12/05/2015
21.029,4800 P.TI
100 %
100 € (21029,4800 P.TI)
127 %
GAS NATURALE Q
ORO Q
XS0441697629
P97629
29/09/2014
1,4750 $
100 %
1000 € (1,4750 $)
130 %
NL0009097245
P97245
30/04/2014
883,2500 $
100 %
100 € (883,2500 $)
122 %
ORO Q
XS0435871297
P71297
31/07/2014
939 $
100 %
100 € (939$)
127 %
ROYAL DUTCH SHELL Q
XS0939066162
P66162
01/11/2018
31/10/2013
100 %
100 €
135 %
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM
XS0441636759
P36759
30/12/2013
1.000 €
100 %
103 % (1.030 €)
140 %
SELECT SU TITOLI OUTPERFORM
NL0009099936
P99936
17/04/2014
100 €
100 %
103 % (103 €)
140 %
TELECOM ITALIA
NL0006299810
P99810
31/03/2014
0,9710 €
100 %
100 € (0,9710 €)
130 %
TOTAL
NL0009098144
P98144
25/07/2014
36,7750 €
100 %
95 € (34,9400 €)
130 %
JET CAP PROTECTION
Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore
iniziale per la leva, fino a un livello massimo prefissato determinato dal Cap. A scadenza il Certificate offre comunque all’investitore una
protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.
SOTTOSTANTE
ISIN
CODICE
NEGOZIAZIONE
SCADENZA
VALORE
INIZIALE
PARTECIPAZIONE
CAP
BARRIERA
ENEL
NL0010068953
P68953
17/07/2015
2,3260 €
300 %
160 %
FIAT
NL0010069217
P69217
05/10/2015
4,1520 €
300 %
151 %
50% (2,0760 €)
FRANCE TELECOM
NL0010069720
P69720
30/11/2016
8,2510 €
250 %
260 %
60% (4,9506 €)
INTESA SANPAOLO
NL0010069191
P69191
21/03/2014
1,2610 €
300 %
139 %
70% (0,8827 €)
MEDIOBANCA
NL0010069183
P69183
21/03/2014
3,9700 €
300 %
124 %
70% (2,7790 €)
55% (1,2793 €)
REVERSE BONUS CAP
Il Certificate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del
sottostante fino a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita
del Certificate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale.
SOTTOSTANTE
EURO STOXX50 T. RETURN
ISIN
NL0009329143
CODICE NEGOZ.
P29143
SCADENZA
19/02/2014
VALORE INIZIALE
4.174,3400 P.TI
BARRIERA
6.094,5400 P.TI
BONUS
120%
CAP
62%
Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul
mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio
PER ULTERIORI DETTAGLI CHIAMA IL NUMERO VERDE 800.92.40.43 OPPURE CONSULTA IL SITO WWW.PRODOTTIDIBORSA.COM
ENEL
33